Реферат Финансы зарубежных стран 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Тема 1. Особенности финансов зарубежных стран в современном мире и их характеристика.
1. Понятие финансовой системы и ее структуры
Понятие финансовой системы является развитием более общего определения "финансы". Финансы — историческая категория. По своей природе они тесно связаны с государством, которому для выполнения своих функций необходимы денежные средства.
В докапиталистических формациях государственные доходы и расходы носили преимущественно натуральный характер. Большая часть государственных потребностей удовлетворялась за счет различного рода повинностей и поступлений от натуральных сборов.
С разложением феодализма и постепенным развитием капиталистического способа производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства; доля натуральных сборов и повинностей резко сократилась. Этот процесс усиливается с расширением сферы товарно-денежных отношений, ростом и усложнением функций государства.
На ранних стадиях развития государства не существовало разграничения между ресурсами государства и ресурсами его главы: монархи распоряжались средствами страны как своей собственностью. С отделением государственной казны от личной кассы и собственности монарха (XVI—XVII вв.) возникают понятия государственных финансов, государственного бюджета, государственного кредита.
В условиях капиталистического способа производства товарно-денежные отношения получают наиболее широкое развитие. Они охватывают все сферы и функции общественного хозяйства. В свою очередь финансы, выражающие движение стоимости, играют все большую роль в жизнедеятельности государства. По своей сущности финансы — это экономические отношения, связанные с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.
Финансовая система представляет собой совокупность финансовых звеньев, призванных обеспечить государству осуществление своих политических и экономических функций, и состоит, с одной стороны, из государственных финансов, а с другой — из финансов частных предприятий, корпораций, монополий.
В эпоху домонополистического капитализма государственная финансовая система имела два звена — государственный бюджет и местные финансы. Они давали возможность формировать фонды денежных средств, с помощью которых государство выполняло свои функции. Под влиянием развития производительных сил, глубоких изменений в экономике структура финансовой системы меняется. Происходит выделение и развитие новых финансовых звеньев, рост их самостоятельности.
На современном этапе государственная финансовая система в развитых зарубежных странах включает четыре звена: государственный бюджет; местные финансы; специальные внебюджетные фонды и финансы государственных предприятий.
Ведущим звеном государственных финансов выступает государственный бюджет. По своему материальному содержанию — это главный централизованный фонд денежных средств государства.
Государственный бюджет — основное средство перераспределения национального дохода. Через это звено финансовой системы перераспределяется до 40% национального дохода страны. В госбюджете сосредоточиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении общегосударственные расходы. В нем находят органическую увязку основные финансовые институты — налоги, внутренние займы, расходы.
Основными доходами государственного бюджета выступают налоги, составляющие от 70 до 90% и более общей суммы его доходов. За государственным бюджетом в странах с развитой рыночной экономикой закреплены главные налоги — подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпораций, акцизы, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины.
Из государственного бюджета производятся и основные расходы на: военные цели, вмешательство в экономику, содержание государственного аппарата, социальные расходы, субсидии и кредиты развивающимся странам.
Государственный бюджет в силу своего положения тесно связан с другими звеньями финансовой системы. Он выступает координирующим центром, оказывающим в условиях рыночной экономики необходимую им помощь. Эта помощь в форме бюджетных субсидий, кредитов, гарантий обеспечивает нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы, решение ими возложенных на них задач.
Следующим по своему значению финансовым звеном является система местных финансов. В современных условиях под влиянием развития производительных сил, научно-технического прогресса происходит повышение роли и влияния местных органов власти. Растут масштабы местного хозяйства, их связь и зависимость от крупного капитала, расширяются и усложняются функции местных властей. Все это усиливает значение местных финансов, повышает их роль и удельный вес в финансовой системе.
Местные финансы охватывают широкую группу второстепенных налогов (в основном поимущественных), систему местного кредита, специальных фондов. Центральное место в этом звене принадлежит местным бюджетам, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность.
Структура местных финансов определяется государственным устройством и соответствующим административным делением государства. В США, например, в состав местных финансов входят бюджеты штатов, графств, муниципалитетов с закрепленными за ними расходами, источниками доходов; в ФРГ — бюджеты земель, общин. На долю местных бюджетов в федеративных государствах приходится от 40 до 50% всех ресурсов общегосударственной финансовой системы, в унитарных государствах — около 30%.
В современных условиях это звено финансовой системы все больше используется в экономических целях, для регулирования хозяйственных процессов. С этой целью значительная часть средств местных бюджетов направляется на развитие экономической и социальной инфраструктуры.
Особое финансовое звено образуют специальные правительственные фонды, которые имеют определенную самостоятельность, отделены от государственного бюджета и управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях — и местными властями. К ним относятся фонды социального страхования, различные целевые фонды, а также государственные и полугосударственные финансово-кредитные учреждения.
Первоначальной задачей этих фондов являлось финансирование отдельных целевых мероприятий. Впоследствии они приобретают значение резерва, к которому правительства прибегают в случаях финансовых затруднений, т.е. используются для повышения маневренности финансовой системы. В отличие от государственных бюджетов специальные фонды подлежат значительно меньшему контролю со стороны парламентов, что облегчает их использование и повышает заинтересованность правительств в их росте.
Самостоятельное финансовое звено образуют финансы государственных предприятий. Его возникновение связано с развитием государственного сектора в экономике ряда стран Западной Европы (Великобритания, Франция, Италия, ФРГ, Австрия) — процессом, который получил наибольшее распространение после второй мировой войны. Его главной задачей является оказание поддержки частному хозяйству путем сохранения и развития важных отраслей производства, которые в силу своей специфики имеют низкую рентабельность и тем самым невыгодны для предпринимательства (железнодорожный, воздушный транспорт, электроэнергетическая, газовая, угольная промышленности и т.п.). Государственные предприятия, таким образом, представляют собой попытку разрешить противоречие между частнопредпринимательскими интересами и общенациональными экономическими проблемами. В то же время финансы государственных предприятий — это звено финансовой системы, посредством которого государство участвует в первичном распределении национального дохода, аккумулируя в своих руках часть дохода, создаваемого на этих предприятиях.
Государственные предприятия имеют закрепленные за ними основные и оборотные фонды, находятся на самостоятельной смете и осуществляют регламентированные законом взаимоотношения с государственным бюджетом. В зависимости от типа предприятия они обладают различной степенью автономности, производственной и финансовой самостоятельности.
Следует отметить, что с 80-х гг. роль этого звена под влиянием процессов реприватизации значительной части государственного сектора падает. Данная политика преследует цель повышения финансовой эффективности хозяйственных субъектов, находившихся в государственной собственности, поиск более интенсивных методов хозяйствования и управления ими.
Второй сферой финансовой системы развитых зарубежных стран выступают финансы частных предприятий, корпораций, монополий, которые возникают в ходе экономической деятельности и обеспечивают процесс производства и получения прибыли. Они материализуются в виде денежного капитала, различных денежных фондов предприятия.
В связи с тем, что деятельность предприятий осуществляется на основе индивидуального кругооборота капитала, эти денежные фонды носят обособленный, децентрализованный характер. В то же время государство имеет непосредственные взаимоотношения с финансами частных предприятий. Они выражаются в виде взимания платежей в государственный бюджет, формирования амортизационного фонда, регламентации кредитных отношений, предоставления государственных субсидий.
Частные предприятия составляют подавляющую часть материального производства, на них приходится главная доля создаваемого валового внутреннего продукта и национального дохода. Поэтому государство использует различные методы (в т.ч. финансовые) для стимулирования деятельности этих предприятий, роста их накоплений, различных денежных фондов, связанных с ускорением научно-технического прогресса, созданием резервов, повышением квалификации работающих. Государство устанавливает льготный режим налогообложения прибыли, систему ускоренной амортизации, предоставляет в ряде случаев бюджетные кредиты, оказывает другие формы финансовой поддержки. В свою очередь частные предприятия своими платежами участвуют в формировании доходной базы государственного бюджета, других государственных фондов.
С учетом вышеизложенного можно расширить определение финансовой системы. Каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а эта система в целом — совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.
Другими словами, финансовая система — это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.
2. Характеристика отдельных звеньев государственных финансов
2.1. Сущность и роль местных финансов
Местные финансы, или финансы местных органов управления, являются важным звеном финансовой системы развитых зарубежных государств. На долю местных финансов приходится значительная часть финансовых ресурсов этих стран: в США, ФРГ и Японии — 50—60%; в Великобритании и Франции — более 30%.
Местные финансы представляют собой систему экономических отношений, посредством которых местные органы управления распределяют, перераспределяют и используют национальный доход в соответствии с возложенными на них функциями.
В последние десятилетия во многих государствах наблюдается регионализация экономических и социальных процессов. Все в большей мере функции регулирования этих процессов переходят от центральных уровней государственной власти к местным. Поэтому роль региональных финансов усиливается, а сфера их применения расширяется. Местные финансы активно вовлекаются в регулирование экономики, стимулирование экономического роста, в реализацию региональных программ, воспроизводство рабочей силы.
Через местные финансы государство активно проводит социальную политику. На основе предоставления местным органам власти средств для их бюджетов осуществляется финансирование муниципального народного образования, здравоохранения, коммунального обслуживания населения. При этом круг финансируемых мероприятий расширяется. За счет средств региональных бюджетов стали финансироваться не только общеобразовательные школы, но и высшие учебные заведения, крупные объекты здравоохранения, мероприятия по внутренней безопасности, правопорядку, охране окружающей среды и др.
В соответствии с конституцией и законами местные органы власти ведут свое бюджетное хозяйство самостоятельно и независимо, т.е. несут ответственность за планирование и исполнение своих бюджетов, а также осуществляют контроль за этими процессами.
Состав и структура местных финансов. Звеньями системы местных финансов являются местные бюджеты, специальные фонды местного значения, финансы предприятий, находящихся в собственности местных органов управления.
Главное звено местных финансов — местный бюджет, который включает основные доходы и расходы местных органов власти. В США к ним относятся бюджеты штатов, графств, муниципалитетов, тауншипов; во Франции — регионов, департаментов, округов, коммун; в Германии — земель, уездов, городов, общин; в Великобритании — графств, округов; в Италии — областей, провинций, коммун; в Японии — префектур и муниципалитетов.
В современных условиях все в большей степени местные органы власти призваны обеспечивать комплексное развитие территорий, пропорциональное развитие производственной и непроизводственной сфер. Значительно возрастает их координационная функция в экономическом и социальном развитии регионов. Указанные факторы вызывают необходимость дальнейшего расширения и укрепления финансовой базы региональных органов власти, решения ряда проблем, связанных с совершенствованием методов формирования и использования финансовых ресурсов регионов.
Доходы местных бюджетов формируются за счет местных налогов и сборов, неналоговых доходов, поступлений из вышестоящих бюджетов и займов. Соотношение между этими источниками зависит от функций, возложенных на местные органы управления, от потенциальных возможностей получения ими местных налогов, а также возможностей вышестоящих органов власти оказывать финансовую помощь территориям. Международный опыт свидетельствует о том, что в более экономически развитых странах доля доходов региональных бюджетов в общем объеме ресурсов государства выше. Так, если в Португалии она составляет — 3% в ВНП, то в Норвегии — 15%, в Швеции — 31%.
Налоги являются главным источником доходов местных бюджетов. В соответствии с налоговым законодательством каждой страны они закреплены за отдельными видами региональных бюджетов. Ставки по этим налогам устанавливаются, как правило, местными органами власти. Число таких налогов в разных странах колеблется от 20 до 100, а их удельный вес в общих доходах местных бюджетов — от 30 до 70%.
Различают три основные группы местных налогов.
Местные прямые и косвенные налоги, применяемые практически во всех странах. Широко распространенными прямыми местными налогами являются поимущественные, промысловые, поземельные и налоги на автомобили, а в ряде стран — на жителей и на профессию (Франция). К местным косвенным налогам относятся налоги на покупки, акцизы на бензин, табак, спиртные напитки, потребление электричества и газа. В Великобритании местное косвенное налогообложение, по существу, отсутствует.
Вторую группу местных налогов можно назвать налогами, которые взимаются как надбавки к общегосударственным налогам или как отчисления от них (к примеру, в Италии — к поземельному и сельскохозяйственному налогам). Эти налоги устанавливаются в определенном проценте к государственным, собираемым на территории местных органов власти. В частности, в Германии 42,5% поступлений от подоходного налога с физических лиц направляются в федеральный бюджет; 42,5% — в бюджет соответствующей земли и 15% — в местный бюджет, налог на прибыль корпораций делится в пропорции 50 на 50% между федеральным и земельным бюджетами.
Прочие местные налоги составляют особую группу местных налогов. Это налоги на зрелища, собак, занятие торговлей, на владение транспортными средствами, на выдачу лицензий, на игорный бизнес (Испания) и др. Как правило, эти налоги большого финансового значения не имеют для доходов местных бюджетов.
Определенное место в формировании местных бюджетов занимают и неналоговые доходы. К ним относятся доходы от собственности, управляемой местными органами власти, от сдачи в аренду или продажи земли, лесных массивов, доходы от эксплуатации водоемов, коммунальных предприятий, от поступлений судебных пошлин, штрафов, различных сборов.
Во Франции во многих коммунах установлен налог на коммунальный общественный транспорт. Обычно он вводится в коммунах с населением более 30 тыс. жителей. Его уплачивают все предприятия, на которых число занятых превышает 9 наемных рабочих. Местные органы власти по согласованию с населением могут вводить и другие постоянные или временные налоги — налог на мощение дорог, укладку тротуаров, уборку улиц и др.
В ряде стран устанавливаются дополнительные налоги на вывоз мусора, на потребление энергии и т.п. Неналоговые доходы занимают скромное место в общих доходах местных бюджетов. Их удельный вес колеблется в различных странах от 10 до 30% общих доходов.
Важным источником доходов местных бюджетов являются субсидии. Их удельный вес в доходах местных бюджетов в разных странах составляет 20—40%. Субсидии служат особой формой связи — финансовой и экономической — между отдельными звеньями бюджетной системы и по существу определяют направление финансовой деятельности местных органов власти, что позволяет обеспечивать контроль со стороны центрального правительства за местными органами управления.
По своей экономической сущности субсидии близки к налоговым источникам, т.к. в их основе лежат налоги, поступившие в распоряжение центрального правительства и переданные в порядке перераспределения доходов в местные бюджеты. Субсидии вызываются постоянной значительной дефицитностью местных бюджетов. Субсидии подразделяются на субсидии общего и целевого назначения.
Субсидии общего назначения (или дотации) предоставляются для покрытия дефицита местных бюджетов. Они дают местным органам управления определенную свободу в использовании средств, содержат меньшее количество регулирующих и ограничивающих установок использования ресурсов.
Субсидии целевого назначения (субвенции) предоставляются местным органам управления на финансирование определенных программ или проектов. Во Франции и Великобритании преобладают дотации, в США, Италии, ФРГ, Японии — субвенции.
Постоянная нехватка собственных доходов для финансирования текущей деятельности, с одной стороны, и необходимость обеспечить денежными средствами мероприятия в области экономической и социальной инфрастуктуры, с другой стороны, вынуждают местные органы широко использовать и такой механизм финансирования, как займы. Наибольшее распространение получили местные долгосрочные займы — закладные листы и муниципальные облигационные займы. Срок действия закладных листов 10—15 лет. Выплата процентов по ним обеспечивается всей суммой налогов и доходов местных властей. Эти займы наиболее стабильны и пользуются наибольшим спросом. Муниципальные облигационные займы выпускаются на срок от 10 до 16 лет, но чаще всего — на 40—60 лет. Основной формой краткосрочных займов являются боны. Они выпускаются на срок до года, а в некоторых странах — до 4-х лет.
Расходы местных бюджетов во многом зависят от бюджетной политики, проводимой в государстве, от степени децентрализации управления социальной сферой. Все это является решающим фактором, влияющим на объем финансовых ресурсов, проходящих по каналам местных бюджетов, на их удельный вес в общегосударственных бюджетных расходах.
Соотношение объемов расходов, проходящих через различные виды бюджетов, в разных странах неодинаково. Так, в Финляндии, Германии, Норвегии, Франции за счет территориальных бюджетов расходуется больше средств, чем за счет центрального. Различия в размерах средств, проходящих через разные виды бюджетов, объясняются определенными уровнями финансовой ответственности центральных и региональных органов власти за осуществление главным образом социальных программ, финансирование которых является наиболее крупной частью бюджетных расходов.
Из местных бюджетов осуществляются затраты на экономическую и социальную инфраструктуру: местный транспорт, водо- и газоснабжение, строительство школ (в Германии эти расходы составляют 1/4 расходов местных бюджетов, в Японии и Франции — более 1/3, а в бюджетах Великобритании и США — свыше 40%), больниц и прочих социальных учреждений. Увеличивается доля, приходящаяся на местные органы власти в финансировании реконструкции городов, благоустройства промышленных зон, в ассигнованиях на коммунальное и жилищное строительство. К затратам из местных бюджетов относятся также расходы на содержание местных административных органов, полиции и суда, на транспортное и дорожное строительство.
За счет местных бюджетов финансируется и здравоохранение. Например, в Норвегии, Швеции, Финляндии эти затраты составляют более 50 % бюджетных расходов.
Одной из существенных статей местных бюджетных расходов являются затраты, связанные с погашением полученных займов и выплат процентов по ним. К примеру, во Франции на выплату процентов по займам и ссудам приходится выделять более 10%, а на погашение полученных займов — около 20% всех расходов бюджетов муниципалитетов.
Следующим звеном местных финансов развитых зарубежных государств являются специальные местные фонды, имеющие, как правило, целевой характер. Например, за счет специальных кредитных фондов местные органы проводят займовые операции, за счет фондов социального страхования финансируют целевые социальные программы. В некоторых странах из специальных фондов покрываются временные кассовые "разрывы", которые образуются при исполнении местных бюджетов. Источниками формирования таких фондов служат заемные ресурсы, специальные сборы (страховые), поступления из централизованных внебюджетных фондов (пенсионного) и др. Специальные фонды имеют определенную самостоятельность, отделены от местных бюджетов.
Самостоятельным звеном местных финансов являются местные государственные предприятия. К ним относятся муниципальные, дорожные, транспортные предприятия, предприятия газо-, энерго- и водоснабжения, а также жилищное хозяйство. Местные предприятия занимаются обслуживанием населения, оказывают помощь частному капиталу в сооружении новых объектов.
Местные предприятия функционируют на принципах самоокупаемости, в местных бюджетах отражаются только убытки от их деятельности или прибыль. В отдельных странах в доходы местных бюджетов включаются валовые доходы местных предприятий, а в расходы — затраты на их текущую деятельность. Капитальные расходы на строительство предприятий местного значения, как правило, финансируются за счет займов, размещаемых местными органами управления.
2.2. Социально-экономическая сущность специальных фондов
Специальные фонды выступают одним из звеньев общегосударственных финансов.
Наиболее известной формой организации финансовых ресурсов в общегосударственном (территориальном) масштабе выступают государственный и местные бюджеты. Но ограниченность ресурсов и ряд факторов обусловливают целесообразность параллельного использования и другой формы — специальных фондов. Увеличение количества и объема этих фондов объясняется рядом причин. Во-первых, у органов государственной власти появляются дополнительные средства для вмешательства в хозяйственные процессы и финансовой поддержки предпринимательства, особенно в условиях нестабильности экономики. Во-вторых, правительство получает денежные средства, находящиеся в значительной мере вне эффективного финансового контроля со стороны законодательной власти, т.к. эти фонды, как правило, автономны от бюджета. В-третьих, отвлекая часть определенных расходов из бюджета, внебюджетные фонды сокращают его дефицитность. Активное сальдо фондов может использоваться для покрытия дефицита бюджета через кредитные операции.
Таким образом, специальные правительственные фонды — это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования своих мероприятий. Порядок образования и использования данного звена финансовой системы регламентируется законодательством. К ним относятся различные фонды, специальные сметы и счета.
В развитых зарубежных странах число крупных специальных фондов колеблется от 30 до 80.
Специальные фонды создаются двумя путями:
• выделением из бюджета определенных расходов, имеющих особо важное значение;
• формированием спецфонда по особому решению законодательного органа конкретным назначением.
В финансовой системе зарубежных стран специальные фонды занимают важное место. Объем концентрируемых в них средств значителен. Во Франции спецфонды по размеру приближаются к государственному бюджету страны, в Японии из них финансируется свыше половины государственных расходов, в Великобритании — 1/3. На специальные фонды возлагаются прежде всего такие функции, как экономическая и социальная. С их помощью возможно:
• влиять на процесс производства путем финансирования, субсидирования, кредитования отечественных предприятий;
• обеспечивать природоохранные мероприятия, финансируя их за счет специально определенных источников и штрафов за загрязнение окружающей среды;
• оказывать социальные услуги населению путем выплаты пособий, пенсий, субсидирования и финансирования социальной инфрастуктуры в целом;
• предоставлять займы, в т.ч. зарубежным партнерам, включая иностранные государства.
Источники формирования специальных фондов во многом предопределяются характером и масштабностью задач, для реализации которых они создаются. На разнообразие источников и их величину оказывает влияние экономическое и финансовое положение страны на том или ином этапе развития.
Следовательно, источники формирования спецфондов имеют как относительно постоянный, так и временный характер. Они могут быть разными на территории государства, различаясь по административно-территориальным единицам.
Главными методами мобилизации средств при образовании фондов выступают специальные налоги и сборы, установленные законодательной властью. Значительное количество фондов формируется за счет средств государственного и местных бюджетов, ресурсы из которых поступают в виде безвозмездных субсидий или определенных отчислений от налоговых поступлений.
Доходами специальных фондов могут также выступать добровольные взносы и заемные средства.
Направление расходования средств, поступающих во внебюджетные фонды, обусловливается назначением фондов, конкретными экономическими условиями и содержанием разработанных и реализуемых программ. Часть средств направляется на учредительскую деятельность, а также вкладывается в ценные бумаги. Специальные фонды могут выступать инвесторами и участниками финансового рынка в связи с тем, что, во-первых, нередко использование денежных средств не совпадает со временем их образования, а, во-вторых, доходы от инвестиций являются дополнительными источниками финансирования затрат соответствующего фонда.
Специальные правительственные фонды зарубежных стран
Классификационный Признак
Виды фондов
1. Срок действия
- Временные : Фонд немедленной помощи и фонд европейской программы восстановления (ФРГ, первые послевоенные годы), Касса Юга (Италия, с
- Постоянные
Дорожные фонды в различных странах
2. Принадлежность
- Государственные
Инвестиционные, валютные фонды и т.д.
- Местные
Заемные фонды
- Межгосударственные
МВФ, МБРР, различные фонды ЕС
3. Цель использования
- Экономические
Фонд реконструктивной финансовой корпорации. Фонд перестройки и развития экономики (США); Западногерманский фонд выравнивания бремени войны;
Фонд экономического и социального развития (Франция);
Резервный инвестиционный фонд (Швеция); Инвестиционный бюджет в Японии
- Научно-исследовательские
Национальный научный фонд (ННФ) и Научный фонд бюро стандартов (НФБС) в США;
Фонд национальной корпорации по развитию исследований (Великобритания)
- Кредитные
Фонды Банка Франции, Банка для внешней торговли, депозитно-сохранной кассы (Франция);
Фонд администрации фермерского кредита, фонд экспортно-импортного банка (США);
Фонды финансовых корпораций и фонды специальных банков, Японский банк развития, экспортно-импортный банк (Япония)
- Социальные
Фонд страхования по старости, инвалидности и на случай потери кормильца; фонд страхования государственных служащих; фонд помощи нуждающимся (США);
Фонд пенсионного страхования рабочих и служащих, фонд страхования по болезни, фонд страхования по безработице (Германия);
Фонд национального страхования, пенсионные фонды государственных предприятий (Великобритания); Фонд страхования здоровья, фонд национальных пенсий, фонд страхования от производственного травматизма, фонд страхования от безработицы (Япония);
Национальный институт социального страхования, Национальный институт страхования по болезни, Национальное учреждение соцстрахования государственных служащих (Италия);
Фонд страхования по болезни, инвалидности и материнству; пенсионный фонд, фонд помощи семьям; национальный фонд помощи безработным (Франция)
- Государственные фонды имущественного и личного страхования
ДГЭК (Великобритания);
КОФАСЕ (Франция);
Гермес Тройарбайте (ФРГ);
Ассоциация страхования экспортных кредитов (США)
- Военно-политические Фонды
Конфиденциальные (секретные) фонды федерального бюджета (США)
Управление каждым фондом осуществляет административный аппарат, который имеет определенные права и обязанности, оговоренные уставом или законом.
Правительства западных стран стремятся увеличить число фондов для получения в свое распоряжение больших средств. Но недостаток финансовых ресурсов и сложность управления ими вынуждают время от времени объединять фонды или ликвидировать некоторые их них.
2.3. Финансы государственных предприятий
В финансовой системе зарубежных стран важное место принадлежит государственным предприятиям. На современном этапе развития, несмотря на проведенную в 80-х гг. приватизацию, государственная собственность в этих странах сохраняет сильные позиции в экономике. Государственные предприятия получают многочисленные заказы, обеспечивая частному предпринимательству обширный и гарантированный рынок сбыта по ряду изделий, стимулируют процесс накопления капитала путем перераспределения национального дохода в пользу других звеньев финансовой системы (через низкие цены и тарифы на продукцию государственных и высокие цены на продукцию частных предприятий, потребляемую государственными) и инвестирование собственных средств в малорентабельные отрасли экономики.
Можно выделить несколько причин образования государственных предприятий, которые часто переплетаются и действуют одновременно.
1. Экономические причины вызваны необходимостью вмешательства государства в хозяйственные процессы. Функционирование государственных предприятий влияет на соотношение между отдельными отраслями материального производства, способствует изменению его структуры, стимулирует рост прогрессивных отраслей.
Широкое внедрение новой техники и научных достижений, автоматизация производственных процессов требуют крупных финансовых средств, высокоразвитой энергетической базы. В этой связи особое значение приобретает развитие в рамках государства таких отраслей промышленности, как газовая, электроэнергетическая, нефтяная, угольная. Помимо этого, создаются государственные научно-исследовательские центры и опытные предприятия; производится санирование монополистических предприятий, оказавшихся на грани банкротства; строятся новые предприятия в капиталоемких отраслях. Государственные предприятия широко используются в качестве инструмента антициклического и антиинфляционного регулирования.
2. Развитие вышеназванных отраслей, проведение исследовательских работ требуют крупных первоначальных капиталовложений. Частные предприятия неохотно идут на риск, связанный с освоением новых производств. Поэтому данные расходы финансирует государство. В этом и заключаются финансовые причины.
3. Политические причины обусловлены развитием интернационализации, что привело к широкому участию государственных предприятий в процессах интеграции производства и капитала. В современных условиях государственные и смешанные предприятия создают зарубежные филиалы с участием иностранного капитала, заключают лицензионные и другие соглашения по научно-техническому сотрудничеству и таким образом становятся непосредственными участниками международных экономических отношений. Многие государственные предприятия реализуют за границей значительную часть производимой продукции (это особенно характерно для Франции, которая за рубежом продает 50—60% всей продукции ряда государственных компаний).
Государственные предприятия в зарубежных странах различаются по правовому положению, системе управления, организации экономики и финансов, характеру взаимоотношений с бюджетом. Их можно разделить на три основные группы: государственные корпорации; смешанные предприятия; предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.
Важнейшее значение имеют государственные корпорации, которые представляют собой крупные промышленные комплексы, охватывающие все предприятия отрасли или значительную их часть. Каждая корпорация утверждается специальным парламентским актом; она обладает производственной и финансовой самостоятельностью, правом вступать в договорные отношения с другими предприятиями.
Отличительной чертой государственных корпораций является их "автономность", т.е. их повседневная производственная деятельность находится вне парламентского контроля; финансы отделены от государственного бюджета.
Смешанные предприятия — это предприятия, часть капитала которых принадлежит государству. Они создаются в результате приобретения государством части акций предприятия или строительства государством предприятий с привлечением к его участию частного капитала. Управление такими предприятиями аналогично управлению акционерными обществами.
Предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании, входят в состав управлений соответствующих министерств или муниципалитетов. Вся их хозяйственная деятельность регламентируется государством. Прибыль полностью или частично поступает в соответствующие бюджеты, а капитальные вложения финансируются главным образом за счет бюджетных ассигнований. Эти предприятия ежегодно составляют сметы, утверждаемые одновременно с государственным или местными бюджетами. На них полностью распространяется процедура, действующая в отношении государственного и местных бюджетов.
Финансы государственных предприятий представляют собой совокупность экономических денежных отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов и накоплений.
Взаимоотношения государственных корпораций с бюджетной системой осуществляются по линии уплаты ими налогов в государственный и местные бюджеты, процентов за кредиты и получение из центрального бюджета субсидий, главным образом на финансирование капитальных вложений, дотаций и кредитов под высокие проценты.
Взаимоотношения смешанных предприятий с государственным бюджетом по линии налогов складываются так же, как и у обычных акционерных обществ.
Взаимоотношения предприятий, находящихся на бюджетном финансировании, с бюджетом строятся по так называемому принципу брутто или нетто. В первом случае в бюджет включаются валовые доходы и расходы предприятий, во втором — отражается только положительное или отрицательное сальдо. Такие предприятия находятся на самостоятельном, автономном бюджете, а в государственном или местных бюджетах учитываются лишь финансовые результаты их деятельности. Как правило, в настоящее время в большинстве стран применяется принцип нетто.
3. Сущность и экономическое значение финансов частных предприятий
Основными видами организации предприятий в развитых зарубежных странах выступают картели, синдикаты, тресты и концерны. Но подавляющая часть объединений (корпораций) имеет форму концерна. Это мощные монополистические объединения, масштабы экономической деятельности которых можно сравнивать с валовым национальным продуктом целых государств. Например, только активы 500 крупных корпораций США в 90-х гг. составляли более 2000 млрд. долларов США, прибыли — свыше 100 млрд. долларов США.
Финансы частных национальных и транснациональных корпораций представляют собой систему денежных отношений, опосредствующих кругооборот основного и оборотного капитала, образование и использование прибыли, целевых фондов денежных средств, а также взаимоотношения, возникающие внутри корпораций между ее подразделениями, с фондовым рынком и финансово-кредитной системой. Финансы корпораций аккумулируют значительную часть финансовых ресурсов страны. Так, в США активы только промышленных корпораций более чем вдвое превышают расходную часть федерального бюджета.
Вся финансовая сторона деятельности корпораций реализуется через формирование и использование целевых фондов денежных средств. К ним относятся фонды основного и оборотного капитала, амортизационный, страховые, резервные, фонд заработной платы, пенсионный, фонд благотворительности и социальных программ и др.
Главная задача управления финансами состоит в обеспечении процесса образования указанных фондов денежных средств, их планирования таким образом, чтобы стимулировать повышение эффективности производства, рост активов корпорации и ее прибыль.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-кредитной системы в порядке перераспределения.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Корпорации, как правило, создаются в форме акционерного общества. Поэтому основным источником уставного фонда выступает акционерный капитал. Помимо этого, могут привлекаться паевые взносы членов кооперативов, долгосрочный кредит.
Основными источниками мобилизации капиталов в действующих корпорациях являются амортизация, нераспределенная прибыль, дополнительный выпуск акций и облигаций, кредиты банков, средства пенсионных фондов и др.
Доля собственных источников в финансировании капитальных вложений колеблется в зависимости от фазы цикла. В условиях отсутствия кризисного спада производства его расширение обеспечивается на 60—70% собственными средствами и на 30—40% — кредитами банков. Соотношение источников финансирования зависит и от отрасли промышленности. Для таких отраслей, как машиностроение, приборостроение, электроника, характерен наиболее высокий удельный вес самофинансирования.
В условиях экономического подъема доля самофинансирования снижается до 50—60%, а удельный вес кредита растет (до 40—50%).
В условиях кризиса и депрессии доля кредита снижается и увеличивается удельный вес самофинансирования.
Среди собственных средств основная доля приходится в развитых зарубежных странах на амортизацию. Например, в США в отдельные годы амортизация в качестве финансового источника использовалась от 81% до 89%, соответственно нераспределенная прибыль — от 11 до 19%.
Использование финансовых ресурсов осуществляется корпорациями по многим направлениям, главными из которых являются:
• платежи органам финансово-кредитной системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. К ним относятся налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за кредит, страховые платежи, выплата дивидендов по акциям;
• инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т.д.;
• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
• образование резервных, страховых фондов;
• использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.
Основным налогом, уплачиваемым корпорациями, является налог на прибыль корпораций. Вследствие значительного расширения налоговых льгот для монополистических объединений удельный вес этого налога в государственных бюджетах развитых зарубежных стран резко сократился. Так, в США накануне второй мировой войны поступления по данному налогу составляли почти половину всех налоговых доходов федерального бюджета, в
Ставки налога на прибыль корпораций по отдельным странам отличаются незначительно и колеблются:
Канада — 28%, США — 34% (до реформы
При определении облагаемой прибыли из валового дохода вычитаются помимо обычных затрат, как правило, представительские расходы, расходы развлекательного характера на сотрудников компании, расходы на юридическую консультацию по вопросам финансов компании, убытки коммерческого и некоммерческого характера, все или почти все затраты на научно-исследовательские работы.
Ставки местных налогов на прибыль корпораций невысоки, а их доля в доходах местных бюджетах незначительна:
США — налог на прибыль корпораций взимается в 45 штатах, ставки колеблются в пределах от 2,35% в Мичигане до 11,5% в Коннектикуте;
Италия — 16,2%;
Япония — 4,7—6% (рассчитывается от суммы общенационального налога).
Данные налоги взимаются независимо от размеров прибыли корпораций. Однако местные налоги включаются корпорациями в издержки производства.
Что касается субсидий из государственного бюджета, то они предоставляются корпорациям, как правило, на цели санирования. Во многих развитых странах специальные правительственные организации покрывают убытки корпораций. В отдельных странах правительства широко применяют субсидирование корпораций на цели капиталовложений. Например, в Великобритании законом о развитии промышленности
4. Управление финансами в зарубежных странах
Управление финансами в ведущих зарубежных странах находится в ведении высших законодательных органов власти - Парламентов. В США - это двухпалатный Конгресс (Палата Представителей из 435 членов, избираемых на 2 года, и Сенат из 100 членов, избираемых на 6 лет), в ФРГ - двухпалатный Парламент со сроком полномочий 4 года (Бундестаг из 672 избираемых депутатов; Бундесрат из 68 назначаемых членов), в Великобритании - двухпалатный Парламент (Палата Общин из 659 членов, избираемых на 5 лет, и Палата Лордов из 1207 членов), во Франции - двухпалатный Парламент (Национальное Собрание из 577 членов, избираемых на 5 лет, и Сенат из 321 члена, избираемого на 9 лет), в Австралии - двухпалатный Федеральный Парламент (Палата Представителей из 148 членов, избираемых на 3 года, и Сенат из 76 членов, избираемых на 6 лет), в Австрии - двухпалатный Парламент, избираемый на 4 года (Национальный Совет из 183 депутатов и Федеральный Совет из 63 членов), в Индии - президент и двухпалатный парламент (Народная Плата из 545 депутатов, избираемых на 5 лет, и Совет штатов из 250 членов, 238 из которых избираются на 6 лет), в Канаде - двухпалатный парламент (Палата Общин из 301 депутата, избираемого на 5 лет, и Сенат из 104 назначаемых сенаторов) и т. п.
Парламенты имеют две палаты - нижнюю и верхнюю. Двумя палатами принимаются все основные финансовые законы и, прежде всего, рассматривается и утверждается закон "О федеральном бюджете (или бюджете Центрального Правительства) на очередной финансовый год" и подписываются главой государства.
Парламенты также утверждают законы о налогах, отчеты об исполнении федерального бюджета (или бюджета Центрального правительства), устанавливают предельный размер (лимит) государственного долга.
Непосредственное управление финансами находится в ведении финансового аппарата, главное звено которого - Министерство финансов. Главными функциями Министерства финансов является разработка финансовой и налоговой политики государства, политики в области государственных расходов, проведение контроля за соблюдением финансовых законов. Министерство финансов составляет законопроект "О федеральном бюджете (или бюджете Центрального Правительства) на очередной финансовый год" и организует исполнение утвержденного высшими законодательными органами власти и подписанного Главой государства федерального бюджета (или бюджета Центрального правительства). Важное подразделение Министерства финансов - управление внутренних займов и государственного долга. Оно ведает эмиссией государственных ценных бумаг, выплатой по ним процентов и погашением государственного долга.
5. Особенности в управлении финансами
В каждой стране имеются особенности в управлении финансами. Так, в США помимо министерства финансов имеется административно-бюджетное управление при Президенте, которое составляет расходную часть федерального бюджета. В ФРГ управление финансами также возложено на федеральное министерство финансов. Во Франции управление финансами возложено на министерство экономики, финансов и бюджета. В Великобритании управление финансами осуществляет в основном министерство финансов, именуемое казначейством.
6. Органы финансового контроля
Важное значение в управлении финансами принадлежит специализированным органам финансового контроля, которые независимы от правительства и подотчетны парламенту.
В США - это Главное контрольно-ревизионное управление, созданное в соответствии с законом о бюджете и отчетности от 10 июня
В ФРГ контрольные функции в сфере финансов находятся в ведении Федеральной Счетной палаты. Наиболее сложные дела передаются в суды, которые специализированы на финансовых спорах и нарушениях, связанных со злоупотреблением государственными средствами.
Во Франции контроль за исполнением бюджета всеми государственными органами в центре и на местах осуществляет Счетная палата, которая представляет собой судебный орган, состоящий из несменяемых магистров.
В Великобритании специальным органом финансового контроля является Управление государственного контроля, созданное еще в
7. Управление финансами территорий
Управление финансами членов Федерации и местных органов власти в федеративных государствах и финансами местных органов власти в унитарных государствах осуществляют финансово-бюджетные советы, которые составляют проекты соответствующих бюджетов и организуют их исполнение.
Управление финансами частных национальных и транснациональных корпораций.
Управление финансами частных национальных и транснациональных корпораций в странах с развитой рыночной экономикой (финансовый менеджмент) осуществляют финансовые управления и финансовые менеджеры.
Структура финансовых управлений национальных и транснациональных корпораций имеет организационно-правовую форму акционерных обществ.
Основная задача финансового менеджмента по мобилизации и использованию денежных фондов корпораций состоит в максимизации реальных пассивов и активов корпораций.
Важное значение имеют следующие кардинальные вопросы финансового менеджмента.
1. Планирование и прогнозирование финансовой стороны деятельности корпораций. Финансовое управление корпорации разрабатывает финансовые планы, которые представляют собой прогнозы объема производства и реализации продукции, развития научно-технического прогресса, внедрения новых управленческих решений и финансовых ресурсов их обеспечения на один год и пять лет. Такие финансовые планы определяются для каждого подразделения корпорации, то есть для отдельных фирм в рамках корпорации и для отдельных отраслевых управлений (департаментов) внутри одной фирмы. Главные показатели в процессе финансового планирования: объем реализации продукции, прибыль, капитальные вложения.
2. Принятие наиболее целесообразных решений в процессе инвестирования крупных средств. Успешно функционирующая корпорация имеет быстро растущий объем реализации продукции, что требует новых инвестиций на расширение производства (приобретение оборудования, проведение НИОКР и т.д.). Финансовый менеджер должен определить оптимальные темпы роста объема реализации, структуру привлекаемых средств, методы их мобилизации, способы инвестирования - за счет кредитов банков или путем выпуска собственных акций и облигаций; в случае банковского кредита - долгосрочный
3. Координация финансовой деятельности корпорации со всеми ее службами. Например, решения в области маркетинга влияют на объем реализации, что в свою очередь оказывает воздействие на размер прибыли и инвестиций.
4. Проведение крупных операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных капиталов, реализации собственных акций и облигаций.
Литература
Мещерякова О.В. Налоговые системы развитых стран мира: Справочник. М.: Фонд "Правовая культура", 1995.
Новицкий В.Е., Бурлакова Л.В. Финансово-кредитная система в странах рыночной экономики. Киев: УкрИНТЭИ, 1992.
Общая теория финансов: Учеб. /Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
Основы налоговой системы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Д.Г. Черника. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко и др. Мн.: Вышэйш. шк., 1998.
Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995.
Финансы: Учеб. для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
Финансы: Учеб. для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Перспектива; Юрайт, 2000.
Финансы капитализма: Учеб. /Под ред. Б.Г. Болдырева. М.: Финансы и статистика, 1990.
И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева. Международные финансы, 2004
Реформирование межбюджетных отношений: опыт Германии и России. / Под ред. Н.С. Максимовой, Н.Г. Сычева, В.Г. Ермилова. - М.: Финансы и статистика, 2003.
Тема 2. Результаты реформ стран Восточной Европы и пути обеспечения финансовой стабильности.
1. Современные экономические преобразования в странах Центральной и Восточной Европы и их последствия
Полномасштабные экономические реформы стартуют в Восточной Европе в 1989-91 гг. Основными элементами данных реформ становятся:
1. Макроэкономическая стабилизация и контроль ситуации в экономике. С этой целью вступают в действие стабилизационные программы: борьба с инфляцией (контроль денежной массы осуществляется по рецептам монетаризма), новая налоговая политика, предназначенная для увеличения доходной части государственного бюджета (в ее основе лежат постулаты экономики предложения), урегулирование внешних расчетов (снижение внешней задолженности путем ее реструктуризации и даже списание части долгов в обмен на продолжение рыночных реформ).
2.Реформа цен и внедрение рыночных механизмов. Здесь предполагался переход к конкурентным рыночным отношениям и рыночным ценам, для чего были осуществлены:
• либерализация цен и торговли;
• либерализация внешнеэкономической деятельности;
• изменение прежней системы поставок, отказ от административно-командной распределительной системы;
• либерализация рынка рабочей силы;
• реформирование финансов (становление на коммерческих принципах банковской системы, рыночный механизм определения уровня процентной ставки, развитие финансовых рынков).
Первоначально данные преобразования привели к хаотичному развитию экономики стран ЦВЕ, но через несколько лет с момента начала реформ ситуация стабилизировалась, и вышеназванные программы стали давать свои позитивные результаты.
3. Развитие частного сектора, приватизация, реформа производственной структуры. По сути это означало структурную перестройку экономики стран ЦВЕ, изменение отношений собственности, введение процедуры банкротства, ликвидацию монополий, отраслевую и производственную реформу.
4. Пересмотр роли государства в экономике. Государство от прежнего своего диктата в рамках административно-командной экономики перешло к принятому во всем цивилизованном мире косвенному регулированию. С этой целью была проведена реформа законодательства, законодательных институтов, под государственное регулирование попали естественные монополии. В настоящее время в компетенции государства находится налоговое и бюджетное
регулирование экономики, кредитно-денежная политика. Были внесены и необходимые коррективы в социальные программы.
Логика у экономических преобразований в странах ЦВЕ была следующая:
• на первом этапе проводилась макроэкономическая стабилизация – предварительное условие начала реформ: остановка спада производства, решение проблемы внешнего и внутреннего долга;
• далее осуществлялась реформа цен и торговли, вводилась конвертируемость национальной валюты, цены приводились в соответствие с издержками производства и уровнем мировых цен;
• затем проводилась реформа налоговой и социальной системы, предприниматели получали налоговые стимулы, а население защищалось от угрозы безработицы.
Однако последствия реформ оказались хуже, чем это предполагаюсь заранее. Спад производства в первые годы реформ был весьма существенный, свобода ценообразования вызвала значительный рост цен при одновременном снижении доходов населения, возникла массовая безработица, рухнули все прежние связи в рамках СЭВ и пришлось в кратчайшие сроки приспосабливаться к новым условиям хозяйствования. Впрочем, изначально реформы предполагались как длительные, постепенные, их главной стратегической целью был переход к рынку эволюционным путем через смешанную экономику и поддержку Запада. У истоков создания программы реформ стояли и западные советники, главным образом специалисты МВФ, которые давали свои рекомендации
странам ЦВЕ и контролировали ход реформ. Фактически реформы оказались более динамичными, практически повсеместно был избран путь вхождения в рынок через т.н. «шоковую терапию».
Классическим примером «шоковой терапии» служит Польша, в которой реформы проводились наиболее радикальным способом. Программа польских__ реформ, осуществленная известным экономистом, премьер-министром в правительстве Леха Валенсы Лешиком Бальцеровичем предполагала определенные жертвы во имя реформ. План Бальцеровича включал в себя:
• резкое снижение инфляции через прекращение финансирования государственного бюджета центральным банком страны (прекращение денежной эмиссии), установление реальной процентной ставки;
• привязку курса национальной денежной единицы к американскому доллару (введение конвертируемости злотого);
• либерализацию цен и внешней торговли;
• получение кредитов МВФ на стабилизацию экономики;
• быструю структурную перестройку экономики в результате проведения ускоренной приватизации;
• принятие нового экономического законодательства, отвечающего современным потребностям (закон о банкротстве, гарантии инвесторам и т.п.);
• открытие экономики для иностранных инвесторов.
Результатами же первых лет проведения «шоковой терапии» в странах ЦВЕ стали:
• глубокий спад производства, больший, чем ожидалось (спад промышленного производства достигал 20% в год), и даже несмотря на начало в 1993-94 гг. в Восточной Европе экономического подъема пока только Польше удалось выйти на предреформенный уровень производства;
• распад прежних экономических связей в рамках СЭВ, необходимость налаживания новых, переориентация рынка сбыта продукции стран ЦВЕ с Восточной на Западную Европу;
• структурная безработица вследствие ликвидации социалистической «избыточной занятости»;
• устойчивая инфляция, темпы которой снизились, но все равно остаются высокими при сравнении с ведущими развитыми странами мира* (*Интересно, что инфляцию в странах ЦВЕ оказалось невозможно объяснить стандартными теориями, поскольку периодические скачки цен на товары и услуги, инфляционные ожидания были характерны даже при стабильности курса национальных валют восточноевропейских стран);
• поверхностная приватизация: приватизированные предприятия не смогли в быстрые сроки приспособиться к новым рыночным механизмам, не сыграли отводимую им роль и налоговые стимулы (напротив, была характерна налоговая инфляция издержек). Приватизация коренным образом не изменила и поведение новых собственников, которые не сразу смогли овладеть искусством управления своим бизнесом. По сути дела, в программе приватизации был осознанно сделан выбор в пользу широкой, но поверхностной приватизации вместо глубокой, но узкой;
• банковский кризис, разразившийся из-за того, что коммерческие банки не сразу приспособились к новым условиям хозяйствования, на первых порах выдавая необеспеченные кредиты, а также допуская различные злоупотребления и коррупцию;
• неоправдание надежд на массовый приток в ЦВЕ иностранных инвестиций, поскольку вместо ожидаемых прямых инвестиций в реальный сектор экономики в регионе наблюдался приток спекулятивного финансового капитала, который довольно быстро обрушил нарождающийся финансовый рынок восточноевропейских стран.* (** Механизм возникновения финансовых кризисов в странах ЦВЕ принципиально не отличался от уже известных нам кризисов в Мексике или Юго-Восточной Азии. «Горячие деньги», поступившие в ЦВЕ с мирового финансового рынка были использованы на скупку акций местных компаний по низким ценам в ожидании дальнейшего роста курса. Массовый спрос на акции местных компаний вызвал неизбежный рост их котировок, в результате чего, получив прибыль на разнице курса купли-продажи ценных бумаг, иностранные инвесторы выиграли. После начала массовой продажи акций и ухода из национальной экономики иностранных инвесторов-спекулянтов фондовый рынок стран ЦВЕ испытал настоящий крах, который пришелся на
Самым же ощутимым негативным последствием социально-экономических преобразований в ЦВЕ оказался обман общественных ожиданий. Несмотря на то, что реформы - процесс длительный и постепенный, общество жаждало немедленных результатов и быстрого достижения уровня жизни по стандартам ведущих мировых держав. Фактически же жизненный уровень населения стран ЦВЕ снизился. Разочаровавшись в прежних иллюзиях относительно успешности рыночных преобразований, социалистические идеи и ностальгия по прежним временам вновь стали популярными у той части населения, которая оказалась обездоленной. Поэтому на смену антикоммунистическим правительствам первой волны в ряде государств ЦВЕ во второй половине
1990-х гг. к власти возвратились приверженцы социалистического пути развития. Этот процесс также совпал с падением популярности неоконсерваторов на Западе и победе социалистов в ряде стран Западной Европы. Однако общая стратегическая линия рыночных реформ в странах ЦВЕ оказалась непоколебимой. Даже президент-коммунист Александр Квасневский, сменивший Валенсу в Польше, по-прежнему проводил курс, четко заданный своим предшественником. Речь, скорее, может идти только о большей социальной функции государства, больших гарантиях населению в условиях уже сложившейся рыночной экономики.
Реформы в странах ЦВЕ необратимы, а их негативные последствия послужили хорошим уроком, который позволил скорректировать процесс рыночных преобразований. К положительным же результатам реформ следует отнести:
• ликвидацию дефицита товаров и услуг, их доступность населению;
•
активизацию и либерализацию предпринимательской деятельности, восстановление частного сектора экономики;
• создание демократической системы управления экономикой, продолжение “рыночного курса”;
• невмешательство государства в процесс принятия бизнес-решений
на
микроуровне, концентрация государства на задачах по макроэкономическому регулированию;
• начало новой экономической интеграции региона в систему мирохозяйственных
связей(развитие торговли, научно-технического обмена, взаимодействия в инвестиционной сфере с ведущими странами мира и государствами Западной Европы, пересмотр отношений с Россией и странами СНГ в пользу взаимовыгодного сотрудничества на рыночных принципах), налаживание новых
экономических связей между странами ЦВЕ.
В
Страны ЦВЕ можно разделить по степени их экономического развития на несколько подгрупп:
1) ведущие страны ЦВЕ - Венгрия, Польша, Словакия, Словения и Чехия;
2) страны Балтии - Литва, Латвия и Эстония;
3) Болгария, Румыния и Хорватия;
4) наиболее отсталые страны ЦВЕ - Албания, Босния и Герцеговина, Македония и Союзная Республика Югославия (Сербия и Черногория).
2. Современная банковская система Болгарии и фондовый рынок.
Болгарская банковская система сохраняет свою стабильность и во времена глобального финансово-экономического кризиса. Несмотря на наличие сильных ограничительных условий, банки продолжают кредитовать население и бизнес. Более высокие проценты по кредитам вызывают недовольство у желающих получить кредит, но, в свою очередь, высокими процентными ставками довольны держатели депозитов. Именно высокие ставки держат в стране иностранный капитал, который предпочитает пользоваться услугами болгарской банковской системы.
До недавнего времени ставки по трехмесячным депозитам в Болгарии были в диапазоне 9-10 % годовых, в настоящее время они составляют порядка 7%. Это исключительно высокий уровень, особенно если учитывать, что в начале 2008 года проценты по банковским депозитам были порядка 3,5% – 4%, напоминают эксперты. Процентные ставки по кредитам выше – они держатся на уровне 10-12 %.
В условиях глобальной стагнации этот ресурс не может прийти от материнских банков, коммерческие банки получают его от внутреннего денежного рынка – от депозитов населения. В сильной конкурентной среде поведение банков по привлечению этих свободных средств весьма агрессивно. Сбор урожая «горящей наличных денег» от населения возмещается высокими процентными ставками по депозитам. Около 52 % от капитала болгарских банков является собственностью пяти иностранных финансовых институтов. При сегодняшних высоких процентных ставках по депозитам, иностранные банки предпочитают держать депонированные у них финансовые средства в своих филиалах в Болгарии. Держать средства в болгарских банках в настоящий момент является наиболее выгодным в Европе. Для сравнения, по данным Европейского центрального банка, доходность по трехмесячному депозиту в Бельгии, например, равна 0,96 % годовых, в Кипре – 4%. Гарабед Минасян из Экономического института Болгарской Академии наук указывает конкретные цифры увеличения иностранных депозитов в Болгарии:
«В начале 2008 года в болгарской банковской системе было около 5 млрд левов иностранных депозитов. Примерно за 2 года эти депозиты увеличились на 18-19 млрд левов иностранных депозитов. Это преимущественно депозиты иностранных акционеров болгарских коммерческих банков. То есть, иностранные акционеры считают, что банковская система работает хорошо и приносит достаточно высокие доходы. Поэтому они предпочитают держать свои собственные финансовые ресурсы в нашей банковской системе. И это объясняет резкий прирост иностранных депозитов. Необходимо отметить, что в октября прошлого года эта тенденция слегка изменилась. Сейчас в болгарской банковской системе около 16 млрд левов иностранных депозитов, но это не существенное уменьшение. Можно себе представить, какая была бы ситуация, если бы проценты были ниже, чем в настоящий момент. Тогда и привлекательность для иностранных депозитов в болгарских банках была бы не такой высокой. И было бы абсолютно вероятно, что был бы вывод такого капитала из болгарской банковской системы».
В период беспрецедентных экономических потрясений и отсутствия доверия к банковским учреждениям по всему миру, в Болгарии ни от одного банка не требовали принудительной капитализации, что случалось во многих странах с гораздо более развитой рыночной экономикой, недавно напомнил руководитель Болгарского народного банка (БНБ).
Сегодня финансовая система Болгарии является синонимом стабильности, предсказуемости и спокойствия. В основе этой стабильности стоит режим валютного совета, введенный в стране в 1999 году и политика строгого регулирования со стороны Центрального банка Болгарии.
В конце 2009 года, общая сумма активов банковской системы достигла 69,7 млрд левов. Хорошее состояние наблюдается благодаря, в известной степени, мер БНБ по уменьшению обязательных резервов, которые освободили в январе 2009 года около 2 млрд левов в бансковскую систему. Из-за ухудшения экономической обстановки с начала 2009 года и неуверенных перспектив, в краткосрочном периоде банки очень консервативны по отношению к выдаче новых займов, а освободившиеся ресурсы используют самым надежным способом – возвращая их материнским банкам.
Специфично для банковской системы и то, что в отличие от других стран, в Болгарии наблюдается обратная зависимость между базовой процентной ставкой и процентными ставками коммерческих банков.
В прошедшем году базовая процентная ставка резко снизилась от более чем 3,9% до 0,61%, а средние процентные ставки остались практически теми же. Выданные банками кредиты увеличиваются на 4% в год, и в феврале превысили 60 млрд левов. Банки демонстрируют хорошее управление рисками. Начатое в 2009 году и продолжающееся до настоящего момента уменьшение внешней задолженности и ее полное компенсирование средствами внутреннего рынка, дополнительно поможет банкам быть более независимыми от внешних отрицательных потрясений. Хорошее управление также следует и из высокой возвращаемости банковского капитала – 9,29% к декабрю 2009 года. По мнению большинства банкиров, банковская система станет более активной только к концу года, когда ожидается положительный экономический рост 1%. Ожидается умеренный рост около 5% кредитования фирм; процентные ставки и по кредитам, и по депозитам будут продолжать снижаться, но это не уменьшит интереса к вкладам; спрос на жилищные кредиты останется самым высоким.
Самыми характерными чертами фондового рынка в Болгарии в первом квартале 2010 года были продолжающийся спад ликвидности и отток инвесторов. Реализованные обороты снова уменьшились и достигли 8 летнего минимума, что явилось результатом все более сильно ощущающегося эффекта кризиса в реальной экономике. Усложненная международная ситуация, где основное место занимают проблемы, испытываемые греческой экономикой и бюджетом, привели всех инвесторов к еще большей осторожности и к дистанцированию от рынка. Сложности Болгарии с бюджетным дефицитом в первые два месяца 2010 года и опасения повторения проблем Греции в локальном варианте, также добавили пессимизма, что было ясно почувствовано и местным фондовым рынком.
Пока более крупные экономики продолжают через различные макроиндикаторы давать сигналы о преодолении пика кризиса, в реальной экономике Болгарии, включая и представленную на бирже, проблемы в целом углубились.
Межфирменная задолженность привела к усилению проблем ликвидности многих компаний, часть из которых перестала обслуживать свои займы и этим вызвала подобные проблемы у своих кредиторов. Отчеты с годовыми финансовыми результатами были противоречивы, и в целом показывали слабое состояние бизнеса.
В первом квартале 2010 года индексы биржи двигались почти без изменений дневной базы в результате очень слабой активности, в отдельные дни более активно торговались лишь несколько компаний. Основной индекс SOFIX отметил небольшой спад на 1,3% до 421 пункта, хотя в начале февраля достигал 445 пунктов. После этого последовал продолжительный спад до величины, немного более низкой чем на начало квартала. Второй, более широкий биржевой индекс - BG40, который включает в себя в два раза больше компаний, почти все время двигался в диапазоне между 115 и 120 пунктами и завершил квартал с ростом в 0,3%. В мировом масштабе, биржевые индексы Болгарии были среди самых неуспешных, потеряв более 70% от своей докризисной стоимости.
Реализованный оборот от торговли понизился до приблизительно 100 млн левов по сравнению с 185 млн левов в предыдущем квартале, причем одна четверть от него была результатом торговли облигациями. Для сравнения, в конце 2006 года и начале 2007 года оборот достигал до 1 млрд левов за квартал. Среднедневные торговые обороты от торговли акциями упали до 1,3 млн левов, а во время многих торговых сессий редко превышали 0,5 млн левов. Рыночная капитализация биржи отметила небольшой спад на 11,142 млрд левов или 16,78% от прогнозированного ВВП страны. Число заключенных сделок также достигло нового дна, упав до 25 тысяч за квартал, в середине 2007 года данный объем достигался менее чем за 10 торговых сессий.
В отраслевой структуре биржевого оборота лидерство сохраняет традиционно доминирующий сектор финансового посредничества с 31%, несколько лет назад его доля была между 50 и 75%. Второй квартал подряд второй по активности отраслью является строительство, занимающее 25% всего оборота. На третьем месте находится производство химических веществ, химических продуктов и волокон с 11%.
Состояние и проблемы фондового рынка Болгарии прямо влияют на широкий круг учреждений, таких как управляющие компании, инвестиционные посредники, публичные общества, пенсионные фонды, коммерческие банки, а также и 3 млн болгарских и иностранных участников.
В числе мер со стороны правительства по борьбе с кризисом, ожидается обеспечение быстрых концессий и приватизация через биржу. У Министерства экономики есть 55 миноритарных долей компаний, которые могут быть размещены на бирже.
По мнению болгарского бизнеса, продажа государственных пакетов через фондовый рынок может послужить катализатором его восстановления. Для этого необходимо публичное предложение миноритарных государственных долей энергетических компаний и электрораспределительных обществ. Ожидается, что предложение привлечет сильный интерес со стороны иностранных инвесторов, также нельзя недооценивать и чисто фискальный эффект от продажи пакетов и получение доходов в бюжет.
Стратегия развития Болгарской фондовой биржи (БФБ – София) до конца 2012 года
Углубление всемирного экономического кризиса во второй половине 2008 года повлекло за собой необходимость пересмотра части приоритетов, стоящих перед биржей с учетом изменившейся обстановки на международных фондовых рынках, и серьезного отражение кризиса на реальном секторе экономики Болгарии. Основная стратегическая цель БФБ – София это достижение за двухлетний период современного и эффективно работающего фондового рынка в Болгарии, который станет источником финансирования болгарского бизнеса и основным инстументом болгарской экономики.
В связи с этим, БФБ – София ставит перед собой задачу осуществить следующие инициативы:
- ввод новых инструментов, видов ордеров и возможностей для торговли;
- улучшение инфрастуктуры рынка, совместно с другими учреждениями;
- улучшение условий торговли;
- привлечение новых эмитентов и инвесторов;
- нормативные изменения;
- корпоративное управление.
Предвидится удлиннение длительности торговых сессий.
Одним из основных приоритетов в краткосрочном плане является ликвидация технических затруднений при заключении маржинальных покупок и коротких продаж.
Создание возможности коротких продаж акций выпусков, включенных в расчет основных индексов БФБ – София, позволило бы на более позднем этапе предлагать и деривативные продукты (например, фьючерсы), на соответствующий индекс.
В краткосрочном плане, биржа будет анализировать возможности для введения дифференцированных такс торговли для членов биржи, в зависимости от их реализованного оборота за определенный период времени.
В среднесрочном плане среди приоритетов БФБ – София является создание рыночного сегмента для торговли биржево-торгующими фондами (ETFs).
В более долгосрочном периоде важная стратегическая цель - обособление деривативного рынка и начало торговли с фьючерсами и опционами.
3. Кредитно-денежная система Хорватии
Главным органом кредитно-денежного регулирования (центральным банком страны) является Национальный банк Хорватии, учрежденный в 1991 году. Хорватия проводит реформу законодательства о центральном банке с целью его согласования со стандартами ЕС.
Банковская система Хорватии состояла в начале 2001 года из 44 коммерческих банков, в том числе восемь иностранных. Считается, что банковская система страны перенасыщена кредитными учреждениями. В 2000 году были достигнуты определенные успехи в процессе консолидации банковского сектора. В 2001 году 10 крупнейших банков контролировали 80% рынка банковских услуг. Лидирующими коммерческими банками являются Zagrebacka Banka и Privredna Banka Zagreb. Zagrebacka Banka – это крупнейший банк, обслуживающий частных лиц (30% рынка соответствующих услуг). Он успешно вышел из двух кризисов банковского сектора 90-х годов и сумел провести необходимые внутренние преобразования без помощи со стороны государства, став одной из наиболее успешных хорватских компаний. В 1996 году банк выставил свои акции на международном фондовом рынке и в настоящее время его ценные бумаги котируются на Лондонской фондовой бирже. Zagrebacka Banka приобрел доступ на рынок финансовых услуг в Боснии и Герцеговине путем покупки боснийских банков Hrvatska Banka Mostar и Universal Banka Sarajevo.
Второй крупнейший коммерческий банк страны – Privredna Banka Zagreb (PBZ) – контролируется итальянским банком Banca Commerciala Italiana и имеет развитую сеть местных отделений.
Консолидация банковского сектора производится с помощью таких инструментов, как реструктуризация, приватизация и слияние. Преобразование банковской системы началось в 1994 году, после принятия закона о восстановлении банковской системы. Реформа началась с четырех банков. Первым был приватизирован в 1999 году банк Slavonska Banka d.d.: 66,68% акций было продано австрийскому банку Kartner Landes- und Hypothekenbank и ЕБРР. Два других банка – Rijecka Banka (четвертый крупнейший банк траны) и Splitska Banka (третий крупнейший банк) – были проданы немецкому банку Bayerisches Landesbank и итальянскому банку UniCredito в первой половине 2000 года. Приватизация второго крупнейшего банка состоялась в январе 2000 года, когда 66% его акций были приобретены Banca Commerciala Italiana.
В 2000-2001 гг. процедура банкротства была открыта в отношении 11 банков, временные конкурсные управляющие были назначены в три банка; в основном, это были небольшие региональные банки, зависимые от региональной экономики и, в частности, от туризма. В начале 2000 года Национальный банк назначил временных управляющих в два мелких банка – Istarska Banka и Cibalae.
В конце 2000 года иностранные инвесторы контролировали более 83,2% совокупных активов банковского сектора. Первые иностранные банки появились на рынке Хорватии в начале 90-х гг. Некоторые из них, например, BNP-Dresdner, смогли занять нишу корпоративного банковского обслуживания; другие, например, Bank Austria, Raiffeisenbank Austria, создали развитую сеть местных отделений и занялись оказанием услуг частным лицам, не забывая, однако, и об обслуживании компаний.
Тем не менее, именно с широкомасштабной приватизацией хорватских банков было связано проникновение в страну большого числа иностранных банков. В ноябре 2000 года Reginter, дочерняя компания зарегистрированного в оффшорной зоне на Каймановых островах инвестиционного фонда Regent Europe, приобрела 65% акций Dalmatinska Banka, замыкающего десятку крупнейших банков Хорватии. На 2001 год намечалась приватизация банков Dubrovacka Banka, Hrvatska Postanska Banka и Croatia Banka.
В 2000 году произошло несколько слияний. В апреле Zagrebacka Banka приобрел Varazdinska Banka (седьмой из десяти крупнейших банков страны), a в июле - ZABA-Pomorska Banka d.d. В том же месяце Privredna Banka d.d. Zagreb приобрел Krapinsko-Zagorska Banka d.d.
Небанковские финансовые организации
Рынок капитала Хорватии развит в недостаточной степени. На Загребской фондовой бирже торги акциями двух компаний – Zagrebacka Banka и Pliva – составляют до 75% оборота биржи.
Загребская фондовая биржа была учреждена в 1992 году; ее оборот быстро увеличивался в 1996-1997 годах, однако рост был прерван российским финансовым кризисом 1998 года и войной в Косово весной 1999 года, которые привели к резкому падению курса акций.
Для допуска акций к торгам Загребская фондовая биржа применяет два стандарта:
1. акции компаний, удовлетворяющих более строгим требованиям, включаются в котировальный лист I, признающийся Лондонской фондовой биржей (в нем числятся такие компании, как Pliva, Zagrebacka Banka, Varazdinska Banka, Viktor Lenac);
2. акции компаний, удовлетворяющих менее строгим требованиям, включаются в котировальный лист TN.
Биржевой оборот не котирующихся на фондовой бирже ценных бумаг осуществляется на специальной Вараждинской бирже, основанной в 1993 году. В листах этой биржи, предъявляющей менее строгие по сравнению с фондовой биржей требования, числятся все семь национальных приватизационных фондов и 503 компании. На Вараждинской бирже осуществляется открытая продажа ценных бумаг из пакета, управляемого Хорватским приватизационным фондом.
Литература
Погорлецкий А. И. Экономика зарубежных стран: Учебник. -СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2000
Дагаев А.А. Экономический рост и глобализация технологического развития.//Менеджмент в России и за рубежом, 1999, № 1.
Стрыгин А.В. Основы мировой региональной экономики. М., 1998.
Тема 3.
Особенности финансовой системы России.
Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в их содержании. Это обусловлено сочинением объективных причин и условий функционирования финансов. Среди этих условий выделяет два: развитие товарно-денежных отношений и существование государства как субъекта этих отношений. В отличие от таких стоимостных категорий, как, например, деньги, кредит, фонд оплаты труда и другие, финансы органически связаны функционированием государства.
Однако общие признаки всех финансовых отношений не включают определенные различия между ними.
В связи с этим финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.
Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношении: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок и финансы предприятии различных форм собственности.
Все вышеперечисленные финансовые отношения можно разбить на две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне и финансы хозяйствующих субъектов, пользуемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.
Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Общегосударственные централизованные фонды денежных ресурсов создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.
Важная роль, которую выполняет государство в области экономического и социального развития, приводит к необходимости централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Формами их использования являются бюджетные и внебюджетные фонды, обеспечивающие потребности государства в решении экономических, политических и социальных задач. Иные формы и методы образования и использования денежных фондов применяются кредитными и страховыми звеньями финансовой системы. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий.
Несмотря на разграничение сферы деятельности и применение особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждом отдельном звене, финансовая система — единая система, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев.
Основой единой финансовой системы служат финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств выступает национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.
Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль: в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения. Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной финансовой политики государства.
Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой стороны, процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов. При недостатке собственных средств, предприятие может привлекать на акционерной основе средства других предприятий, а также на базе операций с ценными бумагами — заемные средства. Посредством заключения договоров со страховыми компаниями осуществляется страхование предпринимательских рисков.
Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.
Через финансовую систему государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, фондов накопления и потребления, используя для этого налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит.
1. Государственный бюджет.
Государственный бюджет - главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств, для обеспечения функций органов государственной власти.
Государственный бюджет является основным финансовым планом страны, утверждаемым Федеральным Собранием РФ как закон. Его основное назначение - создание условий для эффективного развития экономики и решения общегосударственных и социальных задач.
ГБ характеризуется следующими чертами:
-носит ярко выраженный балансовый характер. Превышение расходов над доходами составляет дефицит бюджета,
-формирование и использование бюджета базируется на сочетании централизованных начал с инициативой местных органов.
Основные функции бюджета:
-перераспределение национального дохода и примерно 50% ВВП между территориями, отраслями деятельности, социальными группами населения;
-государственное регулирование и стимулирование экономики;
-финансовое обеспечение финансовой политики;
-контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.
В условиях перехода на рыночные отношения государственный бюджет сохраняет свою важную роль. Изменяются лишь методы его воздействия на общественное производство путем создания иного режима расходования бюджетных средств. В современных условиях развитие общественного производства обеспечивается не методами бюджетного финансирования и дотирования, а с помощью экономических методов, позволяющих перейти к финансовому регулированию экономики.
В управлении бюджетным процессом принимают участие все органы государственной власти и управления РФ, однако центральное место в этом процессе занимает Министерство финансов РФ.
Бюджетное устройство - это организация бюджетной системы, принципы ее построения, совокупность бюджетов государства.
Организационная структура - включает республиканский бюджет, 21 бюджет республик в составе РФ, 55 краевых и областных бюджетов, городские бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга, 10 окружных бюджетов автономных округов, бюджет автономной Еврейской области и около 29 тыс. местных бюджетов.
Единой правовой базой бюджетной системы является Конституция РФ и Закон “Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РФ”.
Бюджеты нижестоящих органов самоуправления не входят своими доходами и расходами в бюджеты вышестоящих уровней.
Принципы бюджетного устройства: единство, полнота, реальность, гласность и самостоятельность всех бюджетов, входящих в государственную бюджетную систему.
Свод федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации образуют понятие “Консолидированный бюджет” РФ.
Наиболее сложная проблема в бюджетном устройстве - бюджетный федерализм, т.е. взаимоотношения центра и регионов.
В соответствии с законодательством РФ доходная часть территориальных бюджетов должна состоять из закрепленных и регулирующих доходов, дотаций и субвенций, кредитных ресурсов.
Закрепленные доходы это доходы, полностью поступающие в соответствующие бюджеты, например, налог на имущество предприятий для бюджетов РФ и налоги на имущество физических лиц для местных бюджетов.
Регулирующие доходы - средства, передаваемые из вышестоящего звена бюджетной системы нижестоящему бюджету.
Дотации - средства, передаваемые из вышестоящего бюджета в твердой сумме для сбалансирования нижестоящего бюджета при его дефиците.
Субвенции — средства на возмещение текущих расходов и на финансирование инвестиционной деятельности.
Субвенции на возмещение непредвиденных расходов из бюджетов республик, краев, областей и т.д. на ликвидацию последствий стихийных бедствий, катастроф и других ЧП предоставляются по решению правительства РФ за счет резервных фондов правительства, а также целевых отчислений из федерального бюджета, выделяемых по предложению Правительства.
Субвенция как таковая, не использованная в срок или использованная не по назначению, подлежит возврату. Возврат осуществляется в бесспорном порядке за счет средств получателя субвенций в трехмесячный срок после решения органа, выдавшего субвенцию.
Кредитные ресурсы - средства, предоставляемые на кредитной основе, т.е. на основе платности и возвратности.
В
На финансовую помощь из этого фонда могут рассчитывать те регионы, у которых сумма федеральных налогов (налога на прибыль, НДС, акцизов и подоходного налога с физических лиц), собираемых на их территории и подлежащих исчислению в региональный бюджет в расчете на 1 жителя < 95% от средней величины по РФ в целом и условная сумма расходов окажется < 100 % плановых расходов регионального бюджета.
Трансферты регионам перечисляются ежемесячно. В целях сбалансированности бюджетов устанавливаются предельные размеры дефицита бюджета. Если этот показатель превышен или значительно снизились доходы бюджета, то вводится механизм секвестра расходов - это пропорциональное снижение государственных расходов на 5, 10, 15 % ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося текущего года. Защищенными статьями являются зарплата, стипендии, государственные пособия. Покрытие дефицита осуществляется также за счет выпуска государственных займов и кредитов международных финансовых организаций.
Все доходы и расходы располагаются в бюджетах по единой бюджетной классификации, представляющую собой группировку доходов и расходо бюджетов всех уровней с присвоением объектам классификации сгруппированных кодов. Это обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней. В Федеральном законе “О бюджетной классификации” №115-Ф3 от 15.08.96г. отмечается, что БК включает:
-классификацию доходов бюджетов РФ;
-функциональную классификацию расходов бюджетов РФ;
-экономическую классификацию расходов бюджетов РФ;
-классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов РФ;
-классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета;
-классификацию видов государственного внутреннего долга РФ и субъектов РФ;
-классификацию видов государственного внешнего долга и внешних активов РФ;
-ведомственную классификацию расходов федерального бюджета.
Бюджетный процесс - это регламентированная законодательством деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджета. Эта деятельность регулируется Законом РФ “Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса РСФСР (10.10.91г.).
Принципы организации бюджетного процесса: единство, самостоятельность, балансовый метод.
Проект Федерального Бюджета и документы, полученные Думой, направляются в Комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам для заключения.
Комитет представляет проект ФБ на рассмотрение в Государственную Думу.
Принятый Думой Федеральный Закон “О Федеральном бюджете на предстоящий год” в течение 5 дней со дня принятия передается на рассмотрение в Совет Федераций. Закон считается одобренным, если за него проголосовало более половины общего числа членов, или если он в течение 14 дней не был рассмотрен. В случае отклонения Закона Советом Федерации создается согласительная комиссия.
В случае несогласия ГД с решением СФ закон о бюджете считается принятым, если за него при повторном голосовании проголосовало не менее 2/3 общего числа членов Думы.
Принятый Федеральный Закон в течении 5 дней направляется на подпись президенту. На подписание закона ему отводится 14 дней и на обнародование закона - 7 дней.
Если до начала финансового года Федеральный бюджет не будет принят, то ГД принимает Федеральный закон о финансировании государственных расходов из федерального бюджета в 1 квартале текущего года.
Исполнение бюджета. Это работа по обеспечению полного и своевременного поступления налогов и других платежей, доходов в целом и по каждому источнику, а также финансирование мероприятий в пределах утвержденных по бюджету сумм в течение финансового года.
Эта работа возложена на Минфин РФ, Государственную налоговую службу, Государственный таможенный комитет и их подразделения на местах.
Исполнение бюджета осуществляется на основе бюджетной росписи доходов и расходов - основному оперативному плану распределения доходов - расходов по подразделениям бюджетной классификации, в котором проставлены сроки поступления налогов и других платежей и расходования бюджетных средств.
Организация исполнения бюджетов возложена на Федеральное казначейство РФ (ФК) - структуру МФ, которое осуществляет с единого (главного) счета Федерального казначейства все операции со всеми государственными федеральными ресурсами. Все остальные счета, открытые казначейством в учреждениях банковской системы служат для транзитного перемещения бюджетных средств на счеты субъектов, финансируемых за счет федерального бюджета. Казначейство информирует о результатах исполнения ФБ министра финансов - ежедневно, а высшие органы государственной власти - ежемесячно.
Главное управление Федерального казначейства МФ РФ:
-организует бюджетное и финансовое исполнение ФБ и государственных внебюджетных фондов;
-доводит до территориальных органов ФК размеры бюджетных ассигнований;
-ведет сводный реестр распорядителей средств ФБ;
-организует распределение в установленных размерах доходов между ФБ и бюджетами субъектов РФ;
-осуществляют управление доходами и расходами ФБ и иными централизованными ресурсами;
-регулируют финансовые отношения между ФБ и государственными внебюджетными фондами;
-организует и осуществляет ведение операций по учету государственной казны РФ и другие мероприятия по исполнению ФБ.
Правительство ежемесячно предоставляет в ГД информацию о ходе исполнения ФБ и ежеквартально — отчет.
Составлением отчета занимается Министерство финансов, Государственная налоговая служба и Государственный таможенный комитет. Отчет докладывается Федеральному собранию, которое его утверждает.
Счетная палата, осуществляет контроль за исполнением ФБ.
Бюджетный дефицит и его причины. Необходимость осуществления крупномасштабных государственных вложений в развитие экономики, отражающих необходимость государственного регулирования экономической конъюнктуры, стремление обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного производства. Чрезвычайные ситуации (войны, крупные стихийные бедствия).
Кризисные явления в экономике, ее развал, неэффективность финансово-кредитных связей, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.
При выработке стратегии борьбы с бюджетным дефицитом необходимо помнить:
Бюджетный дефицит допустим даже для здоровой экономики в отдельные периоды ее развития.
Величина БД не должна превышать2-3% валового национального продукта.
Дефицит может покрываться работой печатного станка, приводящей к эмиссии денежных средств и возрастанию инфляционных процессов и использованием различных форм государственного кредита (как внутреннего, так и внешнего).
Для преодоления бюджетного дефицита необходимо лечение “больной” экономики.
Одним из звеньев общегосударственных финансов являются внебюджетные фонды, законодательно получившие свое начало после распада СССР в октябре 1991 года, когда было принят Закон РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР».
2. Внебюджетные фонды.
Внебюджетные фонды - это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет:
-Пенсионный фонд РФ;
-Государственный фонд занятости населения;
-Российский фонд технологического развития и отраслевые фонды НИОКР;
-Фонд инвестирования жилищного строительства, и др.
Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика ничем не отличаются от налогов. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда. Организационно внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность.
Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение, что гарантирует использование средств, в полном объеме.
Обособленное функционирование внебюджетных фондов позволяет оперативно финансировать важнейшие социальные мероприятия. В отличие от государственного бюджета расходование средств внебюджетных фондов подлежит меньшему контролю со стороны органов законодательной власти. Это, с одной стороны, облегчает их использование; с другой - дает возможность расходовать средства не в полном объеме. Поэтому в целях усиления контроля за расходом средств внебюджетных фондов ставится вопрос о консолидации некоторых из них в бюджете с сохранением целевой направленности их расходов.
3. Государственный кредит.
Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов.
Кредитором выступают физические и юридические лица, заемщиком -государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных государственных бумаг. Данная форма кредита позволяет заемщику направлять мобилизованные дополнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без осуществления для этих целей эмиссии. Государственный кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране. В условиях инфляции государственные займы временно уменьшают у населения платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, т.е. происходит отток денег из обращения на заранее оговоренный срок.
Необходимость использования государственного кредита обусловлена невозможностью удовлетворения потребностей общества за счет бюджетных доходов. Мобилизуемые временно свободные средства населения и юридических лиц используются для финансирования экономических и социальных программ, т.е. государственный кредит является средством увеличения финансовых возможностей государства. На общегосударственном уровне государственные займы не выражают конкретного целевого характера. Тогда как местные органы власти могут использовать мобилизованные средства на благоустройство городских и сельских районов, строительство объектов здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового назначения.
В зависимости от заемщика государственные займы делятся на размещаемые центральными и местными органами управления. По месту размещения государственный кредит может быть внутренним и внешним. Исходя из срока привлечения средств, займы делятся на: краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет).
Мобилизация огромных финансовых ресурсов как следствие дает большую государственную задолженность. Размер государственного займа включается в сумму государственного долга страны.
Государственный долг - это вся сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.
Государственный внутренний долг РФ означает долговое обязательство Правительства РФ, выраженное в валюте страны, перед юридическими и физическими лицами. Формами долговых обязательств являются кредиты, полученные Правительством РФ, государственные займы, осуществленные посредством выпуска ценных бумаг от его имени, другие долговые обязательства, гарантированные Правительством РФ.
Государственный внешний долг - это задолженность по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам.
Внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Любые долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые не могут превышать 30 лет.
Обслуживание государственного долга выражается в осуществлении операций по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате по ним процентов. Эти функции осуществляет Центральный банк РФ. Затраты по обслуживанию государственного долга производятся за счет средств республиканского бюджета РФ.
Огромный государственный долг России, как внутренний, так и внешний, отражает экономический и финансовый кризис в стране. В этих условиях РФ может использовать рефинансирование государственного долга, т.е. погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов.
Контроль, за состоянием государственного внутреннего и внешнего долга и использованием кредитных ресурсов возлагается на Счетную палату РФ.
4. Фонды страхования.
Фонд страхования обеспечивает возмещение возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению.
До
В связи с развитием рыночных отношений появилась возможность отказаться от монополии государства в страховом деле. Рынок побуждает государственные страховые организации изменять структуру и направления деятельности в соответствии с новыми экономическими условиями. В настоящее время наряду с государственными страховыми организациями страхование осуществляют негосударственные страховые компании, получившие лицензии на проведение страховых операций.
Страхование в условиях рыночной экономики все больше становится сферой коммерческой деятельности, но многие страховые компании не имеют четкой специализации по направлениям страхования. Например, известное акционерное общество «АСКО» производит более 40 видов страхования.
Фонд социального страхования (ФСС РФ) действует в соответствии с указом Президента РФ от 7 августа 1992г.
Положение о ФСС утверждено постановлением Правительства РФ от 12 февраля
1994г.
Основные задачи Фонда - обеспечение гарантированных государством пособий:
-по временной нетрудоспособности (до 5 лет непрерывного стажа - 60%, от 5 до 8 лет - 80%, свыше 8 лет - 100% заработка, вследствие трудового увечья - 100%);
-по беременности и родам: 70 дней до и 70 дней после часа “Х”, в случае трудных родов после - 86 дней, при рождении 2-х - 110 дней. Выплата в полной сумме до родов и после родов в размере 100%;
-единовременное пособие к декретному отпуску в случае постановки на учет в ранние сроки беременности (до 12 недель - 50%);
-при рождении ребенка (с 1.04.93г. - 5 минимальных размеров оплаты труда);
-по уходу за ребенком до 1.5 лет;
-ежемесячное пособие на детей в возрасте до 18 лет - 70% от минимального размера оплаты труда;
-на погребение (5 минимальных размеров оплаты труда);
Средства фонда образуются из следующего:
-страховых взносов хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности;
-доходов от инвестирования части временно свободных средств;
-ассигнований из Федерального бюджета.
Норматив отчислений в ФСС - 5,4% на все виды начисленной оплаты труда.
В отличие от Пенсионного фонда плательщик сначала перечисляет в ФСС 15% начисленной за квартал суммы, а 85% - используется на предприятии для выполнения задач фонда . Недоиспользованные средства в конце года подлежат перечислению в ФСС.
Государственный фонд занятости населения РФ (ГФЗН). Образован по Закону РСФСР “О занятости населения РСФСР (19 апреля 1991г.)". Положение о ГФЗН утверждено ВС РФ 8 июля 1993г.
Фонд формируется за счет:
-обязательных страховых взносов работодателей;
-обязательных стразовых взносов работающих;
-ассигнований из федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.
Размер страховых взносов:
-для работодателей 1,5% к начисленной по всем основаниям оплате труда.
Работающие не платят.
Освобождены от уплаты:
-религиозные объединения и их предприятия;
-общественные организации инвалидов и их предприятия;
-воинские формирования РФ.
Начисленная сумма страховых взносов распределяется между Фондами занятости местных органов, Федеральным фондом занятости и фондом занятости субъектов РФ.
Средства фонда направляются:
- на профессиональное обучение безработных;
- на создание новых рабочих мест;
- на компенсации, выплаты и субсидии;
- на переезд безработных;
- на материальную поддержку безработных;
- на создание страхового резерва;
- на содержание аппарата фонда;
Пособие по безработице выплачивается 18 месяцев уволенным и имеющим работу в течение последних 26 недель и не работающим в настоящее время гражданам.
Первые 3 месяца - 75% среднемесячного заработка за последние 3 месяца;
4 месяца - 60%;
в дальнейшем - 45% , но не ниже минимального размера оплаты труда.
Уволенным и не имеющим стажа 26 недель; впервые ищущим работу (например, студентам); возобновляющим работу после длительного перерыва (например, после ухода за ребенком) пособия выплачиваются в размере минимального размера оплаты труда. Кроме этого, безработным выплачивается материальная помощь, за них оплачиваются коммунальные услуги, транспортные расходы, лечение в больнице.
Имеющим стаж работы достаточный для выхода на пенсию по старости, но не достигшим возраста для выхода на пенсию, за счет средств Фонда занятости может быть оформлена пенсия по старости.
Стипендии на период подготовки и переподготовки по направлению Фонда занятости устанавливается в размере:
- всем уволенным и имеющим стаж 26 недель - в размере75% среднего заработка за последующие 3 месяца; но не ниже минимального размера оплаты труда;
- лицам, впервые ищущим работу или возобновляющим ее - в размере стипендии для учебных заведений, но не ниже пособия по безработице для этой категории;
-гражданам, утратившим способность выполнять прежнюю работу вследствие несчастного случая - за счет средств предприятия в размере 100% среднего заработка, но не ниже минимального размера оплаты труда и не выше средней заработной платы.
Управление фондом осуществляет Государственный комитет РФ по занятости и центры при представительных органах власти. Оперативное управление - Правление фонда.
Фонды обязательного медицинского страхования РФ (ФОМС). Для реализации политики в области медицинского страхования в соответствии с Законом РСФСР “Об обязательном медицинском страховании граждан РСФСР” от 28.06.93г. созданы (собственно положение о фондах вышло 24.02.93г.):
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования;
Территориальный фонд обязательного медицинского страхования (субъектов РФ);
А на территории России создаются страховые медицинские компании, заключающие с медицинскими учреждениями договора по оказанию застрахованным в них гражданам гарантированный объем медицинской помощи: “скорая помощь”, лечение острых заболеваний, услуги по обслуживанию беременных, помощь детям, пенсионерам, инвалидам (например, бесплатные лекарства).
Всем гражданам выдается страховой полис.
Средства фондов формируются за счет:
-страховых взносов хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности;
-ассигнований из федерального бюджета;
-доходов от использования временно свободных финансовых средств фонда и нормированного страхового запаса финансовых средств;
-добровольных взносов юридических и физических лиц и других поступлений;
-ассигнований органов исполнительной власти, осуществляющих платежи за неработающих граждан (детей, учащихся, студентов, безработных, пенсионеров).
Кроме ОМС существует (с 1993г.) и добровольное медицинское страхование за счет части прибыли предприятия, выводимой из под налогообложения.
5. Фондовый рынок.
Среди звеньев финансово-кредитной системы фондовый рынок занимает особое место. Его можно выделить в звено, так как фондовый рынок представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли- продажи специфических финансовых активов - ценных бумаг.
Задача фондового рынка - обеспечение процесса перелив капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств. Его особенность заключается в том, что участники фондового рынка рассчитывают на получение более высокого довода по сравнению с вложением денег в банк. Вместе с тем обратной стороной повышенного дохода оказывается повышенный риск. Принципы использования финансовых ресурсов на фондовом рынке зависят от видов ценных бумаг, в которые они вложены, и от типов операций с ценными бумагами.
6. Финансы предприятий.
Финансы предприятий имеют определенный иерархический уровень и составляют основу финансовой системы страны. Это децентрализованные финансы.
Гражданский кодекс (ГК) РФ признает юридическим лицом организацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ГК РФ установлено, что самостоятельный баланс или смета необходимы для юридического лица.
Представляется возможным назвать финансами предприятий замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица, с определенной целью или некоторым множеством целей (адаптации к изменению рыночной среды, обеспечения конкурентных преимуществ, ускорения научно-технического прогресса, гармонизации отношений в коллективе и др.), в реальных условиях функционирования, а также взаимоотношения с бюджетами разных уровней, инвестиционная и эмиссионная деятельность юридических лиц.
В условиях рынка финансы субъектов хозяйствования представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Эти ресурсы формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); средства, мобилизуемые на финансовом рынке в результате операций с ценными бумагами; средства, поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховые возмещения и т.п.).
Известна точка зрения, что финансовые отношения возникают при распределении выручки предприятий. Приверженцы этого подхода считают, что финансы предприятий опосредуют процессы деления выручки на составные части, имеющие специфическое целевое назначение: себестоимость, прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы и др.
Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.
От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.
В условиях рыночной экономики на основе хозяйственной и финансовой независимости предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Они самостоятельно распределяют выручку от реализации продукции, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения производства продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка. Развитие предпринимательской деятельности способствует расширению самостоятельности предприятий, освобождению их от мелочной опеки со стороны государства и вместе с тем повышению ответственности за фактические результаты работы.
Литература
Глущенко В.В. Менеджмент: системные основы. Железнодорожный, М.О., НПЦ "Крылья", 1998, изд. 2-е
Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 1996
Колб Р.У. Финансовые деривативы. -М.: “Филинъ”, 1997
Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. -М. Страховой полис, ЮНИТИ, 1997
Глущенко В.В., Глущенко И.И. Факторы развития современных финансов. М.: Рук. деп. в ВИНИТИ № 3067-В97 от 15.10.
Орланюк-Малицкая Л.А. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний. М.: Финансы и статистика, Вестник Финансовой академии, 1998, №1.
Беляев Ю.А. Финансы местного самоуправления // Финансы, 1997, № 11.
Федеральный Закон от 26.03.98 № 42-Ф “О Федеральном бюджете на 1998 год”.
Гринкевич Л.С. Основы финансов предприятий (учебное пособие), Томск 2000г
Ковалева А.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник.-М.: 2000г
Финансовый менеджмент /ред. Стоянова Е.С.-М.: 1996г.
Ковалев В.В. Финансовый анализ.-М.: 1998г
Финансы. Учебник./ ред. Казак А.Ю. Сергеев Л.И.- Санкт-Петербурк: 2000г
Тема 4.
Финансовая система стран Центральной Азии и финансовые реформы.
1. Финансовая система Таджикистана.
1.1. Приватизация.
В целях ускорения процесса приватизации и более широкого привлечения в экономику Таджикистана иностранных инвестиций Правительством Республики Таджикистан был утвержден Стратегический план привати-зации средних и крупных предприятий и реструктуризации субъектов естественных монополий и особо крупных предприятий на 2003 - 2007 годы.Целью Стратегического плана являлось поэтапное разгосударствление всех средних и крупных предприятий для дальнейшего углубления рыночных преобразований, создания необходимых условий для более динамичного развития частного сектора.Реализация данного плана позволила привлечь отечественные и иностранные инвестиции, обеспечила формирование рынка ценных бумаг, послужила повышению эффективности использования активов предприятий, созданию новых рабочих мест и повышения уровня занятости.
1.2. Банковская система.
Банком в Республике Таджикистан является коммерческая организация, созданная для привлечения депозитов и других денежных средств в целях использования для кредитования на условиях возвратности, платности, срочности, а также для осуществления расчетов по поручению клиентов.Банк является юридическим лицом и соответственно на него распространяются все правила, касающиеся юридических лиц предусмотренных в законодательстве Республики Таджикистан.По законодательству Республики Таджикистан в республике могут быть созданы следующие банки:государственный банк - банк, в котором Правительство Республики Таджикистан является единственным владельцем уставного капитала; негосударственный банк - банк, уставный фонд которого принадлежит физическим и юридическим лицам. Часть акций этого банка может принадлежать Правительству Республики Таджикистан в лице Министерства финансов Республики Таджикистан;• банк с участием иностранного капитала - банк, часть акций которого находится во владении, собственности и управлении следующих лиц:1. нерезидентов Республики Таджикистан;2. юридических лиц - резидентов Республики Таджикистан, более пятидесяти процентов акций (вкладов участников) которых находятся во владении, собственности и управлении нерезидентов Республики Таджикистан либо аналогичных им юридических лиц - резидентов Республики Таджикистан;3. резидентов Республики Таджикистан, являющихся распорядителями средств (доверенными лицами) нерезидентов Республики Таджикистан либо юридических лиц, указанных в подпункте «б» настоящего пункта;• межгосударственный банк - банк, созданный в порядке, установленном настоящим Законом, и действующий на основании международного договора, владельцами уставного фонда которого являются Правительство Республики Таджикистан и правительство (правительства), государство (государства), подписавшие данный договор.Банки (за исключением государственных банков) создаются в форме акционерных обществ закрытого типа без права выпуска акций на предъявителя.Преобразование банка в акционерное общество открытого типа допускается при условии его непрерывного безубыточного функционирования в течение одного календарного года с момента получения лицензий Национального банка Таджикистана на совершение банковских операций и соблюдения в течение этого года установленных Национальным банком Таджикистана нормативов и иных обязательных норм и лимитов.Акционеры банка, являющиеся его учредителями, после его преобразования в акционерное общество открытого типа не могут иметь каких-либо дополнительных преимуществ или нести какие-либо дополнительные обязанности по сравнению с другими акционерами.В Республике Таджикистан функционируют 9 коммерческих банков, 8 кредитных обществ, 42 микрокредитных организаций и 1 небанковская финансовая организация.Общее количество филиалов и отделений у действующих банков составляет более 200 единиц.В Республике Таджикистан сложилась двухуровневая система: - Национальный банк; - коммерческие банки.Национальный банк регулирует и координирует кредитно-денежные отношения, стимулирует развитие кредитно-финансовых институтов, производит эмиссию денег, регулирует внешнеэкономическую банковскую деятельность.Коммерческие банки проводят активные и кассовые операции за счет собственных и заемных средств, хранят свободные денежные средства на счетах Национального банка, самостоятельно определяют порядок привлечения и использования денежных средств. Операции по продаже и покупке ресурсов могут производиться как в Таджикистане, так и за его пределами.Большинство банков являются универсальными кредитными, осуществляющими широкий круг банковских операций в интересах отечественных и зарубежных клиентов.Основные нормативно-правовые акты:Закон Республики Таджикистан «О банках и банковской деятельности» от 1998г.Инструкция НЕТ за №132 «О порядке регулирования деятельности банков» от 29 октября 2004г.Постановление Правительства Республики Таджикистан «О внесении изменений в Закон Республики Таджикистан «О банках и банковской деятельности» от 28 декабря 2005г.Постановление Правительства Республики Таджикистан № 147 «Об установлении размера (квоты) участия иностранного капитала в банковской системе Республики Таджикистан» от 3 апреля 2006г.
В Республике Таджикистан, по состоянию на 1 октября 2010 года, функционируют 14 банков, 3 небанковских кредитных организаций, 1 небанковская финансовая организация и 120 микрофинансовых организаций. По сравнению с 1 июля 2010 года количество банков, кредитных обществ, небанковских финансовых организаций и микрофинансовых организаций осталось без изменений.
В Республике Таджикистан по состоянию на 1 октября 2010 года функционируют 175 филиалов и 70 отделений кредитных организаций. За отчетный период, с 1 июля по 1 октября 2010 года, количество филиалов увеличилось на 3 единицы, за счет открытия 4 филиалов у ОАО «Тоҷиксодиротбонк» и закрытия 1 филиала у ОАО «Банк Эсхата».
Пять банков, как и в предыдущие годы, находятся на стадии ликвидации.
Кредитные организации, действующие на территории Республики Таджикистан по характеру собственности подразделяются на:
1. Банки:
государственный - 1 единица;
акционерные - 9 единиц;
иностранные - 4 единицы.
2. Небанковские Кредитные оорганизации:
акционерные - 2 единицы;
КООО - 1 единица.
3. НФО:
акционерная – 1 единица.
4. Микрофинансовые организации:
Микрокредитные депозитные организации:
ЗАО - 13 единиц;
ООО - 21 единицы;
в том числе:
с участием иностранного капитала - 5 единиц.
Микрозаёмные организации:
ЗАО - 9 единиц;
ООО - 33 единицы;
в том числе:
с участием иностранного капитала - 3 единицы.
Микрозаёмные фонды:
Общественные – 44 единицы.
Оплаченный уставной капитал кредитных организаций и 1 небанковской финансовой организации, по состоянию на 1 октября 2010 года, в целом составил 782 110 212 сомони и по формам собственности выглядит следующим образом:
1. Государственная - 25 076 811 сомони или 3,2%,
2. Коммерческая - 425 028 535 сомони или 54,3 %,
3. Физические лица - 312 127 457 сомони или 39,9%,
4. Прочие - 19 877 409 сомони или 2,5%.
Объявленный уставной капитал в целом составил 855 432 890 сомони. По сравнению с 1 июля 2010 года, объявленный уставной капитал увеличился на 4 180 020 сомони, за счет ЗАО «Бонки рушди Тоҷикистон».
Для действующих банков минимальный размер регулятивного капитала определен в национальной валюте в сумме 30 000 000 сомони, а для небанковских кредитных организаций в сумме 20 000 000 сомони.
Для вновь созданных микрокредитных депозитных организаций минимальный размер уставного капитала с 1 сентября 2009 года установлен в сумме эквивалентной 800 000 (восемьсот тысяч) долларов США.
Для вновь созданных микрозаёмных организаций с 1 августа 2009 года минимальный размер уставного капитала установлен в сумме эквивалентной 200 000 (двести тысяч) долларов США.
На отчетную дату данный норматив соблюден 12 банками и 31 микрофинансовой организацией. ОАО «Сохибкорбонк», ЗАО «Кафолатбанк», ООО «Финансирование торговли», ЗАКО «Ренессанс-Капитал» и ЗАКО «Васлат» не выполнили требования минимального регулятивного капитала.
С 25 мая 2009 года вступил в силу Закон Республики Таджикистан «О банковской деятельности», в соответствии с которым уставной капитал кредитных организаций формируется в национальной валюте.
По состоянию на 1 октября 2010 года, группа кредитных организаций, сформировавших уставной капитал, за счет продажи своих акций, в иностранной валюте, состоит из действующих: 2 кредитных и одной небанковской финансовой организаций. За отчетный период, с 1 июля 2010 года по 1 октября 2010 года, количество кредитных организаций уменьшилось на 1 единицу, за счет выхода из данной группы ЗАО «Бонки рушди Точикистон».
ЗАО «Фононбанк», за отчетный период, уменьшил долю иностранной валюты в уставном капитале на 0,5%. Следует отметить, что у филиала иностранного банка «Тиджорат» ИРИ в г. Душанбе уставной капитал сформирован 100% в иностранной валюте.
По состоянию на 1 октября 2010 года, группа банков, имеющих уставной капитал с участием иностранного капитала состоит из 13 банков. За прошедший период, с 1 июля 2010 года по 1 октября 2010 года, количество банков осталось без изменений.
По состоянию на 1 октября 2010 года, сформированный уставной капитал банков по банковской системе, в целом, составил 775 935 212 сомони, а удельный вес иностранного капитала в нем – 276 201 016 сомони, или 35,6%. По отношению к объявленному уставному капиталу банков – 849 257 890 сомони, удельный вес иностранного капитала, соответственно, составляет 32,5%.
По сравнению с 1 июля 2010 года, удельный вес иностранного капитала в банковской системе по отношению к сформированному уставному капиталу банков увеличился на 0,4%, а к объявленному уставному капиталу банков на 0,5%.
1.3. Налоги и таможенная система.
Налогообложение в Таджикистане основывается на нормах и положениях, закрепленных Налоговым кодексом РТ, веденным в действие с 01 января 2005г. Данный документ является единственным нормативно-правовым актом, регулирующим вопросы налогообложения. Все изменения и дополнения в Кодекс, а также вопросы, связанные с толкованием его положений, имеет право давать только Маджилиси Намояндагон Маджлиси Оли Таджикистана в виде соответствующего постановления по представлению Правительства РТ. На данный момент налоговая система республики структурирована по двум направлениям: по характеру обложения - на прямые и косвенные налоги, по распределению налоговых поступлений между бюджетами - на республиканские и местные.Всего НК предусматривает уплату 20 налогов, из низ 16 - республиканские и 4 - местные. Причем важным для каждого налогоплательщика является то, что как в республиканских, так и в местных налогах предусмотрена уплата иных обязательных общереспубликанских и местных платежей. Это означает, что в любой момент Маджлиси Намояндагон Маджлиси Оли или местные Хукуматы имеют право принять любой иной платеж, и он будет обязательным для уплаты.При рассмотрении налогообложения иностранных инвестиций, нужно учитывать, что согласно Закона «Об иностранных инвестициях» инвестиции могут быть осуществлены в любой форме:традиционной - это прямые инвестиции, определяемые как капитальные вложения, имеющие целью значительный или полный контроль над деятельностью объекта вложения;
• портфельные инвестиции - инвестор является держателем определенного процента из общего числа выпущенных акций национального предприятия;
• приобретать имущественные права - право пользования землей или другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;• также заключать любые договора, предусматривающие иные формы осуществления иностранных инвестиций.То есть, предприятие с иностранными инвестициями могут быть либо с долей иностранного участия, либо со 100%-ым иностранным капиталом. Однако все эти предприятия должны быть зарегистрированы в налоговых органах РТ как налогоплательщики в соответствии с правилами и процедурами регистрации, установленными статьями 45 и 46 НК. Соответственно, у предприятий появляется обязанность уплачивать все налоги, предусмотренные налоговым законодательством республики.В целях налогообложения необходимо отличать предприятия с долевым участием иностранных инвестиций и иностранные юридические лица - это компании, фирмы, любые другие организации, которые созданы в соответствии с законодательством иностранных государств, осуществляющие свою деятельность путем создания обособленного подразделения (филиала или представительства).При этом, если инвестиция осуществляется путем долевого участия в капитале предприятия резидента, то данные инвестиции подпадают под режим неограниченной налоговой ответственности, если же создаются обособленные подразделения иностранных юридических лиц, но они несут ограниченную налоговую ответственность в пределах деятельности, которую они осуществляют в рамках представительства в Таджикистане.При налогообложении прибыли представительства иностранного юридического лица, оно осуществляется на основании главы 19, 21 НК, но с учетом применения норм международных соглашений об избежание двойного налогообложения с учетом особенностей их применения указанных в главе 22 НК.То есть, прибыль обособленного подразделения облагается налогом на прибыль по ставке 25%, объектом обложения является валовый доход, полученный из источника в РТ, уменьшенный на сумму вычетов, предусмотренных НК. При расчете прибыли иностранного юридического лица в связи с деятельностью в Таджикистане основным способом является прямой метод, т.е. определение прибыли как разницы между выручкой от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и затрата-ми на ее производство и реализацию.В кодексе предусмотрен определенный порядок вычета управленческих и общеадминистративных расходов путем использования двух методов: пропорционального или прямого отнесения расходов на вычеты. Также данные предприятия уплачивают налог на чистую прибыль по ставке 8%.Резидентные предприятия, в которых имеют долю участия иностранного инвестора в капитале, облагаются всеми налогами, однако для них исключен налог на чистую прибыль.В Республике Таджикистан действует единая, положительная ставка налога на добавленную стоимость - 20 процентов для внутреннего производства и импорта. Экспорт товаров (кроме хлопка-сырца, хлопка-волокна и алюминия первичного) облагается налогом на добавленную стоимость по нулевой ставке.Акцизы существуют только по шести позициям номенклатуры внешнеэкономической деятельности:
• спирт, безалкогольные и алкогольные напитки; табак; нефтепродукты; легковые автомобили, автомобильные шины; ювелирные изделия из золота, платины или серебра.В соответствии со статьей 247 Налогового кодекса Республики Таджикистан принято постановление Правительства Республики Таджикистан № 126 от 02.04.2005 года «О ставках акцизного налога на отдельные товары, производимые в Республике Таджикистан и ввозимые на территорию Республики Таджикистан».В соответствии со статьей 20 Закона Республики Таджикистан «Об иностранных инвестициях в Республике Таджикистан», при таможенном оформлении товаров, поступающих в адрес предприятий с иностранными инвестициями предусмотрены льготы на имущество, ввозимое в Республику Таджикистан в качестве вклада иностранного инвестора в уставной фонд предприятия в соответствии с Налоговым и Таможенным кодексом Республики Таджикистан.С целью улучшения инвестиционного климата, в соответствии с пунктом б статьи 145 Налогового кодекса Республики Таджикистан от обложения налогом на прибыль освобождаются: «новые предприятия, создаваемые в сфере производства товаров, в год государственной регистрации и начиная с года, следующего за годом первоначальной государственной регистрации, при внесении их учредителями, с учетом установленных законодательством минимальных размеров инвестиций, в уставной фонд таких предприятий нижеследующих объёмов инвестиций, сроком на:
• 2 года, если объем инвестиций составляет эквивалент до 500 тысяч долларов США;
• 3 года, если объем инвестиций составляет эквивалент свыше 500 тысяч долларов США до 2 миллионов, долларов США;
• 4 года, если объем инвестиций составляет эквивалент свыше 2 миллионов до 5 миллионов долларов США;
• на 5 лет, если объем инвестиций превышает эквивалент 5 миллионов долларов США». Порядок исчисления и уплаты, ставки НДС и акцизов на импорт регулируются налоговым законодательством. Основанием для расчета таможенных платежей является таможенная стоимость товаров, основанная на общих принципах таможенной оценки, принятых в международной практике.Определение таможенной стоимости товаров ввозимых на таможенную территорию Республики Таджикистан, производится в соответствии с требованиями Таможенного кодекса Республики Таджикистан, путем применения следующих методов:• по цене сделки с ввозимыми товарами;
• по цене сделки с идентичными товарами;
• по цене сделки с однородными товарами;• вычитания стоимости;
• сложения стоимости;
• резервного метода.
По импортируемым товарам в Республику Таджикистан ставки таможенных пошлин установлены Постановлением Правительства Республики Таджикистан «О таможенном тарифе Республики Таджикистан» от 25 октября 2003 года № 450 и варьируются в зависимости от вида товара по ставкам 0%, 2%, 5%, 7%, 10%, 15%.В соответствии с пунктом 2 Постановления Правительства Республики Таджикистан «О таможенном тарифе Республики Таджикистан» от 25 октября 2003 года № 450, установлен режим свободной торговли и применяется нулевая ставка ввозной таможенной пошлины при импорте товаров, происходящих из государств-членов Евразийского экономического сообщества (Российская Федерация, Республика Казах-стан, Республика Беларусь, Кыргызская Республика и Республика Узбекистан).Также на товары, ввозимые в Республику Таджикистан из наименее развитых стран, Перечень которых установлен Постановлением Правительства Республики Таджикистан «О таможенном тарифе Республики Таджикистан» от 25 октября 2003 года № 450, применяется нулевая ставка таможенных пошлин.Необходимо отметить, что в соответствии с Указом Президента Республики Таджикистан «О либерализации валютных и экспортных операций и мерах, по обеспечению полного возврата в республику валютной выручки» от 24 февраля 1996 года № 424, отменены экспортные таможенные пошлины.
2. Финансовая система Кыргызской Республики
Имея ввиду финансовую систему, рассматривается вся совокупность финансовых отношений, как система, в которой выделяются отдельные сферы и звенья финансовых отношений.
Наиболее крупными подразделениями финансовой системы являются сферы финансовых отношений. Большинство выделяют 3 сферы:
государственные финансы ;
страхование ;
финансы предприятий и организаций народного хозяйства ;
Ведущее место в системе финансовых отношений занимают государственные финансы, т.к. они аккумулируют и перераспределяют большую часть финансовых ресурсов страны. Особо сильное влияние оказывается и на остальные сферы финансовых отношений, а для некоторых отраслей - это основной источник, обеспечивающий их функционирование - отрасли непроизводственной сферы.
Исходная сферой системы финансовых отношений являются финансы предприятий и организаций, т.к. эта сфера ближе всего расположена к производственным отношениям. Именно здесь создаются первичные финансовые ресурсы, которые затем распределяются по различным каналам финансовой системы. Эти сферы имеют наибольший потенциал воздействия на производство.
Страхование выделено в отдельную группу в силу специфики страховых отношений, включающих механизм формирования фондов страховых организаций, их использование методами, отличными от применяемых в других сферах финансовых отношений.
Каждой сфере финансовых отношений соответствуют свои денежные фонды, которые формируются и используются с помощью этих финансовых отношений, а также органы, осуществляющие управление финансовыми отношениями. Поэтому финансовая система включает не только совокупность финансовых отношений, но и денежные фонды, и органы управления, отсюда определение :
Финансовая система - совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с ними денежных фондов и органов управления финансами.
Внутри каждой сферы финансовой системы выделяются отдельные звенья. В составе госфинансов обычно выделяют 3 звена :
бюджетная система;
внебюджетные фонды;
государственный кредит.
Каждое из звеньев в соответствии современному гос. устройству Кыргызской Республики подразделяется на 2 уровня, соответствующие уровням государственной власти.
Бюджетная система : республиканский бюджет + местные бюджеты (самая многочисленная часть бюджетной системы).
Бюджетная система - самое крупное звено госфинансов, в которой аккумулируется основная часть налоговых поступлений, через нее осуществляется финансирование важнейших направлений государственной политики (расходы, связанные с содержанием государственных органов власти, оборону, экономические и социальные цели).
Внебюджетные фонды подразделяются на 3 уровня государственной власти. Их основное назначение в КР в настоящее время - решение социальных задач (содержание нетрудоспособных, оказание помощи безработным, финансирование жизненно важных расходных статей. Выделяют несколько звеньев :
Социальный фонд КР;
Обязательные фонды медицинского образования;
В отдельные годы до 2/3 всех поступлений приходится на эти фонды. Исключительная особенность внебюджетных фондов - то, что они осуществляют финансирование ограниченного круга целей по сравнению с бюджетными фондами.
Государственный кредит - объединяет в себе специфические финансовые отношения, существующие для мобилизации государством дополнительных финансовых ресурсов, а также предоставления средств предприятиям, организациям, другим государствам на условиях срочности, платности, возвратности. В основном государственный кредит - это финансовые отношения, связанные с использованием, мобилизацией дополнительных финансовых ресурсов для бюджетной системы.
В сфере страхования финансовые отношения возникают по поводу формирования страховых фондов, засчет страховых взносов, уплачиваемых страхователю с целью возмещения ущерба, возникающего у участников страхования при наступлении страховых случаев. Страхование объединяет большое количество отношений, отсюда разделение на звенья :
социальное страхование ( объект - потеря доходов и дополнительные расходы населения в результате потери трудоспособности, безработицы, а также в связи с материнством и др. выплаты)
медицинское страхование ( финансовые отношения, возникающие по поводу возмещения затрат на оказание медицинской помощи застрахованным гражданам - предоставление помощи в натуре, а оплачивает страховая компания медпредприятию - производителю).
личное страхование ( связано со страхованием жизни и здоровья граждан - т.е. страхуется только свое здоровье - учитывается та сумма, в которую оценивается ваша жизнь).
имущественное страхование ( объект - имущество физических и юридических лиц; гибель, повреждение, пропажа - все это может быть основанием для выплаты страхового взноса. Это самое древнее звено).
страхование предпринимательских рисков ( объект - убытки. недополученная прибыль, дополнительные расходы, возникшие в результате хозяйственной деятельности застрахованного предприятия).
страхование ответственности ( объект - ущерб, нанесенный застрахованным третьим лицам (“физики и юрлица”) - например, страхование гражданской ответственности владельца транспортных ср-в).
Финансы предприятий и организаций - очень большая сфера финансовых отношений. Точно систематизировать эту совокупность достаточно сложно. Классификация производится по ряду признаков :
Отдельные звенья финансовых отношений в зависимости от форм собственности и ОПФ хоз-ва. Выделяют финансы товариществ, обществ, госпредприятий, учреждений, общественных организаций, общественных фондов.
В зависимости от степени централизации :
финансы предприятий;
финансы объединений, корпораций, холдингов, ФПГ;
финансы министерств и ведомств ( здесь речь идет о фактических отношениях, связанных с формированием и использованием на основе централизованного распределения финансовых ресурсов по фондам).
финансы филиалов, дочерних предприятий.
Отраслевой признак : финансы промышленных, с/х, транспортных предприятий. Отраслевые особенности - большое влияние (е.g., обязательно создание резервного фонда в таких отраслях, как с/х и др. сезонные работы).
В зависимости от характера хоз. деятельности выделяют некоммерческие и коммерческие (1. Главная цель - прибыль 2. Она распределяется между учредителями) финансы предприятий и организаций.
Между отдельными звеньями существуют тесные взаимосвязи.
Госфинансы и финансы предприятий и организаций - при уплате налогов, выплате отчислений во внебюджетные фонды, покупке государственных ЦеБу, дающих дополнительные поступления финансовых ресурсов в госсферу из сферы предприятий и организаций. С другой стороны - выделение средств на содержание некоммерческих организаций; в ограниченных размерах бюджетные средства предоставляются коммерческим организациям, прежде всего государственным, на развитие, капвложения, на покрытие убытков некоторых государственных коммерческих организаций (угольная пр-сть, Ж-К хозяйство); также погашение госзаймов, размещенных среди предприятий и организаций - дополнительные источники средств для развития последних.
Госфинансы и страхование - уплата в бюджет налогов страховыми компаниями.
Страхование и финансы предприятий - уплата страховых взносов предприятиями и организациями и уплата страховых возмещений.
Внутри каждой сферы также существуют финансовые отношения. Например, внутри бюджетной сферы осуществляется предоставление средств из одних бюджетов в другие для сбалансирования бюджетов, предоставления финансовой помощи более экономически слабым бюджетам. Реально просмотреть и связь бюджета с внебюджетными фондами - Соц. Фонд получает из бюджета деньги для выплаты пенсии военнослужащим, а многие внебюджетные фонды размещают свои свободные ресурсы в государственные ЦеБу - привлечение части фондов. Внутри финансов предприятий - покупка ЦеБу одного предприятия у другого, участие в образовании предприятия в качестве учредителя. выплата неустоек, образовавшихся в результате взаимных расчетов.
Между коммерческими и некоммерческими организациями - очень много социально-культурных учреждений состоят на балансе крупных предприятий, а в недавнем прошлом были широко распространены и градообразующие предприятия. Эти учреждения функционируют засчет прибыли предприятий-гигантов, засчет их коммерческой деятельности. Финансовые отношения - плата за аренду имущества и оборудование.
Государственный бюджет
В каждой стране основу государственных финансов составляет бюджет, а точнее - бюджетная система, которая включает государственный бюджет и бюджеты соответственных административных единиц. Бюджет - это сбалансированная смета, роспись денежных доходов и расходов на определенный период.
Структура бюджетной системы значительной мерой зависит от государственного устройства страны. Так страна с федеральным устройством имеет федеральный (государственный) бюджеты составных частей федерации (штатов, земель, кантонов, республик), а также местные бюджеты (районов, городов, сел - в зависимости от административного разделения). Например, в США центральное место принадлежит бюджетам штатов, а общегосударственные функции (оборона, внешние связи, общее управление) удовлетворяются за счет федерального бюджета. В государстве без федерального разделения есть только государственный и местные бюджеты. В Кыргызстане по структуре бюджетная система состоит из республиканского бюджета и бюджетов административно - территориальных единиц.
Государственный бюджет - наибольший централизованный денежный фонд государства, который находится в распоряжении правительства. В государственном бюджете концентрируется большая часть валового национального продукта. Он играет невероятно важную роль в обеспечении эффективного функционирования всех составляющих частей хозяйственного механизма, в определении балансовых связей всех ценностных показателей социально - экономического развития и соблюдения пропорций между движением материальных и финансовых ресурсов. Бюджетные средства направляются на государственное управление, народное хозяйство, социально - культурные мероприятия, оборону, поддержку и развитие науки. Государственный бюджет и местные бюджеты всех уровней составляют финансовую основу для объединения общегосударственных и региональных интересов.
Центральное место бюджета в финансовой системе, прежде всего, объясняется тем, что с его помощью перераспределяется значительная часть национального дохода. В странах с развитой рыночной экономикой через бюджет перераспределяется почти половина национального дохода.
Переход от административно-командных методов управления к рыночным методам хозяйствования обусловил, коренное реформирование всей финансовой системы Кыргызстана и ее основного звена -- бюджетной системы. В настоящее время новая бюджетная система Кыргызстана находится в стадии становления, отрабатывается законодательный механизм перераспределения компетенции между республиканскими и территориальными уровнями власти, органами местного самоуправления.
Существует серьезное отставание теоретических разработок в области государственных финансов применительно к условиям современного Кыргызстана. Это вызывает и чисто практические трудности, возникающие в ходе осуществления бюджетного процесса в принципиально новых для Кыргызстана условиях.
Решение проблем, связанных с формированием и использованием бюджетов всех уровней, во многом обеспечивает и снятие социальной напряженности в стране. Поэтому представители исполнительной власти, депутаты, руководители предприятий и организаций должны сегодня представлять в деталях, как формируются и исполняются бюджеты, как действует налоговый механизм.
А сейчас я хотел бы поподробней остановится на государственном бюджете. Согласно ст.1 Закона КР «Об основных принципах бюджетного права в КР» от 11.06.99г. бюджетную систему КР составляют самостоятельные республиканский и местные бюджеты включаемые в государственный (консолидированный) бюджет КР.
Основой самостоятельности бюджетов является наличие установленных законодательством КР собственных источников доходов у всех звеньев бюджетной системы.
Вмешательство вышестоящих органов в процесс разработки и утверждения бюджетов местными кенешами и айыл окмоту не допускаются за исключением случаев, связанных с соблюдением местными кенешами утвержденных кенешами вышестоящего территориального уровня нормативов отчислений от общегосударственных налогов и других доходов, а также размеров грантов.
Вмешательство вышестоящих органов в процесс исполнения утвержденных местными кенешами бюджетов не допускается, за исключением случаев, предусмотренных Законом.
Согласно ст.З Государственный (консолидированный) бюджет КР сосредоточивает в себе часть валового внутреннего продукта (ВВП) государства, является основным финансовым планом образования и использования фонда его денежных средств и представляет собой сметы доходов и расходов соответствующих органов государственной власти,
При распределении доходов между отдельными бюджетами нужна гибкость, позволяющая перераспределить доходы госбюджета КР между входящими в его состав бюджетами. чтобы каждый бюджет был обеспечен средствами, покрывающими все отнесенные на него расходы. Эту задачу решает бюджетное регулирование, то есть процесс ежегодного планового распределения доходов от регулирующих источников между различными бюджетами с целью бездефицитного сбалансирования каждого отдельного бюджета.
Каждому отдельному бюджету ежегодно выделяется сверх твердо закрепленных за ним доходов необходимая часть от регулирующих, то есть ежегодно распределяемых доходов.
Закон КР « Об основных принципах бюджетного права в КР » от 11 июня
Так, согласно ст. 32 названного закона в республиканский бюджет включаются:
1. налог на добавленную стоимость (НДС);
2. акцизный налог на импортную продукцию:
3. налог за пользование автомобильными дорогами, взимаемый с юридических лиц;
4. импортные и экспортные таможенные пошлины,
5. отчисления для предупреждения и ликвидации чрезвычайных ситуаций,
6. отчисления на развитие и воспроизводство минерально - сырьевой базы;
7. проценты по кредитам (ссудам), выдаваемым из республиканского бюджета;
8. государственная пошлина, взимаемая органами арбитражного суда и органами внутренних дел за реализацию паспортов;
9. поступления от реализации общегосударственных денежно-вещевых лотерей;
10. другие неналоговые платежи, поступающие в республиканский бюджет в виде сборов, платежей, доходов и санкций согласно закону КР « О неналоговых платежах»;
11.доходы бюджетных учреждений и организаций республиканского подчинения от специальных средств, включаемые в доходную часть республиканского бюджета в порядке, предусмотренном частью третьей статьи 19 настоящего закона;
12. официальные трансферты, гранты, а также другие поступления, зачисляемые в республиканский бюджет в размере, предусмотренном законодательством КР,
В случае изменения налогового законодательства в указанный в настоящей статье перечень налогов и других доходов республиканского бюджета вносятся соответствующие уточнения.
В местные бюджеты включаются доходы;
* Земельный налог;
* Арендная плата за землю;
* Государственная пошлина в размерах, установленных законодательством КР (за исключением взимаемой органами арбитражного суда и органами внутренних дел за реализацию паспортов);
* Местные налоги и сборы в соответствии с разделом VIII « Местные налоги и сборы в Налогового кодекса КР.
* Неналоговые платежи, поступающие в местные бюджету в виде сборов, платежей, доходов и санкций согласно закону КР « О неналоговых платежах";
* Доходы бюджетных организаций местного подчинения от специальных средств, включаемые в доходную часть местных бюджетов в порядке, предусмотренном частью третьей статьи 19 настоящего закона,
Часть земельного налога, налога за оказание платных услуг населению и с розничных продаж может централизоваться в местных бюджетах вышестоящего территориального уровня,
Местные кеиеши вышестоящего территориального уровня вправе устанавливать нормативы отчислений для кенешей нижестоящего уровня по другим налогам и доходам, полностью зачисляемым в их бюджеты в соответствии с этой статьей.
Таким образом, распределение доходов и расходов в бюджетной системе должно быть подчинено решению двух основных задач:
во-первых, наделить Кыргызскую Республику, каждую ее область и орган местного самоуправления таким объемом бюджетных средств, который обеспечил бы выполнение соответствующими органами власти возложенных на них функций; во-вторых определить такие бюджетные расходы КР, ее областей и органов местного самоуправления, которые соответствуют сферам их ведения.
Принципы распределения доходов и расходов между бюджетами разного уровня:
1. централизованное регулирование;
2. максимально возможное сбалансирование бюджетов;
3. подведомственность и значимость финансируемых объектов
(мероприятий)
4 территориальность в зачислении доходов;
5. самостоятельность властей республики и органов местного самоуправления в распределении отдельных видов доходов.
Принцип централизованного регулирования в распределении доходов и расходов между бюджетами выражается в установлении республиканским законодательством общих основ, определяющих систему доходов и расходов разного уровня, порядок утверждения нормативов отчислений от регулирующих источников доходов; условия использования заемных средств бюджетов; распределение различных видов доходов между бюджетами разного уровня и т.д.
Принцип максимально возможного сбалансирования бюджетов осуществляется в условиях хронического бюджетного дефицита через специально разработанную систему мер, направленных на устранение (уменьшение ) дефицита бюджетов.
Принцип подведомственности и значимости финансируемых объектов (мероприятий ) означает, что из бюджетов финансируются объекты и мероприятия, относящиеся к предмету ведения органов власти соответствующего уровня. Так, из республиканского бюджета финансируются объекты, находящиеся в республиканской собственности, и мероприятия республиканского значения; из бюджетов другого уровня - объекты, находящиеся в собственности соответствующего административно-территориального образования, и мероприятия того же значения.
Принцип территориальности в зачислении доходов применяется при формировании местных бюджетов. Согласно этому принципу предприятия, функционирующие на территории органов местного самоуправления, независимо от своей подчиненности (подведомственности) обязаны производить отчисления от получаемых доходов в бюджет этой территории. Кроме того, принцип территориальности проявляется в том, что закрепление дохода за бюджетом того или иного уровня законодательство связывает с местом нахождения или местом проживания платежника или его объекта обложения.
Принцип самостоятельности областей и органов местного самоуправления в распределении отдельных видов доходов заключается в том, что законодательство КР, определяя виды доходов, поступающих в бюджеты областей и местные бюджеты, оставляет за органами представительной власти областей и органами местного самоуправления право определять порядок распределения отдельных видов доходов между своим бюджетом и нижестоящими бюджетами.
Бюджетные права являются неотъемлемым элементом правового статуса любого субъекта бюджетного права. Через систему этих прав определяется участие субъектов в формировании бюджетной системы и их взаимоотношения в осуществлении бюджетной деятельности.
Одной из характеристик особенностей термина "бюджетные права" является совпадение его юридического содержания с названием. С точки зрения юридического содержания под бюджетными правами понимаются не только права в "чистом" их виде, которые субъект может реализовать, а может и не реализовать, но и юридические обязанности в области бюджета, то есть бюджетные полномочия в целом, ( в литературе имеются и другие точки зрения. Так, в работе Н И, Химичевой "Субъекты советского бюджетного права" обстоятельно анализируются взгляды ученых на соотношение терминов "бюджетные права" и "бюджетная компетенция").
Бюджетные права - это полномочия различных субъектов бюджетного права. Эти полномочия выражаются в праве получать определенные бюджетные доходы, распределять бюджетные средства по своему усмотрению, самостоятельно исполнять бюджет, используя предусмотренные им ассигнования, Бюджетные права КР реализуются органами государственной власти: Жогорку Кенешем, Президентом , Правительством, Министерством финансов.
Бюджетные права административно-территориальных подразделений реализуется соответствующими органами местного самоуправления.
2. Основные бюджетные права конкретизируются в разнообразных полномочиях органов власти и управления, которые практически и реализуют бюджетные права КР и местных кенешей, Основы бюджетных прав определяются Конституцией КР (ст.11). Особо следует остановиться на законе КР " Об основных принципах бюджетного права в КР" от 11 июня
Этим законом устанавливаются:
1) основополагающие принципы построения бюджетной системы и бюджетного устройства в КР, в соответствии с которым каждый орган власти вплоть до аильных и поселковых кенешей, айыл окмоту имеет свой самостоятельный бюджет;
2) система доходов и направления расходов между отдельными бюджетами, входящими в бюджетную систему КР;
3) продолжительность бюджетного периода в один календарный год - от 1 января до 31 декабря включительно;
4) порядок составления, рассмотрения и утверждения Государственного бюджета КР;
5) порядок исполнения Государственного бюджета КР и утверждения отчета о его исполнении,
Закон определяет назначение республиканского бюджета, конкретизирует состав его доходов и направление расходов, правовые основы республиканского бюджета и местных бюджетов: назначение этих бюджетов; их доходная база и направление расходов; права республики и местных органов власти по составлению, утверждению и исполнению своих бюджетов. Эти права служат важнейшим показателем и гарантией суверенитета КР.
Итак, законодательство закрепляет следующие группы бюджетных прав КР:
I в области бюджетного устройства :
1. устанавливать виды бюджетов, порядок и принципы объединения их в единую систему;
2. определять порядок установления доходных источников, используемых для формирования всех бюджетов, устанавливать их состав и порядок распределения между бюджетами;
3. устанавливать основные направления бюджетных расходов и принципы разграничения расходов в бюджетной системе КР;
II в области Государственного бюджета КР:
разрабатывать и утверждать Госбюджет Кыргызской Республики;
2. организовывать его исполнение;
3. определять порядок кассового исполнения Госбюджета КР;
4. составлять и утверждать отчет об исполнении Госбюджета КР;
3 в области контроля:
1. осуществлять финансовый контроль за соблюдением местными кенешами, министерствами и ведомствами бюджетного законодательства КР и предписаний других республиканских правовых актов по бюджетным вопросам
Согласно ст. 42 Закона КР "Об основных принципах бюджетного права в КР " от 11 июня
Закон КР о республиканском бюджете :
а) утверждает:
1) республиканский бюджет КР в общей сумме доходов и в общей сумме расходов с выделением бюджета текущих расходов и бюджета развития, а также предельный размер дефицита бюджета либо размер превышения доходов над расходами (профицит);
2) внутренние и внешние источники финансирования дефицита бюджета;
3) нормативы отчислений от налога на прибыль, акцизного налога на внутреннюю (местную) продукцию, подоходного налога с физических лиц и других общегосударственных доходов, предусмотренных законодательством КР, в бюджеты областей и города Бишкек;
4) размеры категориальных, выравнивающих и стимулирующих (долевых) грантов в разрезе областей и города Бишкек,
5) размеры оборотной кассовой наличности по республиканскому бюджету на конец года;
6) определяет,
1} источники формирования доходной части республиканского бюджета по каждому доходному источнику;
2) расходы республиканского бюджета по направлениям и статьям расходов.
Закон КР о республиканском бюджете вступает в действие после принятия ЖК КР и подписания Президентом КР.
Правительство КР рассматривает (ст,40) проект республиканского бюджета, замечания к нему и представляет в ЖК КР за 4 месяца до начала соответствующего финансового года. Он включает следующие показатели:
1) проект республиканского бюджета в общей сумме доходов, с выделением каждого доходного источника, и в общей сумме расходов, с выделением расходов:
- государственные услуги общего назначения (в том числе на исполнительные и законодательные органы, финансовую и налогово-бюджетную деятельность, внешнеполитическую деятельность, фундаментальные научные исследования, общее планирование и статистические службы, прочие государственные услуги общего характера и прочие услуги общего назначения, не отнесенные к другим категориям);
-на оборону;
-на финансирование мероприятий Министерства по чрезвычайным ситуациям и гражданской обороне;
-на общественный порядок и безопасность:
-на образование;
-на здравоохранение;
-на социальное страхование и социальное обеспечение;
-на жилищно-коммунальное хозяйство;
-на организацию отдыха и культурную деятельность;
-на топливно-энергетический комплекс;
-на сельское и водное хозяйство, лесное хозяйство, рыболовство, охоту;
-на горнодобывающую промышленность и минеральные ресурсы (за исключением топлива), обрабатывающую промышленность, строительство (в том числе на геологоразведочные работы);
-на транспорт и связь (в том числе на автодорожный, водный, железнодорожный и воздушный транспорт, трубопроводы и прочие системы транспортировки);
-на прочие услуги, связанные с экономической и административной деятельностью,
-на расходы, не отнесенные к основным группам. Алымкулов С, Бюджетное право, Б,
Показатели расходов отражаются с выделением расходов, осуществляемых за счет специальных средств бюджетных учреждений, и основных статей расходов в соответствии с экономической и административной классификацией государственных расходов и ссуд за вычетом погашения в составе основных групп, групп и подгрупп расходов, В общих показателях расходов бюджета выделяются бюджет текущих расходов и бюджет развития;
2) предельный размер дефицита республиканского бюджета, внутренние и внешние источники его финансирования;
3) нормативы отчислений в бюджеты областей и города Бишкек от налога на прибыль, акцизного налога на внутреннюю (местную) продукцию, подоходного налога с физических лиц и других общегосударственных налогов и платежей, предусмотренных законодательством КР;
4) размеры категориальных, выравнивающих и стимулирующих (долевых) грантов в разрезе областей и города Бишкек;
5) размер оборотной кассовой наличности по республиканскому бюджету на конец года.
Министерство финансов КР:
1) поручает кассовое исполнение бюджета Центральному казначейству Минфина КР и его региональным отделениям через банки-агенты (ст.10;43),
2) ежегодно определяет конкретный срок завершения операций по бюджету;
3) утверждает единую классификацию доходов и расходов бюджета для республиканского и местного бюджетов (ст,14);
4) обеспечивает поступление всех предусмотренных по бюджету доходов, эффективное и целевое расходование бюджетных средств (ст. 44). Контролирует и ежемесячно анализирует ход исполнения республиканского бюджета и по итогам каждого квартала представляет на рассмотрение Бюджетной комиссии Правительства КР информацию по его исполнению, а также конкретные предложения по более полной мобилизации доходов и повышению эффективности исполнения бюджетных ассигнований.
3. Одной из составных частей Государственного бюджета КР являются местные бюджеты. К ним законодательство относит бюджеты административно-территориальных единиц, то есть бюджеты областей, города Бишкек районов, городов, районов в городах, аилов и поселков, которые реализуются соответствующими органами местного самоуправления местными кенешами. Круг бюджетных прав местных кенешей по действующему законодательству заключается в основном в следующем.
Право на утверждение соответствующего местного бюджета. Местный кенеш может увеличивать общую сумму доходов и расходов данного бюджета, установленную вышестоящим органом государственной власти, первого объективного критерия классификации финансовых отношений. В соответствии с ним в общей совокупности финансовых отношений могут быть выделены три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы.
Внутри каждой из названных сфер выделяются звенья, причем группировка финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта, оказывающей определяющее влияние на состав и назначение целевых денежных фондов. Этот критерий позволяет выделить в сфере финансов предприятий (учреждений, организаций) такие звенья, как финансы предприятий, функционирующих на коммерческих началах; финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность; финансы общественных объединений. В страховой сфере, где характер деятельности субъекта предопределяет специфику объекта страхования, в качестве звеньев выступают: социальное страхование, имущественное и личное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков. В сфере государственных финансов - соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.
Каждое звено финансовой системы в свою очередь подразделяется на подзвенья в соответствии с внутренней структурой содержащихся в нем финансовых взаимосвязей. Так, в составе финансов предприятий, функционирующих на коммерческих началах, в зависимости от отраслевой направленности, могут быть вычленены финансы промышленных, сельскохозяйственных, торговых, транспортных предприятий и т. д., а в зависимости от формы собственности - финансы государственных предприятий, кооперативных, акционерных, частных и др. Отраслевые и экономические особенности предприятий, функционирующих на коммерческих началах, оказывают существенное влияние на организацию финансовых отношений, состав формируемых денежных фондов целевого назначения, порядок их образования и использования.
Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.
Основные причины бюджетного кризиса заключаются в значительном снижении доли доходов бюджета из-за сокращения валового внутреннего продукта и сохранения неэффективной структуры расходов бюджета, их частого не целевого использования, промедления с давно назревшими реформами сфер бюджетного финансирования.
Оздоровление государственного бюджета необходимо осуществлять по трем основным направлениям:
* увеличение его доходной базы;
* реструктуризация расходной части бюджета;
* упорядочение бюджетных процедур.
3. Финансовая система Казахстана.
3.1. Банковская система Республики Казахстан.
После получения суверенитета в декабре 1990 года Казахстан сразу же приступил к созданию собственной банковской системы, отвечающей требованиям рыночной экономики. В январе 1991 года был принят Закон « О банках и банковской деятельности в Казахской ССР», что явилось по существу началом банковской реформы и создания двухуровневой банковской системы в стране. Республиканский государственный банк был преобразован в Национальный банк Республики Казахстан.
Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему. Национальный Банк Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан. Все иные банки представляют собой нижний (второй) уровень банковской системы за исключением Банка Развития Казахстана, имеющего особый правовой статус. Национальный Банк представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях. 14 апреля 1993г. был принят Закон «О банках в Республике Казахстан». В настоящее время действует Закон Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан» от 30 марта 1995 года № 2155.
Организационная структура Национального банка состоит из центрального аппарата, совета директоров, правления, представительства в Москве, 16 территориальных филиалов, центра кассовых операций и хранения ценностей, а также 10 организаций и дочерних предприятий. В их состав входят: Казахстанский центр межбанковских расчетов НБК, Банковское сервисное бюро, Казахстанский монетный двор НБК, Банкнотная фабрика НБК, Казахстанский фонд гарантирования депозитов, Казахстанский Актуарный центр, Фонд гарантирования страховых выплат, Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ», Резервный центр НБК «Q-BRO», Магистратура по программе MBA.
Высшим органом управления Нацбанка является Правление, возглавляемое председателем Нацбанка. Правление состоит из 9 человек в составе председателя, 4 должностных лиц Нацбанка, председателя Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, одного представителя Президента и двух представителей от правительства. Члены Правления утверждаются Президентом РК.
Основной целью Национального Банка является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:
- разработка и проведение денежно-кредитной политики государства
- обеспечение функционирования платежных систем
- осуществление валютного регулирования и валютного контроля
- содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
Национальный Банк в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие основные функции:
- проведение государственной денежно-кредитной политики в Республике Казахстан;
- осуществление эмиссии банкнот и монет на территории Республики Казахстан;
- осуществление функции банка банков;
- осуществление функции банка, финансового советника, агента Правительства Республики Казахстан и иных услуг для Правительства и других государственных органов по соглашению с ними;
- организация функционирования платежных систем;
- осуществление валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан;
- управление золотовалютными активами Национального Банка;
- осуществление контроля и надзора за деятельностью финансовых организаций, а также регулирование их деятельности по вопросам, отнесенным к компетенции Национального Банка и др.
- осуществление доверительного управления Национальным фондом Республики Казахстан.
Национальный банк - единственный государственный орган, обладающий эмиссионным правом выпуска банкнот в стране, единственного законного платежного средства. Нацбанк устанавливает порядок определения обменного курса валюты РК к денежным единицам иностранных государств.
В настоящий момент структура коммерческих банков в РК представлена 36 банками.
3. 2. Бюджетная система Казахстана
Как экономическая категория государственный бюджет выражает денежные отношения, возникающие между государством и другими участниками общественного производства в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта путем образования централизованного фонда денежных средств государства и его использования на цели расширенного воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Государственный бюджет как экономическая категория выполняет функции - распределительную и контрольную. Бюджет воздействует на экономику через бюджетный механизм. Бюджетный механизм - это совокупность форм и методов образования и использования централизованного фонда денежных средств государства.
Регулирование экономики осуществляется путем установления количественных размеров централизованного фонда денежных средств, регламентации форм и методов его образования и использования, перераспределения финансовых ресурсов в процессе становления и исполнения бюджета.
Бюджетное устройство - это принципы построения бюджетной системы, организационные формы взаимосвязи ее звеньев.
В состав бюджетной системы Республики Казахстан входят: республиканский бюджет и местные бюджеты, которые в свою очередь подразделяются на областные, бюджеты городов и районов.
Государственный бюджет представляет собой свод республиканского и местных бюджетов без учета взаимопогашающих операций между ними. В Бюджетном кодексе РК государственный бюджет представлен понятием консолидированный бюджет - бюджет, который состоит из республиканского бюджета, бюджета области, бюджетов города республиканского значения, столицы, поступлений в бюджет, направляемых в Национальный фонд РК.
17 декабря 1991 года был подписан первый Закон «О бюджетной системе», который определил бюджетное устройство Казахстана. Второй Закон был подписан 24 декабря 1996 года вследствие принятия Конституции и нового налогового законодательства. В 1997 году внедрена новая бюджетная классификация доходов и расходов, позволившая взаимоувязать расходы бюджетов с выполнением программ.
В апреле 1999 года принят третий Закон «О бюджетной системе». Произведено разделение доходной части между республиканским и местными бюджетами по видам поступлений, разграничены государственные функции. Важным шагом в реформировании бюджетного процесса стала реорганизация Агентства по стратегическому планированию, Министерства экономики и торговли, Министерства государственных доходов, Министерства экономики и бюджетного планирования и Министерства финансов в 2002 году. Тем самым были разделены функции планирования и исполнения бюджета, а процессы стратегического, экономического и бюджетного планирования были консолидированы.
С 2005 года вступил в действие Бюджетный кодекс - единый закон, регламентирующий все финансовые процедуры, начиная от формирования бюджета и заканчивая его исполнением и контролем. В Бюджетном кодексе заложены новые принципы бюджетной системы, коренным образом пересмотрены ранее существовавшие принципы бюджетного планирования.
Введена вертикальная схема внутреннего контроля республиканского и местных бюджетов: внутренний контроль проводит Комитет финансового контроля Минфина. Функции внешнего контроля остаются за Счетным комитетом и ревизионными комиссиями маслихатов. Введен новый механизм перечисления средств в Национальный фонд. В целях эффективной реализации поставленных задач Нацфонда разработан метод сбалансированного бюджета с учетом положительного мирового опыта.
Бюджетная система основывается на принципах единства, полноты, реальности, гласности. В Бюджетном кодексе РК к этим общепринятым принципам добавлены принципы транспарентности, последовательности, эффективности и результативности, приоритетности, ответственности, самостоятельности бюджетов. В доходной части бюджета государства основную долю занимают налоговые поступления - 90 %, а также существуют неналоговые поступления и поступления от продажи основного капитала.
Рассмотрение проекта республиканского бюджета осуществляется Республиканской бюджетной комиссией и определяется на предстоящий финансовый год не позднее 1 августа года, предшествующего планируемому финансовому году.
Проект закона о республиканском бюджете на предстоящий финансовый год вносится Правительством РК в Парламент РК не позднее 1 сентября. Утверждение республиканского бюджета происходит на совместном заседании палат Парламента РК не позднее 1 декабря текущего года.
Исполнение бюджета начинается 1 января и завершается 31 декабря текущего финансового года.
Правительство РК обеспечивает исполнение республиканского бюджета. Местные исполнительные органы обеспечивают исполнение местных бюджетов.
Закон РК « О республиканском бюджете на 2008 год» был принят 6 декабря 2007 года.
Состав доходов и расходов государственного бюджета.
Функционирование бюджета, связанное с формированием и использованием централизованного фонда денежных средств государства, происходит посредством особых экономических форм - доходов и расходов бюджета. Они выражают отдельные этапы стоимостного распределения.
Обе категории имеют специфическое общественное назначение: доходы обеспечивают государство необходимыми денежными средствами, расходы распределяют централизованные ресурсы в соответствии с общегосударственными потребностями.
Состав и структура доходов и расходов зависят от направлений осуществления бюджетной и налоговой политики государства, осуществляемых в конкретных социально-экономических и исторических условиях.
При этом государство использует приемлемые в определенных условиях формы и методы формирования доходов и осуществления расходов. Состав и структура доходов государственного бюджета Республики Казахстан определяются действующей системой налоговых платежей и поступлениями неналоговых средств.
Структура бюджета строится на основе бюджетной классификации и состоит из следующих разделов:
1)доходы:
- налоговые поступления;
- неналоговые поступления;
- поступления от продажи основного капитала;
- поступления трансфертов;
2)затраты;
3)операционное сальдо;
4)чистое бюджетное кредитование:
- бюджетные кредиты;
- погашение бюджетных кредитов;
5)сальдо по операциям с финансовыми активами:
- приобретение финансовых активов;
- поступления от продажи финансовых активов государства;
6)дефицит (профицит) бюджет;
7)финансирование дефицита (использование профицита) бюджета:
- поступление займов;
- погашение займов;
- движение остатков бюджетных средств.
Доходами бюджета являются налоговые и другие обязательные платежи, трансферты, денежные средства, передаваемые государству на безвозмездной и безвозвратной основах.
Налоговые поступления - налоги и другие обязательные платежи в бюджет, установленные Налоговым кодексом Республики Казахстан.
Неналоговые поступления - обязательные невозвратные платежи в бюджет, установленные законодательными актами РК.
Поступления от продажи основного капитала включают денежные средства:
- от продажи государственного имущества;
- от продажи товаров из государственного материального резерва;
- от продажи земельных участков, находящихся в государственной собственности или предоставления их в постоянное или временное пользование;
- от продажи нематериальных активов, принадлежащих государству.
Поступления трансфертов - безвозмездных и невозвратных платежей в бюджет и из бюджета.
Затратами бюджета являются бюджетные средства, выделенные на невозвратной основе. Они подразделяются на следующие виды:
1) затраты, обеспечивающие деятельность государственных учреждений;
2) затраты, связанные с организацией и проведением мероприятий, не носящих постоянного характера;
3) затраты на государственный заказ - оплата государственными учреждениями товаров (работ, услуг), полученных от физических, юридических лиц и крестьянских хозяйств на основе гражданско-правовых сделок в рамках реализации бюджетных программ;
4) денежные выплаты физическим лицам - затраты, связанные с платежами физическим лицам в денежной форме в соответствии с законодательными актами РК, кроме денежных выплат работникам за труд;
5) иные виды затрат на выполнение обязательств государства.
Операционное сальдо - разница между доходами и затратами бюджета.
Чистое бюджетное кредитование - разница между бюджетными кредитами и их погашением.
В зависимости от срока предоставления бюджетные кредиты подразделяются на следующие виды: краткосрочные - до 1 года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет; долгосрочные - от 5 до 30 лет.
Cальдо по операциям с финансовыми активами - разница между суммами приобретения финансовых активов и поступлений от продажи финансовых активов государства.
Значительный рост доходов государственного бюджета наблюдается в республике в 2005 году и составил 2098,5 млрд. тенге. Это было обусловлено ростом нефтедоходов, в частности корпоративного подоходного налога. За год поступления в бюджет от корпоративного подоходного налога выросли в 2,2 раза составив 834,3 млрд. тенге, или 39,8 % доходов бюджета. В 2006 году было принято решение о том, что все нефтедоходы должны поступать в Национальный фонд РК, а с Нацфонда предусмотреть трансферты в республиканский бюджет. В результате использования этого механизма в 2006-2007 году в определенной степени уменьшились поступления в бюджет от корпоративного подоходного налога.
общем объеме доходов в среднем составляет более 90 %. При этом значительное налоговое поступление обеспечивается за счет корпоративного подоходного налога и налога на добавленную стоимость. С 2006 года увеличение поступления НДС связано с ростом объемов импорта. Сегодня более 70 % суммы поступления НДС в бюджет составляют товары, импортируемые на территорию РК.
В 2007 году расходы бюджета по сравнению с 2006 годом увеличены в 1,4 раза и составили в сумме 3113,5 млрд. тенге. В республике в последние годы определенные средства бюджета были направлены на поддержку реального сектора экономики. В 2004 году общая сумма бюджетных средств на реальный сектор составила 256,6 млрд. тенге, а в 2007 году - 653,3 млрд. тенге и увеличилась по сравнению с 2004 годом в 2,6 раза. При этом затраты бюджета на жилищно-коммунальное хозяйство возросли в 3 раза, на развитие промышленности, архитектурной и строительной деятельности - 6,5 раза.
Социальные затраты государственного бюджета за 2007 год составили 1379,4 млрд. тенге и по сравнению с 2004 годом увеличились в 2,2 раза. При этом на образование затраты возросли в 2,4 раза, здравоохранение - 2,3 раза, социальную помощь и обеспечение - 1,9 раза.
3.3. Налоговая система
Налоги - это обязательные платежи, устанавливаемые государством и взимаемые в определенных размерах и в установленные сроки.
Экономическая сущность налогов состоит в том, что они представляют собой часть экономических отношений по изъятию определенной доли национального дохода у субъектов хозяйствования, граждан, которая аккумулируется государством для осуществления своих функций и задач. Налоговая система включает в свой состав государственную налоговую службу, которая представлена в Казахстане уполномоченным государственным органом - Налоговым комитетом Министерства финансов Республики Казахстан, межрегиональными налоговыми комитетами, налоговыми комитетами по областям, межрайонными налоговыми комитетами, налоговыми комитетами по районам, городам и районам в городах. В случае создания специальных экономических зон могут быть образованы налоговые комитеты на территории этих зон.
Налоговая служба осуществляет контроль за исполнением законов республики о налогах и других обязательных платежах в бюджет с учетом затрат цен и тарифов.
Корпоративный подоходный налог. Данный вид налога занимает значительное место в поступлениях государственного бюджета Казахстана - около 31%. Механизм обложения корпоративным подоходным налогом определяет порядок исчисления, уплаты, условия взимания, льготы и санкции, сроки уплаты налога юридическими лицами.
В основных чертах этот механизм, согласно законодательству Республики Казахстан, сводится к следующему. К плательщикам корпоративного подоходного налога относятся юридические лица - резиденты Республики Казахстан, за исключением Национального банка Республики Казахстан и государственных учреждений, а также юридические лица-нерезиденты, осуществляющие деятельность в Республике Казахстан через постоянное учреждение или получающие доходы из источников в Республике Казахстан.
Организационно-управленческая деятельность в области налогообложения осуществляется органами налоговой службы. В соответствии с Налоговым кодексом Республики Казахстан органы налоговой службы состоят из уполномоченного государственного органа и налоговых органов.
Уполномоченный государственный орган - это центральный исполнительный орган Республики Казахстан, осуществляющий от имени государства и в его интересах налоговую деятельность, главным образом, в части сбора окладных налогов, осуществления налогового контроля за исполнением налоговых обязательств перед государством и принятия мер по обеспечению исполнения этих обязательств налогоплательщиками. Уполномоченный орган осуществляет руководство органами налоговой службы республики,
Уполномоченным органом является Налоговый комитет Министерства финансов Республики Казахстан, который выступает в качестве самостоятельного ведомства, осуществляющий в пределах своей компетенции реализационные и контрольно-надзорные функции в сфере обеспечения поступлений налогов и других обязательных платежей в бюджет, полноты и своевременности перечисления обязательных пенсионных взносов и социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования.
К налоговым органам относятся налоговые комитеты по областям, городам Астана и Алматы, межрайонные налоговые комитеты, налоговые комитеты по городам и районам в городах.
Литература
Финансы. Под ред. В.М. Родионовой - М., Финансы и статистика, 1995
Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов. Под ред. проф. Л.А. Дробозиной - М., Финансы, ЮНИТИ, 1997
Государственный бюджет: Учебное пособие. Под ред. М. И. Ткачук - Минск, Высшая школа, 1995
Горегляд В., Подпорина И. Бюджетный кризис и пути его преодоления // Российский экономический журнал, № 10, 1996
Лавров А. Бюджетный федерализм и финансовая стабилизация // Вопросы экономики, № 8, 1995
Лившиц А.Я. Основные ориентиры финансовой политики // Финансы, №1, 1997
Павлова Л. Бюджетное финансирование и проблема государственного долга // Экономист, № 4, 1996
Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. - М., Финансы и статистика, 1996
Финансовая система Казахстана. Зейнельгабдин А.Б.,Астана -
Налоги РК и развитых стран. Нурумов А.А.,
Основы финансов. Мельников В.Д., Алматы -
Банковское дело. Сейткасимов Г. С.,
Налоги и налогообложение в РК. Нурхалиева Д.М.,
Налоговое право РК. Худяков А.И.,2003 г.
Банковская система Казахстана. Сейткасимов Г.С.,
http://tajembaz.tj/ru/trading-and-economic-policy/finance-system
http://www.nbt.tj/?c=6&id=6
Тема 5.
Управление финансовой системой США.
1. Финансовая система США
Современная система государственных финансов состоит из:
· Финансовой системы федерации;
· Финансовых систем 50 штатов;
· Финансовых систем 12,7 тыс. административных, хозяйственно - предпринимательских, культурно-просветительных и других местных подразделений (графств, муниципалитетов, таун-шипов, сельских, школьных, специальных округов и т.п.);
· специальных фондов;
Такая система организации государственных финансов характеризуется отсутствием единства. Это означает, что каждое подразделение государственного управления (федерация, штаты, местные органы) самостоятельно составляет и утверждает свой бюджет, разрабатывает и осуществляет налоговую политику, управляет долгом. Бюджеты штатов не входят в федеральный бюджет, а местные бюджеты - в бюджет штатов.
Бюджетный год федерального правительства начинается с 1 октября и завершается 30 сентября следующего года, а большинства штатов - начинается 1 июля и заканчивается 30 июня следующего года. При этом свыше половины штатов практикуют составление бюджета на два года. В большей части местных административных единиц бюджетный год совпадает с календарным.
Центральное место в системе государственных финансов США занимает финансовая система федерации и федеральный бюджет. О чем свидетельствуют сложившиеся в последние три десятилетия параметры распределения и перераспределения средств между бюджетами трех уровней: около 65% совокупных расходов консолидированного бюджета прооходят через федеральный бюджет и 35% - доля остальных двух уровней, которая делится между штатами и местными органами власти в пропорции 2/1.
За федеральными органами закреплены расходы общенационального значения (на военные цели, международные дела; на финансовую поддержку каких-либо отраслей и секторов национального хозяйства; на содержание федерального государственного аппарата; на управление федеральным государственным долгом и т.п.). На долю властей штатов и местных органов приходится значительная часть государственных расходов, связанных с финансированием социальных нужд местного хозяйства, административного аппарата. Что касается доходов, то основным источником доходной части бюджета являются налоговые поступления. Причем, в доходах федерального бюджета преобладают прямые налоги, в доходах штатов – косвенные, а в доходах местных органов власти – поимущественные налоги (об их процентном соотношении см. далее).
В США бюджеты регулируются через систему дотаций и отчислений. Движение ресурсов происходит одновременно по четырем каналам (см. приложение А “4 канала движения ресурсов”): из федерального бюджета – в бюджеты штатов и местные бюджеты; из бюджетов штатов – в местные бюджеты; из местных бюджетов – в бюджеты штатов; между местными бюджетами.
В базе собственных доходов властей штатов и местных властей наблюдается неуклонно растущая зависимость от федеральных дотаций. Федеральная помощь штатам (»23%) и местным властям (»6%) носит ярко-выраженный программно - целевой характер. Дотации и субсидии в США распределяются неравномерно. С их помощью на уровне штатов реализуется более 500 целевых программ. Такая растущая зависимость от федеральных дотаций дает основание утверждать, что “федеральная помощь” (»29% общей суммы доходов штатов и местных органов) превратилось в средство прямого контроля федерации за финансовой политикой штатов и местных органов власти.
2. Федеральный бюджет, его расходы и доходы
Федеральный бюджет в США – это весьма сложный финансовый механизм управления и контроля за деятельностью всех федеральных министерств и ведомств, полностью определяющий экономические основы государственного строительства и оказывающий мощное воздействие на состояние экономики в целом. По форме он представляет собой регулярно утверждаемую подробную смету всех правительственных расходов и доходов, распределяемых по источникам поступлений, основным направлениям и программам расходования средств. Под бюджетными доходами в США обычно понимается денежная сумма налоговых поступлений и других платежей, собранная с населения и предприятий федеральным правительством через федеральные или местные власти. Бюджетные доходы включают также различного рода подарки и вклады. В доходы не включаются суммы от распродаж федерального имущества, доходы по процентам, выплаты по займам и внутренним денежным переводам между правительственными счетами.
Структура расходной и доходной частей федерального бюджета претерпевает ежегодные изменения. И поэтому рассмотрение вопроса о доходах и расходах федерального бюджета интересно с точки зрения динамики этих изменений.
Таким образом, рассмотрим структуру доходов и расходов бюджета федерации США не на какой-то отдельный год, а сравним федеральный бюджет 80-х и 90-х годов. Следует отметить, что на структуру федерального бюджета США в большей степени влияют политические события, происходящие в этой стране. Так, например, федеральный бюджет был полем битвы в многомесячном противоречии Б. Клинтона и республиканского конгресса перед президентскими выборами
Перед администрацией Клинтона стояла не только проблема переизбрания в
Структура основных источников поступлений в федеральный бюджет, особенно после рейгановских налоговых революций, характеризовалась следующей динамикой и показателями. Основными источниками поступлений были подоходные налоги – 43,6% в 1992 фин. г. (при понижающейся тенденции – в соответствии с бюджетной стратегией республиканцев – в 1982 фин. г. доля того вида поступлений, к примеру, составляла 48,2% всех федеральных доходов). На втором месте – налоги на социальное обеспечение - 37,9% всех федеральных налогов на фоне повышения тенденции-опять-таки в соответствии с политикой консервативных сил Америки (в 1981 фин.г. на них падало не более 30,5% доходов федерального бюджета).Единая доля налогов на прибыли корпораций и акцизных налогов, понимая как сумма прямых и косвенных налогов на бизнес, в 1992 фин.г. не превышала 13,4% всех федеральных налогов - при их уменьшающейся роли как источника доходов федерального правительства на протяжении предыдущих 10 лет (в 1981 фин.г. она равнялась 17% доходной части федерального бюджета).Общий объем поступлений в федеральный бюджет в 1992 фин.г. составил порядка 1,1 трлн. дол., в 1997 фин.г.-1,355 трлн. дол..
В феврале
Каковы же реальные достижения клинтоновской администрации в бюджетной сфере.
Можно констатировать, что статья Расходы на национальную оборону при Клинтоне превратилась в одну из наиболее динамично сокращающихся позиций в федеральном бюджете - в 1997 фин.г. они были уменьшены почти в 10 млрд. долл., до 272,1 млрд. долл., или 17,8% всех федеральных расходов. В то же время статья Выплаты процентов по государственному долгу стала, наоборот, наиболее динамично растущей - на нее в 1997 фин.г. ассигновано 232,2 млрд. долл., или 15,2% всех федеральных расходов (рост более, чем на 30 млрд. долл.)
На социальные нужды, по бюджету 1997 фин.г., выделяются более 60% федеральных ассигнований (примерно 936 млрд. долл.)
Самыми быстро растущими статьями в социальном бюджете при Клинтоне стали расходы на здравоохранение и социальное обеспечение. Ч то касается экономических программ, то администрация практически заморозила расходы на сельское хозяйство, транспорт, энергетику, охрану окружающей среды, науку и технику.
Доходы в 1997 фин.г. росли опережающими темпами по отношению к расходам - 7,1 по сравнению с 5,3%, что составило разницу в 10 млрд. долл. в абсолютном выражении.
Таким образом, сделаем следующие выводы
- структура расходов и доходов непосредственно зависит от того, что находится у “руля власти” – республиканцы или демократы, т.к. они имеют различные бюджетные приоритеты, которые и определяют статьи расходов и доходов федерального бюджета в США;
- приведенную выше сравнительную характеристику доходов федеральных бюджетов США 80х и 90х годов оформим наглядно в форме таблицы. (см. приложение Б “Доходы федерального бюджета США по основным источникам в 1997 и 1980 фин. годах).
- структура расходов федерального бюджета США существенно изменилась, и в 1997 фин.г она характеризуется следующими показателями (см. приложение В “ Расходы федерального бюджета США по основным направлениям в 1997 фин. году).
3. Бюджеты штатов и местных органов США
В США все 50 штатов формально наделены автономными правами в области финансов. Они самостоятельно составляют, утверждают и исполняют свои бюджеты, которые ни по доходам, ни по расходам не входят в федеральный бюджет страны. В известной мере они самостоятельны в определении объема бюджетов, структуры расходов и доходов. Федеральные власти не уполномочены прямо контролировать бюджеты штатов. Власти штатов не отчитываются перед федерацией о состоянии финансов и бюджета.
В большинстве штатов составление бюджета находится в ведении главы исполнительной власти и осуществляется подчиненным ему финансовым органом. При этом смету расходов разрабатывают бюджетные и финансовые бюро, а смету доходов – налоговые и другие органы. Проект бюджета направляется в местные законодательные органы.
Наиболее крупными в составе расходов бюджетов штатов являются затраты на просвещение (»35% от расходной части бюджетов), социальное обеспечение (»13%), здравоохранение (»9%), дорожное строительство и содержание дорог, охрану окружающей среды, жилищное строительство и коммунальное хозяйство. Более подробно о расходах бюджетов штатов в приложении В “Состав расходов бюджетов штатов в США в 90-е годы”.
Основным источником доходов бюджетов штатов, как и федерального бюджета, являются налоговые поступления. В послевоенные годы в составе налоговых доходов заметно возросла роль подоходного налога с населения и обязательного взноса в фонды социального страхования(доля этих налогов увеличилась с 20% в 1979/60г. до 32% в 1979/80г. ). Сегодня основным источником доходов бюджетов штатов является налог на продажу – 29% от доходной части. А индивидуальный подоходный налог составляет 17%. Недостаток собственных средств штатов порывается за счет финансовой поддержки из федерального бюджета (23% от доходной части) и поступлений из бюджетов местных органов власти(»1,5%). См. приложение Г “Состав доходов бюджетов штатов США в 90-е годы по их источникам”.
Что касается местных административных единиц и местных функциональных органов и учреждений, то они также располагают определенной степенью автономии по составлению, утверждению и исполнению своих бюджетов, которые не входят ни в федеральный бюджет, ни в бюджеты штатов США. Функции по составлению местных бюджетов возложены на глав исполнительной власти, функции по утверждению бюджетов – на представителей местной законодательной власти.
В состав расходов местных бюджетов более половины их общей суммы приходится на долю затрат, связанных с финансированием государственной налоговой школы. Кроме того, значительная доля средств ежегодно выделяется на финансирование содержания дорог, коммунального и городского хозяйства, противопожарной охраны, лечебных и других учреждений.
К источникам финансирования расходов местных бюджетов относятся: местные налоги, доходы от услуг коммунального хозяйства и другие не налоговые доходы, дотации из федерального бюджета и бюджетов штатов, поступления от выпуска местных займов и лотерей. Основным источником доходов являются местные поимущественные налоги (на их долю приходится около 29% налоговых доходов). Подробнее о доходах бюджетов местных органов власти в приложении Д “Доходы бюджетов местных органов власти в США по основным источникам”.
Таким образом, важно выделить, что при единстве налоговой системы США каждая административная единица выбирает свою структуру налогов с учетом разнообразия местных условий и уровня жизни населения.
4. Специальные фонды США
Важное место в системе государственных финансов принадлежит специальным фондам США, которые функционируют обособленно как самостоятельные финансово – кредитные учреждения. Они представляют собой совокупность денежных ресурсов, имеющих селевое назначение. Доходы этих фондов формируются за счет налоговых и не налоговых поступлений, также за счет средств федерального бюджета.
Наиболее значительными являются фонды социального страхования. К основным общенациональным системам (фондам) социального страхования и обеспечения относятся страхование по старости, по случаю потери кормильца и страхование здоровья. Кроме того, существует страхование по безработице, по временной нетрудоспособности и, наконец, система государственной помощи престарелым, инвалидам и нуждающимся. В дополнение к этому имеются весьма урезанные системы семейных пособий, которые частично финансируются федерацией, но находятся в ведении властей штатов и местных органов.
Право на получение пенсии по старости в США в полной сумме возникает лишь у лиц, достигших 65 лет и имеющих необходимый стаж страхования. Пособия по страхованию здоровья выплачиваются лицам по достижении 65 лет. Фонд пособий по безработице формируется за счет взносов предпринимателей (в размере незначительного процента к фонду заработной платы).
Также в США в зависимости от целей использования выделяют следующие специальные фонды:
- экономические фонды, предназначенные для регулирования хозяйственной жизни. К ним относятся инвестиционные, конъюнктурные, фонд перестройки и развития и т. д. Средства этих фондов направляются на финансирование честных компаний и малорентабельных государственных предприятий, особенно в периоды циклических кризисов. Помощь представляется в форме безвозмездных субсидий и льготных кредитов;
- научно – исследовательские фонды, используемые для финансовой поддержки научных исследований в промышленности, строительстве, а также содержание государственных научных центров, осуществляющих разработку фундаментальных исследований;
- военно-политические фонды – резервы, находящиеся главным образом в распоряжении президента США, за счет которых финансируются дополнительные целевые мероприятия имеющие особую важность. В США к ним относятся конфиденциальные (секретные) фонды федерального бюджета. Из них финансируют секретные крупномасштабные научно – технические проекты.
- Прочие фонды
Таким образом, специальные фонды США имеют целевой характер и формируются за счет налоговых и неналоговых поступлений и за счет средств федерального бюджета.
Федеральная резервная система США - это, во-первых, Центральный банк страны, во-вторых, банк для банкиров и, в-третьих, банк американского правительства. Известно, что любой центральный банк страны имеет одну важнейшую функцию: он осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Это относится и к ФРС. Если экономическая активность ухудшается и занятость работников сокращается, ФРС будет пытаться увеличить денежную массу и кредит, стремясь повысить деловую активность. Но если расходы при этом становятся угрожающе избыточными, в результате чего растут цены и появляется много свободных рабочих мест, тогда ФРС стремится использовать все свои возможности в целях сокращения денежной массы и кредита.
Некоторые специалисты рассматривают ФРС в качестве образца для центральных банков других стран. Закон о ФРС США был принят в
Совет управляющих ФРС устанавливает также основное направление политики в отношении платежного баланса. Кроме того, наряду с другими федеральными ведомствами, регулирующими банковскую деятельность. Совет устанавливает основные принципы надзора и контроля над коммерческими банками и их деятельностью.
Федеральная резервная система состоит из 12 региональных федеральных резервных банков. При осуществлении своей политики Совет управляющих ФРС опирается на эти банки. Однако общее направление политики по всей кредитно-банковской системе определяет именно Совет управляющих. Он осуществляет регулярные проверки резервных банков и их отделений в целях контроля за проведением политики в нужном направлении.
На кредитно-денежной политике ФРС отразился Закон
В основу этого Закона положена концепция, что со временем темп инфляции совпадает с темпами роста денег и кредита, а необходимым условием понижения инфляции является снижение отмечаемого роста денежной массы и объемов кредитования. Устойчивость цен обеспечивается ростом денежной массы и объемов кредитования, близких к росту потенциального объема производства.
В указанном Законе кредитно-денежная политика рассматривается в масштабе всей страны (на макроуровне), тем самым подразумевается, что достижение эффективной кредитно-денежной политики по отдельным отраслям экономики или регионам невозможно.
Наиболее важным органом в ФРС является Совет управляющих, находящийся в Вашингтоне, федеральный округ Колумбия. Совет состоит из семи членов, каждый из которых назначается на 14летний срок Президентом США. Столь длительный срок, как предполагается, должен обеспечивать преемственность, стабильность и независимость Совета, хотя на практике лишь немногие из управляющих занимают свой пост в течение полного срока.
Совет возглавляется председателем, назначаемым президентом из состава управляющих. Председатель Совета управляющих - это наиболее могущественное лицо всей резервной системы. Его мнение обычно доминирует как в Совете, так и в ФРС в целом. Председатель назначается на 4летний срок; в случае если после четырех лет нахождения на этом посту он не получает подтверждения полномочий на следующий цикл, то обычно подает в отставку.
Нынешний председатель ФРС Алан Гринспен назначен на новый срок в качестве председателя в январе
В Совет управляющих ФРС входят четыре президента федеральных резервных банков, меняющихся на ротационной основе, и президент Нью-Йоркского федерального резервного банка (постоянно). Из девяти директоров, занимающихся вопросами регулирования и надзора, шесть избираются банками-членами (из состава директоров более чем 5 тыс. банков), а три директора назначаются Советом управляющих.
Федеральные резервные банки осуществляют чеково-кассовые операции внутри ФРС, что обеспечивает эффективное осуществление расчетов между округами и внутри их. Эти банки осуществляют надзор за выполнением решений и предписаний ФРС и изучают экономическую ситуацию в своих округах. Они предоставляют Совету управляющих оперативные и аналитические материалы по каждому из 12 округов и тем самым обеспечивают руководящее звено ФРС материалами об экономическом положении в стране.
Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC). Этот комитет принимает решения о курсе денежной политики США, определяя необходимый уровень денежной массы и процентных ставок. Он состоит из 12 членов, в том числе семи членов Совета управляющих, президента Нью-Йоркского федерального резервного банка и президентов четырех других банков федеральных округов (последние включаются в состав FOMC на основе принципа ротации). Руководит этим комитетом председатель ФРС.
Бюро по операциям на открытом рынке. Это бюро является органом оперативного воздействия на сферы денежной политики указанного выше Комитета, поскольку он может решать, например, такие важнейшие вопросы, как продажа правительственных ценных бумаг.
ФРС - это прежде всего банк банков; коммерческие банки держат там свои денежные депозиты и осуществляют взаимные платежи через переводы средств с этих депозитов. Как банк банков, ФРС предоставляет кредиты банкам, испытывающим временный дефицит обязательных резервов, осуществляет операции по системе клиринговых расчетов, надзор за деятельностью банков через предоставление кредитов и практику хранения резервов, разрабатывает и проводит денежную политику страны, контролируя через Бюро по операциям на открытом рынке объемы денежной массы.
Чтобы понять механизмы кредитно-денежной политики, с помощью которых контролируются расходы, необходимо выяснить те методы, при помощи которых ФРС воздействует на совокупные расходы.
С учетом того, что коммерческие банки, или банки-члены, должны иметь резервы для поддержания своих активов и депозитов, если ФРС хочет нажать на "денежные тормоза", необходимо принять меры к сокращению банковских резервов. Каждая единица сокращения банковских резервов вызывает пятикратное сокращение совокупных банковских денег (т.е. совокупность бессрочных депозитов). Сокращение совокупной денежной массы обычно ведет к "сжатию" кредита, что означает его большую дороговизну и меньшую доступность, рост нормы процента.
При дорогом и труднодоступном кредите частное и государственное инвестирование будет иметь тенденцию к сокращению. Причины состоят в том, что давление на кредит и инвестиционные расходы оказывает понижающее воздействие на доходы и связанные с ними цены и занятость. Движение соответствующего мультипликатора показывает, что подобное падение инвестиций вызовет тенденцию к резкому сокращению доходной части бюджета. При этом однако не следует допускать чрезмерного давления во избежание искусственного стимулирования спада в экономике, но в то же время его главная задача - это сокращение государственных расходов (или хотя бы их "удержание" от роста). Достигается это через изменение активов (государственные бумаги и учтенные векселя) федеральных резервных банков, что может вызвать изменения в резервах коммерческих банков.
Федеральные резервные банкноты являются основной частью пассива (пяти и десятидолларовые банкноты), их можно рассматривать в качестве своеобразных векселей. По ним ФРС не платит процентов. Право эмиссии основной массы бумажных денег, предоставленное Конгрессом, это исключительно высокая привилегия ФРС. Остатки резервов банковчленов хранятся в качестве вкладов в федеральных резервных банках и выступают основой создания депозитов банками членами ФРС.
Воздействие операций на открытом рынке на объемы денег дает и прямой и вторичный эффекты. Схема такого воздействия заключается в том, что если ФРС покупает ценные бумаги на 1 млн. долл. объемы денежной массы увеличиваются на большую сумму. Это называется денежным мультипликатором. Его величина в конце 90х годов составляла порядка 3,5 единицы (т.е. при покупке ценных бумаг на 1 млн. долл. денежная масса, возрастала на 3,5 млн. долл.). Денежный мультипликатор должен изменяться в зависимости от поведения банков и населения (клиентуры), но в основе изменений устойчивость экономического роста. В последнее десятилетие в США он возрос с 2,6 до 3,5 единицы прежде всего за счет стабильности роста экономики и устойчивости финансовой системы, несмотря на крупное падение курса акций на фондовых рынках НьюЙорка в середине 90-х годов.
Большая часть денежной массы - это пассивы (чековые депозиты) банков, т.е. их долговые обязательства. Когда банки увеличивают свои резервы, а общий объем денежной массы остается на постоянном уровне, количество денег в обращении уменьшается.
Население США в подавляющем большинстве держит свои средства в банках. Однако в силу разных причин, среди которых немалую роль играют опасения кризиса, инфляции и прочие факторы, порождающие ожидания уменьшения покупательной способности денег, оно начинает их тратить. Поэтому полностью "измерить" ожидаемое поведение и действия населения и банков невозможно, но ФРС стремится создать общие условия для возможно точного прогнозирования поведения основной массы населения.
Учетная ставка - это процент, под который ФРС предоставляет банкам кредит для покрытия временного недостатка обязательных резервов. Она рассматривается как один из главных инструментов регулирования денежной массы, представляя собой "среднюю ставку" для всех 12 федеральных резервных банков.
Кредитно-денежная политика проводится в основном на открытом рынке под руководством Комитета ФРС по операциям на открытом рынке, а еще конкретнее Бюро по соответствующим операциям. Посредством операций на открытом рынке ФРС обменивает кредиты или банковские резервы на ценные бумаги на вторичном рынке. Поскольку такие сделки могут проводиться ежедневно как в крупных, так и в небольших объемах, то они представляют собой достаточно гибкий инструмент кредитно-денежной политики.
Большинство операций на открытом рынке носит защитный характер: они направлены на противодействие факторам, оказывающим влияние на объемы резервов вне пределов прямого контроля со стороны ФРС. В отсутствие таких сделок резервные поступления наряду с краткосрочными процентными ставками и доступностью кредитов отличались бы большим непостоянством, что мешало бы достижению целей кредитно-денежной политики.
Как правило, ФРС проводит краткосрочные сделки с крупными дилерами на вторичном рынке казначейских бумаг США. Это огромный рынок с ежедневным оборотом, превышающим 100 млрд. долл. Операции на открытом рынке часто используются для проведения изменений в кредитно-денежной политике, связанных с объемами денежной массы и кредитов, которые считаются необходимыми для достижения целей в экономике. Сделки на открытом рынке, используемые для изменения кредитно-денежной политики, имеют принципиальные отличия от сделок, носящих защитный характер, поэтому наблюдатели довольно скоро узнают о проведенных в политике ФРС изменениях.
По мнению многих американских экономистов, деятельность ФРС в 90-е годы, обеспечившая устойчивый экономический рост, рассматривается как образцовая модель, хотя мало кто берется предсказать, как долго она будет "работать".
Вместо политики прямого изменения процентных ставок ФРС ориентируется на предварительное информирование о предстоящем подъеме или снижении учетной ставки и при этом внимательно следит за общеэкономической конъюнктурой и делает теоретические и практические обобщения и выводы.
Ключевым моментом "нового мышления" ФРС является признание того, что индустриальный рост, который долгое время балансировал на уровне одного процента (1970-1980 гг.), привел к формированию устойчивой долгосрочной тенденции прироста 2% и более за счет активного применения компаниями информационных технологий, позволяющих действовать более эффективно.
Дважды в летний период
Учетная политика. Это варьирование условий предоставления банкам кредитов ФРС. Во всех случаях кредиты должны иметь достаточное обеспечение со стороны банков в целях уменьшения риска потери кредитов ФРС и в конечном счете для защиты налогоплательщика, так как доходы ФРС за вычетом этих потерь поступают в казначейство. Колебания в поступлении денег в обращение, не полностью контролируемые операциями на открытом рынке, могут быть частично компенсированы кредитами через "учетное окно".
Аналогичным образом изменения в денежной политике через операции на открытом рынке отражаются на величине резервов, которые банки получают через "учетное окно". Например, при ужесточении денежной политики банки прибегают к продаже ценных бумаг на открытом рынке, тем самым изымаются резервы из банковской системы. Столкнувшись с нехваткой резервов, возросшее число банков стремится пополнить свои резервы на межбанковском рынке. Если нехватка резервов охватывает всю систему, процентная ставка на межбанковском рынке поднимается, тем самым подталкивая некоторые банки к "учетному окну". В этом случае происходит повышение учетных ставок, которое, как это и предполагалось, ограничивается ФРС, а "учетное окно" смягчает ужесточение такого курса, что, несомненно, приходится учитывать при принятии подобных решений.
Другим способом ужесточения или смягчения политики ФРС является изменение процентной ставки, устанавливаемой на резервы, занимаемые через "учетное окно". В отсутствие дополнительных перемен в операциях на открытом рынке такая мера обычно ведет к изменениям межбанковской процентной ставки и краткосрочных процентных ставок в целом.
5. Методы воздействия государства на финансовый рынок.
Методы воздействия государства на финансовый рынок носят прямой и косвенный характер. Методы прямого воздействия включают:
весь комплекс законотворческой деятельности Конгресса США по этому направлению;
постановления и распоряжения органов исполнительной власти по данному вопросу;
меры, принимаемые по своим секторам Комиссией по ценным бумагам и биржам и Комиссией по торговле товарными фьючерсами, в том числе принятие новых и изменение старых положений и норм биржевой практики, привлечение к ответственности (по административной линии или через суд) лиц, нарушивших такие нормы и др.
Методы косвенного государственного регулирования осуществляют: Совет управляющих ФРС, Министерство финансов и упомянутые комиссии. Кроме того, эти органы могут оказывать влияние на биржи с помощью представителей государственных учреждений (так называемых независимых представителей), входящих в советы директоров некоторых бирж и упомянутых выше корпораций.
В систему методов косвенного воздействия входят:
контроль за денежной массой в обращении и объемом кредитов с помощью влияния на учетные ставки;
налоговая политика государства;
гарантии правительства по депозитам, кредитам, займам частного сектора и т.п.;
экономические мероприятия государства (регулирование операций с иностранной валютой, золотом, стимулирование экспорта и т.д.);
внешнеполитические мероприятия государства (развитие и свертывание внешнеполитических договоров и др.);
выход государства на рынки ссудных капиталов (выпуск казначейских векселей, среднесрочных и долгосрочных облигаций, эмиссия обязательств определенных государственных учреждений и т.п.), создающий прямую конкуренцию за кредиты между государством и корпорациями.
Регулирование деятельности бирж осуществляется через довольно сложную сеть государственных и полугосударственных органов. Определенное противоречие, заложенное в главном принципе такого регулирования, - минимальный уровень вмешательства в практику фондовой торговли в сочетании с довольно жестким отстаиванием непосредственных интересов государства и защитой потребителя (инвестора) прямо сказывается на всей системе государственного регулирования.
6. Финансовые институты
Огромную роль в финансово-экономическом мире США играют коммерческие банки, число которых в начале
Помимо коммерческих банков финансовые институты США включают: депозитные учреждения (сберегательные и кредитные организации), страховые компании (по страхованию жизни, имущества), пенсионные фонды, другие учреждения (инвестиционные корпорации, взаимные фонды.
Эти институты имеют важнейшее значение, поскольку на них приходится более 40% финансовых активов, которые направляются на производственные цели. Они при этом играют ключевую роль на рынке краткосрочного капитала.
В финансовой системе большую роль играют инвестиционные банкикорпорации, обеспечивающие хозяйствующих агентов кредитными ресурсами для инвестиционной деятельности. Итоги деятельности инвестиционных компаний США только за
Инвестиционные банки концентрируют огромную финансовую мощь, которая используется как в целях влияния на собственно американскую экономическую конъюнктуру, так и в осуществлении крупных международных финансовых операций.
В США существуют хорошо развитые долгосрочные и краткосрочные рынки капитала. Рынок долгосрочного ссудного капитала включает: рынок государственных бумаг (фондовая биржа), рынки промышленных, иностранных и государственных облигаций, ипотечный рынок, потребительский кредит.
Краткосрочный рынок включает такие рынки, как денежный (рынок краткосрочного капитала), валютный, финансовый по сделкам на срок (рынок опционов), фьючерсный, своповый.
Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, - это наиболее чувствительная сфера свободного рынка (рыночной экономики), которая отражает глубинные процессы, происходящие в национальных экономиках (и в мировой экономике). Глобальная интеграция финансов и денежных потоков, реализующихся в мировых финансовых центрах, делает особенно ощутимыми колебания финансово-экономической конъюнктуры. Любые сбои в самых отдаленных региональных звеньях мировой экономики, включенных в единые структуры глобальной системы международного производства и финансов, немедленно отражаются, с большей или меньшей силой, в основных финансовых центрах.
США обладают крупнейшим в мире рынком капитала, объем которого, если судить по общей сумме задолженности по ценным бумагам в условиях стабильно действующей экономики, включая акции и обязательства, которая составила более 20 трлн. долл. в
Два десятилетия, 8090е годы, все крупнейшие инвестиционные банки, такие, как "Соломон бразерс" (Solomon Brothers), "Мэрилл Линч" (Merrill Lynch), "Голдмен Сакс" (Goldman Sachs), "Шеарсон Леман" (Shearson Lehman), "Ферст Бостон" (First Boston) и "Морган Стэнли" (Morgan Stanley), осуществляли и осуществляют в настоящее время финансовые операции в Нью-Йорке, гарантируя размещение ценных бумаг на первичном рынке, а также действуя как брокеры для клиентов на вторичном рынке. Как дилеры они торгуют ценными бумагами за свой счет. Рост притока иностранного капитала стимулировал открытие иностранных отделений и филиалов в Нью-Йорке. Большинство из них представляют Великобританию, Западную Европу и Японию, а также некоторые азиатские, арабские и латиноамериканские страны.
Активность рынка капитала в США определяется и тем фактом, что финансовые учреждения распределяют новые выпуски облигаций по более низкой по сравнению с другими иностранными рынками цене, что выгодно для покупателей, а это стимулирует продажи.
Вследствие огромных объемов на первичном рынке выпуск облигаций более важен, чем выпуск акций, но на вторичном рынке более важна торговля акциями изза большого объема их оборота. В
Второй крупнейший сектор рынка капитала - ипотечный рынок (вторичный рынок закладных), соответствующий более 70% ВНП в конце 90-х годов. Закладные по жилью соответствуют большей части непогашенного долга, хотя правительственные агентства типа Государственной национальной ассоциации ипотечного кредита и др. выпустили огромное количество ценных бумаг, обеспеченных закладными.
Третьим крупнейшим заемщиком является Государственное казначейство, роль которого выполняет Министерство финансов США. Начиная с
Иностранные держатели ценных казначейских бумаг (государственных облигаций) занимают второе место после правительственных агентств СШA.
Огромный объем внутреннего государственного долга не может не влиять на стоимость американского доллара в целом и на рынки акций и облигаций в частности.
Важнейшую роль играет рынок промышленных облигаций, выпуск которых быстро возрастал в 90-е годы. Налоговое законодательство США поддерживает финансирование путем выпуска новых облигаций (поскольку уплата процентов по облигациям является налогом, подлежащим вычету из налога на прибыль корпораций).
Известно, что общие объемы ссуд промышленным фирмам и потребительских кредитов непосредственно отражают условия в экономике. Непрерывный экономический рост 90-х годов явился мощным стимулирующим фактором для деловых кругов к получению займов. Подобным же образом снижение процентных ставок поощряет возрастание заимствований частично для того, чтобы рефинансировать задолженность, но по более низкой стоимости.
Заграничные облигации, так называемые yankee bonds (долларовые облигации, выпущенные иностранцами в Нью-Йорке), выпускаются в ряде стран, в частности канадскими провинциальными правительствами и Европейским инвестиционным банком. Развивающиеся страны имеют ограниченный доступ на нью-йоркский рынок капитала из-за строгих требований Комиссии по ценным бумагам и биржам к предоставлению компаниями сведений о своей деятельности и рейтингов агентств кредитной информации (рейтинговых компаний Moody и Standard and Poor), так же как Россия и другие члены СНГ, страны Восточной Европы и Прибалтики.
Внутренний денежный рынок США также является крупнейшим в мире, составляя более 40% ВНП. Как правило, ликвидность краткосрочного рынка (выпуск большого числа депозитных сертификатов для финансирования ссуд производственным и иным фирмам), необходима для обеспечения экономического роста, которому противопоказано такое понятие, как "дефицит средств".
Тенденция роста выпуска казначейских векселей и ценных бумаг правительственных организаций отражает увеличение государственного дефицитного финансирования (т.е. операции правительства осуществляются за счет размещения новых государственных обязательств). В этом смысле рынок федеральных резервных фондов является уникальным краткосрочным денежным рынком США. В основном это рынок, где коммерческие банки ссужают и заимствуют излишние резервные фонды, хранимые как депозиты в банках ФРС.
Займы дилерам и брокерам значительно возросли в 90-е годы прежде всего вследствие высокой активности по операциям с акциями и облигациями, связанным с разницей в курсах ценных бумаг.
Нью-Йоркский денежный рынок используется крупнейшими банками, корпорациями и другими организациями для повышения ликвидности в краткосрочных операциях. Ньюйоркский банк ФРС занимает стратегические позиции в проведении операций на открытом рынке, являющихся базой кредитно-денежной политики США и непосредственно воздействующих на ликвидность денежного рынка.
Нью-Йорк - один из трех крупнейших валютных рынков мира. Он объединен с валютными рынками в других странах и мировым рынком и включает коммерческие сделки "банк-клиент" в рамках розничного сектора и "банк-банк" (оптовый межбанковский сектор), помимо этого прямые сделки или сделки через брокеров и операции ФРС с иностранной валютой: валютные интервенции, валютные свопы, сделки с международными финансовыми организациями.
Организация эффективного контроля над огромными рынками аккумуляции и движения ссудного капитала чрезвычайно сложна, она является следствием потребностей экономики и большого исторического опыта. В США механизм контроля состоит из следующих звеньев, органов и элементов:
законодательных актов и постановлений Конгресса;
институционального обеспечения (система федеральных законов, осуществляющих общий надзор над деятельностью бирж);
механизм саморегулирования рынка ценных бумаг (со стороны самих биржевиков);
апробированной методики вмешательства государства в деятельность фиктивного сектора экономики.
Система законодательных актов и постановлений. Законодательные основы системы регулирования финансовых рынков были заложены целым рядом законов США в период президентства Ф. Рузвельта, когда, опираясь на государство, преодолевались губительные законы либерализма: законом о ценных бумагах
порядок регистрации новых выпусков ценных бумаг (содержание заявления на регистрацию, санкции в случае нарушения установленных правил и прямого обмана);
порядок продажи бумаг новой эмиссии;
изъятие из общего правила регистрации самих бумаг и некоторых операций с ними, а также ряд других (в том числе технических) аспектов.
Если Закон о ценных бумагах по сути регулирует первичный фондовый рынок, то Закон о фондовых биржах, принятый годом позже, регламентирует операции с выпущенными ценными бумагами. В частности, он охватывает следующие аспекты:
систему регистрации самих бирж, их членов (брокеров, дилеров, специалистов) и ценных бумаг, котируемых на биржах;
механизм ограничения кредитов, предоставляемых брокерам;
минимальные нормы поведения биржевиков, в том числе запрещение манипулирования курсами бумаг, обязательное информирование клиентов и ограничение некоторых операций на бирже, в первую очередь сделок с использованием конфиденциальной информации;
порядок получения доверенностей от акционеров;
систему учета и отчетности и др.
Самым важным в этом законе считается положение о создании в составе государственного аппарата нового органа, которому было поручено осуществлять контроль за исполнением данного акта, Комиссии по ценным бумагам и биржам. Кроме того, законодательством 1933-1934 гг. определенные функции по регулированию биржевой деятельности были возложены на Совет управляющих ФРС.
В части регулирования внебиржевого оборота фондовых ценностей Закон о фондовых биржах
Помимо указанных актов в тот же период (
Указанные акты, заложившие основы регулирования фондовых операций, остаются краеугольным камнем системы государственной регламентации рынков ценных бумаг и биржевой деятельности по сей день. Вместе с тем в 70-е годы в США прошла волна реформ биржевого механизма, направленных на изменение государственного регулирования операций с ценными бумагами. В частности, в
Комиссия по ценным бумагам и биржам создана Законом
Комиссия по торговле товарными фьючерсами учреждена Конгрессом США в
Министерство финансов воздействует на фондовые рынки опосредованно через выпуск казначейских векселей, среднесрочных и долгосрочных облигаций и в этом смысле выступает в качестве конкурента корпораций на рынке ссудных капиталов, воздействуя тем самым на положение на фондовых рынках.
Государственные учреждения, представляющие сложную и разветвленную систему регулирования и контроля финансовой деятельности сотен тысяч организаций, сталкиваются с немалыми трудностями прежде всего в силу значительной численности этих организаций и разнообразия их деятельности. Поэтому об эффективности этого контроля можно говорить довольно условно. Прежде всего велика насыщенность страны финансовыми учреждениями. Их число, включая страховые и риэлтерские фирмы, составляло в
Все финансовые учреждения являются частными: либо акционерными, либо кооперативными. Государству принадлежит лишь небольшое число специализированных кредитных учреждений, которые не конкурируют с частными, а выполняют особые функции в интересах общества. Их главная задача поддерживать стабильность главных звеньев кредитной системы и дополнять частный бизнес в такой области, как кредитование сельского хозяйства и жилищного строительства.
Система внутреннего регулирования фондовых рынков. Под общим надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая является государственным учреждением, функционирует целый ряд органов, созданных самими биржевиками или банковскими учреждениями, участвующими в фондовых операциях. Эти органы регулируют деятельность определенных секторов рынка ценных бумаг.
Национальная ассоциация фондовых дилеров. Ассоциация некоммерческая организация, которая была создана в соответствии с Актом Мэлони по совместной инициативе Конференции банкиров инвестиционных банков и Комиссии по ценным бумагам и биржам. Она объединяет практически все брокерские фирмы, осуществляющие операции на внебиржевом рынке, занимается стандартизацией практики внебиржевого оборота, разработкой норм этики в фондовой торговле, поддерживает контакты с правительством и инвесторами от имени инвестиционных банков, следит за соблюдением правил внебиржевой торговли фондовыми ценностями и принимает дисциплинарные меры в случае их нарушения.
Опционная клиринговая корпорация. Она контролирует все опционы, проходящие через каналы биржевой торговли, опосредует либо осуществляет все сделки с ними, а также гарантирует все операции. Корпорация находится в собственности бирж, на которых ведется активная торговля опционами (Американской, Тихоокеанской и Филадельфийской фондовых бирж и Чикагской биржи опционов).
Корпорация по защите держателей ценных бумаг. Была создана в
Совет по муниципальным ценным бумагам. Создан в соответствии с поправками к Закону о ценных бумагах (
Советы директоров фондовых бирж. Руководство бирж под общим надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам играет большую роль, определяя, в частности, правила регистрации членов, допуска к котировке и приостановления котировки ценных бумаг, вопросы ведения счетов и отчетности, урегулирования споров и др. Основы политики каждой биржи устанавливаются в ее учредительном документе (уставе), который проверяется на предмет соответствия законодательству Комиссией по ценным бумагам и биржам. "Законодателем моды" в вопросах саморегулирования биржевой деятельности является Нью-Йоркская фондовая биржа.
Центром финансовых операций в США является Нью-Йорк с его биржевым сердцем - Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE); вторая по величине биржа - Американская фондовая (ASE) - также находится в Нью-Йорке. В Америке кроме них действуют еще 8 региональных фондовых бирж: Чикагская, Филадельфийская, Тихоокеанская, Калифорнийская, Бостонская, биржа Среднего Запада в Цинцинатти, биржи в Спокане и СолтЛэйк Сити. Роль этих региональных бирж непрерывно возрастает, и они все в большей степени специализируются на торговле специфическими финансовыми инструментами, например на опционной и фьючерсной торговле (Чикагская, Филадельфийская и Тихоокеанская биржи).
Динамичное развитие рынка ценных бумаг в США явилось одним из главных факторов индустриального роста страны.
Регулирование рынка ценных бумаг в США осуществляется в основном 7 контролирующими органами, 4 из которых - федеральные, по 3 органа в каждом из штатов, которые организуют всестороннюю систему государственного контроля, способствующую одновременно эффективной деятельности различных сегментов финансового рынка, в том числе фондового.
Любая американская компания, выпускающая ценные бумаги, обязана выполнять требования федерального законодательства и законы штата, где она занимается операциями.
Иностранные фирмы регистрируют свои ценные бумаги в США в форме американских депозитарных квитанций (АДК); иностранные юридические физические лица (инвесторы) владеют значительной долей ценных бумаг казначейства США и промышленных облигаций, а иностранные заемщики выпускают в США заграничные (как правило, недолларовые) облигации.
Регулирование рынка ценных бумаг на уровне штатов также развивалось исторически. Власти многих штатов приняли законодательные акты, получившие название законов "синего неба" (Blue sky laws). Эти законы предназначались для защиты интересов инвесторов от недобросовестных дилеров, готовых продавать любые не обеспеченные реальными активами акции, стоящие, как говорят американцы, не больше "кусочка синего неба".
Первый такой закон был принят в
Быстрый рост американской экономики после первой мировой войны сопровождался ускоренным ростом биржевого оборота. К концу 20-х годов спекуляции на фондовом рынке привели к разбуханию фиктивного капитала в отрыву курсовой стоимости акций от их реальной (балансовой) стоимости. В период с 1920 по
В настоящее время на уровне штатов действуют следующие регулирующие институты:
комиссия по ценным бумагам штата;
комиссия по корпорациям штата;
администрация секретаря штата.
Этим институтам вменяется в обязанность обеспечивать инвесторов всей необходимой информацией по вопросам капиталовложений в ценные бумаги. Отметим при этом, что законы штатов играют в регулировании этих вопросов значительно меньшую роль, нежели федеральные. Однако некоторые виды сделок, не входящие в юрисдикцию федерального уровня, относятся к компетенции штатов, например, сделки с ценными бумагами на недвижимость это исключительно важная сфера финансового рынка. К их же компетенции традиционно относятся регистрация и регулирование первичного рынка ценных бумаг.
Сложилось определенное разделение полномочий, сфер контроля и ответственности на рынке ценных бумаг США:
корпоративные выпуски относятся к компетенции SEK;
на рынке государственных обязательств главная роль принадлежит Казначейству и ФРС;
производными финансовыми инструментами кроме SEK занимается Комиссия по торговле на рынках срочных товарных сделок (CFTC).
Помимо этого отдельные биржевые операции, существенно влияющие на различные части финансового рынка, также контролируются ФРС. К примеру, величина маржевого покрытия законодательно фиксируется ФРС в общенациональном масштабе на достаточно высоком уровне. Цель этого исключить негативное влияние маржевых операций на кредитный рынок. Так, инструкция "Т" (regulation Т) требует, чтобы первоначальный гарантийный взнос (маржа), ставший обязательным с
В США большое значение имеют операции с государственными ценными бумагами, т.е. с обязательствами правительства, в системе кредитноденежного регулирования экономики. Однако имеется одна существенная особенность: государственные ценные бумаги на рынках никогда не доминируют над частными, корпоративными (это правило касается и других развитых стран).
Предельно развитый вторичный рынок государственных ценных бумаг в США способствует успешному фискальному и монетарному регулированию экономики: весь дефицит госбюджета покрывается только за счет выпуска правительственных долговых обязательств, а операции ФРС на открытом рынке, внедренные с конца 30-х годов, позволяют постоянно корректировать размеры денежной массы.
Корпоративные бумаги представлены частными краткосрочными и долгосрочными обязательствами.
К краткосрочным обязательствам относятся коммерческие бумаги (commercial paper) и депозитные сертификаты (certificates of deposit). Коммерческие необеспеченные векселя частных фирм выпускаются на срок от 3 до 270 дней (средний срок обращения - 30-35 дней), поэтому их вторичный рынок ограничен. Размещением коммерческих бумаг занимаются инвестиционные банки, и доступ на этот рынок имеют лишь солидные компании, тесно связанные с такими банками. Депозитные сертификаты являются свидетельством, удостоверяющим внесение срочного депозита в кредитное учреждение. Они выпускаются крупными коммерческими банками, имеют купонную систему выплаты процентов, покупаются нефинансовыми корпорациями как средство для размещения временно свободных средств.
К долгосрочным ценным бумагам относятся акции и облигации. Различают простые, или обыкновенные, акции (ordinary, common stocks) и привилегированные (preference stocks). Простые акции при распределении прибыли, при участии в управлении, а также в случае распределения имущества при банкротстве имеют обыкновенные права. Привилегированные акции при получении дивиденда или разделе имущества предоставляют их владельцам определенные преимущества.
В структуре финансовых активов американских корпораций значительно возросла доля долга (облигационных займов). Первичным размещением бумаг занимаются инвестиционные банки. Вторичный оборот акций распадается на биржевой и внебиржевой. Каждая биржа устанавливает свои требования к приему ценных бумаг, но, как и раньше, эталоном строгости здесь выступает Нью-Йоркская фондовая биржа. С
В результате развития информационных технологий возникла единая информационную сеть, объединившая все биржи и самую организованную часть внебиржевого оборота - биржу без торгового зала (NASDAQ).
В настоящее время престиж NASDAQ стал настолько высоким, что отдельные компании, даже достигнув показателей, удовлетворяющих требованиям NYSE, остаются в NASDAQ. Таким образом, в торговле акциями внебиржевой оборот дополняет биржевую торговлю и даже соперничает с ней.
Хотя высокий удельный вес акционерного капитала как источника финансирования хозяйства есть национальная особенность США, рынок акций уже давно не является главным сегментом фондового рынка. В настоящее время стоимостный объем облигаций в 1,3 раза превышает показатель стоимостного объема акций (для примера, в Германии в 10 раз). Облигации являются основным инструментом корпораций в плане мобилизации финансовых ресурсов на фондовом рынке.
С появлением новых типов выпусков, таких, как бескупонные облигации (zero coupon bonds) и бросовые облигации (Junk bonds), облигационный рынок начал меняться. Инвестирование в облигации стало утрачивать свою надежность. Регулярный процент по бескупонным облигациям сейчас не выплачивается, а это увеличивает риск. Однако по мере приближения срока погашения зерокупона происходит незримое начисление процента. Больший риск компенсируется большей доходностью. Это справедливо для инвестирования в бросовые ("мусорные") облигации, имеющие самый низкий инвестиционный рейтинг. Именно поэтому американские брокеры заговорили о превращении облигационного рынка из "тихой заводи в казино".
Внебиржевой рынок. Важнейшей особенностью американского облигационного рынка является его преимущественно внебиржевой характер, и оборот государственных ценных бумаг на 99% является внебиржевым. Растущая значимость внебиржевых рынков в современных условиях связана не только с их решающей ролью в первичном размещении ценных бумаг и в торговле долговыми инструментами.
В современной американской практике в структуре внебиржевого оборота принято выделять "третий" (third market) и "четвертый" (fourth market) рынки. "Третий" и "четвертый" рынки внебиржевые, ориентированные исключительно на институциональных инвесторов, и при этом они очень емкие. Тенденция к институционализации финансовых рынков прослеживалась в Америке довольно давно, в результате в настоящее время институциональные инвесторы владеют 1/3 всех ценных бумаг.
Производные финансовые инструменты (дериваты). На фондовом рынке США довольно активно возросло значение институциональных инвесторов; их доля в торговле дериватами составляет 65%, а отдельные операции (такие, как индексные фьючерсы) ориентированы исключительно на страхование крупных портфелей. Торговля производными финансовыми инструментами возникла в США (и впервые в мире) в середине 70-х годов. В настоящее время объем срочного рынка достиг таких размеров (годовая стоимость контрактов в 2 раза больше ВНП), что в Америке уже говорят об особой отрасли финансовой индустрии (своего рода управление формирующимся финансовым рынком Managed Futures), которая призвана профессионально управлять инвестициями в дериваты.
Современная товарная фьючерсная биржа стала универсальным (по составу объектов торгов) учреждением. Она сохраняет первоначальную товарную специализацию (сельскохозяйственную, нефтяную) и в то же время имеет секции валютных фьючерсов (драгметаллы и инвалюта), финансовых фьючерсов (процентные и индексные контракты), опционов.
Поскольку сделки с финансовыми контрактами значительно преобладают над срочной товарной торговлей, то разграничение товарных и фондовых бирж утрачивает смысл.
Радикальные сдвиги, которые произошли и продолжают происходить в движении ссудного капитала, в целом на финансовых рынках, способствовали нарастанию неустойчивости ситуаций на мировых, региональных и местных биржах. Переход в свое время к "плавающим" валютам увеличил вероятность валютных рисков. Отказ ФРС от регулирования процентных ставок требовал страхования тех рисков, которые были связаны с колебанием краткосрочных процентных ставок.
На рынке ценных бумаг появились новые стратегии хеджирования, а операции с производными инструментами стали широко применяться. В частности, дериваты способствовали адаптации фондового рынка к изменившимся условиям, став самым быстрорастущим и динамичным его сегментом.
Американский опыт прошедшего десятилетия показывает, что в условиях динамичного, стабильного экономического роста крупного государства проблема внутреннего долга перестает быть актуальной.
Изменения в регулировании рынка государственных ценных бумаг (в частности, размещение подавляющей части обязательств среди небанковских инвесторов) позволили федеральному правительству ослабить воздействие бюджетных дефицитов на расширение денежного обращения. Рост государственного долга так и не привел к повышению рыночного процента. Не происходило и ухудшения условий финансирования частных капиталовложений. Увеличение государственных займов сочеталось с интенсивным расширением частных кредитных операций. Соответственно государственная задолженность перестала рассматриваться как приоритетная проблема экономической политики правительства США.
Это нашло свое концентрированное отражение в бюджете США на
Литература
Финансы капитализма: Учебник/Б.Г. Болдырев, Л.П. Окунева, Л.П. Павлов и др.; Под ред. Б.Г. Болдырева. - М.: Финансы и статистика, 1990
Финансы капиталистических государств: Учебник /Под ред. Б.Г. Болдырева - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1985
Богачева «экономический подъем в США - 2-ое дыхание» //МЭ и МО No 3, 1997г.
Васильев В.С. «Бюджет трудного времени» // США No 6, 1997
Волобуев «Бюджет и макроэкономическая политика правительства Б. Клинтона // США No 5, 1997
Дейкин А.И. “Механизм принятия бюджетных решений: США и Россия” // США No 5, 1997.
Корнев А.В. «Особенности организации бюджетного процесса в конгрессе США» // США No 12, 1997
Сбалансированный федеральный бюджет. Конституциональное измерение // США No 9-10, 1997г.
Травкина Н.М. «Бюджетная стратегия США» // США No 10, 1997.
Травкина Н.М. «Законодательный бюджетный процесс в США: края или диалектическое развитие?» // США No 12, 1996
http://russeca.kent.edu/USAeconomy/Lecture03.html
http://www.xserver.ru/user/fss/
Тема 6. Финансовая система Японии.
В 1868 году (то есть в процессе реформ Мэйдзи, направленных на модернизацию страны) японское правительство, по примеру США, приступило к формированию системы государственных банков, обладавших правом денежной эмиссии. Первым кредитным институтом такого рода стал банк "Первый государственный" (позднее - "Первый промышленный")5. Затем, в 1874 году была создана система почтово-сберегательных учреждений (сыгравших в экономике страны очень важную роль), из которых в 1880 году "вышли" сберегательные банки. В 1877 году частным капиталом была создана первая банковская ассоциация, в 1879 году в Осака появился клиринговый дом для упрощения межбанковских расчетов, а в 1878 году открылись две фондовые биржи. Однако в Японии бизнес был в основном сосредоточен в замкнутых структурах дзайбацу (финансово-промышленные группы). По этой причине прямое финансирование (через выпуск ценных бумаг) в стране так и не получило широкого развития. Вплоть до последнего времени в Японии преобладало косвенное финансирование (через банки).
В 1882 году было решено оставить лишь один эмиссионный центр. С тех пор и поныне его функции выполняет Банк Японии. Остальные государственные банки были перепрофилированы в обычные (коммерческие) кредитные институты, встав в один ряд с параллельно возникшими частными банками (коммерческими и сберегательными, выросшими из торгово-ростовщических контор). Подобные частные структуры были "легализованы" законом о банках от 1890 года.6 Все эти банки занимались обычной коммерческой деятельностью, привлечением свободных средств, выдачей кредитов и расчетами между предприятиями.
Однако профинансировать модернизацию и индустриализацию страны в полном объеме, в силу своего коммерческого характера и относительно небольшого объема находившихся в их распоряжении денежных ресурсов, эти обычные банки были не в состоянии. К решению задачи подключилось государство, создав полуправительственные/получастные кредитные институты, такие, как "Валютный банк Иокогамы" (для финансирования внешней торговли, позднее - "Банк Токио"), "Японский промышленный банк" (для финансирования долгосрочных проектов) и т.п. В 1900 году был принят закон о промышленных кооперативах, который положил начало созданию специализированных институтов по поддержке малого бизнеса, таких, как Центральный банк промышленных кооперативов (позднее - "Центральный банк сельского и лесного хозяйства").7 Пика своего развития эта банковская система достигла в 1901 году, когда в стране насчитывалось 1867 обычных банков. Среди прочих важных нововведений необходимо отметить, что в 1915 году существовавшие с незапамятных времен специфически японские кооперативы мудзин, финансировавшие предпринимательскую деятельность, получили официальный статус компаний взаимного финансирования малого бизнеса. В 1917 году были созданы первые структуры жилищного кредитования.8 Наконец, после Первой мировой войны возник рынок онкольных займов (право на получение кредита на определенных условиях, практикуются для урегулирования краткосрочных расчетов между банками).
В ходе кризиса 1927 года начался процесс разорения маломощных банков. В 1927 году был принят новый закон о банках, в котором был впервые оговорен обязательный для банков минимум капитала. Тем самым закон побудил банки к слиянию и укрупнению. В результате этих процессов, к исходу Второй мировой войны, в стране насчитывалось всего 64 обычных и 4 сберегательных кредитных института.9 В ходе самой войны были сделаны два важных шага по пути универсализации и консолидации банковского бизнеса - обычные банки получили права сберегательных, а межбанковские расчеты стали осуществляться через Банк Японии.
1. Отличия формирования банковской системы Японии.
После окончания Второй мировой войны в условиях крайне низкой конъюнктуры и крупного бюджетного дефицита в Японии началась гиперинфляция. Были предприняты чрезвычайные меры в области денежного обращения: блокированы сбережения населения и банковские ценные бумаги. В области кредитования начал осуществляться «курс на развитие производства», в соответствии с которым были определены приоритетные направления кредитования, а ссуды в другие отрасли целенаправленно ограничивались.
В послевоенный период был взят курс на создание немногочисленных банков, действующих по всей стране, а также на образование местных банков по принципу: «одна префектура -- один банк». Эти два вида банков должны были осуществлять финансирование на уровне всей страны и регионов. Для предотвращения безработицы, поддержания деятельности средних и мелких предприятий были созданы кредитная кооперация и доверительные фонды.
По мере оживления национальной экономики, а также для стимулирования экспорта стали создаваться частные финансовые учреждения по предоставлению кредитов на длительный срок и специализированные кредитные банки. В отличие от некоторых развитых стран, например Франции, в Японии в послевоенный период основные финансовые рычаги остались в руках частных банков.10 Однако степень государственного контроля за их деятельностью оставалась очень высокой.
Параллельно с частными банками была воссоздана разветвленная сеть правительственных институтов. Для кредитования внешней торговли в 1950г. был основан Экспортный банк, главной функцией которого на этом этапе являлось кредитование экспорта продукции японского судостроения и машиностроения. Капитал банка принадлежит государству, а контроль за его деятельностью осуществляет министерство финансов. В
Деятельность банка сосредоточена на льготном (на сроки менее 1 года) кредитовании отраслей экономики, в выдаче кредитов, которого не заинтересованы частные банки.
Особенность развития банковской системы Японии в послевоенный период -- образование финансово-промышленных групп.
Во главе каждой из них стоит крупный частный коммерческий банк, а вокруг него группируются промышленные компании. Именно банки несли основную нагрузку по финансированию бурного индустриального развития Японии. Внутри групп сформировались устойчивые связи, основанные на отношениях партнеров.
2. Банк Японии.
Первые банки современного типа появились в Японии после 1872 года как частные «национальные банки». Как коммерческие банки они имели филиалы по всей стране и обладали правом эмиссии банкнот. Тогда насчитывалось около 150 таких банков. «Национальные банки» интенсивно выпускали неконвертируемые банкноты и тем самым способствовали росту инфляции, тормозившей развитие производительных сил. В этих условиях возникла острая необходимость создания центрального банка Японии, который был основан в 1882 году на срок 30 лет (затем срок продлили ещё на 30 лет). Этот банк получил монопольное право эмиссии банкнот, а существовавшие ранее «национальные банки» должны были прекратить эмиссию банкнот и постепенно изымать находящиеся в обращении банкноты.
До 1 апреля 1998 года Банк Японии действовал на основании Закона о Банке Японии 1942 года с учётом поправок 1947-го и 1949 годов. В 1979 году закон был несколько модернизирован: было покончено с назначениями сроков полномочий центрального банка, он получил бессрочный статус. С 1 апреля 1998 года вступил силу новый Закон о Банке Японии.11
Уставный капитал банка составляет 100 млн иен и на 55% принадлежит государству, а на 45% частным лицам, финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам.12 Акционерам гарантированы дивиденды в размере 4%, которые в случае получения банком очень высоких прибылей могут быть увеличены до 5%. Вся остальная прибыль банка поступает в государственный бюджет.
Основные задачи банка заключаются в регулировании:
· денежного обращения;
· курса национальной денежной единицы -- иены, которое достигается поддержанием оптимальной величины находящейся в обращении денежной массы и курса иены на международных валютных рынках;
· кредитной системы, поддержании её стабильности.
С 1957 года в Японии действует система обязательного резервирования, в соответствие с которой кредитные учреждения обязаны размещать в Банке Японии определённую сумму резервных депозитов. Поддержание ликвидности в национальной банковской системе обеспечивается рефинансированием со стороны Банка Японии. Посредством использования системы рефинансирования и регулирования процентных ставок Банк Японии контролирует финансовую систему страны.
Помимо банка Японии и государственных финансовых институтов в банковскую систему Японии входят коммерческие банки, банки долгосрочного кредитования, инвестиционные банки, трастовые банки и кооперативные банки. Также к японской финансовой системе причисляют почтовые сберегательные кассы, кредитные кооперативы, страховые компании. (см. приложение стр. 19).
2.1. Коммерческие банки.
Коммерческие банки можно классифицировать следующим образом:
2.1.1. Городские банки.
Эти 11 частных банков играют ведущую роль среди кредитных учреждений страны. Их доля в общем объёме привлечённых средств постоянно увеличивается. Они также играют ведущую роль в кратко- и среднесрочном кредитовании, особенно крупных промышленных концернов. На долю городских банков приходится значительная часть зарубежных операций японских банков.
По операциям городских банков за рубежом лидирует «Бэнк оф Токио». Он выполняет фактически государственные функции, поддерживая корреспондентские отношения с 2000 банков в разных странах мира. В соответствии с японским законодательством на него возложено ведение валютных операций. Для выполнения этих функций банк имеет большое количество зарубежных филиалов. К этому виду банков относится и небезызвестный «Дайца банк».
В апреле 1982 года вступил в силу новый банковский закон, который отменил действовавший до сих пор закон от 1928 года. В соответствии с новым законом коммерческим банкам разрешено осуществлять в качестве вспомогательных операций торговлю ценными бумагами. Тем самым, городские банки получили прямой доступ к торговле ценными бумагами на японской бирже, что до сих пор было монополией специализирующихся на торговле ценными бумагами брокерских фирм. Таким образом, был начат процесс универсализации городских банков Японии.
В настоящее время городские банки завоёвывают новые рынки, расширив кредитное меню долгосрочными кредитами и кредитами частным лицам, конкурируя соответственно с банками долгосрочного кредитования и специализированными финансовыми обществами «Саракин».
Эти банки также стараются максимально привлекать сбережения частных лиц, существующие в очень больших размерах в Японии в виде срочных депозитов, так как эти сбережения на протяжении длительного периода времени являются формой накопления в целях обеспечения при выходе на пенсию. Но на этом рынке привлечённых депозитов коммерческие банки находятся не в самом привилегированном положении. С одной стороны, их основным конкурентом в этой области является сеть почтовых учреждений, которым японцы традиционно отдают предпочтение при размещении своих финансовых сбережений и у которых имеются налоговые льготы. Также большие льготы, чем у городских банков, имеют трастовые банки. С другой стороны, городские банки не участвуют в управлении фондами страхования жизни. И, наконец, в силу своей специализации городские банки не могут сами управлять портфелем ценных бумаг частных лиц.
2.1.2. Региональные банки.
64 региональных банка функционируют в масштабе одной из префектур, имеют меньший, по сравнению с городскими банками, объём операций, но широкую сеть небольших по размеру филиалов. В своей деятельности региональные банки ориентируются на кредитование малых и средних предприятий, некоторые из них принимают сберегательные вклады. По своей структуре они являются кредиторами. Региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного управления. Ряд этих банков имеет значительные по размерам активы, хотя и уступающие активам городских банков.
2.1.3. Иностранные банки.
На местном рынке среди иностранных банков доминируют банки США и Великобритании. Также присутствуют германские, французские и иные зарубежные банки. Японские банки стали испытывать конкуренцию со стороны инобанков лишь в 60-х годах. До тех пор они развивали свою деятельность только по двум направлениям: предоставление займов в иностранной валюте и кредитование учреждений потребительского кредита «Саракин».
До конца 60-х годов денежный рынок страны был открыт лишь для избранных иностранных банков, получивших «прописку» еще до второй мировой войны или в первые послевоенные годы. Первые отделения иностранных банков были открыты еще на рубеже столетия -- «Гонконг энд Шанхай бэнкинг корп.» открыла в Иокогаме свою контору в 1865 году, за ней последовал «Чартеред бэнк». Первый американский банк был открыт в 1902 году. Большая часть «старых» банков обосновалась в Японии в период оккупации страны войсками США, до подписания в 1952 году Сан-Францисского мирного договора.13 Это были так называемые банки, вносящие существенный вклад в национальную экономику. После этого вплоть до осени 1970 года климат для открытия новых отделений иностранных банков в Японии был неблагоприятным: перед иностранными банками устанавливались жесткие барьеры, препятствующие их проникновению в страну. Такая политика властей определялась нежеланием увеличения числа иностранных банков, а также господствующей точкой зрения, что страна «переполнена банками». Последнее касалось и японских банков.
В 1970 году было пересмотрено отношение к росту иностранного присутствия в национальном банковском секторе Японии. Это было связано со следующими факторами:14
· Крупнейшие японские банки стремились расширить свое присутствие за рубежом, следуя за динамично развивающимся промышленным сектором. Вместе с тем открытие их отделений за границей при отсутствии взаимности в данном вопросе оказалось крайне затруднено.
· Высокие темпы роста национальной экономики требовали иностранных инвестиций, источником и проводником которых могли стать иностранные банки.
· Необходимость улучшения экономических отношений с США, ухудшихся в результате торговых войн.
· Стремление ведущих политиков и финансистов к либерализации банковского дела в стране для превращения Японии в валютно-финансовый центр Азии.
Согласно условиям либерализации, для иностранных банков открывались три пути проникновения в Японию: создание нового банка с иностранным капиталом или учреждение банка со смешанным капиталом, участие в управлении существующим банком и открытие отделения. Число отделений иностранных банков стало быстро расти.
Сейчас японское законодательство не делает различия между иностранными и японскими банками: те и другие наделены равными правами. Национальная специфика этого законодательства, непривычная для иностранцев, заключается в том, что оно устанавливало до 1992 года строгое разграничение между коммерческими банковскими операциями и операциями с ценными бумагами и запрещало совмещать эти два вида деятельности в одном кредитном учреждении. Поправки к банковскому закону, принятые в 1992 году, ослабили жёсткость этого требования и открыли путь к универсализации банков.
Для западного банкира с его предпринимательской философией, сориентированной на получение максимальной прибыли, не всегда понятен смысл предпринимательской стратегии японцев, ставящей во главу угла захват как можно большей доли рынка и увеличение оборота. При столкновении этих двух принципов экономического мышления западные банкиры оказываются в Японии зачастую в проигрыше. Другая трудность для иностранцев заключается в доминирующем положении в экономике Японии замкнутых промышленно-финансовых группировок, в центре которых стоят крупнейшие банки, прежде всего так называемые сити-банки. В этих группировках самым тесным образом переплетены финансовые интересы и личные отношения, покоящиеся на многовековом фундаменте японских морально-этических традиций. Каждый из участников группировки всегда может рассчитывать на помощь со стороны других её членов, в том числе и ведущего банка. Обращение за кредитом вне рамок группировки -- явление достаточно редкое, и наблюдается оно лишь тогда, когда «свой» банк такой кредит предоставить не может, причем получение кредита со стороны происходит с ведома и согласия «своего» банка. Ещё одной непривычной для Запада особенностью японской банковской системы является дотошный надзор со стороны Минфина и ЦБ, который может распространяться и на текущие операции. Все крупные финансовые сделки необходимо согласовывать с вышестоящими властями. Из этого правила не делается исключения и для иностранных банков, которые обязаны регулярно докладывать Банку Японии о своей коммерческой деятельности. В свою очередь, банки информируются о тенденциях на финансовом рынке.
В 1994 году 88 иностранных банков имели в Японии 143 филиала, на долю которых приходился 1% кредитного рынка страны.15 Их основная деятельность заключалась в обслуживании внешнеторговых операций и финансировании инвестиций в иностранной валюте. До начала 80-х годов предоставление кредитов в иностранной валюте являлось исключительной привилегией иностранных банков, что обеспечивало им независимое от местных конкурентов поле деятельности.
Смысл своего присутствия в Японии иностранные банки объясняют не столько стремлением получать прибыль от текущих операций, сколько желанием иметь опорные пункты на одном из крупнейших финансовых рынков мира в рамках своей глобальной стратегии. Часть банков сосредоточивает внимание на межбанков-ских операциях и занимается арбитражными сделками на международных процентных и валютных рынках. Другие иностранные банки направляют основные усилия на обслуживание юридических лиц. В области межбанковских операций ведущее положение занимают американские банки, обслуживание юридических лиц рассматривается ими как второстепенное направление. Европейские и азиатские банки уделяют больше внимания местной клиентуре, той её части, деловая активность которой носит международный характер. Этим клиентам предоставляются соответствующие услуги за пределами Японии. Эти же банки обслуживают национальные фирмы, имеющие интересы в Японии. К традиционным занятиям зарубежных банков относится торговля иностранной валютой. Благодаря им, в Японии появились новые финансовые инструменты, страхующие риски в области внешней торговли. Они находят широкое применение на процентном рынке: в настоящее время Япония является одним из крупнейших международных рынков свопов.
Японские коммерческие банки могут выступать владельцами части акционерного капитала корпораций (не свыше 5% общего капитала корпораций)16 и быть представлены в советах компаний, в которых они имеют собственность; выполнять трастовые опера-ции, связанные с выпуском ценных бумаг, но не имеют права самостоятельно эмитировать или размещать ценные бумаги.
2.2. Специализированные кредитные институты.
К прочим финансовым компаниям, осуществляющим банков-ские функции, относятся: банки долгосрочного кредитования, трастовые банки. Сегментированный характер японской финансовой системы ярко проявляется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домов и трастовых банков.
2.2.1. Банки долгосрочного кредитования.
Были учреждены в 1952 году специальным законом. Это Industrial Bank of Japan, Long Term Credit Bank и Nippon Credit Bank.17 Первые два из них сосредоточили свою деятельность на кредитовании крупнейших предприятий. Третий -- ипотечный банк, специализирующийся на операциях с мелкими и средними предприятиями. Эти три банка имеют очень важное значение для Японии, представляют приблизительно 10% всех кредитов банковской системы и финансируют, по меньшей мере, 20% кредитов на оборудование.18 Они задолго до городских банков приобрели значительный международный вес. Банкам долгосрочного кредитования разрешается проводить долгосрочные операции пассивного и активного характера. Пассивные операции заключаются в предоставлении кредитов крупным предприятиям, а активные операции - в формировании ресурсов в основном за счет выпуска долгосрочных долговых обязательств. Банки долгосрочного кредита ограничены в осуществлении купли-продажи ценных бумаг на вторичных рынках. Эту функцию выполняют инвестиционные дома, которые также сами эмитируют ценные бумаги.
Наиболее известные инвестиционные дома Nomura, Nikko, Daiwa, Yamaichi19 являются активными участниками мировых финансовых рынков, господствуя, в частности, на ранках еврооблигации.
2.2.2.Траст-банки.
Трастовые операции японские банки ведут отдельно от обычных операций. В денежном трасте, который представляет собой управление средствами на оговоренный период с последующей выплатой собственнику средств доверенной банку суммы и дохода на нее, единицей расчетов является стандартный "контракт" на определенную сумму. При кредитном трасте, когда доверенные банку средства получены их собственником в качестве кредита, права собственника ограничены, что фиксируется в соответствующем сертификате. В 1962 году в Японии введен пенсионный траст, то есть доверительное управление пенсионными фондами. Трастовые банки объединяют собранные за месяц фонды и вкладывают единым "блоком" в долгосрочные займы, как правило, на срок от двух до пяти лет. В доверительное управление банки также принимают ценные бумаги, недвижимость, оборудование и др.
Трастовые банки возникли в 50-х годах ХХ в. в основном путем «отпочкования» от коммерческих банков.
Первоначально создавались для управления имуществом, но после получили банковские функции.
Преимущественно осуществляют долгосрочное финансирование предприятий и частных лиц, а также занимаются финансовым управлением. В качестве ресурсов траст-банки имеют срочные вклады и займы. Пять из них фигурируют среди пятидесяти крупнейших мировых банков.
2.3. Прочие кредитные институты.
2.3.1. Почтовые сберегательные кассы.
Государственные почтово-сберегательные кассы обеспечивают аккумулирование мелких сбережений населения. Они предоставляют частным клиентам -- физическим лицам, по сравнению с другими японскими банками, более широкий перечень услуг, кредиты на более выгодных условиях.
Сберкассы также позволяют разместить на более выгодных условиях мелкие вклады. Благодаря этому, государственные почтово-сберегательные кассы, административно подчиняясь почтовому ведомству, смогли скопить большие финансовые ресурсы.
2.3.2. Кредитные кооперативы.
Частные кредитные ассоциации, кредитные кооперативы, срочные, бессрочные сберегательные кассы и кредитные ассоциации рабочих. Всё это -- банкоподобные институты, которые выдают локальные кредиты малым предприятиям, а также рабочим и служащим, принимают вклады своих членов и сберегательные вклады не членов.
Неотъемлемая часть финансово-кредитной системы Японии -- 47 страховых компаний, которые аккумулируют огромные финансовые средства, используемые ими в основном для инвестиций в ценные бумаги, а также 220 фондовых компаний.20 Наличие компаний, специализирующихся исключительно на операциях с ценными бумагами, -- одна из главных особенностей банковской системы Японии, которая была построена по американскому образцу.
Всего в Японии действует около 6200 коммерческих финансово-кредитных учреждений. Это немного по сравнению с другими крупными развитыми странами, если учитывать значительную численность населения, проживающего на островах. Вместе с тем дефицит кредитных учреждений всё-таки не ощущается ввиду их равномерного распределения.
Государство придаёт очень большое внимание поддержанию на плаву кредитных учреждений в период испытания ими трудностей. Но этому бережному отношению в то же время сопутствует крайняя сложность получения государственной лицензии на пра-во осуществления банковских операций.
Литература
Финансы. Учебник / под редакцией В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006.
Динкевич А.И. Экономическое развитие современной Японии/ Деньги и кредит.- 1998.- №10..
Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2000.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.
Терещенко Ю.В. Современная экономика Японии: общая характеристика и особенности развития. (Лекция).// М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова, 2006.
Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №6, с.87-96
Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2001, №8, с.115-117
Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2000, №4, с.84-93
Журнал «Япония сегодня», №6, 2002, www.japantoday.ru
Довгель Е.С. Феномен в мировой экономике, 2005, www.dovgel.com
Тема 7. Финансовая система стран Западной Европы и региональные финансовые организации.
7.1. Финансовая система Швеции.
Финансовая система любого государства включает в себя следующие звенья:
- Государственный бюджет;
- Местные бюджеты;
- Государственный кредит;
- Специальные государственные фонды;
- Государственное страхование;
- Финансы предприятий.
Рассматривая финансовую систему Швеции необходимо отметить, что она имеет свои особенности.
7.1.1. Формирование государственного бюджета и местных бюджетов Швеции.
Политическая власть в Швеции принадлежит правительству и партиям входящим в него. В настоящее время в него входит 21 министр. Законодательная власть в Швеции принадлежит однопалатному парламенту – риксдагу, избираемому населением на 3 года путем прямого голосования на основе пропорционального представительства. В риксдаге имеется президиум, состоящий из председателя (тальмана) и трех его заместителей, и не менее 15 комитетов, в том числе конституционный, бюджетно-финансовый, налоговый, а остальные соответствуют областям деятельности министерств.
Риксдаг заседает с октября по май. Проект бюджета на очередной финансовый год, начинающийся с июля, представляется в январе, а в апреле утверждается с дополнениями. В Швеции два уровня местных органов власти: страна состоит из 24 лэнов (губерний) и 284 коммун (низовых административно-территориальных единиц). В каждом лэне имеется местный региональный выборный орган – ландстинг, в компетенцию которого входит обложение местными налогами, организация здравоохранения, некоторые виды образования и другие вопросы. Ландстинг разрабатывает проект и принимает бюджет лэна. В каждой коммуне также работает выборный орган местного самоуправления – совет коммуны, ведающий вопросами местного налогообложения и организующий всестороннее обслуживание населения (школы, дошкольные учреждения, коммунальные услуги, дорожное и жилищное строительство, культурное обслуживание, организация досуга, забота о пенсионерах).
Центральное правительство оказывает решающее воздействие на экономику страны посредством различных экономических инструментов. Основной их них – государственный бюджет.
В Швеции более 50% государственных расходов составляют трансфертные платежи, т.е. перевод доходов в частный сектор (домашним хозяйствам и предприятиям), в том числе пенсии, жилищные субсидии, пособия на детей, сельскохозяйственные и промышленные субсидии. Сюда также входят выплаты государством процентов по государственному долгу. Они идут в пенсионные фонды, а также предприятиям и банкам, купившим государственные ценные бумаги.
Оставшиеся после вычета трансфертных платежей их общих государственных расходов средства составляют государственное потребление и инвестиции. На государственное потребление приходится порядка 90% оставшейся суммы, в том числе почти 2/3 потребляется в коммунах. Речь идет, например, о здравоохранении, образовании и государственной администрации. Большая часть государственного потребления состоит из зарплаты государственных служащих – медицинских работников, учителей и др. Остающиеся 10% - государственные капиталовложения.
7.1.2. Налоговая политика.
Развитие шведской системы налогообложения типично для западных стран с открытой экономикой. Анализ системы налогообложения в Швеции позволяет выделить ее основные тенденции:
стабильность и предсказуемость (неизменность в течение ряда лет общих правил взимания налогов);
высокая развитость регулирующей системы;
постоянная ориентация государства на поддержание структурно-воспроизводственного равновесия;
гибкость, избирательность с точки зрения целенаправленности комплекса льгот и санкций на реализацию общих целей социально-экономической политики;
подвижность, “чувствительность” к изменениям в формировании доходов и других объектов налогообложения;
восприимчивость к изменению политических и социальных требований развития общества;
постоянная противоинфляционнная направленность;
эластичность видов налогов и ставок в зависимости от состояния денежного обращения;
всеохватность налогов и ставок, поскольку все виды денежной, имущественной и даже натуральной собственности выступают объектами налогообложения.
В Швеции государственный сектор, т.е. центральное правительство и местные органы власти (коммуны и правления лэнов), отвечает за разнообразные услуги, включающие образование, меры политики на рынке труда и промышленную политику, здравоохранение, пенсии и другое социальное страхование, заботу о пожилых, охрану окружающей среды и т.п. Поэтому налоги в Швеции весьма высоки (в 198 году они составляли 56,5% ВВП, в том числе 25,3% - прямые, 14,7% - косвенные и 16,5% - на социальное страхование, и по этому показателю Швеция занимает первое место в мире), однако большая часть этих средств возвращается к налогоплательщикам в виде трансфертных платежей и государственных услуг.
Налоговая система в Швеции включает прямые и косвенные налоги и взносы. Основные прямые налоги – национальный (государственный) и местный (коммунальный) подоходные налоги, государственный налог на капитал (собственность), налог на наследство и дары. Кроме того, существует развитая система взносов с предпринимателей на социальное страхование, охватывающая пенсии, пособия по болезни и т.д.
Косвенные налоги, полностью поступающие государству, включают налог на добавленную стоимость и различные торговые и акцизные налоги по отдельным товарам. Риксдаг определяет как государственные, так и коммунальные налоги. Однако местные власти вправе сами устанавливать налоговые ставки в своих коммунах и лэнах.
Шведские акционерные компании и экономические ассоциации (в основном кооперативы) облагаются государственным пропорциональным подоходным налогом в размере 52%.
Показателен подход к структуре налогов. Доминирующую роль в ней занимают налоги на личные доходы, имущество, а также налоги на товары в виде акциза и налога на добавленную стоимость. 88% составляют налоги на доходы, из которых 41% - это налоги на товары и услуги (косвенный налог на добавленную стоимость), 28% - налоги на личные доходы и 5% - на имущество.
Национальный подоходный налог имеет прогрессивные ставки о 5 до 45%. С 1991 года этот налог в размере 20% выплачивается с доходов, превышающих 170 тыс. крон. Напротив, местный подоходный налог - пропорциональный, но его уровень различается по коммунам (в среднем 17%) и лэнам (свыше 13% в среднем); 1.1% идет церкви. В среднем в 1991 году он составлял 31,16%. В сумме эти два налога не могут превышать 72%.
Проблема взаимодействия различных уровней налоговых отношений решается установлением такого порядка отчислений, при котором налоги на доход и недвижимость в подавляющем большинстве поступают в местные бюджеты, а в центре аккумулируются лишь специальные целевые поступления со строго определенными направлениями их расходования. Разграничение полномочий центра и местных бюджетов основывается, с одной стороны, на обеспечении целевого финансирования приоритетных социально-экономических и структурно-воспроизводственных программ общегосударственной, общенациональной значимости, с другой – на поддержании автономности, независимости отдельных территорий и максимальной ориентации их финансовой политики на удовлетворение местных, региональных потребностей.
Характерная черта бюджетной налоговой системы Швеции – ее социальная направленность. 60% всех расходов бюджета используется на здравоохранение, социальное обеспечение, образование и культуру. В результате сегодня в стране выровнены текущие доходы населения; обеспечен высокий уровень социального обеспечения граждан, особенно пенсионеров, инвалидов; высока экспортная способность шведских компаний; они занимают прочное место на мировом рынке. Удельный вес Швеции в мире по численности занятого населения составляет –0,2%, по расходам на научно-технические разработки – 1,5%, по объему производства продукции – 1%, в том числе машиностроения – 2%, по экспорту машиностроительной продукции – 3%.
Используя механизм бюджетного перераспределения доходов, государство не столько способствует снижению степени неравенства уровней доходности различных групп населения, сколько выравниванию уровней текущего потребления. Особенность заключается в том, что центром решения социальных проблем является направление ресурсов на повышение занятости населения. В результате проведения активной государственной политики в области рынка труда в Швеции самая высокая в мире занятость трудоспособного населения (83-84%) и самый низкий уровень безработицы (1.6%).
Но, несмотря на достижения 80-х годов в шведской экономике намечались некоторые негативные тенденции. Темпы роста инфляции оказались на 2% выше, чем в странах – основных конкурентах Швеции на мировом рынке. Резко подскочили затраты на рабочую силу, возрос дефицит платежного баланса по текущим операциям. В то же время по темпам роста ВНП и производительности труда Швеция заметно отставала от средних показателей других государств. Нарастал процесс укачки капитала за границу. В 1988 году зарубежные инвестиции превысили объем вложений в национальную промышленность. Многие секторы шведской экономики и непроизводственной сферы испытывали нехватку рабочей силы.
Эти отрицательные явления объясняются рядом причин, среди которых не последнюю роль сыграли особенности налоговой политики. Как уже было сказано, налоговая система в Швеции гораздо сильнее, чем в других странах, ориентирована на решение социальных задач. Во-первых, она аккумулирует в руках государств средства, необходимые для финансирования политики обеспечения полной занятости и широко развитой системы социальных гарантий. Во-вторых, прогрессивное налогообложение высоких доходов должно было обеспечить выравнивание уровня жизни различных слоев населения, что является одним из программных тезисов правящей социал-демократической рабочей партии. Занимая по уровню личного потребления на душу населения с учетом предоставляемых бесплатно благ третье место после США и Канады, Швеция демонстрирует наименьшую дифференциацию между низшим и высшим уровнем потребления.
Реализация ряда экономических и социальных программ потребовала дополнительных денежных средств и, в конечном счете, вызвала существенный рост государственных расходов и соответственно – усиление налогового пресса, что серьезно обострило финансовую обстановку в стране. Масштабность участия государства в перераспределительном процессе – особенность шведской финансовой системы по сравнению с другими странами. Через государственный бюджет в Швеции в 80-е годы распределялось 66-68% национального дохода, в то время как в странах Западной Европы только 54%, а в Японии и США всего 33-35%.
Возросшие потребности государства в денежных средствах в связи с расширением его функций не могли не вызвать усиления фискальной функции налогов за счет как расширения налоговой базы ранее установленных налогов, так и введения новых форм прямого и косвенного налогообложения.
В середине 80-х годов общий уровень налогообложения достиг 50% ВНП, что гораздо выше соответствующего показателя в других странах: США – 29%, Японии – 27%, ФРГ - 28%, Англии – 39%, Франции – 45%. К этому времени в Швеции сложилась разветвленная налоговая система, охватывающая доходы практически от всех видов деятельности физических и юридических лиц, а
также принадлежащее налогоплательщикам имущество, в какой бы форме оно не выступало. В 1989 году суммарные поступления от налогов составили уже 56% ВНП против 41% в среднем по странам ЕЭС, причем этот разрыв за последние два десятилетия заметно увеличился – с 9,3 до 15%.
Наибольший удельный вес в структуре налогов занимает подоходный налог – 19% ВНП, взносы на социальное страхование предпринимателей – 13%, акцизы и налоги на потребление соответственно – 5 и 7%, налог с корпораций – 2% ВНП.
Система налогообложения доходов частных лиц и капитала была крайне неоднородна и предусматривала дифференцированное налогообложение финансовых поступлений от имущества разного типа. Так, налог на банковские депозиты и доходы по облигациям был чрезвычайно большим. Дивиденды, полученные по котирующим акциям, облагались налогом по высоким ставкам, тогда как доходы от прироста рыночной стоимости этих же акций – по очень низкой. Действовало правило, согласно которому 100% дохода от прироста рыночной стоимости акций в случае их продажи облагались налогом, если акции находились в собственности менее двух лет, 40% дохода, если срок владения превышал два года.
С 1 января 1991 года в Швеции вступила в силу новая система налогообложения, одобренная парламентом страны в июне 1990 года. Подготовка налоговой реформы заняла несколько лет и на последнем этапе в основном велась в четырех специальных комитетах, занимавшихся налогообложением доходов частных лиц, доходов корпораций, косвенными доходами и корректировкой налоговой системы с учетом инфляции.
Основными целями проведенной налоговой реформы были следующие:
устранить негативные социально-экономические последствия действовавшей налоговой системы;
содействовать экономическому росту и повышению национального благосостояния за счет стимулирования трудовой активности, повышения мобильности на рынке труда и капитала;
создать условия для роста заработной платы без существенного увеличения инфляции;
снизить налоговое бремя для всех категорий трудящихся при сохранении общего объема поступлений в государственный и местный бюджет, достаточного для поддержания высокого уровня социальной защищенности населения;
создать условия для равного налогообложения непосредственного трудового дохода и различных категорий дохода на капитал;
ограничить рост потребления за счет заемных средств и стимулировать накопление;
ограничить возможности высокооплачиваемых слоев населения уклоняться от уплаты налогов путем “налогового планирования” и обеспечить равное налогообложение лиц с равным уровнем доходов;
гармонизировать национальную налоговую систему с налоговыми системами стран, входящих в ОЭСР, и прежде всего членов ЕС.
С января 1991 года почти 80% трудящихся, имеющих годовую зарплату менее 170 тыс. крон, прекратили выплачивать государственный и платят только коммунальный (местный) налог. Для доходов более 170 тыс.крон устанавливается ставка государственного подоходного налога в размере 20%. Таким образом, для лиц со “сверхдоходами” максимальная ставка подоходного налога снизилась с 72 до 50%, для среднеоплачиваемых работников – с 40 до 30%, а для малооплачиваемых групп (с доходом менее 90 тыс.крон) благодаря сохранению необлагаемых налогом пособий фактическая ставка подоходного налога составляет менее 24%.
Реформа системы косвенных налогов в основном свелась к незначительному повышению размера налога на добавленную стоимость и расширению выбора товаров и услуг, попадающих под этот вид налогообложения. В дореформенный период этот налог, составляющий 23,46% номинальной цены, охватывал около 70% объема личного потребления. Теперь он распространен на энергию, услуги парикмахерских, салонов красоты, контор по управлению недвижимостью, использование средств связи и т.д., что должно увеличить поступления в бюджет на 20 млрд. крон.
Налог на прибыль акционерных компаний снижен с 57 до 30%. Ограничены возможности вывода из-под налогообложения средств на уплату процентов и вознаграждение акционерам. Отменена корректировка размера налогооблагаемого дохода корпораций на основе переоценки стоимости товарно-материальных запасов. Выровнены налоговые условия финансирования капиталовложений за счет собственных и заемных средств. Корпорации получили право направлять часть прибыли в так называемый специальный заемный фонд выравнивания налогов, формируемый в зависимости от размера акционерного капитала.
7.1.3. Государственная собственность и государственный долг.
Существующая в Швеции экономическая система обычно характеризуется как смешанная экономика. В ее основе лежат рыночные отношения на конкурентных началах с активным использованием государственного регулирования, что составляет экономический базис шведской модели. Под смешанной экономикой понимается сочетание, соотношение и взаимодействие основных форм собственности в капиталистическом рыночном хозяйстве Швеции: частной, государственной и кооперативной.
Важнейшая роль государственного сектора в Швеции – аккумуляция и перераспределение значительных денежных средств на социальные и экономические цели согласно концепции шведской модели. Государственный сектор имеет два уровня владельцев: центральное правительство и местные (коммунальные) органы власти. Нижний уровень иногда выделяется в коммунальную форму собственности.
Государственный сектор и государственная собственность – разные понятия. Особенностью Швеции является наибольшая разница в размерах среди развитых капиталистических стран. Под государственной собственностью принято понимать предприятия, принадлежащие государству полностью или частично (смешанная собственность). Удельный вес государственной собственности в Швеции весьма низок. Напротив, по размеру государственного сектора, который можно охарактеризовать как объем вмешательства государства в экономическую жизнь, Швеция занимает среди развитых капиталистических стран первое место.
Коммунальная собственность весьма ограниченна и по закону разрешена в сфере коммунальных услуг и жилищном строительстве.
Государственная собственность принимает форму либо акционерных компаний, либо государственных предприятий. Последние – принадлежащие государству компании со значительной свободой действия в вопросах финансов и занятости. Решения в области цен принимаются ими самостоятельно. Они должны покрывать издержки и приносить прибыль на вложенный капитал.
В середине 1982 года на денежный рынок Швеции был введен новый краткосрочный государственный инструмент – векселя государственного долга. За первые 6 месяцев объем торговли достиг 37 млрд крон, и этот инструмент для финансирования государственного заимствования привлек широкий спектр инвесторов среди нефинансовых компаний и институтов рынка капиталов.
В последние годы увеличилась и доля выплат по процентам по государственному долгу Швеции: с 7% в 1980 году до 9% в 1989 году (58 млрд. крон). Правда, государственный долг стал снижаться (за 1986-1989гг. – с 631 до 600 млрд. крон, в том числе иностранный – со 126 до 95 млрд. крон) в связи с исчезновением дефицита бюджета. Если в 1982 году он составлял 13% ВВП (87 млрд. крон), то в 1988 году было активное сальдо (впервые с 1962г).
Основная часть коммунальных расходов приходится на здравоохранение и социальные услуги, охрану окружающей среды (около 30%), образование (около 21%), образование (около 21%), электро- и водоснабжение (12%), досуг и культуру, транспорт и связь (по 5%).
Основные сферы расходов ландстингов – здравоохранение, некоторые формы образования, помощь инвалидам и поддержка сельского хозяйства, промышленности и торговли. На здравоохранение приходится 75% всех расходов.
Основа шведской системы социального страхования – различные виды социальных пообий, которые также являются важным инструментом политики распределения. В 1988 году переводы из сектора социального страхования домашним хозяйствам составили 109 млрд крон, в том числе более 50% - пенсии. Всего же расходы сектора социального страхования доостигли 134млрд крон.
Финансирование государственных расходов в Швеции комплексное. Различные части государственного сектора имеют собственные источники доходов. Кроме того, ландстинги, коммуны и сектор социального страхования получают дотации в основном от центрального правительства. Для последнего основной источник доходов – косвенные налоги.
В 1988 году налоги и взносы на социальное страхование, выплаченные государству, составили 340 млрд. крон, или 90% всех доходов центрального правительства (все доходоы – 378 млрд. крон). 50% этой суммы составляют косвенные налоги, 15% - взносы на социальное страхование.
Для местных властей основной источник финансирования (60%) – подоходные налоги. Государственные трансферты коммунам в 1988 году составили 67 млрд крон, что соответствует 25% доходов коммун (270 млрд крон), и являются дотациями коммунам с низкими налогами, компенсацией потерь налогообложения, помощью и субсидиями на инвестиции.
В секторе социальных услуг взносы предпринимателей и трудящихся на социальное страхование – основной источник доходов (всего 162 млрд крон), составивший 97 млрд. крон, или 60% в 1988 году.Доходы по процентам Всеобщего Пенсионного Фонда составили 35 млрд крон.
Суммарные доходы государственного сектора в 1988 году составили 706 млрд крон, которые на 64% состояли из налогов, а активное сальдо государственного сектора – 39 млрд крон. Бюджет коммун вселся с дефицитом в 6 млрд крон. Активное сальдо сектора социального страхования – 28 млрд крон, а центрального правительства – 17 млрд крон. Таким образом, активное сальдо всего государственного сектора составило 3% ВВП, а его финансовое положение заметно улучшилось с 1982 года.
Государственный сектор наиболее развит в сфере услуг. В социальных услугах, составляющх половину сферы услуг, доля государства – 92%, в том числе в здравоохранении – 91,9%, образовании и НИОКР – 88,7%, социальном страховании – 98,2%. В целом же по статистике на государство приходится 49% занятых в секторе услуг, а с учетом государственных компаний – 56%.
Государственный сектор важен для повышения эффективности экономики. Этому способствуют, например, хорошее качество и низкие издержки на такие важные государственные услуги, как транспорт и связь, система образования. В этом четко видно взаимодействие частного и государственного секторов: рст доходов от первого используется через налоговые и другие поступления в государственный бюджет для увеличения прежде всего государственных услуг населению и частным экономическим агентам, что в свою очередь способствует эффективности всей экономики, где основу составляет частный сектор.
7.1.4. Специальные фонды
Швеция, избравшая принцип всеобщего благосостояния, расширила государственный сектор экономики до такого размера, что делает страну уникальной и в этой области: 1/3 самодеятельного населения занята в государственном секторе, что находит свое отражение в исключительно высоких ставках налогообложения. Суммарные государственные расходы, включающие как издержки на государственный сектор, так и трансфертные платжи, составляют свыше 60% ВВП Швеции, что ставит ее на первое место в мире. Можно охарактеризовать эту часть шведской модели как социализацию основных потребностей, таких, как образование т здравоохранение.
Социальное страхование составляет основной элемент шведской социальной политики благосостояния. Цель системы социального обеспечения в Швеции, как это подчеркивается в официальных документах, - обеспечить человека экономической защитой в случае болезни, при оказании медицинской помощи, рождении ребенка и по старости (всеобщее страхование), в связи с несчастными случаями и болезнями по производственной причине (страхование от несчастных случаев на производстве) и безработицей (страхование по безработице и помощь от рынка труда наличными). Окончательной гарантией независимо от причины обращения считается пособие наличными, известное как страховая помощь.
Система страхования здоровья является прежде всего инструментом создания большего социально-экономического равенства. Она дает возможность людям с низкими доходами, нуждающимся в интенсивной медицинской помощи, получить медицинские услуги на основе равенства с другими. Более того, система страхования функционирует как финансовый инструмент и инструмент государственного управления.
Система социального страхования финансируется из государственных и местных налогов, налогов с предпринимателей, трудящихся и работающих не по найму, доходов по процентам и вычетов из капитала из различных фондов. Главный источник (свыше 40%) – взносы с предпринимателей, исчисляемые с суммы фонда заработной плат. Распределение средств ведется через Конторы Социального Страхования.
В соответствии с программой дополнительных служебных пенсий, введенной в 1960 году, был создан Всеобщий пенсионый фонд, целью которого было возмещение ожидавшегося сокращения частных сбережений. Предприниматели должны делать взносы в ВПФ за свох работников. Эти взносы в 1960 году составляли 3% заработной платы и к 1981 году выросли до 12,25%. К 1988 году эта доля снизилась до 10,6%.
Поскольку взносы и доходы по процентам превышали выплаты средств из фонда, были аккумулированы огромные резервы, составившие в 1988 году 310 млрд. крон. Поэтому ВПФ оказывает решающее воздействие на рынок капиталов и держит около 1/3 общей суммы шведских облигаций. 52% средств ВПФ размещено в жилищное строительство, 29% - в ценные бумаги центрального правительства и 15% в частные облигации.
7.2. Финансовая система Италии
7.2.1. Банковская система.
Высшим органом кредитной системы является государственный институт — Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям, созданный в
• контроль за всеми важными структурными изменениями в банковской системе: открытием новых кредитных учреждений, отзывом лицензий; с одобрения комитета происходит принятие уставов банками, внесение изменений в них, назначение на руководящие посты;
• санкционирование всех предписаний, определяющих нормы и правила деятельности кредитных учреждений, эмиссию ценных бумаг;
• осуществление контроля за деятельностью Банка Италии, разработка основных рекомендаций для его деятельности.
Несмотря на множественность функций. Комитет не имеет права осуществлять непосредственный контроль за кредитной системой. Данная функция делегирована центральному банку.
Межминистерским комитетом по кредитам и сбережениям управляет председатель, который является министром казначейства. Членами комитета выступают министр общественных работ, министр промышленности, министр сельского хозяйства, министр внешней торговли, министр бюджета и экономического программирования, министр финансов. В работе Комитета принимает участие Управляющий Банком Италии.
Административно Межминистерский комитет связан с казначейством. Эта связь вытекает из того, что при Главном управлении казначейства имеется Инспекторат по контролю и наблюдению за денежным обращением, который совместно с секретариатом Комитета занимается технической разработкой проектов его решений и устанавливает необходимые контакты с государственными учреждениями и кредитными институтами.
Центральным банком выступает Банк Италии, созданный в
Банк Италии осуществляет исполнительную власть в денежно-кредитной сфере и является влиятельным экономическим учреждением в области государственного регулирования экономики. Административно он подчинен казначейству, в области же кредитной политики следует рекомендациям Межминистерского комитета по кредитам и сбережениям.
Во главе Банка Италии стоит Высший совет, который проводит в жизнь решения Межминистерского комитета. Возглавляет Совет Управляющий, который назначается Высшим советом, куда входят еще 12 директоров, но не входят политические деятели. Управляющий выбирает Комитет Высшего совета, состоящий из управляющего, генерального директора, его заместителя и 4 директоров. Управляющий, генеральный директор и его заместитель должны быть одобрены советом министров и утверждены президентом страны и могут быть отозваны в любое время.
В Италии законодательно задачи Банка Италии сформулированы лишь в общих чертах. Основными его функциями являются следующие:
• Эмиссия кредитных денег.
• Аккумуляция и хранение официальных золотовалютных резервов; резервы составляют 5% активов центрального банка (34905 млн долл.) и состоят в основном из ЭКЮ, СДР (125 млн долл.). Несмотря на уход золота из обращения, оно составляет немалую долю в золотых резервах — 2592 т, причем за последнее десятилетие эта цифра не изменилась.
• Банк является кассиром правительства, в нем имеется счет государства, на котором ведется движение поступлений и выплат. В этом плане существуют определенные разграничения «обязанностей» Банка Италии и казначейства. Поступления и расходы обеспечиваются казначейством, а Банк лишь регистрирует их.
• Банк предоставляет кредиты кредитным учреждениям и правительству. Правительство имеет возможность неограниченно получать льготные кредиты, условия которых устанавливаются законом единовременно или ежегодно. В то же время рефинансирование кредитных учреждений ограничено.
• Банк осуществляет контроль за деятельностью кредитных учреждений. Эти полномочия ему делегированы Межминистерским комитетом и осуществляются они непосредственно Банком Италии при поддержке Ассоциации итальянских банков. Межминистерский комитет отвечает в основном за общий надзор в сфере кредитной политики и защите сберегательных вкладов, Центральный банк готовит проекты решений и предложений по вопросам надзора по резолюциям Комитета, устанавливает его правила и сам непосредственно осуществляет надзор как в документарной, так и в дистанционных формах. В его полномочия также входят контроль и инспектирование деятельности банков, осуществление регистрации кредитных учреждений, обеспечение нормального функционирования кредитной системы в целом. Национальная комиссия по контролю за финансовыми компаниями и фондовой биржей контролирует деятельность кредитно-финансовых учреждений на рынке ценных бумаг. Основные принципы надзорной деятельности в Италии сформулированы в новом Законе о банках (
• Банк осуществляет контроль за валютным обращением, курсом лиры, введением европейской валютной единицы — «евро». Уже в
• Банк осуществляет денежно-кредитную политику, основные направления которой определяются совместно с казначейством и Комитетом, а претворяются в жизнь самостоятельно Банком Италии. Банк ведет постоянное наблюдение за динамикой денежной массы и принимает необходимые меры по ее регулированию на основе целевых ориентиров. Основными инструментами денежно-кредитной политики выступают учетная политика, операции на открытом рынке (особенно операции репо), политика минимальных обязательных резервов. Для Италии характерна высокая норма минимальных резервов (до 25%), причем эти обязательства для Банка Италии платные. Особенностью является и то, что резервы распространяются на значительную часть пассивов баланса банка.
• Банк занимается организацией безналичных расчетов. Операции Банка Италии представляют собой операции по привлечению денежных средств (пассивные) по их размещению (активные). К пассивным относятся эмиссия банкнот, вклады кредитных учреждений, правительства, иностранных банков, капитал и резервы. Основной активной операцией выступает переучет векселей со сроком погашения не более 4 месяцев. Прямой учет векселей частной клиентуры в Италии центральным банком запрещен. Банк осуществляет вьщачу кредитов под залог государственных ценных бумаг, облигаций ипотечных кредитных учреждений, залоговых свидетельств со сроком не более 4 месяцев, проводит инвестиции в государственные ценные бумаги.
7.2.2. Особенности налоговой системы Италии
Налоговая система Италии имеет достаточно сложную структуру. В настоящее время законодательство о налогах включает в себя свыше 350 законов, устанавливающих и определяющих порядок исчисления и уплаты почти 40 федеральных и местных налогов. В число этих законов входит как непосредственно налоговое законодательство, так и Конституция Итальянской Республики, в которой определены основные принципы налогообложения, международные соглашения. А также акты президента, правительства, Министерства экономики и финансов и представительных органов власти на местном уровне.
Правительство Италии при проведении налоговой реформы 1974 и 1988 годов постарались учесть как можно большее число способов уклонения от налогообложения, использовавшихся компаниями и физическими лицами. Поэтому к первоначальному своду налоговых законов было принято немало поправок, дополнений и пояснений, имеющих статус законов.
Экономика Италии основывается на предприятиях малого и среднего бизнеса, которые составляют более 90 процентов всех зарегистрированных компаний. Это выделяет Италию среди прочих стран ЕС. Соответственно, налоговая система Италии во многом ориентирована на малый и средний бизнес.
Очевидно, что, имея огромное количество зарегистрированных мелких налогоплательщиков, налоговые органы Италии не могут провести их сплошную проверку. В Италии действует стандартный механизм самообложения, то есть как и в России, налогоплательщик обязан самостоятельно представить налоговую декларацию, рассчитать и перечислить налоги. А налоговые органы обязаны проверить правильность расчета налогов.
А чтобы облегчить свою работу по проведению проверок, итальянские налоговики разработали и издали специализированный «справочник доходности различных видов бизнеса». Этот справочник составлен на основе статистических данных об уплате налогов в стране за последние десять лет в соответствии с получаемым доходом и налогами, которые должны быть перечислены государству. Зависимость введена от видов деятельности (выделено более 180), суммы выручки (деление с шагом в 500 тыс. евро), сумм затрат, отраслей экономики, месторасположения и некоторых других показателей.
Этим справочником итальянские налоговики руководствуются при проведении камеральных проверок полученных ими отчетов компаний (это делает автоматизированная компьютерная программа). Если заявленные налоговые обязательства фирмы ниже, чем расчетные средние показатели по «справочнику», она автоматически заносится в список подлежащих налоговой проверке. Кроме того, список налоговых проверок дополняется случайно выбранными (по жребию) компаниями, пусть налоговые показатели которых формально и соответствуют среднерасчетным параметрам «справочника».
Однако все это относится лишь к мелким и средним налогоплательщикам. Крупнейших налогоплательщиков итальянские налоговики проверяют ежегодно в обязательном порядке.
Особенность налогового законодательства Италии состоит в том, что согласно Конституции Итальянской Республики (Costituzione della Repubblica Italiana), государство не имеет права изменять налоговое законодательство после принятия бюджета государства на год в течение всего срока его действия (ст. 81 Конституции ИР). Второй особенностью является принцип прогрессивности налоговых отчислений (ст. 53 Конституции ИР). Большие доходы облагаются по большим ставкам налога. Кроме того, в Италии законодательно закреплен принцип превалирования прямых налогов над косвенными.
Косвенными налогами облагаются различные виды операций связанных с продвижением товаров по стадиям производства и обращения, оказанием услуг, импортом товаров, сменой собственности и рядом других сделок. Наиболее важным из них является налог на добавленную стоимость. Налог на добавленную стоимость (IVA - Imposta sul Valore Aggiunto) является основным косвенным налогом Италии. IVA установлен декретом президента Итальянской Республики от 26.10.72 №633. Налог исчисляется как разница между суммой налога, уплаченного за приобретенные товары и услуги, и полученного за реализованные. В Италии применяется несколько налоговых ставок по НДС.
Базовая ставка - 20 процентов. В отношении реализации продуктов питания первой необходимости (свежее молоко, сливочное и оливковое масло, сыры, мука и т.д.), а также печатной продукции и издательских услуг применяется ставка 4 процента. А при совершении сделок с иными видами продуктов питания (мясо, рыба) используется ставка в 10 процентов.
Различные ставки налога применяются также при сделках с недвижимостью в зависимости от ее класса. Так продажа недвижимости, требующей реконструкции (не являющейся элитной) облагается по ставкам в 4 или 10 процентов (в зависимости от категории недвижимости). А доходы от продажи жилых домов компаниями, не являющимися строительными или риэлтерскими, освобождаются от уплаты НДС.
При экспорте товаров, работ и услуг применяется ставка НДС 0 процентов, так же, как это принято в других странах ЕС, и в России.
Особая категория косвенных налогов представлена такими старейшими фискальными инструментами, как гербовый, регистрационный и концессионный налоги.
Гербовый налог взимается в форме продажи государством специальной гербовой бумаги или гербовых марок, требуемых по закону для надлежащего оформления различных коммерческих документов (долговых обязательств, квитанций, чеков, счетов-фактур, по которым не взимается налог на добавленную стоимость; частных контрактов и письменных соглашений). Все нотариальные операции в обязательном порядке облагаются гербовым сбором. Размер гербового налога дифференцирован по видам документов, а внутри отдельных видов (например, долговые расписки) зависит от суммы сделки.
Регистрационный налог выплачивается в тех случаях, когда совершаемая сделка или акт должны быть зарегистрированы государством в соответствующих книгах. По закону регистрация необходима при переходе прав собственности (суда, наземные средства передвижения, патенты и некоторые другие). Кроме того, регистрируются все контракты, связанные с лизингом, займами, доверенности, дарственные, судебные решения и предписания. Ставка налога составляет 3 процента от суммы сделки для организаций-плательщиков НДС и 7 процентов - для прочих покупателей.
При покупке дома для постоянного жительства платится налог 3% от фискальной стоимости. В этом случае в течение 18 месяцев покупатель должен предоставить в отдел регистраций справку о прописке, взятую в муниципалитете, в зоне которого находится дом (её не сложно получить, но в связи с долгой бумажной работой, запрос лучше подавать заранее).
Регистрационный налог дополняет гербовый в тех случаях, когда помимо оформления документов требуется запись их в государственные регистрационные книги.
Также к числу косвенных налогов Италии относятся следующие:
- налог на прирост стоимости недвижимости взимается в пользу местных органов власти в случаях продажи недвижимости с прибылью;
- прочие производственные и коммерческие акцизы (на электроэнергию, алкогольные напитки, сахар, табак) и сборы (при заключении страховых контрактов, купле-продажи акций и облигаций и при оказании государством так называемых концессионных услуг, т.е. выдаче разрешений, лицензий и т.п.);
- таможенные пошлины и сборы;
- налог с лото и лотерей;
- кадастровый и ипотечный налоги, установлены законодательным декретом правительства Италии от 31.10.90 №347 и уплачиваются при покупке недвижимости. Если недвижимость приобретается у первичного собственника-организации (например, построившей или реконструировавшей этот объект), общая сумма этих двух налогов составляет всего 336 евро. В противном случае (недвижимость приобретается у вторичного собственника или у физического лица), применяется совокупная ставка 3 процента от суммы сделки;
- налог на рекламу (муниципальный налог), которым облагаются рекламные объявления и любые другие виды рекламы. Обязанность по уплате налога на осуществление рекламной деятельности возлагается как на компании, размещающие свою рекламу, так и на распространителей рекламной продукции.
Несмотря на то, что итальянская налоговая система состоит из почти 40 различных налогов, 80 процентов бюджета формируют только три из них: НДС, федеральный налог на прибыль, региональный налог на прибыль. Плательщиками налога на доходы корпораций (IRE S - Imposta sul Reddito delle Societ a) являются все коммерческие организации, зарегистрированные на территории Италии, а также иностранные компании, функционирующие на территории страны посредством организации филиала (или представительства). Причем в первые три года с момента регистрации компания может воспользоваться налоговыми льготами, позволяющими платить налог в пониженном размере. Налоговая ставка налога на доходы корпораций - 33 процента. Причем эта ставка постоянно снижается в течение последних лет. Несколько лет назад она составляла 37 процентов
Объектом обложения является чистый доход компании в виде нераспределенной прибыли. Но налоговая база может быть уменьшена на затраты компании. Не попадает под обложение данным налогом 95 процентов дохода, полученного итальянской компанией в форме дивидендов. Также освобождению подлежит прибыль от реализации долей (акций) итальянских и иностранных компаний, при соблюдении требования минимального срока владения такой долей.
Что касается подоходного налога с физических лиц, то его субъектом обложения выступают частные лица, резиденты и нерезиденты Италии, а объектом - их доходы. У резидентов (таковыми помимо исконных итальянцев считаются иностранцы, которые имеют в Италии основной источник доходов или проживают в стране более 6 месяцев) этим налогом облагаются все доходы, полученные не только в Италии, но и за границей. Нерезиденты выплачивают этот налог только с доходов, полученных в Италии.
Все доходы частных лиц в зависимости от источника происхождения делятся на пять категорий, каждая из которых имеет особенности исчисления. Этими источниками признаются: земельная собственность, недвижимость и строения; капитал; работа по найму и свободные профессии; предпринимательство; прочие источники.
По категории a) облагаемый доход, полученный от земельной собственности, ведения сельскохозяйственной деятельности, а также строений и сооружений, исчисляется кадастровым методом.
При исчислении доходов от строений в расчет принимаются городские дома, дачи, мастерские и другие постройки, используемые собственниками для проживания или сдачи внаём. Подобная практика не распространяется на сельскохозяйственные строения (помещения для содержания скота, хранения сельскохозяйственной продукции и т.д.), а также различные вспомогательные постройки торговых предприятий (склады и т.п.).
Доход от строений определяется согласно кадастровым коэффициентам, однако в ряде случаев делается отступление от общего правила.
Категория b) включает всевозможные виды денежной ренты - проценты по займам, текущим и депозитным счетам в банках, облигациям и другим ценным бумагам, выигрышам в лотереях, аннуитетам и пр. Особенность этой категории доходов состоит в том, что изъятие налога осуществляется в большинстве случаев у источника, поэтому эти суммы не включаются в облагаемый доход физического лица. При этом ставка налога в случае его изъятия у источника является единой для всех налогоплательщиков независимо от общего размера дохода.
Категория c) фактически объединяет все трудовые доходы. Она подразделяется на доходы от работы по найму и доходы лиц свободных профессий.
Доходы лиц, работающих по найму, являются главным источником поступлений по подоходному налогу с физических лиц, их удельный вес в общей сумме налогооблагаемого дохода превышает 80%.
Категория d) касается доходов мелкой, некорпорированной буржуазии, которая имеет частные коммерческие предприятия. Прибыль от этих предприятий исчисляется так же как и прибыль корпораций, однако для налоговых целей рассматривается как индивидуальный доход владельца (правила подсчета доходов корпораций и компаний рассматриваются ниже).
Доходы семейного предприятия согласно гражданскому кодексу должны распределяться пропорционально количеству и качеству труда, выполняемого членами семьи. Однако в отношении с налоговыми органами этот доход делится на равные части между всеми участниками предприятия, что дает возможность главе семьи сократить объем налогооблагаемого дохода, к которому соответственно применялись уже более низкие прогрессивные ставки. Доход, распределяемый между участниками, не должен превышать 49% общего дохода предприятия.
Облагаемый доход семейных предприятий определяется согласно общему положению, однако при этом имеются некоторые допущения. В связи с тем, что мелкие предприятия ведут бухгалтерскую отчетность по упрощенной схеме, не все виды расходов данного предприятия документально подтверждаются. В категорию e) входят следующие виды доходов: прибыль от спекулятивной перепродажи земли, недвижимости, предметов искусства в пределах обусловленного периода времени; доходы от собственности, находящейся за границей; платежи за разовые и случайные услуги и др. Совокупный доход, образованный из всех перечисленных выше источников, затем корректируется на сумму разрешаемых вычетов.
Согласно новому кодексу, налогоплательщик имеет право на вычет из облагаемой суммы следующих расходов: суммы уплаченного местного подоходного налога; арендной платы и других всевозможных платежей за недвижимость; процентов, уплачиваемых по полученному ранее ипотечному кредиту; расходов на лечение (полностью вычитаются расходы на посещение специалистов, протезирование и хирургические операции); часть суммы расходов на похороны; расходов на образование (в сумме, не превышающей платы за обучение, установленной в государственных учебных заведениях); алиментов; взносов в систему социального страхования и обеспечения; взносов по страхованию жизни и от несчастных случаев; расходов, связанных с проведением выборных компаний (данное право имеют предприниматели); расходов, связанных с текущим ремонтом, содержанием и охраной произведений искусства; взносов в фонд борьбы с голодом (максимальная сумма 2% облагаемого дохода); помощи театральным объединениям (до 20% облагаемого дохода); потерь, понесенных арендатором из-за прекращения арендного соглашения; пожертвований в пользу церкви.
Также необходимо отметить, что в Италии государственные (бюджетные) учреждения лишь начисляют налоги, но не перечисляют их в бюджет. Это сделано для того, чтобы исключить излишние перемещения денежных средств в бюджет и обратно. Бюджетное финансирование данные организации получают за минусом начисленных ими налогов.
В итальянском налоговом законодательстве есть замечательная особенность, которой позавидуют российские бухгалтеры: в этой стране запрещено менять порядок налогообложения после утверждения бюджета на будущий год. То есть итальянским бухгалтерам по крайней мере в течение года не приходится ждать от законодателей сюрпризов.
7.3. Финансовая система Швейцарии
Швейцария относится к числу наиболее респектабельных финансовых центров Европы. Традиционный статус нейтрального государства, местоположение в центре Европы, устоявшиеся демократические институты обеспечили Швейцарии особое положение на политической карте мира. Швейцария - вне военных, политических и расовых конфликтов. Потрясения двадцатого столетия не затронули ее политический и экономический суверенитет. Политическая стабильность и экономическое процветание обусловили привлекательность Швейцарии в глазах состоятельных людей других стран. Более 10% ее постоянных жителей - иностранцы. Со всего мира сюда стекаются банковские вклады. Швейцария является транзитным пунктом международных финансовых потоков. Швейцарский франк входит в число основных резервных валют мира.
Швейцарская банковская система находится на одном из первых мест в мире по уровню конфиденциальности банковских вкладов. Однако репутация Швейцарии в этой области в последнее время приобрела несколько двойственную окраску. Ее власти подвергаются жесткой международной критике за "спящие " вклады, находящиеся в швейцарских банках со времен Второй мировой войны. Швейцарские банки по-прежнему хранят финансовые тайны этой эпохи. По мнению многих, принцип тайны и незыблемости банковских вкладов вступил в противоречие с международными этическими нормами. Тем не менее скандал со "спящими" вкладами нс оказал существенного воздействия на статус этой страны как международного центра финансовых операций. Швейцарские фирмы широко используются в разнообразных схемах налогового и финансового планирования.
Налогообложение в Швейцарии в целом соответствует международным стандартам. Разумеется, ее нельзя причислить к "оффшорным юрисдикциям" в собственном смысле этого слова. Однако в некоторых отношениях она может рассматриваться как
льготная, особенно по сравнению с такими странами, как ФРГ или Франция. Федеральный налог в Швейцарии составляет всего 9,8%, а местные в некоторых случаях разрешается нс платить. Швейцарию относят к юрисдикциям "промежуточного" типа с "умеренной" налоговой системой. Это связано с тем, что здесь предусмотрен ряд льгот для некоторых видов фирм. Кроме того, на территории Швейцарии (но не везде) регистрируются компании оффшорного типа.
Начнем все по порядку. Швейцария - конфедерация. Она состоит из 26 кантонов - малых суверенных образований, в каждом из которых свое налоговое законодательство. Этим обстоятельством и объясняются особенности налоговой системы конфедерации в целом. Налоговая ответственность распадается на три части - федеральную, кантональную и местную. Это усложняет знакомство с налоговой системой Швейцарии, однако делает возможным ряд перспективных международных налоговых схем.
Федеральный налог взимается но прогрессивной шкале и составляет от 3,63 до 9,8%. Кантональные налоги значительно выше. Они составляют 20-30%. К этому следует добавить муниципальные налоги. Например, Женевская коммуна Женевского кантона взимает налог в размере 45,5% кантонального налога. В итоге эффективная ставка налога на прибыль швейцарской компании нередко достигает 40%. Существенным элементом налоговой системы Швейцарии является налог на имущество (net worth tax) -0.8%. Взимается он на федеральном, а в ряде случаев и на местном уровне. Налог "у источника" в Швейцарии составляет 35%. Это означает, что будут удержаны 35% всех дивидендов, распределенных в адрес компании, с которой у Швейцарии нет налогового соглашения.
Однако не все так мрачно. Швейцария подписала 37 налоговых соглашений об устранении двойного налогообложения (имеется такое соглашение и с Российской Федерацией, которая "унаследовала" ею от бывшего СССР). Хотя сеть налоговых соглашений Швейцарии и уступает Нидерландской, она считается одной из самых благоприятных в мире. Следует отметить, что в Швейцарии налоговые льготы предоставляются для производственных предприятий, имеются "отраслевые" льготы и дополнительные налоговые градации для предприятий отдельных типов. Особенно это относится к предприятиям холдингового и инвестиционного типа, торговым и "сервисным" компаниям (обслуживающим основную фирму). Именно благодаря благоприятным условиям, существующим в Швейцарии для холдинговых компаний. она рассматривается как юрисдикция "промежуточного" типа. Через нее осуществляется транзит капиталов и доходов от них. Этому во многом способствует развитая система налоговых соглашений Швей) (арии, а также ее статус как стабильного и респектабельного государства мира.
Особенность Швейцарии как страны, участвующей во многих оффшорных схемах, заключается в том, что в большинстве кантонов регистрируются так называемые "домицилированные" компании, прибыль которых будет облагаться только федеральным налогом по сниженной ставке в 3,63-9,8%. Такая компания должна подчиняться классическим оффшорным принципам ( не быть резидентной, не вести бизнес в Швейцарии, не иметь офиса, персонала и недвижимости в Швейцарии). Как можно видеть по статусу, такая фирма близка к типичным оффшорным фирмам. Отличает ее лишь наличие небольшого налога (впрочем, вполне сравнимого, к примеру, с налогом на кипрские оффшорные фир-мы(4,25%)). В то же время швейцарская фирма имеет более респектабельный имидж, чем любая иная оффшорная компания.
Однако возможности швейцарской юрисдикции в области оффшорного бизнеса этим не ограничиваются. В некоторых случаях домицилированная компания имеет право содержать реальный офис и персонал. Центр управления и контроля вполне официально (хотя необязательно реально) будет находиться в этой стране. Такая возможность существует в швейцарском кантоне Фрибург. Резидентный статус дает возможность воспользоваться широкой сетью налоговых соглашений, которой располагает Швейцария. К числу льготных кантонов в Швейцарии относится также Цуг и Нешатель.
Вопросы налогообложения домицилированных фирм в разных кантонах решаются по-разному. В ряде кантонов такая компания может проводить часть операций в самой Швейцарии при сохранении льготного статуса. Однако доля таких операций ограничена. Так, в некоторых кантонах предоставляются налоговые льготы при условии, что как минимум 80% операций торгово-закупочной фирмы должно проводиться за пределами страны. В противном случае происходит повышение ставки налога до 20%.
Торговые компании. В этой стране существуют весьма благоприятные условия для торговых операций, требующих одновременно резидентного статуса и льготного налогообложения. Главной особенностью швейцарской торговой компании является то, что при низком налоге на прибыль управление фирмой этого типа может осуществляться в Швейцарии, т.е. она имеет реальный резидентный статус. Вместе с тем, как и "оффшорные" фирмы в других юрисдикциях, коммерческие операции швейцарская компания должна проводить за пределами страны. Кроме того, она имеет благоприятное для торговых операций на Европейском континенте географическое положение, поскольку находится в центре Европы. Таможенная граница Швейцарии "прозрачна" для торговых операций с Европейским Союзом. Швейцарскую торгово-посредническую компанию можно использовать для оптовой закупки товаров в различных странах Европы с целью последующего ввоза в Россию. Нс следует упускать из виду налоговые льготы для бизнеса промышленного характера и производственных инвестиций, которые предоставляются в некоторых кантонах Швейцарии. Опираясь на налоговые льготы, домицилированная торговая фирма в Швейцарии может приобрести инфраструктуру и постепенно перерасти в европейскую промышленно-торговую компанию.
Холдинги. Швейцария является второй по значению "холдинговой" юрисдикцией мира (после Нидерландов). Специальные льготы для холдинговых компаний основываются на следующих положениях. Холдинговая компания получает льготы в том случае, если она владеет пакетом акций стоимостью, превышающей 2 млн. швейцарских франков. Федеральные налоги в этом случае сокращаются пропорционально удельному весу дивидендов в общем доходе компании.
Холдинговые льготы подкрепляются на региональном уровне. Доходы от инвестиций во многих кантонах выводятся из налогооблагаемой базы. Однако в соглашениях Швейцарии об устранении двойного налогообложения для холдинговых компаний содержится ряд ограничений. Они сводятся к требованию, чтобы определенная часть льготных доходов "оставалась" на территории Швейцарии. Не более 50% должны вывозиться за пределы страны в форме затрат, платежей роялти и процентов. Не менее 25% процентов дохода должны выплачиваться в форме дивиденда. Собственный капитал компании не должен быть меньше 8% уровня ее задолженности. В целом условия швейцарской холдинговой юрисдикции считаются менее благоприятными, чем те, которые существуют в Нидерландах.
Сервисные фирмы. В Швейцарии регистрируется особый тип компаний, которые используются для регистрации штаб-квартир от зарубежных офисов международных компаний. Такого рода "сервисные" компании обслуживают операции материнской фирмы. Налогооблагаемая прибыль определяется на основе ставки в 10% от офисных расходов и является чисто расчетным показателем.
Компания в Швейцарии-это атрибут серьезного бизнеса, одно из идеальных мест для создания зарубежного офиса материнской фирмы. Помимо соображений престижа, такое решение имеет и ряд чисто экономическях выгод. Ведь налогообложение се может находиться па уровне, близком к оффшорным фирмам. В то же время она будет пользоваться льготами налоговых соглашений, которые им недоступны. Хотя налоговое соглашение с Россией не предоставляет особых выгод, существует возможность воспользоваться обходными маршрутами, например, через Нидерланды. Кроме того она сможет осуществлять функции "промежуточного" холдинга материнской компании, координировать инвестиции в Европе и за рубежом. Такой набор преимуществ не предоставляет ни одна юрисдикция мира. В заключение следует обратить внимание на то, что наличие собственной компании или недвижимости не обеспечивает каких-либо иммиграционных привилегий. Однако можно получить полугодовую визу для проживания в Конфедерации.
7.3.1 Банковская система Швейцарии
Банковская система характеризуется строгими правилами. Все банки и финансовые учреждения, занимающиеся банковской деятельностью, обязаны зарегистрироваться в Федеральной Банковской комиссии, которая, совместно с Национальным банком Швейцарии, осуществляет относительно строгий контроль за их работой. Федеральная банковская комиссия также контролирует швейцарскую международную торговлю банкнотами. В результате, все банки, желающие торговать банкнотами, должны получить разрешение комиссии. Идя по пути либерализации деятельности финансовых рынков, недавно были изменены некоторые положения, касающиеся оказания банковских и финансовых услуг. Банковские комиссии были либерализованы, в том числе брокерское вознаграждение перестало определяться картельным соглашением. Банковский сектор приносит более одной трети налогов со всех компаний в Швейцарии, и около одной пятой уплачиваемых компаниями и физическими лицами налогов в стране.
Банковская деятельность в Швейцарии очень диверсифицирована, хотя и строится на универсальных банковских принципах. Существует несколько групп банков, деятельность которых полностью или частично носит специализированный характер:
«Большие банки»
Два №больших банка» - ЮБиЭс АГ и Кредит Свис Групп – вместе составляют свыше 50% совокупного баланса всех банков Швейцарии. ЮБиЭс АГ является мировым лидером в управлении активами и одновременно ведущим банком Швейцарии по работе с физическими лицами и корпоративными клиентами. Этот банк занимается инвестиционной банковской деятельностью и операциями с ценными бумагами, являясь важнейшим мировым банком в этом виде деятельности. Кредит Свис Групп оказывает финансовые услуги по всему миру. Помимо консультирования частных клиентов по финансовым вопросам, банк работает через свою страховую компанию «Винтертур», предлагая пенсионное обеспечение и страхование. Выступая в качестве финансового посредника, банк обслуживает транснациональные компании и учреждения, а также государственные институты.
Банки кантонов
Когда-то в каждом кантоне было всего один-два банка, в то время как сейчас существуют 24 банка кантонов (в Швейцарии 26 кантонов и округов). Банки кантонов представляют собой наполовину государственные предприятия, работающие с гарантией государства. В настоящее время проводится либерализация государственных гарантий. Несмотря на их тесные связи с государством, банки кантонов обязаны придерживаться коммерческих принципов работы. В соответствии с законодательством кантонов их цель – развивать экономику кантонов. Поле их деятельности – это весь спектр банковских услуг с упором на кредитование и прием депозитов.
Региональные банки и сберегательные банки
Более мелкие универсальные банки занимаются, главным образом кредитованием и депозитами. Такие банки добровольно ограничивают свою деятельность одним регионом. Преимущества таких банков: близость к клиентам, знание местных условий и хозяйственной деятельности своего региона.
Группа Райффайзен
Группа банков Райффайзен состоит из связанных между собой независимых банков, имеющих сильные связи с определенной местностью и организованных на кооперативных началах. Банки имеют историю длиной более века. Банки сети Райффайзен имеют самое большое число филиалов в Швейцарии, и все они объединены в Швейцарский союз банков Райффайзен. Союз осуществляет стратегическое руководство всей Группой и несет ответственность за управление рисками Группы. Также Союз координирует деятельность Группы, создает на местах условия для работы отдельных местных банков (например, снабжает их информационными технологиями, инфраструктурой, рефинансированием) и консультирует и поддерживает банки по всем вопросам с тем, чтобы они могли сконцентрироваться на своем основном деле – консультировании клиентуры и продаже банковских услуг. Группа Райффайзен – один из ведущих розничных банков Швейцарии, она значительно расширила свою долю рынка за последние несколько лет.
Частные банки
Эти банки – одни из старейших в Швейцарии. Юридически они принадлежат частным фирмам, коллективным товариществам и товариществам с ограниченной ответственностью. Частные банкиры несут неограниченную субсидиарную ответственность своим личным имуществом. Сферой их деятельности является: управление активами, в основном, частных клиентов; как правило, частные банки не принимают сбережения и депозиты от широкого круга клиентов.
Иностранные банки
Считается, что иностранный контроль имеет место, если более половины голосов участников компании принадлежат иностранцам, правомочно получающими проценты со своего участия. Страны происхождения таких банков: Европа, главным образом, страны ЕС (более 50%), Япония (около 20%). Сфера деятельности: иностранный бизнес (доля иностранных активов в совокупном балансе составляет 70%), управление активами.
Прочие банки
Относящиеся к данной группе банки занимаются различного рода деятельностью, такой как: учреждения, специализирующиеся на фондовой бирже, ценных бумагах и управлением активами; коммерческие банки: как правило, они представляют собой банки универсального типа, большую долю в деятельности которых занимает ипотечное кредитование, а, кроме того, коммерческие ссуды в сферах торговли, промышленности и коммерции; и потребительские кредитные учреждения: занимаются выдачей небольших ссуд (частным лицам и промышленным предприятиям).
Всего в Швейцарии существуют более 600 банков. Практически здесь представлены все крупные международные банковские учреждения.
7.4. Финансовая система Дании.
Дания — страна с высокоразвитой экономикой. По производству ВВП на душу населения (более 26 тыс. долл.) Дания занимает четвертое место в Европе (после Швеции, Люксембурга и Норвегии). Ежегодные темпы роста ВВП населения в 1996-97 гг. составили порядка 2%.Основой экономического потенциала страны являются промышленность и высокоэффективное сельское хозяйство. Дания, наряду с этим, является рыболовной державой, а также располагает одним из крупнейших в мире морских торговых флотов. Имеет разветвленную сеть транспортно-экспедиторских и торгово-промышленных компаний по всему миру, что в значительной степени определяет успехи в продвижении датского экспорта.
Дания имеет хорошо развитую образовательную и научно-исследовательскую базу, что позволяет ей удерживаться на передовых технологических рубежах в мире. Так, по насыщенности персональными компьютерами Дания занимает второе место в мире. В стране приходится 33 ПК на 100 жителей. Торговля программным обеспечением, информатика и обслуживание компьютеров стали в Дании важным сектором экономики, в котором занято 8,5 тысяч фирм и объем реализации услуг которого превышает 17,5 млрд. крон.
В Дании действует одна из лучших систем социальной защиты населения. В совокупных общественных расходах затраты на социальную защиту, образование и здравоохранение составляют 70 %, в то время как на оборону, правоохранительную деятельность и государственное управление — только 15 %.
Высокий уровень социальных расходов, наряду с наличием значительного государственного долга, образовавшегося в основном в прошедшие 20 лет из-за необходимости поддерживать сложившийся уровень социального обеспечения, серьезно ограничивает конкурентные возможности датской экономики.
Основная часть трудоспособного населения страны занята на мелких и средних предприятиях. Всего в Дании зарегистрировано более 430 тысяч субъектов, занимающихся предпринимательской деятельностью. Такая структура бизнеса делает датскую экономику гибкой и способной к оперативному реагированию на изменения конъюнктуры.
1997 год был в основном благоприятным для экономики Дании. Снижение темпов экономического развития, характеризовавшее состояние датской экономики в 1995 году, сменилось в 1996 году возобновлением роста, продолжившегося и в 1997 году. Валовой внутренний продукт Дании в 1997 году вырос на 5,2% и достиг 1121 млрд. крон. Частично рост можно объяснить повышением внутреннего спроса, но и датский экспорт в 1997 году увеличился более заметно, чем в среднем по европейским странам (на 7,2%).
Возобновление экономического роста в Дании произошло несколько раньше, чем в других европейских странах.
Оживление в экономике способствовало закреплению позитивных изменений на рынке труда и уровень зарегистрированной безработицы сократился до 7,8 % от численности всей рабочей силы. Как в 1996, так и в 1997 годах рост заработной платы был выше, чем в других странах ЕС. Ежегодно заработная плата возрастала примерно на 4%. Рост инфляции к концу года составил 2,2%.
Правительство Дании намерено последовательно проводить жесткую финансовую политику, направленную на ограничение государственных расходов и поддержание стабильного курса датской кроны по отношению к основным европейским валютам.
7.4.1. Финансы
Фундаментальным принципом политики датского правительства по отношению к внутреннему долгу является покрытие совокупных заимствований правительства выпуском на внутренний рынок государственных ценных бумаг. Данный modus operandi между правительством и Центральным Банком был выработан почти 15 лет назад и надежно обеспечивает нейтрализацию ликвидных эффектов правительственных расходов.
Основной целью займов Дании в иностранных валютах является обеспечение адекватного резерва обменной валюты. Когда Датское Королевство выпускает долговые обязательства в иностранной валюте, выручка от сделки продается Центральному банку и соответствующая сумма в датских кронах кредитуется на счет правительства в Центральном Банке. Таким же образом, денежные средства, необходимые Королевству для погашения внешнего долга, покупаются у Центрального Банка, при этом дебетуется счет правительства в Центральном Банке в датских кронах.
Годовой объем чистых иностранных займов Королевства Дании определяется нормой иностранного заимствования, являющейся частью нормы заимствования центрального правительства (норма заимствования представляет собой соглашение между правительством и Центральным Банком). Норма иностранного заимствования предполагает, что погашение внешнего долга должно компенсироваться иностранными займами.
Правительство может отступить от нормы иностранного заимствования в том случае, если интервенции Центрального Банка в поддержку датской кроны приведут к истощению резерва обменной валюты. Если это произойдет, займы за рубежом могут превысить сумму, необходимую для погашения внешнего долга в данном конкретном году.
С другой стороны, если интервенции Центрального Банка в поддержку датской кроны приведут к увеличению резерва обменной валюты до пределов, превышающих необходимый объем, может быть принято решение о неполном рефинансировании выплат по внешнему долгу. Вместе с тем, баланс счета правительства в Центральном Банке всегда должен быть положительным.
За предыдущие четыре года внешний долг был сокращен со 164,3 до 101,5 млрд. крон. В 1997 году, вследствие появления чистых заимствований номинальной стоимостью 0,8 млрд. крон, а также колебаний валютных курсов, внешний долг вырос на 2,1 млрд. крон. В 1998 году следует ожидать сокращения внешних заимствований на 21 млрд. крон, которые будут восполнены правительством за счет доходов от продажи государственного пакета акций в компании "Теле Данмарк" американской корпорации "Америтек".
Внешний государственный долг страны в 1997 году составил 9,19% ВВП, или 25,67% от объема годового экспорта. В 1997 году государство погасило иностранные долги на сумму 36,8 млрд. крон, что составляет 9,12% от совокупного объема экспорта.
Потребительские цены выросли за 1997 год на 2,2%. В 1998 году ожидался дальнейший рост цен на 2,8% в год. Основными факторами, обусловившими инфляционный рост в 1997 году, явились повышение цен на продукты питания и рост арендной платы за жилые помещения. Одной из причин повышения цен на пищевые продукты стала вспышка свиной чумки в ряде европейских стран, вследствие чего закупочные цены на свинину выросли почти на 40%. Рост же арендной платы за жилые помещения объясняется повышением налогов на имущество в 1996 году.
Дания не пользуется какими-либо программами прямой иностранной финансовой помощи. Потребности страны в денежных средствах извне peгулируются посредством, во первых, размешения государственных займов за рубежом, во-вторых, реализации портфелей датских государственных ценных бумаг среди нерезидентов и, в-третьих, осуществления различных программ по привлечению иностранных инвестиций в частный сектор.
Доля датских государственных ценных бумаг, находящихся на руках нерезидентов, выросла в 1997г. с 37% до 40,6% от совокупного объема государственной эмиссии ценных бумаг, а их рыночная стоимость составила 292 млрд. крон (рост на 29 млрд. крон).
В 1997 году средний курс датской кроны к американскому доллару составил 660 крон за 100 долл.
Основными элементами финансовой системы Дании являются: министерство финансов Дании; Центральный банк; коммерческие банки и сберегательные банки; пенсионные фонды и страховые компании; залогово-кредитные институты; Копенгагенская фондовая и фьючерсная биржа; Датский центр ценных бумаг.
Финансовый рынок объединяет валютный рынок и рынок ценных бумаг. На валютном рынке Дании представлены Центральный банк, датские банки, датские филиалы иностранных банков, а также два валютных брокера. На рынке ценных бумаг основными игроками являются: Копенгагенская фондовая и фьючерсная биржа (единственная в Дании), Датский центр ценных бумаг. На начало 1996 года на бирже осуществляли операции Центральный Банк Дании, 19 банков, 5 специализированных брокерских компаний. Членами Датского центра ценных бумаг являются 230 учреждений, 100 из которых напрямую участвуют в клиринговом процессе.
Здоровое состояние финансовой системы Дании обеспечивает общедоступность внутренних кредитов для подавляющего числа датских резидентов, включая различные финансовые учреждения, и частных лиц. Одним из основных условий предоставления кредитов является положительная кредитная история и баланс заемщика (для частных лиц - стабильный источник дохода), а также наличие ликвидных активов.
7.4.2. Инвестиции
Датское государство не проводит активной инвестиционной политики за рубежом. Из общей суммы размещенных за пределами страны датских финансовых средств на долю правительства, Центрального банка и фондов социального обеспечения вместе взятых приходится 12,3% против 87,7%, вложенных частным сектором.
Разбивка датских капиталов за рубежом по финансовым инструментам дает следующую картину: облигации - 12,89%, акции - 7,87%, прямые инвестиции - 22,06%, депозиты в банках - 32,37%, иные вложения - 24,78%.
Датское правительство поощряет иностранные инвестиции в экономику страны. Специального законодательства об условиях, при которых иностранцы могут осуществлять прямые инвестиции в датскую экономику, нет. Тем самым Дания распространяет национальный режим на иностранных инвесторов. Иностранцы могут заниматься любого рода предпринимательской деятельностью при условии соблюдения ими правил получения вида на жительство и разрешения на работу.
Некоторые области промышленности, в основном, общественный транспорт, радиовещание, почта, телефонная связь, поставки энергии, добыча углеводорода, подпадают под государственную монополию или управляются компаниями на условиях концессии.
Юристы и бухгалтеры должны быть гражданами Дании или других стран-членов ЕС. Предприятия, создаваемые в Дании, с учетом вышеуказанных ограничений, могут на 100% принадлежать иностранному капиталу. Условием деятельности таких компаний является то, что все менеджеры и половина директоров (не менее двух) обязаны проживать в Дании (независимо от их гражданства) или быть гражданами стран-членов ЕС. В ряде случаев министерство промышленности и предпринимательства может предоставлять исключения по этому требованию.
Датские и иностранные компании, заинтересованные в работе на инвестиционном рынке Дании или за ее пределами, имеют широкие возможности по использованию финансовых ресурсов и программ Финансовой корпорации стран Северной Европы в области охраны окружающей среды, Инвестиционного банка стран Северной Европы, Северного фонда экспортных проектов, Северного фонда промышленного и технологического развития, Северного Совета в области развития районов, примыкающих к региону 5 стран Северной Европы, а также программ Датского фонда сотрудничества и технической помощи.
В региональном плане Дания также ориентирована на взаимодействие со следующими институтами: Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация. Европейская комиссия, Секретариат Phare (Программа Phare для совместных предприятий), TACIS (Техническое содействие).
Финансирование предоставляется только на проектной основе при обеспечении собственного финансирования и соответствия проекта профилю и задачам финансирующего международного института. В структуре финансовых портфелей всех вышеуказанных организаций имеются специальные программы, ориентированные на поддержку инвестиционных процессов в экономике стран Восточной Европы, СНГ.
Финансовая Корпорация стран Северной Европы в области охраны окружающей среды (Nordic Environment Finance Corporation-NEFCO). Корпорация была создана в 1990 году пятью странами Северной Европы: Данией, Исландией, Норвегией, Швецией и Финляндией.
Основное направление деятельности NEFCO - содействие финансированию проектов и привлечению инвестиций в предприятия стран ЦВЕ для создания совместных предприятий, передачи технологий или посредством других форм сотрудничества с фирмами Северной Европы с целью осуществления деятельности, направленной на предотвращение загрязнения и охрану окружающей среды.
Проекты должны быть ориентированы на достижение конкретных результатов, таких, как: производство оборудования для защиты окружающей среды от загрязнения; модернизация промышленного и энергетического оборудования; промышленное использование экологических технологий; осуществление сервиса в природоохранной сфере.
NEFCO выступает в виде акционера в предприятиях, предоставляет займы и выдает коммерческие гарантии при условии наличия технико-экономического обоснования проектов и участия, по крайней мере, одного предприятия из одной из стран Северной Европы. Приоритет отдается проектам, целью которых является достижение реального положительного эффекта для состояния окружающей среды в одной или нескольких странах европейского Севера. Управление деятельностью NEFCO осуществляется Инвестиционным Банком стран Северной Европы (Den Nordiske Investeringsbank - NIB).
Инвестиционный Банк стран Северной Европы (NIB). Банк был создан пятью странами европейского Севера в 1975 году для укрепления экономического сотрудничества между предприятиями стран Северной Европы и содействия развитию производства и экспорта.
NIB выступает в совместном финансировании инвестиционных проектов и экспорта пяти стран путем предоставления банковских займов. Штаб-квартира банка расположена в Хельсинки, имеется региональное представительство в Копенгагене. Помимо кредитования в пяти странах, NIB предоставляет аналогичные займы под проекты в надежных, в смысле возврата кредитов, странах ЦВЕ при наличии интересов северных стран, т. е. под проекты, содействующие промышленному сотрудничеству стран Северной Европы и ЦВЕ при наличии эффекта, по крайней мере, для одной из пяти стран.
Займы, как правило, предоставляются на межгосударственном уровне или получателю кредита (при наличии гарантий со стороны соответствующего государства). Первоначальным условием рассмотрения вопроса о предоставлении займа является наличие технико-экономического обоснования проекта.
Банк выступает своими средствами для финансирования не более 50% расходов по реализации проекта при условии, что другие участники проекта предварительно согласны рассматривать NIB в качестве многостороннего финансового института, аналогичного МБРР.
Экспортный проект, по определению Банка, - это проект, предусматривающий осуществление инвестиций (поставок) части или всей производственной системы в области промышленности, энергоснабжения, связи, как в государственном, так и в частном секторах, при условии "значительной" доли в поставках товаров и услуг фирмами стран Северной Европы. Займы NIB, помимо финансирования поставок из пяти стран, могут выделяться для финансирования других расходов, связанных с реализацией проекта: организационных расходов по созданию предприятия, закупки из третьих стран и т. д.
Северный фонд экспортных проектов (NOPEF). Фонд призван содействовать развитию международной конкурентоспособности предприятий стран Северной Европы, осуществляющих экспортные операции вне единого рынка ЕС. Фонд был создан в 1982 году Советом Министров стран-членов Северного Совета. Главная задача Фонда - оказание поддержки предприятиям и организациям пяти стран в проведении всего комплекса мероприятий, предшествующих заключению контракта. Средства Фонда также привлекаются для покрытия расходов по проведению семинаров, рыночных исследований, проведения обучения, информационной и аналитической деятельности.
Условием предоставления поддержки проекту со стороны Фонда является наличие "северного интереса". Фонд готов участвовать в финансировании не более 50% расходов по реализации проекта, которые компенсируются получателем поддержки после выполнения проекта. Заем предоставляется в форме обусловленного беспроцентного займа.
Северный фонд промышленного и технологического развития. Фонд участвует в финансировании не более 50% расходов по проектам сотрудничества предприятий стран Северной Европы путем предоставления займов под развитие производства или освоение технологий или путем предоставления субсидий под реализацию иных проектов. Субсидии выдаются также для содействия развитию производства и внедрению технологий предприятий "пятерки" в странах ЦВЕ. Программы Фонда координируются с государственными программами стран Северной Европы в области биотехнологии, технологии материалов и охраны окружающей среды.
Программа Северного Совета в области развития региона, примыкающего к региону пяти стран Северной Европы. Цель программы - содействовать развитию демократии, прав человека и переходу к рыночной экономике. Реализация программы начата в 1990 году с акцентом на проблемы безопасности и культурно-исторического развития в странах Балтии. С 1994 года сфера действия программы расширена за счет сотрудничества с регионами Баренцева моря и Санкт-Петербурга. Бюджет программы ежегодно составляет 50 млн. крон (порядка 9 млн. долл.).
Направления программы: стипендии и программы обменов; сотрудничество в области энергетики, охраны окружающей среды, СМИ, образования, здравоохранения и социальной сфере; поддержка СМИ и инфраструктуры в регионе.
Стипендиальная программа. Цель - сотрудничество в области образования в североевропейском регионе. Ежегодный бюджет программы - порядка 13 млн. крон. Стипендии в приоритетном плане предоставляются педагогам, исследователям, учащимся и сотрудникам предприятий и организаций региона для обучения и практики в одной или нескольких странах Европейского Севера, а также аналогичным категориям лиц этих стран для пребывания в государствах Балтии, регионах Баренцева моря и Санкт-Петербурга в консультационных, учебных или научных целях. Возможно финансирование языковых и прочих курсов, а также подготовки учебных материалов для стипендиатов. Время пребывания стипендиатов в странах Северной Европы - 1-6 месяцев, специалистов северных стран - 1-8 недель.
Программа обмена для государственных служащих. Цель - предоставить возможность должностным лицам региона изучить систему управления в различных сферах деятельности минимум в двух странах Северной Европы. Время пребывания - 1-6 месяцев.
Северная практика. Цель - знакомство с опытом северных стран в промышленном секторе (в будущем планируется увеличить количество областей сотрудничества). Ежегодно для региона Баренцева моря и Санкт-Петербурга выделяется 1 млн. крон. Предусматривается прохождение практикантами предварительных подготовительных и языковых курсов у себя на родине.
Литература
Картавцева Е.П. Социальные расходы капиталистических государств. –Новосибирск: НГУ, 1991.
Волков А.М. Швеция: социально-экономическая модель. – М.:Мысль, 1991г
Швеция; Статистический сборник. – М.,1995
Волков А.М. Швеция сегодня, - М.:Мысль, 1992.
Волков А.М. Швеция: социально-экономическая модель. – М.: Мысль, 1991.
Евстигнеев Е.Н., Викторова Н.Г. Основы налогообложения и налогового законодательства: Учебник. - СПб.: Питер, 2004.
Дрожжина И.А., Маслов Б.Г., Попова Л.В. Налоговые системы зарубежных стран: Учеб. пособие. - М.: ДиС, 2009
Попова Л.В., Маслова И.А. Налоговые системы зарубежных стран. - Международный бухгалтерский учет. -
Попова Л.В., Маслова И.А. Налоговые системы зарубежных стран. - Международный бухгалтерский учет. -
http://fm-europa.com/?p=53
myoffshoreaccounts.com
http://geo2000.nm.ru/data/euro/denmark/2.htm
Тема 8. Финансовая система Англии и её управление.
1. Финансовая система Англии.
Финансовая система Великобритании включает в себя 4 традиционных звена: государственный бюджет, местные бюджеты, специальные внебюджетные фонды, финансовые государственных предприятий.
Государственный бюджет страны состоит из двух частей:
консолидированного фонда, который включает текущие поступления средств и их расходование;
национального фонда займов, куда входят доходы и расходы государства, связанные с движением капитала.
Основная часть расходов финансируется из консолидированного фонда (98%), который формируется преимущественно налоговыми поступлениями (95%). К неналоговым поступлениям относят доходы от продажи государственной собственности, административные взыскания и др.
Приобретённой сферой расходов государственная бюджета Великобритании в последнем десятилетии XX в. являясь социальная защита населения. В
Доходная часть национального фонда займов формируется за счёт процентов, поступающих от корпораций и местных органов власти как оплата за кредит, части прибыли Банка Англии, средств некоторых специальных фондов. Расходная часть включает затраты на обслуживание государственного долга и некоторые другие.
Доходы двух фондов в
Местные органы власти в трёх частях Великобритании: Англии, Уэльсе и Шотландии – имеют различную структуру. В Англии двухступенчатая система местных органов власти, включающие графства и округа сельской местности и городах. В 1992г. в Уэльсе и Шотландии была введена одноступенчатая система местных органов управления.
После Второй мировой войны в компетенцию органов местного самоуправления входило финансирование социальных услуг, транспорта, образование, жилищно-коммунального хозяйства. Позже их полномочия были значительно сужены. Местные органы власти утратили право на строительство и приобретение жилья, приватизацию местного транспорта и коммунальных сетей, из-под их контроля выведены некоторые типы образовательных учреждений, расходные обязательства муниципалитетов существенно сократились. В настоящее время из местных бюджетов финансируется всего 36% всех государственных расходов.
Структура расходов местных органов власти следующая, %:
социальная защита – 32
образование – 28
охрана правопорядка – 12
коммунальные услуги – 5
транспорт и коммуникации – 4
другие – 19.
Система межбюджетного выравнивания Великобритании достаточно сложная и разная во всех составных частях страны. В тог же время финансовая помощь основана на принципах, единых для всей страны. Существует два основных вида финансовой поддержки – блок-гранды (которые в Англии и Уэльсе называются грантами для увеличения доходов) и гранты на специальные цели. Гранты для увеличения бюджетных доходов выделяются ежегодно. Перед определением суммы финансовой помощи центральное правительство, исходя из проекта центрального бюджета и прогноза макроэкономической ситуации устанавливает расходные нормативы для местных органов власти на планируемый год. Затем объект финансовой поддержки определяется как разница между суммой расходов бюджета муниципального пользования, рассчитанной на основе расходных нормативов, и суммой доходов местного бюджета от закреплённых за ним доходных источников. Если центральное правительство видит приоритетным финансирование какой-либо конкретной статьи местного бюджета, то средства выделяются в рамках гранта, т.е. они могут быть потрачены только на оговоренные цели.
Третьим звеном финансовой системы являются специальные фонды. Их более 80. ведущее место занимает фонд национального страхования. Он создается за счёт взносов населения, государственных предприятий и дотаций правительства. Аккумулированные средства идут на выплату пенсий, пособий по безработице и болезни.
Кроме фонда национального страхования, в финансовую систему Великобритании входят пенсионные фонды государственных предприятий, уравнительный валютный фонд, фонды гарантий экспортных кредитов. Эти фонды создаются за счёт средств и дотаций предприятий и осуществляют расходы в соответствии со своим функциональным назначением.
Государственные предприятия Великобритании делятся на 3 вида: государственные корпорации, смешанные предприятия и ведомственные. Государственные корпорации в большинстве своём функционируют в национализированных отраслях промышленности. Деятельность государственных предприятий Великобритании отвечает стратегическим интересам государства и не всегда основывается на рыночных механизмах, вследствие чего они, как правило, убыточны.
Схема финансовой системы Великобритании:
Государственный бюджет:
Консолидированный фонд;
Национальный фонд займов
Бюджеты местных уровней
Специальные фонды:
Фонд национального страхования; пенсионные фонды;
Уравнительные валютные фонды; фонды гарантий
Экспортных кредитов
Государственные предприятия:
Государственные корпорации; смешанные предприятия;
Ведомственные предприятия
Изменения и развитие финансовой система Великобритании
В 80-е годы произошли значительные изменения в структуре и регулировании финансовых институтов Великобритании. Они повлияли на систему банков, систему страхования, строительные общества, фондовую биржу, а также на рынок потребительских товаров. Некоторые раньше четко очерченные разграничения сфер деятельности стали более размытыми, например, если раньше кредиты на строительство дома были исключительной прерогативой строительных обществ, то теперь эти кредиты стали выдавать как банки, так и страховые компании. Произошли два связанных с этим изменения: трансформация филиалов строительных обществ в фактические банки со своим собственным запасом наличности и расширение сфер деятельности всех трех типов организаций на рынок недвижимости. Строительные общества также участвуют в какой-то мере в услугах по капиталовложению, страховании и земельных услугах.
Лондон продолжил расти как центр международных финансовых операций. Увеличились притоки капитала, а также обмен валюты и торговля ценными бумагами, таким образом, в Лондоне представлено большое количество иностранных банков - Увеличившаяся конкуренция и развитие техники ускорило процесс обмена и торговли - Фондовая биржа была реорганизована, и традиционная система брокеров и джобберов была отменена. В результате, образовался ряд компаний, которые стали промежуточным звеном между британскими и иностранными банками и бывшими брокерами и джобберами. В конце 80-х подоспели и законы, регулирующие деятельность этих новых финансовых организаций. Пришлось даже создать новые контролирующие органы, которые следили за выполнением буквы закона в этой сфере деятельности.
Все коммерческие банки находятся под присмотром Банка Англии, который имеет право выпускать банкноты в Англии и Уэльсе (банки Шотландии и Северной Ирландии обладают ограниченными правами выпускать деньги на их территориях). Банк Англии лицензирует банки, которые в основном работают с населением (как Сбербанк), инвестиционные, ипотечные и другие британские или иностранные банки. Разделительные линии в этом секторе/тоже стали менее различимы, притом, что банки, работающие с физическими лицами, разделились на ипотечные банки, страховые банки; банки по работе с ценными бумагами и т.д. Банк Англии также контролирует ставку рефинансирования, которая влияет на структуру и уровень процентных ставок. Он активно вмешивается на иностранные валютные рынки, охраняя стабильность фунта. Фунт стерлингов - одна из главных валют мира, а Лондон является одним из важнейших торговых центров мира.
Сбережения населения вкладываются в развитие экономики через сеть финансовых организаций. Примерами могут послужить страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды. Другие организации специализируются в отдельных областях финансирования; таким образом, финансовые организации обеспечивают деньги под залог недвижимости. Есть еще компании, которые финансируют лизинг оборудования и средне- и долгосрочные рынки капитала, которые также финансируют банки или фондовый рынок, включая рынок инновационных технологий.
В Великобритании существует несколько организованных финансовых рынков. Рынки ценных бумаг состоят из Международной фондовой биржи, которая работает с зарегистрированными ценными бумагами и акциями (включая государственные ценные бумаги и опционы), Рынок незарегистрированных ценных бумаг, для более мелких компаний, и Третий рынок, для небольших компаний, ценные бумаги которых не зарегистрированы. Действия на валютном рынке включают торговлю депозитными сертификатами, краткосрочными депозитами и др. Другие рынки имеют дело с Евро, обменом валюты, фьючерсами и др.
Доля невидимой торговли (гонорары и плата за финансовые услуги, проценты по вкладам, прибыли и дивиденды) постоянно увеличивается с одной трети до половины всех внешних доходов государства.
2. Банковская система
По уровню концентрации банковского капитала Великобритания всегда находилась на одном из первых мест в мире. Среди английских коммерческих банков на протяжении многих лет ведущую роль играла могущественная «большая пятерка» лондонских банков: «Барклейз Бэнк», «Ллойдз Бэнк», «Мидленд Бэнк», «Нэшнл Бэнк», «Вестминстер Бэнк». В
В Великобритании можно выделить несколько крупнейших финансовых групп, которые контролируют большую часть экономики -- промышленности, торговли, кредитной системы и др. Наиболее крупные финансовые группы Великобритании приближаются по своей мощи к крупнейшим финансовым группам США, а в некоторых отраслях даже обогнали их. Особенностью финансового капитала Великобритании являются его широкие международные связи. Так, банкирский дом «Морган-Гренфелл» связан с американской финансовой группой Моргана, международный характер носят группы Ротшильдов-Оппенгеймеров, англо-голландские компании «Ройял Датч-Шелл» и «Юнилевер».
Хотя британские банки и не играют сегодня той роли на финансовых рынках и рынках капиталов, которая принадлежала им на протяжении многих десятилетий XX в., Лондон остается крупнейшим после Нью-Йорка финансовым центром. По сумме оборота на международных денежных рынках и рынках капиталов он удерживает лидирующие позиции в мире, располагая самой эффективной в Европе инфраструктурой денежного рынка. Лондон занимает 1-е место по числу действующих здесь иностранных банков. Здесь расположена 3-я в мире по объему операций фондовая биржа (после Нью-Йорка и Токио). На лондонский рынок капиталов приходится до 60% мировой торговли иностранными акциями. Хесин Е. Великобритания // Мировая экономика и международные отношения. - 2001, № 8, С. 98.
Лондон - крупнейший валютный рынок в мире: в Сити осуществляется около 1/3 валютных операций. Через Лондон проходит самый большой объем страховых операций и международных операций перестрахования; здесь контролируется значительная доля мирового биржевого рынка металла, нефти и других стратегических товаров. Иными словами, Великобритания все еще занимает особое место в мировой экономике. Главное состоит в том, что хозяйственная мощь британского финансового капитала по-прежнему намного превышает потенциал ее национальной экономики.
В
Чтобы всесторонне оценить преимущества и издержки участия Великобритании в зоне евро, министерство финансов разработало и стало применять на практике специальную методологию «пяти экономических тестов» исследования целей, условий и возможных последствий присоединения страны к зоне евро. Пищик В.Я. Влияние проблем конвергенции на перспективы вступления Великобритании в ЭВС // Деньги и кредит. - 2004, № 10, с. 31.
Литература
Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под ред. А.Г. Грязновой. Изд-во «Финансы и статистика» М.: 2002
Финансово-кредитные системы зарубежных стран. К.В. Рудый. М.: 2003
Елова М.В. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность / Под. Ред. А.К.Шуркалина, Н.С.Цыпиной. - М.: Логос, 2000.
Колесов В.П. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. - М.: МПСИ, 2001.
Колесов В.П., Осьмова М.Н. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. - М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2000.
Конотопов М.В., Сметанин С.И. История экономики зарубежных стран. - М.: Палеотип, 2004.
Куликова О.В. Мировая экономика - подробно. - М.: ГиС, 2003.
Тема 9. Финансовая система Германии и особенности присущие ей.
Финансовая система ФРГ включает федеральный бюджет, бюджеты 16 земель, общин, специальные правительственные и внебюджетные фонды, финансы Федеральной железной дороги (Бундесбан) и Федеральной почты (Бундеспост), государственных предприятий, органов социального страхования, федерального ведомства по труду. Вся страна разбита на финансовые округа. Связующим звеном между бюджетом федерации и бюджетами земель являются высшие финансовые дирекции. Они объединяют несколько финансовых округов.
Формально все звенья бюджетной системы автономны, т. е. самостоятельно составляют бюджет, взимают налоги, сборы, расходуют средства на выполнение функций, подпадающих под их юрисдикцию.
1. Бюджетный процесс и финансовый контроль
Бюджет выступает главным звеном финансовой системы ФРГ, его структура и бюджетный процесс соответствуют федеративному характеру государственного строя. В госбюджет включаются доходы и расходы трех уровней административного управления - федерации (центральный бюджет), земель (региональные бюджеты), и общин (местные бюджеты). Сводный (консолидированный) госбюджет получается путем сложения доходов и расходов бюджетов всех трех уровней за вычетом межбюджетных трансфертов (субсидий, дотаций). С
Бюджетный год в ФРГ совпадает с календарным. Федеральный бюджет утверждается бундестагом (парламентом). Составление, утверждение и исполнение федерального бюджета предусматривает определение ожидаемых доходов и расходов в бюджетном плане и ведение бюджетного учета, фактическое отражение исполнения бюджета.
На стадии составления центрального бюджета министерства и ведомства направляют в министерство финансов предполагаемые сметы расходов на следующий год, примерно за 9 месяцев. Министерство финансов на основе прогнозируемых доходов уточняет расходную часть бюджета и передает проект бюджеты на утверждение федеральному правительству. Одобренный кабинетом министерств проект бюджета направляется на утверждение в законодательные органы. Сначала бюджет направляется в верхнюю палату парламента (бундесрат), где рассматривается в течение трех недель. Из бундесрата законопроект о бюджете направляется в нижнюю палату парламента (бундестаг). В случае внесения одной из палат парламента поправок в бюджет, он возвращается на повторное рассмотрение. После принятия законопроекта бундестагом законопроект подписывается главой правительства и становится законом.
В те же сроки с в такой же последовательности составляются проекты бюджетов земель и общин. Однако если федеральное правительство формально не имеет права контролировать финансы земель, то земли обязаны установить такой контроль за бюджетами общин. Бюджеты земель утверждаются ландтагами на один год, но в отдельных случаях могут быть рассчитаны на более длительный период. Для покрытия кассового разрыва в связи с тем, что налоги поступают неравномерно, земли имеют право выпускать краткосрочные займы. Во всех других случаях к займам прибегают с особого разрешения.
Высшим контрольным органом ФРГ в области государственных финансов является федеральная счетная палата. Отчет об исполнении бюджета составляется министерством финансов и направляется в парламент и счетную палату. После заключения счетной палаты парламент утверждает закон об исполнении бюджета.
Бюджетная политика ФРГ подчиняется общим целям экономической политики и опирается на отлаженный в послевоенный период механизм ее реализации , на богатый арсенал средств и методов формирования доходных и расходных статей госбюджета.
2. Доходы федерального бюджета
Формирование доходов госбюджета - это мощный регулирующий процесс, он определяет такой важный для экономики показатель как "квота государства" (его доля в ВНП). Государство в ФРГ в начале 80-х годов перераспределяло через госбюджет (включая фонд социального страхования) до половины ВНП.
Формирование доходов определят целую систему финансовых каналов по которым в казну стекаются средства от физических и юридических лиц. (Приложение 1) Здесь особую роль играет налоговая политика как важнейшая подсистема бюджетной политики. Налоговые поступления составляют 4/5 всех доход бюджета, причем на 2/3 налоговые поступления формируются за счет прямых налогов (подоходного или налога на зарплату, корпорационного, промыслового). Однако их доля в бюджетах различных уровней разная. В бюджетных доходах федерации, земель и общин она составляет соответственно: 9/10 ; 7/10 и 1/3.
В ФРГ налоги используются как средство воздействия на накопление частного капитала во имя стимулирования темпов экономического роста. Налоговое регламентирование условий накопления общественного капитала является в настоящее время одним из основных инструментов государственного регулирования экономики. К числу главных методов налогового регулирования относятся:
1) понижение или повышение общего уровня налогообложения (ставки прямого индивидуального подоходного налога, налога на прибыль корпораций, косвенных налогов);
2) система ускоренной амортизации капитала предприятий;
3) налоговые скидки на инвестиции ("налоговый кредит");
4) разнообразные специальные налоговые льготы, поощряющие деловую
активность в отдельных сферах или регионах.
Федерация получает полностью налог на спирто-водочные изделия, все налоги на потребление (кроме налога на пиво) и страховую пошлину, равно как и все таможенные пошлины. Совместные налоги: подоходный налог - федерация- 42,5%, земли -42,5%, общины - 15%; налог на корпорации - федерация -50%, земли -50%; налог с оборота - федерации - 65%, земли -35%.
Налоговая система ФРГ включает прямые и косвенные налоги. Основными плательщиками налогов являются рабочие и служащие. На их долю приходится около 70% всех налоговых поступлений в стране. Налоговое обложение не ограничивается только федеральными налогами. Оно дополняется взносами на социальное страхование и местными налогами.
Налоговая система ФРГ опирается прежде всего на подоходный налог Доля подоходного налога превышает 1/3 общей суммы налоговых поступлений. Данным налогом облагаются все граждане имеющие доход. Подоходный налог включает два вида налога: налог на заработную плату и налог с капитала. Минимальная ставка подоходного налога -19%, максимальная - 53% (до
Поимущественным налог или налогом на собственность облагается имущество физических и юридических лиц. Налог взимается с суммарной оценки всех элементов движимого и недвижимого имущества, приносящего прибыль. Ставка для физических лиц - 0,5%, для юридических лиц -0,6%.
Обложение юридических лиц производится посредством налога на корпорации. Ставка налог на корпорации для нераспределенной прибыли - 50%, для распределенной прибыли -36%.
В настоящее время с началом функционирования единого европейского внутреннего рынка во всех странах-членах Европейского Союза вводится единообразная ставка: минимальная - в размере 30%, максимальная - 40%.
Промысловым налогом облагаются не результаты деятельности физических и юридических лиц, а капитал и доходы предприятия как хозяйствующего субъекта. Промысловый налог взимается при распределении прибыли до уплаты корпорационного налога. Взимание налога осуществляется по двум ставкам: 5% суммы промыслового налога и 0,2% балансовой стоимости основного капитала.
Поземельным налогом облагаются земельные участки предприятий, лесное хозяйство, сельскохозяйственные угодья. Диапазон ставок этого налога колеблется от 0,6 % до 3,1%. Там же - С.86Ставка состоит из двух частей: основной ставки, устанавливаемой финансовым ведомством, и надбавки соответствующей общины, которая определяется состоянием местных финансов.
Налог на транспортные средства уплачивают владельцы мотоциклов, легковых и грузовых автомобилей. Принцип взимания налога: объем двигателя для мотоциклов и легковых автомобилей, общий вес автомобилей - для грузовых.
К косвенным налогам ФРГ относят налог на добавленную стоимость, земельный налог с оборота, индивидуальные акцизы (на нефтепродукты, табак, кофе), налог с оборота импорта, фискальная монополия и таможенные пошлины. НДС занимает главное место среди косвенных налогов. На его долю приходится около 43% всех косвенных налоговых поступлений в стране.
НДС облагается конечный потребитель в частной и государственной сфере потребления товаров и услуг. Применяются две ставки НДС: общая (14%) и льготная (7%).
Монополистическому капиталу предоставляются большие льготы при обложении НДС. Во-первых, НДС не взимается с прибыли при ее обложении. Во-вторых, поставки сельскохозяйственной продукции, сырья и вспомогательных материалов, товаров от одной компании к другой, товары на экспорт облагаются по льготной ставке.
Помимо НДС ряд товаров облагается индивидуальными акцизами. Эти акцизы называются в ФРГ налогами на потребление и являются второй группой косвенных налогов в стране. Удельный вес налогов на потребление в общей сумме косвенных налогов превышает 40%.
К числу важных косвенных налогов относятся и таможенные пошлины. Ими облагаются как импортные, так и экспортные товары. Удельный вес таможенных пошлин в общей сумме налоговых поступлений составляет около 3%.
ФРГ относится к числу стран, применяющих адвалорные (процентные пошлины). Действующий в ФРГ таможенный тариф подразделяется в зависимости от страны происхождения товара.
Кроме того в ФРГ существует так называемый импортный налог. Им облагаются ввозимые товары, которые получают экспортные льготы в странах их производства.
Признание наряду с налогами таких платежей, как пошлина традиционно для германского права. Пошлина взимается за индивидуальное пользование государственными услугами или учреждениями, сборы - за предоставление возможностей организации, выражающей интересы определенной группы.
Принцип обеспечения финансовой системы государства за счет налогов ни в коей мере не исключает права законодателя вводить иные виды отчислений. На этой основе развилась практика введения специальных платежей, которые предусматривают особую финансовую ответственность плательщика за решение задач государственного финансирования.
Обязательным общегосударственным налогом является церковный налог. Устанавливая церковный налог в качестве обязательного , центральное правительство хотело заручится поддержкой католической церкви.
Забота о сохранении естественной среды обитания повлекла за собой введение "экологического налога", который, в сущности, является добавкой к поземельному налогу.
Политические события последних лет не обошли стороной налоговое законодательство страны: в марте 1991 года была введена надбавка на солидарность, поступления от которой направляются на финансирование крупномасштабных проектов в бывший ГДР. Ставка "надбавки на солидарность" корректируются ежегодно.
Кроме налоговых поступлений доходы центрального бюджета складываются из прибыли от экономической деятельности государственных предприятий и рентных платежей. В эту статью доходов регулярно включаются многомиллиардная прибыль центрального банка ФРГ. Несколько меньшее значение имеют поступления процентных выплат за предоставленные межгосударственные кредиты., доходы от участия в капитале, а также средства от реализации этих участий.
В глобальном аспекте достижению цели выравнивания доходов служит ступенчатая структура налоговой системы. Большую роль в формировании бюджетных доходов играет поступление от "общих" (совместных) налогов - подоходного, корпорационного, НДС - распределяются в соответствующей пропорции между бюджетами трех уровней власти (вертикальное выравнивание).Затем земельная доля в НДС перераспределяется от благополучных в финансовом плане земель к бедным (горизонтальное выравнивание). Кроме того из бюджета федерации слабые земли получают "дополнительные федеральные дотации" (вертикальное выравнивание).
3. Расходы федерального бюджета
Одним из орудий воздействия государства на процесс общественного воспроизводства выступают государственные расходы. Они отражают особенности развития страны. За счет бюджета в первую очередь обеспечивается финансирование традиционных сфер деятельности федерации, земель и общин.
Удельный вес расходов центрального правительства в ВНП остается сравнительно стабильным: от 13% в повышательных фазах до 15% в годы кризисов.
Такой незначительный разброс колебаний обусловлен законодательно установленной границей кредитной базы финансирования расходов, допускаемых за счет привлечения дополнительных займов (эмиссия казначейских векселей и облигаций). Конституция ФРГ ограничивает ежегодные кредитные заимствования федерации величиной инвестиционных расходов бюджета.
Структура расходов федерального бюджета отражает функции, выполняемые федеральным правительством. На центральное правительство ложатся все военные расходы и расходы на внешние отношения, основная часть социальных затрат, а также расходов на финансовое содействие (субсидирование, льготное кредитование или прямое финансирование) отдельных отраслей, производств и регионов, на науку и образование, на содержание административного аппарата.
Важное место в системе государственного регулирования принадлежит бюджетным расходам на экономику (затраты на жилищное строительство, коммунальное хозяйство, энергетику, добывающую промышленность, обрабатывающую промышленность, связь, транспорт и сельское хозяйство). Из них до 90% идет на финансирование производственной инфраструктуры: строительство и поддержание дорог, аэродромов, федеральной железной дороги и почты.
Военные расходы в федеральном бюджете страны составляют примерно 25-30%. Причем нужно заметить, что большая доля военных расходов приходится на бюджеты земель и общин.
Финансирование научно - технических программ осуществляется через министерство исследований и технологий. Доля расходов на науку и образование невелика (2-5%) по сравнению с социальными выплатами, субсидиями на экономику и затратами на управление. Финансирование НИОКР -2,9% от ВВП. Расходы на управление составляют около 3% расходов федерального бюджета, и включают затраты на содержание верховных органов власти и федерального государственного аппарата.
Федеральное правительство начиная с
Центральное правительство, используя свои финансовые ресурсы, стремится расширить возможности и укрепить позиции монополий ФРГ и на внешних рынках. Для этой цели из федерального бюджета ежегодно выделяется средства на внешнюю "помощь". Эти средства позволяют расширить рынки сбыта, получить сырье, обеспечивать условия для экспорта частного капитала.
Одна из целей бюджетной политики - смягчение социального неравенства в обществе. Решается она как характером налогообложения, так и трансфертами из бюджета нуждающимся семьям. С середины 70-х годов на цели социального обеспечения направляется 46-47% всех расходов госбюджета, включая фонд социального страхования и социального обеспечения. Относительно высокий удельный вес затрат на социальные цели объясняется прямой заинтересованностью государства в воспроизводстве квалифицированной рабочей силы.
При формировании бюджетных расходов важным параметром является их структура, как функциональная , по отраслям, так и народнохозяйственные удельные веса блоков расходов в текущих и капитальных расходах.
Государство ФРГ аккумулирует в бюджете существенную часть денежного капитала страны. Он идет прежде всего на финансирование собственных капвложений государства, остальная часть сбережений в виде кредитов и субсидий идет на поощрение капвложений в частном секторе.
Одновременно государство с помощью налоговой и амортизационной политики оказывает массированное влияние на накопление капитала в частном секторе. Большие недопоступления в бюджет оборачиваются высоким удельным весом самофинансирования предприятий.
Конец 80-х начало 90-х годов характеризуется снижением государственных инвестиций и социальных расходов. Однако, во второй половине 80-х годов за счет постепенного снижения бюджетного дефицита наблюдалось некоторое расширение социальных услуг.
4. Государственный долг и бюджетный дефицит
Относительно устойчивый и высокий бюджетный дефицит начала 80-х г. (от 3,3% до 4,9% от ВНП) остро поставил вопрос о желательных масштабах государственной деятельности. Уже при правительстве Г. Шмидта начался переход к ограничению доли государства в ВНП. Правительство Г. Коля с1982 г. пересмотрело распределение между государством и частным секторами с целью устранения перекоса в сторону государства .
При правительстве Г. Коля снижение бюджетного дефицита стало важным стартовым мероприятием. В процесс снижения госквоты и бюджетного дефицита были вовлечены все народнохозяйственные компоненты государственных расходов, сдерживался прирост расходов на персонал, на товары и услуги, социальные трансферты, капитальные вложения.
В целом успех в ограничении роста расходов был значительным. Государственная активность была значительно ограничена, что создало благоприятные возможности для частного сектора.
С
Главной материальной базой, на которую опирались новые земли в выходе из кризисы были трансферты из госбюджета, а также средства различных фондов. Поскольку этих средств было не достаточно правительство пошло на увеличение налогов.
Восстановительный процессы в новых землях сопровождался новым устройством государственных финансов на их территории. Вместе с тем структура бюджетов новых земель и общин свидетельствует об их полной финансовой несамостоятельности: 75% всех доходов - трансферты из Западной Германии.
Следует отметить, что при обвальных финансовых потоках в новые земли правительство по-прежнему преследует цель снижения государственных расходов и налогов в ВНП.
Государственный долг ФРГ, как и других промышленно развитых государств, стал одним из факторов функционирования финансовой системы. По величине и темпам роста долга ФРГ стоит на третьем месте после США, Великобритании. Особенностью развития государственного долга ФРГ является тенденция к сокращению доли федерального правительства и земель при росте задолженности общин.
Наряду с ростом государственной задолженности увеличивается и кредитная деятельность государства. На протяжении нескольких последних лет сумма предоставленных кредитов превышает сумму полученных займов. ФРГ размещает займы внутри страны и за границей.
Рынок государственных ценных бумаг Германии - четвертый крупнейший международный рынок правительственных обязательств после США, Японии и Великобритании. Отличительной его особенностью является то, что он по своему объему не превалирует над рынком остальных типов долговых фондовых инструментов, но значительно превышает рынок акций. В общем объеме облигаций, размещенных на территории ФРГ, в последние годы доля государственных облигаций не превышала 40%, в то время как удельный вес облигаций, выпушенных частными банками, составлял более 60%.Следует отметить, что благодаря активной политике правительства по размещению ценных бумаг, значение сектора государственных облигаций постоянно возрастает.
Другой важной чертой рынка государственных облигаций в ФРГ является наличие единого статуса и универсальных правил совершения операций с разными видами правительственных долговых инструментов. В качестве эмитентов государственных ценных бумаг выступают: федеральное правительство; специальные его службы (железные дороги и почта); правительства земель; местные органы власти (общины коммуны). Все эти органы осуществляют займы от своего имени. Основным заемщиком на рынке государственных облигаций является федеральное правительство.
Для финансирования государственного долга федеральное правительство выпускает следующие виды ценных бумаг: облигации ФРГ; федеральные облигации; долговые сертификаты; федеральные кассовые облигации; сберегательные сертификаты; казначейские финансовые обязательства; беспроцентные казначейские сертификаты.
Облигации ФРГ являются наиболее ликвидными и качественными среди всех долговых инструментов, выпускаемых с номиналом, выраженным в немецких марках. Первый выпуск этих облигаций был осуществлен в
Высокое качество облигаций ФРГ как долгового инструмента и то обстоятельство, что выплачиваемые по ним проценты не облагаются налогом, делает их привлекательными для многих инвесторов: немецких и зарубежных банков, страховых компаний, инвестиционных фондов, частных лиц, иностранных правительств и учреждений. Эти облигации обычно выпускаются на 10 лет, хотя в продаже имеются облигации период обращения которых составляет от 5 до 30 лет. Минимальный номинал облигации ФРГ составляет 100 марок, а их выпуск происходит несколько раз в год сериями объемом от 4 до 6 млрд. марок.
С
Федеральные облигации представляют собой обязательства, выпускаемые сроком на 5 лет. Они не печатаются на бумаге, а существуют в форме записей в Федеральном долговом регистре. Минимальный номинальный размер этого инструмента составляет 100 немецких марок. Федеральные облигации выпускаются на постоянных условиях и цена на них изменяется только в том случае, если этого требует рыночная ситуация. Когда конъюктура претерпевает значительные изменения, выпуск закрывается и вместо него открывается новый с другим купоном. Федеральные облигации предназначены, главным образом, для размещения среди населения. Они котируются на фондовых биржах и интенсивно обращаются во внебиржевом обороте. Учет внебиржевого оборота не ведется, но по оценкам он составляет около 70 % всего объема сделок с федеральными облигациями. Эти облигации также интенсивно обращаются на международном фондовом рынке,который формируют примерно 20 крупных дилеров в ФРГ и 15 - в Великобритании. Обычный объем сделки по федеральным облигациям составляет 5 млн. марок, при этом поручения на куплю-продажу облигаций стоимостью до 50 млн.марок могут приниматься без особых проблем.
Примером индивидуально размещаемых на рынке ценных бумаг могут служить так называемые долговые сертификаты. По форме и условиям реализации эти инструменты схожи с контрактами на получение кредита, однако они имеют самостоятельную стоимость и могут с определенными ограничениями обращаться на фондовом рынке, что позволяет относить их к ценным бумагам. В ФРГ основными эмитентами долговых сертификатов выступают государственные федеральные органы, почтовая и железнодорожная службы,правительства земель, местные органы власти.Долговые сертификаты выпускаются на срок от 1 до 15 лет (чаще всего на 5 - 10 лет). По ним ежегодно уплачивается фиксированный процент. Наименьшая сумма, на которую выпускается данный вид ценных бумаг, составляет 1 млн. марок, а максимальная сумма эмиссии превышает 100 млн. марок. Долговой сертификат или права на его часть несколько раз могут проданы другим субъектам, которые в этом случае принимают на себя полностью или частично функции кредиторов. Заемщик обычно устанавливает минимальный размер сумм, на которые долговой сертификат может быть разделен после его выпуска. Сам сертификат обычно хранится в сейфах банка, предоставившего кредит, а субъекту, который делит с банком часть долга, выдается его копия.
Когда федеральное правительство, правительства земель желают получить кредит под выпуск долговых сертификатов, они оглашают период, на который им требуются деньги, и процент, который считают приемлемым уплатить за пользование ими. После этого они обращаются с просьбой к банкам внести предложение о кредите, размер которого обычно не должен быть меньше 10 млн. марок. Банки под долговые сертификаты сами денег не дают, а ищут кредитора на стороне, выступая лишь в роли посредника между этим кредитором и заемщиком. За посредничество банки взимают комиссионные.
Продажа кредитором своих прав на одолженные средства сопровождается переоформлением долгового сертификата и его перерегистрацией, с тем чтобы в каждый момент получатель процентов и выданного кредита был известен. Многократное переоформление долговых сертификатов не практикуется. Этот вид ценных бумаг, хотя и на котируется на бирже, активно продается и покупается во внебиржевом обороте. Объем средств, привлекаемых с помощью долговых сертификатов, по своему объему сопоставим с объемом ресурсов мобилизуемых через размещение облигаций. Долговые сертификаты позволяют финансировать бюджетный дефицит с относительно меньшими издержками, чем при выпуске облигаций.
Федеральные кассовые облигации являются среднесрочными долговыми инструментами, выпускаемыми на срок от 3 до 7 лет. Эти облигации существуют лишь в форме записей в Федеральной долговой книге. Минимальный номинал их составляет 5 тес. немецких марок. Размер выпуска колеблется от 150 млн. до 3 млрд. марок. Биржевой оборот федеральных кассовых облигаций незначителен. В то же время внебиржевая торговля ими ведется достаточно активно.
Сберегательные облигации ФРГ выпускаются двух типов, каждый из которых обозначается буквами "А" и "Б". Сберегательные облигации типа "А" находятся в обращении 6 лет, а облигации типа "Б" - 7 лет. По сберегательным облигациям типа "А" проценты начисляются и выплачиваются ежегодно, а по облигациям типа "Б" их получают один раз при погашении. Покупателями сберегательных сертификатов могут выступать только частные лица, а также общественные, религиозные и благотворительные организации. Сберегательные облигации относятся к нерыночным ценным бумагам. Условия их реализации не изменены, а продажа осуществляется через сеть кредитных учреждений. Минимальная номинальная стоимость сберегательных облигаций составляет 100 и 50 немецких марок соответственно.
Казначейские финансовые обязательства представляют собой дисконтный инструмент, выпускаемый на один год (тип 1) или на два года (тип 2). Подобно сберегательным облигациям, они ориентированные на небольших вкладчиков. Любой субъект, за исключением кредитных учреждений и иностранных физических и юридических лиц, имеет возможность приобрести этот вид ценных бумаг. Казначейские обязательства не могут быть возвращены или перепроданы после их покупки. Гражданам разрешается ежедневно приобретать казначейские обязательства на сумму, не превышающую 500 тыс.марок.
Беспроцентные казначейские сертификаты выпускаются на срок от 6 месяцев до 2 лет и бывают 2 видов. Первый вид выступает как инструмент открытой рыночной политики Федерального банка, проводимой с тем, чтобы регулировать ликвидность банковской системы. Этот тип казначейских бумаг может быть продан Федеральному банку обратно в любое время. Другой тип беспроцентных казначейских сертификатов рассчитан на широкий круг инвесторов и выпускается в целях удовлетворения потребностей федерального правительства в заёмных средствах. При их распространении Федеральный банк выступает лишь в роли торгующего посредника. Данная разновидность казначейских сертификатов не может быть возвращена Федеральному банку обратно после их приобретения. Федеральное правительство обычно прибегает к выпуску беспроцентных казначейских сертификатов в условиях низкой рыночной активности. Их покупателями могут выступать зарубежные субъекты.
Облигации федеральной железнодорожной федеральной почтовой служб, а также долговые обязательства правительств земель ФРГ выпускаются в относительно небольших количествах. Объём эмиссии облигаций почты и железных дорог составляет обычно от 1 до 2 млрд. немецких марок. Эти ценные бумаги предназначены для размещения среди широкого круга инвесторов, котируются на фондовых биржах и считаются одной из самых ликвидных форм вложения средств, так как приравнены по своему статусу и объёму прав к облигациям ФРГ.
Выпуск государственных облигаций координируется Экономическим советом государственных властей в который входят: министр экономики, министр финансов, представители земель ФРГ и 4 представителя местных органов власти. Представитель Федерального банка принимает участие в работе совета с правом совещательного голоса. Совет принимает решения о целесообразности выпуска облигаций теми или иными органами власти с учётом текущего состояния рыночной конъюнктуры, с тем чтобы избежать перегрузки рынка.
Федеральные облигации выпускаются Облигационным консорциумом, состоящим примерно из 100 немецких и иностранных банков, активно осуществляющих операции на рынке ФРГ. Федеральный банк играет в консорциуме ведущую роль,покупая около 20% облигаций каждого выпуска, с тем чтобы иметь возможность осуществлять интервенцию на фондовых биржах.
Иностранным банкам впервые было разрешено принять участие в работе консорциума в 1986г. с учётом исключительной важной роли, которую они играли в размещении новых выпусков. Им была предоставлена квота в размере 20% каждого выпуска.
Каждый банк должен при размещении займа покупать облигации, соответствующие его квоте в консорциуме независимо от условий выпуска.
Федеральные облигации официально котируются на всех биржах ФРГ. Цены на часть из них фиксируются один раз в день, цены на другую часть, которая активно торгуется, могут постоянно изменяться. Доля государственных долговых обязательств в общем торговом обороте ценных бумаг в ФРГ подвержена резким колебаниям в соответствии с изменениями рыночной конъюнктуры. За последние 10 лет эта доля составляла от 7.8 до 46.1%.
Большая часть государственного долга ФРГ размещена у банков, сберегательных касс и Фонда социального страхования. Кредиторами правительства в первую очередь выступает государственная кредитная система - государственные ипотечные т специальные банки, Бундесбанк.
Так , в начале 90-х годов бюджет сводился с дефицитом и соответственно возрастали суммы заимствований. Это, в свою очередь, способствовало увеличению процентных выплат.
Таблица 1
Динамика доходов и расходов федерального бюджета ФРГ (в % к ВВП)
1985 1989 1991 1993 1997
Доходы 46,1 45,2 44,9 46,4 45,2
Расходы 44,3 42,4 45,5 46,6 44,6
Заимствования -1,8 -2,8 0,6 -0,1 -0,7
Процентные выплаты 3,0 2,7 2,7 3,3 3,7
Чистые заимствования 1,2 -0,1 3,3 3,2 2,0
5. Специальные правительственные фонды
Специальные фонды - важное звено финансовой системы ФРГ. По объему эти фонды стоят на втором месте после государственного бюджета страны. Главное место среди них занимает Фонд социального страхования, который состоит из большого числа автономных фондов, охватывающих отдельные виды страхования ,- это фонды страхования по временной нетрудоспособности, на случай безработицы, от несчастных случаев.
Общей для всех фондов социального страхования является система мобилизации доходов. Средства фондов образуются за счет трех источников: обязательных отчислений, взносов предпринимателей и государственных субсидий из федерального бюджета. Наибольшую долю составляют отчисления предпринимателей.
Фонды социального страхования включают страхование от несчастных случаев, страхование на случай болезни, пенсионное страхование рабочих и служащих, пенсионное страхование лиц, не работающих по найму.
Самыми значительными, кроме налогов являются взносы на социальное страхование. Эти взносы представляют собой финансово-экономическую основу коллективной поддержки на случай старости, болезни и кризиса. Согласно основного закона Федерация имеет конкурирующую законодательную компетенцию в области социального страхования, включая страхование по безработице. Это право регулирования специального денежного фонда для покрытия социальных нужд используется также для финансирования социального страхования, то есть для введения налогов по социальному страхованию. Социальная помощь и другие виды социальных услуг, оказываемых государством, финансируются за счет налогов, то есть всего общества, и в масштабе всего общества, за счет государственного бюджета.
Система пенсионного обеспечения Германии содержит сочетание двух систем финансирования обеспечения граждан в старости: перераспределительную и накопительную. Эта система называется "системой трех уровней". Первый - (около 80% всех пенсионных выплат в основном финансируется перераспределительным способом)- охватывает прежде всего обязательное пенсионное страхование всех работников по найму. Перераспределительная система характеризуется тем, что на выплаты пенсий пожилым используются поступления в фонд пенсионного страхования (ведомства пенсионного страхования). В Германии этими поступлениями являются страховые взносы застрахованных лиц и работодателей, а также дотации государства. Этой пенсии достаточно для обеспечения нормального уровня жизни пожилого человека. Второй и третий уровни пенсионного обеспечения из фондов предприятий и частные накопления, финансируются накопительным способом.
Страхование и выплаты по безработице осуществляются федеральным ведомством занятости. Страховые отчисления обязательны для рабочих и служащих независимо от их доходов. Безработные получают пособие, которое зависит от общего трудового стажа, от размеров последней заработной платы, от возраста, от наличия обязательства по содержанию детей. Безработные, "снятые" со страхования по безработице, т.е. те, кто исчерпал право на причитающееся пособие, получают выплату по безработице. Размер такой выплаты составляет для безработных , имеющих детей - 58%, для безработных без детей - 56%. Финансирование выплат по безработице осуществляется за счет средств федерального бюджета.
В финансовую систему страны входят внебюджетные фонды, находящиеся в распоряжении центрального правительства: Фонд выравнивания бремени войны, Фонд развития европейской экономики и другие целевые фонды.
Фонд выравнивания бремени войны был создан с целью "оказания помощи населению, пострадавшему от войны". Средства фонда состоят из взносов предпринимателей в размере 2-3% оценочной стоимости имущества.
Взносы предпринимателей включаются в цену выпускаемой ими продукции и перелагаются на ее потребителей. Фонд также пополняется дотациями из федерального и местных бюджетов, а также выручкой от эмиссии займов.
Фонд развития европейской экономики создан в связи с действием после второй мировой войны американского "плана Маршалла". В фонд отчислялись средства из эквивалентных счетов, образующихся при реализации товаров, поставляемых в ФРГ по этому плану. Средства из этого фонда направляются на выдачу среднесрочных и долгосрочных кредитов по льготному проценту. Из него выдаются гарантии по займам частному сектору в ФРГ, а часть его предоставляется в виде помощи развивающимся странам. Смета расходов и доходов этого фонда составляется ежегодно и подлежит обязательному утверждению и рассмотрению парламентом.
Средства других специальных фондов ФРГ могут быть использованы правительством для оказания помощи частному хозяйству в периоды экономических трудностей.
6. Бюджеты земель и общин Германии
Финансы земель и общин занимают важное место в финансовой системе страны. Доля бюджетов земель и общин в национальном доходе ФРГ составляет свыше 20%. Земли и общины несут почти 100% общегосударственных расходов на коммунальное хозяйство, учреждения образования или здравоохранения, свыше 80% всех расходов на транспорт, дорожное или жилищное хозяйство, почти 3/4 расходов на содержание государственного аппарата и свыше 40% расходов по управлению государственным долгом. Рост расходов бюджетов земель и общин не сопровождается расширением их доходной базы. В связи с этим удельный вес собственных источников доходов снижается и увеличивается доля дотаций из вышестоящего звена бюджетной системы. Растет объем займовых операций местных органов власти, что в конечном итоге приводит к усилению дефицитности этих бюджетов.
Налоговая система земель насчитывает около 25 налогов. Земли получают налоги на имущество, наследство, налог, взимаемый при приобретении земельного участка, налог на автомобили, на пиво, на проведение лотерей, скачек и содержание игровых домов, налог на пожарную охрану. Эти налоги дают свыше 85% всех налоговых поступлений земель. Большой удельный вес занимают платежи по социальному страхованию, включающие взносы на медицинское и пенсионное страхование и страхование по безработице.
Общины получают промысловый, поземельный налог и местные налоги (на собак, на охрану и рыбалку, на второе жилище). Поземельным налогом облагаются сельскохозяйственные и лесные предприятия, а также земельные участки. Налог затрагивает широкие слои населения и взимается с приносимого дохода в размере 1-2%.
В доход бюджетов общин поступают различные административные сборы и доходы от выдачи местных лицензий. К доходам от местного хозяйства относятся доходы от муниципальных домов, водоснабжения, газовых заводов, электростанций, мостов.
Однако расходы земель и общин ни в коей мере не обеспечиваются поступлениями налогов. Для финансирования расходов местных бюджетов земель и общин получают от федерального правительства дотации - целевые и общие.
Местные бюджеты, как уже отмечалось, хронически дефицитны. Они обременены долгами. Особо высока доля долгов у общин. Постоянное использование займов на покрытие бюджетных дефицитов и финансирование капиталовложений усиливает рост местной задолженности и являются одной из причин ухудшения финансового состояния местных бюджетов.
7. Государственные предприятия
Основу государственных промышленных предприятий составляют крупные концерны, в руках которых сосредоточено около 2/3 всего акционерного капитала государственных предприятий.
Финансы государственных предприятий - составная часть финансовой системы страны. ФРГ имеет развитый сектор государственной собственности. В руках властей земель, общин и федерального правительства полностью находится транспорт и связь, горная промышленность, черная и цветная металлургия, все производство электроэнергии, алюминия, около 50% производства автомобилей и судов, добыча нефти и газа. Государство сосредотачивает в своих руках отрасли, недостаточно рентабельные для монополистического капитала, в том числе дорожное хозяйство, строительство автострад, аэродромов, жилищное хозяйство.
Большие средства из бюджета направляются на строительство объектов военного назначения и научные исследования военного характера. Государственные капиталовложения направляются также в инфраструктуру.
Деятельность государственных предприятий в ФРГ в целом убыточна, ибо на их продукцию, реализуемую частным монополиям, установлены низкие цены. Убытки покрываются за счет краткосрочных и среднесрочных кредитов, в результате чего растут долги государственных предприятий.
В том случае, когда государственные предприятия не убыточны, они уплачивают налоги в бюджеты соответствующих уровней наравне с предприятиями других форм собственности.
Финансовый капитал страны представлен группами сросшихся между собой промышленных, финансовых и прочих монополий, охватывающих всё национальное хозяйство. Особенностью ФРГ является меньшее число финансовых групп не только по сравнению с США, но и с теми развитыми капиталистическими странами, экономика которых по своим масштабам сопоставима с западногерманской: в Японии, Франции, Великобритании количество таких групп составляет 15-20, а в ФРГ не достигает и 10 (не считая региональных групп, не имеющих общеэкономического значения). Это объясняется громадной концентрацией банковского капитала в руках трёх гроссбанков - "Дойче банк", "Дрезден банк", "Коммерцбанк": они контролируют около 80% акционерного капитала страны. Три главные финансовые группы сформировались вокруг этих гроссбанков. Их структуры частично переплетаются. Особенностью германских финансовых групп является то, что они, по сравнению с финансовыми группами других стран, имеют менее чёткие границы. Можно назвать лишь совокупность концернов, составляющих ядро той или иной группы. Между отдельными группами также существуют многообразные связи, продолжающие умножаться.
Литература
Борисов О.С. Регулирование бюджетного дефицита ФРГ // Финансы, 1992, № 1.
Гутник В.П. Германия // Мировая экономика и международные отношения, 2001, № 8.
Ламперт Хайнц Социальная рыночная экономика. Германский путь. - М.: Дело, 1993.
Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001
Механизм регулирования экономики в Германии: как он функционирует и чему учит / Под ред. В.П.Гутника. - М.: ВлаДар, 1995..
Сумин А.М. Налог, пошлина и сбор в германском праве // Налоговый вестник, 1998, № 3.
Финансы капиталистических государств: Учебник / Под ред. Б.Г. Болдырева: М.: Финансы, 1980.
www.saxony.ru/Germ/Finansi.htm.
Тема 10. Финансовая система Франции. Роль финансов в развитии экономики Франции.
Франция – высокоразвитая страна рыночной экономики. По объему ВВП ее опережают только США, Япония, ФРГ.
В 1990 году ВВП Франции достиг 5330 млрд. долл., ВВП на душу населения - 14565 долл.
На долю промышленности приходилось 25% ВВП, сельского хозяйства - 3%. Наиболее крупные отрасли страны относятся к сфере услуг: некоммерческие услуги (административное управление) и торговля.
Если сравнивать финансовую систему Франции и финансовую систему России, то можно отметить, что звенья входящие в финансовую систему одинаковы, одинаковы и проблемы стоящие перед обеими странами : дефицит бюджета, распределение полномочий между уровнями власти, распределение расходов и доходов бюджета между бюджетными звеньями. Принципиальное отличие Франции от России заключается в том, что там 2-х уровневая бюджетная система, а в России 3-х уровневая.
1. Государственный бюджет
Финансовая система Франции многозвенна, но отличается высокой степенью централизации. Центральный бюджет ( общий бюджет, присоединенные бюджеты различных государственных организаций, специальные счета казначейства) аккумулирует приблизительно 80% всех доходов и расходов финансовой системы Франции.
На долю гос.бюджета приходится 47% местных бюджетов, 9 фондов социального страхования, 40% государственных предприятий и приблизительно 4% всех средств Финансовой системы. Через бюджетную систему Франции перераспределяется приблизительно 20% ВНП и 50% Национального Дохода.
Бюджетный процесс во Франции имеет 4 стадии и продолжается более 3-х лет.
Первая стадия – Составление проекта бюджета, осуществляется под контролем Министерства экономики и Финансов (МЭФ). В течении 9 месяцев каждое министерство и ведомство, руководствуясь инструкциями и контрольными цифрами составляет свою смету.
Франция использует програмно-целевой метод разработки бюджета, получивший название “рационализация выбора бюджетных решений”. Проект бюджета после одобрения правительством направляется в парламент.
Вторая стадия – рассмотрение и утверждение бюджета, длится приблизительно 3 месяца. Проект бюджета рассматривается в финансовой комиссии каждой палаты. Сначала обсуждается в нижней палате (национальное собрание), после передается в верхнюю палату (сенат).
Если проект бюджета после двух совместных обсуждений обоими
Палатами не получил одобрение, то президент может своим указом объявить бюджет законом.
Третья стадия – исполнение бюджета, называется финансовым годом, и во Франции совпадает с календарным. Доходная часть исполняется через разветвленную сеть финансовых агентов. Исполнению расходной части бюджета предшествует процедура распределения средств.
Кассовое исполнение осуществляется через систему казначейских касс. Они имеют текущие счета в Банке Франции, производят расчетно-кассовые бюджетные операции.
Четвертая стадия – начинается после окончания бюджетного года - составление МЭФ отчета об исполнении бюджета.
В ходе бюджетного процесса осуществляется финансовый контроль. Специальным органом государственного контроля является счетная палата. На которую возложены функции предварительного, текущего и последующего контроля.
Центральный бюджет делится на 2 раздела: 90% - операции окончательного характера (безвозвратное финансирование), которые подразделяются на текущие, гражданские, капитальные и военные расходы. 10% - операции временного характера (кредиты).
Большинство исследователей сходится во мнении об отрицательном влиянии на французскую экономику экспансионистской бюджетной политики. Значительный приток государственных средств в национализированные промышленные компании не обеспечил ожидаемого увеличения инвестиций. Вследствие этого, государственный сектор не смог сыграть ожидаемую от него роль катализатора экономического возрождения.
В 80-хх годах произошла национализация 84 кредитно-финансовых институтов, в т.ч. 26 коммерческих банков, в результате чего государство стало контролировать 84,7% объема кредита.[1]
Во Франции нет единства бюджетной системы. Каждый бюджет формально обособлен. В действительности существует известная централизация: бюджеты нижестоящих административных единиц утверждаются исполнительной властью вышестоящего звена
Финансовое подчинение местных органов обеспечивается системой государственных субсидий и займов, а также надбавками к центральным налогам. Средства местных органов власти хранятся на счетах органов казначейства. Это дает возможность центральному правительству контролировать финансовую деятельность мест. Выпуск местных займов также требует одобрения государства.
Государственный бюджет Франции является основным звеном финансовой системы . на его долю приходится половина всех финансовых ресурсов государства . в целом государственный бюджет не утверждается законодательной властью , а ежегодно составляется как вспомогательный документ , механически объединяющий общий бюджет, многочисленные специальные счета казначейства и присоединенные бюджеты .
Доходы бюджета:
-прямые налоги 36%
-косвенные налоги 59,2%
-неналоговые поступления 4,8%
главными доходами бюджета являются налоги. Налоговая система включает прямые и косвенные налоги и взносы на социальное страхование .косвенные налоги играют ведущую роль. В стране действуют три вида косвенных налогов (акцизы, таможенные пошлины, фискальные монопольные налоги). Но решающее значение принадлежит универсальному акцизу –налогу с оборота, который функционирует как НДС .
Налоги Франции делятся на 3 группы: подоходные налоги, которые взимаются с дохода в момент его получения, налоги на потребление, взимаемые, когда доход тратится. Налоги на капитал, взимаемые с собственности, т.е. с овеществленного дохода.
Налоговая система Франции нацелена на обложение потребления.
НДС дополняется рядом косвенных пошлин (акцизов), которые также представляют собой налоги на потребление. Некоторые из них взимаются в пользу государства. Другие перечисляются в бюджеты местных органов управления.
К числу налогов на потребление относятся и таможенные пошлины. Основной их целью является не получение дохода, а охрана внутреннего рынка. Таможенные пошлины выступают инструментом государственной экономической политики. Они должны уравнивать цены на импортные товары и аналогичные товары внутреннего рынка.
Что касается подоходных налогов Франции , то предприятия уплачивают налог с чистой прибыли. Общая ставка налогообложения 34%, но может увеличиваться до 42%. Более низкая ставка применяется для прибыли от землепользования и от вкладов в ценные бумаги. Здесь ставка от 10% до 24% .
Фискальной единицей для подоходного налога с физических лиц является семья, состоящая из двух супругов и лиц, находящихся у них на иждивении. Подоходный налог носит прогрессивный характер со ставкой от 0 до 56,8%. Не облагается налогом доход до 18140 франков, максимальная ставка применяется для дохода больше 246770 франков.[2]
Крупные доходы Франции приносят налоги на собственность. Прогрессивная ставка от 0 до 1,5%. Причем сумма подоходного налога и налога на собственность не превышает 85% всего дохода.
Из системы местных налогов следует выделить 4 основных налога:
- земельный налог на застроенные участки
- земельный налог на незастроенные участки
- налог на жилье
- профессиональный налог
Ставки налогов устанавливаются местными органами власти, но не могут превышать законодательно установленного максимума.
2. Финансы местных органов власти.
Рис.1 Структура местных финансов.
Бюджет местных фонды местных
Общ.орг-ий пред-ий
Главная роль в местных финансах Франции принадлежит местным бюджетам. Местные бюджеты находятся в ведении местных органов управления. Их деятельность регламентируется Конституцией Франции и текущим законодательством. Каждая административная единица имеет свой бюджет. Всего насчитывается около 39 тыс. местных бюджетов. Советы (региональные, департаментов, коммун) составляют бюджеты и распоряжаются местными ресурсами. Однако вся полнота власти принадлежит на местах префектам, назначаемым директором президента.
Основные разновидности местных бюджетов Франции:
- бюджеты различных местных коллективов
- бюджеты территориальных коллективов (бюджеты регионов, департаментов и комунн),а также их объединений: городских сообществ, районов, синдикатов
Во Франции более трети всех текущих расходов местных органов власти приходится на административно-полицейский аппарат (полицию, гражданскую оборону, пожарную охрану, управление), одна треть – на образование, просвещение, культуру, остальные – это расходы на экономическую инфраструктуру. Местные власти осуществляют большие капиталовложения, на них приходится свыше 52% всех капитальных государственных затрат.
Доходами местных органов власти являются собственные (налоги и неналоговые поступления) и привлеченные (государственные субсидии и займы) средства. На налоги приходится около ? всех местных доходов. Решающее значение, как и в государственном бюджете, принадлежит косвенным налогам . основным косвенным налогом выступает надбавка к налогу на добавленную стоимость, которая обеспечивает более 40% всех налоговых поступлений . среди местных налогов действуют : два поземельных налога, налог на жилые строения. Налог на профессию , взимаемый с любого лица, осуществляющего торгово-промышленную деятельность и ряд других.
Недостаток финансовых ресурсов вызывает необходимость привлечения дополнительных средств. Государство предоставляет местным властям субсидии, составляющие около 20% всех доходов местных бюджетов. Существуют два вида субсидий: на текущие расходы, главным образом на социальную помощь ( около 60% всех субсидий) и на капстроительство. Кроме субсидий местные органы используют заемные средства, получаемые на денежном рынке.
3. Специальные фонды.
Специальные фонды представляют собой совокупность денежных ресурсов находящихся в распоряжении государства или местных органов власти и имеющих целевое назначение.
К ним относятся многочисленные специальные счета казначейства , присоединенные бюджеты , разнообразные фонды финансово-кредитных учреждений и социальный бюджет.
Организационно они отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность. Специальные фонды можно разделить на 2 основные группы:
1 – образуют фонды доходов и расходов которые включаются в бюджет ( фонд экономического и социального развития Франции)
2 – составляют внебюджетные фонды, имеющие юридическую самостоятельность. Крупнейшие из них связаны с социальной сферой. Совокупность таких фондов называют социальным бюджетом Франции. Источники средств социальных специальных фондов складываются из:
- взносов предпринимателей – 60%
- взносов застрахованных – 18%
- поступления государства – 20%
- прочие доходы -2%[3]
Это Пенсионный фонд, фонд страхования по болезни, инвалидности, материнству, фонд помощи семьям, национальный фонд помощи безработным. Наиболее важные специальные фонды находятся в распоряжении центрального правительства. Среди специальных фондов создаваемых местными органами власти, наибольшее значение имеют заемные фонды, средства которых используются для инвестиций , а в отдельных случаях – для покрытия кассовых разрывов в местных бюджетах. К ним относятся многочисленные специальные счета казначейства , присоединенные бюджеты , разнообразные фонды финансово-кредитных учреждений и социальный бюджет.
Счета казначейства открываются государственным организациям , не пользующимся правами юридических лиц и финансовой автономией. И утверждаются парламентом. Средства спецсчетов проходят по двум разделам бюджета в его доходной и расходной части. (самый крупный Фонд социального и экономического развития, который выдает кредиты от3-5 лет национализированным и частным предприятиям , осуществляющим инвестиции в соответствии с общегосударственной программой развития.) Значительная часть счетов казначейства используется на военные цели.
Присоединенные бюджеты составляются организациями, пользующимися финансовой автономией. Они включаются в государственный бюджет. Расходы каждого бюджета покрываются его доходами.
Финансы местных предприятий отделены от местных бюджетов. Обычно к относятся: предприятия обеспечивающие водоснабжение и канализацию, мастерские, типография, жилищное хозяйство.
Особую группу составляют финансы местных общественных организаций ( палаты сельского хозяйства. Торгово-промышленные палаты, профессиональные объединения), а также службы, дополняющие местные органы власти ( различные бухгалтерские службы)
В целом, в системе общественных финансов местные финансы занимают исключительно важное положение. Общий объем расходов местных бюджетов составляет 44,5% государственных расходов. Доля общей суммы отчислений в пользу государства – 43,9% (24,6% за счет налогов, 29.3% за счет отчислений на социальное страхование).
4. Финансы государственных предприятий.
Франция занимает одно из первых мест среди развитых капиталистических стран по величине государственного сектора. Получившего развитие в послевоенные годы в результате буржуазной национализации. На него приходится около 1/10 ВНП, более четверти всех инвестиций и около 15 % всего занятого населения страны. Государственные предприятия сосредоточены в энергетике ( угольной, нефтяной, газовой, энергетической), сфере главных потребителей энергии ( почти все виды транспорта), а также наиболее динамичных и новых отраслях (аэронавтики, электроники, химии). Эти предприятия, будучи юридическими лицами, имеют определенную финансовую самостоятельность. Они составляют автономные бюджеты или финансовые сметы . контроль со стороны парламента за ними незначительный . в соответствии с уставом государственные предприятия правомочны заключать контракты , отвечать по своим обязательствам , распределять прибыль, принимать решения по инвестированию.
Ресурсы государственного сектора формируются из различных источников : собственных средств 25%, безвозвратных дотаций и субсидий из госбюджета-18% , долгосрочных кредитов, внутренних и внешних займов, полученных на денежном рынке (57%).
Государственные предприятия делятся на прибыльные и убыточные. Прибыльные предприятия вносят в бюджет налог на прибыль корпораций и отчисления от прибыли.
Основная причина убыточности предприятий – политика заниженных цен и тарифов на товары и услуги предоставляемые монополиям.
Дефицит государственных предприятий покрывается безвозвратными субсидиями и дотациями, а также кредитами из бюджета и специальных фондов.
5. Разделение полномочий между центром и местной властью
Главной проблемой всегда было соотношение центра и местной власти. Сейчас сложилась система с наибольшей степенью влиятельности и самостоятельности местных финансов. Можно выделить 5 принципов построения системы местных финансов:четкое разделение полномочий между различными уровнями местного самоуправления:
- обеспечение полномочий необходимыми финансовыми ресурсами на базе обособленных и независимых местных финансов.
- законодательное обеспечение выделенных полномочий,
- голосование местных бюджетов.
- разделение между распорядителями и бухгалтерами,
- независимый контроль на региональном уровне.
Распорядитель – общественное лицо, в компетенцию которого входит выдача распоряжений о доходах и расходах. Таким лицом является , например: мер для коммуны, президент генерального совета для департамента. Однако он непосредственно деньгами не оперирует, а только дает инструкцию о получении или выдаче средств.
Бухгалтер – общественное лицо, уполномоченное совершать операции с фондами и ценностями общественных организаций . такими лицами являются служащие финансовой администрации, бухгалтеры государственной казны, сборщики налогов, таможенных пошлин. Они:
-оплачивают расходы в соответствии с решениями распорядителей
- ведут бухгалтерский учет
- принимают на себя ответственность за решения распорядителей связанную с доходами.
Распределение ответственности между различными уровнями территориального управления:
Комунна: городская инфраструктура, начальная школа
Департамент: социальная помощь, инфраструктура связи между комуннами, школьный транспорт, междугородний транспорт, аэродромы, колледжи.
Регион: планирование и регулирование экономического развития региона, инфраструктура связи между департаментами, дороги.
Государство: включение территорий в систему национального регулирования, прямое или частичное управление расположенным на территории производством общественных товаров и услуг общегосударственного значения ( дороги, мосты, почта, телеграф, производство, научно-исследовательские работы).
Литература
Международные финансы: - Учеб. Пособие, М., 1997.
Матук Жан Финансовые системы Франции и других стран :- М., 1994г.
Новикова Т.С. Местные финансы во Франции : Новосибирск, 1996г.
Роль денежно-кредитной, бюджетной политики в экономическом развитии промышленно развитых стран : - Учеб. Пособие ,С-Пб.,1995г.
Франция/Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.и др.- М. : Международные отношения , 1990.-174 с.
Финансово-экономический словарь : М., 1987
