Реферат Операции банка с ценными бумагами
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
от 25%
договор
Введение
Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных
сегментов финансового рынка и является, по сути, связующим звеном
рынка капиталов и денежного рынка.
Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, по-
скольку они не только традиционно являются посредниками, связываю-
щими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами
активно используют финансовые инструменты для формирования соб-
ственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколик-
видные и доходные ценные бумаги.
Потребность в знаниях в области ценных бумаг сегодня сформи-
ровалась не только у профессиональных участников финансового рынка,
но и тех, кто проявляет к нему интерес в качестве потенциального инве-
стора или эмитента. Особую значимость изучение данной дисциплины
имеет для будущих специалистов в области экономики и финансов.
Основной целью дисциплины «Операции банков с ценными бума-
гами» является углубленное изучение основных направлений теории
банковского дела, а также изучение различных практических аспектов
деятельности российских банков на рынке ценных бумаг и содержания
выполняемых ими операций с ценными бумагами.
1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг
Юридическое определение ценной бумаги дано в ст.142 ГК РФ –
это документ установленной формы и обязательных реквизитов, удосто-
веряющий имущественные права, осуществление или передача которых
возможны только при его предъявлении.
Банк – профессиональный участник рынка ценных бумаг – банк,
осуществляющий законодательно определенные профессиональные ви-
ды деятельности на основании соответствующих лицензий Федеральной
службы по финансовым рынкам.
Банк – непрофессиональный участник рынка ценных бумаг – банк,
осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды дея-
тельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ.
Банковские ценные бумаги – ценные бумаги, эмитируемые самими
банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков
возникают имущественные права и которые являются инструментами
проводимых банками операций.
Банк-инвестор – банк, приобретающий ценные бумаги на праве
собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет.
Банк – эмитент – банк, выпускающий собственные ценные бума-
ги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных
бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.
2.Виды ценных бумаг
Виды ценных бумаг устанавливаются статьей 143 ГКРФ.
К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Комментарий к статье 143 о видах ценных бумаг.
Ценная бумага - обобщенное понятие, реально существующее в имущественном обороте в различных видах, предусмотренных законами или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
1. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч. 2 ст. 816 ГК).
Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом).
2. Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю (ст. 815 ГК). В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи.
3. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.
В имущественном обороте чеки в основном выполняют функцию средства платежа и расчета. В чековых отношениях участвуют три лица - чекодатель, банк - плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть расширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль). Чекодержатель - это кредитор, перед которым обязан плательщик, а в случае неоплаты чека - и чекодатель.
4. Депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, представляющие собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка.
Сберегательные сертификаты выдаются вкладчикам - гражданам, а депозитные - юридическим лицам.
Депозитные и сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Они бывают именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата ограничивается одним, а сберегательного - тремя годами.
5. Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк.
6. Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках.
7. Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации.
3. Государственное регулирование деятельности банков
на рынке ценных бумаг
Основными законодательными и правовыми актами, регулирую-
щими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:
-Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»,
№ 17-ФЗ;
-Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации
(Банке России)», № 394-1;
-Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
-Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков»,
№ 110-И;
-Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных
бумаг кредитными организациями на территории Российской Федера-
ции», № 102-И;
-Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение
ценных бумаг», №127;
-Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным органи-
зациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения зако-
нодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;
-Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем
контроле профессионального участника рынка ценных бумаг»,
№ 16.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:
− установление обязательных требований к деятельности эмитен-
тов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандар-
тов;
− регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспек-
тов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обяза-
тельств, предусмотренных в них;
− лицензирование деятельности профессиональных участников
рынка ценных бумаг;
− создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и кон-
троля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участ-
никами рынка ценных бумаг;
− запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих
предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соот-
ветствующих лицензий.
4. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг
Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве
профессиональных и непрофессиональных участников рынка.
Лицензия Банка России на осуществление банковских операций
дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные
операции с ценными бумагами следующих видов:
− выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);
− подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и
на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).
В качестве непрофессиональных участников банки могут осуще-
ствлять следующие виды деятельности, не требующие специальной ли-
цензии:
− эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение.
Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать соб-
ственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, под-
держивать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредит-
ных организаций;
− инвестиционную – приобретение ценных бумаг российских и
иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управ-
ления ими.
Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных
бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют допол-
нительного лицензирования или специальных разрешений.
Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг
связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с
ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов
или от своего имени с согласия клиентов.
5. Операции банков с ценными бумагами
По экономическому содержанию операции банка с ценными бума-
гами делятся на:
• пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных
бумаг;
• активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов
в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рын-
ке от своего имени;
• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением бан-
ком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие
ему комиссионное вознаграждение.
По характеру проводимых операций банки могут заключать на-
личные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.
Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата
валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня
после ее заключения.
Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых
инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата рас-
четов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заклю-
чения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не
совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех
обязательств.
По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:
А. Балансовые операции.
• формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных
и привилегированных акций;
• формирование добавочного капитала (счет 106);
• расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);
• расчеты по ценным бумагам (счет 306);
• операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по
операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);
• операции по учету векселей (счета 512 – 519);
• операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг;
• участие в дочерних и зависимых акционерных обществах .
Б. Операции по доверительному управлению.
• операции с ценными бумагами, полученными в доверительное
управление, а также приобретенными в процессе доверительного управ-
ления;
• расчеты по доверительному управлению.
В. Внебалансовые операции.
• открытие кредитных линий и выдача обязательств о предостав-
лении кредитов с использованием ценных бумаг;
• операции с неразмещенными собственными ценными бумагами
и ценными бумагами других эмитентов.
Г. Срочные операции.
• сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов
не совпадает с датой заключения сделки.
Д. Счета ДЕПО.
• учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага-
ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также
другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответст-
вии с действующим законодательством;
• учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хране-
ния и/или учета, для осуществления доверительного управления, для
осуществления брокерских и иных операций;
• учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на
праве собственности или ином вещном праве.
В соответствии с российским законодательством, банки могут
совершать следующие операции с ценными бумагами:
− выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
− инвестировать средства в ценные бумаги;
− осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и
за свой счет, в том числе путем их котировки;
− управлять ценными бумагами по поручению клиента (довери-
тельное управление);
− выполнять посреднические (агентские) функции при купле-
продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании
договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли
финансового брокера;
− осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать
консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных
бумаг;
− организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве
инвестиционной компании;
− выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу
третьих лиц;
− инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний
(в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние
предприятия);
− учреждать небанковские инвестиционные институты (инвести-
ционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых
брокеров и инвестиционных консультантов;
− учреждать специализированные компании по учету и хранению
ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними.
Заключение
Исторически банки были первыми учреждениями, специализи-
рующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные
банки являются не единственными субъектами предпринимательства в
финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Причиной тому служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а
также формирование различных институтов, выполняющих профессио-
нальные виды деятельности на этом рынке.
Вместе с тем, банки, в силу специфики своих функциональных
особенностей, существенно отличаются от других финансовых институ-
тов, аккумулирующих ресурсы экономики. Главное отличие заключает-
ся в способе привлечения средств, поскольку возврат заемных средств и
заранее оговоренное вознаграждение за их использование гарантируется
независимо от результата хозяйственной деятельности. Кроме того, бан-
кам постоянно необходимо рационально управлять текущей ликвидно-
стью, что бы быть в состоянии выполнять текущие расчетно-денежные
поручения клиентов. В связи с этим операции банков на рынке ценных
бумаг занимают лишь особое место в структуре активов и не могут
удовлетворить растущие потребности рынка.
Банки имеют собственную разветвленную инфраструктуру, в ко-
торую могут входить управляющие компании фондов; брокерские кон-
торы; фонды, работающие на валютном рынке; подразделения, занятые
управлением активами и др.
Наконец, банки могут оказывать, в зависимости от наличия соот-
ветствующей лицензии, своим клиентам дополнительные услуги: уни-
версальное расчетно-кассовое обслуживание, кредитные и гарантийные
операции, проектное финансирование, услуги по пластиковым картам,
валютно-обменные операции и другие присущие только банковским ор-
ганизациям операции.