1.2.Анализ производства и объема продаж

Задание 6

Таблица 6

(Приложение 1)

Информация и дополнительные аналитические расчеты, необходимые для определения влияния различных факторов на изменение выручки от продаж (количества, структуры и цен на проданную продукцию)

Решение:

Вр=∑(Qi·Уdi·Цi)

К↑Q=∑Q¹/∑Q⁰

К↑Q=19 800/18 000=1,1

Используем способ цепной подстановки для факторного анализа

1 фактор: Влияние количества на изменение объема продаж:

У1Вр=Вр^0·К↑Q

∆Вр(Q)= У1Вр- Вр⁰

У1Вр (А)=1 600 000·1,1=1 760 000

У1Вр (В)=1 200 000·1,1=1 320 000

У1Вр (С)=2 400 000·1,1=2 640 000
∆Вр(Q)= 5 720 000-5 200 000=520 000 тыс.руб.
2 фактор: Влияние структурных сдвигов в ассортименте продукции на изменение объема продаж:

У2Вр=Q¹·Ц⁰

∆Вр(Уdi)= У2Вр- У1Вр

У2Вр(А)=9000·200=1 800 000

У2Вр(В)=4000·300=1 200 000

У2Вр(С)=6800·400=2 720 000

∑У2Вр=1 800 000+1 200 000+2720 000=5 720 000
∆Вр(Уdi)= 5 720 000-5 720 000=0
3 фактор: Влияние цен на изменение объема продаж:

∆Вр(Ц)= Вр¹- У2Вр

∆Вр(Ц)= (1 890 000+1 630 000+2 720 000)-5 720 000=520 000тыс.руб.
Общее влияние факторов +1 040 000 тыс.руб
Вывод:

Анализ влияния факторов показал, что приращение выручки по сравнению с прошлым годом в равном соотношении было вызвано ростом цен и объемом реализованной продукции (+1 040 000 тыс.руб.). Что составило 100% прироста выручки. Структурные сдвиги в ассортименте продукции не повлияли на изменение выручки.
      

Задание 7

Таблица 7

(Приложение 4)

Исходные данные для составления бизнес-плана на будущий отчетный период

№ п/п	Показатели	Изделие А	Изделие В	Изделие С	Изделие D	Изделие Е	Итого
1	Спрос на изделие, шт.	10 000	5 000	7 500	8 200	3 000 (200)	33 700
2	Цена изделия на будущий период, тыс. руб.	260	460	430	590	980	Х
3	Себестоимость единицы продукции, возможной к выпуску в следующем отчетном году, тыс. руб.	240	410	395	-	870	Х
4	Объем продаж, исходя из спроса и возможности выпуска, который может быть включен в бизнес-план, тыс. руб. (стр.1*стр.2)	2 600 000	2 300 000	3 225 000	-	196 000	8321000
5	Себестоимость объема продаж продукции, включенной в бизнес-план, тыс. руб. (стр.1*стр.3)	2 400 000	2 050 000	2 962 500	-	174 000	7586500
6	Прибыль от продаж на планируемый период, тыс. руб. (стр.4-стр.5)	200 000	250 000	262 500	-	22 000	734 500
7	Рентабельность продаж,% (Пр стр.6/Vпр. стр.4)	7,69	10,87	8,14	-	11,22	8,827
8	Отнесение продукции к определенной группе в зависимости от уровня ее рентабельности, №группы	3	2	3	-	2

Отсутствие информации о себестоимости единицы продукции, пользующейся спросом, свидетельствует о том, что организация вообще не имеет возможности выпускать данную продукцию в следующем отчетном периоде.

Сопоставление спроса с возможностью выпуска организацией указанных изделий в будущем отчетном периоде позволило сделать вывод, что изделие Е может быть выпущено в количестве 200 шт. а для выпуска изделия D в ООО нет соответствующих условий.

Используя данные о результатах маркетингового исследования спроса на изделия А, В, С, Д, Е, а также информацию о возможности организации выпускать продукцию, пользующуюся спросом, можно разработать часть бизнес-плана по реализации продукции организации на следующий год.
Вывод:

По показателю прибыли от продаж наиболее выгодно производить изделие С 262 500 тыс. руб., затем изделие В 250 000 тыс. руб. и изделие А 200 000 тыс. руб., наименее выгодное с этой точки зрения для предприятия изделие Е 22 000 тыс. руб.

Исходя из разброса значений рентабельности отдельных видов продукции в анализируемой организации, при включении показателей в одну из указанных групп используем следующую градацию: группа 1 – продукция с рентабельностью 25% и выше, группа 2 – от 10 до 25%, группа 3 – ниже 10%.

По показателю рентабельности наиболее рентабельное изделие Е 11,22%, затем изделие В 10,87 % и изделие С 8,14 %. Наименьшую рентабельность имеет изделие А 7,69%.

В общем по всем показателям можно сказать, что организации наиболее выгодно выпускать изделие В, т.к. у него большой  показатель прибыли от продаж и высока рентабельность. Наименьшую выгоду для организации приносит изделие А, так как имеет наименьшую рентабельность. Руководству необходимо обратить внимание на это изделие по затратам, качеству и другим характеристикам данной продукции, чтобы улучшить его затраты на производство.

Поскольку предприятие не имеет соответствующих условий для выпуска изделия D, то рассчитать его рентабельность не представляется возможным. В связи с тем, что спрос на данную продукцию имеется, можно посоветовать компании найти возможность для выпуска изделия D, так как она недополучит выручку в размере 4 838 000 тыс.руб.


Задание 8

Таблица 8

Критический объем продаж за отчетный год

и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом

(на основе данных формы №2, справки №2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на продукцию)



Вывод:

Маржинальный анализ показал, что точка безубыточности по сравнению с прошлым годом выросла на 1 772 388 тыс.руб., что обеспечило увеличение запаса финансовой прочности на 308 612 тыс.руб., но уменьшило на 2,12% уровень запаса прочности, то есть количество продукции, приносящей прибыль.

Доля маржинального дохода увеличилась. При этом увеличился запас финансовой прочности, т.е. количество продукции, приносящей прибыль. Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. У данного предприятия запас финансовой прочности в 3 раза ниже нормы: 23,32% или 1 454 922 тыс. руб. в отчетном году и 21,19%  или 1 763 534 тыс. руб. в плановом году, что означает, что реализовав  76,68% и 78,81% продукции, предприятие сможет покрыть свои издержки  и только 23,32% и 21,19 % реализованной продукции приносят предприятию прибыль, а нормативное значение запаса финансовой прочности составляет 60-70% от объема продаж. Необходимо наиболее полно использовать резервы роста объема продаж и снижения себестоимости продукции.

Рост прибыли недостаточен, поскольку у предприятия выросли постоянные расходы. В целом рентабельность продукции в данном случае будет составлять 21,2% и как показал факторный анализ, есть резервы ее наращивания за счет мобилизации внутренних резервов роста выручки по продукции В. Предприятию следует принять меры по снижению критической точки, за счет повышения уровня спроса и продаж продукции, обладающей наибольшей рентабельностью.

       Судя по данным будущего периода, можно сказать, что организация движется в том же направлении. Если провести тот же анализ, но при этом увеличив объем выпуска изделия E до 3000 шт, то положение организации значительно улучшится. Этот факт еще раз подтверждает важность выпуска данного изделия соответственно спросу и в свою очередь, к поиску возможности для его производства.

1.3.Анализ затрат и себестоимости продукции

Задание 9

Таблица 9

Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за прошлый и отчетный годы

(по данным формы №5)

Вывод:

В отчетном году по сравнению с прошлым наблюдается общий рост затрат на 894 400 тыс.руб.

Данное производство является материалоемким, т.к. доля материальных затрат в прошлом году составляла 55,35%, а в отчетном 57,15%. Материальные затраты увеличились на 688 062 тыс. руб. (2,6%) – это наибольший рост в структуре всех затрат, что может говорить как о повышении себестоимости материалов, так и о нерациональном их использовании. Соответственно, именно в данном факторе следует искать основные возможности снижения расходов по выпуску продукции.

Также велика доля затрат на труд (с отчислениями на социальные нужды их доля составляет 25%), при этом доля затрат на труд в отчетном году по сравнению с прошлым годом снизилась на 1,7%. По остальным элементам затрат в отчетном году  произошло снижение удельного веса в общем объеме затрат.

Задание 10

Таблица 10

(Приложение 2)

Вспомогательные расчеты для построения алгоритмов для анализа затрат на 1 руб. продаж

№п/п	Показатель	Изделие А		Изделие В		Изделие С		Итого
		Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Количество (Q), шт.	8000	9000	4000	4000	6000	6800	18 000	19 800
2	Цена (Z), тыс. руб.	200,00	210,00	300,00	407,50	400,00	400,00	х	х
3	Стоимость(QZ), тыс. руб.	1 600 000	1 890 000	1 200 000	1 630 000	2 400 000	2 720 000	5 200 000	6 240 000
4	Себестоимость единицы продукции (Р), тыс. руб.	160,00	205,00	283,50	400,75	395,00	328,00	х	х
5	Себестоимость продукции (QP), тыс. руб.	1 280 000	1 845 000	1 134 000	1 603 000	2 370 000	2 230 400	4 784 000	5 678 400
6	Себестоимость объема продаж отчетного года при себестоимости единицы продукции прошлого года (Q1P0), тыс. руб.	х	1 440 000	х	1 134 000	х	2 686 000	х	5 260 000
7	Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года (Q1Z0) , тыс. руб.	х	1 800 000	х	1 200 000	х	2 720 000	х	5 720 000
8	Затраты на 1 рубль	х	х	х	х	х	х	0,92	0,91

Наиболее важным показателем себестоимости продукции считается уровень затрат на один руб. реализованной продукции. Основными факторами, влияющими на уровень затрат на один руб. продукции, являются: изменение структуры продукции, изменение цен на продукцию, изменение себестоимости продукции.



Этот показатель характеризует размер себестоимости в 1 руб. цены реализации.

Для расчета влияния факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж формируется система относительных показателей затрат на 1 руб. продаж.
Используем способ цепной подстановки для факторного анализа, затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:



1.Затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году:

2.Затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году:

3. Затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года:



4. Затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года:



5. Влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:

1ф.: Влияние структуры реализованной продукции на ∆З_1руб.:



∆З_1руб(Q)=У₁З_{1 руб.–}З_{1 руб.}⁰=0,9196–0,92=-0,0004 руб.

2ф.:Влияние себестоимости реализованной продукции на ∆З_1руб.:



∆ З_1руб (Р) = У₂З_{1 руб}. – У₁З_{1 руб.} = 0,9927 – 0,9196 = 0,0731 руб.

3 ф.:Влияние изменения цен реализованной продукции на ∆З_1руб.:

∆ З_1руб (Z) = З_{1 руб.}¹ – У₂ З_{1 руб}. = 0,91 – 0,9927 = - 0,0827 руб.

Общее влияние всех факторов:

∆З_1руб.=∆З_1руб(Q)+∆З_1руб(Р)+∆З_1руб(Z)=-0,0004+0,0731–0,0827=
-0,01 руб.






Вывод:

Затраты на 1 рубль продукции  высоки.  На 1 руб. продаж в отчетном периоде по сравнению с прошлым годом они снизились на 0,01 руб., с каждого рубля проданной продукции в том числе:

1)в связи с изменением структуры реализованной продукции затраты на 1 руб. продаж снизились на 0,0004 руб.

2)в связи с изменением себестоимости затраты на 1 руб. продаж увеличились на 0,0731 руб. что вызвано увеличением себестоимости отдельных видов изделий.

3)изменение цен на реализованную продукцию снизили затраты на 1 руб. продаж на 0,0827 руб. что вызвано увеличением цен на продукцию А и В и неизменной ценой на изделие С

Резервом снижения затрат будет являться изменение себестоимости за счет снижения затрат материальных ресурсов, использования более прогрессивной техники и технологии, роста производительности труда.



Задание 11

Таблица 11

(Приложение 3)

Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат

№п/п	Наименование материала	Количество, т q		Цена, тыс. руб.s		Стоимость материалов, тыс. руб. Ms
		Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Материал вида X	1510	2230	480	510	724 800	1 137 300
2	Материал вида Y	1610	1360	195	270	313 950	367 200
3	Материал вида Z	863	1288	600	720	517 800	927 360
4	Материал вида W	2 240	2 287	590	496	1 321 600	1 134 352
	Итого	х	х	х	х	2 878 150	3 566 212

Таблица 11.1

Вспомогательная таблица для расчетов влияния факторов (способом цепной подстановки)

№ п/п	Наименование материала	У1Мз	DМз(q)	У2Мз	DМз(s)	Общее влияние факторов
1	2	3	4	5	6	7
1	Материал вида X	1 070 400	345 600	1 137 300	66 900	412 500
2	Материал вида Y	265 200	(48 750)	367 200	102 000	53 250
3	Материал вида Z	772 800	255 000	927 360	154 560	409 560
4	Материал вида W	1 349 330	27 730	1 134 352	(214 978)	(187 248)
	ИТОГО	3 457 730	579 580	3 566 212	108 482	688 062

Ст-ть израсх.матер.=Кол-во израсх.матер. Х Ст-ть загот.(цена)
Влияние этих факторов находим способом абсолютных разниц (количественный  фактором – количество израсходованного материала, а качественный – цена материала).

Материал Х

1-й фактор – влияние изменения количества израсходованного материала

(2 230 – 1 510) · 480 = + 345 600 тыс. руб.

2-й фактор – влияние изменения цены материала

(510 – 480) · 2 230  = + 66 900 тыс. руб.

Общее влияние факторов: + 412 500 тыс. руб.

Материал Y

1-й фактор – влияние изменения количества израсходованного материала

(1 360- 1 610) · 195 = - 48 750 тыс. руб.

2-й фактор – влияние изменения цены материала

(270 - 195) · 1 360  = + 102 000 тыс. руб.

Общее влияние факторов: + 53 250 тыс. руб.

Материал Z

1-й фактор – влияние  изменения  количества израсходованного материала

(1 288 – 863) · 600 = + 255 000 тыс. руб.

2-й фактор – влияние изменения цены материала

(720 - 600) · 1 288  = + 154 560 тыс. руб.

Общее влияние факторов: + 409 560 тыс. руб.

Материал W

1-й фактор – влияние изменения количества израсходованного материала                  

(2 287 – 2 240) · 590 = + 27 730 тыс. руб.

2-й фактор – влияние изменения цены материала                 

(496 - 590) · 2 287  = - 214 978 тыс. руб.

Общее влияние факторов: - 187  248 тыс. руб.
Общее влияние факторов на уровень материальных затрат:    

+ 412 500 +  53 250 + 409 560 - 187  248 = + 688 062 тыс. руб.
Вывод:

Общее повышение уровня материальных затрат на +688 062 тыс.руб. произошло за счет увеличения количества израсходованного материала на +579 580 тыс.руб., за счет увеличения цены (стоимости заготовления) на +108 482 тыс.руб.
Σрезерва=ст-ть материала¹–(ст-ть материала⁰·темп роста Вр)

Материал Х=1137300-(724800·1,2)= 267 540 тыс.руб.

Материал Y=367200-(313950·1,2)= - 9 540 тыс.руб.

Материал Z=927360-(517800·1,2)= 306 000 тыс.руб.

Материал W=11343520-(1321600·1,2)= - 451 568 тыс.руб.
Вывод:

По материалам Х и Z произошел перерасход на сумму 573 540 тыс.руб., а по материалам Y и W наблюдается экономия на сумму 461 108 тыс.руб..

У предприятия есть резерв снижения себестоимости продукции за счет: устранения перерасхода материалов Х и Z а, так же на величину резерва 461 108 тыс.руб.



Задание 12
Таблица 12

Анализ затрат по оплате труда и влияние факторов

№ п\п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение  (+,-)
1	2	3	4	5
1	Затраты на оплату труда с отчисс лениями на социальные нужды, тыс. руб. (ФОТ)	1 286 848	1 430 957	+ 144 109
2	Численность работников, чел.	26 640	27 810	+ 1 170
3	Количество отработанных дней одним рабочим (Дн), дн.	240	241	+1
4	Продолжительность рабочего дня (t), час.	7,5	7,0	-0,5
5	Среднечасовая заработная плата одного работника (ЧЗП1раб), тыс.руб. (ФОТ/Ч х Дн х t)	0,0268	0,0305	0,0037
6	Средняя зарплата на 1 работника, тыс. руб. ( стр.1: стр.2)	48,3051	51,4548	+ 3,1497
7	Степень влияния факторов:	Х	Х	+144 109
	а) изменение численности работников, тыс. руб.	Х	Х	+ 56 517
	б) изменение количества отработанных дней одним рабочим	Х	Х	+5597
	в) изменение продолжительности рабочего дня	Х	Х	-89 931
	б) изменение среднечасовой заработной платы одного работника	Х	Х	+171 926

Влияние факторов на прирост объема продаж в отчетном году, используя мультипликативную модель и способ абсолютных разниц:

ФОТ = Ч · Дн · t · Ч1рабЗпл;

1 ф.: Влияние среднегодовой численности работников на ∆ФОТ:

∆ФОТ(ч)=∆Ч·Дн⁰·t⁰·Ч1рабЗпл⁰=1170·240·7,5·0,0268=56516,97 тыс. руб.

2 ф.: Влияние количества дней, отработанных одним рабочим на ∆ФОТ: ∆ФОТ(Дн)=Ч¹·∆Дн·t⁰·Ч1рабЗпл⁰

=27810·1·7,5·0,0268=5597,35тыс. руб.

3 ф.: Влияние продолжительности рабочего дня на ∆ФОТ:

∆ФОТ(t)=Ч¹·Дн¹·∆t·Ч1рабЗпл⁰=27810·241·(-0,5)·0,0268
=-89930,82 тыс. руб.

4 ф.: Влияние среднечасовой заработной платы одного работника на ∆ФОТ: ∆ФОТ(Ч1рабЗпл)=Ч¹·Дн¹·t¹·∆Ч1рабЗпл

=27810·241·7,0·0,0037 =171925,50 тыс. руб.

Относительная экономия (перерасход) по ФОТ



 (экономия)

Вывод:

Фонд оплаты труда  по сравнению с прошлым годом вырос на 144 109 тыс. руб., главным образом за счет повышения среднечасовой оплаты, которая привела к росту фонда оплаты труда на 171 926 тыс. руб., рост численности работников на 1170 человек привел к росту затрат на оплату труда на 56 517 тыс. руб. Уменьшение  продолжительности рабочего дня на 0,5 часа привели к уменьшению фонда оплаты труда на 89 931 тыс.руб. Увеличение количества отработанных дней (+1), привело к увеличению фонда оплаты труда в сумме 5 597 тыс. руб.

Увеличение числа работников говорит о расширении производства, создании новых рабочих мест, что в свою очередь ведет к большему выпуску продукции и как следствие увеличению прибыли. Так как нам неизвестна структура работников, мы можем рассматривать данный фактор и с негативной стороны, т.к. увеличение управленцев ведет к увеличению суммы заработной платы и выплат в органы социальной сферы, а это дополнительные расходы для предприятия. Средняя заработная плата в свою очередь зависит от уровня квалификации работников и интенсивности их труда,  норм выработки и расценок, изменения тарифных ставок в связи с инфляцией, разных доплат и премий.

Резервы снижения затрат на оплату труда заключаются в снижении трудоемкости продукции, своевременном пересмотре норм выработки и расценок, правильности начисления оплаты по тарифу, различных доплат и надбавок и т.п. Так же необходимо следить, что бы на предприятии темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. В результате рост ФОТ может составить 89 931 тыс.руб.


Задание 13

Таблица 13

Состав, структура и динамика доходов и расходов

(по данным формы № 2)

№ п\п	Показатель	Прошлый год		Отчетный год		Изменение (+,-)
		Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу	Сумма, тыс.руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Выручка (нетто)	5 200 000	99,355	6 240 000	99,420	+1 040 000	+0,065
2	Проценты к получению	18 084	0,346	18 513	0,295	+ 429	-0,051
3	Прочие доходы	15 685	0,299	17 904	0,285	+2 219	-0,014
4	Всего доходов	5 233 769	100	6 276 417	100	+1 042 648	-
5	Себестоимость продукции	- 3 523 617	70,223	- 4 182 379	69,037	+658 762	-1,186
6	Коммерческие расходы	- 494 943	9,864	- 587 477	9,697	+92 534	-0,167
7	Управленческие расходы	- 765 440	15,254	- 908 544	14,997	+143 104	-0,257
8	Проценты к уплате	- 64 520	1,286	- 203 145	3,353	+138 625	+2,067
9	Прочие расходы	- 152 130	3,032	- 153 070	2,527	+940	-0,505
10	Текущий налог на прибыль	-17119	0,341	-23533	0,389	+6414	+0,048
11	Всего расходов	- 5 017 769	100	- 6 058 148	100	+1 040 379	-
12	Превышение доходов над расходами (=чистой прибыли)	216 000	-	218 269	-	+2269	-

Вывод:

Анализ доходов и расходов показывает, что выручка от основной деятельности увеличилась на 1 040 000 тыс. руб. с 5 200 000 тыс. руб. до 6 240 000 тыс. руб. Расходы также возросли с 5 017 769 тыс. руб. до 6 058 148 тыс. руб., то есть на 1 040 379 тыс. руб.

В структуре доходов наибольший процент занимает выручка от основных видов деятельности, а именно 99, 36% в прошлом году и 99,42% в отчетном году. Данный показатель говорит о том, что как в прошлом, так и в отчетном году выручка от основных видов деятельности приносила большую  часть доходов.

В структуре расходов преобладает себестоимость продукции. В отчетном году она увеличилась на 658 762 тыс. руб., при этом доля себестоимости в структуре расходов составляет 70,22% и 69,04% в прошлом и отчетном году соответственно.

Также возросли и другие виды расходов: коммерческие на 92 534 тыс. руб., управленческие на 130 005 тыс. руб., прочие расходы на 143 104 тыс. руб.

Данные анализа свидетельствуют об увеличение деловой активности предприятия: об этом говорит в первую очередь увеличение выручки от основной деятельности.

В целом, количество доходов превышает расходы, эта разница возросла в отчетном году на 2 269 тыс. руб., что говорит об улучшении работы. Основные возможности в увеличении прибыли следует искать в уменьшении себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.


1.4.Анализ финансовых результатов деятельности организации

Задание 14

Прибыль – полученный доход (от реализации товаров, работ, услуг, имущественных прав и прочие доходы), уменьшенный на величину расходов (связанных с производством и реализацией и прочих расходов).

Таблица 14

Показатели прибыли

№ п/п	Показатели прибыли	Алгоритм формирования показателя	Значение
1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг	=прибыль от реализации продукции в отпускных ценах предприятия без НДС, акцизов и др.косвенных налогов	Показатель, характеризующий объем продаж
2	Маржинальная (валовая) прибыль	=стр1. – Переменные расходы, приходящиеся на реализованную продукцию (с/с)	Является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия
3	Прибыль (убыток) от реализации продукции (услуг)	=стр.2 – Постоянные расходы отчетного периода (КР и УР)	Является показателем экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции.
4	Общая сумма брутто-прибыли отчетного периода до выплаты процентов и налогов	=стр.3 ± Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности
5	Прибыль отчетного периода до налогообложения	=стр.4 – Проценты к уплате за используемые заемные ресурсы	Является показателем бухгалтерской прибыли, показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности
6	Чистая прибыль	=стр.5 – Налог на прибыль и иные обязательные платежи =Пр.до н/обл+ОНА-ОНО-налог на пр.	Основной показатель финансовых результатов предприятия, характеризующий его экономический эффект
7	Капитализированная прибыль	=стр.6 – Потребительская прибыль	Прибыль предприятия, которая не распределяется, а вновь инвестируется

Рентабельность – относительный показатель прибыльности, отражающий эффективность использования ресурсов, затрат или имущества предприятия (%).

Таблица 15

Показатели рентабельности

Наименование группы показателей рентабельности	Характеристика группы	Показатели	Формула расчета показателя	Значение показателя
Показатели рентабельности капитала (активов)	формируется как отношение прибыли к различным группам активов (общих, текущих, долгосрочных)	Рентабельность активов	=ЧПр/Активы	Показывает, какая сумма чистой прибыли получена на 1 руб. активов
		Рентабельность текущих активов	=ЧПр/Тек.активы	Показывает, какая сумма чистой прибыли получена на 1 руб. текущих активов – оборотных средств
		Рентабельность долгосрочных активов	=ЧПР/Долгосроч.активы	Показывает, какая сумма чистой прибыли получена на 1 руб. долгосрочных активов – внеоборотных активов
Показатели рентабельности продаж продукции	определяется как отношение соответствующих видов прибыли к объему реализованной продукции	Коэф.валовой прибыли (коэф.покрытия)	=(Vпродаж-Зпер.)/ Vпродаж	Показывает долю валовой прибыли, валового покрытия в объеме продаж
		Рентабельность продаж	=ЧПр/ Vпродаж	Показывает величину чистого дохода, полученного организацией на 1 руб. реализованной продукции
		Рентабельность доходов и расходов	=ЧПр/Дох(Расх)	Показывает величину чистого дохода, полученного организацией на 1 руб. доходов (расходов)
		Коэффициент операционной прибыли	=Пр от реал.прод/ Vпродаж	Показывает величину операционных расходов, приходящихся на одну денежную единицу продаж
Показатели рентабельности финансовых источников капитала	определяется как отношение соответствующих видов прибыли к той или иной группе обязательств	Рентабельность общих инвестиций	=Пр.доноб/ ДО+СК	Показывает насколько эффективно использовались инвестированные средства, какой доход получает организация на 1 руб. инвестированных средств
		Рентабельность собственного капитала	=ЧПр/СК	Показывает насколько эффективно использовался собственный капитал
		Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства	=ЧПр/ДО	Косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов

Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, что на любые показатели рентабельности всегда будут оказывать влияния в условиях рынка два фактора: деловая активность, или коэф.оборачиваемости и конкурентоспособность продукции, или рентабельность продукции:

Rск=Коб.·Rпродукции

Таблица 16
Анализ показателей прибыли и рентабельности

RА=ЧПр/А;  

Rск= ЧПр/СК;  

Rпр-ж= ЧПр /Вр;  

Rз= ЧПр/Р-д;

Комплексн.показ-ль, КR=⁴√Произвед.коэф.роста
Вывод:

Анализ системы показателей рентабельности отразил тенденцию их снижения. Рентабельность расходов отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль произведенных расходов, то есть отдачу расходов по основной деятельности организации. Данный показатель за отчетный период снизился на 0,8370, что является отрицательным фактором. А это свидетельствует о снижении эффективности основной производственной деятельности. Поэтому на предприятии необходимо активизировать инвестиционную политику и качество управления расходами на предприятиями.

Чистая прибыль выросла на 2269 тыс. руб.

Рентабельность активов за отчетный период уменьшилась на 0,9204%, то есть уменьшилось количество чистой прибыли, полученной от использования активов организации.

Для оценки финансовой рентабельности (собственного капитала) в качестве показателя экономического эффекта, соотносимого с величиной собственного капитала, целесообразно использовать чистую прибыль, поскольку именно она характеризует приращение собственного капитала в результате его использования.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период уменьшилась на 0,9586%. Это показывает, что эффективность использования собственных средств за отчетный период несколько снизилась.

Рентабельность продаж за отчетный период снизилась на 0,8421.  Это показывает, снижение прибыли приходящейся на единицу реализованной продукции.


Задание 15

Таблица 17

Анализ показателей прибыли и факторов,

повлиявших на чистую прибыль организации




Расчет факторов осуществим способом цепной подстановки:

ЧП=Пр.до н/гобл –Тек.н/г на Пр
1Ф) Влияние прибыли до налогообложения на изменение чистой прибыли:

УЧПр=Пр. до н/г обл¹ – Тек.н/г на Пр⁰=241 802-17 119=224 683

∆ЧПр (Пр. до н/гобл)=УЧПр-ЧПр⁰=224 683-216 000=8 683 тыс.руб.

Влияние данного фактора – прямое, поэтому чем выше «качество» прибыли, тем точнее предприятие прогнозирует чистую прибыль, а значит и оценивает свои позиции на рынке, в части изменения своей стоимости, но при этом у предприятия есть возможности увеличить чистую прибыль и за счет оптимизации налогообложения.

2Ф) Влияние текущего налога на прибыль на изменение чистой прибыли:

∆ЧПр (Тек.н/г на пр)= ЧПр¹-УЧПр=218 269-224 683= - 6 414 тыс.руб.


Таблица 18

Факторный анализ прибыли до налогообложения

№ п\п	Наименование показателя	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+;-)
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	5 200 000	6 240 000	1 040 000
2	Себестоимость, тыс.руб.	-3 523617	-4 182379	-658 762
3	Коммерческие расходы, тыс.руб.	-494 943	-587 477	-92 534
4	Управленческие расходы, тыс.руб.	-765 440	-908 544	-143 104
5	Сальдо по финансовой деятельности, тыс.руб.	-46 436	-184 632	-138 196
6	Сальдо по прочим доходам (расходам), тыс.руб.	-136 445	-135 166	1 279
7	Прибыль до налогообложения	233 119	241 802	8 683

Прибыль до н.о. = Выручка - Себ-ть – КР – УР - С-до _{по  фин.д-ти} - С-до _{пр доход}
В отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 8 683 тыс.руб. Что было вызвано опережающим ростом доходов  1 041 279 тыс.руб. над расходами 1 032 596 тыс.руб. Главным источником обеспечивающим рост прибыли до налогообложения является рост выручки 1 040 000 тыс.руб.

Уменьшение прибыли связано главным образом с  увеличением  себестоимости и суммой постоянных затрат (894 400 тыс. руб.), а так же удорожанию обслуживания долга.

Значит у предприятия есть возможность наращивать прибыль до налогообложения за счет снижения  себестоимости и постоянных затрат. Это позволит закрепить позитивную динамику роста прибыли в дальнейшем.  

Вывод:

Анализ системы показателей прибыли позволил выявить динамику роста всех ее видов. Так рост валовой прибыли на 381 238 тыс.руб. и преобладающей ее доле в сумме доходов указывает на эффективность текущей производственной деятельности и ее стабильность, а также на качество получаемой прибыли.

Прибыль от продаж выросла на 145 600 тыс.руб., это значительный рост и он показывает повышение качества управления производственными расходами.

Рост прибыли до налогообложения отражает преимущественное влияние производственной деятельности на финансовый результат. Конечный финансовый результат, то есть чистая прибыль, выросла на 2269 тыс.руб., т.е. рыночная стоимость бизнеса повысилась, а значит и его инвестиционная привлекательность выросла, чем и должно воспользоваться предприятие, чтобы сохранить такие же высокие темпы роста результативности.


Задание 16

Таблица 19

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/п	Показатель	Прошлый  год,            тыс. руб.,   ∑ Q0Z0 ,∑Q0P0	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости,    тыс. руб.,   ∑ Q1Z0,  ∑Q1P0	Отчетный год, тыс. руб. ∑ Q1Z1 , ∑Q1P1	Изменение ±
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продаж	5 200 000	5 720 000	6 240 000	1 040 000
2	Полная себестоимость проданной продукции	4 784 000	5 260 000	5 678 400	894 400
3	Прибыль от продаж	416 000	460 000	561 600	145 600

К↑Vпр.=УВр/Вр⁰=(∑Q¹i∙Z⁰i)/ (∑Q⁰i∙Z⁰i)

К↑Vпр.=5 720 000/5 200 000=1,1 (110%)

1 фактор: Влияние объема продаж на изменение прибыли от продаж:

∆Ппр.(Vпр.)=Ппр⁰∙ К↑Vпр.-Ппр.⁰

∆Ппр.(Vпр.)=416 000∙1,1-416 000=41 600 тыс.руб.

2 фактор: Влияние структурных сдвигов в ассортименте продукции на изменение прибыли от продаж:

∆Ппр.(Qi.)=УПпр.-Ппр⁰∙К↑Vпр.

∆Ппр.(Qi.)= 460 000-416 000∙1,1=2400 тыс.руб.

3 фактор: Влияние цен на изменение прибыли от продаж:

∆Ппр.(z.)=Вр¹-УВр=∑Q¹Z¹-∑Q¹Z⁰

∆Ппр.(z.)= 6 240 000-5 720 000=520 000 тыс.руб.

4 фактор Влияние себестоимости продукции на изменение прибыли от продаж:

∆Ппр.(р.)= ∑Q¹P⁰-∑Q¹P¹

∆Ппр.(р.)= 5 260 000-5 678 400=-418 400 тыс.руб.
Вывод:

В отчетном году по сравнению с прошлым прибыль от продаж выросла на 145 600 тыс. руб. за счет увеличения объема продаж на 41 600 тыс. руб.; за счет повышения цен на продукцию на 520 000 тыс. руб. и  за счет изменения структуры ассортимента, выпуска более рентабельной продукции на 2 400 тыс. руб. Вместе с этим наблюдается уменьшение прибыли из-за повышения себестоимости продукции 418 400 тыс. руб.

Резервом увеличения прибыли от продаж является снижение себестоимости продукции, и его сумма составит 418 400 тыс. рублей.


Задание 17

Таблица 20

Анализ коэффициента эксплуатационных затрат

и рентабельности (прибыльности на основании валовой прибыли) производственной деятельности



R
пр-ва=Кэ.з. ∙
R
пр-ц

Кэ.з.=Вр/Зпер.

Rпр-ц=Мпр/Вр∙100

Rпр-ва=Мпр/Зпер∙100
1Ф) ∆Rпр-ва (Кэ.з.)=1/2∆Кэ.з. ∙ (Rпр-ц¹+ Rпр-ц⁰)=

=1/2∙0,144. ∙ (32,646+38,6)=5,1285%

2Ф) ∆Rпр-ва (Rпр-ц)=1/2∆Rпр-ц ∙ (Кэ.з.¹+ Кэ.з.⁰)=

=1/2∙5,954 ∙ (1,4847+1,6287)=9,2679%
Вывод:

Рентабельность производства выросла на 14,4% в результате того, что коэффициент эксплуатационных затрат, т.е. объем продаж приходящийся на единицу затрат, обеспечил рост рентабельности производства на 5%., к тому же повысилась рентабельность продукции, т.е. ее конкурентоспособность, обеспечивающая повышение рентабельности производства на 9,3%, значит производственная деятельность предприятия эффективная, выпускаемая продукция пользуется спросом.


Задание 18

Таблица 21

Анализ рентабельности активов организации

Таблица 22

Дополнительная информация для расчетов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	4	3	5
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	5 200 000	6 240 000	+ 1040 000
2	Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. (ф.1стр.590+690-640-650)	909 862	1 068 115	+158 253
3	Чистая прибыль, тыс. руб.	216 000	218 269	+ 2 269

Rа=Пр_{. до н/гообл}/А∙100

R
а=Кфз∙Коб.ЗК∙
R
пр-ж

Кфз=ЗК/А

Коб.ЗК=Вр/ЗК

Rпр-ж= Пр_{. до н/гообл}/Вр∙100




1Ф) ∆Rа (Кфз)= ∆ Кфз∙Коб.⁰ЗК∙Rпр-ж⁰=

=0,0254∙5,7151∙4,154=0,603

2Ф) ∆Rа (КобЗК)= Кфз¹∙∆Коб.ЗК∙Rпр-ж⁰=

=0,391∙0,127∙4,154=0,206

3Ф) ∆Rа (Rпр-ж)= Кфз¹∙Коб.¹ЗК∙∆Rпр-ж=

=0,391∙5,8421∙(-0,656)=-1,498
Вывод:

Факторный анализ показал, что рентабельность активов снизилась на 0,69%, главным образом за счет негативного влияния (-1,5%) такого фактора как снижение рентабельности продаж. Ускорение оборачиваемости заемного капитала обеспечило прирост рентабельности активов на 0,21%, а увеличение коэффициента финансовой зависимости обеспечило прирост рентабельности активов на 0,6%.

Резервом увеличения рентабельности активов организации является повышение рентабельности продаж, чего можно достигнуть путем снижения затрат на производство и реализацию продукции, более интенсивного использования активов в процессе деятельности предприятия, путем снижения остатков готовой продукции на складах, добиваться большего увеличения чистой прибыли предприятия.


Задание 19

Таблица 23

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчётный год	Изменение ±
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, т.р., ЧПр	216 000	218 269	+ 2 269
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб., СК (ф.1стр.490+640+650)	1578487	1663907	+85420
3	Рентабельность собственного капитала, %, (ЧПр/СК*100), Rск	13,684	13,118	-0,566
4	Финансовый леверидж (ЗК/СК)	0,5764	0,6419	+0,0655
5	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (Вр/ЗК)	5,7152	5,8421	0,1269
6	Рентабельность продаж, % (ЧПр/Вр*100)	4,154	3,498	- 0,656
7	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	х	х	х
	а) изменение  финансового рычага	х	х	1,555
	б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	х	х	0,3381
	в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли	х	х	-2,4599

Таблица 24

Дополнительная информация для расчетов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	4	3	5
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	5 200 000	6 240 000	+1 040 000
2	Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. (ф.1стр.590+690-640-650)	909862	1068115	+158253
3	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб., СК (ф.1стр.490+640+650)	1578487	1663907	+85420
4	Чистая прибыль, тыс. руб.	216 000	218 269	+ 2 269

Rск=ФЛ∙Коб.ЗК∙Rпр-ж

1 фактор: Влияние финансового левериджа на рентабельность собственного капитала:

∆Rск(ФЛ)=∆ФЛ∙КобЗК⁰∙Rпр-ж⁰

∆Rск(ФЛ)= 0,0655∙5,7152∙4,154=1,555

2 Фактор: Влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала на рентабельность собственного капитала:

∆Rск(Кобзк)=ФЛ¹∙∆КобЗК∙ Rпр-ж⁰

∆Rск(Кобзк)= 0,6420∙0,1269∙4,154=0,3381

3 фактор: Влияние рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала:

∆Rск(Rпр)= ФЛ¹∙ КобЗК¹∙∆ Rпр-ж

∆Rск(Rпр)= 0,642∙5,8421∙ (-0,656)= -2,4599
Вывод:

В отчетном периоде рентабельность собственного капитала по сравнению с прошлым годом снизилась на 0,566%. В основном за счет снижения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли. Предприятию следует принять меры к увеличению рентабельности продаж за счет снижения себестоимости продаж, уменьшения остатков готовой продукции на складах и наращивания чистой прибыли.

Превышение роста ЗК над СК и  скорость оборачиваемости ЗК оказали положительное воздействие на изменение рентабельности СК и повышение эффективности бизнеса (фин. Устойч.)


1.5.Анализ финансового положения организации

Задание 20

Таблица 28

Определение собственных оборотных средств и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Влияние на изменение собственных оборотных средств
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы:
	- Уставной капитал	110	110	0
	- Добавочный капитал	1 445 338	1 447 743	+ 2 405
	- Резервный капитал	90	53	- 37
	- Нераспределенная прибыль	216 000	218 269	+ 2 269
	Итого по разделу (стр.490+640+650)	1 661 591	1 666 223	+ 4 632	Рентабельность собственного капитала
2	Долгосрочные обязательства:	208 036	351 791	+143 755
	- Займы и кредиты	208 036	351 791	+ 143 755	Рентабельность заемного капитала
3	Внеоборотные активы:
	- Нематериальные активы	-	-	-
	- Основные средства	1 113 230	1 124 452	+ 11 222
	- Незавершенное        строительство	25 960	145 567	+ 119 607
	Итого по разделу	1 139 190	1 270 019	+ 130 829	Рентабельность активов
	Наличие собственного оборотного капитала	730 437	747 995	+ 17 558

Таблица 29

Расчет коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1Собственный капитал, тыс.руб.	1 661 591	1 666 223	+ 4 632
2.Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	208 036	351 791	+143 755
3.Внеоборотные активы, тыс.руб.	1 139 190	1 270 019	+ 130 829
4.Оборотные активы, тыс.руб.	1480124	1574710	+94586
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (Ксок)	0,4935	0,4750	-0,0185

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.



1 фактор: Влияние величины собственного капитала на изменение коэффициента обеспеченности  собственного оборотного капитала:



У₁Ксок=(1666223+208036-1139190)/1480124=0,4966



2 фактор:  Влияние величины долгосрочных обязательств на изменение коэффициента обеспеченности собственного оборотного капитала:



У₂Ксок=(1666223+351791-1139190)/1480124=0,5938





3 фактор:  Влияние величины внеоборотных активов на изменение коэффициента обеспеченности  собственного оборотного капитала:



У₃Ксок=(1666223+351791-1270019)/1480124=0,5054





4 фактор:  Влияние величины оборотных активов на изменение коэффициента обеспеченности собственного оборотного капитала:





Баланс отклонений:

-0,0185=-0,0185


Вывод:

Обеспеченность организации собственными оборотными средствами увеличилась на 17 558 тыс.руб. по сравнению с прошлым годом. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами(0,4935 и 0,4750) указывает на оптимальный или умеренный тип финансирования деятельности организации. Положительно на изменение коэффициента повлияли факторы: величины собственного капитала и долгосрочных обязательств (+0,1003). Отрицательно повлияли величины оборотных активов и внеоборотных активов (-0,1188).

Умеренный подход финансирования деятельности направлен в организации на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активах. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом выше нормативного (0,4935>0,1) уровня, его можно классифицировать как умеренный, оптимальный тип финансирования деятельности предприятия, направленный на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активах. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Величина внеоборотных активов и величина оборотных активов отрицательно повлияли на увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Необходимо вызволить средства из запасов, реализовав готовую продукцию. Из-за отвлечения капитала в незавершенное строительство предприятию необходимо привлечь в оборот долгосрочные инвестиции.


Задание 21

Таблица 26

Анализ операционного, финансового и операционно-финансового рычага (леверидж)

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	233 119	241 802	+ 8 683
2	Средняя стоимость  активов (Ā), тыс. руб.	2 488 348	2 732 022	+ 243 674
3	Рентабельность активов (Ra), %	9,3684	8,851	-0,5174
4	Уровень налогообложения прибыли (СН), %	0,20	0,20
5	Расходы за пользование заемным капиталом (%уплаченные, ф.2 стр.070), тыс.руб.	(64 520)	(203 145)	138 625
6	Средняя величина заемного капитала, тыс. руб. (ф.1стр.590+690-640-650)	909 862	1 068 115	+158 253
7	Цена заемного капитала (Цзк), % (=%уплачен/ЗК*100)	7,091	19,019	+11,928
8	Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. (ф.1стр.490+640+650)	1 578 487	1 663 907	+85 420
9	Финансовый леверидж (ФЛ)	0,5764	0,6419	+0,0655
10	Эффект финансового рычага (ЭФР), %	1,0502	-5,2215	-6,2717
11	Рентабельность собственного капитала (Rск), %, =ЧПр/СК*100	13,684	13,118	-0,566
12	Чистая прибыль, тыс. руб.	216 000	218 269	+ 2 269

Таблица 27

Расчет эффекта операционного рычага

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж	5 200 000	6 240 000	+1040000
2	Валовая прибыль, тыс. руб.	1 676 383	2 057 621	+ 381 238
3	Прибыль от продаж, тыс. руб. (Мпр-Зпост)	416 000	561 600	+ 145 600
4	Переменные расходы	3 502 390	3 831 360	+328970
5	Постоянные расходы	1 281 610	1 847 040	+565430
6	Маржинальная прибыль (Вр-Зпер)	1 697 610	2 408 640	+711030
7	Эффект операционного рычага, коэф.(Валов.Пр/Пр пр-ж)	4,0298	3,6639	- 0,3659
8	Сила операционного рычага	4,0808	4,2889	+0,2081

СОР=МПр/Ппр-ж;
Вывод:

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с прошлым годом снизились на 0,5174 (8,851-9,3684) и соответственно на 0,566% (13,118-13,684). Одной из причин снижения рентабельности явилось увеличение расходов за пользование заемным капиталом на 138625 тыс.руб. (203 145-64 520), которое произошло из-за того, что средняя величина заемного капитала увеличилась более чем на 17% ((1068115/909862*100)-100) и выросла цена заемного капитала (% за кредит) на 11,928% (19,019-7,091).

В связи с вышеизложенным снизился эффект финансового рычага на 6,2717% и эффект операционного рычага на 0,3659%. Сила операционного рычага выросла на 0,2081, за счет увеличения маржинальной прибыли и прибыли от продаж.

Предприятию необходимо обратить внимание, что рост финансового левериджа на 0,0655 может привести к финансовым затруднениям и недостатку оборотных средств для расчетов.

Предприятие, имея возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры финансовых ресурсов, может покрывать недостаток собственных средств за счет привлечения заемных средств, при этом если плата за заемные средства ниже чем отдача от использования всех ресурсов, то есть ниже рентабельности активов, то прибыль предприятия будет расти. Но рентабельность активов в отчетном году значительно ниже цены заемного капитала (8,9%<19%), поэтому ЭФР отрицателен, это означает присутствие финансового риска, когда предприятие уже не в состоянии обслуживать заемный капитал, риска возникновения убытков и оценки предприятия как нерентабельного.



Задание 22

Таблица 27

Анализ и оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж (нетто), тыс. руб.	5 200 000	6 240 000	+ 1 040 000
2	Среднегодовые остатки оборотных активов (ОА), тыс. руб.	1 413 050	1 527 417	+114 367
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, (Коб)	3,6800	4,0853	+0,4053
4	Период оборота оборотных активов (Поа), дн.	98	88	-10
5	Экономический эффект (Эк.эф)			-168 243
6	Влияние факторов на экономический эффект:	х	х
	а) выручки от продаж	х	х	-305 483
	б) среднегодовых остатков оборотных активов	х	х	137 240

Коб.=Вр/ОА;          Поб=360/Коб.

Для оценки причин изменения экономического эффекта за исследуемый период используется факторный анализ – способ цепной подстановки:



1 ф.: Влияние ОА на ∆ЭФ:





2 ф.: Влияние выручки от продаж на ∆ЭФ:



Вывод:

Результат анализа эффективности использования оборотных активов показывает, что по сравнению с прошлым годом наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных активов (на 0,4053), что способствует сокращению потребности в нем, увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния предприятия. Период оборота оборотных активов уменьшился на 10 дней.

Факторный анализ показал, что увеличение среднегодовых остатков оборотных активов (на 114 367 тыс.руб.) потребовало дополнительного вовлечения оборотных активов в оборот (увеличение экономического эффекта на 137 2400 тыс.руб.),а увеличение выручки от продаж (на 1040000 тыс.руб.) высвободило из оборота 305 483 тыс.руб. оборотных активов. Экономический эффект составляет -168 243, что говорит об экономии оборотных средств, вызванное ускорением их оборачиваемости и влекущая за собой высвобождение из оборота оборотных активов.