Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра Экономической теории
Факультет: Финансы и кредит     Специальность: Финансы и кредит

                                                                  (направление)
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Экономическая теория»
Тема: «Сбережения инвестиций в рыночной экономике»
Студент: Кочкина А. В.

(Ф.И.О.)

Курс: Фно     № группы 81

Личное дело № 09ффд40201

Преподаватель: Протас В. Ф.

(Ф.И.О.)
Москва – 2010
Содержание
Введение …………………………………………………………………..3
1.     Сбережения в стране и определяющие их факторы ………………....4

2.     Инвестиции: понятие, источники, роль в развитии национального хозяйства ………………………………………………………………..9

3.     Особенности инвестиций в России ………………………………….12
Заключение ………………………………………………………………15
КТЗ ……………………………………………………………….………16
Список литературы ……………………………………………………..17
Введение

Данная работа будет посвящена функциям сбережений и инвестиций в рыночной экономике.

       Одним из основных факторов экономического роста является возрождение после периода спада склонности к сбережениям и накоплению капитала. Увеличение накопления необходимо для поддержания на высоком уровне долгосрочной динамики экономического роста особенно в ситуации, когда много резервов, лежащих на поверхности и ставших доступными в ходе трансформации, оказываются исчерпанными. Требуется не только стимулировать внутреннее сбережение, но и привлекать – в открытой экономической среде – иностранные накопления в форме портфельных и прежде всего прямых инвестиций. Последние создают новые производственные мощности, которые часто резко повышают конкурентоспособность экономики страны-реципиента и её экспортный потенциал, таким образом способствуя экономическому росту, ориентированному на экспорт. Конечно, подобный тип развития в ещё большей степени зависит от других факторов, в первую очередь от обменного курса и торговой политики, но роль прямых иностранных инвестиций в создании капитала и современных производственных мощностей нельзя преуменьшать.

Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что данная тема является важной и, безусловно, актуальной, особенно для российской экономики, долгосрочный устойчивый рост которой может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внешних, так и внутренних.

Целью данной работы является исследование понятий «сбережения» и «инвестиции» и рассмотрение факторов, определяющих уровень сбережений и инвестиций в обществе, а также определить какую роль они играют в рыночной экономике.

1. Сбережения в стране и определяющие их факторы

СБЕРЕЖЕНИЯ – это накапливаемая часть денежных доходов, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Они распадаются на три части: личные сбережения (сбережения населения), сбережения  корпораций (предприятий), правительственные (нераспределенные, не истраченные согласно бюджету) доходы. На размер сбережений влияют высота процентной ставки и уровень доходов населения.

Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, государства и организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг.

С одной стороны, сбережения являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения.

С другой стороны, сбережения населения представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Следствием процесса трансформации сбережений населения в инвестиции является перераспределение платежеспособного спроса из сферы потребительского рынка в сферу оборота денежных ресурсов предприятий, благодаря чему возникают дополнительные стимулы экономического развития. Образование сбережений приводит также к временному связыванию доходов населения, замедлению движения денег по каналам наличного оборота, препятствует росту цен, способствует сокращению инфляции.

          Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров.
Понятие сбережений, сложившееся в России, неоднозначно. Сбережения - это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения. Одновременно, будучи приростной величиной, возобновляемой, непрерывно присоединяемой к накопленным результатам предыдущих лет, сбережения образуют финансовые активы семьи как часть ее общего дохода. В этом качестве сбережения - элемент остатка, денежная часть состояния семьи в период, близкий к неопределенному, поскольку он может охватить срок жизни не только данной семьи, но и предшествующих поколений.

Уровень сбережений для каждого отдельного члена общества или хозяйственного субъекта может определяться порой сугубо специфическими причинами (высокая трудоспособность, удачная сделка, получение наследства, выигрыш и т.п.), однако в масштабах всего общества размеры сбережений определяются прежде всего уровнем развития производства. Именно в условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличивать не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода.

Величина сбережения зависит от накопленных финансовых средств и недвижимого имущества. При прочих равных условиях с ростом накопленного богатства снижаются стимулы для сбережений. Изменение уровня сбережений вызывают также рост или снижение налогов, поскольку налоги выплачиваются частично за счёт потребления, а частично – за счёт сбережений.

Изменение уровня цен может вызвать разную реакцию в сбережении у групп населения с различными доходами. В случае низких доходов повышение цен  вызывает снижение уровня сбережений, в случае высоких доходов наоборот – повышение.

Существенное воздействие на уровень сбережений оказывают также потребительское ожидание. Это могут быть прогнозы экономической и политической ситуации, изменений в личной жизни, динамики рыночной конъюнктуры. Так, например, ожидания повышения цен и товарного дефицита ведут к увеличению потребления  и соответственно снижают уровень сбережений. Аналогично влияют на сбережения ожидания будущих доходов – их повышения или снижения. В первом случае уровень сбережений уменьшается, так как увеличивается потребление в надежде на будущие повышенные доходы, а во втором случае уровень сбережений «на чёрный день» увеличивается.

Могут вызывать изменения в сбережениях и такие факторы, как потребительская задолженность, рост отчислений на социальное страхование, ажиотажный спрос на те или иные товары, рост предложения на рынке.

  Весьма существенным фактором, определяющим уровень сбережений общества, является также гарантия безопасности сбережений. Если члены общества не уверены в том, что в будущем они смогут воспользоваться плодами своих сбережений, то они будут стремиться к тому, чтобы использовать все свои доходы на текущее потребление.

         По данным Аналитического центра, в России сбережения имеют только около четверти граждан страны.

Мировой финансовый кризис не изменил структуру сбережений в России, население больше ориентировано на то, что происходит внутри страны. В отличие от всего остального мира, где индексы потребительских настроений падают, мы наблюдаем их рост.

Структура сбережений в России начала меняться уже несколько лет назад в связи с ослаблением позиции доллара и укреплением рубля. Население предпочитает сберегать в рублях и евро, по-прежнему доверяет Сбербанку, правда, уровень доверия постепенно снижается.
Наше исследование сообщает, что в России накопления имеют чуть больше четверти населения страны. Дело в том, что уровень жизни значительной части россиян не позволяет сберегать и появляющиеся деньги необходимыe в первую очередь для утоления накопившихся нужд. Потребительский бум в России, который с удовольствием отмечают западные эксперты, объясняется долгим периодом невозможности удовлетворить даже первоочередные потребности.

Сбережения трансформируются в инвестиции, которые, в свою очередь, подпитывают экономический рост. Например, высокие темпы роста, которые десятилетие демонстрирует Китай, во многом обусловлены внутренними сбережениями. В России же высокие инфляционные ожидания и отсутствие инструментов для эффективного сохранения накопленных средств способствуют тому, что люди предпочитают тратить, а не сберегать.

Сбережения населения статистика

Статистика сбережений и инвестиций в России свидетельствует, что население в среднем сберегает 6,7% своих доходов в иностранной валюте, 2,1% в банковских вкладах и менее 0,1% в корпоративных ценных бумагах. В источниках инвестиций предприятий собственные средства составляют 78%, банковские кредиты - 12% и капиталы, привлеченные с мировых рынков, - 10%. Эти цифры показывают, что инвестиционные процессы в нашей стране сосредоточены в корпоративной сфере и организованные формы сбережения у населения успехом не пользуются.

Корпоративные ценные бумаги - ценные бумаги, эмитентом которых являются акционерные общества (корпорации).

         Сбережения населения в первом полугодии 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года выросли на 64,9% до 2587,5 млрд рублей. Об этом сообщает Федеральная служба государственной статистики России.

          В первом полугодии 2009 года объем денежных доходов населения сложился в размере 13022,9 млрд рублей и увеличился на 13,1% по сравнению с соответствующим периодом 2008 года. Население израсходовало на покупку товаров и оплату услуг 9132,1 млрд рублей, что на 7,4% больше, чем в первом полугодии 2008 года.(из газеты ГАЗЕТА)

          Кризис изменил цели сбережений россиян – они стали копить на лечение и образование

          30 октября Росстат опубликовал данные об использовании денежных доходов населения за девять месяцев 2009 года. Согласно предоставленным данным, за три квартала 2009 г. денежные доходы россиян выросли на 10,4% по сравнению с тем же периодом 2008 г. и составили 20 трлн. 102,3 млрд. руб. 

          До кризиса почти 40% людей, имевших сбережения, копили на благоустройство жилья, покупку машины, отдых и проведение торжеств. Теперь приоритетном для россиян стало лечение, на него откладывают деньги 30% граждан, что почти втрое больше, чем год назад.  В полтора раза выросли доли тех, кто копит на недвижимость и образование. А вот на ремонт и праздники теперь сберегают в 2,5 раза меньше граждан, на старость и на черный день — на треть меньше. Доля же тех, кто сберегает с целью "помочь родным и близким", сократилась с 7,2% до 2%, отмечает «Коммерсантъ».
2. Инвестиции: понятие, источники, роль в развитии национального хозяйства

              Сбережения тесно связаны с инвестициями. Под инвестициями (от лат. investio – одеваю, обличаю)  понимают долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, предпринимательскую деятельность, транспорт и др. отрасли хозяйства как внутри страны, так и за границей с целью получения прибыли  или достижения социального эффекта (социального благополучия и развития).

Инвестиции бывают финансовые и реальные. Финансовые инвестиции — вложение капитала в покупку акций, облигаций и др. ценных бумаг, выпущенных корпорациями или государством. Инвестиции реальные — вложение капитала в производственный основной капитал (здания, сооружения, оборудование), жилищное строительство, товарно-материальные запасы как внутри страны, так и за границей.

Инвестиции осуществляются частными корпорациями и государством. Частные инвестиции направляются в те отрасли народного хозяйства, где извлекаются наибольшие прибыли (прежде всего в промышленность), государственные — в малодоходные отрасли, например в инфраструктуру. Частные инвестиции финансируются как за счёт собственных (внутренних) источников (амортизационные отчисления и нераспределённая прибыль), так и за счёт привлечённых источников: долгосрочные кредиты и выпуск ценных бумаг. Источниками финансирования государственных инвестиций являются налоги, внутренние и внешние займы, доходы от государств, предприятий, выпуск новых денег. Операции по финансированию инвестиций осуществляются через банки (коммерческие и инвестиционные) и небанковские финансовые учреждения — сберегательные кассы, страховые компании, пенсионные фонды и т. д., которые способствуют аккумуляции (собиранию, накоплению) огромных средств населения и использованию их для накопления капитала в интересах финансовой олигархии.

Источниками инвестиций являются собственные (прибыль, амортизационные отчисления, денежные средства), заемные (банковские кредиты, бюджетные кредиты, облигационные займы) и привлеченные средства, а также бюджетные инвестиции (бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного имущества).

Источники инвестиций можно подразделять на:

·        внутренние

·        внешние

         Внутренние источники финансирования складываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеют две формы:

1) Добровольные - осуществляют отдельные лица и семейные хозяйства, а также индивидуальные предприниматели, т.е. это преимущественно личные сбережения. Факторы, способствующие им, многочисленны: уровень дохода; уровень состоятельности; процентная ставка; эволюция цен и стабильность денег; уровень налогового и обложения; уровень социальной стабильности.

Личные сбережения могут: финансировать валовое образование капитала этих хозяйств (например, строительство нового жилья и поддержание недвижимости); быть ориентированными на образование денежной наличности или наличности, близкой к денежной, или же на краткосрочное использование (ликвидные сбережения); вкладываться в ценные бумаги; приобретать форму договорных сбережений, реализуемых путем страхования или разных видов пенсионного обеспечения. Сбережения индивидуальных предпринимателей складываются из неиспользованных  прибылей, используемых на финансирование вложений предприятия.

2) Принудительные - осуществляются предприятиями, имеющими форму акционерных обществ, а также быть монетарными или государственными. Сбережения акционерных обществ являются результатом самофинансирования. Государственные сбережения осуществляются путем государственных изъятий – налогов или принудительных займов. Они находят выражение в текущем остатке от бюджетной выручки государства и государственных коллективов. Именно остаток должен идти на расходы по инвестированию, т.е. они не могут проистекать ни из займов, заключенных с неофициальными учреждениями, в частности с банками, ни из взятия казначейством авансов из эмиссионного института.

Внешние источники инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования – прямого или портфельного (косвенного). Прямая инвестиция – это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он  осуществляет прямое инвестирование. Косвенная инвестиция – это вложение в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей, приносящих доход.

На предприятии основными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия: амортизационные отчисления;  средства,  полученные  от  выпуска  и  продажи акций; кредиты  коммерческих  банков;  источники  вышестоящих  организаций; средства  иностранных   инвесторов   и   др.   Но   основными   источниками финансирования  капитальных  вложений  на  предприятии  являются   прибыль, направляемая предприятием на накопление, и амортизационные отчисления.

 Инвестиционные процессы – важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.

Таким образом, растущие потребности человека и государства в целом не могут быть удовлетворены без постоянного производственного вложения капитала.

Инвестиционная деятельность – процесс, направленный на интенсификацию экономического роста. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей составляющей социально-экономического развития государства и играют значимую роль как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

         Без инвестиций невозможны: современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.
3. Особенности инвестиций в России
Инвестиции в России происходят за счет внутреннего и внешнего притока средств. На уровень внутреннего притока оказывают влияние коммерческая прибыль, амортизационные отчисления, бюджетное финансирование, банковские кредиты и собственные средства населения. На уровень внешнего притока существенное влияние оказывают иностранные инвестиции в России.

Общие инвестиции в России в 2008 году показали явную тенденцию к снижению. В сравнении с предыдущим годом иностранные инвестиции в России за 1-й квартал 2008г уменьшились на 29,9%; за 2-й квартал – на 18%; за 3-й квартал – увеличились на 6,1%; за 4-й квартал снова уменьшились на 15,2%. На снижение уровня инвестиций оказало значительное воздействие внешнеполитическое положение России: конфликт между Грузией и Южной Осетией. Среди внутренних факторов, которые привели к снижению роста инвестиционного притока, наиболее существенными оказались увеличенные процентные ставки по кредитам и отрицательная динамика экспорта – импорта продукции обрабатывающих отраслей. Например, доля общего объема экспорта продукции машиностроения снизилась до 4,7%, в то время как в 2007г она составляла 5,1%. А доля импорта машиностроительной продукции в общем объеме увеличилась до 52,8%, что выше предыдущего года на 4,6%. Кризис повлиял и на банковскую систему, но меньше всего пострадали банки Москвы, в отличие от региональных банков, многие из которых лишились лицензий.

Снижение темпов и объемов производства и увеличение импорта наблюдается также в других отраслях. При снижении производства электрооборудования, электронного и оптического оборудования (93%) рост его импорта составил более чем 1,5 раза. Выпуск шин для грузовых и легковых автомобилей снизился (99,4% и 99,9% соответственно), при этом рост импорта шин составил в этот период порядка 150%. Повсеместная отрицательная динамика, прежде всего, связана с низким технологическим уровнем производства и конкурентоспособности. Происходит инфляция издержек, растет процентная кредитная ставка, а также катастрофически не хватает ресурсов для проведения модернизации производства и, как следствия, снижения его эффективности.

При такой ситуации прогноз получается довольно пессимистичный. Спад экономики на фоне финансового кризиса продлится не менее двух кварталов 2009 года. При этом рост ВВП предположительно опустится на 4-5%. Инвестиции в России в общем объеме при этом могут уменьшиться на 15-18%. Ожидаемое снижение экспорта может составить 45%, поскольку мировые цены снижаются и объемы падают. Также ожидается снижение капитальных расходов и объема инвестиционных кредитов.




Заключение

В данной работе мы рассмотрели общетеоретические аспекты  сбережений и инвестиций и поняли, что они играют значительную роль.

Одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение.

Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления рыночной экономики «сколотили» себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами, используются для инвестиций в зарубежных странах. Поэтому необходимо всеми силами пытаться вернуть эти средства в нашу страну.

        
КТЗ-I

         Основной фактор, от которого зависят инвестиции это:

А. Уровень цен;

Б. Ставка ссудного процента;

В. Величина потребления;

Г. Размер фонда заработной платы.

Правильный ответ: Б. Основным фактором инвестиций по стране является ссудный процент. Ссуда – передача денег или материальных ценностей одним участником договора займа другим на условиях возврата и, как правило, с уплатой процента. Поэтому инвестиции и зависят от этого процента. Чем он больше, тем невыгоднее инвестировать, и наоборот.

КТЗ-II

Источниками инвестиций являются:

А. Сбережения населения;

Б. Кредиты банков;

В. Выплаты из пенсионного фонда;

Г. Прибыль предприятий.

Правильный ответ: А, Б, Г.  Сбережения населения, кредиты банков и прибыль предприятий могут выступать в различных ситуациях источниками инвестиций. На предприятии основными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия: амортизационные отчисления;  средства,  полученные  от  выпуска  и  продажи акций; кредиты  коммерческих  банков;  источники  вышестоящих  организаций; средства  иностранных   инвесторов   и   др. Источниками инвестиций являются собственные (прибыль, амортизационные отчисления, денежные средства), заемные (банковские кредиты, бюджетные кредиты, облигационные займы) и привлеченные средства (сбережения населения).
Список литературы
1.    Газета  “Ведомости” от 05.08.2008 г.

2. Макроэкономика: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. И.П.
                    Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

3.    Экономика: учебник / под ред. д-ра экон. наук,  проф. А.С. Булатова. – 4-
                     е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2006.

3.  Маренков Н.Л. Инвестиции. Серия «Учебники МГУ». Ростов н/Д
                      «Феникс», 2002.

4. Подолятченко П.А. "Трансформация сбережений населения в
                    инвестиции". "Деньги и кредит". 2007.№2.