Реферат Оптимизация финансирования деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………......3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ……………………………………………...5
1.1 Сущность и состав источников финансирования организации……………5
1.2 Направления использования финансовых ресурсов организации…………8
2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»………………………………………...12
2.1 Организационная характеристика………………………………………….12
2.2 Экономическая характеристика…………………………………………….16
3 ВЫБОР ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»………………………………………...22
3.1 Общая оценка финансового состояния, анализ финансовых результатов и рентабельности организации……………………………………………………22
3.2 Составление критериев оценки эффективного варианта финансирования………………………………………………………………….32
4 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»…………………………………………………………………...37
4.1 Разработка мер по организации выбранного варианта финансирования..37
4.2 Обоснование эффективности предлагаемого решения……………………40
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………45
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..47
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования.
Финансовое обеспечение является основой функционирования любого хозяйствующего субъекта. В целях достижения максимальной результативности предприятию необходимо использовать соответствующие модели управления финансами, которые позволят ему принимать экономически более обоснованные решения.
Объект исследования – СПК (колхоз) «Имени Свердлова», с. Ильино Шатровского района.
Предметом исследования является финансовое обеспечение предприятия.
Цель данной курсовой работы – разработка оптимального варианта финансового обеспечения организации для принятия мер по укреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты системы финансового обеспечения предприятия;
- проанализировать систему финансового обеспечения предприятия;
- выбрать оптимальный вариант финансирования предприятия;
- разработать меры по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия;
- обосновать эффективность предлагаемых решений.
При написании работы использовались следующие методы и приёмы исследований: расчетно-конструктивный, абстрактно-логический, расчетно-аналитический, экономико-статистический, графический.
Кроме того, использованы учебно-методическая литература, периодические издания и данные годовых отчетов СПК (колхоз) «Имени Свердлова» за 2007-2009 годы.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и состав источников финансирования организации
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Среди источников, используемых для финансирования деятельности организации, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.
Общий размер собственных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки. В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост и сокращение нормативов собственных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода.
Наряду с прибылью для пополнения собственных средств используются так называемые устойчивые пассивы. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.).
В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется.
В течение года потребность предприятий в финансировании может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью осуществлять деятельность за счет собственных источников. Это может привести к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Поэтому также нужно использовать для финансирования своей деятельности заемные средства. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.
Рассмотрим и проанализируем объем и структуру финансовых ресурсов в СПК (колхоз) «Имени Свердлова».
Таблица 1 – Объем и структура формирования финансовых ресурсов предприятия
| Источник финансовых ресурсов организации | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение (+,-),% | |||
| сумма тыс.р | уд.вес,% | сумматыс.р | уд.вес,% | сумма тыс.р | уд.вес,% | ||
| 1 СОБСТВЕННЫЕ | 135996 | 91,70 | 151262 | 83,03 | 162256 | 85,84 | -5,86 |
| Уставный капитал | 35 | 0,02 | 35 | 0,02 | 35 | 0,02 | - |
| Добавочный капитал | 27737 | 18,70 | 27737 | 15,23 | 27737 | 14,67 | -4,03 |
| Нераспределенная прибыль | 57738 | 38,94 | 68885 | 37,81 | 74242 | 39,28 | 0,34 |
| Амортизационные отчисления | 50486 | 34,04 | 54605 | 29,97 | 60242 | 31,87 | -2,17 |
| 2 ПРИВЛЕЧЕННЫЕ | 7728 | 5,21 | 10523 | 5,78 | 12637 | 6,68 | 1,47 |
| Кредиторская задолженность | 2383 | 1,61 | 2527 | 1,39 | 1614 | 0,85 | -0,76 |
| Бюджетные субсидии | 5345 | 3,60 | 7996 | 4,39 | 11023 | 5,83 | 2,23 |
| 3 ЗАЕМНЫЕ | 4578 | 3,09 | 20385 | 11,19 | 14137 | 7,48 | 4,39 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 4578 | 3,09 | 17235 | 9,46 | 14137 | 7,48 | 4,39 |
| Краткосрочные займы и кредиты | - | - | 3150 | 1,73 | - | - | - |
| Итого | 148302 | 100 | 182170 | 100 | 189030 | 100 | - |
Из таблицы 1 видно, что к 2009г. объем источников формирования финансовых ресурсов увеличился по сравнению с 2007г. на 40728 тыс.р. Наблюдаются небольшие изменения в структуре источников финансовых ресурсов. Наибольший удельный вес в общей структуре финансовых ресурсов предприятия на протяжении всего анализируемого периода занимают собственные средства, но их доля в 2009 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 5,86%. Доли привлеченных и заёмных средств, наоборот, увеличились на 1,47% и 4,39% соответственно. Следует отметить, что привлеченные средства предприятия увеличились за счет возрастания таких финансовых ресурсов, как бюджетные субсидии, которые увеличились на 5678 тыс. р. Доля заёмных средств предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом возросла за счет увеличения на 9559 тыс. р. долгосрочных займов и кредитов. Это говорит о возрастании зависимости предприятия от внешних кредиторов. Следует отметить, что краткосрочные займы и кредиты, возникшие в 2008 году, СПК «Имени Свердлова» к 2009 году погасил.
1.2 Направления использования финансовых ресурсов организации
Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.
Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:
- капитальные вложения.
- расширение оборотных фондов.
- осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
- уплата налогов.
- размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
- распределение прибыли между собственниками организации.
- стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
- благотворительные цели.
Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды).
Капитальные вложения - это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Определим направления использования финансовых ресурсов СПК «Имени Свердлова» в таблице 2.
Таблица 2 – Направления использования финансовых ресурсов предприятия
Направления использования финансовых ресурсов организации | | | | Отклонение (+;-),% | |||
| сумма тыс.р. | уд.вес,% | сумма тыс.р. | уд.вес,% | сумма тыс.р. | уд.вес,% | ||
| 1 Затраты на основное производство | 62643 | 94,89 | 73752 | 90,46 | 73167 | 91,30 | -3,59 |
| 1.1материальные затраты | 39747 | 60,20 | 49114 | 60,24 | 46486 | 58,01 | -2,19 |
| 1.2затраты на оплату труда | 12622 | 19,12 | 13806 | 16,93 | 15481 | 19,32 | 0,2 |
| 1.3отчисления на соц.нужды | 1300 | 1,97 | 1422 | 1,75 | 2439 | 3,04 | 1,07 |
| 1.4амортизация | 6131 | 9,29 | 6439 | 7,90 | 6620 | 8,26 | -1,03 |
| 1.5прочие затраты | 2843 | 4,31 | 2971 | 3,64 | 2141 | 2,67 | -1,64 |
| 2 Выполнение финансовых обязательств | 3341 | 5,06 | 7759 | 9,52 | 6948 | 8,68 | 3,62 |
| 2.1расчеты по налогам и сборам | 3341 | 5,06 | 5521 | 6,77 | 4153 | 5,19 | 0,13 |
| 2.2выплата дивидендов, процентов | - | - | 2238 | 2,75 | 2795 | 3,49 | 3,49 |
| 3. Командировочные расходы | 30 | 0,05 | 15 | 0,02 | 20 | 0,02 | -0,03 |
| 4. Обучение кадров | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 66014 | 100 | 81526 | 100 | 80135 | 100 | - |
Из таблицы 2 видно, что предприятие занимается расширением производственно-хозяйственной деятельности. Затраты на основное производство занимают большую долю расходов СПК 91,3%. Следует отметить, что доля материальных затрат сократилась на 2,19%. Это может быть связано с внедрением в производство энергосберегающих технологий. Затраты на оплату труда увеличились в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 2859 тыс. р. Это может являться следствием увеличения производительности труда, либо нерациональным использованием денежных средств, т. е. быть для предприятия как положительным, так и отрицательным фактом. Незначительно увеличивается доля налоговых выплат – с 5,06% в 2007 году до 5,19% в 2009 году. С 2008 года возобновились выплаты дивидендов и процентов, это говорит о положительных тенденциях развития предприятия.
Таким образом, основная часть финансовых ресурсов СПК направлена на производство продукции растениеводства и животноводства, которое является основным видом деятельности данной организации. То есть ее выручка формируется за счет продажи сельскохозяйственной продукции.
Определим удельный вес себестоимости проданной продукции в выручке от ее реализации (таблица 3).
Таблица 3 – Удельный вес себестоимости проданной продукции в выручке от ее реализации
| Показатель | 2007год | 2008год | 2009год | Отклонение (+,-),% | |||
| сумма, тыс.р. | уд.вес, % | сумма, тыс.р. | уд.вес, % | сумма, тыс.р. | уд.вес, % | ||
| Себестоимость проданной продукции, тыс. р. | 36866 | 87,59 | 41547 | 87,39 | 49094 | 99,91 | 12,32 |
| Прибыль от продаж, тыс. р. | 5225 | 12,41 | 5997 | 12,61 | 44 | 0,09 | -12,32 |
| Выручка от продажи продукции, тыс. р. | 42091 | 100,00 | 47544 | 100,00 | 49138 | 100,00 | - |
Из расчетов, произведенных в таблице видно, что в 2009 году прибыль от продаж составила лишь 0,09%, остальные 99,91% в выручке от реализации продукции составила ее себестоимость. Причем в 2007-2008 гг. наблюдалась положительная тенденция по снижению удельного веса себестоимости продукции и увеличению удельного веса прибыли от продаж в выручке от ее реализации. В 2009 году произошло значительное увеличение удельного веса себестоимости продукции в выручке от ее реализации.
Данное явление может быть вызвано либо увеличением себестоимости продукции, либо снижением цены ее реализации для сохранения существующих у предприятия каналов сбыта продукции.
Динамика затрат на производство продукции растениеводства и животноводства СПК «Имени Свердлова» по элементам затрат рассчитана в таблице 4.
Из таблицы видно, что все затраты в абсолютном выражении в 2008 году по отношению к 2007 году значительно возросли, а в 2009 году по отношению к 2008 году немного снизились. Наибольший удельный вес в структуре затрат имеют материальные затраты и затраты на оплату труда, причем их удельный вес за анализируемый период в себестоимости продукции увеличивается.
Таблица 4 – Динамика себестоимости по элементам затрат в СПК «Имени Свердлова»
| Элементы затрат, тыс. р. | 2007год | 2008год | 2009год | Отклонение | ||||
| сумма, тыс.р. | уд.вес, % | сумма, тыс.р. | уд.вес, % | сумма, тыс.р. | уд.вес, % | Абс. | Отн. | |
| Материальные затраты | 39747 | 63,45 | 49114 | 66,59 | 46486 | 63,53 | 6739 | 0,08 |
| Затраты на оплату труда | 12622 | 20,15 | 13806 | 18,72 | 15481 | 21,16 | 2859 | 1,01 |
| Отчисления на социальные нужды | 1300 | 2,08 | 1422 | 1,93 | 2439 | 3,33 | 1139 | 1,25 |
| Амортизация | 6131 | 9,79 | 6439 | 8,73 | 6620 | 9,05 | 489 | -0,74 |
| Прочие затраты | 2843 | 4,53 | 2971 | 4,03 | 2141 | 2,93 | -702 | -1,6 |
| Итого по элементам затрат | 62643 | 100,00 | 73752 | 100,00 | 73167 | 100,00 | 10524 | - |
Проанализировав данные таблиц 3 и 4 можно сделать вывод о том, что увеличение удельного веса себестоимости продукции в выручке от ее реализации произошло, главным образом, из-за снижения цены ее реализации. Это подтверждается тем, что не смотря на то, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается снижение расходов на производство продукции, размер полученной СПК «Имени Свердлова» прибыли от продажи продукции также снизился.
Факт снижения цены реализации произведенной продукции объясняется сложной экономической обстановкой в стране. В данный период многие предприятия агропромышленного комплекса вынуждены были продавать свою продукцию по заниженным расценкам для того, чтобы сохранить собственные каналы сбыта и покрыть затраты, связанные с производством и реализацией сельскохозяйственной продукции.
Таким образом, основным источником финансирования организации являются собственные ресурсы. Большую долю расходов СПК занимают затраты на основное производство, удельный вес которых в общей сумме затрат организации в динамике по годам снижается.
2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»
2.1 Организационная характеристика
Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «Имени Свердлова», именуемый в дальнейшем СПК «Имени Свердлова» создан в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации от 08.12.1995 N 193-ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации» с последующими редакциями.
Сельскохозяйственным производственным кооперативом признается сельскохозяйственный кооператив, созданный гражданами для совместной деятельности по производству, переработке и сбыту сельскохозяйственной продукции, а также для выполнения иной не запрещенной законом деятельности, основанной на личном трудовом участии членов кооператива.
СПК «Имени Свердлова» является коммерческой организацией, основная цель которой – получение прибыли. Данный СПК занимается производством, переработкой и реализацией сельскохозяйственной продукции. Каждый член кооператива должен внести обязательный паевой взнос и работать в кооперативе. При прекращении членства выплачивается имущественный пай. Экономической основой СПК «Имени Свердлова» является паевой фонд и имущество. Паевой фонд представлен суммой паев членов СПК. Кооператив является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом.
Учредительным документом СПК является его устав, утверждаемый общим собранием его членов.
Устав СПК «Имени Свердлова» содержит условия о размере паевых взносов членов кооператива; о составе и порядке внесения паевых вносов членами кооператива и их ответственности за нарушение обязательства по внесению паевых взносов.
Место нахождения СПК (колхоза) «Имени Свердлова»: село Ильино Шатровского района Курганской области.
Законным представителем СПК является председатель кооператива – Топорищев Николай Ефимович.
Рассмотрим организационную структуру предприятия.
Под организационной структурой хозяйства понимается совокупность подразделений и служб производственного, вспомогательного, хозяйственного назначения и выражает внутреннее построение и сочетание структурных единиц, за которыми закреплены определенные функции.
Организационная структура СПК «Имени Свердлова» представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Организационная структура СПК «Имени Свердлова»
Совокупность производственных подразделений СПК составляет его организационную структуру управления, которая является основой структуры управления и поэтому влияет на численность административно-управленческого и обслуживающего персонала.
Структура управления – это совокупность органов управления и отдельных управленческих работников и связи соподчинения между ними.
Рассмотрим структуру управления. Структура управления – это совокупность органов управления, управленческих работников, их взаимосвязь и сопряженность по отношению друг к другу.
Линейные связи – это отношения, в которых начальник реализует свои властные права и осуществляет прямое руководство подчиненными.
Структура управления хозяйства полностью отвечает требованиям и организации предприятия, функционирующего в рыночной экономике на условиях распределения ответственности руководителей. Структура управления представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 – Структура управления СПК «Имени Свердлова»
Представительным органом управления является общее собрание членов СПК. Председатель является законным представителем кооператива, избирается сроком на 5 лет. Напрямую ему подчиняются главный бухгалтер, главный инженер, руководитель планово-экономического отдела и начальник производственного отдела.
Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерской службой, которую возглавляет главный бухгалтер. Бухгалтерия выполняет следующие функции: формирование полной и достоверной информации о деятельности и имущественном положении, предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности и выявление внутрихозяйственных резервов для обеспечения финансовой устойчивости, правильное начисление и своевременное перечисление всех видов платежей, своевременное и правильное отражение результатов инвентаризации на счетах бухгалтерского учета.
Далее проанализируем численность и структуру трудовых ресурсов СПК (таблица 5).
Таблица 5 – Трудовые ресурсы СПК «Имени Свердлова»
| Категории работающих | 2007год | 2008год | 2009год | Отклонение (+,-),% | |||
| чел | уд.вес, % | чел | уд.вес, % | чел | уд.вес, % | ||
| По организации - всего | 212 | 100,0 | 199 | 100,0 | 193 | 100,0 | - |
| в том числе: Работники, занятые в сельскохозяйственном производстве | 175 | 82,6 | 173 | 87,0 | 168 | 87,0 | 4,4 |
| в том числе: Рабочие постоянные | 146 | 68,9 | 145 | 72,9 | 138 | 71,5 | 2,6 |
| Рабочие сезонные и временные | - | - | - | - | 3 | 1,5 | 1,5 |
| Служащие | 29 | 13,7 | 28 | 14,1 | 27 | 14,0 | 0,3 |
| Работники, занятые в подсобных промышленных предприятиях | 24 | 11,3 | 18 | 9,0 | 17 | 8,8 | -2,5 |
| Работники ЖКХ | 7 | 3,3 | 4 | 2,0 | 4 | 2,1 | -1,2 |
| Работники торговли и общественного питания | 6 | 2,8 | 4 | 2,0 | 4 | 2,1 | -0,7 |
Из таблицы видно, что в динамике по годам происходит постепенное снижение среднегодовой численности персонала организации. Наибольший удельный вес в структуре трудовых ресурсов имеют работники, занятые в сельскохозяйственном производстве (среди которых преобладают постоянные рабочие) – в 2009 году они составили 87% от всей численности персонала СПК. Также за анализируемый период произошло уменьшение количества работников, занятых в подсобных промышленных предприятиях, работников ЖКХ, торговли и общественного питания.
2.2 Экономическая характеристика
СПК (колхоз) «Имени Свердлова» расположен в селе Ильино Шатровского района Курганской области. Шатровский район расположен в северо-западной части области. Рельеф местности представляет собой слегка волнистую равнину, вся территория прорезана густой сетью рек. Почвенный покров описываемой территории очень разнообразен. Основной фон составляют черноземы выщелоченные среднемощные тяжело- и средне - суглинистого механического состава. Территория отличается значительной распаханностью земель.
В границах Шатровского района, в том числе в СПК «Имени Свердлова» основное направление сельского хозяйства животноводческо-зерновое. Здесь развито молочное животноводство и свиноводство. В посевах зерновых культур основное место занимает яровая пшеница. Высевается также ячмень, овес, озимая рожь. Для того чтобы дать экономическую характеристику СПК «Имени Свердлова» проанализируем следующие таблицы. Одним из главных показателей функционирования сельскохозяйственного предприятия является обеспеченность производства ресурсами, которые отражены в таблице 6.
Из этой таблицы видно, что на протяжении всего анализируемого периода площадь сельскохозяйственных угодий оставалась неизменной, а именно
Таблица 6 - Ресурсы СПК «Имени Свердлова»
| Показатель | | | | Отношение |
| Площадь сельскохозяйственных угодий, га | 9340,0 | 9340,0 | 9340,0 | 100,0 |
| в т. ч. пашня | 7410,0 | 7410,0 | 7410,0 | 100,0 |
| сенокосы | 860,0 | 860,0 | 860,0 | 100,0 |
| пастбища | 1070,0 | 1070,0 | 1070,0 | 100,0 |
| Среднегодовая стоимость всех основных средств производства, тыс. р. | 97923,5 | 106302,0 | 120091,0 | 122,6 |
| Количество энергоресурсов, л. с. | 15756,0 | 13758,0 | 13245,0 | 84,1 |
| Среднесписочная численность работников, чел. | 212,0 | 199,0 | 193,0 | 91,0 |
| Стоимость валовой продукции, тыс.р. | 34985,0 | 39430,0 | 46974,0 | 134,3 |
Анализ состава и структуры товарной продукции рассмотрим в таблице 7.
К концу анализируемого периода товарная продукция растениеводства составила 13930 тыс. р. или 29,5% от общего объема сельскохозяйственного производства. В отрасли растениеводства главным показателем является производство зерновых и зернобобовых культур, к концу 2009 года оно составило 13798 тыс. р. или 29,2%. В динамике по годам производство зерновых увеличилось на 2272 тыс. р. или на 19,7%.
Наибольший удельный вес в составе товарной продукции занимает продукция животноводства, но не смотря на это основную прибыль СПК «Имени Свердлова» получает от реализации продукции растениеводства. В данной отрасли главными показателями являются производство молока, мяса крупного рогатого скота, свиней и лошадей. К концу периода производство молока составило 33,9% от общего объема сельскохозяйственного производства, а производство мяса – 32,5%. За три года произошло увеличение как продукции растениеводства так и животноводства в совокупности на 6642 тыс. р. или на 16,4%.
Таблица 7 – Состав и структура товарной продукции
| Отрасль и вид продукции | | | | В среднем за три года | ||||
| сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | сумма, тыс. р. | удельный вес, % | |
| Зерновые и зернобобовые культуры - всего | 11526 | 28,4 | 9314 | 20,7 | 13798 | 29,2 | 11546,0 | 26,1 |
| Продано продукции в переработанном виде | 376 | 0,9 | 251 | 0,6 | 77 | 0,2 | 234,6 | 0,5 |
| Прочее | - | - | 31 | 0,1 | 55 | 0,1 | 28,7 | 0,1 |
| Итого по растениеводству | 11902 | 29,3 | 9596 | 21,4 | 13930 | 29,5 | 11809,3 | 26,7 |
| Скот и птица в живой массе - всего | 10584 | 26,1 | 16125 | 35,9 | 15350 | 32,5 | 14019,7 | 31,5 |
| Молоко | 15131 | 37,3 | 17573 | 39,1 | 16051 | 33,9 | 16251,7 | 36,8 |
| Продано продукции в переработанном виде | 2956 | 7,2 | 1598 | 3,5 | 1915 | 4,0 | 2156,3 | 4,9 |
| Прочее | 45 | 0,1 | 21 | 0,1 | 14 | 0,1 | 26,7 | 0,1 |
| Итого по животноводству | 28716 | 70,7 | 35317 | 78,6 | 33330 | 70,5 | 32454,4 | 73,3 |
| Всего: растениеводство и животноводство | 40618 | 100,0 | 44913 | 100,0 | 47260 | 100,0 | 44263,7 | 100,0 |
Определим специализацию данного хозяйства, для этого используем коэффициент специализации:
Кс = 100 / å Ут * (2Н – 1), (1)
где Кс - коэффициент специализации;
Ут - удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме;
Н – порядковый номер отдельных видов по удельному весу в
ранжированном ряду.
Кс = 100 / (36,8(2*1-1) + 31,5(2*2-1) + 26,1(2*3-1) + 4,9(2*4-1) + 0,5(2*5-1) + +0,1(2*6-1) + 0,1(2*7-1) = 100 / (36,8 + 94,5 + 130,5 + 34,3 + 4,5 + 1,1 + 1,3) = =100/ 303 = 0,33
При коэффициенте специализации:
- до 0,35 – низкий уровень специализации;
- от 0,36 до 0,48 – средний уровень специализации;
- от 0,49 до 0,60 – высокий уровень специализации;
- от 0,61 и выше – углубленная специализация.
Полученный коэффициент равен 0,33. Уровень специализации показывает то, на чем в основном сосредоточена деятельность предприятия. В СПК «Имени Свердлова» низкая степень специализации продукции по отраслям.
Так как интенсификация сельского хозяйства является решающим условием расширенного воспроизводства и стабильных темпов развития во всех отраслях народного хозяйства, рассмотрим таблицу 8.
Таблица 8 – Уровень интенсивности сельскохозяйственного производства
| Показатель | | | | Отношение |
| Фондообеспеченность, тыс.р. | 1048,4 | 1138,1 | 1285,8 | 122,6 |
| Энергообеспеченность, л. с. | 168,69 | 147,30 | 141,81 | 84,01 |
| Производственные затраты на | 670,7 | 789,6 | 783,4 | 116,8 |
| Затраты труда на | 4,3 | 4,0 | 3,7 | 86,0 |
Из таблицы 8 видно, что фондообеспеченность СПК в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 237,4 тыс. р. или на 22,6%. Уровень энергообеспеченности, наоборот, снизился почти на
Эффективность использования ресурсного потенциала СПК «Имени Свердлова» рассмотрим в таблице 9.
Таблица 9 - Эффективность использования ресурсного потенциала предприятия
| Показатели | 2007г. | | | Отношение |
| Произведено на | | | | |
| товарной продукции всего, тыс. р. | 434,9 | 480,8 | 506 | 116,3 |
| в том числе: | | | | |
| растениеводства | 127,4 | 102,7 | 149,1 | 117 |
| животноводства | 307,5 | 378,1 | 356,9 | 112 |
| молока, ц | 162,0 | 188,1 | 171,9 | 106,1 |
| прироста живой массы крупного рогатого скота, ц | 15,8 | 13,6 | 13,0 | 82,3 |
| Произведено на | | | | |
| свинины, ц | 17,9 | 18,6 | 14,7 | 82,12 |
| Урожайность зерновых, ц | 15,71 | 17,42 | 16,29 | 103,7 |
| Себестоимость 1 ц основных видов продукции, р. | | | | |
| зерно | 308,65 | 365,49 | 361,31 | 117,1 |
| молоко | 683,49 | 898,5 | 889,36 | 130,1 |
| прирост живой массы крупного рогатого скота | 5530,8 | 7317,11 | 8765,24 | 158,5 |
| прирост живой массы свиней | 4277,19 | 4538,85 | 6301,1 | 147,3 |
| Прибыль (+), убыток (-), тыс. р.: | 5633 | 5483 | 286 | 5,1 |
| в том числе: | | | | |
| растениеводство | 2871 | 2762 | 994 | 34,6 |
| животноводство | 2762 | 2721 | -708 | - |
| подсобные производства | - | - | - | - |
| Уровень рентабельности основной деятельности, % | 13,9 | 12,2 | 0,6 | - |
По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что урожайность зерновых возросла за 3 года на 0,6 ц или почти на 4%. Себестоимость основных видов продукции увеличилась: зерновых на 17%, молока на 30%, прироста крупного рогатого скота на 58%. Значительное увеличение себестоимости может быть связано с удорожанием кормов. Размер в прибыли на протяжении 2007 – 2008 гг. оставался примерно на одном уровне, а в 2009 году произошло резкое снижение прибыли в отрасли растениеводства (до 286 тыс. р.) и убыток в отрасли животноводства, который составил 708 тыс. р. Вследствие этого за анализируемый период произошло снижение уровня рентабельности основной деятельности с 13,9% до 0,6%.
В целом можно сделать вывод, что СПК «имени Свердлова» специализируется параллельно на выпуске продукции животноводства и растениеводства. Основную массу прибыли приносит производство и реализация продукции растениеводства, не смотря на то, что наибольший удельный вес в составе товарной продукции занимает продукция животноводства.
3 ВЫБОР ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»
3.1 Общая оценка финансового состояния, анализ финансовых результатов и рентабельности организации
Финансовое состояние - способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков, техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности его активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Подобная группировка статей актива баланса по степени ликвидности приведена в таблице 10.
Подобная группировка статей пассива баланса по степени ликвидности приведена в таблице 11.
Таблица 10 – Группировка активов по степени ликвидности
| Группа | Статья | | | |
| А1 Абсолютно ликвидные активы | Денежные средства | 2216 | 848 | 235 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | |
| Итого по первой группе | 2216 | 848 | 235 | |
| А2 Быстро реализуемые активы | Краткосрочная дебиторская задолженность | 5847 | 8739 | 4536 |
| Товары отгруженные | - | - | - | |
| Готовая продукция | 593 | 587 | 786 | |
| Животные на выращивании и откорме | 10929 | 10404 | 11551 | |
| Итого по второй группе | 17369 | 19730 | 16873 | |
| А3 Медленно реализуемые активы | Расходы будущих периодов | - | - | 777 |
| Затраты в незавершенном производстве | 4588 | 4195 | 2686 | |
| Сырье и материалы | 25602 | 33943 | 36747 | |
| Прочие оборотные активы | 86 | 108 | 86 | |
| Итого по третьей группе | 30276 | 38246 | 40296 | |
| Итого текущих активов (А1+А2+А3) | 49861 | 58824 | 57404 | |
| А4 Трудно реализуемые активы | Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - |
| НДС | - | - | - | |
| Внеоборотные активы | 45615 | 63750 | 63376 | |
| Итого по четвертой группе | 45615 | 63750 | 63376 | |
Таблица 11 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
| Группа | Статья | | | |
| П1 Наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность | 2383 | 2527 | 1614 |
| Итого по первой группе | 2383 | 2527 | 1614 | |
| П2 Краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы | - | 3150 | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | |
| Итого по второй группе | - | 3150 | - | |
| Итого текущих активов П1+П2 | 2383 | 5677 | 1614 | |
| П3 Долгосрочные пассивы | Долгосрочные обязательства | 7583 | 20240 | 17152 |
| Задолженность перед участниками по выплате доходов | - | - | - | |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | |
| Итого по третьей группе | 7583 | 20240 | 17152 | |
| П4 Постоянные пассивы | Собственный капитал | 85510 | 96657 | 102014 |
| Итого по четвертой группе | 85510 | 96657 | 102014 | |
Для оценки ликвидности баланса сопоставим условия соотношения групп активов с группами пассивов с условием абсолютной ликвидности баланса: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4 (таблица 12).
Таблица 12 – Оценка ликвидности баланса, тыс. р.
| Груп-па актива | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Группа пасси-ва | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Соотношение группы актива и пассива | Оптималь-ный вариант | ||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | |||||||||
| А1 | 2216 | 848 | 235 | П1 | 2383 | 2527 | 1614 | < = | < = | < = | > = |
| А2 | 17369 | 19730 | 16873 | П2 | - | 3150 | - | > = | > = | > = | > = |
| А3 | 30276 | 38246 | 40296 | П3 | 7583 | 20240 | 17152 | > = | > = | > = | > = |
| А4 | 45615 | 63750 | 63376 | П4 | 85510 | 96657 | 102014 | < = | < = | < = | < = |
По данным таблицы 12 можно сделать вывод, что баланс предприятия в 2007 и 2009 гг. является недостаточно ликвидным. Сравнение первой и второй группы активов (наиболее ликвидные и быстро реализуемые) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. СПК «Имени Свердлова» не хватает денежных средств для погашения кредиторской задолженности, а именно – 167 тыс р. в
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (таблица 13).
Таблица 13 – Показатели платежеспособности предприятия
| Показатель | Нормативная величина | | | | Отклонение (+, -) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 – 0,3 | 0,93 | 0,15 | 0,15 | -0,78 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | > 0,7 – 1,0 | 8,22 | 3,62 | 10,60 | 2,38 |
| Коэффициент текущей ликвидности | > 2,0 | 20,92 | 10,36 | 35,57 | 14,65 |
По данным представленной выше таблицы можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно, но нерационально использует свои денежные активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить практически мгновенно. В 2007 году значение данного коэффициента значительно превышало норму, т. е. предприятие нерационально использовало свободные денежные средства. В 2008 и 2009 годах данный показатель стал немного ниже нормативного значения и у него могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в относительно сжатые сроки. В СПК «Имени Свердлова» значения данного коэффициента в анализируемом периоде были намного выше его нормативных значений.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств для погашения текущих обязательств. За анализируемый период у СПК также наблюдалось многократное превышение данного показателя нормативного значения. Это говорит о большом превышении оборотных средств компании над размером его краткосрочных обязательств.
Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Дать оценку финансовой устойчивости предприятия можно с помощью трёхкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, который определяется по данным таблицы 14.
Таблица 14 – Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям
| Показатель | 2007г. | | | Отклонение (+, -) |
| Собственный капитал | 85510 | 96657 | 102014 | 16504 |
| Внеоборотные активы | 45615 | 63750 | 63376 | 17761 |
| Собственный оборотный капитал | 39895 | 32907 | 38638 | -1257 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 4578 | 17325 | 14137 | 9559 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - | - |
| Функциональный капитал | 44473 | 50232 | 52775 | 8302 |
| Краткосрочные кредиты и займы | - | 3150 | - | - |
| Общая величина капитала | 44473 | 53382 | 52775 | 8302 |
| Запасы и затраты | 41712 | 49129 | 52547 | 10835 |
| Излишек(+), недостаток(-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат | -1817 | -16222 | -13909 | -12092 |
| Излишек(+), недостаток(-) функционального капитала для формирования запасов и затрат | 2761 | 1103 | 228 | -2533 |
| Продолжение таблицы 14 | ||||
| Излишек(+), недостаток(-) общей величины источников формирования запасов и затрат | 2761 | 4253 | 228 | -2533 |
| Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (0;1;1) | (0;1;1) | (0;1;1) | - |
(1;1;1) – абсолютная устойчивость;
(0;1;1) – нормальная устойчивость;
(0;0;1) – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;
(0;0;0) – кризисное финансовое состояние.
Из расчетов, представленных в таблице 14, видно, что на протяжении трёх лет СПК (колхоз) «Имени Свердлова» имеет нормальную устойчивость.
Дать оценку финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям можно на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Рассмотрим таблицу 15.
Таблица 15 – Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям
| Показатель | Формула | | | | Отклонение (+, -) |
| Коэффициент финансовой автономии | Соб.кап. / Вал.бал. | 0,90 | 0,79 | 0,84 | -0,06 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Заемн.кап. / Вал.бал. | 0,10 | 0,21 | 0,16 | 0,06 |
| Коэффициент текущей задолженности | Краткоср.об. / Вал.бал. | 0,02 | 0,05 | 0,01 | -0,01 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Долгоср.об. / Вал.бал. | 0,08 | 0,17 | 0,15 | 0,07 |
| Коэффициент платежеспособности | Соб.кап. / Заемн.кап. | 8,58 | 3,73 | 5,44 | -3,14 |
| Коэффициент финансового левериджа | Заемн.кап. / Собств.кап. | 0,12 | 0,27 | 0,18 | 0,06 |
Из таблицы видно, что финансовое состояние предприятия за анализируемый период времени относительно устойчивое. Собственный капитал СПК в валюте баланса на конец 2009 года составил 84%, это опять же свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся денежных средств в деятельности предприятия, а также о независимости предприятия от кредиторов.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения [9]. С помощью данных, представленных в таблице 16, рассчитаем показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств и трудовых ресурсов предприятия.
Таблица 16 – Анализ эффективности использования оборотных средств и трудовых ресурсов СПК «Имени Свердлова»
| Показатель | | | | Отклонение (+, -) |
| 1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. р. | 42091 | 47544 | 49138 | 7047 |
| 2. Число дней в периоде | 365 | 365 | 365 | 0 |
| 3. Среднесписочная численность работников, чел. | 212 | 199 | 193 | -19 |
| 4. Однодневный оборот по продаже продукции, работ, услуг, тыс. р. | 115,32 | 130,26 | 134,62 | 19,3 |
| 5. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. р. | 45054 | 54342,5 | 58114 | 13060 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты | 0,93 | 0,87 | 0,85 | -0,08 |
| 7. Коэффициент закрепления оборотных средств | 1,07 | 1,14 | 1,18 | 0,11 |
| 8. Длительность одного оборота средств, дн. | 392,47 | 419,54 | 429,41 | 36,94 |
| 9. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных оборотных средств | - | 2481,07 | -3184,72 | -5665,79 |
| 10. Среднегодовая выработка на одного работника, тыс. р. | 198,54 | 238,91 | 254,60 | 56,06 |
По данным таблицы видно, что длительность одного оборота оборотных средств предприятия увеличилась на 36,94 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 0,08 оборота. Изменение скорости оборота оборотных средств говорит о снижении эффективности их использования. Это также подтверждается увеличением коэффициента закрепления оборотных средств. Среднегодовая выработка на одного работника, в свою очередь, увеличилась на 56,06 тыс. р., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия и создания реальных предпосылок для увеличения заработной платы.
Абсолютные финансовые результаты деятельности предприятия включают:
- валовой результат оборота от вложения средств – выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг;
- чистый результат оборота от вложения средств – прибыль (убыток) отчетного периода.
Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Она:
-характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности;
-является основой экономического развития организации;
-наиболее полно отражает эффективность производства,
объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.
Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.
Показатель прибыли формируется в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и отражает механизм взаимосвязи валового и чистого результата оборота от вложения средств.
Определим доходность предприятия за анализируемый период, оформив таблицу 17.
Таблица 17 – Анализ доходов и расходов
| Показатели | 2007год | 2008год | 2009год | Отклонение | ||||
| Сумма, тыс.р. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.р. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.р. | Уд.вес, % | Абс. | Отн. | |
| Доходы по обычным видам деятельности Прочие доходы Всего доходов | 42091 5715 47806 | 88,05 11,95 100 | 47544 9391 56935 | 83,51 16,49 100 | 49138 11566 60704 | 80,95 19,05 100 | 7047 5851 12898 | -7,1 7,1 - |
| Расходы по обычным видам деятельности Прочие расходы Всего расходов | 36866 2449 39315 | 93,77 6,23 100 | 41547 2724 44271 | 93,85 6,15 100 | 49094 2795 51889 | 94,61 5,39 100 | 12228 346 12574 | 0,84 -0,84 - |
Из таблицы 17 видно, что доходы по обычным видам деятельности в абсолютном выражении возросли на 7047 тыс. р., в то время как в относительном выражении они снизились на 7,1%. Расходы по обычным видам деятельности возросли на 12228 тыс. р. в абсолютном выражении и на 0,84% - в относительном. При этом общая величина доходов увеличилась на 12898тыс.р., а расходов – на 12574 тыс. р.
В условиях рыночной экономики основу экономического развития предприятия образует прибыль. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рассмотрим основные показатели эффективности работы предприятия в таблице 18.
Таблица 18 – Показатели эффективности работы СПК «Имени Свердлова»
| Показатель | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение (+,-) |
| Выручка, тыс.р. | 42091 | 47544 | 49138 | 7047 |
| Себестоимость, тыс. р. | 36866 | 41547 | 49094 | 12228 |
| Чистая прибыль, тыс.р. | 8491 | 12664 | 8814 | 323 |
| Авансируемый капитал (среднегодовой), тыс.р. | 92955 | 109025 | 121677 | 28722 |
| Общая рентабельность, % | 23,03 | 30,48 | 17,95 | -5,08 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 14,17 | 14,43 | 0,09 | -14,08 |
| Рентабельность авансируемого капитала (активов), % | 9,13 | 11,62 | 7,24 | -1,89 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 10,40 | 13,90 | 8,87 | -1,53 |
Из расчетов, произведенных в таблице 18, видно, что за анализируемый период у СПК «Имени Свердлова» происходит снижение всех показателей рентабельности. Общая рентабельность предприятия на протяжении рассматриваемого периода снижается с 23,03% до 17,95%. Рентабельность основной деятельности значительно уменьшилась и в 2009 году составила 0,09%. Она показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля вложенного в производство продукции. Данный показатель в 2009 году резко снизился, что отрицательно характеризует организацию основной деятельности предприятия. Рентабельность авансируемого капитала показывает, насколько эффективно предприятие использует все активы, находящиеся в его распоряжении. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей принесет каждый рубль, вложенный учредителями. Рентабельность авансируемого и собственного капитала снижается на 1,89% и 1,53% соответственно. Данные показатели свидетельствуют о снижении эффективности использования экономического потенциала. Причинами таких изменений могут быть снижение прибыли от продажи в результате уменьшения цены реализации продукции, а также увеличение себестоимости отдельных видов производимой продукции.
Динамика основных показателей предприятия должна подчиняться следующей закономерности:
100% < Такт < Тvрп < Тп , где (2)
Такт – темп прироста совокупных активов;
Тvрп – темп роста объема продаж;
Тп – темп роста прибыли.
Для 2007г. эта закономерность не соблюдается: 100<105,6>100,7>62,1. Это говорит о том, что на предприятии объем продаж растет медленнее экономического потенциала, следовательно, снижается эффективность использования ресурсов на предприятии. Прибыль предприятия также снижается.
Для 2008г закономерность не соблюдается: 100<128,4>113,0<149,1. То есть не соблюдается второе неравенство. Это говорит о том, что в СПК «Имени Свердлова» объем продаж растет медленнее экономического потенциала предприятия, значит, совокупные активы предприятием используются неэффективно.
В 2009г. закономерность также не соблюдается: 100>98,5<103,4>69,6. Это объясняется тем, что в анализируемом году из-за неблагоприятной экономической ситуации СПК снизил свои масштабы деятельности. И не смотря на то, что объем продаж увеличился, это не принесло предприятию дополнительной прибыли, а наоборот, произошло ее снижение.
Динамичность деятельности оценивается путем сопоставления и анализа темпов роста прибыли, выручки от реализации и авансированного капитала. Показатели оценки динамичности деятельности СПК «Имени Свердлова» рассмотрим в таблице 19.
Таблица 19– Анализ динамичности деятельности СПК «Имени Свердлова»
| Показатель | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение (+,-) |
| Выручка, тыс.р. | 42091 | 47544 | 49138 | 7047 |
| Среднегодовая величина запасов, тыс. р. | 38225 | 45420,5 | 50838 | 12613 |
| Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.р. | 5290 | 7293 | 6637,5 | 1347,5 |
| Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.р. | 2419 | 2455 | 1879 | -540 |
| Оборачиваемость запасов (Оз) | 1,10 | 1,05 | 0,97 | -0,13 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз) | 7,96 | 6,52 | 7,40 | -0,56 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (Окз) | 17,40 | 19,37 | 26,15 | 8,75 |
| Операционный цикл (Оз+Одз), дн | 372,50 | 398,07 | 419,78 | 47,28 |
| Финансовый цикл (Оз+Одз-Окз), дн | 351,81 | 379,48 | 406,01 | 54,2 |
Из таблицы видно, что оборачиваемость запасов на предприятии в 2007 и 2008 годах сохранялась примерно на одном уровне, а к 2009 году она снизилась до 0,97 оборота в год. Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период оставалась примерно постоянной.
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров или услуг. Следует отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской, т.е. свою задолженность предприятию нужно выплачивать быстрее, чем покупатели рассчитываются с предприятием. Это также свидетельствует о том, как нерационально распоряжается предприятие своими денежными средствами.
За анализируемый период произошло увеличение длительности операционного цикла, что неблагоприятно характеризует деятельность предприятия.
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Его длительность на протяжении всего периода также увеличивается.
Таким образом, из-за неблагоприятной экономической ситуации, сложившейся в сельском хозяйстве и в экономике страны в целом за 2007-2009гг., руководству СПК не удалось сохранить и увеличить показатели финансовых результатов, т. е. произошло снижение показателей рентабельности и увеличение удельного веса себестоимости проданной продукции в выручке от ее реализации.
3.2 Составление критериев оценки эффективного варианта финансирования
После проведенной оценки финансового состояния, анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия необходимо выбрать оптимальный вариант дальнейшего использования финансовых ресурсов СПК «Имени Свердлова» в условиях текущего управления активами и оптимальной инвестиционной политике.
Основной проблемой в деятельности СПК (колхоза) «Имени Свердлова» является нерациональная структура капитала.
Она заключается в том, что на данном предприятии, на протяжении всего анализируемого периода наблюдается высокий удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования. К концу 2009 года доля собственного капитала в валюте баланса составила 84%. В свою очередь, мировая практика доказывает, что наиболее «дешевым» источником финансирования является заемный капитал, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении по сравнению с собственниками предприятия:
· Они сохраняют право на возврат своих вложений;
· В случае банкротства предприятия их требования будут удовлетворены раньше требований собственников.
Возможность и целесообразность управления структурой капитала, от которой, в свою очередь, зависит рыночная стоимость предприятия, в настоящее время является очень актуальным вопросом.
Именно поэтому одним из направлений перспективного использования финансовых ресурсов предприятия является их вложение в новый вид деятельности, приносящий дополнительный доход, а именно, создание на принадлежащей сельскохозяйственному кооперативу территории хлебопекарни. Так как деньги должны работать на предприятие и приносить прибыль. Для этого у СПК имеется ряд предпосылок:
· Наличие неиспользуемого помещения (бывший склад) площадью 183 кв.м.;
· Наличие собственной мельницы;
· Численность населения в селе Ильино и близлежащих деревнях Саламатово и Дружинино, находящихся от села на расстоянии 5км и
· Ассортимент хлебобулочных изделий представлен изделиями г. Кургана, с. Шатрово, г. Шадринска;
· Диапазон цен за булку хлеба варьируется от 14 до 17 рублей.
Таким образом, у СПК есть возможность при относительно небольших капиталовложениях создать собственную хлебопекарню, которая сможет обеспечивать население села и близлежащих деревень хлебобулочными изделиями по более низкой цене. Осуществлять их регулярную поставку, тем самым занять лидирующие позиции на существующем рынке сбыта данной продукции. Все это говорит о том, что предприятие в этом виде деятельности может быть конкурентоспособным и получать прибыль.
В условиях рыночной экономики существует большое разнообразие вариантов финансирования и поэтому для принятия оптимального решения по вопросу финансового обеспечения деятельности предприятия следует оценить каждый из них с различных позиций. Для этого разрабатывается система критериев отбора вариантов. Ниже рассмотрены варианты финансового обеспечения СПК (колхоза) «Имени Свердлова».
Таблица 20 – Выбор варианта финансового обеспечения организации
| Способ финансирования | Критерии использования источника финансирования | Фактическое состояние критерия на предприятии | Возможность использования способа финансирования |
| 1. Финансирование за счет собственных источников | |||
| 1.1 Использование прибыли | - наличие прибыли; - наличие финансовых программ принятых к исполнению; - отсутствие срочных обязательств. | - размер прибыли достаточно высок; - квалифицированный персонал финансовой службы; - вариант доступен с точки зрения территориального расположения и состава участников; - цена варианта минимальна по сравнению с другими источниками | + |
| 1.2 Резервы снижения расходов | - соответствие расхода сырья и материалов установленным нормам; - наличие подразделения финансовой службы, отвечающей за планирование деятельности и поиск резервов снижения себестоимости. | - опытный персонал по данному виду деятельности; - себестоимость увеличивается различными темпами по сравнению с темпами увеличения выручки; - снижение рентабельности. | + |
| 2. Финансирование за счет заемных и привлеченных источников | |||
| 2.1 Целевое финансирование | - раскрытие информации и подготовка инвестиционных проектов; - наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. | - предприятие имеет возможность вовремя вернуть кредит; - персонал способен подготовить инвестиционный проект. | + |
| 2.2 Лизинг | - коэффициент концентрации собственного капитала > 0,5; - коэффициент финансовой зависимости < 0,5; | - коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,84; - коэффициент финансовой зависимости равен 0,16 | + |
| 2.3 Банковский кредит | - доля банковских кредитов в общей величине капитала предприятия < 15%; - коэффициент соотношения заемных и собственных средств < 1; - коэффициент концентрации заемного капитала < 0,4 | - доля банковских кредитов в общей величине капитала < 15%; - коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 0,18; - коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,16 | + |
| 2.4 Факторинг | - наличие дебиторской задолженности; - наличие у покупателей задолженности; - приемлемое финансовое положение дебиторов | - имеется дебиторская задолженность; - нет специалистов, которые бы работали в данной сфере деятельности | - |
| 2.5 Коммерческий кредит | - наличие длительных связей с поставщиками; - приемлемое финансовое положение кредиторов; - доля кредиторской задолженности в общей величине капитала предприятия < 25% | - доля кредиторской задолженности в общей величине капитала предприятия < 25%; - коэффициенты финансовой устойчивости свидетельствуют о стабильном положении компании | + |
Самофинансирование – это финансирование за счет собственных источников – нераспределенной прибыли, чистой прибыли
По рассмотренным финансовым показателям вариант самофинансирования приемлем, т. к. в 2009 году размер полученной прибыли СПК «Имени Свердлова» составил 8814 тыс. р., размер нераспределенной прибыли – 74242 тыс. р. При выборе варианта самофинансирования можно использовать внутренние резервы снижения себестоимости и улучшения качества продукции, что способствует росту прибыли.
Может быть использовано целевое финансирование. Этот источник является более традиционным. Он не требует от финансовых менеджеров новых знаний и навыков [6].
Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды. В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, денном понимании нередко рассматривается как в некотором роде вынужденная мера — имущество сдается в аренду, поскольку не находит должного применения у его владельца.
Наиболее распространенным способом финансирования является банковский кредит. Первое на что обращает внимание банк – ликвидное обеспечение или надежные гарантии. Так как данные условия выполняются, то предприятие может воспользоваться кредитом.
Факторинг – операции по покупке у поставщика права на получение платежа с плательщика за поставленные услуги. Данный вариант не приемлем, так как нет факторинговой компании, которая могла бы перекупить долг покупателей продукции СПК «Имени Свердлова» перед предприятием.
Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары [5].
Наиболее целесообразным вариантом финансирования для СПК «Имени Свердлова» является финансирование за счет собственных источников, а именно – использование нераспределенной прибыли и снижение расходов по обычным видам деятельности.
4 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СПК (КОЛХОЗА) «ИМЕНИ СВЕРДЛОВА»
4.1 Разработка мер по организации выбранного варианта финансирования
Первоначально для определения дополнительного финансирования рассчитаем текущую потребность в финансировании предприятия.
ТПФ = ОА – ДС – КЗ, (3)
где ТПФ – текущая потребность в финансировании;
ОА – оборотные активы;
ДС – денежные средства;
КЗ – кредиторская задолженность.
Рассчитаем текущую потребность в финансировании СПК (колхоз) «Имени Свердлова» за 2009 год:
ТПФ = 57404 – 235 – 1614 = 55555 тыс. р.
У предприятия нет необходимости в текущей потребности финансировании, то есть, нет необходимости привлекать заемные средства для финансирования своей деятельности.
Одним из вариантов финансирования СПК «Имени Свердлова» является использование нераспределенной прибыли. Её размер на конец 2009 года составил 74242 тыс. р.
Принципиально возможным представляется решение об организации на территории СПК производства и последующей реализации хлебобулочных изделий силами самого предприятия. Актуальность данного решения обосновывается нерегулярностью снабжения села, в котором располагается СПК «Имени Свердлова», и близлежащих деревень хлебобулочными изделиями, а также их высокой ценой. На территории проживает 1264 человека, которых необходимо обеспечить хлебом, исходя из суточной нормы потребления на одного человека, равной
Хлебопекарня будет работать в одну смену, число дней работы оборудования в год составит 360 дней (около 30 дней в месяц).
Перечислим оборудование, необходимое для организации хлебопекарни.
Таблица 21 – Перечень производственного оборудования
| Оборудование | Количество | Цена за шт. (р.) | Стоимость |
| ТММ140: Тестомес, 1,87 кВт | 1 | 49524 | 49524 |
| МПМВ-250: Мукопросеиватель, 0,12 кВт | 1 | 15600 | 15600 |
| ПХП-64: Печь хлебопекарная, ротационная, 27,1кВт | 1 | 289770 | 289770 |
| ШРЭ-2.1: Шкаф расстоечный, 1,6 кВт | 1 | 19595 | 19595 |
| ТД-30: Тестоделитель, 1,1 кВт | 1 | 133110 | 133110 |
| ТЛН-14: Тележка накопительная для хранения хлеба в лотках | 4 | 5418 | 5418 |
| Форма № 7: Форма хлебная | 250 | 180 | 45000 |
| Лоток для хлеба | 100 | 60 | 6000 |
| Весы | 1 | 3600 | 3600 |
| Стол | 1 | 1600 | 1600 |
| Кастрюли др. инструменты | - | 5000 | 5000 |
| Холодильная камера, 1,5 кВт | 1 | 35984 | 35984 |
| Итого: | - | - | 610201 |
Таким образом, стоимость необходимого производственного оборудования составит 610201р. Также СПК «Имени Свердлова» для транспортировки продукции потребуется грузовая машина «Газель», специально оборудованная под лотки с хлебом, такая машина у кооператива имеется, поэтому необходимо будет только переоборудовать ее.
СПК «Имени Свердлова» нужно будет приобрести дополнительную офис-технику и мебель, необходимые для контроля управления производством (дополнительный компьютер, принтер, компьютерный стол, стулья), общей стоимостью около 30 тыс. р.
Для реализации данного проекта СПК потребуются денежные ресурсы в сумме 640201 р.
Для организации производства необходимо нанять следующих работников: управляющего производством, технолога, пекарей (4 человека – по 2 человека на смену), водителя-грузчика. Потребность в новых работниках составит 7 человек.
Определим себестоимость производства, прибыль и цену реализации
- средняя продолжительность времени смены – 6,67 часов;
- количество работников, занятых за смену – 5 человек;
- средняя оплата труда 1 чел.-ч без начислений 49,2 р.;
- начисления на заработную плату – 20%;
- стоимость
- стоимость добавок – 10% от стоимости муки;
- годовая норма амортизации оборудования в процентах к балансовой стоимости – 11%;
- годовая норма затрат на ремонт оборудования в процентах к балансовой стоимости – 5,5%;
- суммарная мощность установленных электродвигателей – 33,29 кВт;
- коэффициент использования оборудования за время смены – 0,7;
- стоимость 1 кВт-ч потребляемой электроэнергии – 6,50р.;
- страховые платежи – 1% от стоимости имущества и сырья;
- масса буханки хлеба – 650 гр.
1. Затраты на оплату труда с начислениями на социальное страхование:
5 чел.×6,67 ч.×49,2р.+ 20% от полученной суммы = 1968,98 р.
2. Затраты на сырье:
500 кг×8р.+ 10% от полученной суммы = 4400 р.
3. Амортизация оборудования за смену:
640201р.×11% / 365= 192,94 р.
4. Затраты на ремонт оборудования:
640201р.×5,5% / 360 = 97,81р.
5. Затраты на электроэнергию:
33,29 кВт×6,67ч.×0,7×6,50р. = 1010,30р.
Итого прямых затрат: 1968,98р.+4400р.+192,94р.+97,81р.+1010,30р.= 7670,03 р.
Прочие прямые затраты: 7670,03р.×5% = 383,50р.
Всего прямых затрат: 7670,03р.+383,50р. = 8053,53р.
Расходы по организации и управлению: 8053,53р. ×5% = 402,68р.
Всего затрат: 8053,53р.+402,68р. = 8456,21р.
Страховые платежи: 640201р.×1% /365+4400р.×1% = 61,54р.
Всего затрат со страховыми платежами: 8456,21р.+61,54р. = 8517,75р.
Нормативная прибыль: 8517,75р.×15% = 1277,66р.
Стоимость всей продукции: 8517,75р.+1277,66р. = 9795,41р.
Цена реализации
Цена 1 буханки хлеба: 19,59р.×0,650кг = 12,73р.
Из произведенных расчетов видно, что себестоимость производства за один день составит 8517,75р., прибыль за смену – 1277,66р. при цене реализации буханки хлеба по 12,73р.
4.2 Обоснование эффективности предлагаемого решения
Для определения эффективности предлагаемого мероприятия рассчитаем прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках СПК «Имени Свердлова» на 2010 год с учетом реализации предложенного мероприятия (организация хлебопекарни). Он позволит наглядно оценить преимущества внедрения данного проекта.
Таблица 22– Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс.р.
| Показатель | | 2010г. с учетом мероприятий |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, аналогичных обязательных платежей) | 49138 | 54138 |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 49094 | 53632 |
| Валовая прибыль | 44 | 506 |
| Прибыль от продаж | 44 | 506 |
| Проценты к уплате | 2795 | 3491 |
| Прочие доходы | 11566 | 14245 |
| Прочие расходы | - | - |
| Прибыль до налогообложения | 8815 | 11260 |
| Иные платежи из прибыли | 1 | 1 |
| Чистая прибыль отчетного года | 8814 | 11259 |
Прогнозная величина показателей отчета о прибылях и убытках рассчитывается на основе среднего темпа роста:
, (4)
где: Т – средний темп роста;
Уо – значение показателя в базисном периоде;
Уп - значение показателя в отчетном периоде;
n – количество периодов.
В результате предложенного отчета можно сказать, что себестоимость проданных товаров в прогнозном году станет больше, чем себестоимость отчетного года, в результате создания на территории СПК хлебопекарни. Валовая прибыль СПК «Имени Свердлова» в прогнозном году составит 506 тыс. р., что больше валовой прибыли 2009 года на 462 тыс. р. Чистая прибыль также увеличится и составит 11259 тыс. р.
Также составим прогнозный баланс СПК (колхоз) «Имени Свердлова» на 2010г.
Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода. Прогнозный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятии), и позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей [6].
Рассчитаем прогнозный баланс СПК «Имени Свердлова» на 2010 год:
1. Собственный капитал. Паевой фонд меняется редко, поэтому оставим его на прежнем уровне 35 тыс. р., добавочный капитал также оставим прежним – 27737 тыс. р.
Определим размер нераспределенной прибыли:
НП = 74242 + 11259 – 640 = 84861 тыс. р.
Таким образом, собственный капитал в 2010г. составит:
СК = 35 + 27737 + 84861 = 112633 тыс.р.
2. Определим возможную величину внеоборотных активов:
Тва=63376/63750 = 0,994
ВАпрог.=63376×0,994 + 640 = 63635 тыс. р.
3. Определим возможную величину собственных оборотных средств:
СОС=СК-ВА
СОС=112633 – 63635 = 48998 тыс. р.
4. Определим возможную величину оборотных активов:
То.а.=57404/58824 =0,976
ОАпрог.= 57404 ×0,976 = 56026 тыс. р.
5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал+ банковский кредит) может быть определена следующим образом:
ПФ = (ОАпрог *(ОДЗ-ОКЗ)) / ОДЗ
ПФ = (56026× (49,30 – 13,96)) / 49,30 = 40161 тыс.р.
6. Определяется потребность в кредите:
ПК = ПФ - СОС
ПК = 40161 – 52227 = -12066 тыс.р.
7. Определим прогнозную величину кредиторской задолженности:
КЗ= (ПФ × Окз)/(Одз – Окз)
КЗ = (40161×13,96)/(49,30 – 13,96) = 15865 тыс.р.
Составим прогнозный баланс:
Таблица 23 - Прогноз баланса на 2010 год, тыс.р.
Из таблицы 23 видно, что в 2010г. произойдет увеличение внеоборотных активов на 259 тыс.р. или на 0,4%, оборотные активы наоборот уменьшатся на 1378 тыс.р. или на 2,4 %. Самые значительные изменения произойдут в пассиве баланса. Потребность в кредитах и займах у СПК будет отсутствовать. Это связано с увеличением собственного капитала на 10619 тыс.р. и кредиторской задолженности на 5414 тыс.р.
Для того чтобы проанализировать влияние предложенного мероприятия на эффективность работы СПК в целом, необходимо рассчитать ряд показателей рентабельности с учетом реализации предложенного проекта и провести сравнительную оценку эффективности деятельности предприятия по итогам 2009 и 2010 гг. (таблица 24).
Таблица 24 – Сравнительная оценка эффективности деятельности предприятия
Из таблицы видно, что в 2010 году, с учетом предложенного проекта – организации на территории СПК «Имени Свердлова» хлебопекарни, произойдет увеличение всех показателей рентабельности. Общая рентабельность СПК увеличится на 3% и составит 21%, динамика рентабельности основной деятельности также пойдет на повышение и будет приблизительно равна 1%, т. е. увеличится прибыль, получаемая с одного рубля, вложенного в производство продукции. Активы, находящиеся в распоряжении организации будут использоваться более эффективно, а каждый рубль выручки станет приносить больше чистой прибыли. Таким образом, можно сделать вывод, что производство и реализация хлебобулочных изделий силами самого кооператива положительно повлияет на эффективность его работы, и будет приносить дополнительную прибыль.
Срок окупаемости данного проекта будет равен отношению общей суммы инвестиций в организацию хлебопекарни к сумме чистой прибыли, получаемой ею за год.
Выручка = 9795,41р.× 360 = 3526347,6р.
Себестоимость = 8517,75р.× 360 = 3066390,0р.
Чистая прибыль = 3526347,6р. – 3066390,0р. = 459957,6р.
Срок окупаемости = 640201р. / 459957,6р. = 1,4 лет
Таким образом, можно сделать вывод, что организация хлебопекарни в СПК «Имени Свердлова» будет целесообразной, так как срок окупаемости проекта для данной отрасли является относительно коротким и составит около полутора лет, после чего у предприятия будут все предпосылки для расширенного воспроизводства. Также относительно низкая конкуренция на данной территории, постоянный спрос на производимую продукцию могут позволить данной хлебопекарне успешно расти и развиваться.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Проведя работу по исследованию финансового положения предприятия, можно сделать следующие выводы:
К 2009г. объем источников формирования финансовых ресурсов увеличился по сравнению с 2007г. на 47775 тыс.р. Незначительно сократились собственные источники – на 4,8% и составили 88,75% от общего объема финансовых ресурсов предприятия. Доли привлеченных и заёмных средств, наоборот, увеличились на 1,26% и 3,54% соответственно.
Предприятие занимается расширением производственно-хозяйственной деятельности. Затраты на основное производство занимают большую долю расходов СПК – 91,3%. Незначительно увеличивается доля налоговых выплат – с 5,06% в 2007 году до 5,19% в 2009 году. С 2008 года возобновились выплаты дивидендов и процентов, это говорит о положительных тенденциях развития предприятия.
Баланс предприятия является недостаточно ликвидным, так как не по всем группам актива и пассива выполняется оптимальное соотношение. Финансовое состояние СПК «Имени Свердлова» за анализируемый период времени относительно устойчивое.
Длительность одного оборота оборотных средств предприятия увеличилась на 36,94 дня. Это говорит о снижении эффективности их использования. Среднегодовая выработка на одного работника, в свою очередь, увеличилась на 56,06 тыс. р., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия и создания реальных предпосылок для увеличения заработной платы.
За весь анализируемый период СПК (колхоз) «Имени Свердлова» получал прибыль. Размер чистой прибыли в 2009 году составил 8814 тыс. р. Происходит снижение всех показателей рентабельности. Общая рентабельность предприятия на протяжении рассматриваемого периода снижается с 23,03% до 17,95%, то есть снижается эффективность деятельности предприятия.
Следует отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской, т.е. свою задолженность предприятию нужно выплачивать быстрее, чем покупатели рассчитываются с предприятием.
Наиболее целесообразным вариантом финансирования для СПК «Имени Свердлова» является финансирование за счет собственных источников, а именно – использование нераспределенной прибыли.
Резервом повышения эффективности деятельности предприятия является вложение средств из нераспределенной прибыли в организацию нового вида деятельности – производства и реализации хлебобулочных изделий. То есть создание на территории СПК хлебопекарни.
Таким образом, благодаря реализации предложенного мероприятия можно оптимизировать финансовое обеспечение СПК «Имени Свердлова», а также увеличить основные показатели финансово-хозяйственной деятельности кооператива и эффективность его деятельности в целом.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Архипов, А.И. Финансы: учебник / А.И. Архипов, И.А. Погосова, И.В.Караваева. – М.: Велби, Проспект, 2010. – 632с.
2. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 432с.
3. Гусачев,Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов./Г.Г. Гусачев// Экономический анализ: теория и практика. – 2010. -№152. – с.62-81.
4. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие/ С.В.Дыбаль. – М.: Юриспруденция, 2008.-104с.
5. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: Учебник / В.В. Ковалев. – М.:ТК Велби, Проспект, 2010. – 352 с.
6. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: Учебник / А.М.Ковалева, М.Г.Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.:ИНФРА – М, 2008. – 416с.
7. Лишанский, М.Л. Финансы сельскохозяйственных предприятий: Учебное пособие / М.Л. Лишанский, З.А. Круш, И.Б. Маслова. – М.: КолоС, 2009. – 376с.
8. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л.Н.Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 639с.
9. Рябушкин, Б.Т. Основы статистики финансов: учебное пособие / Б.Т.Рябушкин. – М.: Финстатинформ, 2010. -80с.
10. Селезнева,Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф.Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-639с.
11. Финанасы: учебное пособие / под.ред. А.М.Ковалевой. – М.:Финансы и статистика, 2008. – 336с.
12. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д.Шеремет, А.Ф.Ионова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 538с.
13. Шевченко, Н.С., Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: Учебно-методическое пособие/ под ред. д. э. н., проф. Э.Н.Кузьбожева – М.:Курск, 2007.-154с.
14. Юрзинова, И.Л. Финансы организации: менеджмент и анализ: Учебное пособие / И.Л. Юрзинова, В.Н. Незамайкин. – М.: Эксмо, 2010.-448с.
где: Т – средний темп роста;
Уо – значение показателя в базисном периоде;
Уп - значение показателя в отчетном периоде;
n – количество периодов.
В результате предложенного отчета можно сказать, что себестоимость проданных товаров в прогнозном году станет больше, чем себестоимость отчетного года, в результате создания на территории СПК хлебопекарни. Валовая прибыль СПК «Имени Свердлова» в прогнозном году составит 506 тыс. р., что больше валовой прибыли 2009 года на 462 тыс. р. Чистая прибыль также увеличится и составит 11259 тыс. р.
Также составим прогнозный баланс СПК (колхоз) «Имени Свердлова» на 2010г.
Прогнозный баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода. Прогнозный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятии), и позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей [6].
Рассчитаем прогнозный баланс СПК «Имени Свердлова» на 2010 год:
1. Собственный капитал. Паевой фонд меняется редко, поэтому оставим его на прежнем уровне 35 тыс. р., добавочный капитал также оставим прежним – 27737 тыс. р.
Определим размер нераспределенной прибыли:
НП = 74242 + 11259 – 640 = 84861 тыс. р.
Таким образом, собственный капитал в 2010г. составит:
СК = 35 + 27737 + 84861 = 112633 тыс.р.
2. Определим возможную величину внеоборотных активов:
Тва=63376/63750 = 0,994
ВАпрог.=63376×0,994 + 640 = 63635 тыс. р.
3. Определим возможную величину собственных оборотных средств:
СОС=СК-ВА
СОС=112633 – 63635 = 48998 тыс. р.
4. Определим возможную величину оборотных активов:
То.а.=57404/58824 =0,976
ОАпрог.= 57404 ×0,976 = 56026 тыс. р.
5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал+ банковский кредит) может быть определена следующим образом:
ПФ = (ОАпрог *(ОДЗ-ОКЗ)) / ОДЗ
ПФ = (56026× (49,30 – 13,96)) / 49,30 = 40161 тыс.р.
6. Определяется потребность в кредите:
ПК = ПФ - СОС
ПК = 40161 – 52227 = -12066 тыс.р.
7. Определим прогнозную величину кредиторской задолженности:
КЗ= (ПФ × Окз)/(Одз – Окз)
КЗ = (40161×13,96)/(49,30 – 13,96) = 15865 тыс.р.
Составим прогнозный баланс:
Таблица 23 - Прогноз баланса на 2010 год, тыс.р.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы | 63376 | 63635 | Капитал и резервы | 102014 | 112633 |
| Оборотные активы | 57404 | 56026 | Кредиты и займы | 17152 | - |
| Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 1614 | 7028 | |||
| Баланс | 120780 | 119661 | Баланс | 120780 | 119661 |
Из таблицы 23 видно, что в 2010г. произойдет увеличение внеоборотных активов на 259 тыс.р. или на 0,4%, оборотные активы наоборот уменьшатся на 1378 тыс.р. или на 2,4 %. Самые значительные изменения произойдут в пассиве баланса. Потребность в кредитах и займах у СПК будет отсутствовать. Это связано с увеличением собственного капитала на 10619 тыс.р. и кредиторской задолженности на 5414 тыс.р.
Для того чтобы проанализировать влияние предложенного мероприятия на эффективность работы СПК в целом, необходимо рассчитать ряд показателей рентабельности с учетом реализации предложенного проекта и провести сравнительную оценку эффективности деятельности предприятия по итогам 2009 и 2010 гг. (таблица 24).
Таблица 24 – Сравнительная оценка эффективности деятельности предприятия
| Показатель | 2009г. | 2010г. с учетом мероприятий | Отклонение (+,-) |
| Выручка, тыс.р. | 49138 | 54138 | 5000 |
| Себестоимость, тыс. р. | 49094 | 53632 | 4538 |
| Чистая прибыль, тыс.р. | 8814 | 11259 | 2445 |
| Авансируемый капитал (среднегодовой), тыс.р. | 121677 | 120220,5 | -1456,5 |
| Общая рентабельность, % | 17,95 | 21,0 | 3,05 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 0,09 | 0,94 | 0,85 |
| Рентабельность авансируемого капитала (активов), % | 7,24 | 9,37 | 2,13 |
| Рентабельность продаж, % | 17,94 | 20,80 | 2,86 |
Из таблицы видно, что в 2010 году, с учетом предложенного проекта – организации на территории СПК «Имени Свердлова» хлебопекарни, произойдет увеличение всех показателей рентабельности. Общая рентабельность СПК увеличится на 3% и составит 21%, динамика рентабельности основной деятельности также пойдет на повышение и будет приблизительно равна 1%, т. е. увеличится прибыль, получаемая с одного рубля, вложенного в производство продукции. Активы, находящиеся в распоряжении организации будут использоваться более эффективно, а каждый рубль выручки станет приносить больше чистой прибыли. Таким образом, можно сделать вывод, что производство и реализация хлебобулочных изделий силами самого кооператива положительно повлияет на эффективность его работы, и будет приносить дополнительную прибыль.
Срок окупаемости данного проекта будет равен отношению общей суммы инвестиций в организацию хлебопекарни к сумме чистой прибыли, получаемой ею за год.
Выручка = 9795,41р.× 360 = 3526347,6р.
Себестоимость = 8517,75р.× 360 = 3066390,0р.
Чистая прибыль = 3526347,6р. – 3066390,0р. = 459957,6р.
Срок окупаемости = 640201р. / 459957,6р. = 1,4 лет
Таким образом, можно сделать вывод, что организация хлебопекарни в СПК «Имени Свердлова» будет целесообразной, так как срок окупаемости проекта для данной отрасли является относительно коротким и составит около полутора лет, после чего у предприятия будут все предпосылки для расширенного воспроизводства. Также относительно низкая конкуренция на данной территории, постоянный спрос на производимую продукцию могут позволить данной хлебопекарне успешно расти и развиваться.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Финансовое обеспечение является основой функционирования любого хозяйствующего субъекта и для достижения максимальной результативности ему необходимо использовать соответствующие модели управления финансами. Именно поэтому разработка оптимального варианта финансирования очень важна для укрепления финансово-экономического состояния каждой организации.
Проведя работу по исследованию финансового положения предприятия, можно сделать следующие выводы:
К 2009г. объем источников формирования финансовых ресурсов увеличился по сравнению с 2007г. на 47775 тыс.р. Незначительно сократились собственные источники – на 4,8% и составили 88,75% от общего объема финансовых ресурсов предприятия. Доли привлеченных и заёмных средств, наоборот, увеличились на 1,26% и 3,54% соответственно.
Предприятие занимается расширением производственно-хозяйственной деятельности. Затраты на основное производство занимают большую долю расходов СПК – 91,3%. Незначительно увеличивается доля налоговых выплат – с 5,06% в 2007 году до 5,19% в 2009 году. С 2008 года возобновились выплаты дивидендов и процентов, это говорит о положительных тенденциях развития предприятия.
Баланс предприятия является недостаточно ликвидным, так как не по всем группам актива и пассива выполняется оптимальное соотношение. Финансовое состояние СПК «Имени Свердлова» за анализируемый период времени относительно устойчивое.
Длительность одного оборота оборотных средств предприятия увеличилась на 36,94 дня. Это говорит о снижении эффективности их использования. Среднегодовая выработка на одного работника, в свою очередь, увеличилась на 56,06 тыс. р., что свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов предприятия и создания реальных предпосылок для увеличения заработной платы.
За весь анализируемый период СПК (колхоз) «Имени Свердлова» получал прибыль. Размер чистой прибыли в 2009 году составил 8814 тыс. р. Происходит снижение всех показателей рентабельности. Общая рентабельность предприятия на протяжении рассматриваемого периода снижается с 23,03% до 17,95%, то есть снижается эффективность деятельности предприятия.
Следует отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской, т.е. свою задолженность предприятию нужно выплачивать быстрее, чем покупатели рассчитываются с предприятием.
Наиболее целесообразным вариантом финансирования для СПК «Имени Свердлова» является финансирование за счет собственных источников, а именно – использование нераспределенной прибыли.
Резервом повышения эффективности деятельности предприятия является вложение средств из нераспределенной прибыли в организацию нового вида деятельности – производства и реализации хлебобулочных изделий. То есть создание на территории СПК хлебопекарни.
Таким образом, благодаря реализации предложенного мероприятия можно оптимизировать финансовое обеспечение СПК «Имени Свердлова», а также увеличить основные показатели финансово-хозяйственной деятельности кооператива и эффективность его деятельности в целом.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Архипов, А.И. Финансы: учебник / А.И. Архипов, И.А. Погосова, И.В.Караваева. – М.: Велби, Проспект, 2010. – 632с.
2. Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 432с.
3. Гусачев,Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов./Г.Г. Гусачев// Экономический анализ: теория и практика. – 2010. -№152. – с.62-81.
4. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие/ С.В.Дыбаль. – М.: Юриспруденция, 2008.-104с.
5. Ковалев, В.В. Финансы предприятий: Учебник / В.В. Ковалев. – М.:ТК Велби, Проспект, 2010. – 352 с.
6. Ковалева, А.М. Финансы фирмы: Учебник / А.М.Ковалева, М.Г.Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.:ИНФРА – М, 2008. – 416с.
7. Лишанский, М.Л. Финансы сельскохозяйственных предприятий: Учебное пособие / М.Л. Лишанский, З.А. Круш, И.Б. Маслова. – М.: КолоС, 2009. – 376с.
8. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л.Н.Павлова. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 639с.
9. Рябушкин, Б.Т. Основы статистики финансов: учебное пособие / Б.Т.Рябушкин. – М.: Финстатинформ, 2010. -80с.
10. Селезнева,Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф.Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-639с.
11. Финанасы: учебное пособие / под.ред. А.М.Ковалевой. – М.:Финансы и статистика, 2008. – 336с.
12. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д.Шеремет, А.Ф.Ионова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 538с.
13. Шевченко, Н.С., Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: Учебно-методическое пособие/ под ред. д. э. н., проф. Э.Н.Кузьбожева – М.:Курск, 2007.-154с.
14. Юрзинова, И.Л. Финансы организации: менеджмент и анализ: Учебное пособие / И.Л. Юрзинова, В.Н. Незамайкин. – М.: Эксмо, 2010.-448с.
