Реферат Макроэкономическое равновесие 10
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение. 2
Глава 1. Теория экономических колебаний. 4
Глава 2. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынке. Модель IS-LM... 8
2.1 Рынок товаров и услуг и модель IS (инвестиции-сбережения) 8
2.1.1 Равновесие на рынке товаров и услуг. 8
2.1.2 IS и рынок заемных средств. 9
2.1.3 Модель кейнсианского креста и кривая IS. 9
2.1.4 Бюджетно-налоговая политика и кривая IS. 11
2.2 Денежный рынок и модель LM (ликвидность денег) 12
2.3 Краткосрочное равновесие. 15
2.3.1 Переход к равновесному состоянию.. 15
Глава 3. Экономическая политика в модели IS-LM... 18
3.1 Влияние изменений бюджетно-налоговой политики на краткосрочное равновесие 18
3.2 Влияние изменений кредитно-денежной политики на краткосрочное равновесие 18
3.3 Взаимодействие бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политик 19
3.4 IS-LM как модель совокупного спроса. 20
3.5 Эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политик в зависимости от параметров модели IS-LM.. 22
3.6 IS-LM в краткосрочном и долгосрочном периодах. 26
Заключение. 29
Список использованной литературы.. 31
Введение
Актуальность темы исследования. Проблема макроэкономического равновесия, этого краеугольного камня любой национальной экономики, до сих пор остается актуальной для всего мирового хозяйства. Многие ученые предлагали свои пути решения данной проблемы. Среди них были всемирно известные экономисты, такие как Дж. Кейнс, Пол Самуэльсон, Милтон Фридмен и др.
Макроэкономическое равновесие являет собой загадку, решение которой оказало бы грандиозный эффект на понимание экономики как науки. Инфляция была бы укрощена, безработица – уничтожена, были бы найдены методы борьбы с экономическими кризисами и спадами национальной экономики.
В связи с глобализацией мировой экономики и все более тесной интеграцией национальных хозяйств вопрос наиболее эффективного экономического развития остается открытым.
Экономическое равновесие – это понятие анализа ex ante, которое характеризует совпадение планов покупателей относительно объемов покупок и планов продавцов относительно объемов продаж.
Продавцы и покупатели на всех рынках являются экономически независимыми, суверенными субъектами, поэтому в реальной жизни их планы могут совпасть лишь случайным образом. При несовпадении планов наступает ситуация неравновесия, выход из которой связан с корректировкой планов продавцов и покупателей, стремящихся к улучшению своего экономического положения.
Если все макроэкономические рынки конкурентны, а цены на товары и ресурсы обладают высокой гибкостью, то процесс корректировки планов покупателей и продавцов при сохранении неизменных экономических условий завершается установлением общего экономического равновесия.
Понятие «общее макроэкономическое равновесие» означает, что на всех взаимосвязанных рынках одновременно достигается равенство спроса и предложения. На рынке конечных продуктов и услуг равновесие будет означать, что производители максимизируют доходы, а потребители получают максимум полезности от потребляемой продукции. Достижение равновесия на рынке факторов производства предполагает, что все поступающие на него производственные ресурсы нашли своего покупателя, а предельных доход собственников ресурсов, формирующий спрос, равен предельному продукту каждого ресурса, формирующего предложение. Равновесие на денежном рынке характеризует такую ситуацию, при которой количество предполагаемых денежных средств равно количеству денег, которые желают иметь у себя население и предприниматели.
Недостаточная конкурентность рынков, негибкость цен или несовершенство информации могут стать причинами устойчивого нарушения равновесия на тех или иных макроэкономических рынках. Если один или несколько рынков находятся в равновесии, а другие – нет, то возникает макроэкономическая ситуация частного равновесия.
Степень разработанности темы исследования. Идея ОЭР уходит своими корнями к работам экономистов-классиков. Так, А. Смит высказал идею о том, что в условиях свободного взаимодействия производителей и потребителей действует не хаос, а экономический порядок индивидуумов, преследующих интересы личной выгоды, который приводит к установлению общего равновесия, выгодного для всех.
Принципиальная возможность достижения общего равновесия в условиях совершенной конкуренции в математической форме впервые была доказана Л. Вальрасом. Выражая модель ОЭР системой уравнений, он доказал, что в экономической системе, состоящей из n взаимосвязанных рынков, на n-м рынке всегда будет равновесие, если достигнуто равновесие на (n-1)-м рынке. Следует отметить, что модель Л. Вальраса подвергалась критическому анализу со стороны многих авторов. При этом представители неоклассического направления основное внимание уделяли совершенствованию модели в рамках сохранения предпосылок совершенной конкуренции, а представители других школ (прежде всего кейнсианского направления), подвергнув критическому анализу сами предпосылки, создавали другие модели экономического равновесия.
Целью исследования является изучение экономического равновесия на товарном и денежном рынке (модель IS-LM).
Для достижения поставленной цели, в исследовании решены следующие задачи:
- рассмотрены основы экономических колебаний;
- рассмотрен вопрос макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынке (модель IS-LM);
- проанализирована экономическая политика в модели IS-LM.
Методической базой исследования послужили работы зарубежных и отечественных авторов, публикации в периодической печати.
Глава 1. Теория экономических колебаний
Основной чертой, отличающей рассмотрение экономики в краткосрочном и долгосрочном аспектах,, является предположение о динамике цен. В долгосрочном периоде цены гибкие, т.е. способны мгновенно реагировать на изменение конъюнктуры и, таким образом, поддерживать равновесие в условиях полной занятости. Ключевым моментом краткосрочного аспекта рассмотрения экономики является негибкость или жесткость цен, которая приводит к тому, что объем выпуска не всегда совпадает с потенциальным и зависит от совокупного спроса. Поэтому фискальная и денежная политики, воздействующие на совокупный спрос, могут изменять равновесный объем выпуска.
Под совокупным спросом (Aggregate Demand, AD) понимается зависимость между количеством продукции, на которую предъявляется спрос во ясен экономике со стороны домохозяйств, фирм и государства, и общим уровнем цен.
Уравнение количественной теории денег может быть рассмотрено как простая модель совокупного спроса, объясняющая характер этой зависимости.
Предполагая, что скорость обращения денег V и номинальное предложение денег М постоянны, получаем, что спрос на реальный запас денежных средств
Отсюда получаем отрицательную зависимость[1] между уровнем цен Р и реальным доходом Y, характеризующую совокупный спрос на товары и услуги AD:
Рис. 1. График совокупного спроса (кривая
AD)
Сдвиги кривой совокупного спроса в координатах (Y, Р) вызываются изменением предложения денег или скорости их обращения.
Совокупное предложение (Aggregate Supply, AS) отражает зависимость между количеством товаров и услуг, предлагаемых продавцами во всей экономике, и общим уровнем цен.
В долгосрочном аспекте, т.е. в предположении о гибкости цен, совокупное предложение LRAS (Long Run Aggregate Supply) имеет вид вертикальной прямой на уровне потенциального выпуска
Долгосрочное совокупное предложение LRAS определяется сложившейся технологией и наличными запасами капитала и труда в экономике, которые используются на уровне полной занятости (допускается только естественный уровень незанятости ресурсов). Сдвиг LRAS может быть вызван либо изменениями в технологии, либо количестве ресурсов, имеющихся в экономике.
Изменение совокупного спроса не оказывает воздействия в долгосрочном периоде на уровень выпуска, а влияет только на уровень цен (рис. 2).
Рис. 2. Долгосрочное макроэкономическое равновесие
В краткосрочном периоде, т.е. в предположении о жесткости цен, совокупное предложение SRAS (Short Run Aggregate Supply) имеет вид горизонтальной линии – при заданном общем уровне цен объем выпуска Y определяется в зависимости от совокупного спроса (рис. 3).
Рис. 3. Краткосрочное макроэкономическое равновесие
Резкие изменения совокупного спроса или предложения (сдвиги кривых AS и AD) в результате влияния внешних воздействий называются шоками спроса или предложения.
Шоки спроса (предложения) вызывают краткосрочные колебания в уровне выпуска. Для преодоления последствий шоков обычно проводится политика стабилизации, направленная на поддержание объема производства и занятости на естественном уровне. Предположим, что возросла скорость обращения денег (например, в связи с введением банковских автоматов). Тогда спрос на деньги уменьшится, а совокупный спрос при каждом возможном уровне цен увеличится (кривая AD сдвинется вправо).
Если экономика первоначально находилась в состоянии краткосрочного равновесия, совпадающего с долгосрочным (т.е. на естественном уровне выпуска, например в точке А на рис. 4), то в краткосрочном периоде это вызовет повышение уровня выпуска и бум (новое краткосрочное равновесие в точке В), а в долгосрочном периоде приведет только к увеличению цен (новое долгосрочное равновесие в точке С). Политика стабилизации, т.е. предотвращения краткосрочных колебаний выпуска, в данном случае и должна состоять в ограничении совокупного спроса путем, например, уменьшения предложения денег.
Рис. 4. Воздействие позитивного шока совокупного спроса на краткосрочное и долгосрочное макроэкономическое равновесие
Шоки совокупною предложении (ценовые шоки) связаны с резкими изменениями иен ресурсов, затрагивающими издержки производства во всей экономике. Пусть, например, в экономике резко подскочили цены энергетических ресурсов, что повлекло за собой скачок общего уровня иен. Краткосрочное совокупное предложение падает (рис. 5). Рост общего уровня цен сокращает величину совокупного спроса, и фирмы в процессе приспособления уменьшают объем выпуска. Экономика, находившаяся в состоянии равновесия на уровне потенциального выпуска в точке А (рис. 5), перейдет в состояние краткосрочного равновесия (точка В). По сравнению с исходным состоянием вырастут цены и упадет объем производства.
Рис. 5. Воздействие негативного шока совокупного предложения на краткосрочное и долгосрочное макроэкономическое равновесие
В долгосрочном периоде экономика вернется к начальному состоянию в точке А, так как при новом равновесном уровне цен А совокупный спрос будет меньше совокупного предложения, цены начнут падать, производство будет удешевляться. Поэтому объем производства будет расти до тех пор, пока не вернется к потенциальному уровню (SRAS сдвигается вниз до первоначального положения).
Центральный банк в этой ситуации может осуществить стабилизационную политику – предпринять меры по стимулированию совокупного спроса, чтобы не допустить снижения общего выпуска. Тогда кривая совокупного спроса сдвинется в положение AD2, и новое долгосрочное равновесие установится при более высоком уровне цен (точка С на рис. 5).
Таким образом, в этом случае политики стоят перед лицом компромиссного выбора: допустить рецессию с целью возвращении к прежнему уровню цен или достичь стабилизации при новом, более высоком уровне цен.
Глава 2. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынке. Модель IS-LM
Модель IS-LM описывает функционирование экономики в краткосрочном периоде. Она была разработана Дж. Хиксом в 30-х гг. XX в. как интерпретация основополагающего труда Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». IS-LM может рассматриваться как модель определения равновесного уровня дохода при фиксированных ценах, а также как модель совокупного спроса и в этом случае является частью более общей модели AD-AS.
В модели IS-LM краткосрочное равновесие понимается как равновесие на рынках товаров и услуг, кредитном, денежном и рынке ценных бумаг. Поскольку цены жесткие, то при случайных шоках экономической конъюнктуры реакция фирм состоит в изменении занятости и выпуска. Поэтому возможно состояние неравновесия на рынках ресурсов. Если все макроэкономические рынки, кроме рынков ресурсов, находятся в равновесии, то часто подобное состояние экономики называют частичным равновесием.
2.1 Рынок товаров и услуг и модель IS (инвестиции-сбережения)
Модель IS получила свое название от аббревиатуры Investment-Savings (инвестиции-сбережения), что связано с отражением равновесия на рынках заемных средств, а также товаров и услуг, которые достигаются одновременно (как это уже было показано ранее).
Модель IS представляет собой формализованное отражение всех возможных состояний равновесия на рынке товаров и услуг (рынке заемных средств), т.е. описывает связь равновесных уровней дохода (выпуска) и ставки процента.
Эта связь может быть объяснена несколькими альтернативными способами.
2.1.1 Равновесие на рынке товаров и услуг
В закрытой экономике рынок товарок и услуг может быть описан основным тождеством национальных счетов (1), функцией потребления, зависящей or располагаемого дохода Yd = (К – Т) (с постоянной предельной склонностью к потреблению МРС) (2), функцией инвестиций (3) и заданной фискальной политикой государства (4)–(5).
Это описание в отличие от предложенного ранее допускает изменение в совокупном доходе (выпуске) Y в связи с изменениями совокупного спроса. Поэтому решением системы уравнений (1)–(5) является множество комбинаций уровня выпуска Y и реальной ставки процента r, при которых достигается равновесие на рынке товаров и услуг. Это множество и описывается моделью IS.
В связи с тем что равновесие на рынке товаров и услуг автоматически предполагает и равновесие на рынке заемных средств (и наоборот), при описании краткосрочного макроэкономического равновесия достаточно рассматривать только один из рынков. Поэтому проинтерпретируем связь между равновесным доходом и равновесной ставкой процента (модель IS) различными способами.
2.1.2 IS и рынок заемных средств
В терминах рынка заемных средств равновесие на рынке товаров и услуг достигается при совпадении объемов национальных сбережений и валовых инвестиций:
Sнац = I(r) (6)
Как следует из (1) и (2), национальные сбережения в отличие от классической модели изменяются вместе с изменением дохода:
Sнац = Y – f(Y – T) – G = S(Y).
Рост дохода на DYувеличивает сбережения на:
DS = (1 – MPC) DY > 0.
Отсюда возрастание дохода приводит к падению ставки процента на рынке заемных средств. Значит, чтобы на рынке товаров и услуг сохранялось равновесие, более высокому уровню выпуска должна соответствовать более низкая ставка процента.
Таким образом, зависимость r = r(Y) отрицательна. Проанализируем теперь, как изменение ставки процента влияет на равновесное значение дохода. Графически эта связь отражается кривой IS координатах (Y, r) (рис. 6).
Рис. 6. Взаимосвязь дохода и ставки процента, обеспечивающих равновесие на рынке товаров и услуг или рынке заемных средств (кривая
IS
)
2.1.3 Модель кейнсианского креста и кривая IS
В модели кейнсианского креста описывается равновесие на рынке товаров и услуг. Предполагается, что реальная ставка процента r фиксированна (
Для каждого уровня дохода планируемые расходы Е определяются при заданных параметрах фискальной политики
Ключевой идеей этой модели является возможность несовпадения планируемых расходов Е и фактических расходов Y. В состоянии равновесия Е = Y.
Достижение равновесия осуществляется за счет незапланированного изменения запасов: если выпуск превышает планируемые расходы Е, то происходит незапланированное увеличение запасов у фирм и они снижают производство. Если выпуск меньше расходов, то происходит незапланированное уменьшение запасов, что стимулирует фирмы к увеличению производства.
Очевидно, что если в модели кейнсианского креста при прочих равных условиях изменяются государственные закупки G (или инвестиции I, или автономное потребление а), то планируемые расходы изменяются для каждого уровня выпуска и в результате происходит мультипликативное изменение равновесного дохода на:
где
где
Если же происходит одновременно одинаковое изменение и налогов, и государственных закупок, тогда равновесный доход изменяется на ту же величину DY = DG = DT.
Кривая IS выводится из модели кейнсианского креста в предположении о возможности изменения ставки процента r. Изменение r приводит к изменению планируемых инвестиций на DI, следовательно, изменяется равновесный уровень дохода на DY. Например, рост r приводит к падению инвестиций на DI и к мультипликативному уменьшению дохода на
Рис. 7. Графический вывод
IS
из модели кейнсианского креста
2.1.4 Бюджетно-налоговая политика и кривая IS
Кривая IS строится в предположении о неизменности переменных бюджетно-налоговой политики. Если, например, государственные закупки растут на DG, то при любой ставке процента r равновесный доход увеличивается на величину DY, определяемую условием (6). Следовательно, происходит горизонтальный сдвиг кривой IS на эту величину.
Аналогично если уменьшаются налоги на DT, то происходит горизонтальный сдвиг кривой IS вправо на величину, определяемую условием (7) (рис. 8). Снижение государственных закупок или увеличение налоговых сборов отразится сдвигом IS влево вниз.
Рис. 8. Влияние стимулирующей бюджетно-налоговой политики
на кривую
IS
В целях упрощения исследования для выявления качественных зависимостей часто используют линейный вариант модели IS-LM. В этом случае предполагается, что функции потребления и инвестиций линейны, т.е. условия (2) и (3) имеют вид:
С = а + b(Y – T), (2')
где b = МРС = const, 0 < b < 1; а – автономное потребление, а > 0;
I = c – d·r, (3')
где с > 0, d > 0; с – автономные инвестиции; d – чувствительность инвестиций к изменению реальной ставки процента.
Тогда, подставляя в (1) уравнения (2'), (3'), (4), 5), получаем для линейного случая формальный вывод IS как отрицательной зависимости Y от r:
или как отрицательной линейной зависимости r от Y:
Часто рассматривается случай, когда объем собираемых налогов пропорционален доходу: Т= tY, где t – предельная ставка налога (0 < t < 1). Тогда функция потребления С имеет вид:
C = a + b(I – t)Y (2")
а IS записывается как
или
В координатах (Y, r) параметры модели (b, d, t) определяют наклон IS, а ее положение зависит от изменения в параметрах бюджетно-налоговой политики G и Т. Необходимо заметить, что коэффициент при G в уравнениях (9) и (9') показывает, на какую величину произойдет горизонтальный сдвиг IS при изменении государственных скупок, если ставка процента постоянна.
2.2 Денежный рынок и модель LM (ликвидность денег)
Модель LM получила свое название от аббревиатуры Liquidity Моney (ликвидность денег), что связывается с отражением состояний равновесия на рынках денег и ценных бумаг.
Можно показать, что равновесие на денежном рынке предполагает равновесие на рынке ценных бумаг, и наоборот. В каждый момент времени индивид принимает решение о формировании своего финансового портфеля, выбирая объемы хранения наличности и ценных бумаг. Результатом этих решений является формирование в экономике в целом совокупного спроса на деньги Мd и совокупного спроса на ценные бумаги Вd. Существующее финансовое богатство в экономике может быть представлено как сумма находящихся в обращении денежных средств Ms и ценных бумаг Вs.
В равновесном состоянии спрос и предложение финансовых активов должны совпадать, т.е. Ms + Вs = Мd + Вd.
Отсюда, если на денежном рынке равновесие (Ms = Md), то и рынок ценных бумаг также находится в равновесном состоянии (Bs = Вd). Аналогично равновесие рынка ценных бумаг означает равновесие денежного рынка. Поэтому обычно при анализе краткосрочного равновесия рассматривают только денежный рынок.
Как уже известно, спрос на реальные запасы денежных средств
Чтобы на денежном рынке установилось равновесие, необходимо равенство спроса и предложения этих запасов –
Следовательно, равновесие на денежном рынке описывается условием:
При заданном предложении денег
Рис. 9. Вывод кривой
LM
С точки зрения рынка ценных бумаг увеличение спроса на деньги, связанное с ростом дохода, приводит к увеличению предложения ценных бумаг, которые их владельцы хотят превратить в наличные. Результатом является снижение цены ценных бумаг, что, по существу, означает повышение ставки процента.
Проведение кредитно-денежной политики вызывает сдвиг кривой LM. Если ЦБ уменьшит предложение денег с М1 до М2 то возникает нехватка реальных запасов денежных средств, которая может быть восполнена либо путем продажи ценных бумаг, либо оптом средств со срочных вкладов. В обоих случаях при каждом уровне дохода ставка процента вырастет, следовательно, кривая LМ сдвинется вверх (рис. 10).
Рис. 10. Влияние уменьшения предложения денег
(или неожиданного увеличения общего уровня цен)
на положение кривой
LM
Увеличение уровня цен Р при постоянном предложении денег будет эквивалентно уменьшению предложения реального запаса денежных средств, что приведет по указанным выше причинам к увеличению равновесной ставки процента r для каждого равновесного уровня дохода Y и, следовательно, к сдвигу кривой LM вверх (рис. 10)
Увеличение предложения денег (или снижение общего уровня цен) вызовет сдвиг LM вправо вниз.
В линейном варианте модели IS-LM предполагается, что спрос на деньги имеет вид:
L(Y,r) = eY – fr,
где е, f – коэффициенты чувствительности спроса на деньги к изменению дохода и ставки процента соответственно; е >
Тогда
Отсюда LM является прямой линией и как зависимость Y(r) имеет вид:
а как зависимость r(Y):
Изменение параметров модели e, f приводит к изменению наклона LM, а изменение денежного предложения M и общего уровня цен Р сдвигает LM на величину
2.3 Краткосрочное равновесие
Краткосрочное равновесие достигается в точке пересечения кривых IS и LM (рис. 11), т.е. при такой комбинации r и Y, при которой одновременно находятся в равновесии рынок товаров и денежный рынок, а значит, и рынки кредитов и ценных бумаг:
Рис. 11. Краткосрочное макроэкономическое равновесие
IS: Y = f(Y – Т) + I(r) + G, (15)
В линейном случае краткосрочное равновесие находится из решения системы уравнений (9) (или (10)) и (13) (или (14)).
2.3.1 Переход к равновесному состоянию
Рассмотрим, как будет осуществляться процесс перехода к равновесному состоянию. Для этого вначале дадим экономическую интерпретацию таким состояниям экономики, которые соответствуют точкам, лежащим вне кривых IS и LM. Из самого определения кривых IS и LM следует, что точки, находящиеся вне этих кривых, не отражают состояния равновесия на товарном и денежном рынках.
В точках слева от кривой IS (например, E1 в области I на рис. 12) имеет место превышение спроса на товарном рынке над предложением: при данной ставке процента инвестиционный спрос слишком велик, а выпуск слишком мал, чтобы удовлетворить совокупный спрос.
В точках, лежащих справа от кривой IS (таких, как Е2 в области II на рис. 12), предложение превышает спрос, так как при данной ставке процента уровень дохода слишком низок (или при данном уровне дохода ставка процента слишком высока), чтобы выкупить все, что произведено.
Для точек, лежащих слева от кривой LM (L3 в области III на рис. 12), ставка процента слишком высока и/или уровень дохода слишком мал, чтобы денежный рынок пришел в равновесие. Следовательно, спрос на деньги меньше предложения, ставка процента будет снижаться при переходе к состоянию равновесия.
I: Спрос > Предложения III: Спрос < Предложения
II: Спрос < Предложения IV: Спрос > Предложения
Рис. 12. Неравновесные состояния на рынках товаров и денег
Для точек, лежащих справа от кривой LM (L4 в области III на рис. 13), ставка процента слишком низка и/или уровень дохода слишком велик по сравнению с равновесными Другими словами, спрос на деньги превышает предложение денег и, следовательно, ставка процента будет расти.
Приспособление экономики в процессе перехода осуществляется двумя путями: фирмы реагируют увеличением выпуска на незапланированное сокращение запасов и его снижением на незапланированное увеличение запасов, с одной стороны, а с другой – ставка процента растет, если есть избыточный спрос на деньги, и падает, если есть избыточное предложение денег.
При моделировании процесса перехода к равновесному состоянию принимается еще одна очень важная предпосылка: рынок денег приспосабливается мгновенно (ставка процента меняется быстро) посредством покупки и продажи активов, а приспособление на рынке товаров происходит медленно, так как требуется время для переналадки производства. Эта предпосылка фактически означает, что, находясь в неравновесии, экономика всегда движется вдоль линии LM (рис. 13).
Рис. 13. Условная траектория достижения равновесного состояния
Пусть экономика находится первоначально в состоянии А (рис. 14). Это означает, что выпуск (YA) слишком мал, а ставка процента слишком велика по сравнению с равновесными значениями. На денежном рынке спрос оказывается меньше предложения, следовательно, согласно предпосылке о мгновенном реагировании денежного рынка ставка процента упадет, равновесие на денежном рынке восстановится и экономика перейдет в состояние, соответствующее точке В.
Рис. 14. Траектория достижения равновесного состояния
В точке В совокупный спрос превышает совокупное предложение, так как имеет место неудовлетворенный инвестиционный спрос (ставка процента слишком низкая по сравнению с равновесной в точке Е). Уровень запасов в экономике уменьшается, следовательно, выпуск будет расти. Возросший доход увеличивает спрос на деньги, следовательно, возрастает ставка процента. Экономика переходит в точку С. Такой процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнута точка одновременного равновесия на денежном и товарном рынках Е.
Следует отметить, что возможно такое сочетание экзогенных параметров модели, при котором равновесие достигнуто не будет.
Глава 3. Экономическая политика в модели IS-LM
3.1 Влияние изменений бюджетно-налоговой политики на краткосрочное равновесие
Пусть экономика находилась в состоянии краткосрочного равновесия (в точке А на рис. 15) и произошли изменения в бюджетно-налоговой политике государства.
Рис. 15. Последствия стимулирующей бюджетно-налоговой политики
Например, государственные закупки товаров и услуг возросли DG. В случае возникновения дефицита государственного бюджета он финансируется за счет долга частному сектору. Тогда при прочих равных условиях IS сдвигается вправо на величину
Если же уменьшаются налоги на DT, то доход Y возрастает на величину
3.2 Влияние изменений кредитно-денежной политики на краткосрочное равновесие
Пусть увеличилось предложение денег. При фиксированных ценах реальный запас денежных средств возрастет. Это приведет к падению ставки процента, уравновешивающей денежный рынок, для всех уровней дохода, а следовательно, к сдвигу кривой LM вправо вниз.
Падение ставки процента вызовет увеличение инвестиций, а затем и возрастание равновесного дохода. Этот процесс носит название механизма денежной трансмиссии. Новое краткосрочное равновесие установится в точке С, т.е. доход вырос до Y*2 а ставка процента упала до r*2 (рис. 16).
Рис. 16. Последствия стимулирующей кредитно-денежной политики
Таким образом, в краткосрочном периоде денежная политика влияет на реальные показатели (деньги не нейтральны).
3.3 Взаимодействие бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политик
На самом деле фискальная и денежная политики не проводятся изолированно. Поэтому эффект фискальной политики зависит от того, как на нее реагирует ЦБ, какой политики он придерживается.
Пусть, например, происходит увеличение суммы собираемых налогов на DT. Тогда, если ЦБ поддерживает на постоянном уровне предложение денег, это приведет к падению выпуска и ставки процента в краткосрочном периоде (рис. 17а). Если ЦБ поддерживает ставку процента на постоянном уровне, то он должен уменьшить предложение денег. Результатом будет более сильное снижение выпуска (рис. 17б).
Рис. 17. Последствия снижения налогов в случае проведения ЦБ
политики контроля предложения денег (а), ставки процента (б)
и уровня дохода (в)
Если же ЦБ поддерживает доход на постоянном уровне, то он увеличит предложение денег, что вызовет более сильное падение ставки процента (рис. 17в).
3.4 IS-LM как модель совокупного спроса
Равновесный уровень выпуска (дохода) в краткосрочном периоде определяется в модели IS-LM при фиксированных ценах. Если же общий уровень цен изменяется, например растет с Р до Р1 как на рис 18, то при прочих равных условиях это приводит к уменьшению реального запаса денежных средств
Следовательно, изменяется и равновесный уровень дохода, т.е. имеет место зависимость равновесного дохода (выпуска) от уровня цен Р, которая и обобщается кривой совокупного спроса AD.
Чем выше уровень цен Р, тем меньше реальное предложение денег
Рис. 18. Вывод кривой совокупного спроса
AD
Выведем уравнение совокупного спроса для линейного варианта модели. Выразим LM как зависимость ставки процента от дохода:
и подставим полученное в выражение (8) для IS:
Откуда
Тогда совокупный спрос AD описывается уравнением:
Для случая, когда налоги пропорциональны доходу Т = tY, совокупный спрос AD имеет вид:
Другими словами, совокупный спрос есть функция вида
Уравнение совокупного спроса показывает, что стимулирующие денежная и бюджетно-налоговая политики при фиксированных ценах увеличивают равновесный доход.
Графическое представление модели IS-LM демонстрирует, что увеличение предложения денег сдвигает LM вправо, т.е. доход увеличивается при каждом фиксированном уровне цен (рис. 19).
Рис. 19. Влияние стимулирующей кредитно-денежной политики на совокупный спрос
Аналогично увеличение государственных закупок сдвигает IS вправо, т.е. доход Y увеличивается при каждом фиксированном уровне цен (рис. 20). Все это отражается сдвигом графика AD в координатах (Y, Р) вправо.
Рис. 20. Влияние стимулирующей бюджетно-налоговой политики на совокупный спрос
Определим уровень ставки процента, устанавливающийся в состоянии краткосрочного макроэкономического равновесия для линейного случая модели. Для этого представим уравнение LM в виде
Откуда
Следовательно,
Очевидно, как и было продемонстрировано ранее, что стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к возрастанию ставки процента, а стимулирующая кредитно-денежная политика снижает ее:
Проанализируем теперь факторы, определяющие степень воздействия экономической политики на равновесный доход.
3.5 Эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политик в зависимости от параметров модели IS-LM
С помощью модели IS-LM можно попытаться предсказать результаты проведения фискальной или денежной политики, которые будут существенно зависеть от особенностей описываемой экономики. В модели IS-LM это будет выражаться через экзогенно задаваемые параметры в условиях (15)–(16). Эффективность любой политики будем оценивать по степени влияния управляющего воздействия (изменения в государственных закупках, объеме собираемых налогов или предложении денег) на изменение общего выпуска (дохода). Таким образом, мера эффективности фискальной политики
или (в случае пропорциональной системы налогообложения):
Отсюда эффективность фискальной и денежной политик определяется по величине соответствующих мультипликаторов в модели совокупного спроса:
Обозначим мультипликатор в модели кейнсианского креста
Тогда мультипликатор государственных закупок
Необходимо заметить, что в краткосрочном периоде изменение номинального предложения денег приводит к изменению реального предложения денег. Можно считать, что уровень цен P равен 1, тогда при неизменном уровне цен
Представленное в (26) выражение позволяет оценить величину эффекта вытеснения инвестиций, сопровождающего стимулирующую бюджетно-налоговую политику; для этого достаточно сравнить мультипликаторы государственных закупок в моделях кейнсианского креста и совокупного спроса:
Очевидно, что в (28) и в (29) второй мультипликатор меньше, так как в нем в знаменателе присутствует выражение
Иначе говоря, чем больше эффект вытеснения, тем меньше сдвиг кривой совокупного спроса при данном изменении государственных закупок (в координатах (Y, Р), рис. 20).
Таким образом, выражения (26) и (27) показывают, что результаты обеих политик зависят от мультипликатора государственных расходов модели кейнсианского креста MUL, чувствительности инвестиций к ставке процента d, чувствительности спроса на деньги к ставке процента f, чувствительности спроса на деньги к доходу е. Чтобы ответить на вопрос, возрастает или убывает эффективность фискальной политики, например, при увеличении мультипликатора государственных расходов, достаточно определить знак производной функции j или y по соответствующему параметру.
Из того, что
Связь же эффективности политик с величиной чувствительности спроса на деньги к доходу е отрицательная:
Следовательно, увеличение параметра е вызовет снижение эффекта управляющих воздействий.
Увеличение чувствительности инвестиций к ставке процента приведет к уменьшению эффективности фискальной политики, так как
При росте чувствительности спроса на деньги к ставке процента f эффективность фискальной политики будет увеличиваться потому, что
Полученные результаты обобщены в таблице 1, где знак «+» обозначает положительный характер связи между соответствующими параметрами и эффективностью политики, а знак «–» – отрицательный характер.
Таблица 1
Зависимость эффективности политики от параметров модели
IS-LM
| | Эффективность политики | |
| Параметры модели | | |
| MUL | + | + |
| е | – | – |
| d | – | + |
| f | + | – |
Следует отметить, что монетаристский взгляд на экономику предполагает слабую зависимость между спросом на деньги и ставкой процента (f мало) и сильную чувствительность инвестиций к ставке процента (d велико). В таком случае фискальная политика менее действенна в связи с большим эффектом вытеснения и более эффективной является денежная политика. Из уравнений (26)–(27) видно, что в этой ситуации мультипликатор государственных закупок модели IS-LM уменьшается, а мультипликатор кредитно-денежной политики увеличивается.
Кейнсианский взгляд на экономику и приверженность к мерам фискальной политики объясняется предположениями о нечувствительности инвестиций к ставке процента и большой чувствительности спроса на деньги к ставке процента. В такой ситуации эффект вытеснения мал, а действие денежной политики неэффективно.
Анализ таблицы 1 позволяет выделить три наиболее известных частных случая модели IS-LM, которые оказали большое влияние ни дискуссии по поводу основных концепций макроэкономики. Первый соответствует монетаристским воззрениям и основывается на количественной теории денег. Другими словами, предполагается независимость спроса на деньги от ставки процента, т.е. коэффициент f в выражении (13) равен 0. В этой связи равновесный доход, определяемый на денежном рынке
В то же время увеличение денежного предложения позволяет обслуживать больший объем сделок и, значит, дохода, сбережения растут, ставка процента снижается и инвестиции увеличиваются. Таким образом, основной вывод – полная неэффективность фискальной политики и эффективность денежной.
Второй частный случай, рассмотренный Кейнсом, получил название ликвидной ловушки и соответствует ситуации бесконечной эластичности спроса на деньги по ставке процента, когда равновесие на денежном рынке достигается при единственном значении ставки процента. Это возможно в тех случаях, когда ставка процента близка к нулю. В такой ситуации, например, увеличение денежного предложения не оказывает никакого воздействия на ставку процента, так как спрос на деньги поглощает возросшую массу. Ставка процента слишком низка, и население поэтому предпочитает хранить наличность, а не увеличивать срочные депозиты или покупать ценные бумаги. В результате не происходит снижения ставки процента и поэтому не возрастает выпуск. Таким образом, нарушается действие трансмиссионного механизма денежной политики. Аналогичные последствия имеет и снижение денежного предложения.
Фискальная же политика в этой ситуации эффективна, так как не наблюдается эффекта вытеснения инвестиций, связанного с изменением ставки процента:
Третий частный случай имеет место, когда инвестиции не зависят от ставки процента, что соответствует представлениям послевоенных кейнсианцев. Тогда очевидно, что фискальная политика оказывает сильное воздействие на выпуск, так как не происходит вытеснение инвестиций
3.6 IS-LM в краткосрочном и долгосрочном периодах
Модель IS-LM предназначена для описания краткосрочного периода (уровень цен
Рис. 2
1
. Краткосрочные и долгосрочные последствия стимулирующей бюджетно-налоговой политики
Пусть экономика находилась в состоянии краткосрочного равновесия, совпадающего с долгосрочным (в точке А на рис. 21). Правительство увеличивает государственные закупки и финансирует возможный дефицит государственного бюджета за счет долга частому сектору. Тогда в краткосрочном периоде экономика перейдет в новое состояние равновесия, характеризуемое более высоким уровнем выпуска. Однако, как только цены станут подвижными, общий уровень цен увеличится в связи с тем, что при прежнем равновесном уровне цен величина совокупного спроса превысит объем совокупного предложения. Это при прочих равных приведет к уменьшению реального запаса денежных средств и сдвигу LM вверх. Описанный процесс продолжится до тех пор, пика не будет достигнут потенциальный объем производства
В терминах модели AD-AS стимулирующая фискальная политика вызывает увеличение совокупного спроса и сдвиг кривой AD до положения AD1, увеличение выпуска в краткосрочном периоде до уровня
Результаты проведения стимулирующей денежной политики представлены на рис. 22.
Рис. 22. Краткосрочные и долгосрочные последствия стимулирующей денежной политики
При увеличении номинального предложения денег М в краткосрочном периоде LM сдвигается вправо в положение LM1 и экономика переходит в новое состояние равновесия (точка В), характеризующееся объемом выпуска Y1, большим потенциального
В терминах модели AD-AS это означает увеличение совокупного спроса и сдвиг кривой AD вправо до AD1 в результате чего устанавливается новое краткосрочное равновесие в точке В.
При переходе к долгосрочному аспекту рассмотрения, когда цены получают возможность изменяться, происходит рост общего уровня цен, так как при старом равновесном уровне цен Р спрос больше предложения. Это приводит к уменьшению реального запаса денежных средств и соответственно к сдвигу кривой LM вверх, который будет продолжаться, пока LM не вернется в первоначальное положение. При росте цен будет сокращаться совокупное предложение и линия SRAS сдвигается вверх, пока не установится уровень цен Р1, соответствующий потенциальному выпуску при возросшем совокупном спросе.
Следовательно, итогом стимулирующей денежной политики в краткосрочном периоде является увеличение выпуска и снижение ставки процента при фиксированном уровне цен, а в долгосрочном периоде – рост уровня цен и неизменность реальных переменных (принцип нейтральности денег). Точка С – новое долгосрочное равновесие, где выпуск на уровне потенциального и уровень цен вырос.
Заключение
В макроэкономике модель AD-AS является базовой для изучения колебаний объема выпуска и уровня цен в экономике в целом, причин и последствий их изменений. С ее помощью могут быть описаны различные варианты политики государства.
Классическая модель ОЭР описывает поведение экономики в долгосрочном периоде. Анализ совокупного предложения в классической теории строится исходя из следующих условий:
- объем выпуска зависит только от количества факторов производства (труда и капитала) и технологий и не зависит от уровня цен;
- изменения в факторах производства и технологии происходят медленно;
- экономика функционирует в условиях полной занятости факторов производства, следовательно, объем выпуска равен потенциальному;
- цены и номинальная заработная плата – гибкие, их изменения поддерживают равновесие на рынках.
Кривая AS в этих условиях вертикальна на уровне выпуска при полной занятости факторов.
Кейнсианская модель рассматривает функционирование экономики на сравнительно коротких отрезках времени. Анализ совокупного предложения базируется на следующих предпосылках:
- экономика функционирует в условиях неполной занятости факторов производства;
- цены, номинальная заработная плата и другие номинальные величины относительно жесткие, медленно реагируют на рыночные колебания;
- реальные величины (объем выпуска, занятость, реальная заработная плата, и др.) более подвижны, быстрее реагируют на рыночные колебания.
Кривая AS в кейнсианской модели горизонтальна (в крайнем случае, при жестких ценах и номинальной заработной плате) или имеет положительный наклон (при жесткой номинальной заработной плате и относительно подвижных ценах).
Таким образом, формирование условий ОЭР в классической модели происходит по принципу саморегулирования, без вмешательства государства, что обеспечивается тремя встроенными стабилизаторами: гибкими ценами, гибкой номинальной ставкой зарплаты и гибкой ставкой процента. При этом денежный и реальный сектор независимы друг от друга.
Проведенный в исследовании анализ, иллюстрирует кейнсианский взгляд на причины экономических колебаний. Как было показано, в модели IS-LM в качестве источников этих колебаний выступает любое событие, меняющее экзогенные параметры модели, что влечет за собой изменение краткосрочного равновесия. Одним из возможных источников колебаний является экономическая политика государства – изменение государственных закупок, объема собираемых налогов, величины денежного предложения. Другими причинами служат события, вызывающие изменение поведения экономических агентов: автономного потребительского спроса, предельной склонности к потреблению, автономного инвестиционного спроса, чувствительности инвестиций к изменению ставки процента, чувствительности спроса на деньги к изменению дохода или ставки процента.
Таким образом, с точки зрения кейнсианских взглядов экономические циклы носят стохастический характер, так как события, вызывающие изменения экзогенных параметров, являются случайными, непредсказуемыми.
Список использованной литературы
1. Адрианов В. Эволюция основных концепций регулирования экономики (от теории меркантилизма до теории функциональных экономических систем)//Общество и экономика. – 2005. – № 4. С. 3–47.
2. Баранов А.О. Лекции по макроэкономике. – Новосибирск: Изд-во СО РАН, 2007.
3. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика (основы экономической политики). – М.: Издательство «ДИС», 1997.
4. Бурда М., Виплош Ч. Макроэкономика. – СПб.: Судостроение, 1998.
5. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. – СПб.: Экономическая школа, 1994.
6. Дорбнуш Р., Фишер С. Макроэкономика. – М.: Инфра-М, 1997.
7. Капканщиков С.Г. Макроэкономика. – М.: КНОРУС, 2007.
8. Кемпбелл Р. Макконел, Стенли Л. Брю. Экономикс. – М.: Республика, 1996.
9. Курс экономической теории: учебник/Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. – Киров: АСА, 2000.
10. Луссе А. Макроэкономика. Краткий курс. – СПб: Изд-во Питер, 2001.
11. Макроэкономика/Под. ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
12. Малахов С. Трансакционные издержки и макроэкономическое равновесие//Вопросы экономики. – 2001. – № 11.
13. Маршалл А. Принципы экономической науки/Пер. с англ. – М.: Издательская группа «Прогресс», 1993.
14. Пиник П.В. Регулирование платежного баланса и проблема макроэкономического равновесия//Деньги и кредит. – 2000. – № 8.
15. Селищев А.С. Макроэкономика. – СПб.: Питер, 2006.
[1] Под отрицательной зависимостью понимается убывающая функция, а под положительной зависимостью – возрастающая функция.
