Содержание
Стр.

Введение. 3

1. Сущность лизинга: понятие, формы, типы и виды.. 5

2. Процесс реализации лизинговых отношений на фирме. 15

3. Развитие лизинговых отношений на фирмах РФ и РТ. 24

Заключение. 32

Список использованной литературы.. 34




Введение
Российский лизинговый рынок продолжает расти: в условиях недостатка финансирования положительную динамику ему обеспечивают иностранные фирмы, аффилированные с кредитными организациями. При этом не они формируют ценообразование: самые низкие ставки — у лизинговых подразделений компаний-производителей. И если лизинговые компании при банках находят ресурсы для ответного снижения стоимости своих контрактов, то небольшим российским игрокам это не под силу.

Ни мировой финансовый кризис, ни проблемы с фискальными органами не помешают отечественным лизингодателям в ближайшей перспективе удерживать лидерство на внутреннем рынке. Однако с реализацией международных амбиций придется подождать, для выхода на внешние рынки российским компаниям не хватает ни сил, ни желания.

Западные лизинговые компании начали активно выходить на российский рынок финансовой аренды примерно пять лет назад. Сегодня лизинговые подразделения практически всех крупных мировых западных финансовых групп представлены в России. Например, германо-австрийский холдинг VB-Leasing учредил на российском рынке дочернюю компанию «ФБ-Лизинг», итальянская группа Uni Credit создала в РФ компанию «Локат Лизинг Руссия». У нас также работают группы ING Group (подразделение ING Lease в России) и Taxi Lease (компания «Транспорт Лиз») из Нидерландов, Parex Bank (компания «Парекс-Лизинг») из Латвии, BNP Paribas (компания Arval) из Франции, транснациональные «Брансвик Рейл Лизинг» (финансовая группа «Брансвик») и «Ханса Лизинг» (банк «Ханса»), Hyundai («Хендэ Лизинг») из Южной Кореи и другие.

Как сейчас отечественные лизингодатели сосуществуют с многочисленными и сильными иностранными конкурентами и готовы ли российские игроки сегмента финансовой аренды побороться с западными компаниями на международном рынке? Эти вопросы интересуют сейчас многих участников отрасли и непосредственно потребителей лизинговых услуг. В СМИ еще несколько лет назад много говорили о том, что иностранцы легко отнимут кусок хлеба у отечественных игроков. Однако эти мрачные прогнозы не оправдались, считает Александр Кожевников, генеральный директор компании «Авангард-Лизинг». «Про угрозу со стороны западных компаний говорят с 2000 года, как только стало понятно, что российская экономика не умерла. Однако с 2003 года присутствие на рынке иностранных игроков принципиально не выросло», — поясняет он. Пять лет назад российский рынок лизинга был очень нестабильным, а сейчас отрасль сложилась и крупнейшие игроки определились. «Если посмотреть сегодня на список крупнейших лизинговых компаний, увидим, что иностранный капитал заявляет о себе только во второй десятке, — отмечает Александр Кожевников. — Но это, разумеется, не повод сидеть сложа руки, надо работать. Впрочем, недооценивать себя тоже не следует».

Таким образом, изучение сущности лизинга особенно актуально в настоящее время

Целью нашей работы является  - раскрыть особенности лизинга в России и республике Татарстан.




1. Сущность лизинга: понятие, формы, типы и виды
В нашей стране о необходимости развития лизинга заговорили на рубеже 80-90-х годов, когда тенденция его использования четко проявилась на Западе как одна из масштабных долговременных тенденций и многие его преимущест-ва - для производителей, кредитно-финансовых структур, посредников и пользователей - обозначились достаточно полно.

За 1989-1991 гг. объем лизинговых операций на российском рынке вырос с 1,3 до 286,8 млрд руб.

Лизинг представляет собой особую форму финансирования прямых инвестиций и имеет в России огромный потенциал. В условиях, когда предприятия постоянно ощущают дефицит оборотных средств, лизинг - чуть ли не единственная возможность заменить морально устаревшее оборудование.

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятие может приобретать и обновлять основные средства производства, располагая лишь частью необходимых средств. Лизинг направляет финансы непосредственно на покупку нового оборудования. Этим снимается проблема нецелевого использования заемных средств.

Организация, если она намерена переоснастить производство или обновить парк транспортных средств, редко бывает в состоянии изъять из оборота значительные ресурсы, а следовательно, нуждается в финансировании данной сделки. В связи, с чем слово лизинг все чаще звучит в связи с необходимостью обновления основных фондов предприятий и подвижного состава транспортных организаций. Хотя такая форма инвестиционной деятельности появилась не вчера, тем не менее, именно сейчас, когда остро встала проблема по обновлению основных фондов на предприятиях, закономерен повышенный интерес к такого рода операциям.

В настоящее время, когда Россия находится буквально на пороге вхождения в ВТО, назревает актуальный вопрос, а стоит ли связываться с российскими лизинговыми компаниями (банками и т. п. финансовыми структурами), быть может, стоит дождаться более "дешевых" и "длинных" ресурсов предлагаемых Западными финансовыми структурами? То, что предлагаемые ими ресурсы действительно окажутся более дешевыми и на более продолжительный срок, сомнений нет. Однако не стоит заниматься самообманом в ожидании "манны небесной". Вряд ли серьезный и надежный иностранный банк предложит российским компаниям дешевые денежные ресурсы, изучив финансовое и хозяйственное состояние абсолютного большинства российских компаний. Выгодные условия вновь получат только те компании, которые и без того имеют свободный доступ к недорогим ресурсам, благодаря своей безупречной репутации, чье присутствие в активах любого российского банка более чем желанно.

Считается, что термин "лизинг" следует трактовать шире, чем понятия "финансирование аренды", "кредит - аренда" или "операции по финансированию аренды". Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.). Пришедший на смену временному положению федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" регулирует отношения по долгосрочному, среднесрочному и краткосрочному лизингу. Соответственно, в законе даются определения финансового, возвратного и оперативного лизинга. Действие документа распространяется как на сделки финансового, так и оперативного и возвратного лизинга.

В экономической науке отсутствует одно общепризнанное определение лизинга. Приведем некоторые из имеющихся в специальной литературе определений:

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. [2, статья № 2].

"Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности" - определение Европейской ассоциации по лизингу оборудования "ЕВРОЛИЗИНГ". [12 стр.47]

Лизинг - это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период.[8 стр.179]

Лизингом считаются имущественные отношения, складывающиеся между тремя лицами: одно лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое ему имущество у третьего лица (изготовителя) и передать ему это имущество во временное пользование. Предметом лизинга может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. [12 стр.48]

Итак, лизинг - это комплекс имущественных отношений, складывающийся в операции. То что лизинговая операция есть одна из форм арендных операций не вызывает сомнений. Более точное определение лизинга можно дать, используя два подхода. В первом из них необходимо выявить отличие лизинговой операции от других форм арендных операций, а во втором, провести четкую границу между лизингом и другими, похожими на него, экономическими отношениями.

Исходя из своей экономической сущности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки.

Лизинг как сложное, социально-экономическое явление выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности: [4 стр. 113]

-  Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства.

-  Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих средств производства.

-  Функция сбыта - расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.

-  Функция получения налоговых и амортизационных льгот.

Все классификационные признаки видов лизинга можно объединить в две группы:

1.   Организационно-правовые признаки: 

1.                 форма организации сделки;

2.                 объем сервисных услуг;

3.                 состав участников сделки;

4.                 объект лизинговых отношений;

5.                 переуступка прав и обязанностей;

6.                 продолжительность сделок; 

7.                 сфера рынка.

2.  Финансово-экономические признаки: 

1.                 фискальные условия;

2.                 размер сделки;

3.                 способ финансирования;

4.                 риск лизингодателя;

5.                 режим амортизации объекта лизинга;

6.                 система лизинговых платежей.

В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику. [5 стр.18]

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке (рис 1.1).

Для осуществления лизинговых операций предприятия — изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы.



Рис 1.1 Организация прямой лизинговой сделки
При прямом лизинге сделка становится двухсторонней.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (рис 1.2).

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заимодатель, сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю, а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но косвенный лизинг бывает и многосторонним.[11 стр. 116]



Рис 1.2  Простой случай организации косвенного лизинга
Возвратный лизингначинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог (Рис 1.3).



Рис 1.3 Структура отношений возвратного лизинга
Возвратный лизинг осуществляется исключительно в правовом титульном пространстве без реальных материальных потоков практически по финансовой схеме, близкой по своей форме к кредитованию под залог объекта лизинга, который остается в эксплуатации у лизингополуча­теля (продавца), будучи в собственности лизингодателя. [5 стр. 20]

Возвратный лизинг широко используется первоначальным собственником имущества, а впоследствии его лизингополучателем для: 

1.                 получения налоговых льгот — использование фактически своего оборудования, но переоформленного в лизинг, позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль предприятия за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ);

2.                 более целесообразного использования привлеченных инвестиций в зависимости от необходимости — в наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств, в то время как финансовый лизинг ограничивает сферу их применения основным капиталом;

3.                 переоснащения предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием — после закупки новой техники и отвлечения значительных средств из оборота предприятие получает затраченные средства от лизинговой компании, сохраняя право владения и пользования этой техникой;

Финансовый лизинг— наиболее распространенный вид.

 Из общепринятого определения следует, что срок финансового лизинга в России не может быть меньше периода амортизации объекта отношений, как это имеет место в развитых странах мира. Например, в США лизинговая сделка считается финансовой, если выдерживаются наряду с дру­гими два параметра:

1.                 период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования;

2.                 к концу срока лизингового контракта имущество должно иметь остаточную стоимость не менее 20% от его первоначальной стоимости.

Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, перего­воры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. [5 стр.22]

Раздельный лизинг(частично финансируемый лизин­годателем) состоит в том, что объединяет несколько кредит­ных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга.

Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров), которые учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям.

Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Оперативный (операционный) лизинг предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.

По третьему признаку классификации — по объему сервисного обслуживания арендатора — выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очища­ются от всех сопутствующих затрат. [5 стр.24]

Полносервисный лизинг — комплексный или лизинг с полным набором сервисных услуг — предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки.

Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.

Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта.[11 стр.127]

По объектам сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости (зданий, сооружений, морских и речных судов, самолетов, предприятий и др.).

По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный. Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.

Лизинг, содействующий сбыту, является составной частью деловой активности любой лизинговой компании как за рубежом, так и в России. В его основе лежит идея о том, что раз в основе любой лизинговой сделки лежит потребность неизвестного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, то есть у его продавца (поставщика). [5 стр. 26]

Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода.

Револьверный лизинг предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.

По характеру лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

По размеру лизинговых сделок в практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный (средний) и крупный.

В зависимости от степени риска лизингодателя различают еще три вида лизинга: необеспеченный, частично обеспеченный и гарантированный лизинг.

Таким образом, мы раскрыли основные определения  лизинга, определили формы, выделили типы и виды. Это позволило полностью раскрыть сущность лизинга. В следующей главе рассмотрим процесс организации лизинговых отношений на фирме.
2. Процесс реализации лизинговых отношений на фирме
Лизинг отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление комплекса организационно-правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке.

Лизингополучатель, как непосредственный товаропроизводитель и чаще всего инициатор деловой операции, должен выступать на рынке с разработанным собственным предпринимательским проектом, что и определяет круг его интересов и конкретных действий. Большую организационную работу проводит и лизинговая компания. Чтобы обезопасить себя от риска неплатежей, она осуществляет тщательную оценку экономической деятельности клиентов, предлагаемых лизинговых проектов, выявляет приоритетные направления инвестиций в регионе, изучает рынок объектов лизинга и т.д. Существенное влияние на характер проводимых работ оказывают и особенности той или иной стадии подготовки и реализации лизингового проекта. [13 стр.167]

Лизинговый процесс — от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (прединвестиционной), организационной (инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь может подразделяться на отдельные этапы, элементы и конкретные виды работ.

На первой, предварительной стадии стороны (потенциальные лизингополучатель и лизингодатель) осуществляют подготовительную работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и особенности сделки, оформляются заявки, готовятся заключения о платежеспособности клиентов, определяется экономическая эффективность проекта и др. (Рис 2.1).

На второй стадии лизинговая сделка оформляется юридически — заключаются договора, и объект лизинга поставляется пользователю.

Третья стадия — период эксплуатации объекта лизинга, выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имущества лизингополучателем). [13 стр.173]

На Рис 2.1 показано, что организация лизинговых отношений осуществляется в следующей последовательности:

Потенциальный лизингополучатель, исходя из своих целей и возможностей, находит производителя необходимого ему оборудования (машин и др. средств производства), делает запрос, получает бизнес-предложение и проводит переговоры, в процессе которых согласовывает:

-                                              качество и характеристики объекта лизинга;

-                                              сроки поставки, монтажа, пусконаладочных работ;

-                                              размер и условия оплаты и др.

Клиент оформляет заявки в лизинговую компанию с просьбой приобрести встроенное оборудование и передать ему в лизинг.

Лизинговая компания и лизингополучатель заключают договор лизинга, по которому оборудование переходит в исключительное пользование лизингополучателя в обмен на лизинговые платежи.

Лизингодатель заключает с изготовителем контракт купли-продажи необходимого оборудования и дает указание поставщику отгрузить имущество в адрес лизингополучателя.

1. Лизингодатель или поставщик по договору оказывают пользователю оборудования необходимые сервисные услуги.

В зависимости от обстоятельств будущий лизингополучатель может обратиться к лизинговой компании с просьбой (поручением) подобрать производителя соответствующего предмета лизинга.

Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме (Рис 2.1). Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.



Рис 2.1 Общая организация лизинговых операций
Еще до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный (особенно начинающий) лизингополучатель оборудования проводит целую систему мероприятий по подготовке предпринимательского проекта (Рис 2.2; 2.3, таблицы 1, 2).


Рис 2.2 Система мероприятий лизингополучателя на прединвестиционной (подготовительной) стадии




Рис 2.3 Выбор сферы предпринимательской деятельности лизингополучателем
При поиске способов финансового обеспечения проекта предприниматель проводит сравнение различных вариантов инвестирования (таблицы 1, 2).

Таблица 1

Оценка вариантов инвестирования предпринимательского проекта



Расчеты и обозначения:

1.                 Погашение задолженности перед кредитором за три года по 40, 30 и 30% или возврат авансированного капитала лизингодателю равномерными платежами — по 20 ед. за каждый год при 5-летнем лизинговом контракте.

2.                 Выплата процентов за кредит (по 10%; в год) и лизингового процента (по 10% годовых). Например, 1-й год = 100 – 10% = 10 ед., 2-й год = (100 – 40) = 60 – 10% = 6 и т.д.

3.                 Сумма прибыли от производственного использования купленного или арендованного имущества для сопоставимости расчетов принята в обоих вариантах одинаковой.

4.                 Сумма выплаченного налога на прибыль по ставке 24%, т. е. гр. 3 x 24%, а по лизингу налогооблагаемая прибыль уменьшается на величину лизинговых платежей, которые включаются в себестоимость выпускаемой продукции, т. е. гр. 4 = 24% (гр. 3 – гр. 2).

5.                 Общая сумма платежей за кредит или использование объекта лизинга, т. е. гр. 5 = гр. 2 + гр. 4.

6.                 Сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предпринимателя, т. е. гр. 6 = гр. 3 – гр. 5.

Таблица 2

Оценка эффективности различных способов финансирования предпринимательского проекта



Проведенные расчеты подтверждают, что при лизинговом варианте в первые два года высвобождается 2,32 ед. средств, которые могут быть направлены на развитие самого производства, а не на погашение долга, как это имеет место при использовании кредита. Кроме того, в первые три года размер чистой прибыли предпринимателя при лизинговых отношениях на 5,76 больше, чем в случае использования заемных средств для покупки необходимого оборудования. Общая же сумма платежей (гр. 5) в обоих случаях практически мало отличается. Таким образом, лизинговый вариант инвестирования экономически более выгодный для товаропроизводителя в первые, особенно трудные годы, и он обращается в лизинговую компанию для совершения сделки. [13 стр.174]

Для организации производства товаров приобретение необходимых основных фондов (станки, оборудование и др.) можно профинансировать следующими основными способами (таблица 2):

1.                 Купить оборудование стоимостью 100 руб. за счет собственных средств — прибыли, затратив на это 141,6 рублей, в том числе 31,6 рублей налог на прибыль при ставке 24%:

x – 0,24x = 100 или 0,76x = 100, отсюда x = 100/0,76 = 131,6 и 10 руб. налог на имущество (2% x 100/2 x 10), где 10 — срок амортизации, лет.

2.                 Приобрести объект за счет кредитных средств, получаемых по ставке 28% годовых. Тогда требуется израсходовать 178,4 рублей:

x = 0,24x = 128,

x = 128/0,76 = 168,4 руб.,

в том числе 40,4 руб. — налоги, 28 руб. — проценты за год непользования кредитными средствами, 10 руб. налог — на имущество (2% x 100/2 x 10), где 100/2 — средняя стоимость объекта, 10 — период амортизации, лет.

3.                 Взять оборудование в финансовый лизинг на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации его и с переходом права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю после выплаты всей суммы лизинговых платежей. В таком случае потребуется израсходовать 131,3 руб., из которых возмещенная лизинговыми платежами стоимость оборудования составит 100 руб. и 28 руб. — услуги лизинговой компании, включенные в лизинговые платежи (лизинговый продукт), 3,3 — налог на имущество (2% x 100/2 x 10/3), где 10/3 — период ускоренной амортизации. Все лизинговые платежи, включая и стоимость объекта, относятся на затраты.

4.                 Использовать схемы оперативного лизинга с выкупом предмета лизинга по остаточной стоимости (например, 10 руб.). Тогда затраты могут составить 133,7 руб., в том числе 118 (90 + 28) — лизинговые платежи, возмещающие стоимость оборудования и лизинговый процент (28%); 3,3 руб. — налог на имущество; 10 руб. — выкуп оборудования по остаточной стоимости; 2,4 руб. — налог на прибыль на выкупную стоимость 10 руб. по ставке 24%.

5.                 Воспользоваться финансовым лизингом, при котором необходимое имущество приобретается лизинговой компанией за счет банковского кредита. В таком случае лизингополучатель выплатит всего 161,4 руб., в том числе 146 руб. (90 руб. + 28 руб. лизинговый % + 28 руб. % за кредит) — лизинговые платежи; 10 руб. — остаточная (выкупная) стоимость объекта; 3,3 руб. — налог на имущество (2% x 100/2 x 10/3), где 100/2 — средняя стоимость имущества; 10/3 — период ускоренной амортизации, лет; 2,4 руб. — налог на прибыль на сумму выкупной стоимости из общей суммы на затраты пользователя будет отнесено 141,6 руб., что значительно сокращает налоговую базу налога на прибыль.

Данные таблицы 3 показывают, что если даже не учитывать дисконтирование денежных потоков, предпринимателю экономически выгоднее использовать лизинговые схемы финансирования проекта. При финансовом лизинге с покупкой оборудования за счет кредита (вариант 5) общая сумма затрат на 9,53% меньше по сравнению с аналогичной покупкой его пользователем (вариант 2), на 96,9% меньше в случае оперативного лизинга (вариант 4) и на 25,1% меньше при финансовом лизинге с переходом права собственности на предмет лизина к пользователю после выплаты всей суммы лизинговых платежей (вариант 3).

Определение целесообразности использования лизинговой формы финансирования получения имущества возможно по формуле:



где Д — ожидаемая сумма дохода за год за счет лизинга, руб.;

Л_П — лизинговые платежи за год, руб.;

С — стоимость объекта лизинга, руб.;

Н_Д — приемлемая (допустимая) для пользователя объекта лизинга норма доходности, %. [14 стр. 122]

Начинающие и не имеющие достаточных средств предприниматели должны учитывать экономические ограничения на проникновение в ту или иную отрасль: высокий уровень начального капитала, длительный срок окупаемости инвестиций, неопределенность в достижении прибыли. Поэтому прежде, чем делать какие-либо шаги нужно тщательно изучить и рассчитать все возможности и рассмотреть все стороны.



3. Развитие лизинговых отношений на фирмах РФ и РТ
Несмотря на препятствия, связанные с взиманием НДС, дискриминацией лизингодателей в части ограничения использования ими инвестиционных льгот, которые распространяются на производственные организации, 2006 год стал самым результативным за всю историю российского лизинга.

По данным маркетингового исследования, проведенного компанией «АМИКО», ежегодный прирост объемов финансового лизинга в 1998-2006 годах составлял 40,8%.[15]

В 1998-2005 годах Российская Федерация поднялась с 34 места в мире на 10 и с 20 на 6 в Европе. России удалось опередить даже те страны, в которых десятилетиями складывались традиции, и формировалась высокая культура проведения лизинговых операций, – Австралию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию, Данию, Бельгию.[15]

Основная доля нового бизнеса в 2006 году пришлась на сегмент лизинга железнодорожного тягового и подвижного состава - 27%, лизинг грузового и легкового автотранспорта - 24%. Указанные сегменты почти удвоили свою долю на рынке по сравнению с 2005 годом, и в совокупности составляют половину (51%) рынка лизинга.[15]

Существенный рост показал сегмент энергетического оборудования, его доля - 12% российского лизингового рынка, это связано с ростом потребности предприятий в самостоятельной электрогенерации, а также с развитием программ частно-государственного партнерства.[15]

Наиболее заметные изменения в структуре лизингового рынка пришлись на те лизинговые компании, которые специализировались на работе с автотранспортными средствами: здесь прирост за год составил - 27,7% общего прироста по сегментам.[15]

Минувший год был отмечен структурными сдвигами на рынке - как по его сегментам, так и по положению ведущих компаний в рейтинге.

В лидеры рынка вышли сделки с легковым и грузовым автотранспортом: в сумме они значительно опережают остальные объекты лизинга (см. рисунок). Исторически этот сегмент - наиболее привлекательный для лизингодателей. В нем работают почти все российские лизинговые компании. Это обусловлено высокой ликвидностью автомобилей, что превращает их в очень удобное и надежное обеспечение сделки. Большинство новых лизинговых компаний, выходя на рынок, начинают работать именно в этом сегменте. Затем, накопив опыт, переходят в более сложные и рискованные ниши. Поэтому увеличение интереса к данному рынку, выход на него новых игроков прежде всего отражается на лизинге автотранспорта.

По типу наиболее востребованных предметов лизинга прочные позиции занимает динамично развивающийся сегмент автотранспорта и подвижного состава. Так, в нашей компании заключенные договоры лизинга автотранспорта с января по май 2006 года составляют более 80% от общего количества реализованных сделок.

Эта же причина - высокая ликвидность - лежит в основе выдвижения на лидирующие позиции железнодорожного транспорта. Однако здесь имели место и дополнительные стимулы. Прежде всего это растущий спрос со стороны ОАО «РЖД», которое в 2003 году провело тендер на лизинг 1000 полувагонов. В 2004 году их число в этом тендере возросло до 4600, а в 2005 - до 7000. Это привело к значительному росту лизингового финансирования поставок подвижного состава. Фактором увеличения стоимостного объема суммарного портфеля сделок лизинга железнодорожного транспорта стал и рост цен на него более чем вдвое в течение последних двух лет.

Еще одним фактором развития лизинга подвижного состава стали изменения в законодательстве, позволившие сократить сроки амортизации на подвижной состав. С учетом коэффициента ускорения это сделало его доступным для лизингового оборота. Именно благодаря быстрому росту данного сегмента в лидеры рынка выдвинулись относительно недавно созданные компании, такие как «Магистраль Финанс», «Ханса Лизинг», «Брансвик Рейл Лизинг». На сегмент делают ставку и крупные участники рынка - «Русско-германская лизинговая компания», «Альфа-Лизинг». Новые компании, выходящие на рынок лизинга, особенно иностранные, также собираются сделать акцент на лизинг железнодорожного и автотранспорта.

Вместе на долю железнодорожного и автотранспорта приходится не менее половины всего рынка лизинга. И это позитивная тенденция, которая свидетельствует о взрослении и стабилизации рынка. Именно такая структура характерна для лизинговых рынков развитых стран.

Далее среди объектов лизинга можно выделить сельскохозяйственную технику, различные виды оборудования, а также строительную и дорожно-строительную технику.

Для оценки ситуации с лидерами на рынке лизинга можно проанализировать рейтинг лизинговых компаний по объему полученных за год лизинговых платежей. Этот показатель представляет собой комплексную и фундаментальную оценку бизнеса и устойчивости лизинговой компании, поскольку получаемые сейчас лизинговые платежи являются результатом деятельности за последние восемь-десять лет.

В рейтинге по показателю объема полученных лизинговых платежей наиболее высокие позиции у компаний, имеющих длительную историю на рынке и крупные объемы бизнеса в прошлом, - «РТК Лизинг», «Авангард Лизинг», «Центр-Капитал», «КамАЗ» и «Промсвязьлизинг». Второе место лизинговой компании «УРАЛСИБ», по-видимому, объясняется процессом консолидации одноименной финансовой группы, в ходе которой в одну лизинговую структуру были объединены «Регион Лизинг», «НИКОЙЛ-Лизинг» и «Капитал», что стало крупнейшим слиянием на российском рынке лизинга в минувшем году.

Приход зарубежных гигантов - не только «встряска» состава лидеров лизингового рынка, но и начало принципиально нового этапа развития российского рынка лизинга. Дело в том, что до сих пор лизинговые компании действовали преимущественно «под банками». Привлекая ресурсы от банков, они обслуживали отдельные сегменты рынка, по ряду причин труднодоступные для самих банков. Предоставляя кредит, банки часто оценивали как заемщика не лизинговую компанию, а конечного лизингополучателя. Это ставило лизинговые компании в неприглядное положение агентов при банках. Однако в течение последних лет постепенно сформировалась новая концепция лизингового бизнеса.

Ведущие лизинговые компании уже достигли таких объемов бизнеса, которые позволяют им выйти из подчиненного положения по отношению к банкам и конкурировать с ними на равных. Важнейшее значение в этом смысле имеет размер собственного капитала, поскольку он является главным ориентиром для инвесторов. По этому показателю многие лизинговые компании уже не уступают банкам. Другие важные показатели, такие как объем портфеля, региональная сеть, диверсификация источников финансирования у ряда ведущих лизингодателей, также уже не хуже, чем у банков. Приход иностранных лизинговых компаний закрепляет эту тенденцию. С одной стороны, потому что эти компании сами - крупные игроки, способные на равных конкурировать с банками. С другой стороны, потому что их приход стимулирует дальнейшее укрупнение российских лизинговых компаний. Высокая надежность лизинговых сделок, независимость компаний от банков, значительная конкуренция, экономия на масштабе у крупных лизингодателей уже скоро приведут к тому, что условия лизинга в среднем будут значительно выгоднее условий кредитов.

Эксперты уже давно подметили особенности лизинга в России, появившиеся в том числе и благодаря его относительной либеральности. На Западе лизинг в большинстве случаев сочетает черты аренды и кредита, а у нас он, особенно поначалу, больше напоминал специфический инструмент проектного финансирования, то есть фактически был «штучным товаром». Еще одной «национальной» чертой можно назвать многообразие направлений. Российские лизинговые компании создавались различными структурами исходя из довольно широкого спектра предпосылок. Эти компании отличались и по тактическим, и по стратегическим параметрам работы, а также тем, на кого они в основном ориентировались в своей работе (одни — на отечественные промышленные группы, другие — на иностранных учредителей, третьи — на банки, четвертые — на государство и так далее). Однако затем компании стали выходить за пределы «родительских» структур, все чаще позиционируясь как универсальные. Так, если изначально многие лизинговые компании создавались при банках, то сейчас уже сами лизинговые компании порой создают при себе финансовые институты, чтобы предоставлять более полный спектр услуг клиентам, а иногда даже покупают банки.

У лизинга в целом есть свои глобальные проблемы. Директор по развитию бизнеса компании Europlan Александр Михайлов считает такими проблемами те, которые возникают вокруг классификации сделок аренды и инвестирования. «Какие сделки признавать лизингом, а какие — нет? Стандарты IFRS и GAAP отвечают на эти вопросы наиболее точно, — поясняет он. — Однако такие вопросы становятся особенно актуальными в тех странах, где налоговое законодательство предусматривает льготы для лизинговых сделок или лизинговых компаний, а международные критерии, например, не используются».

Вспоминая японский опыт, надо помнить и о том, что в наследство от него остались налоговые послабления для лизинга. Но используют их практически исключительно для минимизации налогообложения. В России же одна из проблем лизинга — как раз налоговые риски, связанные с недостаточно четкими определениями ряда понятий в нормативно-правовых актах, касающихся лизинговой деятельности. «Отсутствие ограничений по минимальному сроку финансовой аренды приводит к рискам по налогу на прибыль для компаний, которые входят в чрезвычайно краткосрочные сделки лизинга и списывают значительные объемы лизинговых платежей на себестоимость, — говорит Александр Михайлов. — А неоднозначный статус возвратного лизинга приводит к рискам по НДС».

И за рубежом, и в России эти проблемы, конечно, решают. Совет по международным стандартам отчетности постоянно актуализирует и обеспечивает отражение в своих стандартах всего многообразия сделок лизинга. России достаточно присоединиться к мировой практике бухучета и привязывать налоговые нормы к таким понятиям. В целом же российский рынок лизинга перспективен и чрезвычайно востребован клиентами и экономикой в целом.

Что же до чисто российских проблем, то, по мнению Михайлова из Europlan, нашему рынку и большинству его участников (включая даже ряд крупных) явно не хватает информационной прозрачности. Многие российские автолизинговые компании имеют минимальные капиталы, непрозрачные источники финансирования и собственников бизнеса. Непрозрачные сделки с естественными монополиями или окологосударственными компаниями сильно меняют объем рынка, и в этом коренное отличие нашей практики от того, к чему привыкли на европейском рынке лизинга.

Другой момент, который демонстрирует, что развитие, в частности, российского автолизинга идет несколько вразрез с мировой практикой, называет управляющий директор «Райффайзен-Лизинг» Галина Костылева. «Финансирование покупки автотранспорта физическими лицами у нас в стране вместо лизинговых компаний осуществляют банки. Это связано с особенностями законодательства, ограничивающего возможность использования предмета лизинга только в предпринимательских целях», — отмечает она.

Лизинг в Татарстане появился еще в 1996-м году. Первыми лизинговые услуги предоставляли ООО "Лизинговая компания малого бизнеса Татарстана" и ЗАО "Первая лизинговая компания". С тех пор количество лизинговых компаний в РТ заметно выросло. Результаты их деятельности свидетельствуют, что этот рынок имеет тенденции к развитию. Так, по данным Госкомстата РТ, по состоянию на 1 марта 2004 года зафиксировано 52 лизинговые компании. Увеличение числа компаний обусловили благоприятные условия для их регистрации. Лизинг находится не в столь жестких рамках, как, например, банковская деятельность. Раньше регуляторная функция государства ограничивалась лицензированием, но и его отменили.

Динамика роста рынка лизинговых услуг в Татарстане в настоящее время происходит за счет того, что лизинг очень выгоден сам по себе. Фактически - это банковская деятельность. Однако к лизингу нет таких требований по минимальному уставному капиталу и формированию резервного фонда, как к банку. У него различные коэффициенты ликвидности. Таким образом, создать лизинговую компанию нетрудно, а кроме того, лизинг дает преимущества всем его участникам.

Создание Ассоциации "Татарстан-лизинг" позволило привлечь в сферу лизинговых услуг многих субъектов, не располагающих достаточными финансовыми ресурсами для приобретения транспортных средств или оборудования. Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество. Чтобы работать и зарабатывать, достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного времени. Это особенно важно для тех предприятий, которые не имеют необходимых средств для приобретения оборудования в собственность. В таких ситуациях и приходят на помощь лизинговые компании. Лизинг позволяет произвести техническое перевооружение предприятий современным оборудованием.

В странах с развитым лизинговым сектором удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций в основной фонд составляет по различным оценкам от 20 до 35%. Соответствующий показатель по Российской Федерации - от 4 до 6%. Это связано с тем, что проблемы развития лизинга в России и в Татарстане пока еще остаются. Основная проблема - отсутствие пропаганды. Во-первых, в республике до сих пор полностью отсутствовала информация о реально действующих лизингодателях. Во-вторых, многим руководителям предприятий и даже регионов не до конца понятен сам механизм лизинговой сделки и ее преимущества по сравнению с привычным уже кредитом.

Для решения проблем развития лизинга в Ассоциации считают необходимым регулярно издавать справочник лизинговых компаний в республике. В нем обязательно будет информация о преимуществе лизинга перед другими формами кредитования. Конечными пользователями этого информационного продукта должны стать предприятия, выпускающие конкурентоспособную продукцию. В этом случае к проекту можно будет привлечь банковские структуры и финансово-кредитные институты, имеющие развитую филиальную сеть.

Опыт работы лизинговых компаний республики показывает, что наибольшими потребителями лизинговых услуг являются начинающие предприниматели. В этой связи очень важно донести именно до них смысл и возможности лизинга, содействуя развитию малого и среднего бизнеса в РТ.

Заключение

Во многих странах мира лизинг уже давно получил широкое распространение и считается более целесообразным способом организации предпринимательской деятельности даже по сравнению с ведением ее на основе частной собственности. В России, к сожалению, лизинг пока не имеет широкого распространения и, можно сказать, что все еще определяются принципы, пути и формы его развития в многоукладной экономике.

Экономическая сущность лизинга в течении длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному, и зачастую противоречиво. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из его форм, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом.

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, и это действительно так. Но в деловом обороте лизинг в своем родовом, сущностном содержании имеет более широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя в совокупности новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется система имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в лизинг, поэтому любое определение лизинга с позиции только одного из трех участников сделки не может адекватно выразить его сущность. В то же время каждый из них (инвестор, лизингодатель, арендатор) по своему статусу и преследуемым целям фактически является предпринимателем соответствующей сферы национального хозяйства.

На сегодняшний день в России наблюдается активное развитие ведущих промышленных отраслей, сферы производства. Особенно это касается нашей республики, ведь Татарстан является одним из наиболее развитых в экономическом отношении регионов в Российской Федерации. По мнению международных экспертов, Татарстан входит в число наиболее привлекательных и надежных для инвестирования регионов России. Многие западные и отечественные компании активно расширяют свое присутствие в регионе: развиваются региональные сети, открываются представительства, начато строительство новых заводов. Все это приводит к расширению спектра услуг кадрового рынка региона.




Список использованной литературы

1.           Федеральный закон “О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом и лизинге от 16.01.98 г. // “Российская газета”, 12 февраля 1998 года.
2.          Федеральный закон “О финансовой аренде (лизинге) ” №164 от 29.10.98 г.  с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ

3.           Блинов А. В. Развитие лизинга в России // Маркетинг. – 1998. - №1.

4.           Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг - М.: Фонд Правовая Культура, 2005.

5.           Горемыкин В.А. Классификация лизинговых операций // Справочник экономиста. - № 7. - 2005

6.           Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник для ВУЗов. – М., 2007.

7.           Джуха В.М. Лизинг. Серия "Учебники, учебные пособия". - Ростов - н/ Дону: "Феникс", 2007.

8.           Ефимова Л.Г. «Сборник образцов банковских документов» - М.: Кодекс, 2005.

9.           Карп М. В. Финансовый лизинг на предприятии. М. Финансы, ЮНИТИ, 2005

10.       Кошкин А.В. Федулова Е.А. Шабашев В.А. Лизинг: Основы теории и практики: Учебное пособие для вузов (под ред. Подшиваленко Г.П.) Изд. 3-е, перераб., доп. – М., 2007.

11.       Красева Т.А. Основы лизинга: Учебник. – М.: Феникс, 2006

12.       Лизинг и коммерческий кредит - М.: ИСТ-Сервис, 2004.

13.       Николаенко А. Н. Подготовка и осуществление лизинговой сделки. / Условия повышения эффективности экономики России. Сборник научных трудов / Под общ. ред. Бандурина В. В. – М., 2006.

14.       Шеленков В.Г. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебное пособие для вузов (под ред. Гетьмана В.Г.). – М., 2007.

15.       Маркетинговое исследование компании «АМИКО» на сайте www.bsplan.ru