Реферат Финансовое состояние предприятия 9
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет»
челябинский институт (филиал)
Кафедра финансов, Бухгалтерского учета и аудита
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансы торговых организаций»
тема: «Анализ финансового состояния торговой организации »
Выполнил: студент 5 курса
специальности «Финансы и кредит»
очной формы обучения __________________________ К.В. Серебрякова
Проверил: преподаватель
__________________________ К.А. Савочкин
Челябинск 2010
Содержание:
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния торговой организации
1.1 Содержание анализа финансового состояния торговой организации
1.2 Цели анализа финансового состояния торговой организации
Глава 2. Внутренний углубленный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО «Инавтосервис»
2.1 Характеристика предприятия ООО «Инавтосервис»
2.2 Анализ источников формирования капитала
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.4 Анализ платежеспособности организации на основе показателей
ликвидности
2.5 Анализ рентабельности
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Особенностью так называемого «этапа становления цивилизованных рыночных отношений» в нашей стране является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные, зачастую противоречивые, нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне постоянной инфляции.
В связи с этим, руководители предприятий, управленческий персонал в целом решают вопросы стратегии и тактики предприятия, рациональной организации финансовой деятельности предприятия, его успешной работы в целом.
Финансовый анализ - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности фирмы.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
Þ финансовое состояние предприятия на момент исследования;
Þ тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;
Þ «узкие» места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;
Þ резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
Не следует забывать, что в результатах финансового анализа заинтересованы не только внутренние пользователи (бухгалтерия, различные службы предприятия, отдельные сотрудники, руководители и т.д.), но и внешние пользователи, как непосредственно заинтересованные в его деятельности (собственники – акционеры, учредители т.д.), так и сторонние хозяйствующие субъекты со своими интересами (кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы).
Особенно интересны сторонним пользователям результаты анализа финансовой устойчивости предприятия. Ведь устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. Этими фактами и определяется актуальность дипломной работы.
Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
1. Провести предварительную характеристику финансового состояния по данным отчетности предприятия, проанализировав:
Þ состав и структуру средств предприятия и их источников
Þ состав и структуру оборотных активов по степени риска
Þ дебиторскую и кредиторскую задолженность.
2. Провести анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, оборачиваемости активов предприятия.
3. Дать обобщающий анализ финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования дипломной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Инавтосервис». Анализируемое предприятие занимается оптовой розничной торговлей непродовольственными товарами, основную долю в которых занимают автомобильные запчасти.
Для финансирования своей деятельности и активного участия в других проектах ООО «Инавтосервис» пользуется заемными средствами в виде кредитов. Первоочередной становится задача эффективно распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами.
Отсюда следует необходимость периодического проведения анализа финансовой деятельности для того, чтобы оценить способность предприятия погашать свои обязательства, которая зависит от величины собственных средств. Имеет смысл также, понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами.
Цели и задачи определили структуру дипломной работы, которая включает введение, три главы, в которых рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, дается предварительная характеристика финансового состояния по данным отчетности и внутренний углубленный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, заключение.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния торговой организации
1.1 Содержание анализа финансового состояния торговой организации
Анализ финансового состояния предприятия – одно из важнейших условий успешного управления финансами организации. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые органы. Все это определяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и ее экономических отношений с партнерами, финансово – кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления сильных и слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
Ниже приводятся общие принципы финансово-экономического анализа и акцентируется внимание на аспектах, связанных с реструктуризацией предприятия.
Анализ финансового состояния базируется на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета), расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов. Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных документов: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, других отчетов и пояснений к ним. Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия включает как анализ позиций актива и пассива баланса, так и расчеты большого числа относительных показателей — коэффициентов.
Финансово-экономический анализ является составной частью комплексной диагностики компании и представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществить оценку ее финансового состояния и являющийся базой для проведения работ, связанных с формированием финансовой политики компании.
Финансово-экономический анализ позволяет реализовать следующие задачи:
Þ оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,
Þ составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;
Þ оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
Þ оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;
Þ выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.
Содержание аналитической работы, осуществляемой в рамках финансово-экономического анализа, представлены в таблице.
На этапе диагностики компании задача финансово-экономического анализа (ФЭА) проведение углубленной оценки хозяйственной ситуации для обоснования управленческих решений, поэтому он принимает черты и особенности внутрихозяйственного управленческого анализа:
Þ предполагает использование не только стандартных, разрабатываемых государственными органами форм отчетности, поскольку предназначен для внутреннего использования;
Þ использует для реализации своих задач большой объем информации, привлекая все возможные ее источники и используя для их обработки методы статистики, математического моделирования, финансового анализа, планирования;
Þ использует полученные результаты финансового анализа для совершенствования финансовой политики компании (при разработке учетной и кредитной политики, выборе направлений адаптации управления оборотными средствами и издержками, выборе дивидендной политики и т.д.);
Þ детально оценивает все стороны деятельности компании;
Þ носит "закрытый" для внешних пользователей характер, не предназначен для разглашения.
Набор используемых источников информации, применяемых методов и количество рассчитываемых показателей при проведении финансово-экономического анализа зависят от целей исследователя, осуществляющего анализ.
Для реализации всего комплекса задач, решаемых в рамках ФЭА деятельности компании, используется информация, содержащаяся в следующих источниках:
Þ финансовая отчетность — стандартная форма предоставления финансовых результатов деятельности компании, дающая достоверное и полное представление о ее имущественном и финансовом положении;
Þ данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, данные оперативного, статистического учета, внутрихозяйственной отчетности, информация производственных совещаний.
Анализ абсолютных показателей предполагает:
Þ чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
Þ оценку их изменений в абсолютных величинах;
оценку удельных весов статей баланса — структурных характеристик;
Þ оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
Þ оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).
Горизонтальный анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%. По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.
Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений).
Финансовые коэффициенты — важнейшие инструменты финансового анализа представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового положения фирмы при помощи финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также в определении тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм для управленческого учета каждое предприятие имеет право составить для аналитической работы собственный набор (систему) коэффициентов, поскольку их число не ограничено и возрастает с увеличением исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):
Þ показатели ликвидности;
Þ показатели финансовой устойчивости;
Þ показатели деловой активности;
Þ показатели рентабельности.
Þ Методы расчета основных финансовых коэффициентов.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.
Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.
Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.
Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
1.2 Цели анализа финансового состояния торговой организации
Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.
При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.
Главная цель анализа финансового состояния — проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.
При этом используются следующие методы статистического исследования:
Þ построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;
Þ расчет показателей динамических рядов;
Þ построение трендовых и регрессионных моделей;
Þ расчет индексов.
Главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:
1) изучение структуры того или иного показателя;
2) характеристика динамики показателя;
3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.
В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе.
Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.
Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.
Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
Þ горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Þ вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Þ трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
Þ анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
Þ сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
Þ факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [8]
Предметом финансового анализа выступают «финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты использования». [19] Под финансовыми отношениями понимаются «отношения между различными субъектами, влекущие за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов.»[20]
Основная цель финансового анализа выражается в формировании у пользователя, насколько это возможно, полного представления об объекте анализа (путем получения некоторого числа наиболее представительных параметров, позволяющих дать обоснованную и объективную характеристику объекта). Объектами финансового анализа могут выступать различные социально – экономические системы, например, коммерческая организация. Цель анализа в этом случае с определенной долей условности может быть сведена к оценке имущественного и финансового положения организации, а конечной целью анализа может являться нахождение путей и резервов повышения эффективности функционирования организации.
Финансовый анализ включает в себя внешний и внутрифирменный анализ. Внешний анализ является ретроспективным (или перспективным) и ориентирован на общую оценку имущественного и финансового состояния предприятия, в то время как внутрифирменный анализ является оперативным, и ориентирован на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности.
Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:
Þ предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменения его финансовых показателей за отчетный период;
Þ анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
Þ анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
Þ анализа оборачиваемости оборотных активов;
Þ анализа финансовых результатов предприятия;
Þ анализа потенциального банкротства предприятия.
Выделяют несколько направлений деятельности организации, где финансовый анализ безусловно необходим для обоснования принимаемых управленческих решений.
Во-первых, это инвестиционная деятельность предприятия. Здесь важны такие аспекты, как анализ структуры активов, перспективных направлений вложения денежных средств, оптимальности портфеля финансовых инвестиций. Во-вторых, поиск и оптимизация источников финансирования, в частности, анализ структуры источников, возможностей выхода на рынок со своими ценными бумагами, характера и объемов эмиссии. В-третьих - текущая деятельность. Здесь необходим анализ ликвидности и платежеспособности, оценка политики в отношении дебиторов и кредиторов и т.п. В-четвертых, оценка положения на рынке: анализ ситуаций, складывающихся для предприятия на рынках товаров, услуг, капитала, анализ динамики собственных индикаторов на рынке капитала. В-пятых, установление и поддержание бизнес - контактов: анализ финансового положения фактического или потенциального контрагента, оценка его надежности в части исполнения обязательств.[20]
Субъектами или пользователями финансового анализа выступают экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый из них изучает специфическую информацию, исходя из своих целей и интересов. Так, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия; инвесторы стремятся получить информацию о доходности и риске осуществляемых или потенциальных вложений, способности предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды; банки заинтересованы в информации, позволяющей оценить целесообразность предоставления фирме кредитов и определить условия их выдачи; поставщикам и подрядчикам важно оценить финансовую устойчивость предприятия, его способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. [21]
Глава 2. Внутренний углубленный анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО «ИНАВТОСЕРВИС»
2.1 Характеристика предприятия ООО «Инавтосервис»
Анализируемое предприятие занимается розничной торговлей непродовольственными товарами, основную долю в которых занимают автомобильные запчасти. ООО «Инавтосервис» создано в 1997 году частными лицами. Уставный капитал создан за счет взносов учредителей и составляет с начала создания и по настоящее время 300000 рублей. Численность работающих на предприятии на 01 января 2009 года составляет 108 человек. Запасы товаров хранятся на арендованных площадях.
Реализация товаров осуществляется потребителям города Челябинска и Челябинской области. ООО «Инавтосервис» осуществляет свою деятельность в условиях жесткой конкуренции.
Для финансирования своей деятельности и активного участия в других проектах ООО «Инавтосервис» пользуется заемными средствами в виде кредитов. Первоочередной становится задача эффективно распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами.
Анализ состава и структуры средств ООО «Инавтосервис» и их источников за 2007–2008 годы по данным показал:
На 1 января 2009 года общая стоимость имущества предприятия составила 44 321 тыс. руб. В рассматриваемом периоде (1 января 2007 года – 1 января 2008) стоимость имущества ООО «Инавтосервис» увеличилась в 2,2 раза, что в абсолютном выражении составляет 24 181 тыс. руб.
2.2 Анализ источников формирования капитала
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закреплённого государством за предприятием на правах хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов работников.
Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.
Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствие с учредительными документами.
Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретённых организаций), ранее не учтённых в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платёжеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределённая) прибыль предприятия, которая остаётся в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.
Заёмный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По целям привлечения заёмные средства разделяются на следующие виды:
- средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
- средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по форме обеспечения они делятся на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.
От степени оптимальности соотношения собственного и заёмного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Рассмотрим структуру и динамику собственного и заёмного капитала на анализируемом предприятии.
Таблица 4 – Анализ динамики и структуры источников капитала
| Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||||||
| 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | |
| Собственный капитал | 885 | 1353 | +468 | 2455 | +1102 | 18,71 | 10,56 | -8,15 | 17,2 | +6,64 |
| Заемный капитал | 3846 | 11455 | +7609 | 11818 | +363 | 81,29 | 89,44 | +8,15 | 82,8 | -6,64 |
| Итого | 4731 | 12808 | +8077 | 14273 | +1465 | 100 | 100 | - | 100 | - |
Из таблицы 4 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал и за 2008 год его величина увеличилась на 7609 т.руб., а в 2009 г. ещё на 363 т.руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию. Это произошло за счёт увеличения доли краткосрочных обязательств. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния «Инавтосервис» при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Происходит также прирост собственного капитала и увеличение его удельного веса, это свидетельствует о положительных тенденциях в работе организации.
Таблица 5 – Динамика структуры собственного капитала
| Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||||||
| 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | |
| Уставный капитал | 10 | 10 | - | 10 | - | 1,13 | 0,74 | -0,39 | 0,41 | -0,33 |
| Добавочный капитал | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 875 | 1343 | +468 | 2445 | +1102 | 98,87 | 99,26 | +0,39 | 99,59 | +0,33 |
| Итого | 885 | 1353 | +468 | 2455 | +1102 | 100 | 100 | - | 100 | - |
Данные таблицы 5 показывают, что происходит увеличение собственного капитала предприятия вследствие роста суммы нераспределенной прибыли. За 2008г. прибыль увеличилась на468 т.руб., а в 2009 на 1102 т.руб. Это явление – положительная тенденция, так как чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Сумма уставного капитала не изменилась, но удельный вес уставного капитала в общей структуре собственного уменьшился в 2008 г. на 0,39% , в 2009 г. на 0,33%.
Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Таблица 6 – Динамика заемного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала % | ||||||||
| 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | |
| Кредиторская задолженность (стр. 620) | 3846 | 11455 | +7609 | 11818 | +363 | 100 | 100 | - | 100 | - |
| в том числе: Поставщики и подрядчики (стр. 621) | 2000 | 1291 | -709 | 5412 | +4121 | 52,0 | 11,27 | -40,73 | 45,79 | +34,52 |
| Персоналу по оплате труда (стр. 622) | - | 71 | +71 | 325 | +254 | - | 0,62 | +0,62 | 2,75 | +2,13 |
| Внебюджетным фондам (стр. 623) | 184 | - | -184 | 80 | +80 | 4,78 | - | -4,78 | 0,68 | +0,68 |
| Бюджету (стр. 624) | 202 | - | -202 | - | - | 5,25 | - | -5,25 | - | - |
| Прочим кредиторам (стр. 625) | 1460 | 10093 | +8633 | 6001 | -4092 | 37,97 | 88,11 | 50,14 | 50,78 | -37,33 |
Заёмные средства предприятия целиком складываются из кредиторской задолженности. Из таблицы 6 следует, что за 2008 год сумма заемных средств увеличилась на 7609 т.руб. или на 197,84% (11455/3846
×
100 – 100). Существенно увеличилась задолженность прочими кредиторами в 2008 г. на 8633 т.руб., а в 2009 г. За счет производимых выплат снизилась почти вдвое: на 4092 т.руб. В 2008 г. погашена задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Но появились долги перед персоналом организации, а в 2009 г. они возросли на 254 т. руб. Также за 2009 г. резко увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 45,79%. Это связано с расширением объема запасов, материалов, увеличением количества основных средств.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных активов, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала в общей валюте баланса;
коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному;
- коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – отношение заёмного капитала к собственному.
Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
| Показатель | Уровень показателя | Изменение | Уровень показателя 2009 г. | Изменение | |
| 2007 г. | 2008 г. | ||||
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия) | 0,187 | 0,106 | -0,081 | 0,172 | +0,066 |
| Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости) | 0,813 | 0,894 | +0,081 | 0,828 | -0,066 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,813 | 0,894 | +0,081 | 0,828 | -0,066 |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 0,187 | 0,106 | -0,081 | 0,172 | +0,066 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 0,230 | 0,118 | -0,112 | 0,208 | +0,090 |
| Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) | 4,346 | 8,466 | +4,12 | 4,814 | -3,652 |
Таблица 7 – Структура пассивов (обязательств) предприятия
Из таблицы 7 видно, что доля собственного капитала в 2008 г. снизилась на 0,81%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала, а в 2009 г. увеличилась на 0,66%. Плечо финансового рычага увеличилось в 2003 г. на 41,2 процентных пунктов, а в 2009 г. снизилось на 36,52 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Анализируя динамику показателей можно сделать вывод о достаточно устойчивом положении данного предприятия.
Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленнее оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
На анализируемом предприятии его величина составляет:
Таблица 8 – Расчёт суммы чистых активов
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009г. |
| Общая величина активов | 4731 | 12808 | 14273 |
| Вычитаются Налоги по приобретенным ценностям | 316 | 199 | 830 |
| Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал | - | - | - |
| Стоимость акций, выкупленных у акционеров | - | - | - |
| Целевое финансирование и поступления | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые обязательства | - | - | - |
| Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 3846 | 11455 | 11818 |
| Чистые активы (реальная величина собственного капитала) | 569 | 1154 | 1625 |
На анализируемом предприятии величина чистых активов увеличилась с 569 т.руб. до 1625 т.руб. Их доля в валюте баланса также увеличилась до 11,4% в 2009 г.
Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что состояние анализируемой организации устойчивое с тенденцией к улучшению.
2.4 Анализ платежеспособности организации на основе показателей ликвидности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвёртая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥П3
А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 9 – Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Денежные средства | 468 | 365 | 5 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Итого по группе 1 (А1) | 468 | 365 | 5 |
| Товары отгруженные | - | - | - |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев | - | 3912 | 4605 |
| НДС по приобретенным ценностям | 316 | 199 | 830 |
| Итого по группе 2 (А2) | 316 | 4111 | 5435 |
| Сырье и материалы | 15 | 3865 | 3255 |
| Незавершенное производство | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | - | 2461 | 3286 |
| Готовая продукция | - | - | - |
| Итого по группе 3 (А3) | 15 | 6326 | 6541 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 3008 | - | - |
| Основные средства | 924 | 1657 | 2012 |
| Внеоборотные активы (группа 4) | - | - | - |
| Итого по группе 4(А4) | 3942 | 1657 | 2012 |
| Всего | 4741 | 12459 | 13993 |
Таблица 10 – Группировка обязательств
| Вид обязательства | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Кредиторская задолженность | 3846 | 11455 | 11818 |
| Итого по группе 1 (П1) | 3846 | 11455 | 11818 |
| Итого по группе 2 (П2) | - | - | - |
| Итого по группе 3 (П3) | - | - | - |
| Собственный капитал | 885 | 1353 | 2455 |
| Итого по группе 4 (П4) | 885 | 1353 | 2455 |
| Всего | 2961 | 10102 | 9363 |
На основе анализа таблиц 9 и 10 можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений определяющих ликвидность предприятия выполняются только два А2>П2 и А3>П3, но в 2009 г. выполняется четвертое “ балансирующее” соотношение А4 < П4, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия - наличие в ООО «Инавтосервис» собственных оборотных средств.
Из таблицы 9, можно сделать следующие выводы:
- в 2007 г. наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы;
- в 2008-09 г.г. больший удельный вес имеют быстро реализуемые и медленно реализуемые активы;
- наименьший вес имеют абсолютно ликвидные активы, причем происходит их уменьшение: с 468 т.руб. в 2007 г. до 5 т. руб. в 2009 г.
- по видам обязательств – большую долю занимают наиболее срочные обязательства, среднесрочные и долгосрочные обязательства отсутствуют;
- происходит увеличение собственного капитала.
Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности(норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам. Поэтому, каких либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты(ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов КТЛ) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:
КТЛ=
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2.
Таблица 11 – Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | 2009 г. | Изменение | Норма |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,122 | 0,032 | -0,09 | 0,004 | -0,028 | ³ 0,1 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,122 | 0,373 | +0,251 | 0,390 | +0,017 | 0,7–1 |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) | 0,990 | 0,973 | -0,017 | 1,037 | +0,064 | от 1 до 2 |
Из таблицы 11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности стал ниже нормы в 2008 г., а затем в 2009 г. резко снизился. Это свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2008 г. на 0,25, а затем в 2009 г. еще на 0,02 процентных пункта. Но этот коэффициент не удовлетворяет нормативному значению из-за большой доли дебиторской задолженности в составе ликвидных средств.
Значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного уровня. В 2008 г. Коэффициент уменьшился, но в 2009 г. увеличился и превысил норму. Это свидетельствует об улучшении платёжеспособности предприятия. Т.е в 2009 г. предприятие стало полностью платежеспособным.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платёжеспособности (КВП) за период, равный шести месяцам:
КВП=
Где КТЛ1, КТЛ0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в отчётном и предшествующем периоде;
КТЛнорм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платёжеспособности, мес.;
Т – отчётный период, мес.
Если КВП>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот, если КВП<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.
В случае, если фактический уровень КТЛ равен нормативному значению или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности (КУП) за период, равный трём месяцам:
КУП =
Если КУП>1, то у предприятия имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот.
Для 2008 г. рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
КВП=
Исходя из полученного результата, можно сделать вывод, что восстановить свою платежеспособность ООО «Инавтосервис» в ближайшие 6 месяцев не удастся, так как в 2008 г. этот коэффициент составил 0,48<1.
Для 2009 г. рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:
КУП =
Коэффициент КУП>1, следовательно, предприятие восстановило свою платежеспособность, сможет отвечать по всем своим обязательствам. И имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев.
2.5 Анализ рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1.Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2.Показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3.Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
4.Показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов.
5. Показатели, характеризующие эффективность вложения активов.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) - отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.
Рентабельность продаж (оборота) - отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Рентабельность основных фондов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов.
Рентабельность активов - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к сумме активов предприятия. При этом можно отдельно рассчитать рентабельность оборотных и внеоборотных активов.
Таблица 12 – Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек)
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Чистая прибыль, т.руб. | 358 | 521 | 1317 |
| Затраты по реализованной продукции, т.руб. | 16411 | 27459 | 41845 |
| Рентабельность производственной деятельности | 0,022 | 0,019 | 0,031 |
Из таблицы 12 видно, что рентабельность производственной деятельности невысокая, в 2009 г. увеличилась до 3,1%. Это связано с ростом прибыли.
Таблица 13 – Рентабельность продаж
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Прибыль от продаж, т.руб. | 526 | 812 | 1934 |
| Выручка, т.руб. | 16937 | 28271 | 43779 |
| Рентабельность продаж | 0,031 | 0,029 | 0,044 |
Исходя из таблицы 13, можно сделать вывод, что рентабельность продаж также выросла с 3,1% до 4,4%. Данные значения свидетельствуют о более эффективной работе предприятия по сравнению с предыдущими годами. Данный факт объясняется тем, что в течение 2008 года полная себестоимость производства и реализации продукции росла более низкими темпами, чем выручка от реализации.
Таблица 14 – Рентабельность (доходность) собственного капитала.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009г. |
| Чистая прибыль, т.руб. | 358 | 521 | 1317 |
| Собственный капитал, т.руб. | 885 | 1353 | 2455 |
| Рентабельность капитала | 0,405 | 0,385 | 0,536 |
Таблица 15 – Рентабельность (доходность) заемного капитала.
| Показатели | 2007г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Чистая прибыль, т.руб. | 358 | 521 | 1317 |
| Заемный капитал, т.руб. | 3846 | 11455 | 11818 |
| Рентабельность капитала | 0,093 | 0,045 | 0,111 |
Данные таблиц 14 и 15 показывают, что показатели рентабельности возрастают, причем рентабельность собственного капитала выше, чем заемного. Это связано с тем, что привлекалась большая доля заемного капитала.
Таблица 16 – Рентабельность основных фондов.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Чистая прибыль, т.руб. | 358 | 521 | 1317 |
| Стоимость ОФ, т.руб. | 924 | 1657 | 2012 |
| Рентабельность ОФ | 0,387 | 0,314 | 0,655 |
Таблица 17 – Рентабельность активов.
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 358 | 521 | 1317 |
| Сумма активов, тыс. руб. | 4731 | 12808 | 14273 |
| Рентабельность активов. | 0,076 | 0,041 | 0,092 |
Из приведенных таблиц видно, что рентабельность основных фондов недостаточно высока, т.е они используются неэффективно. Рентабельность активов низкая. Это говорит о том, что необходимо более эффективное вложение активов.
Заключение
После проведения анализа финансового состояния данного предприятия можно сделать следующие выводы. Основную часть средств предприятия составляют оборотные активы, и их доля за рассматриваемые периоды увеличивается по годам: на 6,59% в 2008г. и на 1,61% в 2009г. Наибольший вес в оборотных активах имеют запасы сырья, материалов, а также дебиторская задолженность. Причем прослеживается тенденция увеличения данных статей бухгалтерского баланса. А в связи с тем, что кредиторская задолженность также повысилась с 3846 т.руб. в 2007 г. До 11818 т.руб. в 2009 г., можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчиво и требуется провести меры по его стабилизации.
Внеоборотные активы представлены только основными средствами, сумма которых увеличилась только за 2008г. На 79,33% (1657/924*100-100), а затем еще на 21,42%. Такое резкое увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности ООО «Инавтосервис».
Денежные средства, т.е. максимально ликвидные активы предприятия составляют 0,041% от общей суммы текущих активов, что говорит о крайне низкой ликвидности оборотного капитала организации. Их доля в составе оборотных активов уменьшилась в 2008г. на 9,02% и в 2009 на 3,23% в течение 3 лет наблюдается их уменьшение с 468 т.руб. до 5 т.руб. Это, несомненно, является отрицательной тенденцией.
Основным источником капитала является заемный капитал. В абсолютном отношении наблюдается постоянный рост сумм заемного капитала. Но к 2009 г происходит их снижение до 82,8%. Т.е. у предприятия увеличивается прибыль в виде денежных средств. Заемный капитал целиком складывается из кредиторской задолженности. За 2008 г сумма заемных средств увеличилась на 7609 т.руб., за 2009 г. – на 363 т.руб. В основном это задолженность перед прочими кредиторами и поставщиками и подрядчиками. Также увеличилась в период с 2008 по 2009 г. задолженность перед персоналом организации. С 2008 г. была полностью погашена задолженность по налогам и сборам.
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются условия ликвидности баланса. Но баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в 2009 г., так как не выполняется только одно условие ликвидности баланса А1 >П1. Это свидетельствует об улучшении финансового положения в деятельности фирмы. В наибольшей степени баланс представлен быстро реализуемыми и медленно реализуемыми активами и в наименьшей абсолютно ликвидными активами, такими как денежная наличность.
На предприятии существует опасная тенденция уменьшения платежеспособности и ухудшения финансовой устойчивости. Но по данным на конец 2009 г. предприятие является платежеспособным. По коэффициенту быстрой ликвидности наметился рост, но он там не менее не превышает нормативного показателя. Показатель текущей ликвидности находится в пределах нормы, за 2009 г. произошел его рост с 0,973 до 1,04. Т.е. предприятие восстановило свою платежеспособность и фирма имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Также следует отметить не очень высокую рентабельность ООО «Инавтосервис», которая свидетельствует о возможности налаживания более эффективной работы предприятия и повышении его доходности.
В общем, финансовое положение ООО «Инавтосервис» за 3 года своей деятельности является достаточно стабильным. В его работе наметились положительные тенденции, за последний год предприятие стало не только безубыточным, но и получил прибыль в размере 519 т.руб. Для увеличения эффективности работы необходимо ввести оперативный контроль над финансовым положением и разработать комплекс мер по увеличению эффективности, возможно с привлечением специалистов со стороны.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) : федер. закон [Текст]: [принят Гос. Думой 27 сентября
1. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность" ПБУ 4/99, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 25.11.98 № 57 н.
2. Абрютина, М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия.[Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачева.– М.: ДИС, 2008.– 272 с.
3. Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие[Текст] / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.– Москва: Омега-Л, 2007.– 452 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия[Текст] / Под ред. Л.П. Ермоловича.– Минск: Интепресссервис: Экоперспектива, 2008.–576 с.
5. Артеменко, В.Г. Теория анализа хозяйственной деятельности.[Текст] / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир.: Учеб. пособие.– М.: ДиС, 2005.– 160 с.
6. Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия.[Текст] / В.Л. Бакадоров, Г.Д. Алексеев. Учеб. пособие.– М.: Приор, 2005.– 96 с.
7. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента.[Текст] / И.Т. Балабанов. Учеб. пособие.– М.: Финансы и статистика, 2006.– 528 с.
8. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.[Текст] / И.Т. Балабанов.– М: Финансы и статистика, 2008.– 207 с.
9. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово– хозяйственной деятельности предприятия.[Текст] / Т.Б. Бердникова. Учеб. пособие.– М.: Инфра-М– М, 2007.– 224 с.
10. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент.[Текст] / И.А. Бланк. Учеб. курс.– Киев: Эльга: Ника– центр, 2009.– 527 с.
11. Бочаров, В.В. Финансовый анализ.[Текст] / В.В. Бочаров Учеб. пособие.– СПб.: Питер, 2008.– 218 с.
12. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах.[Текст] / П.И. Вахрин. Учеб. пособие.–М.: Дашков и Ко, 2007.–224 с.
13. Герасимова, В.А. Анализ финансово– хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах.[Текст] / В.А. Герасимова, И.Н. Чуев, Л.Н. Чечевицин. Учеб. пособие.– М.: Дашков и Ко, 2006.– 224 с.
14. Ефимова, О.В. Финансовый анализ.[Текст] / О.В. Ефимова – М.: Бухгалтерский учет, 2005.– 351 с.
15. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия.[Текст] / Н.Е. Зимин. Учеб. пособие.– М.: ЭКМОС, 2006.– 240 с.
16. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент.[Текст] / А.Г. Каратуев. Учебно– справочное пособие.– М.: ФБК– ПРЕСС, 2006.– 495 с.
17. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия.[Текст] / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.– 216 с.
18. Ковалев, В.В. Финансовый анализ.[Текст] / В.В. Ковалев. Методы и процедуры.– М.: Финансы и статистика, 2005.– 559 с.
19. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.[Текст] / В.В. Ковалев – М.: Финансы и статистика, 2003.– 511 с.
