Реферат Оптимизация структуры капитала предприятия 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Оптимизация структуры капитала предприятия
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО “Центр”, производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2003 г. (табл. 1).
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующих плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%.
Таблица 1
Баланс ОАО “Центр” на 01.01.2004 г., руб.
| АКТИВ | Начало периода | Конец периода |
| 1 | 2 | 3 |
| I.Внеоборотные активы | | |
| Нематериальные активы: | | |
| остаточная стоимость | 41 173,00 | 41 396,00 |
| первоначальная стоимость | 53 497,00 | 53 772,00 |
| износ | 12 324,00 | 12 376,00 |
| Незавершенное строительство | 108 831,00 | 144 461,00 |
| Основные средства: | | |
| остаточная стоимость | 106 800,00 | 134 036,13 |
| первоначальная стоимость | 157 920,00 | 172 210,25 |
| износ | 51 120,00 | 38 174,12 |
| Долгосрочные финансовые вложения: | | |
| учитываемые по методу участия в капитале других предприятий | | 4 500,00 |
| прочие финансовые инвестиции | 44 539,00 | 48 380,00 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | | 12 982,31 |
| Прочие необоротные активы | | |
| Итого по разделу I | 301 343,00 | 385 755,44 |
| II. Оборотные активы | | |
| Запасы: | | |
| производственные запасы | 14 567,00 | 20 916,18 |
| незавершенное производство | 2 061,00 | 309,79 |
| готовая продукция | 4 000,00 | 1 610,92 |
| Векселя полученные | | 6 000,00 |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | | |
| чистая реализационная стоимость | 12 342,00 | 55 050,80 |
| первоначальная стоимость | 14 710,00 | 58 585,00 |
| Резерв сомнительных долгов | 2 368,00 | 3 534,20 |
| Дебиторская задолженность по расчетам: | | |
| с бюджетом | | 6 061,00 |
| по выданным авансам | | |
| по начисленным доходам | 242,00 | 1 700,70 |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | | 375,00 |
| Текущие финансовые инвестиции | 2 131,00 | 62 334,40 |
| Денежные средства и их эквиваленты: | | |
| в начиональной валюте | 20 467,00 | 33 858,00 |
| в иностранной валюте | 13 812,00 | 7 138,56 |
| Прочие оборотные активы | | |
| Итого по разделу II | 69 622,00 | 195 355,35 |
| III. Расходы будущих периодов | 1 408,00 | 2 813,00 |
| Баланс | 372 373,00 | 583 923,79 |
| ПАССИВ | Начало периода | Конец периода |
| 1 | 2 | 3 |
| I. Собственный капитал | | |
| Уставный капитал | 105 000,00 | 250 000,00 |
| Дополнительный капитал | 1 300,00 | 14 250,00 |
| Прочий дополнительный капитал | 1 012,00 | 17 332,41 |
| Резервный капитал | 26 250,00 | 62 500,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21 677,00 | 19 556,22 |
| Неоплаченный капитал | | 12 500,00 |
| Итого по разделу I | 155 239,00 | 351 138,63 |
| II. Обеспеение будущих расходов и платежей | | |
| Обеспечение выплат персоналу | 1 790,00 | 2 270,00 |
| Прочие обеспечения | | |
| Итого по разделу II | 1 790,00 | 2 270,00 |
| III. Долгосрочные обязательства | | |
| Долгосрочные кредиты банков | | 124 933,30 |
| Отсроченные налоговые обязательства | | |
| Прочие долгосрочные обязательства | | |
| Итого по разделу III | | 124 933,30 |
| IV. Текущие обязательства | | |
| Займы и кредиты | 30 000,00 | 8 000,00 |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 90 530,00 | |
| Векселя выданные | 3 800,00 | |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 85 719,00 | 74 784,56 |
| Текущие обязательства по расчетам: | | |
| по полученным авансам | | 1 200,00 |
| с бюджетом | 3 680,00 | 2 693,00 |
| по внебюджетным платежам | 200,00 | |
| по страхованию | 730,00 | 1 965,00 |
| по оплате труда | | 11 535,00 |
| с участниками | | 450,00 |
| Прочие текущие обязательства | 685,00 | 4 954,30 |
| Итого по разделу IV | 215 344,00 | 105 581,86 |
| V. Доходы будущих периодов | | |
| Баланс | 372 373,00 | 583 923,79 |
Решение:
Таблица 2
Значения основных аналитических коэффициентов
| Наименования коэффициентов | Формула расчета | Значения | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Оценка имущественного положения | |||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | Валюта баланса | 372 373,00 | 583 923,79 |
| Коэффициент износа основных средств | Износ/ Первоначальная стоимость ОС | 0,32 | 0,22 |
| Определение финансовой устойчивости | |||
| Наличие собственных оборотных средств | 1р.П +2р.П-1р. А | -144 314,00 | -32 346,81 |
| Доля собственных оборотных средств | СОС /(2р.А +3р.А) | -2,03 | -0,16 |
| Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) | СОС +Расчеты по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средствам | -28 595,00 | 50 437,75 |
| Доля НИПЗ в текущих активах в запасах и затратах | НИПЗ/текущие активы НИПЗ/запасы и затраты | -0,41 -1,39 | 0,26 2,21 |
| Тип финансовой устойчивости | Абсолютная: СОС > Запасы и затраты Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты | Критическая | Нормальная |
| Показатели ликвидности | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства | 0,17 | 0,98 |
| Коэффициент промежуточного покрытия | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства | 0,23 | 1,63 |
| Коэффициент общей ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства | 0,32 | 1,85 |
| Доля оборотных средств в активах | Текущие активы / Валюта баланса | 0,19 | 0,33 |
| Доля производственных запасов в текущих активах | Запасы и затраты / Текущие активы | 0,30 | 0,12 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | СОС / Запасы и затраты | -7,00 | -1,42 |
| Коэффициент покрытия запасов | НИПЗ / Запасы и затраты | -1,39 | 2,21 |
| Коэффициенты рыночной устойчивости | |||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / Валюта баланса | 0,42 | 0,60 |
| Коэффициент финансирования | Собственный капитал / Заемные средства | 0,72 | 1,52 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | -0,93 | -0,09 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы | - | 0,32 |
| Коэффициент инвестирования | Собственный капитал / Иммобилизованные активы | 0,52 | 0,91 |
2. Заключение о финансовом положении предприятия
Увеличение валюты баланса свидетельствует о стабильности в работе предприятия, об эффективности его деятельности в этом году.
Коэффициент износа рассчитывался как отношение суммы износа к первоначальной стоимости основных средств. Коэффициент износа показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Диапазон колебаний коэффициента составляет от нуля до единицы. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физического износа основных средств, и наоборот. Если коэффициент равен единице, то это означает, что основные средства амортизированы полностью. Можно увидеть, что в ОАО «Центр» происходит снижение коэффициента износа с 0,32 до 0,22, что свидетельствует об обновлении основных средств за текущий год, это положительно скажется на работе предприятия, так как чем новее оборудование используется рабочими, тем меньше простоев и больше производительность труда.
Значение собственных оборотных средств рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом суммы внеоборотных активов. Отрицательное значение этого показателя свидетельствует о проблемах компании в сфере финансовой устойчивости, так как в случае задержек платежей дебиторов предприятие может потерять возможность оплачивать текущие долги кредиторам.
Доля собственных оборотных средств рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотного капитала и расходов будущих периодов. Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги. На начало отчётного периода наблюдается отсутствие собственных оборотных средств (-144314 руб.) и нормальных источников покрытия запасов (-28595 руб.), финансовая устойчивость предприятия является критической. К концу отчётного периода нормальные источники покрытия запасов возросли до 50437,76 руб., за счет этого тип финансовой устойчивости стал нормальным. К концу периода собственных оборотных средств по-прежнему нет (-32346,8 руб.).
Доля НИПЗ в текущих активах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме оборотного капитала. Доля НИПЗ в запасах и затратах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме запасов Эти показатели показывают, какая часть оборотных средств или какая часть запасов соответственно финансируется за счет нормальных источников покрытия запасов. На конец года значение доли НИПЗ в запасах и затратах более 200%, следовательно, запасы и затраты полностью покрываются НИПЗ.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности резко возрос к концу года с 0,17 до 0,98 (это часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время) и значительно превысил нормальное ограничение (0,2).
Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств Коэффициент промежуточного покрытия увеличился до 1,63, также превысив нормативные значения. Данный коэффициент показывает способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Высокое значение этого коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается отношением суммы оборотных активов за минусом векселей полученных к сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации, к концу года составил 1,85, почти достигнув нормативного уровня 2.
Доля оборотных средств в активах насчитывается как отношение суммы оборотных средств к величине валюты баланса. Доля оборотных средств в активах возросла с 0,19 до 0,33. На конец года она составляет всего 33,5%, следовательно, предприятие ориентировано на выпуск такой продукции, которая требует больших вложений в собственные средства.
Доля запасов в текущих активах рассчитывается как отношение суммы запасов к сумме оборотных активов. Этот показатель сократился с 0,3 до 0,12, что может свидетельствовать о снижение затоваривания, реализации низколиквидных активов, с другой стороны могут увеличиваться затраты в будущем при покупке запасов, так как происходит постоянных рост цен. В сравнении с положением дел на начало периода можно сказать, что продажа запасов способствовала улучшению положения предприятия с точки зрения платежеспособности.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме запасов. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец года имеет положительную тенденцию роста с -7,00 до -1,42.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается и анализируется аналогично доле НИПЗ в запасах и затратах.
Все коэффициенты рыночной устойчивости имеют положительную тенденцию роста. Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается как отношение суммы собственного капитала к валюте баланса. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Этот показатель к концу года вырос с 0,42 до 0,60, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних источников.
Коэффициент финансирования рассчитывается отношением собственного капитала к сумме заемных средств. Коэффициент финансирования (оптимальное значение ≥1,0) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. На начало года данный показатель составил 0,72, на конец – 1,51.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу предприятия. Коэффициент маневренности (оптимальное значение 0,5) показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки и изменяя номенклатуру продукции. На начало периода показатель составил -0,93, на конец периода он вырос до -0,09. Но даже при повышении коэффициента маневренности, собственные оборотные средства отсутствуют на предприятии.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается отношением долгосрочных заемных средств к сумме иммобилизованных активов. Коэффициент структуры долгосрочных вложений указывает, что соотношение долгосрочных заемных средств и иммобилизованных активов, равное 0 на начало периода, к концу периода стало составлять 0,32. Появление и рост долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов является благоприятной тенденцией.
Коэффициент инвестирования находится отношением суммы собственного капитала и обеспечения будущих расходов и платежей к сумме иммобилизованных активов. Коэффициент инвестирования отражает отношение собственного капитала и внеоборотных активов. Величина собственного капитала приблизилась к величине внеоборотных активов, и предприятие стало более финансово устойчивым. На начало года значение коэффициента инвестирования составило 0,52 и на конец года – соответственно 0,91.
Исходя из рассчитанных показателей, можно сделать вывод, что на конец периода финансовое состояние организации достаточно устойчиво.
Для более эффективной работы предприятия можно рекомендовать увеличить долю собственного капитала и восполнить нехватку в собственных оборотных средствах.
На основе вышеприведённого анализа можно сделать вывод о том, что к концу отчётного периода ОАО «Центр» смогло улучшить своё финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. По показателям общей ликвидности, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное. Отрицательным в данной ситуации является также отсутствие собственных оборотных средств, но благодаря появлению нормальных источников покрытия запасов, финансовое состояние организации стало достаточно устойчивым. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.
3.Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала
Одной из главных проблем является увеличение размера собственных оборотных средств. Искать пути увеличения собственных оборотных средств нужно либо за счет роста собственного капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов (уменьшение финансовых инвестиций, долгосрочной дебиторской задолженности и др.).
Для более эффективной работы предприятия необходимо сформировать собственные оборотные средства и увеличить долю собственного капитала. Также необходимо уменьшить величину дебиторской задолженности и, соответственно, увеличить величину денежных средств путём введения штрафов за несвоевременную оплату или применять поощрительные меры в виде скидок при оплате товара в кратчайшие сроки. Можно предусмотреть увеличение доли запасов во избежание простоев на производстве, а также более эффективное использование основных средств за уменьшением их стоимости.
4.
Построение прогнозной финансовой отчетности на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%
Предположим, что в 2004 г. объём реализации составлял 900 ед. поквартально, цена реализации единицы изделия 70 руб. При этом выручка от реализации составила 252000 руб. Необходимо, чтобы в 2005 г. выручка возросла на 10%, т.е. составила не менее 277200 руб. Рост выручки обеспечим ростом объёма реализации продукции. Увеличим объём реализации за квартал на 10%, он составит 990 ед.
Таблица 3
Прогнозные показатели функционирования предприятия
| Показатель | Кварталы | Итого | |||
| I | II | III | IV | | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Прогнозный объем реализации в натуральных единицах | 990 | 990 | 990 | 990 | 3960 |
| Прогнозная цена реализации единицы изделия | 70 | 70 | 70 | 70 | |
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | 70% | ||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | 30% | ||||
| Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала | 10% | ||||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах | 100 | ||||
| Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах | 10 | 10 | 10 | 10 | |
| Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала | 10% | ||||
| Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах | 500 | ||||
| Цена единицы материала | 2 | 2 | 2 | 2 | |
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок | 50% | ||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале | 50% | ||||
| Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах | 2 | 2 | 2 | 2 | |
| Стоимость прямых затрат труда (в час) | 4 | 4 | 4 | 4 | |
| Переменная ставка накладных расходов | 2 | 2 | 2 | 2 | |
| Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) | 6000 | 6000 | 6000 | 6000 | 24000 |
| Величина амортизации | 3250 | 3250 | 3250 | 3250 | 13000 |
| Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции | 4 | 4 | 4 | 4 | |
| Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно: | 10250 | 8850 | 9650 | 10250 | 39000 |
| Реклама | 500 | 500 | 500 | 500 | 2000 |
| Страхование | 1400 | | | | 1400 |
| Заработная плата | 8000 | 8000 | 8000 | 8000 | 32000 |
| Аренда | 350 | 350 | 350 | 350 | 1400 |
| Налоги | | | 800 | | 800 |
| Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Величина кредитования | 42000 | 13000 | | | |
| Годовая ставка процента за банковский кредит | 20% | ||||
| Ставка налогообложения прибыли | 24% | ||||
Таблица 4
| | | | | | | |
| Баланс на начало периода | ||||||
| Активы | ||||||
| Оборотные средства: | ||||||
| Денежные средства | 103330,96 | |||||
| Дебиторская задолженность | 69187,50 | |||||
| Материальные запасы | 21225,97 | |||||
| Запасы готовой продукции | 1610,92 | |||||
| Итого оборотных средств | 195355,35 | |||||
| Основные средства: | ||||||
| Земля | 172210,25 | |||||
| Здания и оборудование | 266908,32 | |||||
| Накопленный износ | 50550,13 | |||||
| Итого основных средств | 388568,44 | |||||
| Итого активов | 583923,79 | |||||
| Пассивы | ||||||
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства: | ||||||
| Счета к оплате | 230092,16 | |||||
| Налог, подлежащий оплате | 2693 | |||||
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | 232785,16 | |||||
| Собственный капитал: | ||||||
| Обыкновенные акции | 331582,41 | |||||
| Нераспределенная прибыль | 19556,22 | |||||
| Итого собственного капитала | 351138,63 | |||||
| Итого обязательств и собственного капитала | 583923,79 | |||||
| | | | | | | |
Таблица 5
| Бюджет реализации | ||||||
| | квартал | Итого | ||||
| I | II | III | IV | |||
| Прогнозируемый объем реализации в ед. | 990 | 990 | 990 | 990 | 3960 | |
| Цена реализации ед. | 70 | 70 | 70 | 70 | | |
| Прогнозируемый объем реализации в ден. ед. | 69300 | 69300 | 69300 | 69300 | 277200 | |
Таблица 6 | ||||||
| Прогноз поступления денежных средств | ||||||
| Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода | 69187,5 | | | | 69187,5 | |
| Реализация I квартала | 48510 | 20790 | | | 69300 | |
| Реализация II квартала | | 48510 | 20790 | | 69300 | |
| Реализация III квартала | | | 48510 | 20790 | 69300 | |
| Реализация IV квартала | | | | 48510 | 48510 | |
| Общие поступления денежных средств | 117697,5 | 69300 | 69300 | 69300 | 325597,5 | |
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | 70 | |||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | 30 | |||||
Таблица 7 | ||||||
| Производственный бюджет | ||||||
| | квартал | Итого | ||||
| I | II | III | IV | |||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | 99 | 99 | 99 | 100 | 100 | |
| Общая потребность в изделиях | 1089 | 1089 | 1089 | 1090 | 4060 | |
| Запас готовой продукции на начало прогнозного периода | 50,34125 | 99 | 99 | 99 | 50,34125 | |
| Количество ед., подлежащих изготовлению | 1038,659 | 990 | 990 | 991 | 4009,65875 | |
| Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала | 10 | |||||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | 100 | |||||
| | | | | | | |
Таблица 8
| Бюджет прямых затрат на материалы | |||||||||
| | квартал | Итого | |||||||
| I | II | III | IV | ||||||
| Потребность в материале на ед. изделия | 10 | 10 | 10 | 10 | | ||||
| Потребность в материале на производство | 10386,59 | 9900 | 9900 | 9910 | 40096,5875 | ||||
| Запас материала на конец прогнозного периода | 990 | 990 | 991 | 500 | 500 | ||||
| Общая потребность в материале | 11376,59 | 10890 | 10891 | 10410 | 40596,5875 | ||||
| Запас материала на начало прогнозного периода | 10612,99 | 990 | 990 | 991 | 10612,985 | ||||
| Материалы, подлежащие закупке | 763,6025 | 9900 | 9901 | 9419 | 29983,6025 | ||||
| Цена ед. товара | 2 | 2 | 2 | 2 | | ||||
| Стоимость закупок | 1527,205 | 19800 | 19802 | 18838 | 59967,205 | ||||
| Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала | 10 | ||||||||
| Запас материала на конец прогнозного периода | 500 | ||||||||
| Таблица 9 | |||||||||
| Прогноз расходования денежных средств | |||||||||
| Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному | 230092,2 | | | | 230092,16 | ||||
| Закупка материала в I квартале | 763,6025 | 763,6025 | | | 1527,205 | ||||
| Закупка материала в II квартале | | 9900 | 9900 | | 19800 | ||||
| Закупка материала в III квартале | | | 9901 | 9901 | 19802 | ||||
| Закупка материала в IV квартале | | | | 9419 | 9419 | ||||
| Итого выплат | 230855,8 | 10663,6 | 19801 | 19320 | 280640,365 | ||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок | 50 | ||||||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале | 50 | ||||||||
Таблица 10 | |||||||
| Бюджет прямых затрат на оплату труда | |||||||
| | квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | ||||
| Прямые затраты труда в часах на ед. | 2 | 2 | 2 | 2 | | ||
| Итого часов | 2077,318 | 1980 | 1980 | 1982 | 8019,3175 | ||
| Стоимость прямых затрат труда в час | 4 | 4 | 4 | 4 | | ||
| Общая стоимость прямых затрат труда | 8309,27 | 7920 | 7920 | 7928 | 32077,27 | ||
| Таблица 11 | |||||||
| Бюджет производственных накладных расходов | |||||||
| | квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | ||||
| Переменная ставка накладных расходов | 2 | 2 | 2 | 2 | | ||
| Прогнозируемые переменные накладные расходы | 4154,635 | 3960 | 3960 | 3964 | 16038,635 | ||
| Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию | 6000 | 6000 | 6000 | 6000 | 24000 | ||
| Амортизация | 3250 | 3250 | 3250 | 3250 | 13000 | ||
| Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию | 10154,64 | 9960 | 9960 | 9964 | 40038,635 | ||
| Выплаты денежных средств по накладным расходам | 6904,635 | 6710 | 6710 | 6714 | 27038,635 | ||
| Таблица 12 | |||||||
| Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода | |||||||
| | Единицы | Цена единицы | Итого | ||||
| Основные производственные материалы | 500 | 2 | 1000 | ||||
| Готовая продукция | 100 | 32 | 3200 | ||||
| | Цена за единицу | Количество единиц | Итого | ||||
| Основные производственные материалы | 2 | 10 | 20 | ||||
| Затраты труда | 4 | 2 | 8 | ||||
| Переменная ставка накладных расходов | 2 | 2 | 4 | ||||
| Общая переменная стоимость изготовления | | | 32 | ||||
| Таблица 13 | ||||||
| Бюджет коммерческих и управленческих расходов | ||||||
| | квартал | Итого | ||||
| I | II | III | IV | |||
| Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции | 4 | 4 | 4 | 4 | | |
| Прогнозные переменные расходы | 3960 | 3960 | 3960 | 3960 | 15840 | |
| Постоянные коммерческие и управленческие расходы: | 10250 | 8850 | 9650 | 10250 | 39000 | |
| Реклама | 500 | 500 | 500 | 500 | 2000 | |
| Страхование | 1400 | | | 1400 | 2800 | |
| Заработная плата | 8000 | 8000 | 8000 | 8000 | 32000 | |
| Аренда | 350 | 350 | 350 | 350 | 1400 | |
| Налоги | | | 800 | | 800 | |
| Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы | 14210 | 12810 | 13610 | 14210 | 54840 | |
Таблица 14 | ||||||
| Бюджет денежных средств | ||||||
| | квартал | Итого | ||||
| I | II | III | IV | |||
| Денежные средства на начало прогнозного периода | 103331 | 55,7925 | 152,19 | 7761,19 | 103330,96 | |
| Поступления от покупателей | 117697,5 | 69300 | 69300 | 69300 | 325597,5 | |
| Итого денежных средств в наличии | 221028,5 | 69355,79 | 69452,19 | 77061,19 | 428928,46 | |
| Выплаты: | ||||||
| Основные производственные материалы | 230855,8 | 10663,6 | 19801 | 19320 | 280640,365 | |
| Оплата труда производственных рабочих | 8309,27 | 7920 | 7920 | 7928 | 32077,27 | |
| Производственные накладные расходы | 6904,635 | 6710 | 6710 | 6714 | 27038,635 | |
| Коммерческие и управленческие расходы | 14210 | 12810 | 13610 | 14210 | 54840 | |
| Закупка оборудования | 0 | | | | 0 | |
| Налог на прибыль | 2693 | | | | 2693 | |
| Итого выплат | 262972,7 | 38103,6 | 48041 | 48172 | 397289,27 | |
| Излишки (дефицит) денежных средств | -41944,2 | 31252,19 | 21411,19 | 28889,19 | 31639,19 | |
| Финансирование: | ||||||
| Кредитование | 42000 | 13000 | | | 55000 | |
| Погашение долгов | | -42000 | -13000 | 0 | -55000 | |
| Проценты | | -2100 | -650 | 0 | -2750 | |
| Итого финансирование | 42000 | -31100 | -13650 | 0 | -2750 | |
| Денежные средства на конец прогнозного периода | 55,7925 | 152,19 | 7761,19 | 28889,19 | 28889,19 | |
| Годовая ставка процента за банковский кредит | 20 | |||||
| Расчетная величина для начисления процентов: | 0,05 | |||||
| Таблица 15 | |
| Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках | |
| Продажи | 277200 |
| Переменные расходы: | |
| Переменная стоимость продаж | 126720 |
| Переменные коммерческие и управленческие расходы | 15840 |
| Итого переменных расходов | 142560 |
| Валовая маржа | 134640 |
| Постоянные расходы: | |
| Производственные накладные расходы | 24000 |
| Коммерческие и управленческие расходы | 39000 |
| Итого постоянных расходов | 63000 |
| Прибыль от продаж | 71640 |
| Расходы на выплату процентов | -2750 |
| Прибыль до налогообложения | 68890 |
| Налог на прибыль | 16533,6 |
| Чистая прибыль | 52356,4 |
| Ставка налогообложения прибыли | 24 |
| Таблица 16 | |
| Прогнозный баланс | |
| Активы | |
| Оборотные средства: | |
| Денежные средства | 28889,19 |
| Дебиторская задолженность | 20790 |
| Материальные запасы | 1000 |
| Запасы готовой продукции | 3200 |
| Итого оборотных средств | 53879,19 |
| Основные средства: | |
| Земля | 172210,25 |
| Здания и оборудование | 266908,32 |
| Накопленный износ | 63550,13 |
| Итого основных средств | 375568,44 |
| Итого активов | 429447,63 |
| Пассивы | |
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства: | |
| Счета к оплате | 9419 |
| Налог, подлежащий оплате | 16533,6 |
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | 25952,6 |
| Собственный капитал: | |
| Обыкновенные акции | 331582,41 |
| Нераспределенная прибыль | 71912,62 |
| Итого собственного капитала | 403495,03 |
| Итого обязательств и собственного капитала | 429447,63 |
При условии роста выручки от реализации на 10% предприятие получит чистую прибыль в размере 52356,4 руб. В бюджете денежных средств наблюдался дефицит денежных средств в 1 и 2 кварталах, для его погашения использовали статью «кредитование» в размере 55000 руб. Таким образом, денежные средства на конец прогнозного периода составили 28889,19 руб.
Повышение выручки на 10% привело к следующим изменениям:
- денежные средства резко сократились и составили 28% от суммы денежных средств на начало периода;
- дебиторская задолженность стала значительно меньше и составила 20790 руб;
- материальные запасы значительно сократились, а запасы готовой продукции увеличились почти в 2 раза;
- на основные средства в течение отчетного периода начислена амортизация, которая снизила стоимость основных средств;
- так как выручка организации увеличилась, увеличился и налог, подлежащий оплате в бюджет;
- у организации появилась возможность погасить большую часть своих краткосрочных и долгосрочных обязательств;
- у организации осталась нераспределенная прибыль, по сравнению с началом периода она увеличилась и составила 71912,62 руб.
