Реферат Оценка финансового состояния организации ООО Дизель
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение …………………………………………………………………3
1.Значение и методы экспресс-анализа финансового состояния организации, порядок составления агрегированного баланса ………………………….. 6
2. Краткая экономическая характеристика организации
ОАО «Дизель» ……………………………………………………………….14
3.Оценка финансового состояния организации
ОАО «Дизель» …………………………………………………………….. . 22
3.1.Обобщенная оценка структуры баланса ……………………………...22
3.2. Оценка показателей ликвидности активов ………………………….25
3.3. Оценка финансовой устойчивости организации …………………....30
3.4. Оценка эффективности использования капитала ……………………34
Заключение ………………………………………………………………..38
Список использованной литературы ……………………………………… .39
Приложения:
Приложение 1 Бухгалтерский баланс ………………………………..……40
Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках………………………………..43
Введение
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что финансовое состояние предприятия это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оценка финансового состояния предприятий приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В настоящее время результаты качественно и грамотно проведенного анализа интересуют не только руководство предприятия, но и его многочисленных контрагентов. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия и его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).
Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Принимая решение о вложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.
Если инвестор сочтет риск недополучения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.
Очевидно, что качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
Целью данной курсовой работы является анализ и оценка финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Данная работа состоит из трех глав, введения и заключения.
В первой главе рассматриваются теоретические и методические аспекты анализа финансового состояния предприятия.
Во второй и третьей главе был проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Дизель». В том числе рассмотрены такие показатели финансовой деятельности, как, оценка структуры и динамики состава баланса, ликвидность организации, проведен анализ финансовой устойчивости предприятия.
1.
Значение и методы экспресс-анализа финансового состояния предприятия, порядок составления агрегированного баланса
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структуры средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогами грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Основные задачи экспресс-анализа:
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:
- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
-с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимум прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движение капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Основными функциями финансового анализа являются:
• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.
Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.
Задача экспресс-анализа – подготовка заключения о финансовой состоятельности и экономической эффективности хозяйственной деятельности.
Последовательность экспресс-анализа такова:
- просмотр отчета по формальным признакам;
- ознакомление с заключением аудитора;
- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
- ознакомление с ключевыми индикаторами;
- чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
-общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
- формулирование выводов по результатам анализа.
На основе полученных данных готовится заключение, в котором дается характеристика: доходности (рентабельности) его деятельности; структуры капитала, характеризующей финансовую устойчивость компании; ликвидности предприятия, характеризующей рискованность вложений и возможность банкротства; показателей оборачиваемости активов и собственного капитала, характеризующих уровень деловой активности предприятия; структуры выручки и затрат, а также вероятных тенденций изменений данных показателей.
Методика экспресс-анализа может включать: анализ платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности и эффективности управления и других показателей.
Оценка финансового положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидности помогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этих коэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношении ликвидности.
Чтобы использовать Баланс для проведения анализа финансового состояния предприятия, рекомендуется преобразовать исходную его форму в агрегированный вид.
Агрегирование Баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности
Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.
Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.
Корректное агрегирование статей бухгалтерского Баланса является основой проведения качественного анализа. На основании статей агрегированного Баланса рассчитываются большинство показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.
При составлении агрегированного Баланса сохраняется структура исходного Баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) Актива и Пассива Баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.
2.Краткая экономическая характеристика организации
ОАО «Дизель»
В курсовой работе рассмотрим деятельность одного из нижегородских предприятий – ОАО «Дизель».
Акционерное общество «Дизель» - одно из старейших российских предприятий тяжелого машиностроения, производящее судовые и стационарные дизели и дизель - генераторы, дизель – редукторные агрегаты, судовые редукторы и другие технические изделия.
В настоящее время ОАО «Дизель» - это более 4 500 изделиям из чугуна на заводе осуществляется полный цикл производства от шихтовых материалов до готовых изделий весом от
Сегодня ОАО «Дизель» производит:
· главные судовые двигатели мощностью 330-1150 кВт, дизель- генераторы мощностью 224-300кВт, суммирующие редукторы
· стационарные дизель – электрические агрегаты мощностью от 224 до 1000 кВт
· газомотокомпрессоры, используемые в подземных хранилищах газа, на магистральных газопроводах, газо-нефтеперерабатывающих заводах и т.д.
Предприятие располагает службой сервиса, специалисты которой готовы оказать услуги по монтажу, пуско-наладочным работам, проведению ремонта и техобслуживания, обучению персонала.
ОАО «Дизель» является открытым акционерным обществом, так как его акции распространяются путем открытой продажи или подписки и их свободное хождение на рынке ценных бумаг не ограничено иначе, чем по закону. ОАО создается путем открытой подписки на акции или преобразования ЗАО либо иного хозяйственного объекта или товарищества. К моменту государственной регистрации ОАО его уставный капитал должен быть полностью внесен. Если размер уставного капитала превышает балансовую стоимость имущества преобразуемого субъекта, то в проспекте эмиссии должен быть указан источник средств для оплаты этой разницы. Создание ОАО путем открытой подписки на акции включает заключение договора о совместной деятельности по созданию общества, осуществление подписки на акции. Проведение учредительной конференции, государственную регистрацию общества и его акций. Акции ОАО могут быть свободно реализованы и держателями. Голосование на собрании акционеров осуществляется по принципу: одна акция – один голос. Изменения устава открытого общества и решение о прекращении его деятельности или изменения уставного фонда принимаются не менее чем тремя четвертями голосов лиц, участвующих в собрании акционеров. Акционерная форма управления призвана стать важным средством ликвидации отчужденности работника и отдельных коллективов от результатов деятельности предприятия. Она позволяет экономически реализовать общественный характер собственности, заинтересовывать работника (трудовой коллектив) в результатах своего труда.
Таблица 1.
Основные экономические показатели деятельности
ОАО «Дизель»
| № п/п | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклоне- ние | Темп изме- нения, % |
| 1. | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | 7320 | 10651 | 3331 | 145,5 |
| 2. | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | 5700 | 8422 | 2722 | 147,75 |
| 3. | Удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на один рубль выручки), руб/руб. | 0,77 | 0,79 | 0,02 | 102,6 |
| 4. | Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс.руб | 1620 | 2229 | 609 | 137,59 |
| 5. | Валовая прибыль (маржинальный доход) на один рубль выручки, руб/руб. | 0,221 | 0,209 | -0,012 | 94,57 |
| 6. | Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб. | 708 | 1031 | 323 | 145,62 |
| 7. | Прибыль от продаж, тыс.руб. | 912 | 1199 | 287 | 131,47 |
| 8. | Рентабельность продаж, % | 12,459 | 11,257 | -1,202 | 90,35 |
| 9. | Проценты к уплате, тыс.руб. | 95 | 116 | 21 | 122,11 |
| 10. | Прочие доходы, тыс.руб. | 764 | 603 | -161 | 78,93 |
| 11. | Прочие расходы, тыс. руб | 922 | 486 | -436 | 52,71 |
| 12. | Прибыль до налогообложения, тыс.руб | 672 | 1217 | 545 | 181,1 |
Полученные в таблице 1 данные позволяют сделать вывод о том, что выручка от реализации продукции по отношению к предшествующему периоду увеличилась на 45,5% или на 3331 тыс. руб.
Необходимо также отметить, что прирост себестоимости проданной продукции составил 47,45% или 2722 тыс.руб., что является результатом повышения стоимости покупных сырья и материалов, увеличения зарплаты основным производственным работникам предприятия в отчетном периоде.
В отчетном периоде в работе предприятия произошло также снижение рентабельности продаж по прибыли от реализации на 1,202%.
Далее охарактеризуем методику факторного анализа прибыли от реализации продукции и рассмотрим влияние на нее отдельных факторов:
Таблица 2.
Факторный анализ прибыли
| № п/п | Наименование показателей | Базисный период | Отчетный период | Отклонение | Темп изменения, % |
| 1. | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 7320 | 10651 | 3331 | 145,51 |
| 2. | Переменные затраты, тыс. руб. | 5700 | 8422 | 2722 | 147,75 |
| 3. | Уровень переменных затрат | 0,7788 | 0,7907 | 0,0119 | 101,53 |
| 4. | Маржинальный доход, тыс. руб. | 1620 | 2231 | 611 | 137,72 |
| 5. | Уровень маржинального дохода | 0,2213 | 0,2095 | -0,0118 | 94,67 |
| 6. | Постоянные затраты, тыс. руб. | 708 | 1031 | 323 | 145,62 |
| 7. | Прибыль от продаж, тыс. руб. | 912 | 1199 | 287 | 131,47 |
Рассчитаем изменения прибыли в результате:
1. Увеличения переменных затрат
ΔП(Урпперем) = - Δ Урпперем * ВР1
ΔП(Урпперем) = - 0,0119 * 10651 = -126,75 тыс. руб.
2. Рост постоянных затрат
ΔП(РП пост) = - Δ РП пост
ΔП(РП пост) = - 323 тыс. руб.
3. Рост выручки от продаж
ΔП(ВР) = ΔВР * md0
ΔП(ВР) = 3331* 0,2213 = 737,15 тыс. руб.
Общее влияние факторов:
ΔП = ΔП(ВР) + ΔП(РП пост) + ΔП(Урпперем)
ΔП = 737,15- 323-126,75 = 287,4 тыс. руб.
Таблица 3
Влияние факторов на прибыль от продаж
| Фактор | Размер влияния фактора, тыс. руб. |
| Выручка | 737,15 |
| Уровень переменных затрат | -126,75 |
| Постоянные затраты | - 323 |
| ИТОГО | 287,4 |
В целом прибыль от продаж увеличилась на 287,4 тыс. руб. за счет увеличения выручки на 3331тыс. руб., прибыль выросла на 737,15 тыс. руб. Увеличение уровня переменных затрат на 1,53% вызвало снижение прибыли на 126,75 тыс. руб. В результате увеличения величины постоянных затрат на 323 тыс. руб., прибыль снизилась на ту же величину. Таким образом, на изменение прибыли повлияли три фактора: выручка, уровень переменных затрат и постоянные расходы.
В таблице 4 рассмотрим показатели эффективности использования экономического потенциала исследуемого предприятия ОАО «Дизель».
Таблица 4.
Показатели эффективности использования
экономического потенциала.
| № п/п | Показатели | Базисный период | Отчетный период | Отклонение | Темп изме- нения, % |
| 1. | Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 7320 | 10651 | 3331 | 145,51 |
| 2. | Прибыль от продаж, тыс. руб. | 912 | 1199 | 287 | 131,47 |
| 3. | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 672 | 1217 | 545 | 181,1 |
| 4. | Средняя стоимость активов, тыс. руб. | 4067 | 5010 | 943 | 123,19 |
| 5. | Средняя стоимость основных средств, тыс. руб. | 1296 | 1663 | 367 | 128,32 |
| 6 | Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 2764 | 3092 | 328 | 111,87 |
| 7. | Средняя стоимость материально-производственных запасов, тыс.руб. | 1404 | 1988 | 584 | 141,6 |
| 8. | Среднесписочная численность, чел. | 343 | 358 | 15 | 104,37 |
| 9. | Фондоотдача основных средств, руб. / руб. | 5,65 | 6,41 | 0,76 | 113,45 |
| 10. | Рентабельность основных средств, % | 17,19 | 29,62 | 12,43 | 172,31 |
| 11. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об. | 2,06 | 2,72 | 0,66 | 132,04 |
| 12. | Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, об. | 4,06 | 4,24 | 0,18 | 104,43 |
| 13. | Рентабельность оборотных средств, % | 17,18 | 29,62 | 12,44 | 172,41 |
| 14. | Рентабельность активов, % | 11,68 | 18,28 | 6,6 | 156,51 |
| 15. | Рентабельность собственного капитала, % | 17,7 | 27,77 | 10,07 | 156,89 |
| 16. | Производительность труда, тыс. руб./чел. | 21,34 | 29,75 | 8,41 | 139,41 |
| 17. | Прибыль от продаж на одного работника, тыс. руб./чел. | 2,66 | 3,35 | 0,69 | 125,94 |
На основании таблицы 4 можно сделать следующие выводы:
- при росте продукции, и одновременном увеличении стоимости основных средств фондоотдача предприятия увеличилась на 13,45%, составив 0,76, что означает экономию средств, вложенных в основные фонды;
- показатель рентабельности основных средств демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Увеличение данного показателя на 72,31 % является положительным моментом, и это свидетельствует об эффективности использования средств, так как, чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используется основные средства.
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. В динамике показатель увеличивается, что говорит о том, что на 1 руб. Оборотных средств приходилось в 2008 году - 2,06 оборотов выручки от продаж, а в 2009 уже 2,72 оборотов;
- коэффициент оборачиваемости МПЗ на исследуемом предприятии также отражает тенденцию к небольшому повышению с 4,06 до 4,24 оборотов, что является положительным моментом, поскольку, чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации;
- показатель рентабельности оборотных средств демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Увеличение данного показателя с 17,18% до 29,62% оценивается положительно, так как это свидетельствует об эффективности использования оборотных средств;
- показатель рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. В данном случае он показывает, что каждый рубль, вложенный собственниками компании «заработал» 17,7 и 27,7 чистой прибыли в 2008 и
- увеличение производительности труда в динамике с 21,34 тыс. руб. до 29,75 тыс. руб. также положительный фактор, поскольку наблюдается увеличение выпуска продукции в денежном выражении, произведенным одним работником за год;
- прибыль от продаж на 1 работника также увеличивается с 2,66 до 3,35 тыс. руб./чел, что, безусловно, расценивается положительно, так как отражает прибыль, приносимый компании одним работником.
В целом, система показателей экономической эффективности коммерческой деятельности исследуемого предприятия отражает положительную динамику, так наблюдается увеличение прибыльности, и экономический потенциал предприятия к концу 2009 года увеличивается.
3. Оценка финансового состояния ОАО «Дизель»
3.1. Обобщенная оценка структуры баланса
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.
Схемой аналитического баланса (табл.5) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие важнейшие характеристики финансового состояния организаций:
1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 190 + 290).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220).
5. Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (стр. 490).
6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).
7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр.490 – 190).
Таблица 5
Сравнительный аналитический баланс ОАО «Дизель»
| Наиме-нование статей | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| на нача- ло года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсолют- ных величинах | в струк- туре | в % к вели-чине на начало года | в % к из- менению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=3-2 | 7=5-4 | 8=6/2×100 | 9 |
| Иммобилизованные активы | 1303 | 1918 | 32,04 | 38,28 | 615 | 6,24 | 47,2 | 65,22 |
| Мобильные активы | 1193 | 937 | 29,33 | 18,7 | -256 | -10,63 | -21,46 | -27,15 |
| Материальные оборотные средства | 1571 | 2155 | 38,63 | 43,02 | 584 | 4,38 | 37,17 | 61,93 |
| Баланс | 4067 | 5010 | 100 | 100 | 943 | - | 23,19 | 100 |
| Собственный капитал | 1303 | 1381 | 32,04 | 27,56 | 78 | -4,48 | 5,99 | 8,27 |
| Заемный капитал | 1384 | 1711 | 34,02 | 34,16 | 327 | 0,14 | 23,63 | 34,68 |
| Собственные средства | 1380 | 1918 | 33,94 | 38,28 | 538 | 4,34 | 38,99 | 57,05 |
| Баланс | 4067 | 5010 | 100 | 100 | 943 | 0 | 23,19 | 100 |
Оценка показателей, приведённых в расчётной таблице 5, позволяет сделать ряд заключений о финансовом состоянии организации ОАО «Дизель»:
- большую часть валюты баланса составляют иммобилизованные активы (6,24%) по активу и собственные средства (4,34%) по пассиву;
- общая стоимость имущества организации за 2009 год увеличилась на 5,99% (78 тыс.руб.), в основном это произошло за счет увеличения полученной прибыли, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия;
- увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости иммобилизованных активов на 615 тыс. руб. или на 47,2 % произошло уменьшение мобильных активов на 256 тыс. руб. или на 21,46 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.
-долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, а краткосрочная дебиторская задолженность к концу анализируемого периода уменьшается;
- размер уставного капитала остаётся без изменений;
- общая стоимость активов баланса увеличилась с 4067 тыс. руб. до 5010 тыс. руб. Таким образом, прирост данного показателя составил 943 тыс. руб., или 23,19%;
- пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 38,99%. Доля собственных средств в обороте также увеличилась на 78745 рублей или на 4,5 %.
- величина собственного капитала увеличилась на 5,99%;
- величина заёмного капитала увеличилась на 23,63%;
- величина собственных средств в обороте увеличилась на 38,99%;
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнёра.
3.2.
Оценка показателей ликвидности активов
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы: 1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".
Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - Наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).
А2 - Быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).
A3 - Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).
А4 - Трудно реализуемые активы Это статьи раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
П1 - Наиболее срочные обязательств. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).
П2 - Краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).
.
П3 - Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4 - Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1³П1, А2³П2, А3³П3 , А4£П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Произведем анализ ликвидности баланса ОАО«Дизель»:
А12008=стр.250+стр.260=0+817=817 тыс. руб.
А12009=стр.250+стр.260=0+523=523 тыс. руб.
А22008=стр.240=376 тыс. руб.
А22009=стр.240=371 тыс. руб.
А32008=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270=1404+167=1571 тыс. руб.
А32009=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270=1988+210=2198 тыс. руб.
А42008=стр. 110+стр. 120-стр. 140=90+1213=1303 тыс. руб.
А42009=стр. 110+стр. 120-стр. 140=71+1680-150=1918 тыс. руб.
П12008=стр.620=904 тыс. руб.
П12009=стр.620=1408 тыс. руб.
П22008=стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660=444 тыс. руб.
П22009= стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660= 254+24= 298 тыс. руб.
П32008=стр.590= 36 тыс. руб.
П32009=стр.590= 5 тыс. руб.
П42008=стр.490=2683 тыс. руб.
П42009=стр.490=3299 тыс. руб.
Данные расчетов сведем в таблицу 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности
| Актив | На начало периода 2009 | На конец периода 2009 | Пассив | На начало периода 2009 | На конец периода 2009 | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало | На конец | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 | 817 | 523 | П1 | 904 | 1408 | -87 | -885 |
| А2 | 376 | 371 | П2 | 444 | 298 | -68 | 73 |
| А3 | 1571 | 2198 | П3 | 36 | 5 | 1535 | 2193 |
| А4 | 1303 | 1918 | П4 | 2683 | 3299 | -1380 | -1381 |
| Баланс | 4067 | 5010 | Баланс | 4067 | 5010 | | |
Как видно из таблицы 6, соотношения для анализируемого баланса
2008 год - А1< П1 А2< П2 А3 >П3 А4 < П4
2009 год - А1< П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 < П4
В 2008 году из всех четырёх показателей, только третье неравенство соответствует системе.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «Дизель» за 2008год как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту времени промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).
При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.
Однако в 2009 году из всех четырёх показателей, уже два неравенства соответствует системе. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в недостаточности быстрореализуемых активов для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций. Последнее неравенство свидетельствует о нехватке у предприятия собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
· текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени по формуле:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
· перспективную ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3.
Мы получили следующие показатели:
Таблица 7
Расчет текущей и перспективней ликвидности
Таким образом, анализ ликвидности баланса показывает, что ОАО «Дизель» неплатёжеспособно, хотя результаты перспективной ликвидности вселяют надежду.
3.3.Оценка финансовой устойчивости организации
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно, применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы
или СОС (стр. 490 — стр. 190)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ);
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] – Внеоборотные активы
или КФ = ( (стр. 490 + стр. 590 ) – стр. 190)
3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):
ВИ = [ Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы
или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190
Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
±ФС = СОС – Зп
или ±ФС = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±ФТ = КФ – Зп
или ±ФТ = стр. 490 +стр. 590 – стр. 190 – стр. 210
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов:
±ФО = ВИ – Зп
или ±ФО = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – стр. 210
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций (табл. 2.15):
Таблица 8
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ±ФС = СОС – Зп | ФС ≥ 0 | ФС < 0 | ФС < 0 | ФС < 0 |
| ±ФТ = КФ – Зп | ФТ ≥ 0 | ФТ ≥ 0 | ФТ < 0 | ФТ < 0 |
| ±ФО = ВИ – Зп | ФО ≥ 0 | ФО ≥ 0 | ФО ≥ 0 | ФО < 0 |
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платёжеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Определим тип финансовой устойчивости (неустойчивости) ОАО «Дизель» с помощью расчётов в таблице 9.
Таблица 9.
Определение типа финансового состояния организации
ОАО «Дизель», тыс. руб.
| Показатели | 2008 год | 2009 год | Отклонение |
| 1. Общая величина запасов и затрат (Зп) (210) | 1404 | 1988 | +584 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (490 – 190) | 1380 | 1381 | +1 |
| 3. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников или функционирующий капитал (КФ) (490 + 590 –190) | 1416 | 1386 | -30 |
| 4. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) (490 +590 +610) –190 | 1860 | 1640 | -220 |
| 1. Излишек (+) или недостаток (–) СОС, (ФС = СОС – Зп), (490 –190 –210) | –24 | –607 | -583 |
| 2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заёмных источников (ФТ = КФ – Зп), (490 + 590 –190 – 210) | -12 | -602 | 590 |
| 3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников (ФО = ВИ – Зп), (490 + 590 + 610 – 190 – 210) | 456 | -348 | 108 |
| Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S ± (ФС), S ± (ФТ), S ± (ФО)] | (0,0,1) | (0,0,0) | |
Как видно из таблицы 9, на основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный показатель за 2008 год (0,0,1) и за 2009 год (0,0,0) .Из этого можно сделать вывод, что финансовое состояние в 2008 году было неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
В 2009 году наблюдается неустойчивое состояние анализируемого периода. Это говорит о том, что предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для формирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0,0,0). В этой ситуации необходимо оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
Таким образом, на ОАО «Дизель» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S (Ф) = (0,0,1) в 2008 году показывает на неустойчивое финансовое состояние, а в 2009 S (Ф) = (0,0,0) - на критическую финансовую устойчивость.
3.4 Оценка эффективности использования капитала
Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во
многом зависит от оптимальности структуры источников капитала
(соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основного и оборотного капитала.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение
собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение
предприятия.
В связи с этим важными показателями являются:
1. Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:
Kа = Собственный капитал (стр. 490+ стр.640) / Общий итог средств (стр.700)
Kа 2008 = 2683 / 4067 = 0,66
Kа 2009 = 3299+24 / 5010 = 0,66
2.Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.
Kзав = Общий итог средств (стр. 700) / Собственный капитал (стр. 490+стр.640)= =1/Kа
Kзав 2008 = 4067/2683 = 1,52
Kзав 2009 = 5010/3299+24 = 1,51
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.
Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр. 590 +стр. 690) / стр. 490
Kфр 2008 = 36 + 1348/ 2683 = 0,52
Kфр 2009 = 5+1706/ 3299 = 0,52
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.
Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490
Kман 2008 =2683-1303/2683=0,51
Kман 2009 =3299-1918/3299= 0,42
5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Kпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 590 / (стр. 590 + стр. 490)
Kпривл .д. к. и з 2008 = 36/36+2683= 0,013
Kпривл .д. к. и з 2009 =5/5+3299 = 0,002
6. Коэффициент независимости капитализированных источников
Kнезав. к.и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 490)
Kнезав. к.и 2008 = 2683/36+2683 = 0,987
Kнезав. к.и 2009 = 3299/5+3299 =0,998
Сумма коэффициентов 5 и 6 равна 1. Рост коэффициента 5 в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиций долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Результаты расчета занесем в аналитическую таблицу 10
Таблица 10.
Анализ коэффициентов эффективности использования капитала.
| № п/п | Показатель | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения за год (+,–) | Оптимальный уровень |
| 1 | Коэффициент автономии(Kа) | 0,66 | 0,66 | 0 | |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) | 1,52 | 1,51 | -0,01 | |
| 3 | Коэффициент финансового риска (Kфр) | 0,52 | 0,52 | 0 | |
| 4 | Коэффициент маневренности собственного капитала (Kман) | 0,51 | 0,42 | -0,09 | 0,4-0,6 |
| 5 | Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Kпривл.дкз.) | 0,013 | 0,002 | -0,011 | |
| 6 | Коэффициент независимости капитализированных источников (Kнезав.к.и) | 0,987 | 0,998 | 0,011 | |
Как видно по результатам анализа коэффициент автономии на конец анализируемого периода не изменился, что свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости на конец анализируемого периода изменился на 0,01, что означает незначительное, но снижение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент финансового риска - дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Данный коэффициент на конец анализируемого периода остается неизменным, что свидетельствует об одинаковой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала – на конец анализируемого периода изменился на 0,09. Данный коэффициент показывает степень мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения. Чем больше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. В ОАО «Дизель» значения показателей соответствуют рекомендуемым, это свидетельствует о том, что у предприятия есть финансовые возможности для совершения маневра.
Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов – на конец анализируемого периода снизился на 0,011, что является положительной тенденцией тенденция, которая означает, что снижается зависимость предприятия от внешних инвесторов.
Заключение
Итак, в ходе курсовой работы я рассмотрела основные теоретические аспекты экспресс-анализа финансовой деятельности предприятия. В том числе особое внимание было направлено на оценку показателей ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности использования капитала предприятия ОАО «Дизель».
Был проведен анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Дизель», в том числе проведены:
• структурный анализ баланса за 2008—
• анализ финансовой устойчивости;
•определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного показателя;
• расчет показателей ликвидности коэффициентов;
•расчет системы показателей эффективности использования капитала , сравнение их с нормативными и изучение тенденции их изменения.
Исходя из проведенного исследования можно сделать вывод, что предприятие активно развивается, о чем свидетельствуют основные технико-экономические показатели его деятельности: увеличение на 45,5% выручки от продаж, повышение на 0,69% выручки на работающего, рост фондоотдачи на 0,76%.
Также в ходе курсовой работы было ещё раз доказано, что анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.
Список использованной литературы
1. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия/Грачев А.В., М.: «ДИС» - 2006г.;
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. /Теория анализа хозяйственной деятельности:
Учебник. М.: Ф. и Ст., 2005г.;
3. Борисов Л.П./Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2007;
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2008г;
5.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2006г.;
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2006г.;
7. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007г.;
8. Методика финансового анализа. Практическое пособие. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., М.: «Инфра-М» - 2008г.;
9. Мизиковский Е.А., Бондаренко В.В. курс экономического анализа: Пособие для профессиональных бухгалтеров и аудиторов.- Н.Новгород: Университетская книга, 2005г.
10. Просветов Т.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебно-методическое пособие.3-е изд. – М.: Издательство РДЛ. 2006. – 192с
11. Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия/Консультант, №18,2007 г.;
12.Репин В.В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 2008.;
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфа. М,2005г.;
14. Финансовый анализ. Краткий курс. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2007г.
