ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

·                                                    Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

·                                                    Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

·                                                    Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

·                                                    Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс - форма №1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие пользовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед акционерами, кредиторами и инвесторами.

В построении балансов предприятий различных стран имеются особенности. В странах Западной Европы разделы актива размещаются в порядке возрастания степени ликвидности входящих в них статей.

Разделы пассива в балансах предприятий этих стран следуют в порядке возрастания степени востребования средств, используемых ими. Оценка отдельных статей показывается в основном на уровне номинальных сумм поступления средств, находящихся в распоряжении предприятия. Завершающим разделом актива пассива является раздел результатов.

ГЛАВА 1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1.1 Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния предприятия
Основным источником информации для обширного круга пользователей служит бухгалтерский баланс, который в зарубежной практике называют отчетом о финансовом состоянии организации. Согласно ст. 48 ГК РФ он является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета - имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

 В актив бухгалтерского баланса российских организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В российской практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в  какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств.

Правильно построенный бухгалтерский баланс означает:

•  полный охват хозяйственных процессов организации;

•  надлежащую группировку хозяйственных явлений;

• изучение  связей между явлениями на основе  правильной корреспонденции  счетов,  что  позволяет  анализировать  финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:
Активы = Капитал + Обязательства.
Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса, которая отражает в активной и пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственником и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль за ожидаемым наращением его.

1.2 Сущность и задачи анализа Бухгалтерского баланса

Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие).

При проведении  анализа баланса преследуются две основные цели:

1.   Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль;

2.   Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

- оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

- анализ ликвидности отдельных групп активов;

- изучение состава и структуры источников формирования активов;

- характеристику  обеспеченности обязательств активами;

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

- анализ способности генерировать денежные средства;

- оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

- выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

- оценить значимость отдельных статей актива;

- сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;

- сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

- выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные  и необеспеченные;

- оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников  заемного  финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

 - оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

- проанализировать причины изменения капитала;

- оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

 - оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов – по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

- охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств

- оценить долю долгосрочных источников финансирования  собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей величине источников финансирования;

- сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.
ГЛАВА 2 МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г. (ред. от 28.09.2010), Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (ред. от 26.03.2007), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»  и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

- по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за первый отчетный период) должны быть приведены данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному;

- данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;

- номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года;

- нельзя производить зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности;

- бухгалтерский баланс должен включать числовые значения показателей в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью - формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ.  В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели,  организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив равен Обязательства плюс Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение балансаявляется начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса  обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер  финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

 Вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е.  выявления удельного веса  отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении  с балансом.

Трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного аналитического баланса. Расчеты и группировка показателей.

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов

3. Анализ финансового положения

- оценка ликвидности

- оценка платежеспособности

- оценка финансовой устойчивости

- оценка вероятности банкротства

4. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия

5. Выявление «узких»  мест и поиск резервов

6. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.
ГЛАВА 3 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА НА ПРИМЕРЕ ОАО «НЕФТЕМАРКЕТ»

3.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Нефтемаркет» (ОАО «Нефтемаркет») создано на базе объединения «Читанефтепродукт».

ОАО «Нефтемаркет» зарегистрировано решением Железнодорожного районного совета народных депутатов № 158 от 10.11.92 года, свидетельство о государственной регистрации № 1573.

По форме собственности представляет собой частное предприятие.

Доля собственности в капитале составляет:

·государственная – 6,8%;

·частная – 93,2%.

В состав общества входит 10 нефтебаз расположенных на территории Забайкальского края. Из них действующих 8, одна находится на консервации, одна сдана в аренду.

Емкость резервуарного парка предприятия на всей территории Забайкальского края составляет порядка 100 тыс. м3. У ОАО «Нефтемаркет» на сегодняшний момент единственная в крае широко разветвленная сеть АЗС (76 АЗС практически во всех районах края из них 11 АЗС в г.Чите).

     В Уставе ОАО «Нефтемаркет» определены основные виды деятельности:

- удовлетворение спроса в нефтепродуктах на территории Забайкальского края и поставка в другие регионы, а также оказание услуг коммерческого, посреднического характера юридическим и физическим лицам.

 - реклама и маркетинг (комплексное изучение рынка, организация системы сбыта продукции, транспортировки, рекламы) по интересующим заказчика направлениям;

- осуществление любых видов хозяйственной деятельности за исключением

запрещенных законодательными актами Российской Федерации в соответствии с целью своей деятельности.

ОАО «Нефтемаркет» на протяжении многих лет принимает непосредственное участие в выполнении федеральных целевых программ хранения нефтепродуктов государственного резерва, целевых программ по обеспечению нефтепродуктами районов Крайнего севера и приравненных к ним местностей с ограниченными сроками завоза грузов Забайкальского края, обеспечению нефтепродуктами программ тушения пожаров и предотвращения последствий прочих стихийных бедствий, обеспечения нефтепродуктами посевных и уборочных компаний.

ОАО «Нефтемаркет» является одним из крупнейших налогоплательщиков в Читинской области. Суммарные платежи общества в бюджеты различных уровней в 2008 г. составили порядка 50 млн. руб.

Ведение бухгалтерского и налогового учета осуществляется силами финансово-бухгалтерского отдела (ФБО), возглавляемого главным бухгалтером. Организационная структура и должностные обязанности участников учетного процесса определяются в соответствии с должностными инструкциями учетных работников.

Создание первичных учетных документов производится как ручным способом, так и с использованием компьютерной техники и программного обеспечения.

Перечень лиц, имеющих право подписи первичных учетных документов, утверждается соответствующим распорядительным документом руководителя предприятия по согласованию с главным бухгалтером.

Обработка учетной информации производится с использованием компьютерной техники и программного обеспечения «1С-Бухгалтер», в некоторых случаях с помощью ручной обработки.

Регистры учета ведутся в виде специальных форм в электронном виде и на бумажных носителях.

Бухгалтерский учет на Предприятии  ведется с применением  форм регистров предусмотренных программным обеспечением «1С-Бухгалтерия 8.1», с соблюдением общих методических принципов бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность предприятия  состоит из:

- Бухгалтерский баланс (форма № 1);

- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

- Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

- Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

3.2 Оценка динамики состава и структуры Бухгалтерского баланса ОАО «Нефтемаркет»

Анализ бухгалтерского  баланса (Приложение А) ОАО «Нефтемаркет» начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств). Для проведения горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа  с целью получения наиболее общего представления об имевших место качественных изменениях в структуре актива и пассива и динамике  этих изменений, построим сравнительный аналитический баланс. 

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1.  Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700),

2.  Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3.  Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

4.  Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5.  Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490);

6.  Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690)

Из данных сравнительного аналитического баланса активов организации (Приложение Б), за отчетный период активывозросли на 2650 тыс.руб. или на 6,6%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 814 тыс.руб. или на 3,8% и прироста оборотных активов на 1836 тыс.руб. или на 9,6%.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов  характеризуется незначительным  превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств составляет на начало года – 52,7%, конец года – 51,3%.  Доля оборотных средств составляет 47,3% на начало года и 48,7% на конец отчетного периода.

Увеличение удельного веса запасов на 15,8%  может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции. Следующей по удельному весу является статья денежные средства, доля которых в  составе оборотных средств составляет 12,3%. Значительным снижением – на 930 пунктов или на 98,8% отличалась в отчетном периоде статья дебиторская задолженность, что может быть следствием эффективной системы внутреннего контроля,  качественного анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности.

Из данных сравнительного аналитического баланса пассивов организации (Приложение В), пассивы характеризуются преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 31,9% и составляет 65,4% всех источников на конец отчетного периода. 

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд  незначительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 18,2%, и если исследовать по статьям, то снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А1 нг= 1540 (тыс. руб.)

А1кг= 1730 (тыс. руб.)

А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

А2 нг = 941 (тыс. руб.)

А2 кг = 11 (тыс. руб.)

A3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А3 нг = 15748 + 577 - 67 = 16258 (тыс. руб.)

А3 кг =  18597 + 304 - 57 = 18844 (тыс. руб.)

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

А4 нг =  21290 (тыс. руб.)

А4 кг = 22104 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр.620 + стр.660).

П1 нг = 14334 (тыс. руб.)

П1 кг = 11728 (тыс. руб.)

П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса  V  «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

П2 нг = 3044 (тыс. руб.)

П2 кг = 608 (ты. руб.)

П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П3 нг = 0 (тыс. руб.)

П3 кг = 352 (тыс. руб.)

П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

П4 нг = 23018 – 67 = 22951 (тыс. руб.)

П4 кг =  30358 – 57 = 30301 (тыс.руб.)

Результаты расчетов занесем в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтемаркет» (тыс.руб.)

.Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+)/недостаток (-)
						На начало года	На конец года
						(2-5)	(3-6)
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные  активы, А1	1540	1730	Наиболее срочные обязательства, П1	14334	11728	-12794	-9998
Быстрореализуемые активы, А2	941	11	Краткосрочные обязательства, П2	3044	608	-460	-597
Медленно реализуемые активы, А3	16258	18844	Долгосрочные обязательства, П3	0	352	16258	18492
Трудно реализуемые активы, А4	21290	22104	Постоянные обязательства, П4	22951	30301	-1661	-8197
Баланс	40029	42689	Баланс	40329	42989	-	-

При определении ликвидности баланса сопоставим итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 £  П4.

В нашем случае:

 А1 < П1

1540 (тыс. руб.) <  14334 (тыс. руб.) – на начало периода;

1730 (тыс. руб.) < 11728 (тыс. руб.) – на конец периода.

А2 <  П2             

941 (тыс. руб.) < 3044 (тыс. руб.) – на начало периода

11 (тыс. руб.) < 608 (тыс. руб.) – на конец периода

Данные таблицы говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода.

Запасы и затраты (ЗП) не покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Запасы и затраты не покрываются полностью собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками формирования запасов и затрат (ФК).

Финансовая устойчивость может быть восстановлена  путем снижения запасов и затрат.

Более точно оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 3.4). Расчет коэффициентов произведен в тыс. руб.

Таблица 3.4.
Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаркет» (тыс.руб.)

Коэффициент	Способ расчета	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Абсолютное изменения
Коэффициент соотношения заемных и  собственных средств (коэффициент капитализации) (U1)	(стр.590+стр.690)/стр.490   Нг=17378\23018 Кг=(12336+352)\30358	Не выше 1,5	0,75	0,42	-0,33
Коэффициент финансирования (U2)	стр.490/стр.590+стр.690 Нг=23018/17378 Кг=30358/(352+12336)	U2 ≥ 0,7 Оптимальное значение1,5	1,3	2,39	1,09
Коэффициент  финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала (U3)	стр.490 /валюта баланса   Нг=23018/40396 Кг=30358/43046	0,5 и более	0,57	0,7	0,13
Коэффициент   зависимости или (концентрации заемного капитала) (U4)	U4= 1 - U3   Нг= 1 – 0,57 Нг= 1 – 0,7	менее 0,5	0,43	0,3	-0,13
Коэффициент  финансовой устойчивости (U5)	стр.490+стр.590 /валюта баланса Нг=23018/40396 Кг=(30358+352)/43046	U5 ≥ 0,6	0,57	0,71	0,14
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (U6)	(стр.490+стр.190)/(стр.210+стр.220) Нг=(23018+21290)/(15748+577) Кг=(30358+22104)/(18597+304)	0,6 – 0,8	0,11	0,44	0,33
Коэффициент (индекс) постоянного актива (U7)	стр.190/стр.490   Нг=21290/23018 Кг=22104/30358	U7 < 1	0,92	0,73	-0,19

Как показывают данные таблицы, коэффициент финансовой независимости ОАО «Нефтемаркет» равен 0,7 на конец отчетного периода, или собственникам принадлежит 70% в стоимости имущества, что  свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U_2.  Он показывает, что за анализируемый период  вся деятельность ОАО «Нефтемаркет» финансировалась за счет собственных средств.  Динамика коэффициента капитализации U_1, а именно  его уменьшение, свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаркет», так как его значение и на начало, и на конец года меньше  1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы:  высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом U₆  - коэффициентом обеспеченности запасов собственными источниками. Он показывает, в какой степени материальные запасы предприятия сформированы за счет  собственных оборотных средств или нуждаются в привлечении заемных. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, в тех случаях, когда  U₆ > 50%, можно говорить,  что организация не зависит от заемных источников средств при формировании материально-производственных запасов. В нашем случае показатель коэффициента U₆  ниже критериального. На конец года в анализируемой организации лишь 44%  материально производственных запасов покрываются собственными оборотными средствами. Хотя положительная динамика показателя свидетельствует об улучшении ситуации.  Коэффициент финансовой устойчивости U₅  имеет положительную динамику и показывает, что 71% источников финансирования ОАО «Нефтемаркет» могут быть использованы длительное время. Значения показателя индекс постоянного актива (U₇) на начало и конец отчетного периода  находятся в рекомендуемых границах (оба показателя  меньше 1, но  близки к критической отметке). Индекс постоянного актива свидетельствует, что  73% в величине собственных источников средств на конец года занимают внеоборотные активы. Однако динамика данного показателя в сторону наиболее приемлемых значений (уменьшение) свидетельствует об улучшении ситуации. Таким образом, на начало года финансовое положение анализируемой организации можно расценивать как недостаточно устойчивое, на конец отчетного периода -  по большинству показателей финансовая ситуация  более благоприятна.