Реферат Анализ выручки от реализации предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ВВЕДЕНИЕ
В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.
Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.
Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.
ГЛАВА 1: ПОНЯТИЕ ВЫРУЧКИ. ВИДЫ. МЕТОДЫ ОТРАЖЕНИЯ.
1.1.
ПОНЯТИЕ ВЫРУЧКИ ОТ РЕЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ И ОБЩЕЙ ВЫРУЧКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Выручка представляет собой совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником формирования его собственных финансовых ресурсов. При этом деятельность предприятия можно характеризовать по нескольким направлениям:
1. выручка от основной деятельности, поступающая от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг);
2. выручка от инвестиционной деятельности, выраженная в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг;
3. выручка от финансовой деятельности, включающая результат размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.
Как принято в странах с рыночной системой хозяйствования, общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.
С целью учета доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности; операционные доходы; внереализационные доходы.
Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.
Операционными доходами являются: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; поступления от участия в уставном капитале других организаций; прибыль полученная организацией от совместной деятельности; поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.
Внереализационными доходами являются: штрафы, пени, неустойки за нарушение договорных обязательств; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных активов); прочие внереализационные доходы.
Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.
1.2. МЕТОДЫ ОТРАЖЕНИЯ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции:
· по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления.
· по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый метод отражения выручки.
Между этими методами имеется существенная разница.
Моментом реализации в первом случае и, следовательно, образованием выручки считается дата отгрузки, т.е. поступление денежных средств предприятию за отгруженную продукцию не является фактором определения выручки. В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар.
Несмотря на то, что законодательством допускается использование обоих методов учета выручки, в зависимости от собственного выбора предприятия, использование первого способа в условиях нестабильной экономики может повлечь большие трудности, т.к. при несвоевременном поступлении денег от плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, связанные с невозможностью своевременной оплаты налогов, срывом расчетов с другими предприятиями, с возникновением цепочки собственных неплатежей и т.д. Выходом из данной ситуации может стать образование резервов по сомнительным долгам, определяющегося на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств. Данный метод учета выручки применяется в развитых рыночных странах, где наличие универсальных фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует финансовый риск.
Исходя из вышесказанного, в нашей стране целесообразнее применять кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков.
Кассовый метод – определение выручки по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия – вправе использовать малые предприятия (Типовые рекомендации по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 21.12.1998 г. № 68Н). Моментом образования выручки для целей налогообложения считается дата поступления средств на счета предприятия. Такой порядок учета позволяет производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник. При авансовых расчетах за отгруженную продукцию общий размер денежных средств не совпадает с фактической реализацией, так как деньги поступили на основе предоплаты, а продукция может быть не только не отгружена, но даже и не произведена.
Затраты предприятия на производство и реализацию продукции законодательно проводятся только в режиме начисления.
Таким образом, поскольку затраты и выручка предприятия считаются по разным методикам, возникает несоответствие расходов и поступления денежных средств во времени. Например, продукция может быть произведена, а денежные средства за нее еще не поступили, или наоборот в случае авансовых расчетов и поступлении денег в форме предоплаты за отгруженную продукцию, сама продукция может быть не только не отгружена, но и даже не произведена. Это создает определенные проблемы при анализе основных финансовых показателей деятельности предприятия.
Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.
1.3. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ.
На величину выручки от реализации продукции, работ, услуг влияют следующие факторы, непосредственно зависящие от деятельности предприятия:
- в сфере производства: объем производства, его структура, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество и конкурентоспособность, ритмичность производства;
- в сфере обращения: уровень применяемых цен, ритмичность отгрузки, своевременное оформление платежных документов, соблюдение договорных условий, применяемые формы расчетов.
К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятия, можно отнести нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, перебои в работе транспорта, несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателя.
В рыночной экономике ведущее место приобретает уровень отпускных цен. Если в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге скажется и на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. В то же время в условиях конкуренции иногда допустимо применять убыточные цены для завоевания новых рынков сбыта, вытеснения конкурирующих фирм и привлечения новых потребителей. Предприятие с целью внедрения на новые рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от реализации продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию.
После проведения в России рыночных реформ предприятия в основном применяют свободные цены, величина которых определяется спросом и предложением. В этих условиях возросло значение маркетинговых и рекламных служб предприятия.
Однако для узкого круга товаров, производимых так называемыми естественными монополиями, используется государственное регулирование цен. Регулируемые цены на продукцию базовых отраслей (энергоносители, транспорт и т.п.) призваны оказывать сдерживающее влияние на рост издержек остальных отраслей, а также дают возможность управления инфляционными процессами на макроуровне.
Свободные (рыночные) цены устанавливаются в зависимости от спроса на продукцию на рынке, определяются непосредственно самим предприятием. Они могут меняться на одну и ту же продукцию в зависимости от объема продаж или от условий оплаты. Как правило, чем больше объем продаж приходится на одного потребителя, тем ниже отпускная цена единицы продукции. Применение более низких цен позволяет предприятию заинтересовать «выгодного» потребителя в своей продукции и за счет большего объема выручки решать свои производственные и финансовые задачи. Существенное значение имеют и условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей.
Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или оплаты по факту отгрузки для предприятия зачастую выглядит предпочтительнее, чем, например, отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях ее оплаты по мере реализации.
Кроме того, если предприятие не имеет льготы в виде полного освобождения от уплаты косвенных налогов, то эта группа налогов закладывается в цену товаров и соответственно поступает на денежные счета предприятия вместе с выручкой за реализованную продукцию. Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно. При определении налогооблагаемой базы по некоторым налогам (например, по налогу на реализацию ГСМ) такой косвенный налог, как акциз, включается в состав выручки или, например, налог на пользователей автодорог, то есть для налогового учета допустимо различное толкование состава выручки, поскольку это предусмотрено действующим законодательством и служит практическим целям для правильного исчисления отдельных налогов.
1.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ.
Если поступление выручки на денежные счета предприятия – завершение кругооборота средств, то её использование представляет собой, как начало нового кругооборота, так и стадию распределительных процессов, при которой формируется доходная база бюджетов разных уровней и обеспечиваются тем самым общегосударственные интересы, а также образуются собственные финансовые ресурсы предприятия.
Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется прибыль предприятия.
Направления использования выручки показаны на схеме.
Схема: Направления использования выручки.
|
|
|
|
|
|
|
|
ГЛАВА 2: ПЛАНИРОВАНИЕ И РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ.
2.1. СРОКИ ПЛАНИРОВАНИЯ.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки на предстоящий год, квартал и оперативно.
Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подтверждено трудно прогнозируемым изменениям и законодательно установленные правила поведения юридических лиц постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. В такой ситуации более целесообразно поквартальное планирование.
Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.
2.2. Расчет Плановой выручки от реализации продукции (работ, услуг) предприятия.
Планирование выручки необходимо для определения плана прибыли и плановых платежей в бюджет. От обоснованности расчета плановой выручки во многом зависит реальность всех других финансовых показателей.
Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции.
Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема продукции и соответствующих цен и тарифов.
2.2.1. МЕТОД ПРЯМОГО СЧЕТА.
Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный способ планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска продукции, установлены соответствующие цены, тогда выручку от реализации можно определить по формуле:
В = Р*Ц,
где В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции.
Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширение его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. Кроме того, в свою очередь количество проданных товаров будет зависеть и от уровня цены, причем эта зависимость на практике может быть эластичной, неэластичной и единичной с соответствующими коэффициентами эластичности (Кэ): в первом случае он больше единицы, во втором меньше, в третьем равен единице.
Физический смысл этих коэффициентов состоит в том, что при Кэ>1 изменение цены на 1% приводит к изменению спроса более чем на 1%; при Кэ=1 изменение цены на 1% приносит 1% изменения величины спроса; при Кэ<1 изменение цены на 1% приводит к изменению спроса менее чем на 1%.
Степень эластичности по-разному влияет на искомую величину. Например, при эластичном спросе (Кэ>1) В при снижении цены растет, а при неэластичном (Кэ<1) падает, т.к. потери от снижения цены не компенсируются приростом величины спроса. При единичной эластичности В не меняется, поскольку снижение цены полностью компенсируется соответствующим ростом величины спроса.
Характер изменения выручки в зависимости от изменения цены и спроса можно показать в виде графика.
Ц1 A (Ц1,Р1)
Ц2 B (Ц2,Р2)
Ц3 C (Ц3,Р3)
О Р1 Р2 Р3 Р
В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции
График показывает, что выручка при цене Ц1 представляет собой площадь прямоугольника ОЦ1АР1 и характеризует эластичный спрос, т.е. при снижении цены выручка возрастает. Прямоугольник ОЦ2ВР2 соответствует нейтральной эластичности спроса, в зависимости от изменения цены, выручка в данной области изменения цены не меняется. Прямоугольник ОЦ3СР3 отображает условия неэластичности спроса. В этом случае снижение цены приведет к уменьшению выручки.
Поскольку на изменение величины В по-разному влияет характер спроса, в связи с этим практический интерес представляет графическое построение зависимости выручки от изменения цены при определенной функции спроса. Допустим, спрос понижается в зависимости от цены. Получим следующий график:
Вк
Цк Ц
График показывает, что выручка от реализации продукции до определенного увеличения объема его реализации возрастает при снижении цены (эластичный спрос), но после достижения критического объема (Вк) начинает снижаться. На первой стадии снижение цены может дать эффект в росте выручки, но по достижении критической точки предприятие начнет терять в выручке за реализуемую продукцию. В политике цен это необходимо учитывать, чтобы не потерять возможные доходы.
2.2.2. РАСЧЕТНЫЙ МЕТОД.
В условиях нестабильного спроса на выпускаемую предприятием продукцию для планирования выручки также применяется расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Планирование выручки от реализации продукции, осуществляется по аналогии с планированием себестоимости:
В = Он.г.п.1 + Т Р - Он.г.п.2,
где В - выручка от реализации продукции ,
Он.г.п.1 - нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода ,
Т Р- товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде,
Он.г.п.2 - нереализованные остатки готовой продукции на конец планируемого периода.
При планировании остатков готовой продукции на начало планируемого периода предприятие не имеет исчерпывающих данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Их стоимость в ценах реализации определяется с помощью коэффициента пересчета, который равен частному от деления объема продукции в ценах отчетного периода на производственную себестоимость продукции этого периода. Если рассматривать кассовый метод планирования выручки, то ожидаемые остатки на начало планируемого периода будут состоять:
·из готовой продукции на складе;
·из товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк;
·из товаров, срок оплаты которых не наступил;
·из товаров отгруженных, но неоплаченных в срок;
·из товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта.
Таким образом, сумма выручки может значительно отличаться от стоимости отгруженной продукции.
Можно рассмотреть подробнее на планирование этих факторов, влияющих на своевременное поступление выручки за произведенную продукцию.
При планировании остатков нереализованной продукции на складе исходят, прежде всего, из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных - из данных на последнюю отчетную дату, и ожидаемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соответствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода.
Планирование остатков товаров, срок оплаты которых не наступил, производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов, а также расчетов в валюте при ведении внешнеэкономической деятельности.
Планирование остатков товаров отгруженных, но неоплаченных в срок, товаров на ответственном хранении у покупателей, товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк, опирается на оперативные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению.
Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализации и других причин.
При планировании выручки по отгрузке нереализованной продукции считается только готовая продукция на складе на начало и конец планируемого периода.
2.3. РОЛЬ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
Доходы предприятий формируются из выручки от реализации продукции, товаров, вырабатываемых цехами ширпотреба, из отходов, сверхнормативных и излишних материалов, а также от выполнения работ и оказания услуг, включая капитальный ремонт собственного оборудования.
Выручка от реализации является основным доходом предприятия, главным источником его денежных поступлений, отражает результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал, месяц).
Выручка от реализации продукции составляет 90% всех доходов в производстве. Она является основным источником возмещения затрат на производство и сбыт продукции и используется предприятием для:
· оплаты счетов поставщиков за материальные ценности
· выплаты заработной платы рабочим и служащим
· создания амортизации фонда
· создания фондов экономического стимулирования
· взноса платежей в бюджет (налога с оборота, плата за производственные фонды, фиксированных платежей, свободного остатка прибыли)
· уплаты процентов за кредит
· погашение банковского кредита и т.д.
От того, насколько достоверно будет спланирована выручка будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Расчет плановой выручки должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
Изменения в объеме выручки от реализации оказывают большое влияние на финансовые результаты деятельности и на финансовую устойчивость предприятия, поэтому финансовый отдел предприятия организует ежедневный оперативный контроль за отгрузкой и реализацией продукции.
Следовательно, правильное планирование выручки на предприятии имеет ключевое значение.
ГЛАВА 3: АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ.
Понятия выручки и прибыли различны, как по экономическому смыслу, так и по практическому отражению. Прибыль в принципе отражает величину выручки за вычетом всех видов затрат. Но нельзя сказать, что прибыль от выручки зависит прямо пропорционально, так как существует, так называемый эффект операционного рычага.
Эффект операционного рычага заключается в том, что при росте выручки от реализации, прибыль растет более быстрыми темпами, чем выручка. Этот эффект объясняется тем, что в структуре затрат присутствуют постоянные затраты.
Эффект рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли.
Эо.р. = М / П,
где Эо.р. - эффект операционного рычага; М – валовая маржа;
П – прибыль.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой и условно-переменными расходами.
Эффект операционного рычага рассчитывается в разах или в процентах и его значение показывает на какую величину увеличится прибыль, если выручка увеличится на 1%.
При увеличении объемов производства и продаж общие затраты увеличатся только за счет переменных затрат.
Теоретически, если объем производства и продаж стремится к бесконечности, то соответственно доля постоянных затрат в сумме общих затрат также как и эффект операционного рычага стремятся к нулю, которого он никогда не достигнет. На практике объем производства и продаж ограничен многими факторами, такими как максимальный спрос, производственные мощности, трудовые ресурсы и т.п. Естественно, что предприятие, учитывая все указанные факторы, стремится максимизировать прибыль, соотнося свои возможности с идеальной ситуацией.
Практическое применение эффекта операционного рычага состоит в том, что даже снижая цену для увеличения объема продаж (при достаточно весомой доле постоянных затрат), увеличивая объем производства, предприятие получит весомый прирост прибыли.
Существует нижний предел выручки от реализации, соответствующий такой выручке, при которой прибыль равна нулю (порог рентабельности).
Порог рентабельности = Zпост. / КВМ,
где Zпост. – постоянные затраты; КВМ = М / Вр – коэффициент валовой маржи; Вр – выручка от реализации.
Отсюда можно определить запас финансовой прочности предприятия:
Запасф.п. = Вр – Порог рентабельности
Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функции.
Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль важный источник расширения производства и других внутрихозяйственных потребностей. Часть прибыли используется для материального стимулирования работающих и удовлетворения их социальных запросов.
Возрастает роль прибыли в формировании бюджетных, внебюджетных и благотворительных фондов.
Величина прибыли формируется под воздействием трех основных факторов:
- себестоимости продукции,
- объема реализации;
- уровня действующих цен на реализуемую продукцию.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Она является объектом распределения и использования. Под распределением понимается направление ее в бюджет и по статьям использования на предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выручка от реализации представляет собой интересный объект для исследований. В данной работе была произведена попытка раскрыть экономическое содержание, некоторые аспекты практического применения, планирования и расчетов, связанных с исследуемым объектом. Выручка от реализации исследовалась и как источник формирования фондов денежных средств для разных нужд предприятия и как конечный результат деятельности предприятия, то есть исследовались этапы кругооборота средств предприятия.
Как видно, выручка зависит от очень многих факторов, как зависящих от предприятия (степень возможности влияния тоже в свою очередь зависит от многих факторов), так и независящих.
Подчеркнутая важность выручки говорит о том, что ее несвоевременное формирование и поступление может привести к неблагоприятным последствиям для предприятия, вплоть до финансового кризиса локального уровня.
Также в заключении следует отметить, что:
ü Выручка от реализации- важнейшая экономическая категория, выражающая денежные отношения между поставщиками и потребителями продукции, работ, услуг
ü Ожидаемая выручка и прибыль являются основными компонентами финансового планирования
ü На величину выручки от реализации продукции влияют множество зависящих и не зависящих от деятельности предприятия факторов
ü Для расчета плановой выручки от реализации используются методы прямого расчета, товарного баланса с учетом переходящих остатков продукции, пофакторный метод и метод суммарного расчета
ü Выручка от реализации продукции отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и является источником формирования валового дохода предприятия
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием.- М.,1995.-156с.
2. Ковалева А.М. Финансы-М.,2000.-385с.
3. Кошкина Г.М. Финансы предприятий- Новосибирск, 2004.-.
4. Поукок М.А. Финансовое планирование и контроль.-М.,1996.-479с.
5. Романовский М.В. Финансы предприятий.-С.Петербург,2000.-527с.
6. Финансово-кредитный словарь-М.,1994.-511с.
7. Финансовый анализ деятельности фирмы-М.,1994.-240с.
8. Финансы предприятий (учебник); А.Н.Романов; М.; ЮНИТИ-ДАНА; 2002 г.
9. Финансы фирмы; А.М.Ковалева, М.Г.Лапуста; М.; ИНФРА-М; 2002 г.
10. Финансы фирмы. Как распорядиться ими для ее процветания.; В.Н.Глазунов; М.; Экономика; 2002 г.
11. Теория финансов предприятия; Д.С.Моляков, Е.И.Шохин; М.; Финансы и статистика; 2001 г.
12. Финансы предприятий (Пособие для подготовки к экзамену); Р.Т.Попова, И.Н.Самонова; С-П.; ПИТЕР; 2000 г.
13. Экономика предприятия М.Н.Корсаков, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005 г.
14. Материал с сайта www.financy.net/prinsred.html
Практическая задача.
Задание: На основе данных бухгалтерского баланса произвести оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Владимирэнерго».
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
| | Коды | |||||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | |||||||
| на 30 июня 2006 г. | Дата (год, месяц, число) | 2006 | 06 | 30 | ||||
| Организация: Открытое акционерное общество "Владимирэнерго" | по ОКПО | 05788961 | ||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | 3329000120 | ||||||
| Вид деятельности: промышленность | по ОКВЭД | 40/10/2 | ||||||
| Организационно-правовая форма / форма собственности: | по ОКОПФ/ОКФС | 47/34 | ||||||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | 384 | ||||||
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | |||||
| Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 24 | 23 | |||||
| права на патенты, программы, товарные знаки (знаки обслужи-вания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 24 | 23 | |||||
| организационные расходы | 112 | - | - | |||||
| деловая репутация организации | 113 | - | - | |||||
| другие виды нематериальных активов | 114 | - | - | |||||
| результаты НИОКР | 115 | - | - | |||||
| Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 2 896 706 | 2 848 596 | |||||
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | 920 | 4 886 | |||||
| здания, машины и оборудование | 122 | 2 865 875 | 2 814 602 | |||||
| другие виды основных средств | 123 | 29 911 | 29 108 | |||||
| Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) | 130 | 128 676 | 170 947 | |||||
| Доходные вложения в материальные ценности (03) | 135 | - | - | |||||
| имущество для передачи в лизинг | 136 | - | - | |||||
| имущество, предоставляемое по договору проката | 137 | - | - | |||||
| Долгосрочные финансовые вложения (06,82) | 140 | 70 739 | 70 737 | |||||
| инвестиции в дочерние общества | 141 | 69 696 | 69 695 | |||||
| инвестиции в зависимые общества | 142 | - | - | |||||
| инвестиции в другие организации | 143 | 1 043 | 1 042 | |||||
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 144 | - | - | |||||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | - | - | |||||
| Отложенные налоговые активы | 148 | 217 | 241 | |||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | |||||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 3 096 362 | 3 090 544 | |||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | |||||
| Запасы | 210 | 63 622 | 66 382 | |||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) | 211 | 61 284 | 60 496 | |||||
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | - | - | |||||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | - | - | |||||
| готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) | 214 | 308 | 58 | |||||
| товары отгруженные (45) | 215 | - | - | |||||
| расходы будущих периодов (31) | 216 | 2 030 | 5 828 | |||||
| прочие запасы и затраты | 217 | - | - | |||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 35 367 | 20 730 | |||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 209 096 | 157 923 | |||||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 231 | 189 723 | 138 138 | |||||
| векселя к получению (62) | 232 | - | - | |||||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | - | - | |||||
| авансы выданные (61) | 234 | - | - | |||||
| прочие дебиторы | 235 | 19 373 | 19 785 | |||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 201 617 | 363 685 | |||||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 241 | 104 512 | 158 838 | |||||
| векселя к получению (62) | 242 | - | - | |||||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | - | - | |||||
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) | 244 | - | - | |||||
| авансы выданные (61) | 245 | 13 755 | 63 362 | |||||
| прочие дебиторы | 246 | 83 350 | 141 485 | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) | 250 | - | - | |||||
| займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | 251 | - | - | |||||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | - | - | |||||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | - | - | |||||
| Денежные средства | 260 | 5 172 | 4 639 | |||||
| касса (50) | 261 | 34 | 32 | |||||
| расчетные счета (51) | 262 | 5 084 | 4 453 | |||||
| валютные счета (52) | 263 | - | - | |||||
| прочие денежные средства (55, 56, 57) | 264 | 54 | 154 | |||||
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - | |||||
| ИТОГО по разделу II | 290 | 514 874 | 613 359 | |||||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 3 611 236 | 3 703 903 | |||||
| ПАССИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | |||||
| Уставный капитал (85) | 410 | 2 099 896 | 2 099 896 | |||||
| Добавочный капитал (87) | 420 | 1 131 300 | 1 131 004 | |||||
| Резервный капитал (86) | 430 | 41 434 | 44 257 | |||||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 41 434 | 44 257 | |||||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | - | - | |||||
| Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | - | - | |||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | | | | |||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | 56 521 | 3 772 | |||||
| Непокрытый убыток прошлых лет (88) | 465 | (84 691) | (69 285) | |||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (88) | 470 | - | 36 594 | |||||
| Непокрытый убыток отчетного года (88) | 475 | - | - | |||||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 3 244 460 | 3 246 238 | |||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | |||||
| Займы и кредиты (92, 95) | 510 | - | - | |||||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | - | - | |||||
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | - | - | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 194 | 327 | |||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - | |||||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 194 | 327 | |||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | |||||
| Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 178 006 | 191 000 | |||||
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 178 006 | 191 000 | |||||
| займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | - | - | |||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 184 822 | 237 810 | |||||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 91 407 | 86 003 | |||||
| векселя к уплате (60) | 622 | - | - | |||||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | - | - | |||||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 14 057 | 19 042 | |||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 5 519 | 6 610 | |||||
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 17 130 | 26 208 | |||||
| авансы полученные (64) | 627 | 2 697 | 51 451 | |||||
| прочие кредиторы | 628 | 54 012 | 48 496 | |||||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | 864 | 26 287 | |||||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | 2 890 | 2 241 | |||||
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | - | - | |||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - | |||||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 366 582 | 457 338 | |||||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 3 611 236 | 3 703 903 | |||||
| | | | | | | | | |
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
| Наименование показателя | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Арендованные основные средства (001) | 910 | 935 | 19 621 |
| в том числе по лизингу | 911 | - | 18 686 |
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002) | 920 | - | - |
| Материалы, принятые в переработку | 925 | - | - |
| Товары, принятые на комиссию (004) | 930 | - | - |
| Оборудование, принятое для монтажа | 935 | - | - |
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) | 940 | 43 538 | 47 506 |
| Обеспечения обязательств и платежей полученные (008) | 950 | - | - |
| Обеспечения обязательств и платежей выданные (009) | 960 | - | - |
| Износ основных средств | 970 | 456 | 336 |
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015) | 980 | - | - |
| Бланки строгой отчетности | 990 | 15 | 13 |
| Основные средства, сданные в аренду | 992 | 1 183 | 1 802 |
| Имущество, находящееся в федеральной собственности | 993 | - | - |
| Нематериальные активы, полученные в пользование | 995 | - | - |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
| | Коды | ||||
| Форма № 2 по ОКУД | 0710002 | ||||
| за I полугодие 2006 год | Дата (год, месяц, число) | 2006 | 06 | 30 | |
| Организация: Открытое акционерное общество "Владимирэнерго" | по ОКПО | 05788961 | |||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | 3329000120 | |||
| Вид деятельности: Электроэнергетика | по ОКДП | 40.10.2 | |||
| Организационно-правовая форма / форма собственности: | по ОКОПФ/ОКФС | 47/34 | |||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | 385 | |||
| | | | | | |
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | | | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 1 049 838 | 603 876 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (949 563) | (666 273) |
| Валовая прибыль | 029 | 100 275 | (62 397) |
| Коммерческие расходы | 030 | (1 673) | (3 718) |
| Управленческие расходы | 040 | - | - |
| Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040)) | 050 | 98 602 | (66 115) |
| II. Операционные доходы и расходы | | | |
| Проценты к получению | 060 | 6 | 74 |
| Проценты к уплате | 070 | (9 469) | (12 407) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | - | - |
| Прочие операционные доходы | 090 | 3 616 | 58 |
| Прочие операционные расходы | 100 | (4 649) | (2 529) |
| III. Внереализационные доходы и расходы | | | |
| Внереализационные доходы | 120 | 3 448 | 19 567 |
| Внереализационные расходы | 130 | (23 709) | (9 992) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 67 845 | (71 280) |
| Отложенный налоговый актив | 143 | 24 | (21) |
| Отложенное налоговое обязательство | 144 | 134 | 22 |
| Текущий налог на прибыль | 145 | (31 645) | (359) |
| Иные аналогичные обязательные платежи | 146 | 114 | (2 610) |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | (31 373) | (2 968) |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | 36 472 | (74 248) |
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы | | | |
| Чрезвычайные доходы | 170 | 122 | 9 |
| Чрезвычайные расходы | 180 | - | (9) |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) | 190 | 36 594 | (74 248) |
| СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 15 175 | 17 465 |
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании прибыль убыток | 210 211 | 4 - | - 4 |
| Прибыль (убыток) прошлых лет прибыль убыток | 220 221 | 31 8 968 | 24 3 492 |
| Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств прибыль убыток | 230 231 | 1 28 | 32 144 |
| Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте прибыль убыток | 240 241 | - - | - - |
| Отчисления в оценочные резервы прибыль убыток | 250 251 | - - | - - |
| Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности прибыль убыток | 260 261 | 35 3 968 | 18 359 97 |
1.Оценка ликвидности
Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспективы можно оценивать с помощью ликвидности и платежеспособности предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1. Наиболее ликвидные активы =
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) + Денежные средства (стр. 260)
на начало отчетного 0+5 172=5 172 тыс. руб.
на конец 0+4 639=4 639 тыс. рублей.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 =
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)
на начало отчетного периода 201 617 тыс. руб.
на конец 363 685 тыс. рублей.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3=
Запасы (стр. 210) + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220) + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)
на начало отчетного периода 63 622+35 367+209 096+0=308 085 тыс. руб.
на конец 66 382+20 730+157 923+0=245 035 тыс. рублей.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:
А4 = Итого по внеоборотным активам (стр. 190)
на начало отчетного периода 3 096 362 тыс. руб.
на конец 3 090 544 тыс. рублей.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:
П1 =
Кредиторская задолженность (стр. 620)
на начало отчетного периода 184 822 тыс. руб.
на конец 237 810 тыс. рублей.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства:
П2 =
Займы и кредиты (стр. 610) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)
на начало отчетного периода 178 006 тыс. руб.
на конец 191 000 тыс. рублей.
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и IV разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3 =Итого по долгосрочным обязательствам (стр. 590) +
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630) + Доходы будущих периодов (стр. 640) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650)
на начало отчетного периода 194+864+2 890+0=3 948 тыс. руб.
на конец 327+26 287 +2 241+0=28 855 тыс. рублей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III. раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 =Итого по капиталам и резервам (стр. 490)
на начало отчетного периода равны 3 244 460 тыс. руб.
на конец 3 246 238 тыс. рублей.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4
5 172 < 184 822; 201 617> 178 006; 308 085 > 3 948; 3 096 362 < 3 244 460 – на начало отчетного периода
4 639 < 237 810; 363 685 > 191 000; 245 035 > 28 855; 3 090 544 < 3 246 238 – на конец отчетного периода
Баланс не является абсолютно ликвидным.
Основными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, являются: величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), маневренность собственных оборотных средств, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), доля оборотных средств в активах, доля собственных оборотных средств в общей их сумме, доля запасов в оборотных активах. Информацию по получению данных для вычисления этих показателей берут из отчетной формы №1.
1.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал). Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Если формула расчета величины собственных оборотных средств зависит от структуры активов, тогда формула имеет вид:
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы
с.490-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230
н.г. 3 244 460-0-0+194-3 096 362-209 096= - 60 804
к.г. 3 246 238+327-3 090 544-157 923= - 1 902
или
Оборотные активы – Краткосрочные пассивы (зависит от структуры источников средств)
с.290- с.252-с.244-с.230-с.690
н.г. 514 874-209 096-366 582= - 60 804
к.г. 613 359-157 923-457 338= - 1 902
Величина собственных оборотных средств на начало отчетного периода составила -60804 тыс.рублей, на конец – 1 902 тыс. рублей. Отсюда видно, что финансовое положение ОАО «Владимирэнерго» на начало отчетного периода является крайне неустойчивым, но к концу текущего периода положение улучшается. Рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция. Основным источником увеличения собственных средств является прибыль.
1.2. Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Расчетная формула:
Денежных средства / Функционирующий капитал
с.260 / (с.290-с.252-с.244-.230-с.690)
н.г. 5 172 / (514 874-209 096-366 582) = - 0,085
к.г. 4 639 / (613 359-157 923-457 338) = - 2,44
На начало отчетного периода этот показатель равен - 0,085. Это числовое значение показывает неустойчивое положение предприятия, т.к. для нормально функционирующего предприятия этот показатель колеблется то 0 до 1. К концу отчетного периода ситуация ухудшается (- 2,44). Снижение данного показателя это отрицательная тенденция.
1.3. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Этот показатель рассчитывает по формуле:
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы
(с.290-с.252-с.244-.230)/ с.690
(514 874-209 096) /366582 = 1,35
(613359-157923) / 457338 = 0,996
На начало отчетного периода составило 1,35. На конец период показатель составил 0,996. Это значение показателя является хорошим, т.к. величина допустимого значения коэффициента текущей ликвидности находится в интервале от 0 до 1. По этому показателя можно сказать, что предприятия успешно функционирует.
1.4. Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные пассивы
(с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230) / 690
(514 874-63 622- 35 367 -209 096) /366 582 = 0,564
(613 359-66 328- 20 730-157 923) / 457 338 = 0,805
Значение коэффициента быстрой ликвидности на начало отчетного периода составило 0,564, на конец 0,805. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Рост этого показателя в течение периода обусловлен уменьшением налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности не был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.
1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Денежные средства / Краткосрочные пассивы
с.260 / с.690
5 172 / 366 582 = 0,002
4 639 / 457 338 = 0,01
На начало отчетного периода составило 0,002, на конец 0,01. Рост этого показателя говорит о том, что краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости погашены.
1.6. Доля оборотных средств в активах. Характеризует долю оборотных средств в общей величине хозяйственных средств. Она рассчитывает по формуле:
Оборотные активы / Всего хозяйственных средств (нетто)
(с.290-с.252-с.244-с.230) / (с.300- с.252-с.244)
(514 874-209 096) / 3 611 236 = 0,085
(613 359-157 923) / 3 703 903 = 0,123
Доля оборотных средств в активах на начало года составила 0,085, на конец 0,123. Увеличение данного показателя произошло благодаря значительному уменьшению дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
1.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле:
Собственные оборотные средства / Оборотные активы
(с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) / (с.290-с.252-с.244-с.230)
(514 874-209 096-366 582) / (514 874-209 096) = - 0,199
(613 359-157 923-457 338) / (613 359-157 923) = - 0,004
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме на начало года составила – 0,199, а на конец – 0,004. Это означает, что структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
1.8. Доля запасов в оборотных активах. Характеризует долю суммы запасов в общей величине оборотных активов. Он рассчитывается по формуле:
Запасы / Оборотные активы
(с.210+с.220) / (с.290-с.230)
(63 622+35 367) / (514 874-209 096) = 0,324
(66 382+2 073) / (613 359-157 923) = 0,15
Доля запасов в оборотных активах на начало года составила 0,324, а наконец 0,15. Это означает, что предприятие неустойчивое.
Можно сделать общий вывод по оценки ликвидности ОАО «Владимирэнерго». В общем положение предприятия неустойчиво и неплатежеспособно. Но если смотреть по каждому показателю на начало и конец отчетного периода, то заметен их рост, отсюда следует, что предприятие предпринимает какие-либо меры для улучшения ситуации.
2.
Оценка финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.
Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.
Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Информацию по получению данных для вычисления этих показателей берут из отчетной формы №1.
2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Собственный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)
(с.490-с.465-с.252-с.244) / (с.300-с.252-с.244)
(3 244 460-84 691) / 3 611 236 = 0,875
(3 246 238-69 285) / 3 703 903= 0,858
Коэффициент концентрации собственного капитала на начало отчетного периода составил 0,875, на конец 0,858, чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
2.2. Коэффициент финансовой зависимости. Показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Всего хозяйственных средств (нетто) / Собственный капитал
(с.300-с.252-с.244) / (с.490-с.465-с.252-с.244)
3 611 236 / (3 244 460-84 691) = 1,143
3 703 903 / (3 246 238-69 285) = 1,166
На начало отчетного периода величина этого показателя составила 1,143, на конец – 1,166. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Значение коэффициента финансовой зависимости не снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью не финансируют свое предприятие.
Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Этот показатель рассчитывается по формуле:
Собственные оборотные средства / Собственный капитал
(с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) / (с.490-с.252-с.244)
(514 874-209 096-366 582) / 3 244 460 = -0,0187
(613 359-157 923-457 338) /3 246 238 = - 0,0006
На начало отчетного периода величина этого показателя равна -0,0187, а на конец – 0,005. следует отметить, что практически нулевая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше). Определяет также долю средств, инвестированных в деятельность предприятия только не его владельцами, а инвесторами и кредиторами.
Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
Заемный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)
(с.590+с.690) / (с.300-с.252-с.244)
(194+366 582) / 3 611 236 = 0,102
(327+457 338) / 3 246 238 = 0,141
Тогда на начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,102, а на конец – 0,129.
2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по формуле:
Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
(с.590) / (с.190+с.230)
194 / (3 096 362+209 096) = 0,00006
327 / (3 090 544+157 923) = 0,0001
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,00006, а на конец – 0,023. На конец отчетного периода 2,3% основных средств и прочих внеоборотных активов была профинансирована внешними инвесторами.
2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Он рассчитывается по формуле:
Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал)
(с.590) / (с.590+с.490-с.252-с.244)
194 /(194+3 244 460) =0,00006
327 / (327+3 246 238) = 0,0001
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,00006, а на конец – 0,023. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
2.7. Коэффициент структуры заемного капитала. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
Долгосрочные пассивы / Заемный капитал
(с.590) / (с.590+с.690)
194 /(194+366 582) =0,0005
327 / (327+457 338) = 0,0007
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,0005, а на конец – 0,161.
2.8. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Заемный капитал / Собственный капитал
(с.590+с.690) / (с.490-с.465-с.252-с.244)
(194+366 582) / (3 244 460-84 691) = 0,113
(327+457 338) / (3 246 238-69 285) = 0,144
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,113, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 11,3 коп. заемных средств, а на конец – 0,147, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 14,7 коп. заемных средств.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценкаих динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.
3.
Оценка деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности
3.1. Выручка от реализации – денежные средства, поступающие на предприятие за отгруженные контрагентом продукцию, работы, услуги.
За отчетный периода величина выручки от реализации составила 1 049 838, а за аналогичный период предыдущего года – 603 876.
3.2. Чистая прибыль – прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов.
За отчетный периода составила 36 594, а за аналогичный период предыдущего года 74 248
3.3. Производительность труда – это отношение выручки от реализации и среднесписочной численностью. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Выручка от реализации / Среднесписочная численность
(с.010 (ф.№2)) / (с.760 (ф.№5))
3.4. Фондоотдача – определяется отношением объема выручки от реализации к средней стоимости основных фондов.
Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств
(с.010 (ф.№2)) / (с.120 (ф.№2))
1 049 838 / 3 448=304,48
Этот показатель позволяет руководству определить величину выручки, снимаемой с установленных фондов.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
3.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) показывает среднее число оборотов средств, вложенных в средства в расчетах. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность
(с.010 (ф.№2)) / (с.240 (ф.№1))
1 049 838 / ((201 617+363 685)/2) = 4
На отчетный период приблизительно 4 оборота совершают средства в расчетах.
3.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в средства в расчетах. Этот показатель рассчитывается по формуле:
360 дней / Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
360/4=90
Один оборот совершается за 90 дней.
3.7 . Оборачиваемость запасов (в оборотах) показывает среднее число оборотов средств, вложенных в запасы. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Себестоимость реализации / Средние запасы
(с.020 (ф.№2)) / (с. 210+с.220 (ф.№1))
949 563 /(((63 622+66 382)+(35 367+20 730))/2)=10
Около 10 оборотов совершают средства, вложенные в запасы.
3.8. Оборачиваемость запасов (в днях) указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в запасы. Этот показатель рассчитывается по формуле:
360 дней / Оборачиваемость запасов (в оборотах)
360/10=36
На отчетный период один оборот совершается за 36 дней.
3.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в кредиторскую задолженность. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Средняя кредиторская задолженность * 360 дней / Себестоимость реализации
(с.611+с.621+с.622+с.627 (ф.№1)) / (с.020 (ф.№2))
((178 006+91 407+2 697)+(191 000+86 003+51 451)/2)/ 949 563 =165
На отчетный период один оборот совершается за 165 дней.
3.10. Показатель продолжительности операционного цикла – это обобщенная характеристика продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + Оборачиваемость запасов (в днях)
90+36=126
На отчетный период в среднем проходило 126 дней с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет.
Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
3.11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности – это обратный показатель оборачиваемости средств в расчетах (в оборотах). Он рассчитывается по формуле:
Средняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации
(с.240 (ф.№1)) / (с.010 (ф.№2))
((201 617+363 685)/2)/1 049 838 =0,27
На отчетный период этот показатель численно равен 0,27.
3.12. Оборачиваемость собственного капитала показывает эффективность использования средств собственника. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Выручка от реализации / Средняя величина собственного капитала
(с.010 (ф.№2)) / (с.490-с.252-с.244)
1 049 838 / ((3 244 460+3 246 238)/2)= 0,323
На отчетный период этот показатель численно равен 0,323
Значение показателей при оценке деловой активности положительно характеризует финансовое состояние организации.
4.
Оценка рентабельности
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: чистая прибыль, рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала и период окупаемости собственного капитала. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) и сводного баланса сделаем расчет основных показателей рентабельности.
4.1. Чистая прибыль это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Она рассчитывается по следующей формуле:
Балансовая прибыль – платежи в бюджет (с.190 (ф.№2))
На отчетный период чистая прибыль равна 36 594 тыс. рублей.
4.2. Рентабельность продукции рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки, вычисляется по формуле:
Прибыль от продаж / Выручка от продаж
(с.050 (ф.№2)) / (с.010 (ф.№2))
98 602/1 049 838 =0,0939
66 115/603 876=0,109
На отчетный период этот показатель равен 0,0939, он характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
За аналогичный период предыдущего года рентабельность продукции была равна 0,109. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
4.3.Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Прибыль от продаж / Затраты на производство и сбыт продукции
(с. 050) / (с. 020+с. 030+с. 040 (ф.№2))
98 602/(949 563+1 673)= 0,104
66 115/(666 273+3 718)=0,099
На отчетный период показатель равен 0,104, а за аналогичный период предыдущего года рентабельность была равна 0,099.
4.4. Рентабельность совокупного капитала показывает эффективность использования капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Чистая прибыль / Итог среднего баланса-нетто
(с.190 (ф.№2)) / (с.300-с.252-с.244 (ф.№1))
36 594/((3 611 236+3 703 903)/2)=0,01
На отчетный период показатель равен 0,01.
4.5. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала
(с.190 (ф.№2)) / (с.490-с.252-с.244 (ф.№1))
36 594/((3 244 460+3 246 238)/2)= 0,0113
На отчетный период показатель равен 0,0113.
4.6. Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Средняя величина собственного капитала/ Чистая прибыль
(с.490-с.252-с.244 (ф.№1)) / (с.190 (ф.№2))
((3 244 460+3 246 238)/2) / 36 594=88,7
На отчетный период данный показатель равен 88,7.
Вывод
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Владимирэнерго» показал, что положение предприятия на начало отчетного периода было неустойчивым, но к концу были приняты меры по его улучшению. Это видно по ряду показателей, например, величина собственных оборотных средств с - 60 804 до - 1 902; коэффициент быстрой ликвидности с 0,564 до 0,805; коэффициент концентрации заемного капитала с 0,102 до 0,141 и т.д.
В целом предприятие считается независимым, но произошла динамика роста группы показателей финансирования внешних инвесторов. Рост показателей в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.
В общем видно, что предприятие может само финансировать свою деятельность, гарантирует платежеспособность и обладает устойчивостью.
