Реферат Стабилизацмя финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание:
Введение 3
1. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.. 7
1.1. Предварительная оценка финансового состояния предприятия. 7
1.2. Методика анализа финансово-хозяйственного состояния. 9
1.3. Показатели финансового состояния. 12
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОМЕГА». 18
2.1. Оценка структуры баланса. 18
2.2. Оценка финансового состояния предприятия. 24
2.3. Анализ финансовых результатов предприятия. 40
2.4. Анализ деловой активности. 48
2.5. Оценка эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии 52
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 55
Заключение. 60
Терминология. 62
Список литературы.. 65
Приложение 1. 67
Приложение 2. 68
Введение
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Финансовое состояние является самой значительной характеристикой экономической деятельности предприятия во внешней среде. Данная характеристика определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Отсюда можно сделать вывод о том, что основная задача анализа финансового состояния – дать характеристику состояния предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых неизменно растет с развитием рыночных отношений.
Актуальность выбранной темы курсовой работы определяется тем, что финансовое состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.
Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом за желаемое принимается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.
Цель работы – обобщение теоретических знаний и совершенствование практических навыков по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности организаций, а также построение системы финансовых показателей дающих представление о текущем состоянии и результативности деятельности ООО « Омега».
Исходя из этой цели, можно выделить следующие задачи, которые необходимо выполнить в процессе работы:
- исследование экономической сути понятия «финансовое состояние предприятия»;
- определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;
- комплексная оценка финансового состояния конкретного действующего предприятия нашего города.
Объектом исследования является оценка финансово-хозяйственного состояния ООО «Омега».
Предмет исследования данной курсовой работы – это хозяйственные процессы, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и отражающиеся через систему экономической информации.
В моей курсовой работе изложены методикикомплексного факторного анализа хозяйственной деятельности предприятия с учетом достижений экономической науки и передовой практики аналитической работы. Значительное внимание уделено выявлению, изучению и мобилизации резервов экономического и социального развития предприятий, повышения эффективности хозяйствования, разработке обоснованных управленческих решений.
Методологической и теоретической основой исследования являются законодательная и нормативная документация, информация федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, материалы периодических изданий и учебная литература в области экономического анализа, финансового и управленческого учёта, а так же учредительные документы, бухгалтерская отчётность, годовые и квартальные отчёты по итогам деятельности ООО «Омега».
При написании работы были использованы методы исследования: наблюдение, группировка, сравнение, обобщение, системный подход, исторический и сравнительный анализ и синтез теоретического и практического материала и другие.
Научная новизна исследования заключается в комплексном подходе к проведению оценки эффективности; финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющем обеспечить положительную динамику конечного финансового результата под влиянием производственной; хозяйственной и финансово-экономической эффективности предприятия, как прибылеобразующих факторов.
Практическая значимость исследования. Основные результаты проведенного исследования направлены на повышение эффективности управления прибылиобразующими факторами предприятия, на основе использования универсальной системы показателей эффективности работы предприятия, адаптированной к действующей; системе финансовой отчетности, сложившейся на российских предприятиях, и учитывающей специфику рыночного хозяйствования в его переходной и зрелой фазе. Выводы и методические разработки имеют практическую значимость и могут быть использованы: руководителями, специалистами финансово-экономических подразделений предприятий.
При написании курсовой работы были использованы нормативно – правовые акты Российской Федерации, а также литература следующих авторов: Бердникова Т.Б. ; Бочаров В.В. ; Чуев И.Н., Чуева Л.Н. ; Акчурина Е.В., Солодко Л.П., Казин А.В. ; Канке А.А., Кошевая И.П. ; Бибнев М.В. ; Ковалев В.В. и другие.
1.
ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
1.1.
Предварительная оценка финансового состояния предприятия
Финансовый анализ используется как самим предприятием, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Чаще всего комплексный анализ проводится при:
- реструктуризации предприятия. В процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы необходимо оценивать такие показатели, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т.д. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может служить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе компании;
- оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи или покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;
- получение кредита или привлечение инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита или вложении средств;
- выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности. Например, в соответствии с российским законодательством в проспекте эмиссии ценных бумаг компании необходимо указывать степень покрытия платежей по обслуживанию долгов, уровень просроченной задолженности, оборачиваемость чистых активов, долю налога на прибыль в прибыли до налогообложения и т.д.
Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.
В оперативной деятельности финансовый анализ используется для:
- оценки финансового состояния компании;
- установления ограничений при формировании планов и бюджетов. Например, можно ограничить ликвидность компании (указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оборачиваемость запасов, соотношения собственных и заемных средств, стоимость привлечения капитала и т.д. Во многих компаниях существует практика установления лимитов для филиалов и дочерних предприятий на основе таких показателей, как рентабельность, себестоимость продукции, отдача на инвестиции и т.д.;
- оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.
Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
- имущественное положение предприятия на начало и на конец отчетного периода;
- условия работы предприятия в отчетном периоде; результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
- перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Имущественное положение предприятия на начало и на конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, если в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Это может быть вызвано не только фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).
1.2.
Методика анализа финансово-хозяйственного состояния
Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности – это совокупность аналитических процедур, используемых для определения финансово-хозяйственного состояния предприятия.
Специалисты в области анализа проводят разные методики определения финансово-хозяйственного состояния предприятия. Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшими расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.
Особенное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «Об информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но, как правило, для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведение экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информация, составляющая коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:
- Бухгалтерский баланс (форма №1);
- Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
- Отчет о движении капитала (форма №3);
- Отчет о движении денежных средств (форма №4);
- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).
Эти сведения в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря
Анализ финансово-хозяйственной деятельности проводится в три этапа.
На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторых ошибок в бухгалтерской отчетности фирмы, различных неопределенностей финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.
Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.
Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть при анализе факторы, воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации, и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.
Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьироваться в зависимости от поставленных целей.
В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.
После этого производится анализ состояния «больных» статей отчетности, а именно: статей убытков (форма №1 – строки 310, 320, 390, форма №2 – строки 110, 140, 170); краткосрочных и долгосрочных кредитов банков и займов, не погашенных в срок (форма №5 – строки 111,212, 131, 141, 151); просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей (форма №5 – строки 211, 221, 231, 241); просроченных векселей (форма №5 – строка 265).
В случае наличия сумм по этим статьям необходимо изучить причины их появления. Иногда информацию в таком случае может дать лишь дальнейший анализ, окончательные выводы можно будет сделать позже.
1.3.
Показатели финансового состояния
Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в целом из следующих основных компонентов:
- анализ имущественного положения;
- анализ ликвидности;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности;
- анализ рентабельности.
Эти составные части тесно взаимосвязаны между собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разграничения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.
Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:
- анализа активов и пассивов баланса;
- анализа показателей имущественного положения.
При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютны показателям значительно снижается, и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.
При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса – запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).
Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.
Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент износа. Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. Дополнением данного показателя выступает коэффициент годности.
Коэффициент обновления. Он показывает, какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Он показывает, какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причине изношенности.
Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей.
Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения в данном случае и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя – 2, однако, это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие это изменение.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе – 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 50%.
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
Анализ финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1 (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 25 копеек заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Анализ деловой активности. Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и др.
Анализ рентабельности. При анализе рентабельности используются следующие основные показатели: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Оба этих показателя используются в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.
2.
КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОМЕГА»
2.2.
Оценка структуры баланса
Основой для анализа активов и пассивов ООО «Омега» является аналитически агрегированный баланс, представленный в Приложении 1.
Как известно, актив – это часть бухгалтерского баланса, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение. В свою очередь, пассив баланса – это часть бухгалтерского баланса, обозначающая источники формирования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и др.
Наиболее полное представление об качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также о динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализов активов и пассивов баланса предприятия.
В таблице 2.1.1 представлен горизонтальный анализ баланса ООО «Омега».
Таблица 2.1.1
Горизонтальный анализа баланса ООО «Омега», тыс. руб.
| Показатели | | | | | | |||||||||||
| абс. | отн.(%) | абс. | отн. (%) | |||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||||
| АКТИВ | ||||||||||||||||
| 1.Внеоборотные активы | 1452481 | 1552046 | 1263916 | 99565 | 6,85 | -288130 | -18,56 | |||||||||
| 1.1.Нематериальные активы | 768 | 1037 | 491 | 269 | 35,03 | -546 | -52,65 | |||||||||
| 1.2.Основные средства | 1362539 | 1443538 | 979381 | 80999 | 5,94 | -464157 | -32,15 | |||||||||
| 1.3.Незавершенное строительство | 74938 | 93942 | 88608 | 19004 | 25,36 | -5334 | -5,68 | |||||||||
| 1.4.Долгосрочные финансовые вложения | 14236 | 13529 | 195436 | -707 | -4,97 | 181907 | 1344,57 | |||||||||
| Продолжение табл. 2.1.1 | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||||
| 2.Оборотные активы | 475924 | 638615 | 1156652 | 162691 | 34,18 | 518037 | 81,12 | |||||||||
| 2.1. Запасы | 326758 | 455227 | 853867 | 128469 | 39,32 | 398640 | 87,57 | |||||||||
| 2.2. НДС | 38720 | 44856 | 70559 | 6236 | 16,15 | 25703 | 57,3 | |||||||||
| 2.3.Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев | 749921 | 101169 | 149828 | -648751 | -86,51 | 48659 | 48,10 | |||||||||
| 2.4.Краткосрочные финансовые вложения | 28300 | 28300 | 72736 | 0,00 | 0,00 | 44436 | 157,02 | |||||||||
| 2.5.Денежные средства | 7326 | 9063 | 9662 | 1737 | 23,71 | 599 | 6,61 | |||||||||
| БАЛАНС | 1928405 | 2190661 | 2420568 | 262256 | 13,60 | 229907 | 10,49 | |||||||||
| ПАССИВ | ||||||||||||||||
| 3.Капиталы и резервы | 1161942 | 1465369 | 1282262 | 303427 | 26,11 | -183107 | -12,50 | |||||||||
| 3.1.Уставный капитал | 206440 | 206440 | 376440 | 0,00 | 0,00 | 170000 | 82,35 | |||||||||
| 3.2.Добавочный капитал | 534200 | 715522 | 713953 | 181322 | 33,94 | -1569 | -0,22 | |||||||||
| 3.3.Фонд социальной сферы | 421300 | 626218 | 178422 | 204918 | 48064 | -447796 | -71,51 | |||||||||
| 3.4.Целевые финансирования и поступления | 2 | 2 | 3 | 0,00 | 0,00 | 1 | 50 | |||||||||
| 3.5.Нераспределенная прибыль отчетного периода | 0,00 | 0,00 | 13444 | 0,00 | - | 13444 | - | |||||||||
| 3.6.Непокрытый убыток прошлых лет | 0,00 | 82813 | 0,00 | 82813 | - | -82813 | -100 | |||||||||
| 4.Краткосрочные пассивы | 766463 | 725292 | 1138306 | -41171 | -5,37 | 413014 | 56,94 | |||||||||
| 4.1.Заемные средства | 96321 | 115260 | 130843 | 18939 | 19,66 | 15583 | 13,52 | |||||||||
| 4.2.Кредиторская задолженность | 670142 | 609660 | 1007093 | -60482 | -9,03 | 397433 | 65,19 | |||||||||
| 4.3.Доходы будущих периодов | 0,00 | 372 | 370 | 372 | - | -2 | -0,54 | |||||||||
| БАЛАНС | 1928405 | 2190661 | 2420568 | 262256 | 13,60 | 229907 | 10,49 | |||||||||
За исследуемый период с 2006 по 2008 гг. внеоборотные активы уменьшились почти на 19%, в основном из-за уменьшения нематериальных активов и основных средств, зато оборотные активы выросли на 81%, в частности, запасы (87,57%), краткосрочные финансовые вложения (157,02%). Это позитивные тенденции деятельности предприятия.
Однако на 12,5% уменьшился собственный капитал предприятия, несмотря на увеличение в
Таблица 2.1.2
Вертикальный анализ баланса ООО «Омега», %
| Показатели | | | | 2007 к | |
| АКТИВ | |||||
| 1.Внеоборотные активы | 75,32 | 70,85 | 52,22 | -4,47 | -18,63 |
| 1.1.Нематериальные активы | 0,04 | 0,05 | 0,02 | 0,01 | -0,03 |
| 1.2.Основные средства | 70,66 | 65,9 | 40,46 | -4,76 | -25,43 |
| 1.3.Незавершенное строительство | 3,89 | 4,29 | 3,66 | 0,40 | -0,63 |
| 1.4.Долгосрочные финансовые вложения | 0,74 | 0,62 | 8,07 | -0,12 | 7,46 |
| 2.Оборотные активы | 24,68 | 29,15 | 47,78 | 4,47 | 18,63 |
| 2.1.Запасы | 16,94 | 20,78 | 35,28 | 3,84 | 14,50 |
| 2.2.НДС | 2,00 | 2,05 | 2,91 | 0,04 | 0,87 |
| 2.3.Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев | 38,89 | 4,62 | 6,19 | -34,27 | 1,57 |
| 2.4.Краткосрочные финансовые вложения | 1,47 | 1,29 | 3,00 | -0,18 | 1,71 |
| 2.5.Денежные средства | 0,38 | 0,41 | 0,40 | 0,03 | -0,01 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
| ПАССИВ | |||||
| 3.Капиталы и резервы | 60,25 | 66,89 | 52,97 | 6,64 | -13,92 |
| 3.1.Уставный капитал | 10,71 | 9,42 | 15,55 | -1,28 | 6,13 |
| 3.2.Добавочный капитал | 27,70 | 32,66 | 29,50 | 4,96 | -3,17 |
| 3.3.Фонд социальной сферы | 21,85 | 28,59 | 7,37 | 6,74 | -21,21 |
| 3.4.Целевые финансирования и поступления | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3.5.Нераспределенная прибыль отчетного года | 0,00 | 0,00 | 0,56 | 0,00 | 0,56 |
| 3.6.Непокрытый убыток прошлых лет | 0,00 | 3,78 | 0,00 | 3,78 | -3,78 |
| 4.Краткосрочные пассивы | 39,75 | 33,11 | 47,03 | -6,64 | 13,92 |
| 4.1.Заемные средства | 4,99 | 5,26 | 5,41 | 0,27 | 0,14 |
| 4.2.Кредиторская задолженность | 34,75 | 27,83 | 41,61 | -6,92 | 13,78 |
| 4.3.Доходы будущих периодов | 0,00 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,00 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
Вертикальный (структурный) анализ актива баланса показывает, что большую часть имущества предприятия составляют внеоборотные активы (от 52% до 75% по годам), в частности основные средства. Но в течение рассматриваемого периода доля внеоборотных активов уменьшается, а доля оборотных возрастает. Об этом же нам говорит межгрупповая структура активов предприятия, представленная в таблице 2.1.3.
Таблица 2.1.3
Межгрупповая структура активов ООО «Омега», %
| Актив | Структура | ||
| | | Абсолют. изменение | |
| Внеоборотные активы | 75,32 | 52,22 | -23,1 |
| Оборотные активы | 24,68 | 47,78 | 23,1 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
Рост оборотных и уменьшение внеоборотных активов в динамике свидетельствует об положительных тенденциях в развитии деятельности предприятия.
Вертикальный анализа пассива баланса показывает, что большую часть капитала предприятия составляет собственный капитал, а не заемный (от 60% до 53% в динамике по годам), в частности добавочный капитал и фонд социальной сферы. Стоит обратить внимание на то, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства. Однако в течение рассматриваемого периода происходит снижение доли собственного капитала и увеличение доли заемного, в частности за счет роста кредиторской задолженности. В таблице 2.1.4 представлена межгрупповая структура пассивов предприятия.
Таблица 2.1.4
Межгрупповая структура пассивов ООО «Омега», %
| Пассив | Структура | ||
| | | Абсолют. изменение | |
| Капиталы и резервы | 60,25 | 52,97 | -7,28 |
| Краткосрочные пассивы | 39,75 | 47,03 | 7,28 |
| БАЛАНС | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
Уменьшение, хоть и незначительное, доли собственного капитала говорит о том, что предприятие постепенно утрачивает способность отвечать по своим долговым обязательствам.
2.3.
Оценка финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия производится с помощью анализа платежеспособности и ликвидности, анализа финансовой устойчивости, оценки вероятности банкротства предприятия.
Для анализа платежеспособности и ликвидности необходимо провести группировку активов по степени ликвидности и группировку пассивов по степени срочности их погашения, а затем сравнить эти группировки, выявить платежные излишки или недостатки и проверить их на соответствие условиям абсолютной ликвидности (табл. 2.2.1, 2.2.2 и 2.2.3).
Таблица 2.2.1
Группировка активов ООО «Омега» по степени ликвидности, тыс. руб.
| Группы активов | | | изменения | |
| абсолютное | относительное (%) | |||
| А1 | 35626 | 82398 | 46772 | 131,29 |
| А2 | 749920 | 149828 | -600092 | -80,00 |
| А3 | 326758 | 853867 | 527109 | 161,31 |
| А4 | 1452481 | 1552046 | 99565 | 6,85 |
А1 – это группа наиболее ликвидных активов, к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – это быстрореализуемые активы, к ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3 – это медленнореализуемые активы, к ним относят запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие оборотные активы.
А4 – это труднореализуемые активы, к ним относят все внеоборотные активы.
Также проводится группировка пассивов по степени срочности их погашения.
П1 – наиболее срочные обязательства. Включают в себя кредиторскую задолженность.
П2 – краткосрочные пассивы. Включают в себя займы и кредиты, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.
П3 – долгосрочные пассивы. Включают в себя все долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
П4 – постоянные пассивы. Включают в себя весь капитал и резервы.
Таблица 2.2.2
Группировка пассивов ООО «Омега» по степени срочности погашения, тыс. руб.
| Группы пассивов | | | Изменения | |
| абсолютное | относительное (%) | |||
| П1 | 670142 | 1007093 | 336951 | 50,28 |
| П2 | 96321 | 130843 | 34522 | 35,84 |
| П3 | 0 | 370 | 370 | - |
| П4 | 1161942 | 1282262 | 120320 | 10,36 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
- А1 ≥ П1;
- А2 ≥ П2;
- А3 ≥ П3;
- А4 ≤ П4
Таблица 2.2.3
Соотношение актива и пассива баланса ООО «Омега», тыс. руб.
| Группы | Условия ликвидности | | | Изменения | |
| абсолютн. | относит. (%) | ||||
| А1 – П1 | ≥0 | -634516 | -924695 | -290179 | 45,73 |
| А2 – П2 | ≥0 | 653599 | 18985 | -634614 | -97,1 |
| А3 – П3 | ≥0 | 326758 | 853497 | 526739 | 161,2 |
| А4 – П4 | ≤0 | 290539 | 269784 | -20755 | -7,14 |
Как следует из итогов таблицы 2.2.3., ни на начало, ни на конец рассматриваемого периода баланс ООО «Омега» не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются условия абсолютной ликвидности, в частности А1 – П1 ≥ 0 и А2 – П2 ≥ 0. Это говорит о том, что предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. К тому же, разница между группами А1 и П1 имеет тенденцию к увеличению, что значит в долгосрочной перспективе данное условие абсолютной ликвидности не будет выполняться, а значит разница между наиболее ликвидными активами (А1) и наиболее срочными обязательствами (П1) будет только увеличиваться. Это говорит о том, что предприятие постепенно становится неплатежеспособным.
Кроме этого, разность между быстрореализуемыми активами (А2) и краткосрочными пассивами (П2) также отрицательна. Быстрореализуемые активы представлены только дебиторской задолженностью сроком до 12 месяцев, уровень которой в рассматриваемом периоде снизился на 80%. Краткосрочные пассивы включают в себя только заемные средства, размер которых в рассматриваемом периоде увеличился почти на 36%. Это значит, что в динамике задолженность дебиторов будет уменьшаться, а задолженность перед кредиторами будет расти, что снова свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
Далее проведем анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как:
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Омега» на начало рассматриваемого периода (в
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Омега» на конец рассматриваемого периода (в
Значения коэффициента на начало и на конец рассматриваемого периода не соответствуют достаточному значению:
0,046<0,2; 0,072<0,2.
Это говорит о том, что ни на начало, ни на конец отчетного периода ООО «Омега» не способно погасить свои долговые обязательства даже на 20%, что является крайне негативной характеристикой его платежеспособности.
2) Коэффициент критической ликвидности рассчитывается как:
=
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 1,0.
Коэффициент критической ликвидности ООО «Омега» на начало рассматриваемого периода:
Коэффициент критической ликвидности ООО «Омега» на конец рассматриваемого периода:
Значение коэффициента на начало рассматриваемого периода соответствует достаточному, а на конец – не соответствует:
1,02>1; 0,2<1.
Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами. В начале рассматриваемого периода ООО «Омега» было способно погасить 100% краткосрочных обязательств, тогда как в конце периода только 20%. Это снова свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
3) Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как:
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 2,0.
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Омега» на начало рассматриваемого периода:
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Омега» на конец рассматриваемого периода:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Значения коэффициента на начало и на конец рассматриваемого периода не соответствуют достаточному значению:
0,57<2; 0,95<2.
Это означает, что ООО «Омега» недостаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Также это говорит о том, что предприятие испытывает трудности со своевременным погашением долговых обязательств и характеризуется как неплатежеспособное.
В таблице 2.2.4 представлены обобщенные итоговые данные по коэффициентам ликвидности ООО «Омега».
Таблица 2.2.4
Значения коэффициентов ликвидности ООО «Омега»
| Показатель | Нормативное значение | | | Изменения | |
| абсолютное | относит. (%) | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,046 | 0,072 | 0,026 | 56,52 |
| Коэффициент критической ликвидности | >1,0 | 1,02 | 0,2 | -0,82 | -80,39 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 0,57 | 0,95 | 0,38 | 66,67 |
Исходя из данных табл. 2.2.4. можно сделать вывод о том, что в течение отчетного периода ликвидность предприятия постепенно уменьшается за счет сокращения оборотных средств в виде дебиторской задолженности и роста краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности, что негативно отражается на его платежеспособности. Предприятие уже не сможет полноценно отвечать по своим долговым обязательствам.
Далее рассчитаем коэффициенты восстановления платежеспособности и утраты платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности позволяет определить, способно ли предприятие восстановить свою платежеспособность за определенный период.
Коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Омега» за период равный 24-м месяцам рассчитывается по формуле:
где:
Ктек.л.1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктек.л.0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктек.л.норм – нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 2);
6 – нормативный период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если Кв.п.>1,0.
Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности ООО «Омега» имеет следующее значение:
Значение коэффициента 0,52 не соответствует нормативному значению (0,52<1). Это значит, что ООО «Омега» не имеет возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев. Это подтверждает выводы по предыдущим расчетам, говорящие о снижении платежеспособности и ликвидности предприятия.
Коэффициент утраты платежеспособности свидетельствует о наличии реальной способности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности ООО «Омега» за период равный 24-м месяцам рассчитывается по формуле:
где:
Ктек.л.1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктек.л.0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктек.л.норм – нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 2);
3 – нормативный период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности ООО «Омега» имеет следующее значение:
Значение коэффициента 0,499 не соответствует нормативному значению (0,499<1). Это значит, что ООО «Омега» утратило или в ближайшее время утратит свою платежеспособность.
Следующий этап – анализ финансовой устойчивости.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Омега». Как известно, финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
- Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс);
- Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фт);
- Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Фо).
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:
- 1 – если Ф>0;
- 0 – если Ф<0.
В таблице 2.2.5 представлены результаты анализа типов финансовой устойчивости.
Таблица 2.2.5
Анализ типов финансовой устойчивости ООО «Омега», тыс. руб.
| Показатель | | | Изменения | |
| Абсолютное | Относит. (%) | |||
| Общая величина запасов и затрат (ЗЗ): Ф1с.220 + Ф1с.210 | 365378 | 924426 | 559048 | 153,01 |
| Наличие собственных оборотных средств (Соб): Ф1с.490 - Ф1с.190 | -290539 | 18346 | 308885 | -106,31 |
| Функционирующий капитал (ФК): Ф1с.590 + Соб | -290539 | 18346 | 308885 | -106,31 |
| Общая величина источников (ВИ): ФК + Ф1с.610 | -194218 | 149189 | 343407 | -176,82 |
| Излишек/недостаток собственных оборотных средств (Фс): Соб - ЗЗ | -655917 | -906080 | -250163 | 38,14 |
| Излишек/недостаток собственных источников финансирования запасов (Фт): ФК-ЗЗ | -655917 | -906080 | -250163 | 38,14 |
| Излишек/недостаток общей величины основных источников, покрывающих запасы (Фо): ВИ - ЗЗ | -559596 | -775237 | -215641 | 38,54 |
| Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости | (0;0;0) | (0;0;0) | - | - |
По итогам анализа типов финансовой устойчивости ООО «Омега» на начало и на конец отчетного периода можно сделать следующие выводы:
- на начало и на конец исследуемого периода предприятие является абсолютно финансово неустойчивым;
- оно имеет недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных источников финансирования запасов, недостаток общей величины основных источников, покрывающих запасы. Это означает, что предприятие практически неплатежеспособно, оно не может обеспечивать запасы и затраты собственными источниками и практически полностью зависит от внешних кредиторов.
Следующий шаг анализа финансовой устойчивости – анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
1) Коэффициент автономии (независимости) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно ≥0,5.
2) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время.
Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно >0,8.
3) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) – показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования.
Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно:
- ≤0,5 ÷ 1,0 – согласно европейскому финансовому менеджменту;
- = 0,67 – согласно американскому финансовому менеджменту.
4) Индекс постоянного актива – показывает, какая часть собственного капитала направлена на финансирование внеоборотных активов.
Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента считается достаточным, если оно ≈0,5.
5) Коэффициент маневренности – показывает, какая часть источников собственных средств находится в наиболее мобильных активах, т.е. используется для текущей деятельности. Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента считается достаточным, если оно ≈0,5.
6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента считается достаточным, если оно >0,1.
7) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента считается достаточным, если оно >0,6 ÷ 0,8.
8) Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия характеризует уровень производственного потенциала. Рассчитывается по формуле:
Значение данного коэффициента считается достаточным, если оно >0,5.
В таблице 2.2.6 отражены итоги анализа коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Омега».
Таблица 2.2.6
Показатели финансовой устойчивости ООО «Омега»
| Показатель | Нормативное значение | | | Изменения | |
| абс. | отн. (%) | ||||
| Коэф-т автономии (независимости) | ≥0,5 | 0,6 | 0,53 | -0,07 | -11,67 |
| Коэф-т финансовой устойчивости | ≥0,8 | 0,6 | 0,53 | -0,07 | -11,67 |
| Соотношение собственных и заемных средств (плечо фин. рычага) | <0,5 | 0,66 | 0,89 | 0,23 | 34,85 |
| Индекс постоянного актива | ≈0,5 | 1,25 | 0,99 | -0,26 | -20,8 |
| Коэф-т маневренности | ≈0,5 | -0,25 | 0,014 | 0,264 | -105,60 |
| Коэф-т обеспеченности об. активов собственными об. средствами | >0,1 | -0,61 | 0,016 | 0,626 | -102,62 |
| Коэф-т обеспеченности материальных запасов собственными об. средствами | >0,6 | -0,89 | 0,02 | 0,91 | -102,25 |
| Коэф-т реальной стоимости ОФ | >0,5 | 0,21 | 0,39 | 0,18 | 85,71 |
Исходя из итогов таблицы 2.2.6. можно сделать следующие выводы:
- коэффициент автономии и на начало и на конец рассматриваемого периода хоть незначительно, но все-таки превышает нормативное значение. Это значит, что чуть более 50% в общей сумме источников финансирования составляют собственные средства предприятия. Однако в динамике нельзя не заметить уменьшения значения данного коэффициента почти на 12%. Предприятие со временем может утратить свою финансовую независимость;
- коэффициент финансовой устойчивости на протяжении всего рассматриваемого периода ниже нормы и продолжает уменьшаться. Это говорит о том, что доля источников финансирования, используемых длительное время невелика, а со временем станет еще меньше, что негативно характеризует финансовую устойчивость предприятия;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств на протяжении всего рассматриваемого периода значительно превышает нормативное значение. Это значит, что на один рубль собственных источников финансирования привлекается больше рубля заемного капитала, а значит, предприятие постепенно попадает в зависимость о внешних кредиторов;
- индекс постоянного актива значительно превышает нормативное значение и на начало, и на конец рассматриваемого периода, что говорит о том, что предприятие слишком много средств из собственного капитала расходует на финансирование внеоборотных активов;
- коэффициент маневренности на конец рассматриваемого периода значительно ниже нормы, а на начало имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что собственные средства практически не используются в наиболее мобильных активах в текущей деятельности предприятия, а в начале рассматриваемого периода наблюдается их дефицит;
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами также отрицателен в начале исследуемого периода и значительно ниже нормы в конце. Это значит, что в
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами также отрицателен в
- коэффициент реальной стоимости основных фондов на протяжение всего периода не соответствует нормативному значению, что позволяет говорить о довольно низком уровне производственного потенциала ООО «Омега», однако в течение исследуемого периода наблюдается рост данного коэффициента почти на 86%, что может служить положительной тенденцией.
В общем и целом анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Омега» характеризует данное предприятие как финансово неустойчивое, практически находящееся в зависимости от внешних источников финансирования, неспособное обеспечить свои оборотные активы, материальные запасы и основные фонды собственными источниками финансирования. Однако рост отдельных коэффициентов финансовой устойчивости в динамике позволяет предположить некоторое улучшение ситуации в перспективе.
Далее рассчитаем вероятность банкротства. Для этого воспользуемся двухфакторной моделью Э. Альтмана, известной также как Z-счет или индекс кредитоспособности. Данный индекс рассчитывается по формуле:
где:
Х1. –отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам (
Х2. – отношение валюты баланса к собственному капиталу (
Вероятность банкротства в двухфакторной модели определяется на уровне:
- 50%, если Z=0;
- меньше 50%, если Z<0 и уменьшается вместе с уменьшением Z;
- больше 50%, если Z>0 и увеличивается с увеличением Z.
Расчеты индекса кредитоспособности ООО «Омега» представлены в таблице 2.2.7.
Таблица 2.2.7
Расчет вероятности банкротства ООО «Омега»
| Показатель | | | |
| Х1. | 475924/766463=0,62 | 638615/725292=0,88 | 1156652/1138306=1,02 |
| Х2 | 1928405/1161942=1,66 | 2190661/1465369=1,49 | 2420568/1282262=1,89 |
| Z | -0,962 | -1,242 | -1,374 |
По всем трем годам значение Z меньше нуля и продолжает уменьшаться. Это говорит о том, что в рассматриваемом периоде вероятность банкротства ООО «Омега» меньше 50% и эта вероятность продолжает уменьшаться.
2.4.
Анализ финансовых результатов предприятия
Анализ финансовых результатов предприятия включает в себя анализ таких финансовых показателей, как прибыль и рентабельность. Прибыль является абсолютным результирующим финансовым показателем, а рентабельность – относительным.
Провести оценку динамики прибыли нам помогут горизонтальный и вертикальный анализы отчета о прибылях и убытках, представленные в таблицах 2.3.1 и 2.3.2.
Таблица 2.3.1
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Омега», тыс. руб.
| Показатели | | | | | | |||||
| абс. | отн.(%) | абс. | отн. (%) | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| I.ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | ||||||||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, услуг | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 11,40 | 344442 | 6,87 | |||
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 3684135 | 4318685 | 4684642 | 634550 | 17,22 | 365957 | 8,47 | |||
| Валовая прибыль | 819291 | 698319 | 676804 | -120972 | -14,77 | -21515 | -3,08 | |||
| Коммерческие расходы | 118834 | 140027 | 173972 | 21193 | 17,83 | 33945 | 24,24 | |||
| Прибыль (убыток) от продаж | 700457 | 558292 | 502832 | -142165 | -20,30 | -55460 | -9,93 | |||
| II.ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ | ||||||||||
| Прочие операционные доходы | 15319 | 17311 | 169614 | 1992 | 13,00 | 152303 | 879,8 | |||
| Прочие операционные расходы | 65218 | 67916 | 268406 | 2698 | 4,14 | 200490 | 295,20 | |||
| III.ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ | ||||||||||
| Прочие внереализационные доходы | 15846 | 17954 | 27956 | 2108 | 13,30 | 10002 | 55,71 | |||
| Прочие внереализационные расходы | 14024 | 27883 | 104255 | 13859 | 98,82 | 76372 | 273,90 | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 652380 | 497758 | 327741 | -154622 | -23,70 | -170017 | -34,16 | |||
| НП и иные платежи | 152464 | 91041 | 74572 | -61423 | -40,29 | -16469 | -18,09 | |||
| Продолжение табл.2.3.1 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 499916 | 406717 | 253169 | -93199 | -18,64 | -153548 | -37,75 | |||
| IV.ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ | ||||||||||
| Чистая прибыль (убыток) | 499916 | 406717 | 253169 | -93199 | -18,64 | -153548 | -37,75 | |||
За исследуемый период все показатели прибыли имеют тенденцию к уменьшению (валовая прибыль на 14% и 3%; прибыль от продаж на 20% и 10%; прибыль до налогообложения на 24% и 34%; прибыль от обычной деятельности на 19% и 38%; чистая прибыль на 19% и 38%). Тенденцию к увеличению имеет только выручка (11,4% в
Таблица 2.3.2
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Омега», %
| Показатели | | | | 2007 к | |
| I.Выручка от продажи товаров, продукции, услуг | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 81,81 | 86,08 | 87,38 | 4,27 | 1,30 |
| Валовая прибыль | 18,19 | 13,92 | 12,62 | -4,27 | -1,30 |
| Коммерческие расходы | 2,64 | 2,79 | 3,24 | 0,15 | 0,45 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 15,55 | 11,13 | 9,38 | -4,42 | -1,75 |
| Прочие операционные доходы | 0,34 | 0,35 | 3,16 | 0,01 | 2,81 |
| Прочие операционные расходы | 1,45 | 1,35 | 5,01 | -0,1 | 3,66 |
| III.Прочие внереализационные доходы | 0,35 | 0,36 | 0,52 | 0,01 | 0,16 |
| Прочие внереализационные расходы | 0,31 | 0,56 | 1,94 | 0,25 | 1,38 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 14,49 | 9,92 | 6,11 | -4,57 | -3,81 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные платежи | 3,39 | 1,81 | 1,39 | -1,58 | -0,42 |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 11,10 | 8,11 | 4,72 | -2,99 | -3,39 |
| IV.Чистая прибыль (убыток) | 11,10 | 8,11 | 4,72 | -2,99 | -3,39 |
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке. Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временном аспекте тенденций изменения результатов деятельности.
Исходя из результатов вертикального анализа отчета о прибылях и убытках ООО «Омега» можно сделать следующие выводы:
- доля производственной себестоимости в общей сумме выручки велика и продолжает расти (81,81% в
- в течение рассматриваемого периода увеличивались доли коммерческих расходов, операционных расходов, внереализационных расходов, тогда как доли всех видов прибыли уменьшались;
- рост издержек привел к тому, что доля прибыли от обычной деятельности снизилась с 11,10% в
- доля чистой прибыли в
Следующий шаг анализа финансовых результатов – анализ показателей рентабельности и доходности.
Рентабельность предприятия – это показатель эффективности использования основных средств предприятия, производственных ресурсов.
Анализ рентабельности и доходности предприятия рассчитывается с использованием данных бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Расчеты производятся по четырем основным показателям.
1) Рентабельность всего капитала. Рассчитывается по формуле:
2) Рентабельность собственного капитала – чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу. Рассчитывается по формуле:
3) Чистая рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
4) Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
В таблице 2.3.3 представлены итоги анализа рентабельности предприятия.
Таблица 2.3.3
Анализ показателей рентабельности ООО «Омега»
| Показатель | | | Изменения | |
| абсолютн. | отн. (%) | |||
| Рентабельность всего капитала | 0,3 | 0,15 | -0,15 | -50,00 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,53 | 0,27 | -0,26 | -49,06 |
| Чистая рентабельность собственного капитала | 0,41 | 0,21 | -0,2 | -48,78 |
| Рентабельность продаж | 0,18 | 0,13 | -0,05 | -27,78 |
Исходя из итогов таблицы 2.3.3. можно сделать следующие выводы:
- рентабельность всего капитала в течение рассматриваемого периода уменьшилась вдвое;
- рентабельность собственного капитала и чистая рентабельность собственного капитала уменьшились более чем на 45%;
- уменьшение показателей рентабельности капитала свидетельствует об уменьшении прибыли за единицу продукции во времени и является отрицательной характеристикой деятельности предприятия;
- рентабельность продаж упала почти на 28%, что говорит о росте себестоимости продукции.
Следующий шаг анализа финансовых результатов предприятия – оценка безубыточности ООО «Омега».
В таблице 2.3.4 представлены основные данные для расчета порога рентабельности (точки безубыточности) ООО «Омега».
Таблица 2.3.4
Расчет порога рентабельности ООО «Омега»
| Показатель | | | |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 4503426 | 5017004 | 5361446 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 3684135 | 4318685 | 4684642 |
| Переменные издержки, тыс. руб. (64%, 68%, 62% от себестоимости) | 2357846,4 | 2936705,8 | 2904478 |
| Постоянные издержки, тыс. руб. (36%, 32%, 38% от себестоимости) | 1326288,6 | 1381979,2 | 1780164 |
| Валовая маржа, тыс. руб. | 2145579,6 | 2080298,2 | 2456968 |
| Коэффициент валовой маржи | 0,48 | 0,41 | 0,46 |
| Порог рентабельности, тыс. руб. | 2763101,2 | 3370680,9 | 3869921,7 |
| Запас финансовой прочности, % | 38,64 | 32,81 | 27,82 |
| Сила воздействия операционного рычага | 2,57 | 3,08 | 3,58 |
Валовая маржа (ВМ) рассчитывается по формуле:
где:
В – выручка, тыс. руб.;
Иперем. – переменные издержки, тыс. руб.
Коэффициент валовой маржи (КВМ) рассчитывается по формуле:
Порог рентабельности (ПР) рассчитывается по формуле:
где:
Ипост. – постоянные издержки, тыс. руб.
Запас финансовой прочности в процентах (ЗПФ) рассчитывается по формуле:
Сила воздействия операционного рычага (СВОР) рассчитывается по формуле:
Исходя из итогов таблицы 2.3.4. можно сделать следующие выводы:
- поскольку большую долю себестоимости продукции составляют переменные издержки, валовая маржа, как результат от реализации продукции составляет менее 50% от выручки и в динамике продолжает уменьшаться;
- пределы безубыточности ООО «Омега» по всем трем рассматриваемым годам составляют 2763101,2 тыс. руб., 3370680,9 тыс. руб. и 3869921,7 тыс. руб. Это те объемы реализации, которые покрывают все производственные и сбытовые издержки предприятия;
- значения запаса финансовой прочности по всем трем годам составляют менее 40% и в динамике продолжают уменьшаться. Это те величины, на которые ООО «Омега» сможет сократить производство продукции, не неся убытков. Их уменьшение говорит о том, что растет критический объем реализации, и предприятие постепенно теряет свой запас финансовой прочности;
- значения показателя силы воздействия операционного рычага довольно велики по всем трем годам и в динамике продолжают расти. Это свидетельствует о том, что растет вероятность наступления предпринимательского риска, вызванного ростом себестоимости продукции, преобладанием переменных издержек и, как следствие, уменьшением операционной прибыли.
2.5.
Анализ деловой активности
Анализ деловой активности предприятия предполагает анализ коэффициентов оборачиваемости оборотных средств предприятия и капитала.
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Данный коэффициент отображает скорость оборачиваемости активов предприятия. Рассчитывается по формуле:
где:
В – выручка от реализации;
ВБ – валюта баланса за рассматриваемый год.
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за исследуемый период. Рассчитывается по формуле:
3) Время одного оборота оборотных средств в днях. Рассчитывается по формуле:
4) Коэффициент оборачиваемости производственных запасов. Показывает число оборотов, совершаемых производственными запасами за исследуемый период. Рассчитывается по формуле:
5) Время одного оборота материальных запасов в днях. Рассчитывается по формуле:
6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рассчитывается по формуле:
7) Скорость оборота дебиторской задолженности. Показывает период погашения дебиторской задолженности (в днях). Рассчитывается по формуле:
8) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Рассчитывается по формуле:
9) Время оборота кредиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:
10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Рассчитывается по формуле:
11) Фондоотдача. Показывает, сколько продукции в денежном выражении выпущено предприятием на 1 руб. основных производственных фондов. Рассчитывается по формуле:
В таблице 2.4.1 представлены результаты анализа коэффициентов деловой активности ООО «Омега».
Таблица 2.4.1
Показатели деловой активности ООО «Омега»
| Показатель | | | | Изменения | |||
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||||
| Абс. | Отн.,% | Абс. | Отн.,% | ||||
| Коэф-т общей оборачиваемости капитала | 2,34 | 2,29 | 2,21 | -0,05 | -2,14 | -0,08 | -3,49 |
| Коэф-т оборачиваемости оборотных средств | 9,46 | 7,86 | 4,64 | -1,6 | -16,91 | -3,22 | -40,97 |
| Время одного оборота оборотных средств, дн. | 38,05 | 45,80 | 77,59 | 7,75 | 20,37 | 31,79 | 69,41 |
| Коэф-т оборачиваемости производственных запасов | 13,78 | 11,02 | 6,28 | -2,76 | -20,03 | -4,74 | -43,01 |
| Время одного оборота производственных запасов, дн. | 26,12 | 32,67 | 57,32 | 6,55 | 25,08 | 24,65 | 75,45 |
| Коэф-т оборачиваемости дебиторской задолженности | 6,01 | 49,59 | 35,78 | 43,58 | 725,12 | -13,81 | -38,60 |
| Скорость оборота дебиторской задолженности, дн. | 59,90 | 7,26 | 10,06 | -52,64 | -87,88 | 2,8 | 38,57 |
| Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,72 | 8,23 | 5,32 | 1,51 | 22,47 | -2,91 | -35,36 |
| Время оборота кредиторской задолженности, дн. | 53,57 | 43,74 | 67,67 | -9,83 | -18,35 | 23,93 | 54,71 |
| Коэф-т оборачиваемости собственного капитала | 3,88 | 3,42 | 4,18 | -0,46 | -11,86 | 0,76 | 22,22 |
| Фондоотдача | 3,31 | 3,48 | 5,47 | 0,17 | 5,14 | 1,99 | 57,18 |
Исходя из данных таблицы 2.4.1 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент общей оборачиваемости капитала от
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств также в динамике уменьшается: в
- коэффициент оборачиваемости производственных запасов уменьшается от
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в
- уменьшение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в
- рост показателя фондоотдачи в динамике свидетельствует о росте выпущенной продукции на 1 рубль основных производственных фондов предприятия, что говорит о повышении эффективности использования данных фондов.
2.6.
Оценка эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии
Для оценки эффективности использования деловых ресурсов рассчитывается ряд соответствующих показателей.
1) Коэффициент оборота по приему рабочих. Показывает, какую часть составляют работники, принятые в течение данного периода от числа работников, состоящих в списках на конец периода. Рассчитывается по формуле:
где:
Чпринят. – число рабочих, принятых на работу в течение периода;
Ч – среднесписочная численность рабочих.
2) Коэффициент оборота по выбытию. Показывает, какая часть работников из числа состоящих в списках на начало периода выбыла в отчетном периоде. Рассчитывается по формуле:
где:
Чвыб. – число работников, выбывших в течение периода.
3) Коэффициент текучести кадров. Он характеризует соотношение персонала, покидающего организацию, к средней численности персонала, работающего в организации в течение года. Рассчитывается по формуле:
где:
ЧУПСЖ – число работников, уволившихся по собственному желанию;
ЧНТД – число работников, уволенных за нарушение трудовой дисциплины.
4) Коэффициент постоянства состава персонала. Показывает уровень изменения состава работников предприятия в течение анализируемого периода. Рассчитывается по формуле:
В таблице 2.5.1 представленные результаты анализа показателей эффективности использования трудовых ресурсов.
Таблица 2.5.1
Показатели эффективности использования трудовых ресурсов ООО «Омега»
| Показатель | | | | Изменения | |||
| 2007 к 2006 | 2008 к 2007 | ||||||
| Абс. | Отн.,% | Абс. | Отн.,% | ||||
| Выручка, тыс. руб. | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 11,4 | 344442 | 6,87 |
| Среднесписочная численность персонала, чел. | 6243 | 8745 | 8125 | 2502 | 40,08 | -620 | -7,09 |
| Кол-во уволившихся, чел., в т.ч. | 973 | 852 | 722 | -121 | -12,44 | -130 | -15,26 |
| по с/ж | 383 | 412 | 322 | 29 | 7,57 | -90 | -21,84 |
| за НТД | 131 | 231 | 121 | 100 | 76,34 | -10 | -4,33 |
| Кол-во принятого персонала, чел. | 1239 | 1339 | 1009 | 100 | 8,07 | -330 | -24,65 |
| Коэф-т оборота по приему | 0,20 | 0,15 | 0,12 | -0,05 | -25,00 | -0,03 | -20,00 |
| Коэф-т оборота по выбытию | 0,16 | 0,10 | 0,09 | -0,06 | -37,50 | -0,01 | -10,00 |
| Коэф-т текучести кадров | 0,08 | 0,07 | 0,05 | -0,01 | -12,50 | -0,02 | -28,57 |
| Коэф-т постоянства состава персонала, % | 84,41 | 90,26 | 91,11 | 5,85 | 6,93 | 0,85 | 0,94 |
| Производительность труда, тыс.руб./чел. | 721,36 | 573,70 | 659,87 | -147,66 | -20,47 | 86,17 | 15,02 |
Исходя из данных таблицы 2.5.1 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент оборота по приему в
- коэффициент оборота по выбытию в
- коэффициент текучести кадров на протяжении всех трех лет меньше 10% и продолжает уменьшаться. Это также является положительной характеристикой деятельности предприятия;
- коэффициент постоянства состава персонала очень высок, он растет на протяжении всех трех лет и в
- производительность труда за все три года довольно высока, хотя в
- в целом эффективность использования трудовых ресурсов в ООО «Омега» характеризуется как довольно высокая.
3.
РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Прежде чем приступить к поиску направлений укреплений финансового состояния ООО «Омега» необходимо рассмотреть проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного анализа.
В частности, в течение рассматриваемого периода имеет место крайне низкий уровень ликвидности предприятия, о чем свидетельствует крайне низкий уровень всех показателей ликвидности в
Опасение вызывает состояние финансовой устойчивости предприятия. В течение рассматриваемого периода не соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. Еще одной проблемой является недостаточность нормальных источников финансирования запасов. В рассматриваемом периоде наблюдается ситуация, при которой финансирование товарно-материальных запасов осуществляется не только за счет экономически обоснованных источников (к ним относятся собственные средства, банковские кредиты и расчеты с кредиторами по товарным операциям), но и за счет внутренней кредиторской задолженности, что ослабляет уровень финансовой устойчивости предприятия.
Оборачиваемость средств предприятия в отчетном году снизилась почти по всем показателям, что не является положительной тенденцией. Исключением является увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности. В связи с уменьшением показателей оборачиваемости, предприятие заинтересовано в дальнейшем их улучшении, т.к. это позволит высвободить средства из оборота и укрепить уровень ликвидности и финансовой устойчивости, а также повысить уровень рентабельности совокупных активов и собственного капитала.
Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном году является низкий уровень показателей рентабельности и их тенденция к дальнейшему уменьшению. Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия.
В таблице 3.1 приведен перечень показателей финансового состояния предприятия, находящихся на недостаточном уровне и требующих оптимизации.
Таблица 3.1
Перечень показателей финансового состояния, требующих оптимизации
| Наименование показателя | Желаемое значение | Фактическое значение | |
| | | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,046 | 0,072 |
| Коэффициент критической ликвидности | >1,00 | 1,02 | 0,2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2,00 | 0,57 | 0,95 |
| Коэффициент маневренности | ≈0,5 | -0,25 | 0,014 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,80 | 0,6 | 0,53 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | >0,1 | -0,61 | 0,016 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | >0,6 | -0,89 | 0,02 |
| Рентабельность всего капитала | Увеличить | 0,3 | 0,15 |
| Рентабельность собственного капитала | Увеличить | 0,53 | 0,27 |
| Чистая рентабельность собственного капитала | Увеличить | 0,41 | 0,21 |
| Рентабельность продаж | Увеличить | 0,18 | 0,13 |
| Запас финансовой прочности, % | Увеличить | 38,64 | 27,82 |
Для улучшения показателей абсолютной ликвидности и маневренности собственных оборотных средств необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия.
С целью повышения уровня коэффициента критической ликвидности необходимо стремиться к повышению доли денежных активов и дебиторской задолженности, причем представляется целесообразным делать это за счет повышения доли именно денежных активов. С целью рентабельного использования остатка денежных средств рекомендуется инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.
Необходимо повышать долю собственных оборотных средств в покрытии запасов, что повысит уровень финансовой устойчивости предприятия. Добиться этого возможно путем реализации мероприятий, в ходе которых удельный вес этой наименее ликвидной части оборотных средств будет уменьшен, а за счет этого появится возможность пополнить более ликвидные элементы оборотных активов – прежде всего денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
В настоящее время предприятие находится в достаточно тяжелом финансовом положении, поэтому можно рекомендовать принять меры по снижению доли имущества производственного назначения, прежде всего – товарно-материальных запасов, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы производственного назначения трансформируются в активы оборотные, т.е. часть внеоборотных активов и товарно-материальных запасов перейдет в денежные средства.
С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия.
Таким образом, мы выяснили, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ООО «Омега» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:
- снизить долю товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных активов и улучшить их оборачиваемость;
- увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;
- уменьшить долю имущества производственного назначения в общей сумме хозяйственных средств.
Заключение
В данной курсовой работе был выполнен комплексный анализ финансово-экономической деятельности ООО «Омега». Анализ позволил выделить ряд серьезных проблем в деятельности данного предприятия. К ним можно отнести:
- недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, значительно заниженное значение всех показателей ликвидности и, как следствие, нарушение платежеспособности предприятия, его неспособность отвечать по своим долговым обязательствам;
- практически полная финансовая неустойчивость, вызванная недостатком собственных оборотных средств, собственных источников финансовых запасов, общей величины основных источников, покрывающих запасы;
- снижение доли собственных средств предприятия в обще сумме источников финансирования;
- превышение заемных источников средств над собственными;
- практически полная необеспеченность оборотных активов и материальных запасов собственными оборотными средствами;
- уменьшение прибыли предприятия и рост себестоимости производимой продукции;
- высокая вероятность наступления предпринимательского риска;
- снижение запаса финансовой прочности предприятия.
Большая часть перечисленных выше проблем связана с неэффективным финансовым менеджментов в части управления оборотным капиталом.
В качестве мер по стабилизации финансово-экономического положения предприятия предложены следующие:
- снижение доли товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных активов и улучшение их оборачиваемости;
- увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;
- уменьшение доли имущества производственного назначения в общей сумме хозяйственных средств.
Терминология
Финансовый анализ предприятия – это изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.
Финансовое состояние - это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
Платежеспособность – это способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).
Кредитоспособность - это способность предприятия при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.
Рентабельность - это показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.
Ликвидность активов - понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможности их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия, и понятие ликвидности оборотных активов как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.
Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Собственный капитал – это капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества — акционерный капитал.
Оборотный капитал – это разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации.
Оборотные активы - оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса.
Оборотные средства – это оборотный капитал, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла; включают обычно денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Долгосрочные финансовые вложения – это вложение свободных денежных средств предприятия, срок погашения которых превышает один год:
- средства, направленные в уставные капиталы других предприятий;
- средства, направленные на приобретение ценных бумаг других предприятий;
- долгосрочные займы, выданные другим предприятиям; и т.п.
Себестоимость продукции – это текущие издержки производства и обращения, реализации продукции, исчисленные в денежном выражении. Включают материальные затраты, амортизацию основных средств, заработную плату основного и вспомогательного персонала, дополнительные (накладные) расходы, непосредственно связанные, обусловленные производством и реализацией данного вида и объема продукции.
Кредиторская задолженность – это денежные средства, временно привлеченные предприятием, фирмой, подлежащие возврату юридическим или физическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Кредиторскую задолженность составляют в основном неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги.
Дебиторская
задолженность – это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.
Бухгалтерская отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.
Аудиторское заключение – это мнение аудиторской компании о достоверности отражения хозяйственной деятельности во всех существенных аспектах бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. – Москва: Омега – Л, 2007;
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: В двух частях. – 9-е изд. – М.: «Ось-89», 2008/ Часть первая Налогового кодекса РФ от 31 июля
3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
4. Медвецкая Е.И. Анализ хозяйственной деятельности, - Мн.: "Вышейшая школа", 2005;
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: 2007;
6. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: «Вышейшая школа», 2004г
7. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2007;
8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия решений. М.: Издательский дом «Герда», 2003;
9. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М: ИКЦ «Маркетинг», 2001;
10. Грамотенко Т.А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: ПРИОР, 1998;
11. Эльская А.О. Составление бизнес-плана, - М.: «Ома-пресс», 2005г;
12. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – 2-е изд., пераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К О », 2007;
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002;
14. Акчурина Е.В., Солодко Л.П., Казин А.В. Управленческий учет: Учеб. Пособие. — М.: Гриф УМЦ «Классический учебник», 2006 ;
15. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007;
16. Бибнев М.В. Внедрение сбалансированной системы финансовых показателей как залог устойчивого развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2006;
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2006;
18. Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 2006;
19. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятия. – М.: АО «АРГО», 1999;
20. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2003;
21. Нерушин Ю.М. Коммерческая логистика. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006;
22. Макарьян Э.К., Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 1999;
23. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. – М.: Банки и биржи, 1998;
24. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009;
25. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. В.Я.Позднякова. – М.: Инфра-М, 2009;
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007;
27. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / Н.П.Любушин, Н.Э.Бабичева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010.
