СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.. 3

1. Мировая валютная система. 5

1.1.Сущность, задачи и функции мировой валютной системы. 5

1.2.Основные элементы мировой валютной системы. 7

2. Валютный курс. 12

2.1. Функции валютного курса. 12

2.2. Факторы, влияющие на валютный курс. 13

2.3. Виды валютных курсов. 15

2.4. Понятие реального курса. 17

2.5. Паритет покупательной способности. 18

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 20

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ... 21

ВВЕДЕНИЕ

Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковских операций с иностранной валютой является обменный валютный курс, т.к. развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный курс необходим для:

·              Взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту за национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;

·              Сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

·              Периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Целью данной контрольной работы является показать принцип действия международной валютной системы, рассмотреть функции, виды валютных курсов и факторы, влияющие на них.

1. Мировая валютная система1.1.Сущность, задачи и функции мировой валютной системы.

Международные валютные отношения, т.е. экономические отно­шения, связанные с функционированием мировых денег, играют ог­ромную роль в системе международных экономических отношений. Мировые деньги обслуживают внеш­нюю торговлю, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции — всю финансовую систему мирового рынка.

Международные валютные отношения представляют собой сово­купность экономических отношений, связанных с функционирова­нием денег как мировых денег. Деньги как мировые деньги обслужи­вают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, науч­но-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

Различают национальные, региональные и мировые валютные системы. Базой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой валютной системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международных и национальных банковских учреждений.

Национальная валютная система - это совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства.

Национальная валютная система  включает следующие основные составляющие:

•национальную денежную единицу (национальную валюту);

•    состав официальных золотовалютных резервов;

•паритет национальной валюты и механизм формирования ва­лютного курса;

•условия обратимости национальной валюты;

•наличие или отсутствие валютных ограничений;

•порядок осуществления международных расчетов стран;

•режим национального валютного рынка и рынка золота;

•национальные органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения страны.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

       Связующим звеном между национальными валютными системами  является паритет и валютный курс. Паритет - это соотношение валют, соответствующее их покупательной способности. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс т почти никогда не совпадает с паритетом.

     Валютный курс представляет собой соотношение между валютами отдельных стран или «цену» валюты данной страны, выраженную в валюте других стран.
     Основная задача валютной системы - опосредование международных платежей.

     Международная валютная система выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

2. Валютный курс2.1. Функции валютного курса

Валютный курс необходим для:

1) взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;

2) сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

3) периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.

Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом.

В связи с резким увеличением международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная способность валют по отношению не только к товарам, но и финансовым активам.

2.2. Факторы, влияющие на валютный курс

В современной международной экономике валютный курс фор­мируется, как всякая рыночная цена, под влиянием спроса и предло­жения. Уравновешивание спроса и предложения на валютном рынке формирует равновесный уровень рыночного курса валюты. Это так называемое фундаментальное равновесие.

Существует ряд факторов, влияющих на изменение фундамен­тального равновесия курса валют. Это структурные факторы, которые действуют в течение длительного периода, и конъюнктурные факто­ры, вызывающие краткосрочное колебание валютного курса.

К структурным факторам относятся:

•         конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;

•         состояние платежного баланса страны;

•         покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;

•         разница процентных ставок в различных странах;

•         государственное регулирование валютного курса;

•         степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы включают:

•         деятельность валютных рынков;

•         спекулятивные валютные операции;

•         кризисы, войны, стихийные бедствия;

•         прогнозы (политические, экономические);

•         цикличность деловой активности в стране и на основных меж­дународных рынках.

Многочисленные факторы, влияющие на курсы валют, вызывают их постоянные, иногда достаточно резкие колебания.

Изменяющиеся курсы валют оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, поведение предпринимателей, осуществляющих экспортные или импортные операции.

Например, понижение курса национальной валюты приводит к тому, что экспортеры при обмене выручки в иностранной валюте на национальную получают ее больше, чем прежде. Это позволяет им снижать цены на свою продукцию, что усиливает конкурентоспособ­ность их товаров на мировых рынках и создает возможности для уве­личения экспорта товаров и услуг. В то же время импортер при по­ниженном курсе национальной валюты вынужден затратить ее больше при закупке товаров за рубежом.

Падение валютного курса национальной денежной единицы препятствует экспорту капитала данной страны. Это объясняется тем, что увеличивается выраженная в этой валюте стоимость приоб­ретения основного капитала и расходы по его эксплуатации за ру­бежом.

Изменение валютного курса заметно влияет не только на внешне­экономическую деятельность конкретной страны, но и отражается на международных макроэкономических процессах. Так, понижение стоимости валюты данной страны стимулирует ее экспорт, сокращая Импорт, что способствует улучшению ее торгового и платежного ба­ланса. Однако, с другой стороны, падение валютного курса способствует возникновению процесса инфляции, ухудшает условия торговли (соотношение между экспортными и импортными ценами), приводит к нарушению эквивалентности обмена, что наносит стране ощутимые материальные потери. В результате многие страны манипулируют валютными курсами для решения свих задач как в области экономического развития, так и для защиты от валютного риска. Манипулирование включает ряд механизмов – от от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования разных режимов валютных курсов до механизма интервенций со стороны центральных банков.

2.3. Виды валютных курсов

В теории выделяют пять систем валютных курсов: свободное (чистое) плавание; управляемое плавание; фиксированные курсы; целевые зоны; смешанная система валютных курсов. В системе сво­бодного плавания, валютный курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

В системе управляемого плавания спрос и предложение также оказывают влияние. Но здесь весьма заметна регулирующая сила центральных банков стран, а также разного рода конъюнктурные ко­лебания.

Системой фиксированных курсов была Бреттонвудская валютная система (1944 г. — начало 70-х гг.).

Система целевых зон представляет собой разновидность системы фиксированных валютных курсов. Примером является фиксация российского рубля к доллару США в коридоре, установленном Цент­робанком России.

Смешанной системой валютных курсов является современная международная валютная система.

Свободно плавающие и фиксированные валютные курсы

Как масштабы, так и устойчивость дефицита или актива платежного баланса, а также характер мер, предпринимаемых страной для преодоления несбалансированности, зависят от применяемой системы валютных курсов. Существует два полярно противоположных варианта систем валютных курсов:

1)           система гибких или плавающих валютных курсов, при которой курсы обмена национальных валют друг на друга определяются спросом и предложением;

2)           система жестко фиксированных валютных курсов, при которой изменениям валютных курсов в результате колебания спроса и предложения препятствуют государственное вмешательство в  функционирование рынков иностранных валют или другие механизмы.

Свободно плавающие валютные курсы.

Свободно плавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения.

Сторонники системы гибких валютных курсов считают, что она обладает несомненным достоинством: гибкие валютные курсы автоматически корректируются таким образом, что в конечном счете, исчезают дефициты и активы платежных балансов.

Хотя система гибких валютных курсов имеет тенденцию автоматически устранять несбалансированность платежей, она может вызвать некоторые серьезные проблемы:

1)           Неопределенность и сокращение торговли. Риск и неопределенность, связанные с использованием гибких валютных курсов, могут внести нарушения в торговые потоки.

2)           Условия торговли. Условия торговли страны будут ухудшаться при падении интернациональной стоимости ее валюты.

3)             Нестабильность. Свободное колебание валютных курсов может оказывать также дестабилизирующее влияние на внутреннюю экономику. Значительные колебания курсов вначале стимулируют, а затем оказывают депрессивное воздействие на отрасли, производящие товары на экспорт.

                      

Фиксированные валютные курсы

На другом полюсе находятся страны, которые часто фиксировали или  «закрепляли» свои валютные курсы, пытаясь преодолеть недостатки, присущие системе гибких курсов. 

Сторонники системы фиксированных валютных курсов утверждают, что ее использование уменьшает риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и финансами. Считается, что применение фиксированных валютных курсов приводит к расширению объемов взаимовыгодной торговли и финансовых операций. Однако жизнеспособность систем с фиксированными валютными курсами зависит от двух взаимосвязанных условий: 1)наличия достаточных резервов и  2)случайного возникновения незначительных по своим размерам дефицитов или активов платежного баланса. Большие и постоянные дефициты могут свести на нет резервы страны. Страна с недостаточными валютными резервами сталкивается с менее желательными вариантами выбора. С одной стороны, она должна будет решиться на болезненные и политически непопулярные макроэкономические меры адаптации в виде инфляции или спада. С другой стороны, этой стране, возможно, придется прибегнуть к протекционистской торговой политике или валютному контролю, которые ограничивают объемы международной торговли и финансов.

2.4. Понятие реального курса

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. Для определения реального валютного курса марки к доллару приведем числовой пример.

В общем виде реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Другими словами, реальный валютный курс – это относительная цена товаров, произведенных в двух странах.

    Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и услуги за рубежом стали относительно дороже, и, следовательно, потребители как внутри страны, так и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным. Снижение данного показателя, или реальное удорожание, напротив, свидетельствует о том, что товары и услуги данной страны стали относительно дороже, и она теряет конкурентоспособность.

     Существуют и иные подходы к оценке реального валютного курса. Он может определяться как отношение цен товаров, пригодных для международного обмена, к которым относится продукция сельского хозяйства, нефть, автомобили, промышленное оборудование и т.п., к цене товаров, не являющихся объектом международной торговли, к которым относится жилье и большинство услуг.

2.5. Паритет покупательной способности

     Закон единой цены может быть применен и к международным рынкам. Он утверждает, что товары, являющиеся объектом международной торговли, не могут продаваться на разных рынках по сильно различающимся ценам, ибо такое положение активизировало бы деятельность спекулянтов, которая в конечном итоге привела бы к выравниванию цен. Следовательно, в долгосрочном плане цены на товары, предназначенные для международного обмена, исчисленные в одной и той же валюте и очищенные от налогов и тарифов, должны быть одинаковыми. Этот закон получил название паритета покупательной способности (ППС).

Согласно концепции ППС, в длительной перспективе реальный валютный курс должен оставаться неизменным. Поэтому номинальный валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах. Если инфляция в данной стране превосходит темп роста цен за границей, то при прочих равных условиях, национальная валюта будет иметь тенденцию к удешевлению.

Однако теория ППС не лишена недостатков. В частности, процесс выравнивания цен в разных странах затруднен тем, что не все товары и услуги вовлекаются в международную торговлю. Выравниванию цен может также препятствовать наличие внешнеторговых барьеров, ограничение конвертируемости национальной валюты, контроль над движением капитала и т.п. Кроме этого, товары, являющиеся объектом международной торговли, не всегда полностью взаимозаменяемы для отдельных групп потребителей.

Сторонники теории ППС тем не менее утверждают, что она справедлива в долгосрочном плане и не требует того, чтобы закон единой цены выполнялся с абсолютной точностью. Даже в том случае, если закон единой цены не действует в отношении какого-либо товара, общий уровень цен и валютный курс практически не отклоняется от значений, исчисленных на основе ППС. Если товары и услуги в данной стране становятся дороже, чем в других странах, спрос на товары и в данной стране падает, «подталкивая» внутренние цены и валютный курс к уровню,  обеспечивающему ППС. Поэтому, несмотря на то, что в действительности реальный валютный курс может колебаться, его колебания будут небольшими или временными.

Поэтому в действительности реальный валютный курс может колебаться, но его колебания будут небольшими или временными.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату,  не темпы роста международного обмена и т. п.

Рост значения валютной системы заставляет промышленно развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно – монополистического регулирования валютной сферы на национальном и наднациональном уровнях.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государства и  международных валютно-финансовых организаций в деятельности валютных, денежных и золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран. Предпосылкой осуществления эффективной макроэкономической политики выступает не только достоверное знание об ожидаемых изменениях валютного курса, но и выбор оптимальной с точки зрения достижения полной занятости и стабильного уровня цен системы валютного курса. Опыт промышленно развитых, развивающихся стран и стран с переходной экономикой свидетельствует также о том, что, если выбранная стратегия валютного курса не отвечает реально складывающейся экономической ситуации, она может усугубить переживаемые страной экономические трудности. Успех валютной политики зависит от того, насколько тесно она скоординирована с другими направлениями макроэкономической политики.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Булатов А.С. «Мировая экономика», «Юристъ», Москва 2003

2.     Авдокушин Е.Ф. «Международные экономические отношения», «Юристъ», Москва 2004

3.     Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг, М.: «Экзамен»,2001.

4.     Дадалко В.А. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. «Армита. Маркетинг, Менеджмент», 2000.

5.     Международные валютно-кредитные отношения, пособие для подготовки к экзаменам. М.: «Приор», 2001.

6.     Современная экономика. - Ростов н/Д.: Феникс, 1998

7.     Гусев А.А., «Экономическая теория», «Элит», 2007г.

8.     Ильчиков М., Камаев В., Борисовская Т., «Экономическая теория. Краткий курс: учебник», «Кнорус» 2007 г.

9.     Мочерний С., Фомишин С., «Экономическая теория»,Феникс», 2006 г.

10. Н. А. Миклашевская, А. В. Холопов. Международная экономика. М.:Дело и Сервис.,1998

11. Жуков Н.И. Из истории мировых валютных систем//ЭКО.-1997.-№9