Богатство нации состоит в пользовании,

 а не в праве собственности.

Аристотель


Введение

         Идея лизинга – одна из  старейших  в мире бизнеса. Еще древние греки и римляне задумывались над тем,  как с максимальной для себя выгодой использовать чужую собственность, не оставляя ее владельца в дураках. По крайней мере тысячелетие ушло на  осмысление этой плодотворной идей, пока, наконец, не был принят первый закон о лизинге (закон Уэлса в Англии, 1284г.). Уже в наше время,  начиная со второй половины ХХ века,  лизинг из увлекательной теории стал превращаться в весьма прибыльную практику.

В условиях развития рыночных отношений лизинг является способом инвестирования капитала в основные фонды и нематериальные активы для различных отраслей народного хозяйства. В его развитии заинтересованы не только потребители, но и предприятия-поставщики, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого оборудования.

В настоящее время в Республике Беларусь лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных  вложений в стране. Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии.

Эта работа достаточно актуальна, так как в нашей стране наблюдается динамичное развитие лизинга.  

В работе рассмотрены теоретические аспекты лизинга,  взаимодействие поставщика, лизинговой компании (лизингодателя) и потребителя (лизингополучателя) по производственным, хозяйственны, экономическим, финансовым, правовым и другим вопросам в процессе осуществления лизинговых операций, а также тенденции развития лизинга в Республике Беларусь.

        


1. Теоретические аспекты лизинга

1.1. Понятие и функции лизинга

Термин «лизинг» происходит от английского «to lease», что означает «нанимать», «брать в аренду». В русском языке не су­ществует аналога термину «leasing». Для обозначения лизинга достаточно часто используется также французский термин «кредит-аренда» (от фр. credit-bail). Современный лизинг ха­рактеризуется сложным экономическим содержанием, которое включает понятия аренды, финансирования, кредита и инвес­тиций.

Лизинг выступает формой финансового посредничества в инвестициях, суть которой состоит в финансировании специа­лизированной лизинговой компанией или банком производ­ственного использования основных фондов.

Лизинг — специфическая форма финансирования инвести­ций в основные фонды (главным образом, машины и оборудова­ние) посредством их приобретения специализированной ли­зинговой компанией (банком) и предоставления пользовате­лю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодате­лем на весь срок договора.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой форму инвестиций в основные фонды; с финансовой — финан­сирование (кредитование) инвестиций в основные фонды; с пра­вовой — комплекс отношений по купле-продаже и передаче их

во временное пользование.

Исходные отношения в лизинге — это покупка (приобрете­ние) объектов лизинга и передача их во временное пользование, т.е. на условиях аренды. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида аренды:

       - краткосрочная — рейтинг (от англ. renting) — на срок от одного дня до одного года;

-     Среднесрочная – хайринг (от англ.  hiring) – на срок от одного года до трех лет;

-     долгосрочная аренда — лизинг — на срок от трех до 20 лет и более.

В соответствии с приведенной классификацией лизинг — это, прежде всего форма долгосрочной аренды. Такое современ­ное понимание лизинга, скорее, исходит из временных рамок свыше одного года, а еще чаще определяется экономическими и правовыми условиями конкретных стран и самого договора лизинга. Рейтинг и хайринг представляют аренду объектов ос­новных фондов (машин, оборудования, транспортных средств и других видов техники) без права их последующего приобре­тения арендатором. При лизинге по истечении срока лизинго­вого договора лизингополучатель может по договоренности сторон приобрести объект сделки по согласованной цене (оста­точной стоимости); продлить лизинговый договор на прежних или иных условиях; вернуть оборудование владельцу (арендо­дателю).

Лизинг имеет двойственную экономическую природу. Во-первых, он представляет собой финансовую, а, точнее, кре­дитную операцию. Лизинговая компания финансирует при­обретение основных средств за счет собственных или заемных средств, т.е. оказывает лизингополучателю финансовую услу­гу. Затем объекты основного капитала передаются для произво­дительного использования на определенное время, по окончании которого они должны быть возвращены собственни­ку-лизингодателю. За свою услугу он получает комиссионные. Лизингодатель приобретает объект лизинга за полную стои­мость и возмещает ее за счет периодических платежей лизинго­получателя, что также имеет сходство с процедурами предо­ставления и погашения банковского кредита. Таким образом, лизинг содержит элементы кредитных отношений и может трактоваться как кредитная сделка.

Лизинг имеет сходство и с коммерческим кредитом, пос­кольку кредит предоставляется не в денежной, а в материаль­но-вещественной, товарной форме.

Во-вторых, лизинг — форма долгосрочного инвестирования в основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополуча­тель оперируют капиталом не в денежной, а в производитель­ной форме

Классический лизинг выполняет следующие функции:

-     финансовую;

-     инвестиционную;

-     инновационную;

-     производственную;

-     расширения объема продаж;

-     получения налоговых и амортизационных льгот.

Финансовая функция лизинга реализуется в финансирова­нии покупки основных фондов лизинговой компанией и осво­бождении фирм — производителей товаров и услуг от единовре­менной уплаты полной стоимости необходимых средств про­изводства, предоставлении им долгосрочного кредита. Лизинг расширяет круг привлеченных источников финансирования инвестиций. Предприятие-производитель имеет возможность получить необходимое оборудование (основные фонды) при от­сутствии собственных средств для его покупки или при ограни­чении доступа к прямому банковскому кредиту.

Инвестиционная функция лизинга предопределяется тем, что он носит достаточно длительный характер, а его объектом выступают основные фонды, что позволяет проводить техничес­кое обновление производства на новой, прогрессивной науч­но-технической основе. По своему экономическому содержа­нию лизинг относится к прямым инвестициям.

Инновационная функция лизинга предопределяется совре­менными темпами научно-технического прогресса, обеспечива­ющими быстрый моральный износ элементов основного капи­тала. Лизинг позволяет ускорять процессы обновления матери­ально-технической базы производства на основе современного оборудования. Лизинговый бум в 60—70-х гг. прошлого столе­тия был инициирован переходом к цифровым технологиям и электронно-вычислительной технике. Данная техника наряду с транспортными средствами стала одним из первых объектов лизинга.

Производственная функция лизинга определяется его вы­сокой гибкостью и оперативностью. Лизинговые операции предоставляют возможность быстрого реагирования на измене­ния рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях, при осуществлении работ передвижного характера.

Функция расширения объема продаж — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов ли­зинга путем вовлечения в лизинговые операции круга предпри­ятий-потребителей с ограниченными возможностями инвести­рования за счет собственных средств или тех, которые в силу специфики производственного цикла не нуждаются в постоян­ном владении отдельными видами оборудования.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот обеспечивается специальными нормами регулирования опера­ций лизинга, предусматриваемыми национальными законода­тельствами многих стран. Эти особенности заключаются в сле­дующем:

-     лизинговые платежи относятся на себестоимость производи­мой продукции (услуг), что снижает налогооблагаемую прибыль;

-     взятое в лизинг имущество не может отражаться на ба­лансе пользователя, поскольку право собственности сохраняет­ся за лизингодателем;

-     в возможности применения ускоренной амортизации, кото­рая определяется исходя из срока контракта, что снижает налого­облагаемую прибыль и ускоряет обновление основных фондов;

-     в льготном налогообложении средств лизингодателя, нап­равляемых на приобретение объектов лизинга.

В истории развития лизинга опыт его стимулирования с по­мощью налоговых и амортизационных льгот предприняли США и Великобритания. Действовавшая система налогообло­жения предусматривала льготы как для лизингополучателя, так и лизингодателя. Ускоренная амортизация, исходя из сро­ка контракта, позволяла быстро аккумулировать средства для обновления производства, а лизингодателю получать льготы в результате уменьшения облагаемых налогом сумм. Кроме того, лизингодатель получал право на налоговую скидку по инвести­циям в размере 10 % стоимости оборудования. Для пользовате­ля лизинговые платежи рассматривались налоговым законода­тельством как текущие затраты, включение которых в себестои­мость позволяло уменьшить налогооблагаемую прибыль. Одна­ко широкое применение фиктивных операций для получения льгот привело к тому, что в 1986—1987 гг. в Великобритании и США были приняты новые налоговые законодательства, отме­нившие многие льготы для лизинговых операций. Тем не менее,  значительное число стран мира используют льготы в регулиро­вании операций лизинга.
1.2. Предпосылки и история возникновения лизинга

Предпосылки возникновения современного лизинга сложи­лись в 50—60-е гг. XX в. и были связаны с потребностями в мас­совом обновлении основного капитала.

С необходимостью активизации инвестиционной деятель­ности, широкого обновления основного капитала столкнулась прежде всего экономика США. Физический износ средств про­изводства достиг значительных масштабов. Так, в 1942 г. срок службы оборудования в обрабатывающей промышленности страны составлял 19 лет. В 1962 г. этот срок был сокращен до 13 лет, в 1972 г. — до 10 лет, но оставался по-прежнему боль­шим.

Важнейшей предпосылкой развития лизинга явилось развер­тывание научно-технической революции, что резко ускорило темпы морального износа используемого оборудования и технологий, а также привело к необходимости их скорейшего обновле­ния на современной научно-технической основе для обеспечения нового качества экономического роста. 50-е гг. XX в. — время возникновения и становления информационных и коммуника­ционных технологий. Электронно-вычислительная техника ста­новится одним из первых объектов лизинговых операций.

Ускорение темпов экономического развития во второй поло­вине XX в., сокращение длительности циклов воспроизводства предопределяет перманентную потребность в обновлении средств производства. Так, в 1970-е гг. вследствие энергетичес­кого кризиса 1973—1974 гг. промышленно развитые страны столкнулись с необходимостью широкомасштабной замены оборудования.

Для ускорения процессов замены основного капитала и сти­мулирования частных инвестиций промышленно развитые страны стали широко использовать в рамках проводимой инвестиционной политики такие ее инструменты, как ускоренная амортизация и налоговые льготы. Ускоренная амортизация в ФРГ была введена в 1948 г., во Франции — 1960 г. В 1966 г. в странах Западной Европы была установлена свободная аморти­зация оборудования, что позволяло списывать 100 % его стои­мости в первый год эксплуатации. Более быстрое накопление амортизационного фонда создавало источники финансирова­ния для обновления оборудования.

Широко использовались различные меры налогового стиму­лирования, в частности, так называемый «инвестиционный на­логовый кредит» (Investment tax credit — ITC), который был введен в 50—60-е гг. XX в. и просуществовал вплоть до его от­мены в промышленно развитых странах в середине 80-х гг. (в 1986—1987 гг.). Инвестиционная скидка предоставлялась кор­порациям в процентах к общему объему инвестиций. В США, например, в разные годы она составляла 7—10 %. Во многих странах этот инструмент используется и в настоящее время.

С появлением лизинговых операций были созданы и специ­альные инструменты поддержки лизинга. Например, в соответ­ствии с правилами бухгалтерского учета лизинговые платежи относились к текущим затратам, что уменьшало размер налого­облагаемого дохода.

Историческим предшественником лизинга была аренда. Эко­номические историки утверждают, что арендные сделки сущест­вовали еще в древнем государстве Шумер и датируются пример­но 2000 г. до н.э. Глиняные таблички, обнаруженные в шумер­ском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйствен­ных орудий, земли, водных источников, рабочего скота.

Рождение современного лизинга произошло в США в начале 50-х гг. XX в., когда в аренду в массовом масштабе стали сда­ваться средства производства: технологическое оборудование машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США разработало и успешно реализовало государственную про­грамму стимулирования лизинга. Первая    специализированная лизинговая компания была организована в 1952 г. в Сан-Фран­циско Генри Шонфельдом — United States Leasing Corporation (в настоящее время она называется United States Leasing Inter­national Inc. — U.S. Leasing). Компания не контролировалась банками, финансовыми группами, производителями оборудо­вания.

Международный лизинг получил развитие в 1970-е гг. Ос­новной предпосылкой его развития явилось стимулирование промышленно развитыми странами экспорта и инвестиций промышленных компаний. Разновидностью международного лизинга стали сделки «Double Deep», суть которых заключалась в комбинации налоговых льгот в двух и более странах. Так, в начале 1980-х гг. была профинансирована сделка по при­обретению самолетов и передаче их на условиях лизинга между США и Великобританией. Она была построена на больших на­логовых льготах в США для арендодателя, имеющего право пользования, и в Великобритании, владеющего правом соб­ственности. Схема предполагала покупку самолетов в США британской лизинговой компанией и передачу их в лизинг аме­риканской компании, которая в свою очередь передавала их местным авиакомпаниям.

Наиболее высокие темпы роста лизинговая индустрия пока­зывала в 1980-е гг., что определялось устойчивым экономичес­ким подъемом промышленно развитых стран.

1.3. Базовая схема лизинговых операций. Объект, субъект лизинга.

Базовая схема классической лизинговой сделки предполагает участие трех сторон:

- лизингодатель – лицо, передающее по договору лизинга специально приобретенный для этого за счет собственных и (или) заемных средств объект лизинга;

- лизингополучатель – субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение или пользование по договору лизинга;

- поставщик объекта лизинга – промышленные фирмы – производители объекта лизинга, оптовые торговые фирмы. 

Основные этапы проведения лизинговой операции представлены на рис.2   Приложения 1:

1.                      Подача лизинговой заявки и заключение договора лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;

2.                      Заключение договора купли-продажи объекта лизинга  между поставщиком и лизингодателем;

3.                      Поставка объекта лизинга лизингополучателю;

4.                      Осуществление лизинговых платежей лизингодателю лизингополучателем.

Таким образом, лизинговая сделка предполагает появление посредника между производителем и пользователем объекта лизинга и характеризуется продажей поставщиком объекта лизинга лизингодателю и последующим предоставлением его в пользование лизингополучателя.

Объект лизинга — любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по установленной классификации к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты (стоимостью свыше десяти минимальных заработных плат за единицу либо комплект независимо от срока службы или стоимостью до десяти минимальных заработных плат за единицу, либо комплект со сроком службы свыше одного года), обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение договора лизинга.

В соответствии с этими критериями объектами лизинга могут выступать элементы основных фондов. Оборот­ные фонды, которые изменяют свою материально-веществен­ную форму в производственном процессе (сырье, материалы) не являются объектами лизинга. По природе арендуемого объекта различают движимое и недвижимое имущество. К движимому имуществу относится, как правило, активная часть основных фондов: технологические машины и оборудование для различ­ных отраслей хозяйства; транспортные средства; вычислитель­ная и оргтехника; прочие машины и оборудование.

В качестве недвижимого имущества могут выступать про­изводственные здания; сооружения производственного наз­начения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения).

В настоящее время объектами лизинга также выступают права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютер­ные программы, ноу-хау и др.).

В качестве объекта лизинга наиболее часто выступает обору­дование. В частности, в Европе на его долю приходится 80,0 % и более общего объема лизинга. Вместе с тем в послед­ние годы наблюдается достаточно устойчивая тенденция рас­ширения операций лизинга недвижимости и соответственно роста объема этих операций.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имею­щие отношение к объекту лизинга. При этом их можно разде­лить на прямых участников и косвенных. К прямым относятся:

-     лизинговые фирмы и компании (лизингодатели);

-     производственные и торговые компании (лизингополуча­тели);

-     производственные (промышленные) и торговые компании (поставщики объектов лизинга).

Специализированные лизинговые компании по характеру своей деятельности подразделяются на узкоспециализирован­ные и универсальные (рис.3 Приложение 2). Узкоспециализированные компа­нии осуществляют лизинговые операции с определенным ви­дом товара (легковые автомобили) или товарной группой (строи­тельное оборудование). Такие фирмы, как правило, наряду с финансированием сделки сами производят техническое обслу­живание объекта лизинга и следят за поддержанием его в рабо­тоспособном состоянии. Универсальные лизинговые компании осуществляют сделки с самым разнообразным составом машин и оборудования. В их функции входит финансовое обслужива­ние, в то время как техническим обслуживанием объекта ли­зинга занимается лизингополучатель либо поставщик. Часто лизинговые компании классифицируются в зависимости от объема выполняемых функций на финансовые, осуществляю­щие финансирование сделки, и универсальные, обеспечиваю­щие наряду с финансированием и другие (технические, кон­сультационные, обучающие) функции.

Специализированные лизинговые фирмы бывают независи­мыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компа­ниями, и зависимыми, являющимися дочерними компаниями.

Среди последних выделяют лизинговые компании, принадле­жащие или контролируемые:

а) банками;

б) промышленными фирмами — непосредственными производителями оборудова­ния. Лизинговая компания — дочернее предприятие банка — распространенный тип лизинговой компании, поскольку ли­зинговый бизнес является весьма капиталоемким, а банки вы­ступают основными держателями денежных ресурсов. Лизин­говые фирмы используют банковский кредит для финансирова­ния лизинговых сделок. Они относятся к типу финансовых компаний. К крупнейшим лизинговым фирмам мира, учреж­денным банками, относятся Barclays Mercantile Business Fi­nance, Lloyds Leasing, Royal Bank Leasing, Deutshe Leasing.

Лизинговые компании, учрежденные промышленными ком­паниями — производителями объектов лизинга, присутствуют на рынках всех ведущих стран лизинговой индустрии. Однако наи­большее распространение они получили в США, где их называют кэптивными (от англ. captives). Часто они работают по типу уни­версальной (сервисной) лизинговой компании.

В качестве самостоятельных операторов лизингового рынка часто выступают банки и страховые компании.

Косвенными участниками лизинговых сделок являются банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посредни­ческие фирмы.

В качестве косвенных участников лизинговых сделок в раз­витых странах действуют брокерские компании, основной функ­цией которых является сведение потенциального лизингополу­чателя, изготовителя необходимого оборудования или оптовую торговую фирму и банк, который может финансировать сделку. Лизинговый брокер не является участником отношений по ли­зингу, он осуществляет исключительно посреднические фун­кции и получает комиссионное вознаграждение.

Число участников при крупномасштабных лизинговых сделках может увеличиваться до б—7 за счет привлечения ряда финансирующих организаций, страховых и других компаний. В таких случаях лизинговые брокеры берут на себя роль коор­динаторов лизинговой операции.


1.4. Преимущества и недостатки лизинга.

Для лизингополучателя преимущества лизинга заключают­ся в следующем:

1.  Снижение потребности в собственном стартовом капи­тале. Лизинг предполагает стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Обычно лизинговые платежи начинают выплачиваться после поставки лизингопо­лучателю объекта лизинга, его монтажа и наладки или позднее.

2.  Затраты на приобретение оборудования равномерно рас­пределяются на весь срок договора, что позволяет высвободить средства для других целей.

3.   Сокращение риска морального износа оборудования вследствие ускоренной его амортизации и создания предпосы­лок для быстрой замены.

4.   Большая доступность лизинга для малых и средних пред­приятий в сравнении с банковским кредитом, поскольку пос­ледние не относятся к категории первоклассных заемщиков.

5.   Возможность получения амортизационных и налоговых льгот. Увеличение амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, вследствие ускоренной амортиза­ции позволяет существенно снизить налогооблагаемую прибыль. Лизинговые платежи по объектам основных фондов являются текущими затратами и включаются в себестоимость продукции, уменьшая таким образом налогооблагаемую прибыль.

     6.Гибкий график осуществления лизинговых платежей. Лизингополучатель может согласовать с лизингодателем схему лизинговых платежей в соответствии с динамикой поступления доходов. Лизинговые платежи могут осуществляться с разной периодичностью; суммы платежей могут быть постоянными или изменяющимися (растущими или снижающимися); при определении платежа возможен учет специфики производства, например, сезонность использования объекта лизинга; плате­жи могут осуществляться из выручки от реализации продук­ции, произведенной на полученном в лизинг оборудовании; форма платежа — как денежная, так и натурально-веществен­ная и т.д.

7.  Повышение уровня бизнес-планирования вследствие чет­кой определенности лизинговых платежей.

8.  Возможность получения эффекта финансового рычага — увеличение доходов за счет использования привлеченных средств.

9.  Возможность заключения сделки без дополнительного обеспечения в форме залога имущества или поручительства, поскольку предполагается, что обеспечением сделки служит
сам предмет лизинга и при неисполнении лизингополучателем своих обязательств лизингодатель изымает лизинговое иму­щество.

10.   Получение балансовых выгод. Лизинговое имущество обычно не учитывается на балансе лизингополучателя, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности. Это улучшает финансовые показатели предприятия, поддержи­вая оптимальное соотношение собственного и заемного капита­ла, что позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы.

11.   Лизингополучатель имеет право приобретения обору­дования в собственность по истечении срока договора лизинга по остаточной стоимости.

12.   Лизингополучатель имеет возможность получения до­полнительных информационных, консультационных и юриди­ческих услуг от лизингодателя.
Преимущества лизинга для лизингодателя (лизинговой компании, банка) заключаются в следующем:

1.  Расширение сферы приложения капитала, рост числа клиентов.

2.   Снижение риска потерь в связи с неплатежеспособностью лизингополучателя, поскольку право собственности на объект лизинга как обеспечение контракта остается у лизингодателя.

3.   Получение налоговых льгот в соответствии с законода­тельством:

-     снижение или полная отмена таможенных пошлин и на­логов по операциям международного лизинга;

-     освобождение от уплаты налога на прибыль в части при­были, инвестируемой в объекты лизинга.

4.   Возможность установления более тесных контактов с про­изводителями оборудования, создание тем самым дополнитель­ных условий для делового сотрудничества.

5. Получение дополнительного дохода в форме комиссион­ного вознаграждения по лизингу.

Для поставщика преимущества лизинга состоят в следующем:

1.   Расширение круга потребителей за счет тех, кто не нуж­дается в использовании техники на правах собственности или не может приобрести оборудование в собственность.

2.   Установление обратной связи с потребителем и оператив­ное выявление конструктивных и технологических недостат­ков оборудования.

3.   Ускорение темпов обновления продукции, смены моделей и расширение на этой основе рынков сбыта.

4.   Снижение риска неплатежа, поскольку оплату и гаран­тии берет на себя лизинговая компания.

5.   Повышение спроса на вспомогательное оборудование вследствие расширения круга потребителей основного оборудо­вания.

6.  Использование эффективной рекламы своей продукции, так как качество продукции проверяется в эксплуатации.

7.  Удобство расчетов без применения коммерческого кредита.

8.  Высвобождение связанного в готовой продукции капи­тала.

Народнохозяйственные эффекты лизинга проявляются в следующем:

1.   Привлечение частных инвестиций в экономику страны.

2.   Увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет ак­тивизации предпринимательской деятельности.

3.   Ускорение технического и технологического перевоору­жения производства.

4.   Развитие производства и создание новых рабочих мест.

5.   Расширение привлечения внешних кредитов, поскольку лизинговые платежи не включаются в показатель внешней за­долженности страны.

К недостаткам лизинга относятся:

1.   Сложная организация лизинговой операции в силу значи­тельного количества участников.

2.   Более высокая стоимость лизинга в сравнении с кредитом для лизингополучателя.

      3. Лизингополучатель не выигрывает при повышении оста­точной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции).
2. Виды и формы лизинга.

2.1. Классификация лизинговых операций.

Современный лизинг характеризуется значительным разно­образием видов, которые представлены в его формах и исполь­зуются при моделировании соглашений о лизинговом обслужи­вании. Лизинговые сделки классифицируются по различным признакам (рис.4, Приложение3 ).

1.  Состав участников:

-    прямой лизинг (англ. direct leasing), при котором соб­ственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Данный вид лизинга имеет небольшой удельный вес в общем количестве заключаемых соглашений (не более 5—7 %). Разновидностью прямого лизинга является воз­вратный лизинг, при котором лизинговая компания покупает у владельца оборудование (объект лизинга) и затем предостав­ляет его ему же на условиях лизинга;

-    косвенный лизинг (англ. indirect leasing), при котором пе­редача имущества происходит через посредника. В такой сдел­ке четко разделены функции поставщика, лизингодателя и ли­зингополучателя, поэтому ее называют классической. Разно­видностями косвенного лизинга являются многосторонние сделки с участием множества сторон: акционерный лизинг (с участием нескольких лизингодателей), раздельный лизинг (с привлечением значительного числа финансирующих банков).

2.  Тип имущества:

-  лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.);

-        лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения).
В названных видах лизинга выделяют лизинг нового и быв­шего в употреблении имущества.

3.  Степень окупаемости:

-           лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит пол­ная выплата стоимости имущества;

-  лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора окупается только часть стои­мости полученного в лизинг имущества.

4.  Условия амортизации:

-     лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

-     лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выпла­той стоимости объекта лизинга.

5.  Степень окупаемости и условия амортизации:                         

-     финансовый лизинг, при котором в течение времени дей­ствия договора лизингодателю выплачивается вся стоимость имущества (происходит его полная амортизация или большая часть). Финансовый лизинг требует больших финансовых ре­сурсов и осуществляется в сотрудничестве с банками;

-     оперативный лизинг, при котором за срок действия дого­вора лизингодателю выплачивается часть стоимости объекта лизинга и происходит его частичная амортизация. Передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации/Объектом такого лизинга обычно является обору­дование с высокими темпами морального износа.

6.  Объем обслуживания:

-     чистый лизинг (от англ. net leasing), когда все обслужи­вание объекта лизинга берет на себя лизингополучатель. Ли­зингополучатель переводит лизингодателю чистые (нетто) платежи;

-     лизинг с полным набором услуг, или мокрый лизинг (от англ. wet leasing), когда полное обслуживание объекта лизинга возла­гается на лизингодателя. Мокрый лизинг используют, как пра­вило, лизингодатели — изготовители оборудования, поскольку имеют для этого необходимые условия: квалифицированный персонал, знание конструктивной модели и ее особенностей, на­личие комплектующих и запасных частей и т.д.;

-     лизинг с частичным набором услуг, при котором на ли­зингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслу­живанию объекта лизинга.

7.  Тип финансирования:

-     срочный лизинг, когда имеет место разовая сделка на объект лизинга;

      - возобновляемый лизинг, при котором после истечения срока договора на объект лизинга договор продлевается на следующий (очередной) срок. При этом объект лизинга меняется по желанию лизингополучателя на новый или более совершен­ный образец. Количество объектов и сроки их использования заранее не устанавливаются. Все расходы по замене осущес­твляются за счет лизингополучателя. В рамках возобновляемо­го лизинга возможна также последовательная замена техноло­гически связанного оборудования в рамках одного технологи­ческого процесса в соответствии с производственными потреб­ностями лизингополучателя. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет от­крыть так называемую лизинговую линию (lease line), т.е. по мере необходимости дополнить список оборудования без заклю­чения новых контрактов.

8.  Сектор рынка:

-     внутренний лизинг, где все участники сделки являются резидентами одной страны;

-     международный лизинг, при котором хотя бы одна из сто­рон является резидентом другой страны.

Международный лизинг может осуществляться в форме экс­портного, импортного и транзитного лизинга.

9.  Отношение к налоговым и амортизационным льготам:

-     действительный лизинг — сделки, опосредующие лизин­говые отношения и позволяющие лизингодателю получить льготы в форме инвестиционной скидки и ускоренной аморти­зации, а лизингополучателю — уменьшить налогооблагаемый доход на сумму лизинговых платежей;

-     фиктивный лизинг — сделки притворного характера, заключаемые с целью получения необоснованных амортизаци­онных и налоговых льгот.

10.  Характер лизинговых платежей:

-     лизинг с денежным платежом, когда все платежи осу­ществляются в денежной форме;

-     лизинг с компенсационным платежом, или компенсаци­онный лизинг, предусматривающий платежи в форме товаров, произведенных на полученном в лизинг оборудовании, или пу­тем оказания встречных услуг;

       - лизинг со смешанным платежом, характеризующийся комбинацией денежных и компенсационных платежей.

Существуют две основные формы лизинга: оперативный и финансовый. Обе эти формы характеризуются различным сочетанием рассмотренных выше видов лизинга, что и определяет их общие черты и существенные особенности

2.2. Финансовый лизинг.

Финансовый лизинг (от англ. financial, capital leasing) — форма лизинга, предусматривающая в течение периода дей­ствия лизингового соглашения выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизин­га или большую его часть, издержки и прибыль лизингодателя. При финансовом лизинге лизинговая компания приобретает по заказу лизингополучателя объект лизинга за счет собственных или привлеченных средств у его производителя (продавца) и пе­редает во временное пользование лизингополучателю на опре­деленных условиях и за определенную плату.

Финансовому лизингу присущи следующие отличительные признаки:

1)  появление третьей стороны в операции (производителя или поставщика объекта лизинга);

2)   невозможность расторжения контракта в течение основ­ного срока, необходимого для возмещения расходов лизингода­теля;

3)   лизингодатель приобретает имущество, передаваемое во временное пользование, не на свой страх и риск, а по заказу ли­зингополучателя;

4)   продавец имущества осведомлен, что оно приобретается специально для передачи в лизинг;

5)   имущество поставляется непосредственно пользователю и принимается им в эксплуатацию;

6)   претензии по качеству объекта лизинга направляются лизингополучателем в течение гарантийного срока непосред­ственно продавцу оборудования;

7)   риск случайной гибели и порчи объекта лизинга лежит на лизингополучателе после подписания акта сдачи-приемки иму­щества в эксплуатацию;

8)   сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит в обязанности лизингополучателя; лизингодатель ока­зывает исключительно услугу по финансированию покупки объекта лизинга;

9)   объекты лизинга, как правило, отличаются высокой стои­мостью;

10)  по окончании лизингового договора лизингополучатель имеет право купить объект лизинга по остаточной (а не рыноч­ной) стоимости, а также заключить новый договор на новый
срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

Как правило, соглашения финансового лизинга завершаются приобретением объекта лизинга по остаточной стоимости у ли­зингодателя, что оговаривается в договоре. При отсутствии оговорки об опционе на покупку, лизингополучатель должен забла­говременно уведомить лизингополучателя о своем решении в пе­риод действия договора. При наличии в договоре опциона на по­купку оборудование передается лизингополучателю по остаточ­ной стоимости, которая, как правило, регулируется нормами на­ционального законодательства, и составляет от 1 до 10 % перво­начальной стоимости объекта лизинга, что дает право лизинго­дателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудова­ния. В Республике Беларусь, например, для признания лизинга финансовым необходимо, чтобы за срок лизингового контракта было амортизировано не менее 75 % первоначальной стоимости объекта лизинга.

Основная особенность формы финансового лизинга заклю­чается в том, что лизингодатель покупает оборудование для пользователя, т.е. финансирует будущее его использование, а

затем постепенно возвращает себе вложенные в покупку сред­ства из периодических платежей пользователя, т.е. кредитует его. Из этого вытекает и название — финансовый. При опера­тивном лизинге лизингодатель также финансирует покупку имущества, однако впоследствии он берет на себя ряд дополни­тельных (сервисных) функций.

Финансовый лизинг имеет несколько разновидностей, кото­рые получили самостоятельное значение. К ним относятся леверидж-лизинг (от англ. leveraged leasing), акционерный ли­зинг, возвратный лизинг (от англ. lease back leasing), генераль­ный лизинг, лизинг поставщику (от англ. vendor leasing).

Леверидж-лизинг (кредитный, раздельный), или лизинг с дополнительным привлечением средств, характеризуется мно­гоканальным финансированием. При этой разновидности фи­нансового лизинга лизингодатель осуществляет финансирова­ние покупки объекта лизинга не за счет собственных средств, а путем привлечения кредитов одного или нескольких коммер­ческих и/или инвестиционных банков. Участие банков в фи­нансировании сделки (сумма кредита) определяется репутаци­ей и кредитоспособностью лизингодателя-заемщика. Финанси­рование лизинговых операций банками может осуществляться двумя способами:

-     предоставление займа на одну лизинговую операцию или, как правило, на несколько операций;

      - приобретение обязательств клиентов лизинговой компа­нии. Особенностью этого способа финансирования является приобретение обязательств без права регресса на лизингополу­чателей. Учитывается при этом эффективность проекта и репу­тация лизингополучателей. Обеспечением банковской ссуды выступают объекты лизинга и лизинговые платежи.

Под акционерным лизингом понимают разновидность фи­нансового лизинга, предполагающего участие в качестве лизин­годателя нескольких лизинговых компаний. Некоторые авто­ры при выделении форм финансового лизинга отмечают форму, предполагающую как использование ресурсов нескольких ли­зинговых компаний в лизинговой сделке (несколько лизингода­телей), так и дополнительное финансирование за счет кредитов банков. Такую форму также часто называют леверидж-лизин­гом либо акционерным лизингом. Она выступает как форма ор­ганизации и финансирования крупномасштабных проектов (морские суда, самолеты, буровые платформы и т.п.). Участни­ками лизинга выступают несколько поставщиков, лизингода­телей, банки-кредиторы, страховые компании и пулы, обеспе­чивающие страхование лизинговых платежей. Лизингодатели обеспечивают, как правило, финансирование только части (20—40 %) покупки объекта лизинга. Оставшаяся часть финан­сируется кредиторами. Очень часто организация этих сделок в силу значительного числа участников предусматривает присут­ствие доверенных лиц со стороны кредиторов и лизингодате­лей, координирующих действия групп лиц (кредиторов и ли­зингодателей соответственно), которых они представляют.

Возвратный лизинг (от англ. sale and lease back arrange­ment, или leaseback leasing) представляет собой разновидность финансового лизинга, при которой фирма-собственник продает имущество лизинговой компании, а затем заключает с ней сог­лашение о лизинге данного имущества. В результате продавец получает сразу в свое распоряжение сумму выручки от продан­ного имущества, а затем в качестве лизингополучателя посте­пенно выплачивает лизинговые платежи. Возвратный лизинг позволяет производственным компаниям, во-первых, при необ­ходимости пополнить свои оборотные средства, и, во-вторых, продолжить пользоваться данным имуществом уже на правах лизингополучателя, а не собственника. Важным преимущест­вом возвратного лизинга является возможность использования находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источ­ника финансирования новых объектов. Он позволяет привлечь дополнительные средства или рефинансировать инвестиции при условии невозможности получения банковской ссуды.

 Генеральный лизинг позволяет лизингополучателю допол­нять список лизингового оборудования без заключения новых контрактов. Лизингополучателю практически открывается ли­зинговая линия (от англ. lease line). По условиям соглашения для получения необходимого дополнительно оборудования ли­зингополучателю достаточно направить запрос на поставку тре­буемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглаше­ние, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

Лизинг поставщику (лизинг — помощь в продажах, от англ. vendor leasing) представляет собой форму лизинга, обес­печивающую продажи производимой продукции на условиях лизинга посредством подписания специального соглашения между производителем и лизинговой компанией. По данному соглашению производитель привлекает лизинговую компанию для сбыта своей продукции тем клиентам, которые не могут приобрести ее на условиях купли-продажи. Если в обычной ли­зинговой сделке продажа лизинговой услуги начинается с поис­ка клиента, то в вендор-лизинге — с поиска поставщика и объекта лизинга. Клиентами лизинговой компании становятся потенциальные потребители продукции производителя (пос­тавщика). Вендор-лизинг может осуществляться различными методами: от размещения данных о лизинговой компании в рекламных материалах поставщика до предоставления права последнему заключать лизинговый договор с покупателем от имени лизинговой компании.

Сублизинг (от англ. sub-lease) — форма лизинга, при кото­рой основной лизингодатель через посредника, как правило, также лизинговую компанию, предоставляет оборудование на условиях лизинга лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи дол­жны поступать основному лизингодателю.

2.3. Оперативный лизинг.

Оперативный лизинг (от англ. operating leasing) — форма лизинга, при которой все расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду объектов не покрываются лизинговыми (арендными) платежами в течение одного лизингового контракта. При оперативном лизинге лизин­говая компания самостоятельно формирует парк оборудования, предназначенного для передачи в последующем во временное пользование. Компания, таким образом, в момент приобретения имущества не знает его конкретного пользователя. Это требует от лизинговой компании, специализирующейся на оперативном лизинге, хорошего знания конъюнктуры рынка лизингового имущества, как нового, так и бывшего в употреблении. Опера­тивный лизинг характеризуется следующими признаками:

1)  лизингодатель не рассчитывает компенсировать свои рас­ходы за счет поступления лизинговых платежей за срок одного лизингового контракта;

2)  оборудование сдается в лизинг многократно;

3)  срок лизингового договора составляет, как правило, от 2 до 5 лет, что значительно меньше срока физического износа оборудования, а часто и экономического срока его службы;

4)  обязанности по техническому обслуживанию', ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

5)  риски случайной гибели, утраты, порчи лизингового иму­щества несет лизингодатель;

6)  по окончании лизингового договора оборудование, как правило, возвращается лизингодателю. Однако по желанию ли­зингополучатель имеет право продлить договор на новых усло­виях или купить при наличии права опциона на покупку по ры­ночной цене;

7)      лизингополучатель может расторгнуть договор досрочно, если оборудование окажется непригодным к использованию в силу непредвиденных обстоятельств;

8)  объектами сделок являются, как правило, универсальные виды машин и оборудования, имеющие высокие темпы мораль­ного износа;

9)  ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при фи­нансовом лизинге. Лизингодатель вынужден учитывать ряд коммерческих рисков (риск не найти клиента для повторной сдачи имущества, возможной порчи или гибели объекта лизин­га) путем повышения цен на услуги.

Лизингополучатель с помощью оперативного лизинга пре­следует цели избежать рисков, связанных с владением имущест­вом: морального старения, снижения рентабельности в связи с неустойчивым спросом и риском неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка, увеличения затрат на ремонт и простоя­ми и др. Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг также в случаях, когда: предполагаемые доходы от использова­ния оборудования не возмещают затрат на его приобретение; оборудование необходимо на короткий срок (сезонные работы, разовое использование); оборудование требует специального технического обслуживания. В силу отмеченных факторов сфе­рой применения оперативного лизинга являются такие отрас­ли, как сельское хозяйство, транспорт, строительство, горнодо­бывающая промышленность, а также электронная обработка информации.
3. Организация лизинговых операций

3.1. Содержание лизингового договора.

Лизинговый договор состоит из следующих основных разде­лов: 1. Стороны договора. 2. Предмет договора. 3. Срок дейст­вия лизингового договора. 4. Условия лизинговых платежей. 5. Права и обязанности сторон. 6. Страхование объекта лизин­га. 7. Порядок прекращения действия лизингового договора.

Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны — лизингодатель и лизингополучатель, которые и ука­зываются в содержании договора.

Предмет договора. Предмет лизингового договора определя­ется индивидуальными признаками (тип, модель, марка и т.д.) либо технической документацией. Эти данные содержатся в спецификации, которая является неотъемлемой частью кон­тракта. В этом разделе указываются также наименование пос­тавщика, номер договора купли-продажи, контрактная стои­мость объекта лизинга, срок поставки объекта сделки лизинго­получателю.

Срок действия лизингового договора. Срок действия лизин­гового договора исчисляется с момента ввода объекта лизинга в эксплуатацию и действует в течение установленного срока.

Условия лизинговых платежей. В этом разделе указывают­ся форма, размер, состав и способ лизинговых платежей. Чаще всего используется фиксированная сумма лизинговых плате­жей. По способу платежа они могут быть единовременными или периодическими, однако чаще всего используются послед­ние в форме ежемесячных платежей. Режим уплаты лизинго­вых платежей представляется в качестве приложения к догово­ру лизинга.

Права и обязанности сторон. Раздел содержит подробный перечень обязанностей лизингодателя на подготовительном этапе сделки и прав в период действия договора. Важнейшей обязанностью лизингодателя является приобретение объекта лизинга по договору купли-продажи у производителя-постав­щика на согласованных между лизингополучателем и постав­щиком технических и коммерческих условиях.

Лизингодатель после ввода объекта лизинга в эксплуатацию обязан подписать акт сдачи-приемки объекта.

Лизингодатель вправе производить проверку наличия и тех­нического состояния объекта лизинга, ход его эксплуатации с привлечением, в случае необходимости, специалистов-экспертов.

Лизингополучатель в процессе заключения и реализации лизинговой сделки обязан:

-     произвести приемку объекта сделки и обеспечить все не­обходимые технические и правовые условия приемки;

-     осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию;

-     защищать за свой счет право собственности лизингодате­ля на объект лизинга, принимая необходимые меры по предот­вращению его утраты, хищения, порчи и др.;

-     использовать объект лизинга строго по прямому назначе­нию, соблюдать требуемые условия хранения, технического об­служивания и эксплуатации объекта;

-     не производить никаких конструктивных изменений объ­екта лизинга или осуществить их только с письменного согла­сия лизингодателя;

-     осуществлять своевременную уплату лизинговых плате­жей в соответствии с их графиком;

-     предоставить лизингодателю необходимые гарантии, пе­речень которых указывается в договоре.

Страхование объекта лизинга. Страхование объекта ли­зинга может осуществлять лизингодатель или лизингополуча­тель. При оперативном лизинге его производит лизингодатель, при финансовом — в соответствии с условиями соглашения лизингодатель или лизингополучатель, однако чаще эта обя­занность возлагается на лизингополучателя.

Порядок прекращения действия договора. Лизинговый до­говор может быть досрочно расторгнут при условии, если:

-     продавец по любой причине оказался не в состоянии пос­тавить объект лизинга лизингодателю;

-     договор купли-продажи объекта лизинга между продав­цом и лизингодателем не вступил в силу или был аннулирован по любой причине до поставки объекта лизинга лизингодате­лем;

-     лизингополучатель не обеспечил необходимые условия приемки объекта лизинга, не произвел его монтаж и ввод в экс­плуатацию в установленный договором срок;

-     лизингополучатель не выполняет или несвоевременно осуществляет лизинговые платежи;

-     лизингополучатель не выполняет другие условия кон­тракта, так как возникли форс-мажорные обстоятельства;

-     по взаимному согласию сторон.

При досрочном расторжении договора лизингополучатель обязан вернуть объект лизинга и возместить убытки лизингопо­лучателю.

Примерный договор лизинга представлен в Приложении 4.

4. Развитие лизинга в Республике Беларусь.

Лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными изменениями. Он развивался как инициатива "снизу" и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Поэтому в 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие зачинатели лизинга в Беларуси учредили "Белорусский союз лизингодателей". Благодаря его пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике.

Эта организация стала инициатором в становлении нормативно-правовой базы лизинга в Беларуси. Накопленный лизинговыми компаниями опыт послужил практическим материалом для разработки первого нормативного документа по лизингу, как в Беларуси, так и в СНГ: Методические указания "О порядке учета лизинговых операций". Они вышли в апреле 1994 года.

С этого периода лизинг в Беларуси начинает активно развиваться. Появляются независимые лизинговые компании, а с 1996 года организуются лизинговые компании при заводах-производителях автомобилей, тракторов, станков. ("МАЗконтрактлизинг, МТЗ-лизинг, Первая промышленная лизинговая компания и другие). В настоящее время в республике насчитывается более 40 лизинговых компаний.

В настоящее время лизинговая форма инвестиций составляет около 1% от общей суммы инвестиционных вложений в стране. Структура объектов лизинга: 45% -компьютеры и офисное оборудование, 34% - промышленное оборудование, 10% - автомобили, 11% - прочее оборудование.

Белорусский союз лизингодателей имеет тесные контакты с лизингодателями России, Украины, Польши, Латвии. 4 октября 1996 года Белорусский союз был принят в состав LEASEUROPA. В конце 1997 года Белорусский союз лизингодателей выступил вместе с российской и украинской ассоциациями в роли учредителя конфедерации "СНГ-лизинг", призванной координировать лизинговое движение в странах СНГ.

Параллельно с внутренним лизингом развивался и международный лизинг. Начиная с 1991 года, в республику стали поступать автопоезда в форме лизинга. Их передавали белорусским автопредприятиям лизинговые компании заводов-производителей Мерседес, Рено, а затем и Вольво, МАН, Ивеко, Скания, ДАФ. На сегодняшний день на белорусском рынке представлены все европейские заводы-производители тягачей и полуприцепов, поставляющие машины в лизинг. Фактически сформировалась новая отрасль - международные транспортные перевозки, базирующаяся в основном на лизинговом оборудовании. В настоящее время в лизинге находится более 4,5 тысяч единиц подвижного состава

Начиная с 1994 года, европейскими компаниями в лизинг передаются машины по деревообработке, оборудование легкой промышленности. В большинстве своем эти сделки непосредственно связаны с организацией совместных или иностранных предприятий. Иностранный инвестор, внеся минимальный размер уставного фонда, основную часть инвестиций ввозит в республику в форме лизинга. Или же, передав современное оборудование в лизинг, иностранное предприятие заключает с этим же предприятием-лизингополучателем договор на выполнение определенных работ на лизинговом оборудовании из давальческого сырья.

Современная нормативно-правовая база лизинга складывалась в несколько этапов. Как  было отмечено, весной 1994 года были приняты Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций.

1996 год был следующим этапом в нормативном становлении лизинга. Весной принимается Положение о лизинге на территории Республики Беларусь. Осенью - новые Методические указания по ведению бухгалтерского учета лизинговых операций, соответствующие принятому Положению о лизинге. Официально признается свободная форма начисления амортизации на объект лизинга.

Конец 1997 года начало 1998 года - последний этап в разработке нормативных правил. Если предыдущие два этапа инициировались Белорусским союзом лизингодателей, то последний этап начался с Указа Президента Республики Беларусь № 587 от 13 ноября 1997 года "О лизинге", в котором устанавливалось, что:

• при таможенном оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения по заявлению заинтересованного лица предоставляется рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на пять лет;
• лизингодателям-нерезидентам Республики Беларусь гарантируется беспрепятственный перевод за границу лизинговых платежей в иностранной валюте после уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

В этом же документе Президент Республики дает указ Совету Министров до 1 января 1998 года разработать и утвердить положение о лизинге, а также мероприятия по развитию лизинга в республике, и в трехмесячный срок обеспечить приведение актов законодательства в соответствие с данным Указом.

30.12.1997 года вступило в силу новое Положение о лизинге, как основополагающий документ. На основании его проведена доработка Методики бухгалтерского учета лизинговых операций, правил начисления амортизации по объектам лизинга, валютного и таможенного регулирования.

Новое Положение устанавливает единые правила проведения как международных, так и внутренних лизинговых операции. Предусмотрено регулирование трех аспектов лизинга:

• как вида деятельности;
• как вида договора между лизингодателем и лизингополучателем;
• как проекта, включающего в себя не только сам договор лизинга, но и договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом объекта лизинга, договор страхования объекта лизинга, договор кредитования лизингодателя по данной сделке, договора гарантии, залога и иные договорные отношения.

На сегодняшний день в Беларуси имеет место обязательная продажа государству 30% валютной выручки предприятий за исключением средств, предназначенных для лизинговых платежей иностранным лизингодателям. Таким образом, если лизингополучатель работает на внешнем рынке и имеет валютные поступления, то он сможет беспрепятственно уплачивать лизинговые валютные платежи. Если же он не имеет собственной валюты, то должен приобретать ее на общих основаниях на белорусском валютном рынке. Данное обстоятельство должно обязательно учитываться иностранными лизингодателями при выборе потенциальных лизингополучателей.

На основании Закона Республики Беларусь "О налогах на доходы и прибыль предприятий, объединений, организаций" доход иностранных лизингодателей облагается 15% налогом и перечисляется белорусским лизингополучателем в бюджет республики. В силу этого, в договоре в составе лизингового платежа должен быть четко выделен доход иностранного лизингодателя, в противном случае весь лизинговый платеж будет рассматриваться как доход иностранного лизингодателя и облагаться налогом. С рядом стран подписан и ратифицирован договор об избежании двойного налогообложения. Это такие страны как Польша, Швеция, Литва, Латвия, Россия, и ряд стран СНГ. Лизингодатели этих государств уплачивают в своей стране налог на доход, полученный на территории Беларуси. С такими странами как Бельгия, Великобритания, Иран, Китай подписаны договора об устранении двойного налогообложения и в настоящее время находятся в стадии ратификации.

Республика Беларусь особенно нуждается в иностранных инвестициях. Однако, для успешного проведения международных лизинговых сделок одной благоприятной нормативно-правовой базы недостаточно. Необходимо, чтобы сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственного режима, общей экономико-правовой обстановки, экономического состояния страны. Организационные аспекты проведения лизинговой сделки в Западной Европе и в Беларуси существенно отличаются. Имеются различия даже между Россией и Беларусью. И эти особенности необходимо учитывать.

Во-первых, в Беларуси достаточно сильна государственная власть, и налажена строгая система государственного контроля. Если белорусские предприятия-лизингополучатели неправильно уплачивают налоги или неверно оформили режим таможенного ввоза по объекту лизинга, то возможны очень серьезные штрафные санкции, которые являются платежами первостепенными. Только после их уплаты белорусский лизингополучатель сможет продолжить вносить лизинговые платежи. Это так называемый риск налоговой и таможенной недобросовестности лизингополучателя, может даже и непреднамеренной. Данный вид риска белорусские лизингодатели в значительной степени уменьшают, осуществляя постоянный контроль за каждым этапом движения объекта лизинга, а также за правильностью отражения в бухгалтерском учете лизинговой операции. Это значительный объем работы лизинговой компании, но педантично осуществлять его необходимо для успешного проведения сделки.

Во-вторых, исходя из сегодняшних белорусских правил лизинга, договора по международному лизингу нередко можно классифицировать как договора купли-продажи в рассрочку, по которым у нас в стране иная форма бухгалтерского учета, иные налоговые и таможенные правила. Этот вид договорных отношений, в отличие от лизинга, не получил таможенных и налоговых льгот. Нормативно-правовая база лизинга дает возможность налоговой инспекции четко отличать сделки лизинга от купли-продажи и проверять правильность их отражения в бухгалтерском учете.

В-третьих, нормативно-правовая база Беларуси находится на стадии становления и в силу этого претерпевает частые изменения, которые могут повлиять на характер протекания лизинговой сделки. Учет этих изменений, своевременное отражение их в лизинговых договорах, в характере взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем - постоянная забота белорусских лизинговых компаний. Зарубежные же лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения и своевременно адекватно прореагировать на них Местные же предприятия-лизингополучатели не специалисты в области лизинга, у них иные профессиональные задачи. Практика показывает, что их реакция на нормативно-правовые изменения бывает запоздалой. В силу этого, для международного лизинга весьма велик риск изменения белорусской правовой базы.

В-четвертых, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий. Традиционные схемы далеко не всегда обеспечивают устойчивость сделки. Для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров (страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимоувязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно по такому пути пошли белорусские лизинговые компании, именно такой подход к лизингу обеспечил им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции.

Указанные особенности проведения лизинговых сделок в Республике Беларусь должны учитывать иностранные лизинговые компании. Наибольшего результата в обеспечении устойчивости международных сделок можно добиться при объединении международного и белорусского опыта в области лизинга.

Заключение.

В работе были рассмотрены теоретические аспекты лизинга, а также его развитие в Республике Беларусь.

Рассмотрев становление рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь, можно выделить некоторые его особенности:

а) срок лизингового договора обычно не большой, 1-3 года. Это обусловливается «дорогими» кре­дитами и, как следствие, необходимостью быст­рого погашения лизинговых платежей в цепоч­ке «лизингополучатель - лизингодатель -бате». К сожалению, высокая инфляция пока

еще не позволяет использовать долгосрочные до­говоры;

б)   объектом лизинговых сделок преимущественно является недорогое оборудование (оргтехника, конторское оборудование, автотранспортные средства). Это объясняется невозможностью в большинстве случаев сдавать в лизинг дорогостоящее оборудование из-за незначительных фи­нансовых ресурсов лизинговых компаний и вы­сокими процентными ставками по заемным
средствам;

в)   большинство заключаемых контрактов — это контракты финансового лизинга (лизингодатель полностью возмещает вложенные средства);

г)   большинство заключаемых контрактов предус­матривает только финансирование покупки обо­рудования, а дополнительные условия, такие
как сервисное и гарантийное обслуживание, не входят в обязанности лизингодателя;

д)           часто условиями лизингового контракта предус­матривается осуществление авансового платежа. Это вызвано тем, что лизингодатель не всегда может иметь полное представление о платеже­ способности лизингополучателя. Существование
«черного рынка», когда сделки совершаются за наличные и это не находит своего отражения в балансах предприятий, не дает полного пред­ставления о финансовом положении лизингопо­лучателя.

Также можно сказать, что лизинг в нашей стране  развивается, растут объемы заклю­чаемых сделок, расширяется их география. Дальнейшее развитие лизинга во многом зависит от государственной политики, законодательной базы, возможности предоставления некоторых льгот (инвестиционных и др.) лизинговым компаниям. Те разнообразные  формы лизинга,  которые применяются в предпринимательской практике, могут быть использованы для управления инвестиционной политикой на макроуровне. Изменяя размеры налогов, устанавливая налоговые и инвестиционные льготы, увеличивая или уменьшая сроки амортизации, государство определяет приоритеты и стимулирует инвестиции в производство, в определенные отрасли экономики.

Но в большей степени развитие лизинга зависит от самих участников лизинговых услуг, их активности, инициативы и предприимчивости.


Список использованных источников.

1. Александр Цыбулько. Тенденции развития лизинга в Республике Беларусь.   http://www.assocleasing.ru

2. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. Мн.: ГУ ВШЭ, 1997.

3. Киркорова Н.И. Развитие лизинга в Республике Беларусь. // http://www.ucpb.org

4. Латышев Илья. Лизинг. // http://www.dogovor.ilat.info

5. Левкович А.П. Лизинг: Учеб. пособие. Мн.: БГЭУ, 2004

6. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. Мн.: Финансы и статистика, 2000

7. О порядке бухгалтерского учета лизинга: Метод. указания от 30.01.1998г // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. 2001 №8/ 5114

8. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 № 1769 «О лизинге на территории Республики Беларусь».

9. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В. Лизинг: Учеб. пособие. Мн.: Амалфея, 2001

10. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. Мн.: Экономика, 1994.