Реферат Анализ финансовой отчетности ГК ПИК
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Анализ финансовой отчетности группы компаний ПИК за период с 2006 – 2009 гг.
Для выполнения данной работы использовались следующие документы:
ü Бухгалтерский баланс
ü Отчет о прибылях и убытках
ü Отчет о движении денежных средств
На основании этих данных были рассчитаны следующие показатели:
· Оценочные мультипликаторы
· Финансовые мультипликаторы
· Долговые мультипликаторы
· Показатели финансовой устойчивости и ликвидности
· Показатели прибыли (капитала)
Группа Компаний ПИК основана в 1994 году и является одним из ведущих российских девелоперов в области жилой недвижимости. ГК ПИК концентрируется на проектах в Москве и Московской области и активно развивает проекты ещё в ряде регионов России. Основной вид деятельности компании – строительство и реализация жилья экономкласса, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения.
· Группа Компаний ПИК основана в 1994 г. - крупнейший девелопер в России, специализирующийся на объектах массовой жилой застройки;
· Публичная компания с акционерами в России, Западной и Центральной Европе, Северной Америке и Юго-Восточной Азии;
· Земельный банк Группы Компаний ПИК по состоянию на 1 января 2011 г. составил 10,6 млн. кв. метров;
· Значительный объем завершенных проектов. Всего с начала деятельности Группа Компаний ПИК построила около 11 млн. кв. м. жилой недвижимости
(более 180.000 квартир) в России, включая 739 тыс. кв. м (более 12.000 квартир) в 2010 году.
· Группа Компаний ПИК включена в перечень системообразующих предприятий российской экономики (Решение Правительства РФ от 25.12.2008 г.)
· В конце 2009 года Группа Компаний ПИК получила государственные гарантии Правительства Российской Федерации.
Рыночная капитализация ГК ПИК составила в 2009 году $2 259 132 558,72, чистый долг составил 34 873 млн. руб., а стоимость компании - 98 399 807 551,21р.
Оценочные мультипликаторы.
EV/Sales за период с 2006 по 2009 год увеличился на 2% и составил 2,39, что говорит о том, что за этот период стоимость компании по отношению к его годовой выручке упала незначительно. Что касается EV/EBITDA, то он увеличился на 25%, т.е. стоимость предприятия по отношению к прибыли после амортизационных отчислений стала значительно больше. Рыночная стоимость единицы прибыли компании (коэффициент P/E (цена-прибыль)) с 2008 года стал отрицательным из-за убытков компании, которые могут быть связаны с мировым финансовым кризисом, что говорит о снижении конкурентоспособности ГК ПИК на рынке.
Динамика и соотношение оценочных мультипликаторов наглядно представлены на рисунке 1:
Показатели прибыли и капитала.
EBIT margin и EBITDA margin за 2006-2008 г.г. росли примерно по 2% в год, а это означает что с ростом этих показателей расходы занимали все меньшую часть в прибыли компании, т.е. на протяжении этих лет наблюдался рост прибыльности, несмотря на это в 2009 году оба показателя снижаются на 5% и 4,52% соответственно. А вот рентабельность собственного капитала и рентабельность активов после кризиса показывают отрицательные результаты.
Динамику и соотношение показателей за 2006-
Рисунок 2.
Рисунок 3.
Долговые показатели.
Что касается Net Debt/EBITDA, Debt/Assets, Debt/Mcap ,Debt Equity, то они показывают в 2009 году самые высокие результаты, по сравнению с предыдущими годами - 4,16 ; 0,96; 1,75; 13,15. Это означает, что долговая нагрузка на компанию за 2006-
Рисунок 4.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности компании снизились за 2006-2009г.г. соответственно на 20,7%, 33,3%, 25%.Таким образом, снизилась платежеспособность ГК ПИК. Динамика показателей – на рисунке 5:
Показатель финансовой зависимости увеличился за 4 года в 2,14 раза за прошедший период компания стала привлекать больше заемных средств, причем большая часть заемных средств приходится на долгосрочные обязательства.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов. За 2006-
Это же показывает и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В 2009 году, по сравнению с 2006 положение компании стало менее стабильным, и заемных средств стало в 2,34 раза больше, чем собственных.
Коэффициент оборачиваемости активов за 2006-
Динамику вышеприведенных показателей можно проследить на рисунке 6:
