Реферат Анализ затрат на заработную плату
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение……………………………………………………………………………………………..3
1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………………………….4
1.1. Анализ имущественного положения предприятия…………………………………………..4
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия………………………………………...7
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия…………………..………....…..10
1.4. Оценка собственного оборотного капитала……….………………………………………...13
1.5. Оценка чистых активов предприятия………………………………………………………..16
1.6.Анализ показателей эффективности управления активами предприятия………………....17
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия…………………………………………………...17
1.6.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия ...19
1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия………………………………………………………………………………………..20
1.7.1.Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки капитала предприятия……20
1.7.2.Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия……….22
2.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия……………………………………….…………………………..………...24
2.1.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия……………..……………..24
3.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития…..26
3.1.Анализ показателей рентабельности предприятия………………………………………….26
3.2.Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия………………………………………………………………………..28
4. Анализ затрат на заработную плату (оплату труда)……………………………………….…29
Заключение………………………………………………………………………………………...31
Список использованной литературы……………………………………………………………..32
Введение
По постановке цели и задач финансовый анализ российской компании не имеет существенных отличий от аналогичных процедур в рамках традиционного подхода. Под традиционным подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации (истолкования) данных о хозяйственной деятельности компании.
Хотя основной вклад в теорию и практику финансового анализа внесен экономистами стран с развитой рыночной экономикой, необходимо вспомнить и труды советского экономиста 20-х годов Н. Блатова, в которых изложены передовые для своего времени понятия и методы анализа: сравнительный аналитический баланс, коэффициенты распределения, коэффициенты координации и др.
Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).
Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.
Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.
Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода.
Цель исследовательской курсовой работы -проанализировать финансовое состояние ООО «Валя».
Задачи работы:
- анализирование финансового состояния предприятия;
- анализирование финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия;
- анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития;
- анализ затрат на заработную плату.
Объект исследования: ООО «Валя».
Предмет исследования: финансовое состояние ООО «Валя».
Информационную базу исследования составляет годовая бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Валя» за 2007-2009 гг.
1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1. Анализ имущественного положения предприятия
Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки.
2. Стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу разделаI актива баланса
(строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств, равная сумме строк 210 и
218.
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела IV пассива баланса (строка 490).
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов V и VI.
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела IV и I баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из IV раздела.
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (р. II – р. VI).
Далее в первых двух таблицах исследования имущественного состояния предприятия мы видим, что
- имущество предприятия ООО «Валя» к 2008 году увеличилось на 808553тыс. руб., к 2009 году на 76695 тыс.руб., за весь анализируемый период выросло на 885248 тыс.руб. что составляет 153,89%.
- внеоборотные активы выросли на 266685 тыс. руб., основные средства выросли на 202276 тыс.руб., здания, машины, оборудование, другие основные средства на 208067 тыс.руб., незавершенное строительство увеличилось на 62434 тыс.руб. Оборотные активы увеличились на 618563 тыс.руб. в них: запасы увеличились на 244472 тыс.руб. Сырье и материалы увеличились на 125745 тыс.руб.
Затраты в незавершенном производстве снизились на 105899 тыс. руб. Готовая продукция и товары для перепродажи снизились на 5093тыс. руб.
Дебиторская задолженность ООО «Валя» увеличилась на 301945 тыс. руб., покупатели и заказчики задолжали в 2009 году на 184626 тыс. руб. больше, чем в 2007 году. Денежные средства увеличились на 49890 тыс. руб., в том числе на расчетном счету на 39434 тыс.руб., денежные средства на валютном счете уменьшились на 19480 тыс.руб.
Доля внеоборотных активов предприятия к 2009 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 9,95%. Доля основных средств снизилась на 10,34%. Доля оборотных активов увеличилась на 9,95%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 7,77%. Доля денежных средств увеличилась на 1,43%.
Таблица 1. Состав имущества ООО «Валя» и его динамика
Таблица 2. Структура имущества ООО «Валя» и его динамика
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия
Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).
Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).
Активы = Обязательства + Капитал.
Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы. Автор имеет опыт эффективного сотрудничества с одной крупной украинской компанией, которая представляет собой холдинг, состоящий из более десятка отдельных предприятий. Финансовый менеджер этого холдинга с успехом использовала предлагаемые ниже подходы к формированию финансовой отчетности во всех предприятиях холдинга и для консолидированной отчетности.
Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие “баланс” употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.
Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.
Рис. 1. Динамика удельного веса оборотных активов предприятия ООО«Валя»
Анализируя таблицу «Состав, динамика и структура оборотных активов ООО «Валя», делаем вывод, что основную долю в оборотных активах «Валя» составляют запасы . В 2009 году их доля составляет 52,25%, доля сырья снизилась на 12%. Доля дебиторской задолженности ООО «Валя» увеличилась на 9,55%. Затраты в незавершенном производстве снизились на 15,56%, доля расходов будущих периодов возросла на 2,63%. Доля денежных средств увеличилась на 2,04%.
Таблица 3. Состав, динамика и структура оборотных активов ООО «Валя»
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.
В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора. Существует практика, когда кредиторы требуют подписания заемного соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.
Рис.2. Структура капитала ООО «Валя» 2009 году
Как видно из рисунка и таблицы данные источников капитала предприятия ООО «Валя» к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 885248 тыс. руб.(увеличение составляет 54%), собственный капитал увеличился на 925193 тыс.руб.(увеличение на 81%), уставной капитал не изменился, добавочный капитал увеличился на 371740 тыс.руб.
Нераспределенная прибыль отчетного года составляет 253169 тыс.руб. Заемный капитал предприятия снизился на 39945 тыс.руб. (снижение на 8%). Займы и кредиты снизились на 91648 тыс. руб.(снижение на 84%) , кредиторская задолженность снизилась 91648 тыс.руб.(снижение на 27,2%).
Доля собственного капитала ООО «Валя» увеличилась на 12,2%. В 2009 году доля заемного капитала составляет 18%. Это говорит о том, что предприятие имеет в основном текущие задолженности перед поставщиками, работниками, государством по выплате налогов и сборов.
Таблица 4. Состав капитала, вложенного в имущество ООО «Валя» и его динамика
Таблица 5. Структура капитала, вложенного в имущество ООО «Валя», и ее динамика
1.4. Оценка собственного оборотного капитала
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).
На основании показателя стоимости чистых активов оценивается структура капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета рентабельности вложений в предприятие различных вкладчиков (собственников, кредиторов), можно предполагать, что завышение объема обязательств в совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих «цену» капитала.
Теоретически величина собственного капитала характеризуется показателем чистых активов.
Согласно данным таблиц видим, что
- собственный капитал предприятия за весь анализируемый период вырос на 80,8%.
- собственный оборотный капитал увеличился на 360,5%.
- излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги снизился на 22210 тыс. руб.
- излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги вырос на 902983 тыс. руб.
Таблица 6. Определение собственного оборотного капитала ООО «Валя»
Таблица 7. Обеспеченность ООО «Валя» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги
1.5. Оценка чистых активов предприятия
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
По результатам расчета чистых активов акционерного общества ООО «Валя» делаем вывод, что в ООО «Валя» активы, принимаемые к расчету за весь период выросли на 882353 тыс. руб., пассивы принимаемые к расчету снизились на 105797 тыс.руб. Стоимость чистых активов акционерного общества увеличилась на 988150 тыс.руб.
Таблица 8. Расчет чистых активов акционерного общества ООО «Валя», (тыс. руб.)
1.6.Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составили аналитическую таблицу 9 «Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ООО «Валя». Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Согласно данным таблицы 9 делаем вывод, что коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снижается на 24%, в 2009 году он составляет 0,59.
1.6.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 10. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ООО «Валя»
Исследуя данные таблицы 10, делаем вывод, что продолжительность оборота запасов ООО «Валя» увеличивается на 11 дней, дебиторской задолженности на 18 дней, т.е. дебиторы предприятия не спешат рассчитаться по своим долгам, продолжительность оборота кредиторской задолженности снижается на 12 дней, т.е. предприятие стало рассчитываться по своим долгам быстрее.
Продолжительность операционного цикла увеличилась на 29 дней, продолжительность финансового цикла увеличилась на 41 день.
1.7. Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
1.7.1. Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.
Показатели финансовой устойчивости:
Для расчета показателей финансовой устойчивости составили таблицу 11 «Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели»
Таблица 11. Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели
Таким образом, по результатам в 2007 и 2008 году видим, что
- Неустойчивое финансовое состояние (М3): М3 = (0, 0, 1), т.е.; ; .
В 2009 году:
- Абсолютная финансовая устойчивость (М1). Она отвечает следующим условиям: М1 = (1, 1, 1), т.е.; ; .
Коэффициент маневренности ниже нормы, низкая возможность финансового маневра у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к 2009 году повышается, что также говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Показатели финансовой устойчивости предприятия подтверждают трехмерную модель, в 2009 году предприятие можно считать абсолютно ликвидным и платежеспособным.
1.7.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств. Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:
Из таблицы 13 мы видим, что все показатели ликвидности ООО «Валя» в 2007 году ниже нормы, к 2009 году значения улучшаются, текущая задолженность может быть погашена на 28%. Коэффициент текущей ликвидности в 2 раза больнее нормы. Таким образом, показатели говорят о высокой платежеспособности предприятия ООО «Валя».
2. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
2.1. Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Это основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия. На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дадим оценку прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проведем анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли составим аналитическую таблицу 14 «Состав, динамика и структура прибыли ООО «Валя».
Согласно данных таблицы выручка предприятия ООО «Валя» вырастает до 858020 тыс. руб., валовая прибыль снижается на 142487 тыс. руб., прибыль до налогообложения снижается на 324639 тыс. руб., чистая прибыль снижается на 246747 тыс.руб.
Рис. 3. Динамика прибыли предприятия ООО «Валя»
3. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
3.1. Анализ показателей рентабельности предприятия
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 15 «Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Валя».
Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.
Выводы по таблице:
- рентабельность оборотных активов снизилась на 54%,
- рентабельность собственного капитала снизилась на 31,45%,
- рентабельность продаж снизилась на 6,17%.
- рентабельность затрат снизилась на 7,8%.
3.2. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.
В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия. Рентабельность компании зависит от хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.
Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя. И определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона — расщепление рентабельности собственного капитала на произведение рентабельности активов и финансового рычага, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем.
Методика основана на том, что при разложении показателей на составные части, становится ясно, что изменение показателя прибыльности собственного капитала зависит от большого количества важнейших показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
Таблица 16. Исходная информация
РА1 = (П чист (2008)/Qр (2007)) * (Qр (2007)/А (2007)) =
= 406717:4503426*4503426:1642787=0,2466
∆ РА (П чист) = 0,2466– 30,43 = -30,18
РА11 = (П чист (2008)/Qр (2008)) * (Qр (2008)/А (2007)) =
= 406717:5361446*5361446:1642787=0,2478
∆ РА (Qр) = 0,2466– 0,2478= -0,0012
∆ РА (А) = 16,59– 0,2466= 16,34
ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА = -30,18-0,0012+ 16,34= -13,84
РА1 = (П чист (факт)/Qр (пр)) * (Qр (пр)/А (пр)) =253169: 5017004*5017004 :2451340=0,1025; ∆ РА (П чист) = 0,1025– 16,59 = -16,49; РА11 = (П чист (факт)/Qр (факт)) * (Qр (факт)/А (пр)) = 253169:5361446*5361446:2451340=0,10293
∆ РА (Qр) = 0,1025– 0,10293= -0,00043
∆ РА (А) = 10,01– 0,1025= 9,9075
ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА =
= -16,49-0,00043+ 9,9075= -6,58
Таким образом, при увеличении активов на 54% и уменьшении чистой прибыли на 49% снижается рентабельность активов на 6,58.
4. Анализ затрат на заработную плату (оплату труда)
От того, к какой категории относится рабочее время, зависит способ оплаты и, в конечном итоге, то, к какому типу затрат эти суммы будут отнесены (согласно российскому законодательству некоторая часть этих расходов в состав себестоимости не включается и относится на чистую прибыль предприятия). Обычно доля таких расходов невелика, но и она весьма невыгодна для предприятия.
Помимо заработной платы, выплачиваемой сотрудникам в денежной и натуральной форме (оклады, премии и вознаграждения регулярного характера, компенсационные выплаты за вредные условия труда, внеурочные работы и т.п.), расходы предприятия, связанные с оплатой труда, включают оплату неотработанного времени и единовременные выплаты, а также различные обязательные отчисления. Все эти расходы формируют показатель ФОТ.
Различают две основные формы оплаты труда: повременную, при которой заработная плата сотрудника зависит от количества отработанного времени, и сдельную, при которой заработок зависит от количества произведенной продукции. Кроме того, на разных предприятиях могут применяться различные их комбинации и разновидности. Как и для полных затрат, в полном объеме ФЗП предприятия можно выделить её постоянную составляющую, которую можно отождествить с заработной платой сотрудников, работающих повременно, и переменную часть, зависящую от выработки рабочих - сдельников. Соотношение переменной и постоянной частей на предприятиях различных отраслей может сильно варьироваться, и их отношение всегда меньше единицы, поскольку на любом предприятии часть сотрудников (по крайней мере, административный и обслуживающий персонал) работает с повременными условиями оплаты труда.
Широкое распространение получили премиальные и прогрессивные разновидности двух основных форм оплаты труда. Так, сдельно-премиальная форма подразумевает, что к прямой сдельной оплате добавляется премия за достижение определенного уровня выработки, сдельно-прорессивная – что при выполнении нормированных заданий сверхнормативная продукция оплачивается по более высоким расценкам, а при повременно-премиальной системе к заработной плате за отработанное время добавляется премия за качество работы или достигнутые результаты.
Полезную информацию для оперативного управления производством дает анализ выполнения норм выработки и использования рабочего времени. Нормы выработки устанавливаются технологическими подразделениями предприятий или вышестоящими органами, ответственными за нормирование. Разумеется, не для каждого вида деятельности возможно нормирование, но для промышленных предприятий, выпускающих серийную продукцию или предоставляющих стандартизованные услуги, нормы выработки имеют решающее значение в процессе деятельности. Нормирование устанавливает нормы расхода ресурсов (материальных и трудовых) на изготовление единицы выпуска, а также на отдельные операции в ходе технологического процесса. Нормирование лежит в основе определения размера заработной платы производственных рабочих в большинстве отраслей народного хозяйства.
Анализ фонда заработной платы проводят по тому же плану, что и анализ других видов расходов: по сравнению с нормативной или плановой величиной либо по сравнению с предыдущим отчетным или базовым периодом. При ярко выраженной сезонности в деятельности предприятия будет полезным приводить сравнение с аналогичным периодом прошлых лет. Например, для предприятия по производству сельскохозяйственной продукции «пиком» деятельности являются летние месяцы и сентябрь, для отеля на горнолыжном курорте – сезон с января по март. Анализ проводится по категориям работающих и по подразделениям. В результате анализа выявляются тенденции изменения и причины перерасхода или недорасхода ФОТ относительно нормативных или плановых значений.
При анализе данных, касающихся фонда оплаты труда и использования рабочего времени, широко используются различные индексные показатели.
Согласно российскому законодательству расходы предприятия не оплату труда сотрудников не ограничиваются выплатой заработной платы, оговоренной в контрактах, трудовых договорах и тарифных справочниках. Для предприятий всех форм собственности обязательными являются отчисления с фонда заработной платы сотрудников в фонды социального страхования и пенсионный (в настоящее время обязательные отчисления составляют 38% фонда заработной платы). Кроме того, сотрудникам выплачиваются отпускные, дотации на питание, материальная помощь, оплачиваются командировочные расходы, надбавки за особые условия работы (вредность, сверхурочные работы и т.п.), премии по итогам квартала или года или по выполнении определенного заказа, оплачивается время простоя и изготовления брака не по вине работника, и т.д. Часть этих расходов являются затратами (т.е. предприятие может отнести их на себестоимость продукции), а часть выплачивается из чистой прибыли. В любом случае это немалые суммы, и в анализе их кроется возможность не только и даже не столько экономить на фонде оплаты труда, поскольку это чревато социальной напряженностью на предприятии. Тщательный анализ всех статей расходов позволит более эффективно формировать себестоимость продукции, повышая тем самым показатели финансовой результативности работы предприятия.
Связь производительности и размеров оплаты труда сотрудников отражается в удельных показателях объема произведенной продукции на 1 руб. заработной платы или фонда оплаты труда. В процессе анализа исчисляются следующие величины:
Обратные показатели тоже используются достаточно широко:
Для этой группы показателей обычно существуют нормативные значения, которые могут сильно варьироваться для предприятий разных отраслей. Для промышленных предприятий доля заработной платы в 1 руб. выручки составляет несколько процентов, иногда до 20% и выше. В образовательных учреждениях, консультационных фирмах, предприятиях сферы услуг и компаниях, работающих в сфере высоких технологий, т.е. там, где материальные затраты на выпуск продукции экстремально низки или совсем отсутствуют, норматив ФОТ к объему реализованной продукции может составлять до 70%.
Аналогично показателю производительности на 1 работающего, при анализе исчисляют также показатель размера заработной платы на одного работающего на предприятии рабочего, производственного рабочего или сотрудника другой категории.
Заключение
Итак, наши исследовательские данные показывают, что финансовое состояния ООО «Валя» является устойчивым.
Имущество предприятия ООО «Валя» к 2008 году увеличилось на 808553тыс.руб., к 2009 году на 76695 тыс.руб., за весь анализируемый период выросло на 885248 тыс.руб. что составляет 153,89%. Внеоборотные активы выросли на 266685 тыс.руб., в том числе основные средства на 202276 тыс.руб., здания, машины, оборудование, другие основные средства на 208067 тыс.руб., незавершенное строительство увеличилось на 62434 тыс.руб. Оборотные активы увеличились на 618563 тыс.руб. в них: запасы увеличились на 244472 тыс.руб.
Сырье и материалы увеличились на 125745 тыс.руб. Затраты в незавершенном производстве снизились на 105899 тыс.руб. Готовая продукция и товары для перепродажи снизились на 5093тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 301945 тыс.руб., покупатели и заказчики задолжали в 2009 году на 184626 тыс.руб. больше, чем в 2007 году. Денежные средства увеличились на 49890 тыс.руб., в том числе на расчетном счету на 39434 тыс.руб., денежные средства на валютном счете уменьшились на 19480 тыс.руб.
Доля внеоборотных активов к 2009 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 9,95%. Доля основных средств снизилась на 10,34%. Доля оборотных активов увеличилась на 9,95%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 7,77%. Доля денежных средств увеличилась на 1,43%.
Основную долю в оборотных активах составляют запасы в 2009 году их доля составляет 52,25%, доля сырья снизилась на 12%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 9,55%. Затраты в незавершенном производстве снизились на 15,56%, доля расходов будущих периодов возросла на 2,63%. Доля денежных средств увеличилась на 2,04%.
Источники капитала предприятия ООО «Валя» к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 885248 тыс.руб.(увеличение составляет 54%), собственный капитал увеличился на 925193 тыс.руб.(увеличение на 81%), уставной капитал не изменился, добавочный капитал увеличился на 371740 тыс.руб.
Нераспределенная прибыль отчетного года составляет 253169 тыс.руб. Заемный капитал предприятия снизился на 39945 тыс.руб. (снижение на 8%). Займы и кредиты снизились на 91648 тыс.руб.(снижение на 84%), кредиторская задолженность снизилась 91648 тыс.руб.(снижение на 27,2%).
Доля собственного капитала увеличилась на 12,2%. В 2009 году доля заемного капитала составляет 18%. Это говорит о том, что предприятие имеет в основном текущие задолженности перед поставщиками, работниками, государством по выплате налогов и сборов. Собственный оборотный капитал увеличился на 360,5%.
Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги снизился на 22210 тыс.руб. Излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги увеличился на 902983 тыс.руб.
Активы, принимаемые к расчету за весь период увеличились на 882353 тыс.руб., пассивы принимаемые к расчету снизились на 105797 тыс.руб. Стоимость чистых активов акционерного общества увеличилась на 988150 тыс.руб.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снижается на 24%, в 2009 году он составляет 0,59.
По результатам, ООО «Валя» является ликвидным и платежеспособным предприятием.
Список использованной литературы
3. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров / Н.П. Кондраков. – М.: Дело, 2009. – 288 с.
4. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 349 с.
5. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., исправл. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с.
6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 512 с.
7. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.У. Турманидзе. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 224 с.
8. Чопозова, А.И. Методика финансового анализа: теория и практика: учебное пособие / А.И. Чопозова, И.А. Демченко. – М.: Финансы и статистика; Ставрополь: АГРУС, 2008. – 136 с.
9. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).
10. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (в ред. на 24.10.2005).
11. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 24.07.2007).
12. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 22.07.2003 №67н (в ред. на 05.02.2007).
13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утв. Приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н (в ред. на 18.09.2006).
Введение……………………………………………………………………………………………..3
1. Анализ финансового состояния предприятия………………………………………………….4
1.1. Анализ имущественного положения предприятия…………………………………………..4
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия………………………………………...7
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия…………………..………....…..10
1.4. Оценка собственного оборотного капитала……….………………………………………...13
1.5. Оценка чистых активов предприятия………………………………………………………..16
1.6.Анализ показателей эффективности управления активами предприятия………………....17
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия…………………………………………………...17
1.6.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия ...19
1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия………………………………………………………………………………………..20
1.7.1.Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки капитала предприятия……20
1.7.2.Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия……….22
2.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия……………………………………….…………………………..………...24
2.1.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия……………..……………..24
3.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития…..26
3.1.Анализ показателей рентабельности предприятия………………………………………….26
3.2.Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия………………………………………………………………………..28
4. Анализ затрат на заработную плату (оплату труда)……………………………………….…29
Заключение………………………………………………………………………………………...31
Список использованной литературы……………………………………………………………..32
Введение
По постановке цели и задач финансовый анализ российской компании не имеет существенных отличий от аналогичных процедур в рамках традиционного подхода. Под традиционным подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации (истолкования) данных о хозяйственной деятельности компании.
Хотя основной вклад в теорию и практику финансового анализа внесен экономистами стран с развитой рыночной экономикой, необходимо вспомнить и труды советского экономиста 20-х годов Н. Блатова, в которых изложены передовые для своего времени понятия и методы анализа: сравнительный аналитический баланс, коэффициенты распределения, коэффициенты координации и др.
Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).
Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями.
Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа.
Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода.
Цель исследовательской курсовой работы -проанализировать финансовое состояние ООО «Валя».
Задачи работы:
- анализирование финансового состояния предприятия;
- анализирование финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия;
- анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития;
- анализ затрат на заработную плату.
Объект исследования: ООО «Валя».
Предмет исследования: финансовое состояние ООО «Валя».
Информационную базу исследования составляет годовая бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Валя» за 2007-2009 гг.
1. Анализ финансового состояния предприятия
1.1. Анализ имущественного положения предприятия
Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки.
2. Стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу разделаI актива баланса
(строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств, равная сумме строк 210 и
218.
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела IV пассива баланса (строка 490).
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов V и VI.
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела IV и I баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из IV раздела.
8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (р. II – р. VI).
Далее в первых двух таблицах исследования имущественного состояния предприятия мы видим, что
- имущество предприятия ООО «Валя» к 2008 году увеличилось на 808553тыс. руб., к 2009 году на 76695 тыс.руб., за весь анализируемый период выросло на 885248 тыс.руб. что составляет 153,89%.
- внеоборотные активы выросли на 266685 тыс. руб., основные средства выросли на 202276 тыс.руб., здания, машины, оборудование, другие основные средства на 208067 тыс.руб., незавершенное строительство увеличилось на 62434 тыс.руб. Оборотные активы увеличились на 618563 тыс.руб. в них: запасы увеличились на 244472 тыс.руб. Сырье и материалы увеличились на 125745 тыс.руб.
Затраты в незавершенном производстве снизились на 105899 тыс. руб. Готовая продукция и товары для перепродажи снизились на 5093тыс. руб.
Дебиторская задолженность ООО «Валя» увеличилась на 301945 тыс. руб., покупатели и заказчики задолжали в 2009 году на 184626 тыс. руб. больше, чем в 2007 году. Денежные средства увеличились на 49890 тыс. руб., в том числе на расчетном счету на 39434 тыс.руб., денежные средства на валютном счете уменьшились на 19480 тыс.руб.
Доля внеоборотных активов предприятия к 2009 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 9,95%. Доля основных средств снизилась на 10,34%. Доля оборотных активов увеличилась на 9,95%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 7,77%. Доля денежных средств увеличилась на 1,43%.
Таблица 1. Состав имущества ООО «Валя» и его динамика
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб.(+, -) | Темп роста, % | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008г/2007г | 2009г/2008г | 2009г/2007г | 2008г/2007г | 2009г/2008г | 2009г/2007г | ||
| 1. Имущество предприятия, всего | 399 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 149,22 | 103,13 | 153,89 |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
| 2. Внеоборотные активы | 190 | 961848 | 1244894 | 1228533 | 283046 | -16361 | 266685 | 129,43 | 98,69 | 127,73 |
| из них: | | | | | | | | | | |
| нематериальные активы | 110 | 964 | 3255 | 2822 | 2291 | -433 | 1858 | 337,66 | 86,7 | 292,74 |
| Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания) | 111 | 963 | 3254 | 2821 | 2291 | -433 | 1858 | 337,9 | 86,69 | 292,94 |
| Организационные расходы | 113 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 100 | 100 | 100 |
| Основные средства (01,02,03) | 121 | 860257 | 1062545 | 1062533 | 202288 | -12 | 202276 | 123,51 | 100 | 123,51 |
| Здания, машины, оборудование, другие основные средства | 130 | 836731 | 1043683 | 1044798 | 206952 | 1115 | 208067 | 124,73 | 100,11 | 124,87 |
| Незавершенное строительство (03) | 135 | 65421 | 137593 | 127855 | 72172 | -9738 | 62434 | 210,32 | 92,92 | 195,43 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 35206 | 41501 | 35323 | 6295 | -6178 | 117 | 117,88 | 85,11 | 100,33 |
| Инвестиции в зависимые общества | 142 | 31874 | 34419 | 28241 | 2545 | -6178 | -3633 | 107,98 | 82,05 | 88,6 |
| Инвестиции в другие организации | 143 | 2660 | 6410 | 6410 | 3750 | 0 | 3750 | 240,98 | 100 | 240,98 |
| Прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 672 | 672 | 672 | 0 | 0 | 0 | 100 | 100 | 100 |
| 3. Оборотные активы | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 | 177,17 | 107,71 | 190,84 |
| из них: | | | | | | | | | | |
| запасы | 210 | 434563 | 695382 | 679035 | 260819 | -16347 | 244472 | 160,02 | 97,65 | 156,26 |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 309771 | 445187 | 435516 | 135416 | -9671 | 125745 | 143,71 | 97,83 | 140,59 |
| Животные на выращивании и откорме (11) | 212 | 12912 | - | - | -12912 | 0 | -12912 | | | |
| Затраты в незавершенном производстве | 213 | 106107 | 200219 | 208 | 94112 | -200011 | -105899 | 188,7 | 0,1 | 0,2 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) | 214 | 5216 | 11727 | 123 | 6511 | -11604 | -5093 | 224,83 | 1,05 | 2,36 |
| Расходы будущих периодов (31) | 216 | 557 | 38249 | 35252 | 37692 | -2997 | 34695 | 6866,97 | 92,16 | 6328,9 |
| НДС (19) | 220 | 24833 | 32099 | 44194 | 7266 | 12095 | 19361 | 129,26 | 137,68 | 177,96 |
| Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 195871 | 433879 | 497816 | 238008 | 63937 | 301945 | 221,51 | 114,74 | 254,16 |
| Покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | 137509 | 226433 | 322135 | 88924 | 95702 | 184626 | 164,67 | 142,27 | 234,26 |
| Векселя к получению (62) | 242 | 399 | -399 | 0 | -399 | | | | ||
| Авансы выданные (61) | 245 | 33043 | 49979 | 49272 | 16936 | -707 | 16229 | 151,25 | 98,59 | 149,11 |
| Прочие дебиторы | 246 | 24920 | 157467 | 126409 | 132547 | -31058 | 101489 | 631,89 | 80,28 | 507,26 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | 2895 | 0 | 2895 | 2895 | | | | |
| Денежные средства | 260 | 25672 | 45086 | 75562 | 19414 | 30476 | 49890 | 175,62 | 167,6 | 294,34 |
| Касса (50) | 261 | 167 | 316 | 245 | 149 | -71 | 78 | 189,22 | 77,53 | 146,71 |
| Расчетный счет (51) | 262 | 2288 | 31736 | 41722 | 29448 | 9986 | 39434 | 1387,06 | 131,47 | 1823,51 |
| Валютный счет (52) | 263 | 23175 | 1089 | 3695 | -22086 | 2606 | -19480 | 4,7 | 339,3 | 15,94 |
| Прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | 42 | 11945 | 29900 | 11903 | 17955 | 29858 | 28440,48 | 250,31 | 71190,48 |
Таблица 2. Структура имущества ООО «Валя» и его динамика
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб.(+, -) | Удельный вес в имуществе предприятия, % | ||||||
| 2007 г | 2008 г | 2009г | 2008г/ 2007г | 2009г/ 2008г | 2009г/2007г | 2007г | 2008г | 2009г | ||
| 1. Имущество предприятия, всего | 399 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 100 | 100 | 100 |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
| 2. Внеоборотные активы | 190 | 961848 | 1244894 | 1228533 | 283046 | -16361 | 266685 | 58,55 | 50,78 | 48,6 |
| из них: | | | | | | | | | | |
| нематериальные активы | 110 | 964 | 3255 | 2822 | 2291 | -433 | 1858 | 0,06 | 0,13 | 0,11 |
| Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания) | 111 | 963 | 3254 | 2821 | 2291 | -433 | 1858 | 0,06 | 0,13 | 0,11 |
| Организационные расходы | 113 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства (01,02,03) | 121 | 860257 | 1062545 | 1062533 | 202288 | -12 | 202276 | 52,37 | 43,35 | 42,03 |
| Здания, машины, оборудование, другие основные средства | 130 | 836731 | 1043683 | 1044798 | 206952 | 1115 | 208067 | 50,93 | 42,58 | 41,33 |
| Незавершенное строительство (03) | 135 | 65421 | 137593 | 127855 | 72172 | -9738 | 62434 | 3,98 | 5,61 | 5,06 |
| Долгосрочные финансовые вложения (06,82) | 140 | 35206 | 41501 | 35323 | 6295 | -6178 | 117 | 2,14 | 1,69 | 1,4 |
| Инвестиции в зависимые общества | 142 | 31874 | 34419 | 28241 | 2545 | -6178 | -3633 | 1,94 | 1,4 | 1,12 |
| Инвестиции в другие организации | 143 | 2660 | 6410 | 6410 | 3750 | 0 | 3750 | 0,16 | 0,26 | 0,25 |
| Прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 672 | 672 | 672 | 0 | 0 | 0 | 0,04 | 0,03 | 0,03 |
| 3. Оборотные активы | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 | 41,45 | 49,22 | 51,4 |
| из них: | | | | | | | | | | |
| запасы | 210 | 434563 | 695382 | 679035 | 260819 | -16347 | 244472 | 26,45 | 28,37 | 26,86 |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,12,13) | 211 | 309771 | 445187 | 435516 | 135416 | -9671 | 125745 | 18,86 | 18,16 | 17,23 |
| Животные на выращивании и откорме (11) | 212 | 12912 | - | - | -12912 | 0 | -12912 | 0,79 | 0 | 0 |
| Затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44) | 213 | 106107 | 200219 | 208 | 94112 | -200011 | -105899 | 6,46 | 8,17 | 0,01 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) | 214 | 5216 | 11727 | 123 | 6511 | -11604 | -5093 | 0,32 | 0,48 | 0 |
| Расходы будущих периодов (31) | 216 | 557 | 38249 | 35252 | 37692 | -2997 | 34695 | 0,03 | 1,56 | 1,39 |
| НДС (19) | 220 | 24833 | 32099 | 44194 | 7266 | 12095 | 19361 | 1,51 | 1,31 | 1,75 |
| Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 195871 | 433879 | 497816 | 238008 | 63937 | 301945 | 11,92 | 17,7 | 19,69 |
| Покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | 137509 | 226433 | 322135 | 88924 | 95702 | 184626 | 8,37 | 9,24 | 12,74 |
| Векселя к получению (62) | 242 | 399 | -399 | 0 | -399 | 0,02 | 0 | 0 | ||
| Авансы выданные (61) | 245 | 33043 | 49979 | 49272 | 16936 | -707 | 16229 | 2,01 | 2,04 | 1,95 |
| Прочие дебиторы | 246 | 24920 | 157467 | 126409 | 132547 | -31058 | 101489 | 1,52 | 6,42 | 5 |
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) | 250 | - | 2895 | 0 | 2895 | 2895 | 0 | 0 | 0,11 | |
| Денежные средства | 260 | 25672 | 45086 | 75562 | 19414 | 30476 | 49890 | 1,56 | 1,84 | 2,99 |
| Касса (50) | 261 | 167 | 316 | 245 | 149 | -71 | 78 | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Расчетный счет (51) | 262 | 2288 | 31736 | 41722 | 29448 | 9986 | 39434 | 0,14 | 1,29 | 1,65 |
| Валютный счет (52) | 263 | 23175 | 1089 | 3695 | -22086 | 2606 | -19480 | 1,41 | 0,04 | 0,15 |
| Прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | 42 | 11945 | 29900 | 11903 | 17955 | 29858 | 0 | 0,49 | 1,18 |
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия
Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).
Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).
Активы = Обязательства + Капитал.
Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы. Автор имеет опыт эффективного сотрудничества с одной крупной украинской компанией, которая представляет собой холдинг, состоящий из более десятка отдельных предприятий. Финансовый менеджер этого холдинга с успехом использовала предлагаемые ниже подходы к формированию финансовой отчетности во всех предприятиях холдинга и для консолидированной отчетности.
Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие “баланс” употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.
Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.
Рис. 1. Динамика удельного веса оборотных активов предприятия ООО«Валя»
Анализируя таблицу «Состав, динамика и структура оборотных активов ООО «Валя», делаем вывод, что основную долю в оборотных активах «Валя» составляют запасы . В 2009 году их доля составляет 52,25%, доля сырья снизилась на 12%. Доля дебиторской задолженности ООО «Валя» увеличилась на 9,55%. Затраты в незавершенном производстве снизились на 15,56%, доля расходов будущих периодов возросла на 2,63%. Доля денежных средств увеличилась на 2,04%.
Таблица 3. Состав, динамика и структура оборотных активов ООО «Валя»
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс. руб. | Изменение, тыс.руб (+, -) | Удельный вес в оборотных активах предприятия, % | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2007 год | 2008 год | 2009год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 3. Оборотные активы | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 | 100 | 100 | 100 |
| из них: запасы | 210 | 434563 | 695382 | 679035 | 260819 | -16347 | 244472 | 63,82 | 57,64 | 52,25 |
| | | | | | | | | |||
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,12,13) | 211 | 309771 | 445187 | 435516 | 135416 | -9671 | 125745 | 45,49 | 36,9 | 33,51 |
| Животные на выращивании и откорме (11) | 212 | 12912 | - | - | -12912 | 0 | -12912 | 1,9 | 0 | 0 |
| Затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44) | 213 | 106107 | 200219 | 208 | 94112 | -200011 | -105899 | 15,58 | 16,6 | 0,02 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) | 214 | 5216 | 11727 | 123 | 6511 | -11604 | -5093 | 0,77 | 0,97 | 0,01 |
| Расходы будущих периодов (31) | 216 | 557 | 38249 | 35252 | 37692 | -2997 | 34695 | 0,08 | 3,17 | 2,71 |
| НДС (19) | 220 | 24833 | 32099 | 44194 | 7266 | 12095 | 19361 | 3,65 | 2,66 | 3,4 |
| Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 195871 | 433879 | 497816 | 238008 | 63937 | 301945 | 28,76 | 35,96 | 38,31 |
| Покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | 137509 | 226433 | 322135 | 88924 | 95702 | 184626 | 20,19 | 18,77 | 24,79 |
| Векселя к получению (62) | 242 | 399 | -399 | 0 | -399 | 0,06 | 0 | 0 | ||
| Авансы выданные (61) | 245 | 33043 | 49979 | 49272 | 16936 | -707 | 16229 | 4,85 | 4,14 | 3,79 |
| Прочие дебиторы | 246 | 24920 | 157467 | 126409 | 132547 | -31058 | 101489 | 3,66 | 13,05 | 9,73 |
| Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) | 250 | - | 2895 | 0 | 2895 | 2895 | 0 | 0 | 0,22 | |
| Денежные средства | 260 | 25672 | 45086 | 75562 | 19414 | 30476 | 49890 | 3,77 | 3,74 | 5,81 |
| Касса (50) | 261 | 167 | 316 | 245 | 149 | -71 | 78 | 0,02 | 0,03 | 0,02 |
| Расчетный счет (51) | 262 | 2288 | 31736 | 41722 | 29448 | 9986 | 39434 | 0,34 | 2,63 | 3,21 |
| Валютный счет (52) | 263 | 23175 | 1089 | 3695 | -22086 | 2606 | -19480 | 3,4 | 0,09 | 0,28 |
| Прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | 42 | 11945 | 29900 | 11903 | 17955 | 29858 | 0,01 | 0,99 | 2,3 |
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.
В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора. Существует практика, когда кредиторы требуют подписания заемного соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.
Рис.2. Структура капитала ООО «Валя» 2009 году
Как видно из рисунка и таблицы данные источников капитала предприятия ООО «Валя» к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 885248 тыс. руб.(увеличение составляет 54%), собственный капитал увеличился на 925193 тыс.руб.(увеличение на 81%), уставной капитал не изменился, добавочный капитал увеличился на 371740 тыс.руб.
Нераспределенная прибыль отчетного года составляет 253169 тыс.руб. Заемный капитал предприятия снизился на 39945 тыс.руб. (снижение на 8%). Займы и кредиты снизились на 91648 тыс. руб.(снижение на 84%) , кредиторская задолженность снизилась 91648 тыс.руб.(снижение на 27,2%).
Доля собственного капитала ООО «Валя» увеличилась на 12,2%. В 2009 году доля заемного капитала составляет 18%. Это говорит о том, что предприятие имеет в основном текущие задолженности перед поставщиками, работниками, государством по выплате налогов и сборов.
Таблица 4. Состав капитала, вложенного в имущество ООО «Валя» и его динамика
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб (+, -) | Темп роста,% | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Источники капитала предприятия, всего | 699 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 149,22 | 103,13 | 153,89 |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
| 2. Собственный капитал | 490 | 1144523 | 1818100 | 2069716 | 673577 | 251616 | 925193 | 158,85 | 113,84 | 180,84 |
| Уставный капитал (85) | 410 | 718 | 718 | 718 | 0 | 0 | 0 | 100 | 100 | 100 |
| | | | | | | | | | | |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 725824 | 1117649 | 1097564 | 391825 | -20085 | 371740 | 153,98 | 98,2 | 151,22 |
| Резервный капитал (86) | 430 | 179 | 179 | 179 | 0 | 0 | 0 | 100 | 100 | 100 |
| Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 179 | 179 | 179 | 0 | 0 | 0 | 100 | 100 | 100 |
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | 99825 | -99825 | 0 | -99825 | | | | ||
| Целевые финасирования и поступления (96) | 450 | 833 | 854 | 21 | -854 | -833 | 102,52 | 0 | 0 | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | 317144 | 698700 | 718086 | 381556 | 19386 | 400942 | 220,31 | 102,77 | 226,42 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 253169 | 0 | 253169 | 253169 | | | | ||
| 3. Заемный капитал | 690 | 498264 | 633240 | 458319 | 134976 | -174921 | -39945 | 127,09 | 72,38 | 91,98 |
| Займы и кредиты (90,94) | 610 | 109148 | 343179 | 17500 | 234031 | -325679 | -91648 | 314,42 | 5,1 | 16,03 |
| Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 109148 | 343179 | 17500 | 234031 | -325679 | -91648 | 314,42 | 5,1 | 16,03 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 389116 | 290061 | 283319 | -99055 | -6742 | -105797 | 74,54 | 97,68 | 72,81 |
| Поставщики подрядчики (60,76) | 621 | 155936 | 123058 | 99616 | -32878 | -23442 | -56320 | 78,92 | 80,95 | 63,88 |
| Векселя к уплате (60) | 622 | 252 | 192 | - | -60 | -192 | -252 | 76,19 | 0 | 0 |
| По оплате труда (70) | 624 | 1354 | 1378 | 380 | 24 | -998 | -974 | 101,77 | 27,58 | 28,06 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (68) | 625 | 9138 | 12289 | 7187 | 3151 | -5102 | -1951 | 134,48 | 58,48 | 78,65 |
| Задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 28145 | 12670 | 43162 | -15475 | 30492 | 15017 | 45,02 | 340,66 | 153,36 |
| Авансы полученные (64) | 627 | 127768 | 87969 | 54980 | -39799 | -32989 | -72788 | 68,85 | 62,5 | 43,03 |
| Прочие кредиторы | 628 | 66523 | 52505 | 77994 | -14018 | 25489 | 11471 | 78,93 | 148,55 | 117,24 |
Таблица 5. Структура капитала, вложенного в имущество ООО «Валя», и ее динамика
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб (+, -) | Удельный вес в имуществе предприятия,% | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Источники капитала предприятия, всего | 699 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 100 | 100 | 100 |
| в том числе: | | | | | | | | | | |
| 2. Собственный капитал | 490 | 1144523 | 1818100 | 2069716 | 673577 | 251616 | 925193 | 69,67 | 74,17 | 81,87 |
| Уставный капитал (85) | 410 | 718 | 718 | 718 | 0 | 0 | 0 | 0,04 | 0,03 | 0,03 |
| | | | | | | | | | | |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 725824 | 1117649 | 1097564 | 391825 | -20085 | 371740 | 44,18 | 45,59 | 43,42 |
| Резервный капитал (86) | 430 | 179 | 179 | 179 | 0 | 0 | 0 | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 179 | 179 | 179 | 0 | 0 | 0 | 0,01 | 0,01 | 0,01 |
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | 99825 | -99825 | 0 | -99825 | 6,08 | 0 | 0 | ||
| Целевые финасирования и поступления (96) | 450 | 833 | 854 | 21 | -854 | -833 | 0,05 | 0,03 | 0 | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | 317144 | 698700 | 718086 | 381556 | 19386 | 400942 | 19,31 | 28,5 | 28,4 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 253169 | 0 | 253169 | 253169 | 0 | 0 | 10,01 | ||
| 3. Заемный капитал | 690 | 498264 | 633240 | 458319 | 134976 | -174921 | -39945 | 30,33 | 25,83 | 18,13 |
| Займы и кредиты (90,94) | 610 | 109148 | 343179 | 17500 | 234031 | -325679 | -91648 | 6,64 | 14 | 0,69 |
| Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 109148 | 343179 | 17500 | 234031 | -325679 | -91648 | 6,64 | 14 | 0,69 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 389116 | 290061 | 283319 | -99055 | -6742 | -105797 | 23,69 | 11,83 | 11,21 |
| Поставщики подрядчики (60,76) | 621 | 155936 | 123058 | 99616 | -32878 | -23442 | -56320 | 9,49 | 5,02 | 3,94 |
| Векселя к уплате (60) | 622 | 252 | 192 | - | -60 | -192 | -252 | 0,02 | 0,01 | 0 |
| По оплате труда (70) | 624 | 1354 | 1378 | 380 | 24 | -998 | -974 | 0,08 | 0,06 | 0,02 |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (68) | 625 | 9138 | 12289 | 7187 | 3151 | -5102 | -1951 | 0,56 | 0,5 | 0,28 |
| Задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 28145 | 12670 | 43162 | -15475 | 30492 | 15017 | 1,71 | 0,52 | 1,71 |
| Авансы полученные (64) | 627 | 127768 | 87969 | 54980 | -39799 | -32989 | -72788 | 7,78 | 3,59 | 2,17 |
| Прочие кредиторы | 628 | 66523 | 52505 | 77994 | -14018 | 25489 | 11471 | 4,05 | 2,14 | 3,09 |
1.4. Оценка собственного оборотного капитала
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).
На основании показателя стоимости чистых активов оценивается структура капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета рентабельности вложений в предприятие различных вкладчиков (собственников, кредиторов), можно предполагать, что завышение объема обязательств в совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих «цену» капитала.
Теоретически величина собственного капитала характеризуется показателем чистых активов.
Согласно данным таблиц видим, что
- собственный капитал предприятия за весь анализируемый период вырос на 80,8%.
- собственный оборотный капитал увеличился на 360,5%.
- излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги снизился на 22210 тыс. руб.
- излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги вырос на 902983 тыс. руб.
Таблица 6. Определение собственного оборотного капитала ООО «Валя»
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб.(+, -) | Темп роста, % | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Собственный капитал | 490 | 1144523 | 1818100 | 2069716 | 673577 | 251616 | 925193 | 158,85 | 113,84 | 180,84 |
| 2. Долгосрочные заемные средства | | | | | | | | | | |
| 3. Внеоборотные активы | 190 | 961848 | 1244894 | 1228533 | 283046 | -16361 | 266685 | 129,43 | 98,69 | 127,73 |
| 4. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов | | 463584 | 611654 | 770214 | 148070 | 158560 | 306630 | 131,94 | 125,92 | 166,14 |
| 5. Собственный оборотный капитал | | 182675 | 573206 | 841183 | 390531 | 267977 | 658508 | 313,78 | 146,75 | 460,48 |
| 6. Оборотные активы | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 | 177,17 | 107,71 | 190,84 |
| 7. Краткосрочные обязательства | 690 | 498264 | 633240 | 458319 | 134976 | -174921 | -39945 | 127,09 | 72,38 | 91,98 |
| 8. Собственный оборотный капитал | | 182675 | 573206 | 841183 | 390531 | 267977 | 658508 | 313,78 | 146,75 | 460,48 |
Таблица 7. Обеспеченность ООО «Валя» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб.(+, -) | Темп роста, % | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Наличие собственных оборотных средств | | 182675 | 573206 | 841183 | 390531 | 267977 | 658508 | 313,78 | 146,75 | 460,48 |
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | | 434006 | 657133 | 643783 | 223127 | -13350 | 209777 | 151,41 | 97,97 | 148,34 |
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 241 | 137509 | 226433 | 322135 | 88924 | 95702 | 184626 | 164,67 | 142,27 | 234,26 |
| 4. Векселя к получению | 242 | 399 | -399 | 0 | -399 | 0 | | 0 | ||
| 5. Авансы выданные | 245 | 33043 | 49979 | 49272 | 16936 | -707 | 16229 | 151,25 | 98,59 | 149,11 |
| 6. Итого стр. (2+3+4+5) | | 604957 | 933545 | 1015190 | 328588 | 81645 | 410233 | 154,32 | 108,75 | 167,81 |
| 7. Краткосрочные кредиты банков и займы* (под запасы) | 610 | 109148 | 343179 | 17500 | 234031 | -325679 | -91648 | 314,42 | 5,1 | 16,03 |
| 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | 620 | 389116 | 290061 | 283319 | -99055 | -6742 | -105797 | 74,54 | 97,68 | 72,81 |
| 9. Векселя к уплате | 622 | 252 | 192 | - | -60 | -192 | -252 | 76,19 | 0 | 0 |
| 10. Авансы полученные | 627 | 127768 | 87969 | 54980 | -39799 | -32989 | -72788 | 68,85 | 62,5 | 43,03 |
| 11. Итого стр. (7+8+9+10) | | 626284 | 721401 | 355799 | 95117 | -365602 | -270485 | 115,19 | 49,32 | 56,81 |
| 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6 – стр.11) | | -21327 | 212144 | 659391 | 233471 | 447247 | 680718 | -994,72 | 310,82 | -3091,81 |
| 13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.12) | | 204002 | 361062 | 181792 | 157060 | -179270 | -22210 | 176,99 | 50,35 | 89,11 |
| 14. Сумма средств, приравненных к собственным | | 1144523 | 1818100 | 2069716 | 673577 | 251616 | 925193 | 158,85 | 113,84 | 180,84 |
| 15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+стр.14 – стр.12) | | 1348525 | 2179162 | 2251508 | 830637 | 72346 | 902983 | 161,6 | 103,32 | 166,96 |
1.5. Оценка чистых активов предприятия
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.
Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
По результатам расчета чистых активов акционерного общества ООО «Валя» делаем вывод, что в ООО «Валя» активы, принимаемые к расчету за весь период выросли на 882353 тыс. руб., пассивы принимаемые к расчету снизились на 105797 тыс.руб. Стоимость чистых активов акционерного общества увеличилась на 988150 тыс.руб.
Таблица 8. Расчет чистых активов акционерного общества ООО «Валя», (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Код показателя в форме №1 | 2007 год | 2008 год | 2009год |
| I. Активы | | | | |
| 1. Нематериальные активы | 110 | 964 | 3255 | 2822 |
| 2. Основные средства | 121 | 860257 | 1062545 | 1062533 |
| 3. Незавершенное строительство | 135 | 65421 | 137593 | 127855 |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | | | | |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения1 | 140 | 35206 | 41501 | 35323 |
| 6. Прочие внеоборотные активы2 | 150 | - | - | - |
| 7. Запасы | 210 | 434563 | 695382 | 679035 |
| 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 24833 | 32099 | 44194 |
| 9. Дебиторская задолженность3 | 240 | 195871 | 433879 | 497816 |
| 10. Денежные средства | 260 | 25672 | 45086 | 75562 |
| 11. Прочие оборотные активы | 265 | - | - | - |
| 12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ÷ 11) | | 1642787 | 2451340 | 2525140 |
| II. Пассивы | | | | |
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | | | | |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства4,5 | | | | |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | | | | |
| 16. Кредиторская задолженность | 620 | 389116 | 290061 | 283319 |
| 17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - | - |
| 18. Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | - |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства5 | 660 | - | - | - |
| 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13 ÷ 19) | | 389116 | 290061 | 283319 |
| 21. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12 – стр. 20) | | 1253671 | 2161279 | 2241821 |
1.6.Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью.
Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составили аналитическую таблицу 9 «Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ООО «Валя». Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Согласно данным таблицы 9 делаем вывод, что коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снижается на 24%, в 2009 году он составляет 0,59.
Таблица 9. Расчет коэффициента реальных активов в имуществе ООО «Валя»
| Показатели | Код показателя в форме № 1 | Сумма, тыс.руб. | Изменение, тыс.руб (+, -) | Темп роста,% | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 963 | 3254 | 2821 | 2291 | -433 | 1858 | 337,9 | 86,69 | 292,94 |
| 2. Основные средства | 121 | 860257 | 1062545 | 1062533 | 202288 | -12 | 202276 | 123,51 | 100 | 123,51 |
| 3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 309771 | 445187 | 435516 | 135416 | -9671 | 125745 | 143,71 | 97,83 | 140,59 |
| 4. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 106107 | 200219 | 208 | 94112 | -200011 | -105899 | 188,7 | 0,1 | 0,2 |
| 5. Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 5216 | 11727 | 123 | 6511 | -11604 | -5093 | 224,83 | 1,05 | 2,36 |
| 6. Товары отгруженные | 215 | | | | | | | | | |
| 7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | | 1282314 | 1722932 | 1501201 | 440618 | -221731 | 218887 | 134,36 | 87,13 | 117,07 |
| 8. Общая стоимость активов | 399 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 149,22 | 103,13 | 153,89 |
| 9. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % | | 0,78 | 0,70 | 0,59 | -0,08 | -0,11 | -0,19 | 90,04 | 84,49 | 76,08 |
1.6.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Таблица 10. Расчет и динамика показателей оборачиваемости ООО «Валя»
| Показатели | Условное обозначение | Источник информа ции или алгоритм расчета | | | | Изменение, (+, -) | ||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. | Qp | 010 | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 344442 | 858020 |
| 2.Число дней в отчетном году | Д | | 365 | 366 | 365 | 1 | -1 | 0 |
| 3.Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. | Qp, дн | | 12338,15 | 13707,66 | 14688,89 | 12338,15 | 13707,66 | 14688,89 |
| 4.Стоимость активов, тыс.руб. | А | 399 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 |
| 5.Стоимость оборотных активов, тыс.руб., | Аоб | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 |
| в том числе: | | | | | | | | |
| 5.1. Запасы | Азап | 210 | 434563 | 695382 | 679035 | 260819 | -16347 | 244472 |
| 5.2. Дебиторская задолженность | Адеб | 240 | 195871 | 433879 | 497816 | 238008 | 63937 | 301945 |
| 6.Кредиторская задолженность, тыс.руб. | Кз.кред | 620 | 389116 | 290061 | 283319 | -99055 | -6742 | -105797 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости: | | | | | | | | |
| 7.1. Активов | kоб, А | | 2,74 | 2,05 | 2,12 | -0,69 | 0,07 | -0,62 |
| 7.2. Оборотных активов | kоб, Аоб | | 6,61 | 4,16 | 4,13 | -2,45 | -0,03 | -2,48 |
| 8.Продолжительность оборота, дни: | | | | | | | | |
| 8.1. Оборотных средств (активов) | Доб, Аоб | | 55,22 | 87,98 | 88,38 | 32,76 | 0,4 | 33,16 |
| 8.2. Запасов | Доб, зап | 210 | 35,23 | 50,76 | 46,2 | 15,53 | -4,56 | 10,97 |
| 8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) | Доб, деб | 240 | 15,88 | 31,66 | 33,89 | 15,78 | 2,23 | 18,01 |
| 8.4. Кредиторской задолженности | Доб,кред | 620 | 31,55 | 21,16 | 19,29 | -10,39 | -1,87 | -12,26 |
| 9.Продолжительность операционного цикла, дни | Доб, опер.ц. | | 51,11 | 82,42 | 80,09 | 31,31 | -2,33 | 28,98 |
| 10.Продолжительность финансового цикла, дни | Доб, фин.ц. | | 19,56 | 61,26 | 60,8 | 41,7 | -0,46 | 41,24 |
Исследуя данные таблицы 10, делаем вывод, что продолжительность оборота запасов ООО «Валя» увеличивается на 11 дней, дебиторской задолженности на 18 дней, т.е. дебиторы предприятия не спешат рассчитаться по своим долгам, продолжительность оборота кредиторской задолженности снижается на 12 дней, т.е. предприятие стало рассчитываться по своим долгам быстрее.
Продолжительность операционного цикла увеличилась на 29 дней, продолжительность финансового цикла увеличилась на 41 день.
1.7. Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
1.7.1. Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.
Показатели финансовой устойчивости:
коэффициент автономии (коэффициент независимости);
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
коэффициент маневренности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Для расчета показателей финансовой устойчивости составили таблицу 11 «Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели»
Таблица 11. Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Валя» на основе трехмерной модели
| Показатель | Расчет показателя | 2007 год | 2008 год | 2009год |
| Абсолютные показатели финансовой устойчивости | | | | |
| Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода (СОС) | СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы | 182675 | 573206 | 841183 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) | СДИ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы | 182675 | 573206 | 841183 |
| Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) | ОИЗ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы | 680939 | 1206446 | 1299502 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | СОС = СОС - Запасы | -251888 | -122176 | 162148 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов | СДИ = СОС - Запасы | -251888 | -122176 | 162148 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов | ОИЗ = ОИЗ - Запасы | 246376 | 511064 | 620467 |
Таким образом, по результатам в 2007 и 2008 году видим, что
- Неустойчивое финансовое состояние (М3): М3 = (0, 0, 1), т.е.
; ; .В 2009 году:
- Абсолютная финансовая устойчивость (М1). Она отвечает следующим условиям: М1 = (1, 1, 1), т.е.
; ; .Таблица 12. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Валя»
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Коэффициент автономии | Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. | . Отношение общей суммы всех средств предприятия к источником собственных средств. | Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. | 0,7 | 0,74 | 0,82 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. | Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств. | Отношение всех обязательств к собственным средствам | КЗ/С < 0,7 Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) | 0,44 | 0,35 | 0,22 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия. | Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. | Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. | 0,27 | 0,48 | 0,65 |
| 4. Коэффициент маневренности | Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников | . Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия. | 0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия | 0,14 | 0,08 | 0,09 |
Из таблицы 12 « Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Валя» видим, что коэффициент автономии к 2009 году возрастает. Предприятие стало менее зависимым от заемных средств, коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже нормы, подтверждает финансовую устойчивость предприятия. Собственные средства предприятия в 2009 году составляют 82%.
Коэффициент маневренности ниже нормы, низкая возможность финансового маневра у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к 2009 году повышается, что также говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
Показатели финансовой устойчивости предприятия подтверждают трехмерную модель, в 2009 году предприятие можно считать абсолютно ликвидным и платежеспособным.
1.7.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств. Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности
Из таблицы 13 мы видим, что все показатели ликвидности ООО «Валя» в 2007 году ниже нормы, к 2009 году значения улучшаются, текущая задолженность может быть погашена на 28%. Коэффициент текущей ликвидности в 2 раза больнее нормы. Таким образом, показатели говорят о высокой платежеспособности предприятия ООО «Валя».
Таблица 13. Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ООО «Валя»
| Показатель | Условное обозначение | Код показателя в форме № 1 или алгоритм расчета | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | ||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Исходные показатели: | | | | | | |
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства | | 690 | | 498264 | 633240 | 458319 |
| предприятия, тыс. руб. | Ккр | | Х | | | |
| 2. Оборотные активы, тыс. руб. | Аоб | 290 | | 680939 | 1206446 | 1299502 |
| 3. Денежные средства и краткосрочные | | 260+250 | | 25672 | 45086 | 78457 |
| финансовые вложения, тыс. руб. | Аден | | Х | | | |
| 4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | Адеб | 240 | Х | 195871 | 433879 | 497816 |
| 5. Запасы (за вычетом расходов будущих | | 210-216 | | 434006 | 657133 | 643783 |
| периодов), тыс. руб. | Азап | | Х | | | |
| Расчетные показатели | | | | | | |
| | | | | | | |
| 6. Коэффициент абсолютной ликвидности | kл.абс | (250+260)/ (690-640-650) | 0,2 | 0,07 | 0,16 | 0,28 |
| 7. Коэффициент срочной (быстрой) | | | | | | |
| ликвидности (коэффициент ликвидности) | kл.сроч | (260+250+240)/ (690-650-640) | 0,8 | 0,57 | 1,65 | 2,03 |
| 8. Коэффициент текущей ликвидности | | | | | | |
| (общий коэффициент покрытия) | kл.тек | (210+230+240+ +250+260+270-216)/ (690-650-640) | 2 | 1,84 | 4,17 | 4,59 |
2. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
2.1. Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Это основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия. На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дадим оценку прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проведем анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли составим аналитическую таблицу 14 «Состав, динамика и структура прибыли ООО «Валя».
Согласно данных таблицы выручка предприятия ООО «Валя» вырастает до 858020 тыс. руб., валовая прибыль снижается на 142487 тыс. руб., прибыль до налогообложения снижается на 324639 тыс. руб., чистая прибыль снижается на 246747 тыс.руб.
Рис. 3. Динамика прибыли предприятия ООО «Валя»
Таблица 14. Состав, динамика и структура прибыли ООО «Валя»
| Показатели | Код показателя в форме№2 | Сумма, тыс. руб. | Изменение, (+, -) | Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, % | ||||||
| 2007 год | 2008 год | 2009год | 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | 2007 год | 2008 год | 2009год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| | |||||||||
| 010 | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 344442 | 858020 | х | х | х |
| 020 | 3684135 | 4318685 | 4684642 | 634550 | 365957 | 1000507 | х | х | х |
| 029 | 819291 | 698319 | 676804 | -120972 | -21515 | -142487 | |||
| 030 | 118834 | 140027 | 173972 | -21193 | -33945 | -55138 | х | х | х |
| 040 | - | - | - | х | х | х | |||
| 050 | 700457 | 558292 | 502832 | -142165 | -55460 | -197625 | 107,37 | 112,16 | 153,42 |
| 2. Прочие доходы и расходы | | |||||||||
| 2.1. Проценты к получению | | |||||||||
| 2.2. Проценты к уплате | | |||||||||
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | | |||||||||
| 2.4. Прочие доходы | 090 | 31165 | 35265 | 197570 | 4100 | 162305 | 166405 | 4,78 | 7,08 | 60,28 |
| 2.5. Прочие расходы | 100 | 79242 | 95799 | 372661 | 16557 | 276862 | 293419 | 12,15 | 19,25 | 113,71 |
| 3. Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 652380 | 497758 | 327741 | -154622 | -170017 | -324639 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
| 4. Отложенные налоговые активы | | |||||||||
| 5. Отложенные налоговые обязательства | | |||||||||
| 6. Текущий налог на прибыль | 150 | 152464 | 91041 | 74572 | -61423 | -16469 | -77892 | 23,37 | 18,29 | 22,75 |
| 7. Налоговые санкции | | |||||||||
| 8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 499916 | 406717 | 253169 | -93199 | -153548 | -246747 | 76,63 | 81,71 | 77,25 |
3. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
3.1. Анализ показателей рентабельности предприятия
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 15 «Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Валя».
Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.
Выводы по таблице:
- рентабельность оборотных активов снизилась на 54%,
- рентабельность собственного капитала снизилась на 31,45%,
- рентабельность продаж снизилась на 6,17%.
- рентабельность затрат снизилась на 7,8%.
Таблица 15. Расчет и динамика показателей рентабельности ООО «Валя»
| Показатели | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчета | 2007год | 2008год | 2009год | Изменение (+,-) | ||
| 2008год/ 2007год | 2009год/ 2008год | 2009год/2007год | ||||||
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб. | Qр | 010 | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 344442 | 858020 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб. | СQр | 020 | 3684135 | 4318685 | 4684642 | 634550 | 365957 | 1000507 |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | ПQр | 050 | 700457 | 558292 | 502832 | -142165 | -55460 | -197625 |
| 4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | Пф | 140 | 652380 | 497758 | 327741 | -154622 | -170017 | -324639 |
| 5. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб. | Нпр | 150 | 152464 | 91041 | 74572 | -61423 | -16469 | -77892 |
| 6. Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. | Пчист | 190 | 499916 | 406717 | 253169 | -93199 | -153548 | -246747 |
| 7. Стоимость активов, тыс. руб. | А | 399 | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 |
| 8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. | Аоб | 290 | 680939 | 1206446 | 1299502 | 525507 | 93056 | 618563 |
| 9. Собственный капитал, тыс. руб. | Ксоб | 490 | 1144523 | 1818100 | 2069716 | 673577 | 251616 | 925193 |
| 10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | Кз.долг | 590 | - | - | - | | | |
| 11. Показатели рентабельности, % | | | | | | | | |
| 11.1. Рентабельность активов | А | | 30,43 | 16,59 | 10,01 | -13,84 | -6,58 | -20,42 |
| 11.2. Рентабельность оборотных активов | Аоб | | 73,42 | 33,71 | 19,48 | -39,71 | -14,23 | -53,94 |
| 11.3. Рентабельность собственного капитала | Ксоб | | 43,68 | 22,37 | 12,23 | -21,31 | -10,14 | -31,45 |
| 11.4. Рентабельность инвестированного капитала | Кз.инв | | 43,68 | 22,37 | 12,23 | -21,31 | -10,14 | -31,45 |
| 11.5. Рентабельность продаж | Qр | | 15,55 | 11,13 | 9,38 | -4,42 | -1,75 | -6,17 |
| 11.6. Рентабельность затрат (расходов) | С,Qр | | 22,24 | 16,17 | 14,45 | -6,07 | -1,72 | -7,79 |
3.2. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты.
В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия. Рентабельность компании зависит от хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.
Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя. И определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона — расщепление рентабельности собственного капитала на произведение рентабельности активов и финансового рычага, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем.
Методика основана на том, что при разложении показателей на составные части, становится ясно, что изменение показателя прибыльности собственного капитала зависит от большого количества важнейших показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
Таблица 16. Исходная информация
| Показатель | 2007год | 2008год | 2009год | Изменение (+, -) | Темп роста (%) | ||||
| 1.РА (рентабельность активов) | 30,43 | 16,59 | 10,01 | -13,84 | -6,58 | -20,42 | 54,52 | 60,34 | 32,9 |
| 2. Пчист (чистая прибыль), тыс. руб. | 499916 | 406717 | 253169 | -93199 | -153548 | -246747 | 81,36 | 62,25 | 50,64 |
| 3. А (стоимость активов), тыс. руб. | 1642787 | 2451340 | 2528035 | 808553 | 76695 | 885248 | 149,22 | 103,13 | 153,89 |
| 4. Qр (выручка), тыс. руб. | 4503426 | 5017004 | 5361446 | 513578 | 344442 | 858020 | 111,4 | 106,87 | 119,05 |
РА1 = (П чист (2008)/Qр (2007)) * (Qр (2007)/А (2007)) =
= 406717:4503426*4503426:1642787=0,2466
∆ РА (П чист) = 0,2466– 30,43 = -30,18
РА11 = (П чист (2008)/Qр (2008)) * (Qр (2008)/А (2007)) =
= 406717:5361446*5361446:1642787=0,2478
∆ РА (Qр) = 0,2466– 0,2478= -0,0012
∆ РА (А) = 16,59– 0,2466= 16,34
ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА = -30,18-0,0012+ 16,34= -13,84
РА1 = (П чист (факт)/Qр (пр)) * (Qр (пр)/А (пр)) =253169: 5017004*5017004 :2451340=0,1025; ∆ РА (П чист) = 0,1025– 16,59 = -16,49; РА11 = (П чист (факт)/Qр (факт)) * (Qр (факт)/А (пр)) = 253169:5361446*5361446:2451340=0,10293
∆ РА (Qр) = 0,1025– 0,10293= -0,00043
∆ РА (А) = 10,01– 0,1025= 9,9075
ПРОВЕРКА: ∆ РА (П чист) + ∆ РА (Qр) + ∆ РА (А) = ∆ РА =
= -16,49-0,00043+ 9,9075= -6,58
Таким образом, при увеличении активов на 54% и уменьшении чистой прибыли на 49% снижается рентабельность активов на 6,58.
4. Анализ затрат на заработную плату (оплату труда)
От того, к какой категории относится рабочее время, зависит способ оплаты и, в конечном итоге, то, к какому типу затрат эти суммы будут отнесены (согласно российскому законодательству некоторая часть этих расходов в состав себестоимости не включается и относится на чистую прибыль предприятия). Обычно доля таких расходов невелика, но и она весьма невыгодна для предприятия.
Помимо заработной платы, выплачиваемой сотрудникам в денежной и натуральной форме (оклады, премии и вознаграждения регулярного характера, компенсационные выплаты за вредные условия труда, внеурочные работы и т.п.), расходы предприятия, связанные с оплатой труда, включают оплату неотработанного времени и единовременные выплаты, а также различные обязательные отчисления. Все эти расходы формируют показатель ФОТ.
Различают две основные формы оплаты труда: повременную, при которой заработная плата сотрудника зависит от количества отработанного времени, и сдельную, при которой заработок зависит от количества произведенной продукции. Кроме того, на разных предприятиях могут применяться различные их комбинации и разновидности. Как и для полных затрат, в полном объеме ФЗП предприятия можно выделить её постоянную составляющую, которую можно отождествить с заработной платой сотрудников, работающих повременно, и переменную часть, зависящую от выработки рабочих - сдельников. Соотношение переменной и постоянной частей на предприятиях различных отраслей может сильно варьироваться, и их отношение всегда меньше единицы, поскольку на любом предприятии часть сотрудников (по крайней мере, административный и обслуживающий персонал) работает с повременными условиями оплаты труда.
Широкое распространение получили премиальные и прогрессивные разновидности двух основных форм оплаты труда. Так, сдельно-премиальная форма подразумевает, что к прямой сдельной оплате добавляется премия за достижение определенного уровня выработки, сдельно-прорессивная – что при выполнении нормированных заданий сверхнормативная продукция оплачивается по более высоким расценкам, а при повременно-премиальной системе к заработной плате за отработанное время добавляется премия за качество работы или достигнутые результаты.
Полезную информацию для оперативного управления производством дает анализ выполнения норм выработки и использования рабочего времени. Нормы выработки устанавливаются технологическими подразделениями предприятий или вышестоящими органами, ответственными за нормирование. Разумеется, не для каждого вида деятельности возможно нормирование, но для промышленных предприятий, выпускающих серийную продукцию или предоставляющих стандартизованные услуги, нормы выработки имеют решающее значение в процессе деятельности. Нормирование устанавливает нормы расхода ресурсов (материальных и трудовых) на изготовление единицы выпуска, а также на отдельные операции в ходе технологического процесса. Нормирование лежит в основе определения размера заработной платы производственных рабочих в большинстве отраслей народного хозяйства.
Анализ фонда заработной платы проводят по тому же плану, что и анализ других видов расходов: по сравнению с нормативной или плановой величиной либо по сравнению с предыдущим отчетным или базовым периодом. При ярко выраженной сезонности в деятельности предприятия будет полезным приводить сравнение с аналогичным периодом прошлых лет. Например, для предприятия по производству сельскохозяйственной продукции «пиком» деятельности являются летние месяцы и сентябрь, для отеля на горнолыжном курорте – сезон с января по март. Анализ проводится по категориям работающих и по подразделениям. В результате анализа выявляются тенденции изменения и причины перерасхода или недорасхода ФОТ относительно нормативных или плановых значений.
При анализе данных, касающихся фонда оплаты труда и использования рабочего времени, широко используются различные индексные показатели.
Согласно российскому законодательству расходы предприятия не оплату труда сотрудников не ограничиваются выплатой заработной платы, оговоренной в контрактах, трудовых договорах и тарифных справочниках. Для предприятий всех форм собственности обязательными являются отчисления с фонда заработной платы сотрудников в фонды социального страхования и пенсионный (в настоящее время обязательные отчисления составляют 38% фонда заработной платы). Кроме того, сотрудникам выплачиваются отпускные, дотации на питание, материальная помощь, оплачиваются командировочные расходы, надбавки за особые условия работы (вредность, сверхурочные работы и т.п.), премии по итогам квартала или года или по выполнении определенного заказа, оплачивается время простоя и изготовления брака не по вине работника, и т.д. Часть этих расходов являются затратами (т.е. предприятие может отнести их на себестоимость продукции), а часть выплачивается из чистой прибыли. В любом случае это немалые суммы, и в анализе их кроется возможность не только и даже не столько экономить на фонде оплаты труда, поскольку это чревато социальной напряженностью на предприятии. Тщательный анализ всех статей расходов позволит более эффективно формировать себестоимость продукции, повышая тем самым показатели финансовой результативности работы предприятия.
Связь производительности и размеров оплаты труда сотрудников отражается в удельных показателях объема произведенной продукции на 1 руб. заработной платы или фонда оплаты труда. В процессе анализа исчисляются следующие величины:
выручка на 1 руб. заработной платы или ФОТ всех сотрудников предприятия;
выручка на 1 руб. заработной платы или ФОТ производственных рабочих;
выручка на 1 руб. заработной платы или ФОТ специалистов (для предприятий непроизводственной сферы);
Обратные показатели тоже используются достаточно широко:
доля заработной платы в 1 руб. выручки;
доля расходов на оплату труда в 1 руб. выручки;
доля заработной платы в себестоимости продукции предприятия;
доля расходов на оплату труда в общей сумме расходов предприятия;
доля заработной платы в 1 руб. товарной или готовой продукции.
Для этой группы показателей обычно существуют нормативные значения, которые могут сильно варьироваться для предприятий разных отраслей. Для промышленных предприятий доля заработной платы в 1 руб. выручки составляет несколько процентов, иногда до 20% и выше. В образовательных учреждениях, консультационных фирмах, предприятиях сферы услуг и компаниях, работающих в сфере высоких технологий, т.е. там, где материальные затраты на выпуск продукции экстремально низки или совсем отсутствуют, норматив ФОТ к объему реализованной продукции может составлять до 70%.
Аналогично показателю производительности на 1 работающего, при анализе исчисляют также показатель размера заработной платы на одного работающего на предприятии рабочего, производственного рабочего или сотрудника другой категории.
Заключение
Итак, наши исследовательские данные показывают, что финансовое состояния ООО «Валя» является устойчивым.
Имущество предприятия ООО «Валя» к 2008 году увеличилось на 808553тыс.руб., к 2009 году на 76695 тыс.руб., за весь анализируемый период выросло на 885248 тыс.руб. что составляет 153,89%. Внеоборотные активы выросли на 266685 тыс.руб., в том числе основные средства на 202276 тыс.руб., здания, машины, оборудование, другие основные средства на 208067 тыс.руб., незавершенное строительство увеличилось на 62434 тыс.руб. Оборотные активы увеличились на 618563 тыс.руб. в них: запасы увеличились на 244472 тыс.руб.
Сырье и материалы увеличились на 125745 тыс.руб. Затраты в незавершенном производстве снизились на 105899 тыс.руб. Готовая продукция и товары для перепродажи снизились на 5093тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 301945 тыс.руб., покупатели и заказчики задолжали в 2009 году на 184626 тыс.руб. больше, чем в 2007 году. Денежные средства увеличились на 49890 тыс.руб., в том числе на расчетном счету на 39434 тыс.руб., денежные средства на валютном счете уменьшились на 19480 тыс.руб.
Доля внеоборотных активов к 2009 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 9,95%. Доля основных средств снизилась на 10,34%. Доля оборотных активов увеличилась на 9,95%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 7,77%. Доля денежных средств увеличилась на 1,43%.
Основную долю в оборотных активах составляют запасы в 2009 году их доля составляет 52,25%, доля сырья снизилась на 12%. Доля дебиторской задолженности увеличилась на 9,55%. Затраты в незавершенном производстве снизились на 15,56%, доля расходов будущих периодов возросла на 2,63%. Доля денежных средств увеличилась на 2,04%.
Источники капитала предприятия ООО «Валя» к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличились на 885248 тыс.руб.(увеличение составляет 54%), собственный капитал увеличился на 925193 тыс.руб.(увеличение на 81%), уставной капитал не изменился, добавочный капитал увеличился на 371740 тыс.руб.
Нераспределенная прибыль отчетного года составляет 253169 тыс.руб. Заемный капитал предприятия снизился на 39945 тыс.руб. (снижение на 8%). Займы и кредиты снизились на 91648 тыс.руб.(снижение на 84%), кредиторская задолженность снизилась 91648 тыс.руб.(снижение на 27,2%).
Доля собственного капитала увеличилась на 12,2%. В 2009 году доля заемного капитала составляет 18%. Это говорит о том, что предприятие имеет в основном текущие задолженности перед поставщиками, работниками, государством по выплате налогов и сборов. Собственный оборотный капитал увеличился на 360,5%.
Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги снизился на 22210 тыс.руб. Излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги увеличился на 902983 тыс.руб.
Активы, принимаемые к расчету за весь период увеличились на 882353 тыс.руб., пассивы принимаемые к расчету снизились на 105797 тыс.руб. Стоимость чистых активов акционерного общества увеличилась на 988150 тыс.руб.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снижается на 24%, в 2009 году он составляет 0,59.
По результатам, ООО «Валя» является ликвидным и платежеспособным предприятием.
Список использованной литературы
Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы / В.Г. Белолипецкий. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 244 с.
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Проспект, 2007. – 424 с.
3. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ для менеджеров / Н.П. Кондраков. – М.: Дело, 2009. – 288 с.
4. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 349 с.
5. Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., исправл. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с.
6. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 512 с.
7. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.У. Турманидзе. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 224 с.
8. Чопозова, А.И. Методика финансового анализа: теория и практика: учебное пособие / А.И. Чопозова, И.А. Демченко. – М.: Финансы и статистика; Ставрополь: АГРУС, 2008. – 136 с.
9. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).
10. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (в ред. на 24.10.2005).
11. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 24.07.2007).
12. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 22.07.2003 №67н (в ред. на 05.02.2007).
13. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утв. Приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н (в ред. на 18.09.2006).
