Частина 2.

Зобразимо графічно динаміку загального обсягу товарної дебіторської заборгованості підприємтва протягом 2004 року.



Рисунок 3.1.1. Динаміка загального обсягу товарної дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року.

Після дослідження динаміки обсягу товарної дебіторської заборгованості, слід зазначити, що протягом періоду її загальний обсяг мав тенденцію до стрімкого зростання. В основному, причиною цього зростання було не менш стрімке зростання дебіторської заборгованості, що виникла в процесі реалізації шампанських вин протягом звітного року, і це також не є випадковим, оскільки виробництво шампанських вин – основний вид діяльності підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний”.

На даному етапі дослідження, необхідно визначити основні зміни, що сталися у структурі товарної дебіторської заборгованості підприємства протягом 2004 року.

Аналіз структури товарної дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ "Столичний" у 2004 році.
								Таблиця 3.1.8.
Назва показника	1 квартал 2004 р.	2 квартал 2004 р.	3квартал 2004 р	4 квартал 2004 р.	Структура,%				Зміни у структурі,%
					1 квартал 2004 р.	2 квартал 2004 р.	3 квартал 2004 р.	4 квартал 2004 р.	2кв.-1кв. 2004р.	3кв.-2кв. 2004 р.	4кв.-3кв. 2004 р.	4кв.-1кв. 2004р.
1. Дебіторська заборгованість, що виникла в процесі реалізації шампанських вин	10041,361	10579,313	12113,084	18765,718	64,10	64,80	66,25	89,15	0,70	1,45	22,90	25,05
2. Дебіторська заборгованість, що виникла в процесі реалізації питної води	1770,162	2318,306	3199,683	1094,579	11,30	14,20	17,50	5,20	2,90	3,30	-12,30	-6,10
3. Дебіторська заборгованість, що виникла в процесі реалізації основних фондів	1879,818	799,979	585,085	568,339	12,00	4,90	3,20	2,70	-7,10	-1,70	-0,50	-9,30
4. Дебіторська заборгованість, що виникла в процесі реалізації товарів	172,317	1355,066	438,814	315,744	1,10	8,30	2,40	1,50	7,20	-5,90	-0,90	0,40
5. Дебіторська заборгованість, що виникла в процесі надання послуг	175,450	685,696	1773,538	126,298	1,12	4,20	9,70	0,60	3,08	5,50	-9,10	-0,52
6. Інша товарна дебіторська заборгованість підприємства	231,844	832,631	201,123	315,744	1,48	5,10	1,10	1,50	3,62	-4,00	0,40	0,02
Всього дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги	15665,15	16326,10	18283,90	21049,600	100,00	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00	0,00	0,00

Таким чином, відзначимо, що найбільша питома вага в загальному обсязі товарної дебіторської заборгованості підприємства належить дебіторської заборгованості, що виникла в процесі реалізації шампанських вин. Так, на початку звітного року вона складала 64,1%, а вже в кінці досліджуваного пеіроду – 89,15%, тобто протягом року частка цього виду дебіторської заборгованості зросла на 25,05%, що є дуже високими темпами зростання.

Щодо частки дебіторської заборгованості, що виникла в процесі реалізації питної води, то протягом звітного періоду її частка зменшилася на 6,1% у порівнянні із почастком її значенням, хоча протягом 3 кварталу відбулося ще більше її зменшення (-12,3%).

Аналогічна тенденція спостерігається і щодо питомої ваги дебіторської заборгованості, що виникла в процесі реалізації основних засобів. Так, її частка на початку звітного року становила 12%, вже в кінці року – 2,7%, тобто відбулося її зменшення протягом досліджуваного періоду на 9,3%.

Визначаючи частки дебіторської заборгованості за реалізацію товарів та іншої товарної дебіторської заборгованості в загальному обсязі товарної дебіторської заборгованості підприємства, виявила, що протягом року вони мали тенденцію до зниження та на кінець поточного року становили 1,5% обидві.

Також, незначна питома вага в кінці року спостерігається і щодо дебіторської забогованості, що виникла в процесі надання послуг (0,6%), хоча протягом 3 кварталу її частка в загальній сукупності становила 9,7%.

Таким чином, здійснивши аналіз динаміки структури товарної дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний”, зазначимо, що найбільшу питому вагу у загальній структурі займає дебіторська заборгованість, що виникла в процесі реалізації шампанських вин, частки всіх інших структурних елементів є досить незначними та мають постійну тенденцію до зиження протягом досліджуваного періоду.

Одним із основних напрямків управління дебіторською забогованістю на підприємстві є забезпечення швидкості погашення дебіторської заборгованості, в той час як вона визначається своєю оборотністю. У відповідності до цього в процесі здійснення оцінки ефективності дебіторської заборгованості на підприємстві необхідно визначити основні показники, що характеризують її оборотність:

• 
  Тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості, або період інкасування (кількість днів перебування коштів у дебіторській заборгованості);
  
• 
  Коефіцієнт оборотності (швидкість обороту дебіторської заборгованості).
  

Можна також визначити і такий показник, як відношення розміру дебіторської заборгованості до обсягу виручки від реалізації продукції підприємства, що дасть змогу оцінити рівень дебіторської заборгованості у виручці від реалізації продукції.

Спочатку здійснимо аналіз оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві протягом 2004 року та визначимо основні її особливості та тенденції, що мали місце протягом досліджуваного періоду.

Згідно з даними табл.3.1.9., на підприємство протягом звітного року надійшло дебіторської заборгованості в розмірі 31582,35 тис.грн., в той час як розмір її вибуття становив 32711,34 тис.грн.

Як вже зазначалося, найбільш значними обсягами відбувалося обертання дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги. Так, її залишок на початок року становив 22781,29 тис.грн., а протягом року її загальний обсяг надхоження становив 30594,55 тис.грн., що на 987,8 тис.грн. менше загального обсягу надходжень дебіторської заборгованості на підприємство в цілому. Обсяг її вибуття з підприємства становив 32326,24 тис.грн., що також не набагато менше, ніж загальний обсяг вибуття дебіторської заборгованості по підприємству в цілому.

Зазначимо, що більш високими темпами товарна дебіторська заборгованість надходила на підприємство протягом другого півріччя. Так, обсяг її надходжень у з кварталі становив 7811,92 тис.грн., а вже протягом 4 кварталу він збільшився до

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ "Столичний" у 2004 році.
						Таблиця 3.1.9.
Періоди	Залишок на початок періоду, тис.грн.	Надійшло протягом періоду, тис.грн.	Вибуло протягом періоду, тис.грн.	Залишок на кінець періоду, тис.грн.	Темп росту,%
					1квартал 2004 р.	2квартал 2004 р.	3квартал 2004 р.	4квартал 2004 р.
1. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
1 квартал 2004 р.	22781,29	5417,24	12533,38	15665,15	68,76	110,65	42,55	104,22
2 квартал 2004 р.	15665,15	5994,37	5333,42	16326,10	104,22	130,32	109,76	111,99
3 квартал 2004 р.	16326,10	7811,92	5854,12	18283,90	111,99	145,56	147,00	115,13
4 квартал 2004 р.	18283,90	11371,02	8605,32	21049,60	80,26	209,90	68,66	134,37
2. Дебіторська заборгованість з бюджетом
1 квартал 2004 р.	14,1	101,00	25,10	90	638,30	7,72	380,48	3,67
2 квартал 2004 р.	90	7,80	95,50	3,3	3,67	0,00	0,00	100,00
3 квартал 2004 р.	3,3	0,00	0	3,3	100,00	-	-	20030,30
4 квартал 2004 р.	3,3	714,2	56,5	661	23,40	707,13	225,10	734,44
3. Дебіторська заборгованість із внутрішніх джерел
1 квартал 2004 р.	559,5	0	0	559,5	100,00	0	0	100
2 квартал 2004 р.	559,5	0	0	559,5	100,00	0	0	100
3 квартал 2004 р.	559,5	0	0	559,5	100,00	0	0	100
Продовження таблиці 3.1.9.
4 квартал 2004 р.	559,5	0	0	559,5	100,00	0	0	100
4. Інша поточна дебіторська заборгованість
1 квартал 2004 р.	180,5	31,4	61,3	150,6	83,43	72,29	27,57	103,85
2 квартал 2004 р.	150,6	22,7	16,9	156,4	103,85	303,52	544,97	85,17
3 квартал 2004 р.	156,4	68,9	92,1	133,2	85,17	60,67	40,93	103,08
4 квартал 2004 р.	133,2	41,8	37,7	137,3	73,80	133,12	61,50	91,17
Всього	76025,84	31582,35	32711,34	74897,85

+11371,02 тис.грн. Але темпи її вибуття протягом цього ж періоду не можна зазначити як досить високі, оскільки спостерігаючи за динамікою вибуття товарної дебіторської заборгованості, визначила, що основний її обсяг вибаває з підприємства протягом 1 кварталу кожного року. Звідси можна зауважити, що значний обсяг залишку дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” (21049,6 тис.грн.), буде погашатися протягом 1 кварталу 2005 року.

Щодо оборотності дебіторської заборгованості підприємства з бюджетом, то протягом досліджуваного періоду спостерігаються її найбільш значні надходження 1 кварталі (+101 тис.грн.) та протягом 4 кварталу (+714,2 тис.грн.). Визначаючи динаміку її вибуття з підприємства, виявила, що значні її обсяги вибували протягом 2 кварталу (-95,5 тис.грн.) та в кінці звітного року (-56,5 тис.грн.). Також необхідно зазначити, що залишок дебіторської заборгованості з бюджетом у підприємства на кінець поточного року має значні обсяги (661 тис.грн.), і тому вже на початку наступного року підприємству можна розрахувати на повернення хоча б половини її обсягу.

Дебіторська заборгованість із внутрішніх джерел протягом досліджуваного періоду не мала жодних змін, тобто її залишки на кінець періоду та на початок наступного періоду мали постійне значення (559,5 тис.грн.), жодних надходжень протягом року не спостерігалося.

І щодо оборотності іншої поточної дебіторської заборгованості, то зазначимо, що протягом 2004 року найбільші обсяги її надходження на підприємство спостерігалися протягом 3 кварталу (+68,9 тис.грн.), в так само і основне її вибуття з підприємства було також у 3 кварталі (-92,1 тис.грн.). Більш вагомих обсягів її надходження та вибуття протягом досліджуваного періоду не спостерігалося, та і загальний обсяг іншої поточної дебіторської заборгованості на підприємстві Зат КЗШВ “Столичний” не є надто значним.

Здійснивши аналіз оборотності дебіторської заборгованості в цілому по підприємству та в розрізі основних структурних її елементів, визначила, що найбільший обсяг її надходженння та вибуття спостерігається загальному обсязі дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги. І тому визначимо її основні показники оборотності.

Здійснивши розрахунок показників оборотності товарної дебіторської заборгованості по підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” в цілому, визначила, що протягом досліджуваного періоду коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості збільшився на 2,95 або 1641,05%, та в кінці звітного року його значення складало 3,13, тобто це свідчить про те, скільки разів заборгованість творюється та надходить підприємству протягом визначеного періоду. В данному випадку, визначаємо позитивну тенденцію щодо збільшення коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві. Також поступове зростання цього показника є свідченням зростання ефективності кредитного контролю з боку підприємства, оскільки даючи товар (роботи, послуги) з відтермінуванням платежу іншим суб’єктам господарської діяльності, підприємство фактично їх кредитує.

Також позитивною тенденцією відзначається тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості на підприємстві. Так, якщо на початку звітного періоду вона становила 125 днів, то вже протягом досліджуваного періоду відбулося зменшення тривалості періоду погашення дебіторської заборгованості на 118 дн., яка становила на кінець року 7дн. Тобто середня кількість днів, необхідних для повернення дебіторської заборгованості на підприємстві протягом року значно знизилася.

І визначивши відношення розміру дебіторської заборгованості до загального обсягу виручки від реалізації продукції на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний”, виявила, що протягом досліджуваного періоду значення цього показника має постійну тенденцію до зниження. Так, його значення протягом року зменшилося на 0,92 та на кінець 2004 року становило 0,21, тобто це значення вказує на рівень дебіторської заборгованості підприємства по відношенню до його виручки від реалізації продукції. Основною причиною зменшення цього показника протягом досліджуваного періоду є стрімке зростання загального обсягу виручки від реалізації продукції на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний”.

Аналіз показників оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ "Столичний" у 2004 році.
								Таблиця 3.1.10.
Показники	1квартал 2004 р.	2квартал 2004 р.	3квартал 2004 р.	4квартал 2004 р.	Темпи росту,%				Абсолютне відхилення
					2кв./1кв. 2004 р	3кв./2кв. 2004 р	4кв./3кв. 2004 р	4кв./1кв. 2004 р	2кв.-1кв	3кв.-2кв.	4кв.-3кв.	4кв.-1кв.
1. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, рази	0,18	2,65	2,00	3,13	1473,73	75,34	156,81	1741,05	2,47	-0,65	1,13	2,95
2. Тривалість періоду погашення дебіторсько заборгованості, дні	125,05	8,49	11,26	7,18	6,79	132,73	63,77	5,74	-116,56	2,78	-4,08	-117,86
3. Відношення розміру дебіторської заборгованості до виручки від реалізації	1,13	0,56	0,36	0,21	49,56	64,49	59,10	18,89	-0,57	-0,20	-0,15	-0,92

Розрахувавши показники оборотності дебіторської заборгованості по підприємству в цілому, та визначивши основні їхні зміни, що сталися протягом поточного року, необхідно визначити періоди погашення дебіторської заборгованості по кожному окремому дебітору підприємства. Основною метою цього дослідження є визначення рівня ефективності формування дебіторської заборгованості на підприємстві.

Аналіз тривалості середнього періоду погашення дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” у 2004 році.

Таблиця 3.1.11.

Дебітор	Середній обсяг дебіторської заборгованості, тис.грн.	Середній обсяг операцій, пов'язаних з утворенням дебіторської заборгованості, тис.грн.	Тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості, дні
1. ЗАТ "Фоззі"	3221,542	26907,616	43,7
2. СП ЗАТ "Волиньпак"	2896,147	8381,133	31,1
3. ТОВ "САВСЕРВІС-МОВА"	2049,513	8054,855	22,9
4. ПП Баядера /філія/ м.Київ	1923,854	8128,961	21,3
5. ПП "Торговий Дім Поляков" М.Київ	1397,46	3301,087	38,1
6. ТОВ "Торговий Дім "Софі".	1002,87	2001,293	45,1
7. ТОВ "Максі"	923,567	2707,525	30,7
8. ВАТ "Дніпрянка"	891,247	2570,905	31,2
9. ТОВ "Луксор"	782,659	3187,299	22,1
10. ТОВ "Тіко - Маркет"	566,491	915,336	55,7
11. ВАТ "Універмаг "Дитячий Світ"	489,92	1876,289	23,5
12. ТОВ "Фоззі-Фуд"	483,027	4180,041	10,4
13. ТОВ "Караван"	401,239	1962,582	18,4
14. ДСД ТОВ "Гетьман - Плюс"	401,883	2274,809	15,9
Інші дебітори	399,769	2141,620	16,8
Всього	17831,188	56388,154	28,46

Згідно з даними таблиця 3.1.11., середній період погашення дебіторської заборгованості на підпиємстві, протягом 2004 року, дорівнює 28,46 дн., тобто, в середньому, дебіторська заборгованість підприємства погашається менш ніж протягом одного місяця. Але підприємству в наступному році, необхідно звернути увагу на таких своїх дебіторів, як ЗАТ “Фоззі”, ТОВ “Торговий Дім “Софі” та ТОВ “Тіко – Маркет”, оскільки періоди погашення дебіторської заборгованості ними значно первищують середній період.

І тому, здійснивши розрахунок середньої тривалості періоду погашення дебторської заборгованості в розрізі основних її дебіторів, можна визначити, що, в цілому, ефективність формування дебіторської заборгованості має достатній рівень, але потребує незначних корегувань, внаслідок чого можна було б зменшити період її погашення по окремих дебіторах.

На даному етапі, необхідно здійснити оцінку реального стану дебіторської заборгованості на підприємстві. Оцінивши реальний її стан протягом досліджуваного періоду, можна загальну суму безнадійних боргів підприємства.

Оцінка реального стану дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” у 2004 році.

Таблиця 3.1.12.

Класифікація дебіторів по термінах заборгованості	Сума дебіторської заборгованості, тис.грн.	Питома вага в загальній сумі заборгованості,%	Імовірність безнадійних боргів, відн.од.	Сума безнадійних боргів, тис.грн.	Реальна величина заборгованості, тис.грн.
0 - 30 діб	6931,864	38,87	0,025	173,297	6758,567
31 - 60 діб	10899,324	61,13	0,05	544,966	10354,358
Разом	17831,188	100		718,263	17112,925

Таким чином, згрупувавши основних дебіторів по, вже визначеній тривалості погашення дебіторської заборгованості підприємству, визначила, що загальна сума дебіторської заборгованості, що має бути повернена протягом місяця, складає 38,87%, а питома вага тієї заборгованості, що повертається підприємству протягом 31 – 60 діб, становить 61,13%, тобто саме цей вид заборгованості є домінантних в загальному її обсязі.

Згідно із розрахунками, сума безнадійних боргів по основних дебіторах, тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості яких складає 0 – 30 діб, становить 173,297 тис.грн., а по залишившихся дебіторах – 544,966 тис.грн., тобто підприємство не одержить 718,263 тис.грн або 4,03% від загального обсягу дебіторської заборгованості підприємства протягом досліджуваного періоду. Відповідно до цього, на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” на дану суму повинен бути сформований резерв сумнівних боргів.

Також в процесі дослідження ефективності формування дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний”, необхідно здійснити її диференціювання за рівнем надійності.

В данному випадку, поділимо наявну дебіторську заборгованість підприємства на дві основні групи:

• 
  Дебіторська заборгованість, строк оплати яких не настав;
  
• 
  Дебіторська заборгованість, не оплачені в строк.
  

І для більш чіткого увлення про динаміку обсягів ци двох груп дебіторської заборгованості зобразимо ці процеси графічно ( див. рис.3.1.12.)

Згідно з даними таблиці 3.1.13.., обсяг дебіторської заборгованості, строк оплати якої ще не настав протягом, протягом досліджуваного періоду збільшився на 8644,02 тис.грн. та його частка в загальному обсязі дебіторської заборгованості підприємства становила 61,1%. Хоча, протягом перших 9 місяців звітного року питома її вага в загальному обсязі заборгованості була значно меншою, ніж питома вага простроченої дебіторської заборгованості, наслідком чого була низька якість дебіторської заборгованості на підприємстві. Так, її частка у 1 кварталі 2004 року складала 29,57%, в той час, як прострочена заборгованість становила 70,43% всієї дебіторської заборгованості підприємства. Але протягом року загальний обсяг простроченої заборгованості зменшився на 2980,67 тис.грн. та її обсяг в кінці 4 кварталу становив 8599,17 тис.грн., або 38,9% від загального обсягу дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” в кінці 2004 року.

Аналіз тривалості дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ "Столичний" протягом 2004 року.
										Таблиця 3.1.13.
Статті дебіторської заборгованості	1кв. 2004 р.	2кв. 2004 р.	3кв. 2004 р.	4кв. 2004 р.	Структура,%				Абсолютне відхилення, тис.грн.
					1кв. 2004 р.	2кв. 2004 р.	3кв. 2004 р.	4кв. 2004 р.	2кв.-1кв.	3кв.-2кв.	4кв.-3кв.	4кв.-1кв.
1. Дебіторська заборгованість, строк оплати якої не настав, тис.грн.	4862,41	4465,64	6011,71	13506,43	29,57	26,17	31,63	61,10	-396,77	1546,07	7494,72	8644,02
2. Дебіторська заборгованість, не оплачена в строк, тис.грн.	11579,84	12597,11	12997,24	8599,17	70,43	73,83	68,37	38,90	1017,27	400,13	-4398,07	-2980,67
Всього	16442,25	17062,75	19008,95	22105,60	100	100	100	100	620,50	1946,20	3096,65	5663,35

Рисунок 3.1.3. Динаміка обсягів дебіторської заборгованості, строк оплати якої ще не настав та простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року.

Наступним етапом дослідження має бути розмежування простроченої дебіторської заборгованості підприємства в розрізі певних періодів, тобто визначення вікових груп простроченої дебіторської заборгованості.

Спочатку визначимо динаміку її обсягу протягом 2004 року.

Аналіз динаміки обсягу простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року (в розрізі вікових груп)

Таблиця 3.1.14.

Вид дебіторської заборгованості	1кв 2004 р.	2кв 2004 р.	3кв 2004 р.	4кв 2004 р.	Темп росту,%
					1кв 2004 р.	2кв 2004 р.	3кв 2004 р.	4кв 2004 р.
До трьох місяців	574,98	118,61	1615,73	425,39	20,63	1362,22	26,33	73,98
Продовження таблиці 3.1.14.
Від трьох до шести місяців	1002,34	2459,23	1196,25	325,87	245,35	48,64	27,24	32,51
Від шести місяців до одного року	2561,14	2577,89	2743,88	406,53	100,65	106,44	14,82	15,87
Понад одного року	7441,38	7441,38	7441,38	7441,38	100	100	100	100
Всього	11579,8	12597,1	12997,2	8599,17	108,78	103,18	66,16	74,26

Згідно з даними табл. 3.1.14., прострочена дебіторська заборгованість, строком до трьох місяців, протягом досліджуваного періоду зменшилася на 26,02% у порівнянні із початковим її значенням. Але протягом року спостерігалося її значне зростання, так у 3 кварталі 2004 року, її загальний обсяг збільшився до 1615,73 тис.грн. або на 1262,22%.

Щодо простроченої заборгованості строком від трьох до шести місяців, то протягом року вона зменшилася на 68,49%, та на кінець звітного року становила 325,87 тис.грн. В той час як, протягом 2 та 3 вкарталів їхній обсяг був досить значним ( у 2 кварталі складав 2459,23 тис.грн., а у 3 кварталі – 1196,25 тис.грн.).

Визначаючи динаміку обсягу протсроченої дебіторської заборгованості строком від шести до одного року, виявила, що протягом перших 9 місяців її загальний обсяг мав постійну тенденцю до зростання, але в кінці досліджуваного періоду він зменшився на 74,13% та становить 406,53 тис.грн.

Обсяг дебіторської заборгованості, що є простроченої понад одного року, був постійним та знаходився на рівні 7441,38 тис.грн. Що є свідченням того, що жодний дебітор, який заборгував підприємству більш ніж на один рік, в цьому році зовсім не розрахувався за своїми зобов’язаннями.

Дослідивши динаміку простроченої дебіторської заборгованості підприємства в розрізі вікових груп, необхідно визначити її структуру, зазначивши при цьому питому вагу кожної вікової групи в загальному обсязі простроченої дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року.

Аналіз структури простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року.

Таблиця 3.1.15.

Вид дебіторської заборгованості	1кв 2004 р.	2кв 2004 р.	3кв 2004 р.	4кв 2004 р.	Структура, %
					1кв 2004 р.	2кв 2004 р.	3кв 2004 р.	4кв 2004 р.
До трьох місяців	574,98	118,61	1615,73	425,39	4,97	0,94	12,43	4,95
Від трьох до шести місяців	1002,34	2459,23	1196,25	325,87	8,66	19,52	9,20	3,79
Від шести місяців до одного року	2561,14	2577,89	2743,88	406,53	22,12	20,46	21,11	4,73
Понад одного року	7441,38	7441,38	7441,38	7441,38	64,26	59,07	57,25	86,54
Всього	11579,8	12597,1	12997,2	8599,17	100,00	100,00	100,00	100,00

Згідно з даними табл.3.1.15., визначила, що найбільша питома вага в загальному обсязі простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві припадає на дебіторську заборгованість, термін прострочення якої понад одного року. Так, на початок звітного року її частка становила 64,26%, а вже протягом року зросла до 86,54%. Таке зростання частки було наслідком зменшення питомої ваги дебіторської заборгованості, термін прострочення якої від шести до одного року ( протягом досліджуваного періоду її частка зменшилася на 17,39%) та досить значне зменшення ще двох складових простроченої дебіторської заборгованості. Отже, питома вага простроченої дебіторської заборгованості строком до трьох місяців зменшилася протягом 4 кварталу до 4,95%, а строком від трьох місяців до шести місяців до 3,79%.

Таким чином, визначивши структуру простроченої дебіторської заборгованості підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року та в розрізі вікових груп, визначила, що протягом звітного року на підприємстві спостерігалася досить негативна тенденція щодо зростання дебіторської заборгованості, простроченої понад одного року, в той же час, вся інша дебіторська заборгованіть поступово зменшує свою частку в загальному обсязі простроченої дебіторської заборгованості.

Для більш чіткого увлення основних змін у структурі простроченої дебіторської заборгованості, зобразимо їх графічно.



Рисунок 3.1.4 Динаміка структури простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” протягом 2004 року.

Визначивши динаміку обсягу та структури простроченої дебіторської заборгованості на підприємстві, необхідно зазначити те, що протягом наступного періоду, домінантним напрямком управлінських зусиль на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” має бути забезпечення необхідної якості дебіторської заборгованості, що є запорукою її погашення у встановлений термін.

Проведення цієї роботи передбачає:

1. 
   Всебічну оцінку партнерів підприємства, яким надається комерційний або споживчий кредит, з точи зору їх надійності як дебіторів. Проведення цієї роботи буде сприяти формуванню реєстра боржників – юридичних та фізичних осіб, організація роботи спеціальних консалтингових та аудиторських фірм з перевірки та прогнозування платоспроможності дебітора.
   
2. 
   Встановлення максимальної суми боргу, який надається одному дебітору (кредитний ліміт), оскільки він є одним з інструментів зниження ризику фінансових витрат підприємства в разі невиконання дебітором своїх зобов’язань.
   
3. 
   Використання різних форм забезпечення боргових зобов’язань. Підвищенню якості дебіторської заборгованості сприяє використання для найбільш великих за обсягом дебіторів таких форм забезпечення повернення боргу, як застава майна або цінних паперів, банківські гарантії, поручництво третіх осіб, страхування фінансових ризиків угоди у зовнішнього спеціалізованого страховика.
   
4. 
   Юридично виважене оформлення всіх документів, що регламентують взаємовідносини з дебіторами, їх обов’язки щодо обсягів, термінів та умов поверення боргу.
   

В процесі дослідження впливу основних факторів на динаміку та ефективність формування дебіторської заборгованості підприємства будемо використовувати методику кореляційно – регресивного аналізу. Для вибору факторів, які необхідно включити до моделі, необхідно провести оцінку ступеня кореляційного зв’язку окремих факторів, що можуть впливати на розмір дебіторської заборгованості підприємства. До основних факторів можуть відноситись наступні:

1. 
   Виручка від реалізації продукції
   
2. 
   Валовий доход
   
3. 
   Балансовий прибуток.
   

Аналіз ступеню кореляційного зв’язку між зміною розміру дебіторської заборгованості підприємства та факторів, що його ймовірно обумовлюють.

Таблиця 3.1.16.

Період дослідження варіації	Фактичний розмір дебіторської заборгованості, тис.грн.	Виручка від реалізації продукції, тис.грн.	Валовий дохід, тис.грн.	Балансовий прибуток, тис.грн.
1 квартал 2003 р.	13510,01	11469,23	1607,8	9521,89
2 квартал 2003 р.	14230,47	25411,74	2841,71	20004,14
3 квартал 2003 р.	17327,41	48912,7	5217,18	33267,81
4 квартал 2003 р.	20144,95	96451,71	15001,03	66991,84
1 квартал 2004 р.	16442,25	13835,55	1603,55	9684,6
2 квартал 2004 р.	17062,75	29094,7	2756,85	19949,4
3 квартал 2004 р.	19008,95	50521,65	5487,05	34504,6
4 квартал 2004 р.	22105,6	98415,8	15120,3	67805,4

Визначення наявності зв’язку між показниками, що досліджуються, та вибір певного виду зв’язку є дуже важливим етапом побудови кореляційно – регресивної моделі. Дослідження зв’язку виконуються шляхом обчислення коефіцієнта кореляції та коефіцієнта Пірсона, які розраховуються за одпомогою фунецій КОРРЕЛ (.) та ПИРСОН(.).

Коефіцієнти оцінки ступеню кореляційного зв’язку.

Таблиця 3.1.17

Результативний показник	Фактор впливу	Кореляційний коефіцієнт	Висновок відносно ступеню зв'язку
1. Дебіторська заборгованість	Виручка від реалізації продукції	0,904025095	сильна залежність
2. Дебіторська заборгованість	Валовий доход	0,866739778	сильна залежність
3. Дебіторська заборгованість	Балансовий прибуток	0,88873208	сильна залежність

Згідно з даними таблиці 3.1.17, визначила, що значення кореляційного зв’язку є досить високим, що є свідченням сильної залежності між значенням результативного показника та визначеними факторами впливу.

За кожним з факторів, що обрано для включення в модель дебіторської заборгованості, проведемо дослідження лінійного рівняння кореляції (за допомогою вбудованої функції ЛИНЕЙН(.) табличного процесору MS Excel. Функція ЛИНЕЙН(.) використовує метод найменших квадратів для обчислення прямої лінії, яка найкращим чином апроксимує вихідні дані. Рівняння цієї прямої має вигляд: у=а0+а1х1+...+аnyn.

Результати цього дослідження наведені в табл.3.1.18 – 3.1.20.

Залежність розміру дебіторської заборгованості від обсягу виручки від реалізації на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний”.

Таблиця 3.1.18.

Коефіцієнт в рівнянні		0,076063638	13921,99853		Вільний член
Стандартна помилка для а		0,014683722	833,0459284		Стандартна помилка для b
Коефіцієнт детермінації		0,817261373	1334,009538		Стандартна помилка для y
Критерій Фішера		26,83378065	6		Степені свободи
Регресійна сума квадратів		47752898,2	10677488,68		Залишкова сума квадратів

Залежність розміру дебіторської заборгованості від загального обсягу валового доходу підприємства ЗАТ КЗШВ “Столичний”

Таблиця 3.1.19.

Коефіцієнт в рівнянні		0,442819407	14731,60508		Вільний член
Стандартна помилка для а		0,104029006	848,1817558		Стандартна помилка для b
Коефіцієнт детермінації		0,751237842	1556,45265		Стандартна помилка для y
Критерій Фішера		18,11942419	6		Степені свободи
Регресійна сума квадратів		43895117,77	14535269,11		Залишкова сума квадратів

Залежність розміру дебіторської заборгованості від обсягу балансового прибутку підприємства ЗАТ КЗШВ “ Столичний “.

Таблиця 3.1.20.

Коефіцієнт в рівнянні		0,110166703	13874,81176		Вільний член
Стандартна помилка для а		0,023199255	912,080236		Стандартна помилка для b
Коефіцієнт детермінації		0,789844711	1430,585827		Стандартна помилка для y
Критерій Фішера		22,5503164	6		Степені свободи
Регресійна сума квадратів		46150932,03	12279454,85		Залишкова сума квадратів

Наступним етапом дослідження впливу факторів має бути експертиза економетричної моделі. В процесі проведення експертизи, здійснюється перевірка невипадковості високого значення коефіцієнта детермінації (R2) шляхом порівняння обчисленого значення критерію Фішера (Fp) з його табличним значенням (Ft), за допомогою використання функції FРАСПОБР(.).

Обчислене табличне значення Ft порівнюється із Fp розрахунковим значенням та побується діагностичний висновок про випадковість (Ft>Fp) або невипадковість (Ft<Fp) отриманого значення коефіцієнта детермінації.

Також слід здійснити перевірку значущості коефіцієнтів рівняння регресії та вільного члена рівняння шляхом співставлення tф статистик фактичних з табличним tт статистиками.

Для цього tф статистики розраховується за формулою:

t,

де а - значення і – го коефіцієнта рівняння регресії;

Sстандартна помилка для і – го коефіцієнта рівняння регресії.

Дослідження отриманих коефіцієнтів для кореляційного зв’язку розміру дебіторської заборгованості та обсягу виручки від реалізації продукції на підприємстві.

Таблиця 3.1.21.

Назва коефіцієнта	Значення		Висновки
	по рівнянню	табличне
Коефіцієнт детермінації	0,817261373	-	сильна
Критерій Фішера	26,83378065	19,0000264	зв'язок невипадковий
t критерій для а	5,180133265	4,30265573	коефіцієнт значущий
t критерій для b	16,71216203	4,30265573	коефіцієнт значущий

Згідно з даними таблиці, виявила, що зв’язок між розміром дебіторської заборгованості та обсягом виручки від реалізації продукції на підприємстві є прямим, сильним та досить суттєвим.

Визначимо ступінь зв’язку між дебіторською заборгованістю та обсягом валового доходу.

Дослідження отриманих коефіцієнтів для кореляційного зв’язку розміру дебіторської заборгованості та обсягом валового доходу на підприємстві.

Таблиця 3.1.22.

Назва коефіцієнта	Значення		Висновки
	по рівнянню	табличне
Коефіцієнт детермінації	0,751237842	-	сильна
Критерій Фішера	18,11942419	5,14324938	зв'язок невипадковий
t критерій для а	4,256691696	2,44691364	коефіцієнт значущий
t критерій для b	17,36845314	2,44691364	коефіцієнт значущий

Аналогіна ситуація спостерігається і в даному випадку, оскільки зв’язок між дебіторською заборгованістю та обсягом валового доходу підприємства, також, є сильним, прямим та суттєвим.

Також визначимо кореляційний зв’язок між розміром дебіторської заборгованості підприємства та сумою балансого прибутку.

Дослідження отриманих коефіцієнтів для кореляційного зв’язку розміру дебіторської заборгованості та сумою балансового прибутку на підприємстві.

Таблиця 3.1.23.

Назва коефіцієнта	Значення		Висновки
	по рівнянню	табличне
Коефіцієнт детермінації	0,789844711	-	сильна
Критерій Фішера	22,5503164	5,14324938	зв'язок невипадковий
t критерій для а	4,748717343	2,44691364	коефіцієнт значущий
t критерій для b	15,21227104	2,44691364	коефіцієнт значущий

І в даному випадку, розраховані показники є свідченням сильного, прямого та суттєвого зв’язку між розміром дебіторської заборгованості та сумою балансового прибутку на підприємстві.

Отже, за результатами проведеної експертизи, можна зробити висновок, що всі відібрані фактори можна включити до економетричної моделі, оскільки рівень їх впливу на розмір дебіторської заборгованості є надто високим та сильним.

Останнім етапом проведення кореляційно – регресивного моделювання, за допомогою якого визначається ступінь впливу визначених факторів на розмір дебіторської заборгованості підприємства, є побудова графічної ілюстрації моделі.

Для побудови графічних ілюстрацій моделей кореляційно – регресивного дослідження необхідно виконати екстраполяцію залежних даних та побудувати по кожному з рівнянь графічне зображення екстрапольованих даних.

Екстраполяція залежних даних відповідно до кожного з рівняні регресії виконується шляхом використання функції ТЕНДЕНЦИЯ (.).

Графічне співставлення фактичих та інтерпольованих значень виконується побудовою на одному й тому ж графіку ліній фактичних, трендових значень та ліній, які відповідають інтерпольованим рівнянням.

Аналіз досліджуваних значень.

Таблиця 3.1.24.

Період дослідження	Фактичний розмір дебіторської заборгованості, тис.грн.	Виручка від реалізації продукції, тис.грн.		Тренд
		Фактично	Кореляція у=0,071*х+13921,999
1 квартал 2003 р.	13510,01	11469,23	14794,38989	14163,84667
2 квартал 2003 р.	14230,47	25411,74	15854,90792	15111,04726
3 квартал 2003 р.	17327,41	48912,7	17642,47642	16058,24786
4 квартал 2003 р.	20144,95	96451,71	21258,46645	17005,44845
1 квартал 2004 р.	16442,25	13835,55	14974,3808	17952,64905
2 квартал 2004 р.	17062,75	29094,7	16135,04725	18899,84964
3 квартал 2004 р.	19008,95	50521,65	17764,85901	19847,05024
4 квартал 2004 р.	22105,6	98415,8	21407,86228	20794,25083

Графічне відображення виглядає таким чином:


Рисунок 3.1.6. Співставлення фактичних та модельних значень дебіторської заборгованості від впливу виручки від реалізації продукції.

Аналогічне дослідження проведемо відповідно до впливу валового доходу на розмір дебіторської заборгованості підприємства.

Аналіз досліджуваних значень.

Таблиця 3.1.25.

Період дослідження	Фактичний розмір дебіторської заборгованості, тис.грн.	Виручка від реалізації продукції, тис.грн.		Тренд
		Фактично	Кореляція у=0,443*х+14731,61
1 квартал 2003 р.	13510,01	11469,23	14794,38989	14163,84667
2 квартал 2003 р.	14230,47	25411,74	15854,90792	15111,04726
3 квартал 2003 р.	17327,41	48912,7	17642,47642	16058,24786
4 квартал 2003 р.	20144,95	96451,71	21258,46645	17005,44845
1 квартал 2004 р.	16442,25	13835,55	14974,3808	17952,64905
2 квартал 2004 р.	17062,75	29094,7	16135,04725	18899,84964
3 квартал 2004 р.	19008,95	50521,65	17764,85901	19847,05024
4 квартал 2004 р.	22105,6	98415,8	21407,86228	20794,25083

У відповідності до розрахованих показників, проілюструємо їх графічно.



Рисунок 3.1.7. Співставлення фактичних та модельних значень дебіторської заборгованості від впливу обсягу валового доходу.

Та щодо впливу балансового прибутку на розмір дебіторської заборгованості зазначимо в наступній таблиці.

Аналіз досліджуваних значень.

Таблиця 3.1.26.

Період дослідження	Фактичний розмір дебіторської заборгованості, тис.грн.	Виручка від реалізації продукції, тис.грн.		Тренд
		Фактично	Кореляція у=0,11*х+13874,811
1 квартал 2003 р.	13510,01	9521,89	14923,80699	14163,84667
2 квартал 2003 р.	14230,47	20004,14	16078,60191	15111,04726
3 квартал 2003 р.	17327,41	33267,81	17539,8167	16058,24786
4 квартал 2003 р.	20144,95	66991,84	21255,0819	17005,44845
1 квартал 2004 р.	16442,25	9684,6	14941,73221	17952,64905
2 квартал 2004 р.	17062,75	19949,4	16072,57139	18899,84964
3 квартал 2004 р.	19008,95	34504,6	17676,06978	19847,05024
4 квартал 2004 р.	22105,6	67805,4	21344,70912	20794,25083

Рисунок 3.1.8. Співставлення фактичних та модельних значень дебіторської заборгованості від впливу обсягу балансового прибутку.

Таким чином, здійснивши кореляційно – регресивний аналіз впливу визначених факторів на розмір дебіторської заборгованості на підприємстві ЗАТ КЗШВ “Столичний” визначила, вплив обсягу виручки від реалізації продукці, валового доходу та балансового прибутку є дуже сильним та вирішальним для розміру визначеного показника. В процесі дослідження, розраховані коефіцієнт детермінації (R), критерій Фішера та інші показники були дуже високого значення, що і є свідченням наявності суттєвого зв’язку між цими факторами та досліджуваним показником.