Маржинальный доход
Маржинальный доход – это разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на производство этой продукции. Различают маржинальный доход на единицу продукции и валовый маржинальный доход.
Маржинальный доход (валовый) = Выручка – Переменные расходы

Маржинальный доход (на единицу продукции) = Цена товара – Переменные расходы (на ед.)
Рассмотрим пример.
Условие:
Цена продукции – 200$

Переменные затраты - 150$

Плановый объем продаж в единицах – 12 000 ед.
Из этих данных мы можем рассчитать маржинальный доход.
Плановый объем продаж: 12 000 ед.х 200$ = 24 000$

Плановые переменные затраты: 12 000 ед.х 150$ = 18 000$

Валовый маржинальный доход равен

24 000$ – 18 000$ = 6 000$.

Маржинальный доход на единицу продукции равен

200$ – 150$ = 50$.
При принятии решений нацеленных на увеличение прибыли, необходимо стремиться к максимальному увеличению маржинального дохода.
По данным задачи в результате продажи каждой дополнительной единицы продукции мы получим дополнительный доход в 50$. Но он нам будет необходим для покрытия постоянных затрат. И только, когда постоянные затраты будут перекрыты (мы пересечем точку безубыточности) у нас появится операционная прибыль. Это можно увидеть из формулы:
Маржинальный доход = Постоянные затраты + Прибыль.
А в точке безубыточности прибыль равна нулю. Следовательно:
Маржинальный доход = Постоянные затраты.

Точка безубыточности в денежном выражении = Постоянные затраты/Коэф.маржинального дохода,
где Коэф.маржинального дохода = Маржинальный доход/Выручка

Точка безубыточности в натуральном выражении = Постоянные затраты/Маржинальный доход единицу.

Маржинальный анализ в управлении затратами и себестоимостью продукции
Сущность маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В его основе лежит деление затрат на переменные и постоянные. На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста.
Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.
Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле
M = S - V
где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.
Маржинальный доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида (удельный маржинальный доход). Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:
M = (S-V) / Q = p -v
где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу продукции.
Найденные значения удельных маржинальных доходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен, это свидетельствует о том, что выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат. Каждая последующая произведенная единица данного вида продукции будет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного снижения переменных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведении данного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.
На практике производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.
Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы «затраты—объем производства—прибыль»).
Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:

• 
  поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;
  
• 
  переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;
  
• 
  структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;
  
• 
  поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;
  
• 
  на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.
  

Точка безубыточности — это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.
Алгебраическим методом точка нулевой прибыли рассчитывается исходя из следующей зависимости:
I = S -V - F = (p * Q) - (v * Q) - F = 0
где I — величина прибыли; S — выручка; V — совокупные переменные затраты, F — совокупные постоянные затраты

Отсюда находим критический объем:

Q ' = F / (p-v)

где Q ' — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении).
Критический объем производства и реализации продукции можно рассчитать не только в натуральном, но и в стоимостном выражении:
S = F * p /(p - v) = Q' * p

где S — критический объем производства и реализации продукции.
Экономический смысл этого показателя — выручка, при которой прибыль равна нулю. Если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток.
Приведенные выше формулы расчета критического объема производства и реализации в натуральном и стоимостном выражении справедливы лишь, когда выпускается только один вид продукции или когда структура выпуска фиксирована, т.е. пропорции между различными видами продукции остаются неизменными. Если выпускается несколько видов товара с разными предельными затратами, тогда необходимо учитывать структуру производства (продажи)этих товаров, а также долю постоянных затрат, приходящуюся на конкретный вид продукции.
Точка закрытия предприятия — это объем выпуска, при котором оно становится экономически неэффективным, т.е. при котором выручка равна постоянным затратам:

Q" = F / p

где Q" — точка закрытия.
Если фактический объем производства и реализации продукции меньше Q", предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше Q", ему следует продолжать свою деятельность, даже если оно получает убыток.
Еще один аналитический показатель, предназначенный для оценки риска, — «кромка безопасности», т.е. разность между фактическим и критическим объемами выпуска и реализации (в натуральном выражении):
Кб = Оф - Q '
где Kб — кромка безопасности; Оф — фактический объем выпуска и реализации продукции.
Полезно рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему. Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы избежать убытка.
К% = Кб / Qф * 100%,

где К% — отношение кромки безопасности к фактическому объему.
Кромка безопасности характеризует риск предприятия: чем она меньше, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня Q' и предприятие окажется в зоне убытков.
Данные о величине маржинального дохода и других производных показателей получили довольно широкое распространение для прогнозирования затрат, цены реализации продукции, допустимого удорожания ее себестоимости, оценки эффективности и целесообразности увеличения объема производства, в решении задач типа «производить самим или покупать» и в других расчетах по оптимизации управленческих решений.
Во многом это объясняется сравнительной простотой, наглядностью и доступностью расчетов точки безубыточности. Вместе с тем необходимо иметь в виду, что формулы модели безубыточности годятся только для тех решений, которые принимаются в пределах приемлемого диапазона цен, затрат и объемов производства и продаж. Вне этого диапазона цена реализации единицы продукции и переменные издержки на единицу продукции уже не считаются постоянными, и любые результаты, полученные без учета таких ограничений, могут привести к неправильным выводам. Наряду с несомненными достоинствами модель безубыточности обладает определенными недостатками, которые связаны прежде всего с допусками, заложенными в ее основу.
При расчете точки безубыточности исходят из принципа линейного наращивания объемов производства и продаж без учета возможностей скачка, например, вследствие сезонности выпуска и сбыта.При определении условий достижения безубыточности и построении соответствующих графиков важно правильно задать данные о степени использования производственных мощностей.
Анализ точки безубыточности служит одним из важных способов решения многих проблем управления, поскольку при комбинированном применении с другими методами анализа его точность вполне достаточна для обоснования управленческих решений в реальной жизни.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный (предельный) анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: "издержки - объем производства (реализации) продукции - прибыль" и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

В основу этой методики положено деление операционных затрат в зависимости от динамики объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании предельных величин.

Предельные (добавочные, дополнительные, маржинальные) величины показывают характер и скорость изменения средних удельных величин. Их рассчитывают как разность предыдущих и последующих средних удельных величин, связанных с производством добавочной единицы продукции. В итоге маржинальный анализ позволяет установить, как изменяется средний уровень удельных показателей (себестоимости единицы продукции, затрат на рубль продукции, дохода на единицу продукции, уровня рентабельности и др.) при увеличении (снижении) объема производства продукции на единицу.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет:

• 
  - более точно исчислять влияние факторов на изменение себестоимости продукции (услуг), суммы прибыли, уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования себестоимости и финансовых результатов;
  
• 
  - определять критические уровни объема продаж, переменных затрат на единицу продукции, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;
  
• 
  - установить зону безопасности (безубыточности) предприятия и оценивать степень ее чувствительности к изменению внешних и внутренних факторов;
  
• 
  - исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;
  
• 
  - обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.
  

Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности
Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного анализа.

По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П = VРП (р - с), (1)

где VРП - физический объем продаж;

р - цена за единицу продукции;

с - себестоимость единицы продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, т.к. возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

За рубежом для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

П = VPП ґ (p - b) A, (2)

где b - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в таблице 1.

Таблица 1

Данные для факторного анализа прибыли по изделию А

Показатель	Уровень показателя
	t0	t1
Объем реализации продукции, шт	5700	4850
Цена единицы продукции, тыс. тг.	5,0	5,2
Себестоимость изделия, тыс. тг.	4,0	4,5
В том числе переменные затраты, тыс. тг.	2,8	3,1
Сумма постоянных расходов, тыс. тг.	6840	6790
Прибыль, тыс. тг.	5700	3395

Сравнив результаты расчетов по моделям (1) и (2), приведенные в таблице 2 , можно убедиться в том, что они существенно различаются между собой. За счет уменьшения объема выпуска данного изделия и, как следствие этого, уменьшения объема продаж, а также роста его себестоимости предприятие получило меньше прибыли не на 850, а на 1870 тыс. тг.
Таблица 2

Фактор	Изменение прибыли, тыс. тг.
	По модели (1)	По модели (2)
Объем продаж	- 850	- 1870
Уровень отпускных цен	+ 970	+ 970
Уровень себестоимости продукции	- 2425	- 1405
В том числе:
уровень удельных переменных затрат	-	- 1455
сумма постоянных затрат	-	+ 50

Вывод. Рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, т.к. она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли. С ее помощью можно точнее спрогнозировать финансовые результаты.

Действующая методика анализа рентабельности также не учитывает взаимосвязь "затраты - объем - прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, т.к. с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат:



где VРП - физический объем продаж;

р - цена за единицу продукции;

с - себестоимость единицы продукции.

Отсюда изменение рентабельности за счет:

- фактора цен:



себестоимости продукции:


Определение безубыточного объема продажи зоны безопасности предприятия
Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке:



Маржа покрытия (маржинальная прибыль) - это выручка за минусом переменных расходов. Она включает постоянные расходы и прибыль предприятия.

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:



где А - сумма постоянных расходов, отнесенная на данный вид продукции;

р - средняя цена реализации единицы продукции;

b - переменные затраты на единицу продукции.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям используется следующая формула:



Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:



На основании нижеприведенных данных рассчитаем данные показатели.

Пример

Производственная мощность предприятия: 1000 шт.

Цена изделия (р): 20 тыс. тг.

Выручка (нетто) (В): 20 000 тыс. тг.

Постоянные затраты (А): 4000 тыс. тг.

Переменные расходы на единицу продукции (b): 12 тыс. тг.

Переменные расходы на весь выпуск продукции (Зпер): 12 000 тыс. тг.

Прибыль от реализации продукции (П): 4000 тыс. тг.

Маржинальная прибыль (маржа покрытия) (МП = В - Зпер): 8000 тыс. тг.

Доля маржи покрытия в выручке (Дмп): 0,4

Ставка маржи покрытия на единицу продукции (Смп): 8 тыс. тг.

Безубыточный объем продаж в стоимостном выражении:



Безубыточный объем продаж в натуральном выражении:



Зона безопасности предприятия:



или



Безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия можно определить и графоаналитическим методом (см. рис. 1).

По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

Результаты расчетов и график показывают, что данному предприятию надо выпустить 500 изделий, чтобы при сложившемся уровне цен получить выручку в сумме 10 млн. тг., которая полностью покрывает постоянные затраты предприятия в сумме 4 млн. тг. и добавленные к ним переменные издержки из расчета на 500 единиц продукции. После этого каждая дополнительная единица продукции будет приносить прибыль. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50% от его производственной мощности, то прибыль гарантирована. При пакете заказов 75% от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы, т.е. 2 млн. тг. Если же пакет заказов будет менее 50% от фактической производственной мощности, то компания будет нести убытки и обанкротится.

Если предприятие полностью использует свою производственную мощность, выпустит и реализует 1000 изделий, то зона безопасности (запас финансовой прочности) составит 50%, при реализации 700 изделий - 20% и т.д. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот - при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.
Пример

Предположим, что ожидается инфляционный рост постоянных затрат в следующем году на 20%. При неизменности отпускных цен и переменных затрат на единицу продукции для их покрытия потребуется произвести не 500, а 600 изделий.



Если допустить, что цены при этом за единицу продукции повысятся с 20 до 22 тыс. тг., то критическая величина объема продаж составит 480 единиц, т.е. уменьшится на 20%.



Инфляционный рост удельных переменных с 12 до 15 тыс. тг. увеличит безубыточный объем продаж на 205 единиц (685 - 480).


Таким образом, за счет всех факторов безубыточный объем продаж увеличится на 185 шт., в т.ч. за счет:

суммы постоянных затрат:

600 - 500 = + 100 ед.;

цены реализации продукции:

480 - 600 = - 120 ед.;

удельных переменных затрат:

• 
  685 - 480 = + 205 ед.
  

Зона безопасности при этом составит:


Таким образом, безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый финансист, бухгалтер, экономист.