МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ  УКРАИНЫ

Севастопольский национальный технический университет

Кафедра теории и практики  перевода


КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

БАКАЛАВРА
Тема: ЛЕКСИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ УЧЕБНЫХ И АУТЕНТИЧНЫХ ТЕКСТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАПРАВЛЕННОСТИ


Студентка группы АЯ 41-2

Моисейкина Инна Владимировна

Направление подготовки 0305 «Филология»

Руководитель подготовки:

Клепикова Т.Г.,

доцент, канд.пед.наук

 Зав.каф. Шумилина Т.Н.,

доцент, канд.филол.наук


Севастополь 2007

                                                                 

Содержание

Введение……………………………………………………………….……………………. 3

Глава 1 Особенности функционального стиля текстов экономической направленности………………………………………………………………………….... 7

1.1. Понятие функционального стиля. Научный стиль…………………………...7                                                                        

1.2. Особенности перевода научного английского текста…...……..…………...12

1.3. Термин и его функционирование в тексте………………………………......18

1.4. Исследование терминологии в научном стиле……………………………...23

1.5. Специальная и общенаучная лексика………………………………………..24

Глава 2 Экономическая  и общенаучная лексика в аутентичных и учебных текстах………………………………………………………………………………..…….32

2.1. Частотный анализ экономических  терминов в учебной литературе и аутентичных текстах……………………………………….……………………………………..32

2.2. Формирование экономических терминов………………………...................34

2.3. Аббревиация экономической терминологии……………………..................43

2.4. Классификация экономических терминов ……………………………….....47

Заключение…… ………………………………………………………………….….…… 51

Список  использованной литературы………………………………………………….... 53

Приложение А…………………………………………………………………………….. 56

Приложение Б……………………………………………………………………………...71                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 


Введение

Экономика является основой деятельности любого государства, так как именно  экономические отношения обеспечивают его развитие. В конце 90-х годов ХХ века Украина и Россия вошли в мировое экономическое и образовательное пространство, что повлекло за собой интенсивное развитие международных экономических, торговых, банковских связей. Кроме того,  развитие экономической науки на постсоветском пространстве потребовало четкого определения  уже существующих  в международной экономической практике терминов в финансовой, банковской и торговой сферах.

 Интерес к экономике в условиях социально-политических изменений, которые происходят в обществе, вполне объективен, поэтому в современной науке появляются исследования, посвященные особенностям экономической терминологии. Этой проблеме уделяется особое внимание в работах Л.П. Крысина, С.В. Гринева, В.Г. Костомарова и др.,  активно издаются словари, фиксирующие как новые термины, так и новые значения терминов, ранее существовавших.

Развиваясь и изменяясь вместе с обществом, экономические термины представляют собой историю если не экономических форм, то экономических представлений.
Зависимость экономической лексики от истории общества и процессов, происходящих в нём, определила и продолжает определять характер изучения этого разряда лексики. Одним из самых важных вопросов является вопрос о границах данной терминологии, то есть о том, какие термины являются экономическими. Сложность этого вопроса заключается в чрезвычайно тесной связи экономики с общественно-политической жизнью страны. Следствием этого является, на первый взгляд, проникновение общественно-политических терминов в экономическую терминологию (забастовка, безработица, приватизация, бюджетный закон, либерализация цен, денационализация цен, собственность). Экономика же является частью общественно-политической жизни, и поэтому экономические термины в свою очередь входят в поле общественно-политической терминологии. Однако, если взять экономическую терминологию в целом, то многие термины, например, варрант, диспач, джоббер, факторинг, тайм-чартер, фьючерс не будут понятны широкому кругу носителей языка, а такие термины, как рынок, спрос, безработица, прибыль, налог, ставка, задолженность известны подавляющему большинству носителей русского языка.

В связи с расширяющимися международными контактами особое практическое значение имеет понимание экономических терминов на иностранном языке для специалистов и переводчиков. Следовательно, актуальность данной работы определяется широким распространением  экономических терминов и необходимостью их правильного понимания  и интерпретации в условиях развития широких экономических и коммерческих связей между государствами.

Целью исследования  является  частотный анализ экономических терминов в текстах журналов Journal of Marketing, The Economist, In Business, определение способов образования и классификации экономических терминов.

Цель данной работы обусловила следующие задачи:

1.     Выявить специфику научного стиля,  к которому относятся специальные экономические тексты;

2.     Выделить особенности перевода научного текста;

3.     Дать определение термина и терминологии; 

4.     Проанализировать учебники, используемые при обучении студентов и сделать выборку экономической терминологии;

5.     Провести частотный анализ  экономической терминологии на материале аутентичных текстов;

6.     Классифицировать экономические термины, выявленные в процессе анализа. аутентичной и учебной литературы.

Достижение цели исследования и решение поставленных задач обусловливают необходимость использования комплекса общенаучных теоретических (статистический  анализ, сплошная выборка) и эмпирических (изучение специальной литературы, словарей) методов исследования.

Достоверность работы определяется, в первую очередь, достаточным объемом фактического материала, а также выбором проверенных, надёжных источников.

Практическая значимость предлагаемой работы состоит в том, что её результаты можно применять на практических занятиях по английскому языку или факультативных занятиях со студентами экономических специальностей. Использование результатов проведённого исследования  позволит будущим переводчикам грамотно переводить тексты экономической направленности, а специалистам-экономистам поможет при работе с литературой по специальности.

Объектом исследования в данной работе является экономическая лексика в учебных и оригинальных текстах.

Предметом данного исследования является частотность  и классификация экономических терминов в научной литературе.

Указанная цель и задачи обуславливают структуру работы: она состоит из введения, двух глав, заключения и  двух приложений.

 Во введении обосновывается актуальность, определяется цель и выделяются задачи исследования, определяются предмет и объект исследования.

 В первой главе рассматриваются  вопросы, касающиеся особенностей  научного функционального стиля и терминологии в научном стиле.

Во второй главе представлен анализ экономических терминов и их классификация.

В заключении представлены основные выводы и рекомендации по использованию результатов исследования.

Приложение  А содержит глоссарий английских экономических терминов.

Приложение Б содержит диаграмму частотности использования английских экономических терминов.


Глава 1
Особенности функционального стиля текстов экономической направленности

1.1. Понятие функционального стиля. Научный стиль

Анализ любого текста предполагает выявление его принадлежности  к какому-либо из существующих функциональных стилей и рассмотрение характеризующих данный функциональный стиль особенностей.

Функциональный стиль языка - это его разновидность, которая обслуживает какую-либо сторону общественной жизни: обыденное общение; официально-деловые отношения; агитационно-массовую деятельность; науку, словесно-художественное творчество. [23, с. 167]

 В каждой из этих сфер общественной жизни используется своя разно­видность литературного языка.

Говоря о функциональных стилях, необходимо рассмотреть связь функциональных стилей и экстралингвистических факторов, оказывающих влияние на стили. Большинство учёных, изучающих вопросы функциональных стилей, сходятся на том, что влияние экстралингвистических факторов на  функциональные стили и изменение в них неизбежно.

М. Н. Кожина основным экстралингвистическим стилеобразующим  фактором считает форму общественного сознания с соответствующим ей видом деятельности и формой мысли. [14, с. 76].

Под  экстралингвистическими факторами Е.С. Троянская понимает общественную сферу общения. [29, с. 190]. Этой же точки зрения придерживаются и другие учёные.

Так в соответствии со сферами общественной деятельности в современном русском языке Никитина Е.И. выделяет следующие функциональные стили:


Таблица 1.1

Сфера общения	Функциональный стиль
Общение людей в быту	Разговорный (обиходно-бытовой)
Общение граждан с учреж­дениями и учреждений между собой	Официально-деловой
Агитационно-массовая дея­тельность	Публицистический
Научная деятельность	Научный
Словесно-художественное творчество	Художественный стиль (стиль художественной литературы)

Как видно из таблицы № 1.1, если в качестве критерия  взять сферу общения, то можно выделить 5 функциональных стилей. [21, с.176].

Существуют и другие классификации функциональных стилей, например, иногда выделяют отдельно газетный стиль или рекламный, некоторые авторы наоборот объединяют несколько стилей в один. Тем не менее все авторы едины во мнении, что в языке чётко выделяются научный, публицистический, художественный и официально-деловой стили.

Нам представляется целесообразным привести схему классификации функциональных стилей, предложенную А.И. Дунаевым и  М.Я. Дымарским. [23, с. 79].

Рис. № 1.1



Каждый функциональный стиль современного литературного языка – это такая его подсистема, которая характеризуется условиями и целями общения в какой-то сфере общественной деятельности и обладает некоторой совокупностью стилистически значимых языковых средств. Функциональные стили неоднородны, каждый из них представлен рядом жанровых разновидностей, например, в научном стиле – научные монографии и учебные тексты, в официально – деловом – законы, справки, деловые письма, в газетно – публицистическом – статья, репортаж и т. п.  Многообразие жанровых разновидностей создается многообразием содержания речи и ее различной коммуникативной направленностью, то есть целями общения. Именно цели общения диктуют выбор стилистических приемов, композиционной структуры речи для каждого конкретного случая. [21, с.157].

Каждый функциональный стиль речи имеет свои типичные черты, свой круг лексики и синтаксических структур, которые и реализуются в той или иной степени в каждом жанре данного стиля.

Среди всех указанных стилей нас интересует научный стиль.

Сфера общественной деятельности, в которой функционирует научный стиль – это наука. Ведущее положение в научном стиле занимает монологическая речь. Этот стиль обладает большим разнообразием речевых жанров; среди них основными являются научная монография и научная статья, диссертационные работы, научно – учебная проза (учебники, учебные и методические пособия), патентное описание, конструкторская документация, разного рода инструкции, правила техники безопасности, технические каталоги, аннотации, рефераты, научные доклады, лекции, научные дискуссии, а также жанры научно – популярной литературы.

Одним из важнейших жанров научного стиля является научная статья, которая может передавать разнообразную по своему характеру и назначению информацию и наиболее часто используется как основной источник научной информации: именно здесь наряду с патентным описанием фиксируется все новое, что появляется в определенной отрасли науки.

Научный стиль реализуется преимущественно в письменной форме речи. Однако с развитием средств массовой коммуникации, с ростом значимости науки в современном обществе, увеличением различного рода научных контактов, таких как конференции, симпозиумы, научные семинары, возрастает роль устной научной речи.

Для этого стиля характерно использование специальной научной и терминологической лексики, причем в последнее время здесь все больше места занимает международная терминология (менеджер, квотирование, риэлтер и т. д.).

Как известно, каждый стиль имеет характерные для него черты как лингвистического, так и экстралингвистического    характера.

Характерными особенностями научного стиля являются его информативность (содержательность), логичность (строгая последовательность, четкая связь между основной идеей и деталями), точность и объективность, ясность и понятность. Тексты, принадлежащие к данному стилю, могут обладать указанными чертами в большей или меньшей степени,  но у всех таких текстов обнаруживается преимущественное использование языковых средств, которые способствуют удовлетворению потребностей данной сферы общения. В области лексики это, предполагает использование научной терминологии и специальной лексики.

Отечественные и зарубежные ученые среди основных черт научного стиля выделяют: безличность, объективность и рассудочность. (И.Р. Гальперин, А.Е.Ефремов, Э.Г. Ризель, Г.В.Степанов, Ш. Балли, идр.).

 «Научному стилю присуще стремление к исчерпывающему, полному, точному, последовательному, логическому и  объективному изложению», - отмечает Троянская Е.С.

При этом каждый стиль характеризуется следующими признака­ми: целью общения, набором языковых средств и формами (жанрами), в которых он существует. Для каждого функционального стиля характерны определенные; средства языка: слова, их формы, фразеологизмы, словосочетания, типы и виды предложений. Причём принадлежность этих средств к тому или другому стилю осознаётся при сопоставлении их с нейтральными средствами (от лат. neutralis—не принадлежащий ни тому, ни другому роду, средний), т. е. общеупотребительными. Именно эти средства, являющиеся межстилевыми, создают единство литературного языка.

Если говорить об экономических текстах, то они хотя и составляют особую  специфическую группу текстов, но, в целом,  по стилевой принадлежности  они относятся к научному стилю.

Этап коренных преобразований общественного уклада, перевод экономики на рыночный путь развития обусловили появление и активное функционирование новой лексики в экономической области.

Если в 80-х — начале 90-х годов приоритет имели лексические новообразования в области общественно-политической сферы, то в дальнейший период экономика потеснила политику. Это нашло отражение в работе Л.Ю. Касьяновой «Изучение новой лексики конца 80-х — 1 половины 90-х годов в курсе современного русского языка на национальных отделениях педвузов», в которой приводятся результаты анализа новой лексики. Согласно данным исследования  новые лексические единицы распределяются по социофункциональным классам, под которыми понимаются группы слов, относящихся к определенным сферам человеческой деятельности. В указанном исследовании приведено процентное соотношение новых лексических единиц ко всему массиву зарегистрированных новообразований. Полученные результаты выглядят следующим образом:

                                        

Таблица  1.2

                

Социофункциональный класс	%
Общественно-политическая сфера	30,68
Сфера экономики и производства	33,7
Сфера науки и техники	22,57
Социально-бытовая сфера	8, 19
Сфера просвещения, искусства, культуры	5,38

             


Таким образом, приведённые  результаты свидетельствуют о том, что самой активно изменяющейся группой лексики является экономическая лексика.
Экстралингвистическая обусловленность формирования экономической лексики определяет характер исследования её как системы, постоянно находящейся в развитии.

1.2. Особенности   перевода научного английского текста

Информативность научных текстов обуславливается следующими факторами: насыщенность терминами и их определениями, стандартная последовательная манера изложения,  именной характер - преобладание сочетаний, ядром которых служит существительное, особенно различных видов атрибутивных групп, относительно широкое использование абстрактных и общих слов-понятий, распространенность фразеологических эквивалентов слова и полутерминологических штампов.

В глаголах преобладает настоящее время, сложноподчиненные предложения встречаются значительно чаще сложносочиненных, широко используются различные средства логической связи.

 В английских научных  текстах особенно часто встречаются пассивные обороты, тогда как в русском языке страдательный залог употребляется значительно реже. При переводе, следовательно, необходимо прибегать к замене пассивных конструкций иными средствами выражения, более свойственными русскому языку.

Английские научные материалы обнаруживают  целый ряд грамматических особенностей, хотя, конечно, какой-либо "научной грамматики" не разработано. В научной речи используются те же самые синтаксические структуры и морфологические формы, как и в других функциональных стилях. Однако ряд грамматических явлений отмечается в данном стиле чаще, чем в других, некоторые явления, напротив, встречаются в нем сравнительно редко, другие - используются лишь с характерным лексическим "наполнением". Общие свойства научного изложения, не могут не отражаться на синтаксической структуре высказывания.

Важная характеристика английского научного стиля, которая отражается в отборе и использовании языковых средств, заключается также в его стремлении к краткости и компактности изложения, что выражается, в частности, в довольно широком использовании эллиптических конструкций. Неправильное понимание этих конструкций нередко приводит к ошибкам в переводе. Указанная тенденция находит отражение и в ряде других грамматических особенностей. Для научного стиля характерна, например, замена определительных придаточных предложений прилагательными в постпозиции (особенно суффиксами -able, -ive):

 - activities that are deemed suitable – деятельность, которая считается подходящей. [35, c. 34].

Та же цель может достигаться и использованием в функции определения форм инфинитива:

 - the properties to be expected - свойства, которые

ожидаются. [36, c. 77].

Можно также отметить многочисленные случаи опущения в научно-технических материалах артикля, особенно определенного, там, где в текстах другого типа его употребление считается абсолютно обязательным:

 - General view is that... Общее представление - это…[38, c. 69].

 Артикль часто отсутствует перед названиями конкретных деталей в технических описаниях и инструкциях:

 - Morris

plan is very effective there. – План

Морриса работает очень эффективно там. [36, c. 36].

В научном стиле используется широкое употребление множественного числа вещественных существительных (fats жиры, oils масла, steels стали, wood леса,), использование предлога of для передачи видо-родовых отношений и распространенность атрибутивных сочетаний со словами type, design, pattern, grade (напечатайте, проектируйте, скопируйте, сорт). Наблюдается также повышенное использование причинно-следственных союзов и логических связок типа since (с тех пор); therefore (поэтому); it follows that (из этого следует что); it implies (это подразумевает); involves; leads to; results in (вовлекает; приводит).

Специальная теория перевода описывает различные формы стилистической адаптации при переводе текстов, принадлежащих к определенному функциональному стилю. Подобная адаптация обусловливается не только языковыми различиями, о которых шла речь. Стилистическая адаптация при переводе может оказаться необходимой и в отношении тех стилистических признаков, которые одновременно обнаруживаются в аналогичных стилях исходного и переводимого языка. Одна и та же стилистическая черта может в различной степени проявляться в каждом из языков, и ее присутствие в оригинале еще не означает, что она может быть просто воспроизведена в тексте перевода.

 Как уже упоминалось, для научного стиля характерно стремление к четкости и строгости изложения, отказу от косвенных, описательных обозначений объектов, широкому использованию штампов и стереотипов специальной лексики. Однако более детальный анализ показывает, что строгость в употреблении терминов и привычных формулировок, в целом, более свойственна русскому научному стилю, чем английскому. Поэтому переводчик нередко чувствует себя обязанным осуществлять «стилистическую правку» оригинала, вводить вместо парафразы точный термин, разъяснять, что конкретно имеется в виду, заменять авторский оборот более привычным штампом. Одно из распространенных проявлений стилистической адаптации в научно-техническом переводе - это стремление "закавычить" стилистические инородные элементы:

 -                    It is thus the trademark of the results of new theory. - Она является как бы "фабричным

клеймом
" результатов новой теории. [37, c.46].

Приведем теперь пример перевода, где вместо нестандартного описания в оригинале используются стереотипные формулировки:

-                                                    We shall discover in the succeeding sections of this chapter that... -  В последующих разделах данной главы будет показано, что... [36, c. 27].

-                                                    The success of the … design is therefore due to a combination of such factors as … as well as…- По этой причине успех разработки … определяется совместным воздействием таких факторов, как …, также как и … [37, с. 131].

Хотя для научного стиля характерна объективно-описательная манера изложения, лишенная эмоциональности и стилистических "красот", но в английских научных текстах встречаются эмоциональные эпитеты, образные и фигуральные выражения, риторические вопросы и тому подобные стилистические приемы, оживляющие повествование и более свойственные разговорному стилю или художественной речи. Такие нарушения стилистического единства текста меньше свойственны научным материалам в русском языке.

Сопоставительный анализ переводов показывает, что переводчики регулярно осуществляют стилистическую адаптацию переводимого текста, опуская эмоционально-стилистические элементы оригинала, которые кажутся им неуместными в "серьезном" научном изложении. Такие, например, оценочные эпитеты, как dramatic (эффектный, яркий), successful (преуспевающий, удачливый), excellent (отличный, отменный), нередко оказываются избыточными в русском переводе:

 - These conclusions, however, raised other uncomfortable questions. - Эти заключения, однако, вызвали ряд вопросов. [37, с.43].

Отсутствие полного совпадения между английским и русским научными стилями можно обнаружить и при изучении сравнительной частоты употребления в них отдельных частей речи. Для научного изложения в целом характерен признак номинативности, т.е. более широкое использование существительных, чем в иных функциональных стилях.

Стремление к номинативности приводит к замене наречий предложно-именными сочетаниями. Так, accurately точно становится with accuracy с точностью до, very easily очень легко - with the greatest ease или the easy way - с самой большой непринужденностью, легкий путь. Эта тенденция не распространяется на усилительные наречия, которые выступают в научных текстах в качестве основного модально-экспрессивного средства, не выглядящего чуждым элементом в серьезном изложении. Таковы наречия: clearly ясно, completely полностью, considerably значительно, essentially по существу, fairly справедливо, materially существенно, positively
положительно.

 - The average gross margins increased considerably. –  Средняя валовая прибыль значительно
увеличилась. [36, c. 56].

Номинативный характер научного  стиля не означает, что в материалах этого стиля полностью отсутствуют полнозначные глаголы в личных формах. Без таких глаголов трудно представить связное изложение значительной длины, но число глагольных предикативных форм в научных текстах меньше, чем в литературных произведениях. Одна и та же особенность научного стиля, присущая и английскому и русскому языкам, может проявляться с неодинаковой очевидностью и выражаться разными языковыми средствами. Мы отмечали, что для научного изложения характерна высокая логичность и последовательность. Следующие друг за другом высказывания соединены различными видами логической связи: одно высказывание вытекает из другого, поясняет его, устанавливает с ним причинные, временные, пространственные и т.п. отношения. Эта особенность выявляется как в английском оригинале, так и в русском переводе. Однако в английском языке логические связи между отдельными высказываниями часто обнаруживаются лишь в самом их содержании и особо не выражаются. Русский язык предпочитает использовать специальные слова и вводные обороты, указывающие на тот или иной тип связи. Поэтому в переводе часто обнаруживаются подобные дополнительные уточнения, отсутствующие в оригинале.

При переводе английского текста переводчик должен полно и точно передать мысль автора, облекая ее в форму, присущую русскому научному стилю и отнюдь не перенося в русский текст специфических черт английского подлинника. В английском тексте преобладают личные формы глагола, тогда как русскому научному стилю более свойственны безличные или неопределенно-личные обороты, например:

-We use monthly transaction data for a period  of one year. -  Используются данные по сделкам за год.  [38, c. 76].

Отмеченные лексико-грамматические особенности научных материалов оказывают непосредственное влияние на коммуникативный характер таких материалов, который должен быть воспроизведен при переводе. Выявление языковой специфики того или иного типа речи или функционального стиля производится в рамках специальной теории перевода для определения воздействия этой специфики на процесс перевода, на характер и способы достижения эквивалентности при переводе материалов данного вида. Степень такого воздействия зависит не только от лексико-грамматических особенностей оригинала, но и от их соотношения с аналогичными явлениями в языке перевода. Ход и результат переводческого процесса во многом определяется тем, какими общими и отличительными языковыми чертами обладают аналогичные виды материалов  исходного языка и переводимого языка.

При этом особую роль играет правильный перевод терминов и специальной лексики. И так как основной особенностью научного стиля является его насыщенность терминами, нам представляется целесообразным рассмотреть термин и его функционирование в тексте.

Приложение А

                       Глоссарий экономических терминов

А

accounts payable - кредиторская задолженность, счета к оплате

счета обязательств, представляющие величину задолженности компании кредиторам (например, в случае покупки товаров, сырья, материалов или оказания услуг сторонним организациям на условиях краткосрочного кредита)

accrued interest - накопленный процент

сумма процентов, образовавшаяся с даты последней выплаты по облигации

all-or-none order (AON) - поручение "все или ничего"

поручение клиента брокеру, которое должно быть выполнено в полном объеме, или, если это невозможно, не исполняться вообще

arbitration - арбитраж (третейский суд)

способ разрешения споров, при котором стороны обращаются к арбитрам (третейским судьям)

assets - активы

экономические ресурсы, задействованные в хозяйственных операциях компании, от которых в будущем ожидается полезный эффект (например, недвижимость, машины и оборудование, кредитные требования, ценные бумаги)

automated controlling system for trading in the stock market - автоматизированная система контроля за торгами на фондовом рынке

компьютерная система, разработанная и используемая на Нью-йоркской фондовой бирже. Она осуществляет контроль за подозрительными сделками и прерывает незаконные сделки в торговой системе

B

basis point - базисный пункт

минимальная мера изменения цены или дохода по облигациям. Один базисный пункт равен 0,0001 или 0,01%

bear market - "медвежий" рынок

состояние рынка, при котором цены большинства ценных бумаг падают

bid-offer spread - спред

разница между ценой покупки и продажи ценной бумаги на вторичном рынке

bid price - цена спроса (цена бид)

цена приобретения, по которой покупатель выражает желание приобрсти акцию

blue chip stock - "
голубые

фишки
"

акции первоклассных, надежных и хорошо известных компаний

bond - облигация

долговые ценные бумаги, выпускаемые государством, муниципальными органами власти, компаниями, и выражающие отношения займа. Облигации - ценные бумаги с фиксированным доходом, по которым эмитент обязуется выплатить держателю фиксированную сумму в определенный момент в будущем и/или выплачивать проценты по полугодиям или ежегодно

bond refinancing - рефинансирование облигаций

выпуск облигаций для погашения бумаг с истекающими сроками

bought deal - "купленная" сделка

предложение ценных бумаг, при котором весь выпуск выкупается андеррайтерами эмитента для последующей реализации конечным инвесторам (также называется андеррайтинг на условиях твердых обязательств)

broker - брокер

частное лицо или компания, которые за комиссионное вознаграждение действуют в качестве посредника между покупателем и продавцом при совершении операций с ценными бумагами. Брокер может также дать рекомендации относительно покупки тех или иных ценных бумаг

bull market - "бычий" рынок

состояние рынка, при котором цены большинства ценных бумаг растут при значительных объемах торгов

С

callable bond - отзывная облигация

облигация, которая может быть погашена эмитентом досрочно. Обычно это происходит, когда рыночные процентные ставки значительно падают и эмитенту выгоднее досрочно погасить старые облигации и выпустить взамен них новые под более низкий процент

callable preferred stock - отзывные привилегированные акции

разновидность привилегированных акций, предусматривающих право для эмитента (компании) выкупить их по определенной (фиксированной) цене

capital - капитал

денежные средства в виде реальных и финансовых активов, используемых для запуска и расширения бизнеса

capital expenditure (investments) -
капитальные

расходы
(
инвестиции
)

денежные средства, расходуемые на приобретение и реновацию основного капитала (зданий, машин и оборудования)

capital gain - прирост капитала

положительная разница между вложенной суммой и суммой, полученной при реализации актива (ценных бумаг) в результате роста его (их) рыночной (курсовой) стоимости

capital market - рынок капитала (ценных бумаг)

рынок, на котором обращаются ценные бумаги (акции и облигации)

cash account - наличный (кассовый) счет

счет клиента у брокера с расчетами наличными (в отличие от маргинального счета, по которому предоставляется кредит)

cash flow - поток наличности

суммы денежной наличности, поступающие на счет компании при осуществлении реальных платежей

certificate of deposit (CD) -
депозитный

сертификат


долговая ценная бумага, свидетельствующая о наличии в банке срочного депозита на определенную сумму; по истечении установленного срока владельцу возвращается внесенная сумма и накопленные проценты

chart - график

графическая форма изображения цен, курсов, ставок, используемая для анализа рынка и ценных бумаг

clearing house - клиринговая палата

палата биржи, регистрирующая, ведущая учет и взаимозачет операций; выступает в качестве посредника между сторонами сделки, обеспечивая прохождение платежей и поставку ценных бумаг

commission - комиссия (комиссионное вознаграждение)

плата, взимаемая брокером (посредником) с клиента за совершение операции по его поручению или другую услугу

common share (common stock) -
обыкновенная

акция


долевая ценная бумага, предоставляющая право на долю в акционерном капитале компании. Владельцы обыкновенных акций обычно обладают правом голоса на общих собраниях акционеров при выборах директоров и правом на получение дивидендов

confirmation - подтверждение

формальное сообщение (уведомление) брокером клиенту деталей сделки

corporate bond - корпоративная облигация

облигации, эмитентом которых выступают негосударственные компании (в отличие от государственных и муниципальных облигаций)

counterpart - партнер по сделке

противная сторона в сделке. Когда сделки заключаются через биржу, партнером по сделке для отдельных инвесторов выступает клиринговая палата биржи

coupon bond - купонная облигация

в классическом понимании, облигация на предъявителя, доход по которой выплачивается с помощью отрезных купонов каждые полгода или год

credit risk - кредитный риск

риск невыполнения плательщиком или заемщиком своих обязательств

custodian - кастодиан (попечитель)

банк или другой финансовый институт, принимающий на хранение ценные бумаги и проводящий покупку и продажу бумаг для клиента

D

dealer - дилер

компания или физическое лицо, которые совершают операции на финансовом рынке за собственный счет

debenture - необеспеченное долговое обязательство

облигация с фиксированной ставкой и сроком, но без обеспечения

debt - долг, долговые инструменты

определенная денежная сумма или другой актив, который одно юридическое или физическое лицо должно возвратить другому; долг возникает в результате отсрочки платежа или предоставления кредита

deficit - дефицит

превышение обязательств компании над ее активами и доходами. Дефицит компании может быть устранен или сокращен путем увеличения продаж и/или снижения издержек, в противном случае компания может оказаться перед угрозой банкротства

discount bond - дисконтная облигация

облигация, реализуемая по цене, которая ниже цены погашения или номинала

dividend - дивиденд

часть прибыли компании, распределяемая среди акционеров; дивиденд объявляется советом директоров компании и утверждается собранием акционеров

due diligence - проверка должной добросовестности ("дью дилидженс")

всесторонняя проверка исходных материалов (событий, фактов, характера операций и т.п.), проводимая андеррайтерами, инвесторами, ответственными сотрудниками на предмет подтверждения их достоверности и соответствия законодательным требованиям

E

equity - капитал компании, акции

ценные бумаги, удостоверяющие право на часть капитала компании (активов за вычетом всех долгов) и ее прибыли

equity financing - финансирование с помощью выпуска акций

способ мобилизации капитала с помощью выпуска обыкновенных или привилегированных акций

exchange - биржа

форма рынка, где производится оптовая купля-продажа массового стандартного товара (в том числе ценных бумаг и валюты); учреждение, обеспечивающее своих членов всем необходимым для проведения биржевых операций

exchange-listed security - ценные бумаги, котируемые на бирже

ценные бумаги, прошедшие официальную процедуру листинга и включенные в котировальный лист фондовой биржи

F

factoring - факторинг

вид финансирования, при котором специализированная компания приобретает требования на должника с определенной скидкой и сама взыскивает долг

fill-or-kill order - приказ "исполни или отмени"

приказ клиента брокеру, который должен быть немедленно исполнен или аннулируется

financial analyst - финансовый аналитик

лицо, специализирующееся на анализе финансовых рынков и финансово-хозяйственной деятельности компаний

fundamental analysis - фундаментальный анализ

анализ, основанный на общеэкономических факторах или общих факторах положения компании (состояние рынка, отрасли, продукция, менеджмент компании и т.д.)

G

going public - превращение частной компании в публичную

превращение частной компании в публичную путем первоначального публичного предложения акций на свободном рынке

good-till-cancelled order - приказ "действует пока не отменен"

приказ клиента брокеру о совершении сделки, действительной до уведомления об отмене

government bond - государственная облигация

облигация, выпускаемая правительством от имени государства

growth stock - акция роста

акции компании, демонстрирующей выше среднего по отрасли (рынку) темпы роста доходов на акцию и рыночной стоимости акций

guaranteed bond - гарантированные облигации

облигации компании, обеспеченные гарантией третьей стороны

I

income bond - доходная облигация

облигации, доход по которым выплачивается только при условии получения прибыли

income statement (profit and loss statement) - отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках)

финансовый отчет компании о доходах и расходах за отчетный период

index of shares - фондовый индекс

статистический показатель изменения цен конкретных акций относительно базового периода

inflation - инфляция

ситуация в экономике, характеризуемая ростом цен товаров и услуг в результате избыточного роста денежной массы по сравнению с товарной

inflation rate - темп инфляции

темпы повышения общего уровня цен

institutional investor - институциональные инвесторы

юридические лица, активно инвестирующие свои средства и средства клиентов в финансовые активы (инвестиционные банки и компании, паевые фонды, страховые и пенсионные организации)

investment bank - инвестиционный банк

банк, специализирующийся на организации выпусков, размещения и торговли ценными бумагами; предоставляет также консультационные услуги клиентам по различным финансовым вопросам

investment company - инвестиционная компания

компания, специализирующаяся на инвестициях в ценные бумаги других компаний

investor - инвестор

физическое или юридическое лицо, вкладывающее свои средства в финансовые или реальные активы в расчете на получение дохода или прирост капитала

issuer - эмитент

компания, местный орган власти или правительство, осуществляющие выпуск ценных бумаг с целью привлечения средств

L

leasing - лизинг

форма финансирования, при которой арендатор берет во временное пользование активы у арендодателя за оговоренную плату

leverage - финансовый "рычаг"

доля заемных средств в финансировании компании; измеряется отношением заемных средств к общим активам компании или ее собственным средствам

liability - обязательство, задолженность

долг компании кредиторам, работникам, государственным органам и пр.

limit order - лимитный (ограниченный) приказ

приказ клиента брокеру с определенным ограничительным условием (например, с максимальной или минимальной ценой)

liquidation - ликвидация

продажа активов, погашение обязательств и распределение оставшихся средств между собственниками в случае ликвидации организации в целом или ее части

liquidity - ликвидность

свойство активов быстро обращаться в денежные средства. К ликвидным средствам относятся, например, "голубые фишки", активно торгуемые и легко реализуемые на рынке, государственные ценные бумаги, текущий счет в банке и др.

liquidity ratios - коэффициенты ликвидности

показатели способности организации погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства и обеспечить себя денежными средствами в случае необходимости. К показателям ликвидности относятся:

·                     коэффициент текущей ликвидности - оборотные активы/краткосрочные пассивы,

·                     коэффициент быстрой ликвидности - (оборотные активы-запасы)/краткосрочные пассивы,

·                     коэффициент абсолютной ликвидности - денежные средства/краткосрочные пассивы

liquidity risk - риск ликвидности

риск невозможности оперативно продать актив по приемлемой цене (низколиквидные акции)

listing - листинг

процедура допуска ценной бумаги к официальной торговле на фондовой бирже

loan - кредит, ссуда

способ предоставления средств на срок или до востребования за определенную плату (процент)

M

margin - маржа

разница между ценами, курсами, ставками; гарантийный взнос в срочной (фьючерсной и опционной) торговле

margin account - маргинальный счет

счет клиента у брокера, по которому клиент может покупать ценные бумаги в кредит

market maker - "маркет-мейкер"

участник финансового рынка, поддерживающий твердые котировки на покупку-продажу тех или иных ценных бумаг и готовый совершить сделки по объявленным ценам

member firm

фирма - член биржи

money market -
денежный

рынок


рынок краткосрочных ссудно-заемных операций

money market fund - взаимный фонд денежного рынка

взаимный фонд, специализирующийся на инвестициях в инструменты денежного рынка

municipal bonds - муниципальные облигации

облигации, эмитируемые местными органами власти (муниципалитетами)

mutual fund - взаимный фонд

инвестиционный фонд открытого типа, размещающий свои паи среди инвесторов и выкупающий их по требованию владельцев по текущей рыночной стоимости чистых активов фонда

N

net asset value (NAV) - стоимость чистых активов

собственный капитал компании, рассчитываемый как разница между суммой активов и совокупными обязательствами компании

О

offer - предложение

(1) цена предложения продать ценную бумагу, финансовый инструмент или другой актив; (2) предложение заключить сделку

offer price - цена предложения

цена, по которой владелец или эмитент акции желает ее продать

over the counter (OTC) - внебиржевой рынок ценных бумаг

заключение сделок с ценными бумагами на внебиржевом рынке (по телефону или телексу)

Р

par value - номинал

номинальная стоимость ценной бумаги

partnership - товарищество

форма объединения двух и более лиц для ведения того или иного бизнеса с целью получения прибыли; партнеры несут неограниченную ответственность по обязательствам товарищества

position - позиция

ценные бумаги и другие финансовые активы, которыми банк или брокер владеет ("длинная" позиция) или должен кому-то ("короткая" позиция)

pre-emptive right - преимущественное право

преимущественное право существующих акционеров на приобретение вновь выпускаемых акций пропорционально их долям в структуре капитала

preferred shares (preferred stock) -
привилегированные

акции


акция, дающая владельцу преимущественное право на прибыль и капитал компании по сравнению с обыкновенной акцией; имеет фиксированный размер дивиденда и обычно не голосует

premium value - премия

разница между более высокой текущей (рыночной) и номинальной ценой финансового актива (в отличие от дисконта)

primary market - первичный рынок

рынок новых выпусков ценных бумаг (в отличие от вторичного рынка, где совершаются сделки с ранее выпущенными ценными бумагами)

profitability and return ratios -
коэффициенты

рентабельности


к показателям рентабельности (прибыльности) относятся:
Рентабельность продаж - (выручка - себестоимость)/выручка Рентабельность активов - чистая прибыль/средняя величина всех активов Рентабельность собственного капитала (ROE) - чистая прибыль/средняя величина собственного капитала

prospectus - проспект эмиссии

письменное предложение ценных бумаг с описанием условий выпуска, характера деятельности и финансового положения эмитента; цель проспекта - предоставить инвестору всю необходимую информацию о выпуске и эмитенте для принятия обоснованного решения

Q

quotation - котировка

цена, курс ценных бумаг, обращающихся на фондовой бирже

R

rating - рейтинг

показатель кредитоспособности заемщика или уровня кредитного и инвестиционного риска по его долговым обязательствам

retained earnings - нераспределенная (накопленная) прибыль

часть прибыли, не распределенная среди акционеров и направленная в резервы или на другие цели

S

secondary market - вторичный рынок

рынок, на котором совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг после завершения первичного размещения

secured bond - обеспеченная облигация

облигации, обеспеченные какими-либо активами компании-эмитента; в случае дефолта обеспечение используется для удовлетворения требований по облигациям

security - ценная бумага, обеспечение

(1) ценные бумаги; (2) активы, которые могут быть использованы как обеспечение кредита или облигаций

share - акция

ценная бумага, дающая право на долю в акционерном капитале компании и на пропорциональную часть прибыли и остатка активов при ликвидации

shareholder - акционер

совладелец акционерного общества пропорционально числу имеющихся акций; владелец акций компании

syndicate - синдикат

группа банков, принимающих участие в организации размещения выпуска ценных бумаг или в предоставлении кредита

Т

technical analysis - технический анализ

система методов анализа и прогнозирования тенденций движения цен, объема операций и других характеристик с использованием различных графиков

term maturity - срок погашения

срок погашения всей суммы основного долга

third market - "третий рынок"

рынок ценных бумаг новых и небольших компаний, не удовлетворяющих требованиям фондовой биржи

V

voting right - право голоса

право голоса в решении вопросов управления компанией, которое дает обладание простой голосующей акцией

Y

yield - доходность

обычно определяется как годовой доход по ценной бумаге в процентном отношении к рыночной цене

yield curve - кривая доходности

графическое изображение изменения во времени доходности финансовых инструментов с фиксированной ставкой

yield to maturity - доходность к погашению

показатель реальной доходности актива при его погашении или перепродаже
Приложение  Б

Рис.2.1