Содержание

С.

Введение…………………………………………………………………………………3

Глава 1. Рынок ссудного капитала…………………………………………………….4

1.1. Понятие и функции рынка ссудного капитала…………………………… …4

1.2. Источники  ссудного процента и факторы, влияющие на него……………..7

1.3.                     Реальные и номинальные процентные ставки………………………. …8

Глава 2. Банковская система………………………………………………………….10

      2.1. Понятие, разновидности, характеристика…………………………………..10

      2.2. Центральный банк  и выполняемые им функции…………………………..14

      2.3. Роль коммерческих банков в формировании денежной массы……………18

      2.4. Резервы, операции и формирование прибыли коммерческих банков…….23

Глава 3. Кредитно-денежная политика России на современном этапе……………26

Заключение……………………………………………………………………………30

Список использованной литературы………………………………………………..32


Введение
Денежно-кредитная политика – это политика, которая присуща любому современному государству, так как в любом государстве функционируют две сферы: сфера денежного обращения и сфера кредита. На современном этапе денежное и кредитное регулирование экономики осуществляются монетарными властями в комплексе. Комплекс взаимосвязанных мер, осуществляемых монетарной властью в денежной, кредитной и валютной сфере для регулирования экономической конъюнктуры и воспроизводственного процесса получил название денежно-кредитной политики, основным проводником которой  является Центральный банк.

Тема данной работы является актуальной, так как денежно-кредитные отношения, которые состоят из множества сегментов), таких как занимают особое место в системе рыночных отношений, и от состояния денежно-кредитной системы зависит экономическое состояние страны в целом. Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической систе­ме.

Анализ денежно-кредитных отношений в России в принципе невозможен без изучения составляющих, а именно: ссудного капитала, порядка формирования банковских процентов, роли самих банков и государства в денежно-кредитной политике. Поэтому цель работы состоит в изучении рынка ссудного капитала как составляющей кредитно-денежных отношений, а также характеристике банковской системы, с помощью которой этот рынок функционирует.

Исходя из цели, были определены следующие задачи: рассмотрение сущности и структуры рынка ссудного капитала, характеристика института ссудного процента, исследование банковской системы, в том числе выявление роли коммерческих банков и Центрального Банка РФ в кредитно-денежных отношениях; а также анализ денежно-кредитной политики России на современном этапе.
Глава 1. Рынок ссудного капитала.
1.1.                   
Понятие и функции рынка ссудного капитала

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории. Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
• денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
• прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
• денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

За последние 20–30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно[1].

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов: первая — обслуживание товарного обращения через кредит; вторая — аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; третья — трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

Пятая функция — ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп. Указанные функции рынка ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.

Итак, рынок ссудных капиталов - система экономических отношений, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства. По функциональному назначению рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок (краткосрочный), обслуживающий преимущественно движение оборотного капитала, и рынок капиталов, обеспечивающий функционирование и возможности расширения основного капитала. В зависимости от источников и сферы приложения ссудных капиталов различают национальный и международный рынок ссудных капиталов.
1.2.                   
Источники  ссудного процента и факторы, влияющие на него

Ссудный процент-это цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент обычно выражается через ставку этого процента за год. Предположим, что ставка ссудного процента составляет 10 % в год. Это означает, что поставщикам средств будет уплачено 10 центов за каждый доллар, который они позволили использовать другим в течение одного года. В конце года каждый из купленных долларов будет возвращен с 10-процентной премией за его использование. Лицо, желающее иметь средства, должно платить 10 % в год за каждый занятый доллар.

Торговля использованием средств ведется на различных финансовых рынках. Те, кто желает дать в долг, предлагают заемные средства через эти рынки. Равновесная ставка ссудного процента - это такая его ставка, при которой объем предлагаемых заемных средств равняется их количеству, соответствующему платежеспособному спросу[2].

На финансовом рынке с совершенной конкуренцией ни отдельные заемщики, ни отдельные заимодатели не могут влиять    на     рыночную    ставку    ссудного     процента.     Они принимают существующие  цены.   Спрос  каждого  отдельного заемщика     составляют    лишь     небольшую     часть     общего предложения      заемных      средств.      Аналогично      каждый заимодатель предлагает лишь небольшую долю от общей суммы спроса на заемные средства.

И в действительности ни одно лицо или фирма, ни одна из даже крупнейших корпораций не берет взаймы значительной доли общих заемных средств, предлагаемых на рынке за год. Заемщиками прежде всего являются предпринимательские фирмы, использующие заемные средства для финансирования нового капитала, индивидуальные потребители, которые берут взаймы средства для финансирования покупок товаров длительного пользования (автомобиля, дома и т.п.) Правительства также берут на рынках заемные средства - для покрытия бюджетных дефицитов и финансирования создания объектов общественного назначения.

Те, кто поставляют средства заемщикам, называются сберегателями. Сберегатели выделяют часть своего текущего дохода для использования другими и получают за это компенсацию в виде ссудного процента. Банки, компании по страхованию жизни и другие специализированные финансовые фирмы и брокеры действуют как посредники между сберегателями и теми, кто желает занять средства. Ставка ссудного процента определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства со стороны всех заемщиков.
1.3.                   
Реальные и номинальные процентные ставки
Между номинальной процентной ставкой, т.е. процентной ставкой, выраженной в определенной сумме долларов, и реальной процентной ставкой имеется существенное различие.

Реальная процентная ставка - это выплачиваемая по ссуде ставка процента, которая выражается в единицах товаров. Она определяется как номинальная процентная ставка минус уровень инфляции.

Рассмотрим пример, который показывает разницу между реальной и номинальной процентными ставками. Предположим, что в 1980 г. вы взяли взаймы, 100 долл. сроком на один год при номинальной процентной ставке 16. Это означает, что в 1981 г. вам пришлось уплатить кредитору сумму, равную 116 долл. Предположим далее, что темпы инфляции в течение этого года составили 12 %. Это означает, что выплаченные вами в 1981 г. 116 долл. на самом деле стоили только 103,57 (116 долл. - 1,12) в долларах 1980 г. Другими словами, с точки зрения дополнительного количества товаров, которые кредитор смог купить на доход от выданной им ссуды, процентная ставка составила только 3,57. Таким образом, реальная процентная ставка, которую вы уплатили и которую получил ваш кредитор, равнялась всего лишь 3,57.

Обычно величина реальной ставки процента определяется следующим уравнением: Реальная номинальная темп

процентная = процентная - инфляции ставка. Уравнение дает лишь приблизительный результат. Так, например, в только что рассмотренном примере мы должны были бы получить реальную и процентную ставку, равную 4 ^-Самый простой способ уяснить суть реальной процентной ставки - это понять, что в условиях инфляции заемщики выплачивают стоимость кредита и процентов долларами, которые потеряли свою покупательную силу в результате инфляции. Показатель реальной процентной ставки и выражает то, что снижение стоимости доллара учитывается при определении процентов за кредит.

Процентная ставка, имеющая значение при принятии инвестиционных решений, есть реальная процентная ставка. Это происходит потому, что реализация инвестиционного проекта приносит отдачу в форме товаров, стоимость которых должна быть сопоставлена с расходами на кредит. Однако если уровень цен является постоянным, т.е. в экономике нет инфляции и, следовательно, номинальная и реальная ставки равны, то в этом случае уровень инвестиций обратно пропорционален и номинальной процентной ставке.
Глава 2. Банковская система
2.1. Понятие, разновидности, характеристика
Банки - особые институты, аккумулирующие денежные средства, организующие расчеты, осуществляющие эмиссию денег в обращение[3].

Эмиссионные банки - это банки, наделенные правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золотовалютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы.

Эмиссионные банки: Центральный, Национальный, Резервный.

Исторически эмиссионные банки возникали как частные или государственные банки, как выпускающие банкноты, так и имевшие свою клиентуру. В дальнейшем эмиссионное право стало исключительно монополией государства, и эмиссионные банки постепенно сокращают прямые операции с клиентурой. Это означало, что вся кассовая наличность концентрируется в эмиссионном банке. Все остальные банки работают по принципу «обратной кассы».

Поступление наличных денег в каналы денежного обращения происходит в форме пополнения кассы коммерческого банка. Кроме того, все коммерческие и специализированные банки осуществляют свои расчеты через эмиссионные банки. При необходимости банки могут пользоваться кредитом эмиссионного банка. Таким образом, весь безналичный и наличный денежный оборот сосредотачивается в эмиссионном банке и его структурах.

Эмиссионный банк выполняет следующие основные функции:

1) является расчетным и резервным центром банковской системы;
2) эмиссия и контрольные денежные обращения;

3) управление государственным долгом и отдельные функции по исполнению государственного бюджета;

4) кредитование коммерческих банков;

5) денежно-кредитное регулирование;

6) банковское регулирование.

В большинстве стран функции Центробанка закреплены за одним банковским учреждением (Банк Англии 1844 г., Банк Франции 1848 г., Банк Испании 1874 г., ФРС США 1913 г.).

По своей организационно-правовой форме эмиссионные банки могут быть:

1) Центробанк со 100% участием государства в формировании этого банка.

2) Акционерное общество, одним из акционеров которого является государство.

3) Система независимых банков, в совокупности выполняющих функции эмиссионного банка.

Наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и сфер деятельности - это коммерческие банки.

Основной источник проводимых операций: средства, привлекаемые на счета и во вклады.

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

1) аккумулируют временно свободные средства предприятий и населения;

2) обеспечивают функционирование расчетно-платежного механизма;

3) осуществляют кредитование экономических субъектов и граждан;

4) проводят учет векселей и операции с векселями;

5) осуществляют хранение финансовых и материальных ценностей;

6) оказывают доверенные услуги по управлению имуществом клиента.

Исторически первые коммерческие банки развивались как частные банкирские дома. Большинство современных коммерческих банков организуется в форме акционерных предприятий[4].

Основным критерием специализированных банков является функциональное назначение. В соответствии с данным критерием различают следующие специализированные банки:

1) инновационные;

2) инвестиционные;

3) учетные;

4) ссудосберегательные;

5) ипотечные;

6) депозитные;

7) клиринговые.

Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставление долгосрочных ссуд. Формой аккумуляции денежных средств является выпуск облигационных займов.

В отдельных странах по законодательству данным банкам запрещено принимать средства от предприятий и населения, то есть основой их ресурсов является собственная эмиссионная деятельность. В связи с этим инвестиционные банки выполняют следующие функции:

1) выяснение характера и размера финансовых потребностей заемщика (потребности в инвестиционных кредитах);

2) согласование условий займа;

3) выбор вида ценных бумаг;

4) определение срока выпуска ценных бумаг с учетом состояния денежного рынка;

5) эмиссия и последующее размещение ценных бумаг среди инвесторов;

6) обеспечение вторичного рынка облигаций.

Учетные и депозитные банки специализируются на краткосрочном привлечении свободных денежных средств (обычно на 3-6 месяцев).

В активных операциях этих банков наибольший удельный вес имеют краткосрочные кредиты и операции по учету краткосрочных векселей. Иногда дополнительной функцией таких банков является выпуск казначейских векселей (краткосрочных долговых обязательств государства).

Ипотечные банки (земельные банки) специализируются на выдаче долгосрочных кредитов под залог недвижимости (земельных участков и городских строений).

Ресурсом ипотечных банков являются средства, привлекаемые на основе выпуска ипотечных облигаций. Обеспечением данных облигаций является принятое в залог недвижимое имущество.

Традиционная схема ипотечного кредитования:

1) агентства по торговле недвижимостью осуществляют поиск потенциальных покупателей-заемщиков;

2) ипотечные банки оформляют с заемщиком кредитную сделку;

3) страховые компании страхуют недвижимость и чистоту титула собственности на нее;

4) специальные кредитные агентства анализируют и представляют информацию о кредитоспособности заемщика;

5) заемщик при получении кредита оформляет закладную. Заложенное имущество является обеспечением возвратности полученного кредита.

Выпуск облигационных займов может осуществляться ипотечным банком самостоятельно или через посредничество специальных финансовых компаний. Основная проблема развития ипотечного кредитования в России - это отсутствие предложения долгосрочных кредитных ресурсов

Ссудосберегательный банк - это финансово-кредитное учреждение для привлечения свободных средств населения, хранения сбережений, осуществления безналичных расчетов, проведения расчетно-кредитных операций для населения, предоставление населению кредитов.

Особенностью пассивных операций сбербанка является удельный вес операций со средствами населения:

1) вклады до востребования;

2) срочные вклады и депозиты (в т.ч. сберегательные);

3) сберегательные сертификаты - письменное свидетельство о депонировании денежных средств.

Существуют особенности в активных операциях сбербанка:

1) по действующему закону некоторую часть вкладов сбербанк должен размещать на счетах Центрального банка. Остальная часть ресурсов сбербанка может быть предоставлена в кредит;

2) значительный объем кредитов, предоставляемых населению;

3) как правило, кредиты предоставляются наиболее надежным и стабильным заемщикам;

4) сбербанк является наиболее крупным кредитором на межбанковском рынке.

Клиринговые банки предназначены для организации и проведения межбанковских расчетов на основе открытия и введения клиринговых счетов (существуют только в Великобритании).
2.2. Центральный банк  и выполняемые им функции
В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.

Принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России), его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Центральном Банке[5] и другими федеральными законами.

Банк России выполняет следующие функции:

1)     во взаимодействии с Правительством Российской
Федерации   разрабатывает   и   проводит   единую государственную     денежно-кредитную     политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

2)   монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

3)      является кредитором последней инстанции для
кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

4)    устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5)      устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

6)          осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

7)     осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

8)   регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

9)     осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;

10)      осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

11)    организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

12) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

13)                  в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные;

Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.

Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.

Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция[6].

ЦБ использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются: по форме их воздействия (прямые и косвенные); по объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги); по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные). Все эти методы используются в единой системе.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

-   изменение норм обязательных резервов, размещаемых
коммерческими банками в ЦБР;

-   регулирование официальной учетной ставки;

-   проведение  операций  с  ценными  бумагами  и иностранной валютой.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.

Изменение норм обязательных резервов. В соответствии с инструкцией №1 «О порядке регулирования деятельности коммерческих банков» и Указания о порядке формирования централизованных фондов банковской системы России за счет взносов коммерческих банков ЦБР образует резервный фонд кредитной системы РФ, средства которого формируются за счет резервирования в нем определенной доли привлеченных коммерческими банками средств сторонних организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов.

Фонд обязательных резервов - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Он создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность коммерческим банкам своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.

ЦБР, изменяя нормы обязательных резервов, оказывает влияние на кредитную политику коммерческих банков и состояние денежной массы в обращении. В результате повышения нормы обязательных резервов ЦБ сокращает суммы свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых для расширения активных операций; уменьшение нормы резервов позволяет коммерческим банкам в более полной мере использовать сформированные им кредитные ресурсы, т.е. увеличить кредитные вложения в народное хозяйство.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России имеет право осуществлять следующие операции с российскими и иностранными кредитными организациями:

- предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

- покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

- покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

- покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;

- покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

- покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

- проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;

-     выдавать гарантии и поручительства;

-     осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

- открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и иностранных государств;

- осуществлять другие банковские операции от своего имени, если это не запрещено законом.

Обеспечением для кредитов Банка России могут выступать: золото и другие драгоценные металлы в различной форме; иностранная валюта; векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев; государственные ценные бумаги.
2.3. Роль коммерческих банков в формировании денежной массы
Ведущее место в банковской системе занимают коммерческие банки. Это исходный элемент всей финансовой системы. С ними связано зарождение банковского дела и его эволюция. И до настоящего времени коммерческие банки остаются наиболее мощным и влиятельным звеном финансовой системы. От других кредитно-финансовых институтов их отличает универсальность банковских операций, уникальность некоторых функций и масштабность деятельности[7].

Воздействие института коммерческого банка на экономику многогранно. Во-первых, он выступает в роли главного финансового посредника, пропуская через себя подавляющую часть финансовых потоков. Во-вторых, коммерческий банк предстает основным распорядителем кредитных ресурсов общества. В-третьих, он является первичной клеточкой, кирпичиком финансовой инфраструктуры страны. В-четвертых, коммерческие банки занимают важнейшие позиции в механизме платежного оборота и системе торговых расчетов. Через них осуществляются определенная часть национального инвестиционного процесса. В-пятых, коммерческие банки оказывают существенное воздействие как на весь предпринимательский сектор, так и на ряд направлений экономической политики государства. В-шестых, они являются держателями большей части ликвидных активов.

Политико-экономическое содержание коммерческого банка как финансового института характеризуется по-разному. Приведем несколько наиболее распространенных определений сущности коммерческого банка, позволяющих пролить свет на его экономическую суть:

• Коммерческий банк есть «финансовый институт, основной функцией которого является прием депозитов до востребования для взаиморасчетов и предоставления краткосрочных займов бизнесу»[8]

• «Коммерческие банки - банки, предоставляющие широкий диапазон услуг, в особенности открытие счетов до востребования, предоставления ссуд и кредитов[9]»

• «Коммерческий банк есть главный депозитарный финансовый посредник[10]»

• «Коммерческий банк - это экономическое предприятие ... Продуктом банка служат платежные средства, входящие вместе с кредитом в денежный оборот[11]»

Приведенные выше определения еще не дают исчерпывающего представления о всех функциональных и институциональных особенностях коммерческого банка. Хотя и затрагивают различные их аспекты. На самом деле, если исследовать этот вопрос более подробно, коммерческие банки имеют целый ряд общих характеристик, делающих их похожими на другие виды кредитно-финансовых институтов. Это вытекает из их общего предназначения - выступать в роли финансовых посредников, соединять системой расчетов отдельных субъектов рыночных отношений в единый народнохозяйственный механизм. Вместе с тем, их деятельность содержит определенный набор специфических характеристик, ставящих коммерческие  банки на особое место как финансовой системе, так и в экономике страны в целом. Поэтому, можно выделить следующие шесть основополагающих признаков:

1. Коммерческие банки располагают эксклюзивным правом на прием текущих депозитов (депозиты до востребования) от юридических и физических лиц и на проведение операций с ними (займы). Юридически это право законодательно закреплено за ними. Коммерческие банки имеют специальную лицензию (чартер) на данный вид деятельности. Доступ других типов банков к подобного рода деятельности регламентируется законом или лицензией.

2. «Одной из важнейших функций коммерческих банков и характерной чертой, отличающей их от других финансовых институтов, является способность создавать и уничтожать деньги[12]» Операции банка с текущими вкладами имеют самое непосредственное отношение к деньгам. Помещенный в банк депозит является для вкладчика потенциальными деньгами. Он не приносит процентов. Но их владелец может в любой момент выписать чек, приобрести кредитную карточку и, таким образом, задействовать его. Используя депозит в качестве денег, вкладчик одновременно лишается возможности использовать депозит в качестве капитала, приносящего процент.

Оперируя с депозитными вкладами, коммерческие банки тем самым имеют дело с особым видом денег - с депозитными деньгами. Это чрезвычайно важный фактор, придающий микроэкономическим функциям банка макроэкономический характер. Ибо вместе с функционирующими в обращении наличными деньгами (банкноты и билонная монета) они образуют денежную массу. При этом, именно банковские депозиты представляют наиболее значительный компонент национального предложения денег. Следовательно, коммерческим банкам отведена далеко не последняя роль в определении размеров денежного обращения, объемов предложения денег, структуры денежной массы, темпов роста цен, т.е. в формировании основных элементов национальной монетарной политики. Коммерческие банки выступают в качестве своеобразного мостика между двумя блоками национальной экономики: сферой микроэкономики (формирование депозитов за счет избыточной финансовой позиции вкладчика) и макроэкономической сферой (национальное денежное обращение). Коммерческие банки связывают также банковские системы между собой в рамках мирового хозяйства.

3. Депозитные деньги обладают специфической формой своего движения. Они перемещаются с одного счета на другой. В качестве носителя депозитных денег выступают корреспондентские счета, чеки коммерческого банка и банковские кредитные карточки. Тем самым, коммерческие банки находятся в центре денежных расчетов сферы бизнеса. Создание чековых вкладов с помощью банковского кредитования является самым важнейшим источником денег в рыночной экономике. Следует иметь в виду и тот факт, что только хорошо организованная система расчетов создает необходимые
предпосылки для функционирования эффективного рынка товаров и услуг, а также финансовых активов[13].

 Роль коммерческого банка в движении денежных средств сравнима разве что с ролью сферы транспорта в перевозке грузов и пассажиров.

4. Коммерческие банки представляют собой банки универсального типа. Они могут заниматься всеми видами банковских операций, среди которых учет коммерческих векселей, прием коммерческих векселей, выдача ссуд, операции с ценными бумагами, кассово-расчетные операции, хранение и управление ценными бумагами по доверенности клиента (трастовые операции) и т.д.

Исключением является лишь эмиссия банкнот и ипотечные операции. В ряде государств (Германия, Голландия) коммерческие банки могут осуществлять эмиссию ценных бумаг (андеррайтинг, т.е. первичное размещение ценных бумаг корпораций или акционерных обществ открытого типа), в то время как в других странах (США, Англия, Россия) этим занимаются специальные инвестиционные компании.

5. Коммерческие банки являются наиболее диверсифицированными институтами в финансовой системе. Они устанавливают деловые отношения с самыми широкими кругами заемщиков и вкладчиков в лице промышленных, транспортных, торговых, строительных компаний. Более того, нужно иметь в виду и то обстоятельство, что текущие и срочные вклады формируются за счет временно свободных денежных ресурсов, которые продолжают одновременно числиться в балансах вкладчиков. Сюда могут входить различного рода резервы компании, включая нераспределенную прибыль, страховые фонды и фонды специального назначения (в том числе и амортизационные фонды).

Прохождение одного и того же денежного ресурса через балансы коммерческого банка и фирмы создает необычайно тесные связи между банковской сферой и сферой бизнеса. К сберегательным вкладам эта особенность не относится, ибо эти активы не могут проходить через балансы фирмы. Вкладчик помещает их с целью долговременного извлечения процента. Следовательно, у основных хранителей сберегательных счетов - сберегательных банков столь тесных взаимоотношений с производственной сферой не возникает.

6. Коммерческие банки имеют наиболее тесные связи с центральным эмиссионным банком. Последние именно через них
проводят свою кредитно-денежную политику. При этом, в центре внимания центральных банков оказывается, в конечном итоге, предложение денег и скорость их обращения. Отнюдь не случайно, что именно коммерческие банки подвержены в большей степени государственной регламентации, чем другие кредитно-финансовые институты[14].

Благодаря кредитным операциям коммерческие банки играют заметную роль в увеличении или сокращении денежной массы страны. Выдавая денежные ссуды, банки увеличивают денежную массу, поскольку фактически все эти ссуды принимают форму вновь создаваемых кредитов. В связи с тем, что денежные активы, основанные на этих кредитах, депонированы в банках, они увеличивают резервы, под которые банки могут предоставлять дополнительные кредиты, что, в свою очередь, увеличивает денежную массу в стране. Напротив, когда кредиты погашаются, сумма базирующихся на них депозитов уменьшается, и, следовательно, банковские резервы и денежная масса сокращаются. Поэтому в той мере, в какой правительство намерено регулировать экономическое развитие путем контроля над денежной массой, оно должно контролировать кредитную деятельность банков.
2.4. Резервы, операции и формирование

прибыли коммерческих банков
Коммерческие банки оказывают два типа услуг: посреднические и трансфертные. Посреднические услуги осуществляются в форме привлечения депозитов и предоставления займов. Трансфертные услуги связаны с перемещением денежных ресурсов внутри национальной системы счетоводства. Услуги первого рода образуют банковскую маржу, а второго рода приносят комиссионные.

Конкретно, деятельность коммерческих банков в развитых странах связана со следующим типовым набором услуг:

• Открытие счетов до востребования (текущие счета) для физических и юридических лиц. Клиент может получить деньги с этого вклада в любой момент и в полном объеме. По этим счетам он не получает процентов, однако банки компенсируют их отсутствие бесплатным оказанием ряда банковских услуг.

• Открытие приносящих процент срочных счетов, а также продажу депозитных сертификатов.

• Открытие приносящих процент сберегательных вкладов.

• Открытие гибридных счетов (счета "NOW").

• Автоматический перевод денежных средств с текущего на сберегательный счет (счета "АТС").

Все вышеприведенные счета вкладчиков (или депозиты) делятся на два класса: счета для сделок позволяют вкладчикам рассчитываться чеками по своим денежным платежам. К такого рода счетам относят депозиты до востребования.

Инвестиционные счета, представленные срочными и сберегательными вкладами. По ним вкладчик получает процентную ставку. Однако, возможность их свободного изъятия из банка, как это имеет место у депозитов до востребования, существенно ограничена. Используя эти счета, коммерческий банк может выдавать долгосрочные кредиты для инвестиционных проектов. Если первый вид счетов образует денежную массу М(1), то второй вид счетов входит в состав агрегатов денежной массы М(2) и М(3).

• Выдача чеков и кредитных карточек в качестве обязательств банка. Чеки являются самой распространенной формой передачи денег внутри национальной системы платежей. Он выполняет посреднические функции. Новой разновидностью чеков являются так называемые дорожные чеки, удобные для деловых или туристических поездок. Другой формой оказания банковских услуг для вкладчиков является кредитная карточка, ставшая наряду с наличными деньгами и чеками, третьим видом средств платежа при покупках товаров и услуг. Различают три типа банковских карточек:

1) Банковские кредитные карточки (типа "Мастер Кард" и "Виза");

2) Карточки для путешествий и развлечений ( типа "Американ Экспресс");

3) Потребительские кредитные карточки для оплаты покупок в магазинах и заправочных станциях.

• Дисконтные брокерские услуги. Коммерческие банки оказывают их, учитывая коммерческие векселя сферы бизнеса

• Займы в сферу бизнеса. Различные кредиты под залог и необеспеченные кредиты.

• Предоставление потребительского кредита.

• Кредит на покупку недвижимости. Ипотечные операции.

• Предоставление гарантии платежа по кредитам, выданным третьими лицами (акцепт) и предоставление гарантии платежа по долгам (аваль).

• Финансовые услуги клиентам.

• Трастовые услуги физическим и юридическим лицам.

• Хранение ценностей в сейфах банка.

• Финансирование по лизингу. Предоставление в аренду собственности, средств транспорта, оборудования.

• Факторные операции.

• Кредит и кредитные гарантии для экспорта или импорта товаров и услуг в сфере международной торговли.

• Обработка информации.

• Брокерские услуги или продажа ценных бумаг.

• Обеспечение андеррайтинга ценных бумаг, выполнение дилерских функций.

• Осуществление прочей разрешенной законом деятельности
Глава 3. Кредитно-денежная политика России на современном этапе.

Как показывают исследования Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, 15% населения России аккумулируют в своих руках около 85% всех сбережений, 57% денежных доходов, 92% доходов от собственности и 96% всех средств, расходуемых на покупку иностранной валюты[15].

Средства, поступающие в российскую экономику (экспортная выручка, налоги, иностранные инвестиции) растут из года в год. Как они расходуются? Доходы от экспорта большей частью остаются за рубежом, продолжается утечка капитала. Поэтому как-то не радует рост иностранных инвестиций, которые в 2006 г. по объёму были в два с половиной раза меньше оставшегося на Западе российского капитала. Огромные средства направляются на пополнение Стабфонда и золотовалютных резервов, на выплату внешних долгов. Наши резервы размещены в кредитных учреждениях зарубежных стран, там они инфляцию не вызывают, а напротив – работают на экономический рост и процветание этих стран. Реальный сектор экономики России пребывает на голодном финансовом пайке, в жёстких границах, очерченных денежными властями. Центральный банк проводит денежную эмиссию исключительно под покупку иностранной валюты, поэтому денег в экономическом обороте катастрофически не хватает.

Согласно правительственному прогнозу уровень монетизации российской экономики возрастёт с 28% ВВП в 2005 г. до 34-39% в 2009 г., что значительно ниже, чем у таких быстро развивающихся стран, как Индия и Китай. У высокоразвитых стран этот показатель зашкаливает за 100%[16].

Стерилизация денежной массы и отсутствие системы рефинансирования вынуждает крупные российские компании занимать более дешёвые кредиты за рубежом, из-за чего происходит нарастание корпоративного долга, а предприятия малого и среднего бизнеса часто не имеют средств не только для расширенного, но даже и для простого воспроизводства капитала.

Главным кредитором предприятий с любой формой собственности является банковская система, которая претерпела, как ни один другой сегмент экономики, неоднократные метаморфозы в течение последних 15 лет. Либеральные реформы разрушили важнейшую связь – между производством и финансами, которая не восстановлена до сих пор[17].

На 1 декабря 2006 г. количество действующих кредитных организаций,

имеющих право или лицензию на осуществление банковской деятельности, составило 1201 единицу. В период с января по сентябрь 2006 г. сохранялись высокие темпы роста банковских активов и капитала: 27,3% и 20,6% соответственно. Аналитики отмечают, что активы растут быстрее капитала, в результате чего многие банки недокапитализированы. На 1.10.2006 г. доля кредитов нефинансовым организациям в активах банковского сектора составила 43,6%. Наибольший прирост задолженности по кредитам отмечен по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, строительства и обрабатывающей отрасли. Объём кредитов, предоставленных физическим лицам, вырос за 9 месяцев 2006 г. на 52,4%.

Однако в общем объёме кредитов превалируют краткосрочные ссуды над долгосрочными из-за преобладания в экономике коротких денег и отсутствия внятной экономической стратегии.

Исключение составляют ипотечные кредиты, но их доля пока невелика – 8,9%[18]

По оценке экспертов примерно 90% кредитов – короткие, предоставляющиеся на срок менее трёх лет: на начало 2005 г. удельный вес кредитов на срок более трёх лет составлял всего 8,27% от всех выданных. На 1 октября 2006 г. показатель подрос до 11,9% .

В I полугодии 2006 г. ресурсная база банковской системы также претерпела некоторые изменения. В пассивах наблюдался рост средств предприятий реальногосектора (на 34%) и нерезидентов (на 30%) и сокращение темпов роста вкладов населения (рост всего на 14%), что отчасти можно объяснить переключением внимания граждан на ценные бумаги и паевые фонды. Акции в свободное обращение выпускают следующие банки: УралСиб, Банк Москвы, Росбанк, Питерский Промстройбанк, Возрождение, но этого явно недостаточно, чтобы удовлетворить спрос на ликвидные банковские бумаги. В финансовой сфере России отмечен тревожный симптом приоритета иностранного капитала по сравнению с отечественным. Широко разрекламированное первичное размещение капитала на внутреннем рынке IPO не было полностью реализовано. Банки стремятся продавать свои акции зарубежным игрокам, для чего принимают экстренные меры по увеличению прибыли часто без учёта долговременных интересов самого банка. Стремление иностранцев на российский финансовый рынок объясняется отсутствием четких ограничений на их деятельность. Усиление банков-нерезидентов отмечено среди коммерческих банков, мобилизующих средства на внутреннем рынке. На фондовом рынке России, который следует в русле американского фондового рынка, преобладают экспортные компании, среднему эшелону финансовые ресурсы недоступны.

На основе вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Как считает С.В.Соловьева[19], для сокращения инфляции издержек требуется сокращать эти издержки, а не стерилизовать денежную массу, как это было бы оправданно в случае инфляции спроса и (или) кредитной инфляции. А как сокращать издержки? Конечно, путем модернизации производства и активного развития инноваций и инвестиций. В 2006 г. интенсивность инновационной деятельности в обрабатывающей промышленности в России упала до 1%, а уровень инновационной продукции составил около 10%.

 В условиях мировой глобализации целесообразно сохранить национальную банковскую систему России, которая должна аккумулировать и перераспределять денежные средства, исходя из национальных интересов страны. По мнению С.В. Соловьевой, необходимо,

1) прекратить начавшуюся скупку российских банков иностранными игроками и ограничить проникновение зарубежного капитала в финансовую систему страны с помощью протекционистских мер со стороны государства.

2) размещатьроссийские финансовые резервы следует в российских же банках, ограничив их использование определенными задачами во избежание всплеска инфляции.

3)  Необходимо также сделать кредиты доступными для предприятий малого и среднего бизнеса посредством системы рефинансирования и удешевления кредитов в зависимости от уровня рентабельности заёмщика. В настоящее время ставка рефинансирования снижена до 10,5%, но, призванная служить основным индикатором, влияющим на процентную политику, она, в отличие от других стран, ни на что не влияет и ничего не определяет. Т.е. ставка рефинансирования есть, а сам механизм рефинансирования не функционирует, в связи с чем не работает цепочка ЦБ РФ – коммерческие банки – предприятия.

Из этого вытекают два следствия: во-первых, российские игроки ориентируются на процентные ставки в США, и, во-вторых, функцию рефинансирования принимает на себя рынок МБК.

На экономическом форуме в Давосе в январе 2007 г. Д. Медведев определил три главные ключевые задачи, стоящие перед российской экономикой: диверсификация, инфраструктура, социальная сфера.

Будучи инфраструктурой банковская система нуждается в реорганизации. В связи с этим представляется своевременным создание Национальной корпорации развития на базе нескольких банков, которая призвана аккумулировать финансовые ресурсы и направлять их на выполнение крупных национальных проектов. Именно трехуровневая банковская система (ЦБ РФ с высоко развитой системой рефинансирования, Национальная корпорация развития, коммерческие банки, в том числе инвестбанки, работающие со средним эшелоном) в наибольшей степени соответствует решению задачи создания высоко развитой российской экономики на базе внедрения инновационных технологий.
Заключение

Итак, рынок ссудных капиталов - это особая сфера экономических отношений, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал. В качестве «продавцов» капитала выступают собственники ссудного капитала, представленные разветвленной системой кредитно-финансовых институтов (коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.), в качестве «покупателей» — частные коммерческие учреждения, государство или отдельные лица (население).   Рынок ссудного капитала делится на рынок краткосрочного кредита (капитала) — денежный рынок, где покупаются и продаются коммерческие и казначейские векселя, и рынок долгосрочного кредита. Последний подразделяется на рынок долгосрочного капитала и рынок фиктивного капитала, где продаются и покупаются акции и облигации частных предприятий и облигации центральных и местных органов власти. Основную роль на этом рынке играю банки, посредством  которых и реализуется денежно-кредитная политика государства.

Денежно-кредитная политика является частью государственной макроэкономической политики, целью которой, помимо поддержания стабильности цен и финансовой системы, является обеспечение высокого уровня занятости и стимулирование экономического роста.

Денежно-кредитная политика – политика, направленная на поддержание низкой инфляции и стабильности финансовой системы посредством воздействия на денежную массу, процентные ставки и валютный курс.

Выделяют два типа денежно-кредитной политики:

- политика «дорогих денег» (направлена на ужесто­чение условий и ограничение объема кредитных операций коммерчес­ких банков и повышение уровня процентных ставок);

- политика «дешевых денег» (сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, понижением уровня про­цента).

Наиболее широко используемые методы денежно-кредитной политики: изменение ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита.

Список использованных источников и  литературы:

1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 26.04.2007) // Российская газета. 2002. 13 июля.

  2. Банковское дело. / Под ред. Колесникова В. И., Кроливецкой Л.П., М.: «Финансы и статистика»,  1997.

3. Вестник Банка России. - 13 декабря 2006. - № 68.

4. Иохин В. П. Экономическая теория: введение в рынок и микроэкономический анализ. М., 1997.

         5. Козаченко А. В., Осыка А. П. Управление инвестициями: Учебное пособие.  Луганск: Издательство ВУГУ, 1996. - 136с.

         6. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. Учебник для Вузов. М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА. 1998.-572 с.

7. Общая теория денег и кредита / Под ред. Жукова Е.Ф.,     М.:     «Банки     и     биржа»,    1995

         8. Осыка А. П., Клеутина Т. П. Микроэкономика, Учебное пособие. - Луганск. 1998. 184с.

         9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. – М:. 2006, № 11.

10. Перламутров В. . Финансово-денежная политика и рыночные реформы в России. – М.: Экономика, 2007

11. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения  и  кредита.  М.,   «ИНФРА  -  М»,   1996

12. Рузавин Г. И. Основы рыночной экономики. М., 1996.

13. Соловьёва С.В. Денежно-кредитная политика России на современном этапе. С.В. // Вопросы экономических наук. 2007.  №3  c. 96-98.

14. Социально-экономическое положение России январь-ноябрь 2006 г. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2006.

15.     Экономика:   Учебник/   Под   ред.   Доц.   А.     С.Булатова.     2-е    изд., перераб.и доп. М: Издательство БЕК, 1997. 816 с.

          

---