Курсовая работа


по дисциплине «_______________________________________»


на тему: Анализ оборотных средств предприятия.

Луза 2010

Анализ оборотных средств предприятия.
СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………..

1.Организационно-экономическая характеристика организации ……………

2.Анализ состояния и использования оборотных средств…………………….

2.1 Состав, структура и классификация оборотного капитала предприятия

2.2 Источники формирования оборотного капитала и их структура.

2.3 Прогнозирование оборотного капитала

2.4 Оборачиваемость оборотных средств. Продолжительность производственно-коммерческого цикла.

Введение.
В условиях рыночной экономики особенно тщательного анализа требуют изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы эконо­мического субъекта, повышении уровня рентабельности произ­водства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и про­центные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться внутренними резервами рационального движения оборотных средств.

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности произ­водства. В условиях рыночной экономики стабильная его структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов - в связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

В вышеизложенном заключается актуальность темы настоящей выпускной квалификационной работы «Оценка влияния кругооборота оборотного капитала на финансовую устойчивость предприятия" (на примере ООО "СТРОЙСЕРВИЗ").

Целью настоящей выпускной квалификационной работы является выявление путей укрепления финансовой устойчивости предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

Для достижения поставленной цели обозначены следующие задачи:

- исследование сущности, характеристики, стадий кругооборота оборотного капитала;

- анализ динамики структуры оборотных активов;

- анализ динамики и структуры источников формирования оборотного капитала;

- анализ эффективности использования оборотного капитала;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- определение потребности в оборотном капитале на основе ЭММ;

- выбор оптимальных источников финансирования для эффективности использования оборотного капитала.

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью "СТРОЙСЕРВИЗ", ранее зарегистрированное постановлением главы администрации Октябрьского района г. Уфы №125 от 2 февраля 1995г. создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью". Новая редакция Устава принята в связи с приведением в соответствие с действующим законодательством.

Предмет исследования: система управления оборотным капиталом.

Практическая значимость настоящей выпускной квалификационной работы заключается в возможности реализации предложенных мероприятий по эффективному использованию оборотного капитала в деятельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".
1.Организационно-экономическая характеристика организации.
Предприятие ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» существует с 02 февраля 1995 года и до сих пор успешно занимается оптовой продажей хозяйственных товаров.

За 12 лет на рынке продаж хорошо зарекомендовало себя как поставщик недорогих и качественных товаров. Клиентами предприятия являются: бюджетные организации, такие как: районные отделы образования, больницы как города Уфы, так и других городов Башкирии; коммерческие фирмы и индивидуальные предприниматели. Офис и склад находятся на одной территории, что очень удобно для клиентов. Товар на фирму поставляется из разных городов Российской Федерации и ближнего зарубежья железнодорожным и автотранспортным путем.

Место нахождения Общества: 450059, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г.Уфа, ул. Р. Зорге, 17.

Согласно устава предприятия ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» имеет право заниматься следующими видами деятельности:

• 
  - оптовая, розничная торговля (созданием собственных торговых точек, магазинов, торговля выносная, в павильонах, киосках, на лотках и других временных сооружениях);
  
• 
  торгово-закупочная деятельность продуктами питания, товарами народного потребления, продукции сельского хозяйства, лекарствами, медицинскими средствами и препаратами, медицинской техникой и оборудованием, продукцией производственно- технического назначения, техникой, оборудованием, автомобилями, другими транспортными средствами, а также запасными частями и комплектующими изделиями к ним;
  
• 
  реализация пищевых продуктов, товаров народного потребления, продукции сельского хозяйства, продукции производственно-технического назначения, строительных материалов, строительных деталей и конструкций, изделий декоративно-прикладного искусства и народных промыслов (в т.ч. продушин животноводства, растениеводства, птицеводства, рыболовства, звероводства, пчеловодства, коневодства).
  

Численность сотрудников ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» 30 человек.

Структура управления на ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» представлена на схеме 1.(См. Приложение.)

Все работники фирмы имеют свои права и обязанности, которые расписаны в должностных инструкциях.

Для более подробной характеристики ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» рассмотрим основные технико-экономические показатели.

Таблица 1.- Технико-экономические показатели ООО"СТРОЙСЕРВИЗ" (см. Приложение)

Данные таблицы 1. свидетельствуют, что несмотря на сокращение физического объема поставок выручка ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" за 2008 и 2009 года увеличилась по сравнению с 2007 годом.

Одновременно с увеличением выручки от продажи товаров наблюдаем значительный рост издержек обращения. Издержки обращения за 2009 год по сравнению с 2008 годом выросли на 135 процентов.

2.Анализ состояния и использования оборотных средств.

2.1. Состав, структура и классификация оборотного капитала

предприятия
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения при­были¹.

Оборотный капитал можно определить как составляющую производительного капитала, которая включает в себя часть постоянного капитала (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство) и весь переменный капитал. Иначе говоря, в оборотный капитал входит стоимость предметов труда (постоянный капитал) и переменный капитал, затрачиваемый на покупку рабочей силы. При этом постоянный имеет свойство самовозрастания за счет получения прибавочной стоимости, а переменный - может только воспроизводиться в прежнем объеме.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и продукции. В соответствии с рисунком 1.1.(см. Приложение) капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производ­ную и сбытовую.

На первой стадии авансированный и инвестированный капитал используется для приобретения средств производства, предметов труда и рабочей силы, это производится в денежной форме, в сфере обращения. На второй стадии, в процессе производства компоненты первой стадии превращаются в товар, при этом стоимость данного товара превышает стоимость его составных частей, так как содержит, кроме авансированного капитала, и прибавочную стоимость. Поэтому движение средств в процессе кругооборота в первой и второй стадиях отражается в виде расходов. В третьей стадии, реализации — в виде доходов. Так возникающая в процессе производства прибавочная стоимость выражается в форме дохода, приносимого капиталом. Этот процесс можно определить как наслаивание операционной прибыли на авансированный, инвестированный капитал в процессе кругооборота.

Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной².

Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение его объема и структуры, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Группировка активов предприятия представлена на рисунке 1.2 (см. Приложение)

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Анализ динамики структуры оборотных активов

Финансово-экономический анализ деятельности ООО«СТРОЙСЕРВИЗ» проведен за периоды – 2007, 2008 и 2009 годов на основе данных квартальной бухгалтерской отчетности. Квартальная бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2).

Из анализа таблицы 2.1. (См.Приложение . Таблица 2.1.) видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеет оборотный капитал: за 2007 год он составил 2037360 тыс. руб.; 2008 год – 2446243 тыс. руб.; 2009 год – 1641561 тыс. руб., из чего следует, что оборотные активы имеют тенденцию к понижению, по сравнению с 2007 годом они снизились на 9,4%. Причем, снижение оборотного капитала наблюдается не только по структуре имущества, но и в динамике. Так, за 2009 год, по сравнению с 2008 годом оборотные активы уменьшились на 20%. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны эти изменения.

Снижение оборотного капитала за 2009 год было вызвано, в первую очередь, снижением, как удельного веса, так и в динамике дебиторской задолженности. Ее доля к 2009 году снизилась с 49,9% до 38,8%,что на 11,1% меньше, чем за 2007 год. Если за 2008 год по сравнению с 2007 годом темп роста дебиторской задолженности составил 115%, то за 2009 год по сравнению с 2007 годом он снизился на 30%, а по сравнению с 2008 годом на 45%.

По результатам таблицы 2.2. (См.Приложение Таблица 2.2) можно заключить, что оборотные активы ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в период с 2007 по 2009 года имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб., а также прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

Из детального анализа дебиторской задолженности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" таблицы 2.3. (См.Приложение Таблица 2.3) следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2007 год до 20,1% - за 2009 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2007 год до 79,9% - за 2009 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов Общества. За 2009 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.

Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2007 год – 69%; за 2008 год – 45,6%; за 2009 год – 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния Общества. Из этого следует, что у клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2009 года Общество прекратило отпускать товары народного потребления без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.

К управленческим решениям по проведению мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" можно отнести:

- контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотно­шением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и при­влечение дополнительных дорогостоящих источников фи­нансирования;

- расширение круга потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты одним или нескольки­ми крупными покупателями;

- использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Также значительный вес в оборотном капитале ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" имеют запасы (см.табл.2.4.), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить ре­зервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оп­тимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привле­чения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2007 и 2008 года - 15,5%; 2009 год – 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2008 и 2009 года по сравнению с 2007 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и за­трат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Хотя рост запасов и затрат может при­вести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положе­ние дел может привести к росту кредиторской задолжен­ности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными пе­реходящими запасами сырья, материалов, незавершенного про­изводства, готовой продукции, товаров;

- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресур­сов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степе­ни определить вклад каждого подразделения организации (скла­дов, цехов) в повышение эффективности использования обо­ротных средств.

Изучая таблицу 2.4.(См.Приложение.), видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2007 год – 91%; за 2008 год – 87,1%; 2009 год – 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2007 годом составили в 2008 году – 114%; в 2009 году – 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня. Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

При этом положительной тенденцией является увеличение в 2009 году удельного веса денежных средств по сравнению с предшествующими периодами (за 2007 год – 1,8%; за 2008 год - 1,4%; за 2009 год – 3,2%, что в динамике составила 159%,то есть сумма денежных средств увеличилась на 59% в 2009 году по сравнению с 2007 годом. Подробная информация о составе и динамике денежных средств представлена в таблице 9.

В настоящее время основная доля денежных средств переместилась на расчетный счет, удельный вес которого вырос с 10,5% до 63,1%. Менее значительную часть в имуществе ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" составляют внеоборотные активы (за 2007 г.– 19,1%; 2008 г. – 18,7%; 2009 г. – 28,5%), удельный вес которых увеличился по сравнению с 2007 годом на 9,4%.

(См.Приложение Таблица 2.5.)

2.2. Источники формирования оборотного капитала и их структура.
В ходе анализа источников формирования капитала определяется их величина, изучается структура и динамика, производится оценка балансовых соотношений между отдельными группами источников капитала. Источники, используемые предприятиями для формирования капитала, делятся на собственные, заемные и безвозмездно полученные.

Общая структура источников капитала предприятия может быть представлена с помощью схемы, показанной на рисунке 1.3. (см.приложение)

Источник формирования капитала предприятия — авансированный капитал — дает предприятию абстрактное право на распоряжение активами. При этом по признаку собственности источники капитала подразделяются на собственные и заемные. В целях проведения внешнего, финансового анализа, капитал при имеющемся разделении его на собственный и привлеченный, необходимо оценивать в единстве источников его образования, в целом, как привлеченный капитал.

Итак, источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Безвозмездно полученные предприятием средства проявляются в форме финансирования из бюджетов различного уровня, а также в виде спонсорской помощи от различных организаций, финансовой помощи, полученной от учреждений. (См. приложение, Рисунок 1.3. Схема структуры источников капитала)

Среди показателей структуры источников капитала необходимо выделить следующие:

1. 
   Структуру отдельных источников капитала и их динамику за период:
   

• 
  величину собственных источников;
  
• 
  величину долгосрочных заемных источников;
  
• 
  величину краткосрочных заемных источников.
  

2. 
   Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.
   
3. 
   Совокупный показатель стоимости источников капитала.
   
4. 
   Показатель эффекта финансового рычага, то же самое, что и “гиринг”, но только в этом случае рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.
   

От того, насколько оптимально соотношение собственного и за­емного капитала, во многом зависит финансовое положение пред­приятия и его устойчивость.

Анализ динамики и структуры источников формирования

Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с опреде­ленными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование опре­деленного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале пред­полагается, что текущие активы финансируются за счет кратко­срочных, а средства длительного пользования — за счет долго­срочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "СТРОЙСЕРВИЗ". Расчеты выполнены в таблице 2.6. и 2.7.,(см.приложение) где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6.(см.приложение), позволяют судить о том, что в 2009 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2007 годом в 2009 году увеличился на 38%. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

Из анализа источников капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2007 год – 73%; за 2008 год – 73,1%; за 2009 год – 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2008 год) до 73% (на за 2009 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению – темп роста в 2009 году по сравнению с 2007 годом составил 138%.

Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.

В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской за­долженности по сумме и кредиторам;

- выделение суммы просроченной кредиторской задолжен­ности, в том числе срочной, оценка факторов, повлияв­ших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в ре­зультате образования просроченной кредиторской задол­женности.

Из таблицы 2.8.(см.приложение). видим, что большой удельный вес в краткосрочных средствах Общества занимает кредиторская задолженность, которая за 2009 год составила 91%, что меньше, чем в 2008 году на 8 %. Снижение удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с привлечением предприятием в 2009 году краткосрочных кредитов в банке, удельный вес которых увеличился с 0,4% (за 2007год) до 4,8% (за 2009год). Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2007 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2009 году по сравнению с 2007 годом.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" от инвесторов.

Из структурного анализа кредиторской задолженности (таблица 2.9.) .(см.приложение) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" перед поставщиками (за 2007 год она составила 60,8%; за 2008 год – 69%; за 2009 год- 72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2008 год) до 81% (за 2009 год). Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими поставщиками, возвращает долги.

Большое значение в формировании структуры капитала играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует, что удельный вес собственного капитал за 2007 год составил 27%; 2008 год – 26,9 %; 2009 год – 41%.

Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2007 год – 44,7%; за 2008 год – 40,3%; за 2009 год – 70,8%), то есть переоценки основных фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2009 год у ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности организации.

Приведение запасов к нормативному уровню ведет к высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Неблагоприятным моментом является снижение прибыли организации, а значит и деловой активности. Пассив баланса характеризуется практически равными долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой зависимости предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" от заемных средств.

2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала
Анализ эффективности использования собственного и заем­ного капитала организаций представляет собой способ накопле­ния, трансформации и использования информации бухгалтер­ского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития ор­ганизации с позиции обеспечения их источниками финан­сирования;

- выявить доступные источники средств, оценить рациональ­ные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капи­талов.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость текущих оборотных активов ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" согласно таблице 2.10(См.Приложение.) за 2009 год по сравнению с 2007 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по сравнению с 2008 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала составлять 110 дней. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с 2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).

Оборачиваемость запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всей стадии реализации, то есть в 2007 году запасы проходили стадию реализации за 27 дней, а в 2009 году запасы стали проходить реализацию за 35 дней, то есть коэффициенты оборачиваемости снизились с 13,5 до 10,3. То есть, наблюдается уменьшение в оборотах – значит, предприятие ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" не эффективно использует свои запасы. В отчетном периоде, по сравнению с базисным сроком оборачиваемости уменьшился на 8 дней медленнее. Зато оборачиваемость дебиторской задолженности повысилась, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в 2009 году, по сравнению с 2007 годом на 31 день – это свидетельствует о налаживаемом взаимодействии с дебиторами.

Оборачиваемость кредиторской задолженности, характеризует скорость погашения кредиторской задолженности, которая в 2008 году по сравнению с 2007 годом повысилась на 42 дня и оборачиваемость стала составлять 92 дня.

Скорость оборачиваемости собственного капитала по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 15 дней, коэффициент оборачиваемости снизился с 8,1 до 6,0 раза, - это свидетельствует о проблемах с реализацией. Действительно, реализация физического объема товаров народного потребления ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" из года в год падает.

Из общего анализа следует, что предприятие ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в 2008 году понизило сроки оборачиваемости в днях дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, способности отвечать по своим обязательствам. По всем остальным показателям оборачиваемости средств Общество, наоборот, повысило сроки оборачиваемости в днях, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия на рынке сбыта товаров народного потребления. Это означает, что деловая активность предприятия в отчетном периоде возросла.

Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходим анализ, определяющий эффективность использования предприятием своих средств.

К показателям, характеризующим эффективность деятельности (в том числе и использования оборотного капитала), относятся коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности.

Как видим из полученных данных таблицы 2.11.(См.Приложение), показатели всех видов рентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" за 2008 и 2009 года снизились по сравнению с 2007 годом, то есть организация стала работать хуже.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2007 году с 1 рубля выручки организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2008 году этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли. В 2009 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2008 годом и составила 4 копейки прибыли с 1 рубля выручки.

Снижение показателя рентабельности продаж ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" связано с понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления, связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2009 год реализация продукции была меньше, чем за 2008 год – улучшение показателя рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2009 году розничных цен.

Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат) у торговых организаций рассчитывается двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к издержкам обращения. Первый показатель показал, что ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за 2007 год – 4,9 копейки, 2008 год – 3,2 копейки и 2009 год – 4,2 копейки. Снижение за 2008 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки связано с высокой ценой поставщиков товары.

Если рентабельность основной деятельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" к полным затратам увеличилась в 2009 году, то его второй показатель исчисляемый только к издержкам обращения снижается. В 2007 году на 1 рубль издержек обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2009 году прибыль снизилась на 66 копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении реализации товаров народного потребления.

Общая рентабельность капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" имеет тенденцию к снижению. Если за 2007 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки балансовой прибыли, за 2008 и 2009 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2007 году. При этом срок окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли, большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.

Показатель фондорентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" также сильно снизился. В 2007 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта цифра снизилась почти в 2 раза в 2008 году и стала составлять на 1 рубль внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала покрывать 30,1% прибыли.
2.4 Прогнозирование оборотного капитала
Экономико-математические методы на сегодняшний день широко используются при анализе финансового состояния предприятия и разработке управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.

Для применения экономико-математических методов, прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотным капиталом на предприятии.

При формировании политики управления оборотным капиталом решаются следующие вопросы:

1. Определяется объем потребности в оборотном капи­тале;

2. Определяются источники его формирования;

3. Определяется оптимальная структура активов.

Оценка финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность.

Ликвидность предприятия в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

- выделить круг факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;

- исходя из полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ».

На сегодняшний день для количественного обоснования применяемых решений по организации управления применяются экономико-математические методы.

При решении конкретных задач управлений применение математических методов предполагает:

• 
  построение экономической и математических моделей для задач принятия решения в сложных ситуациях или в условиях неопределенности;
  
• 
  изучение взаимосвязи определяемых в последствии принятия решений и установления критериев эффективности, позволяющих оценивать преимущество того или иного варианта действия.
  

Факторы, входящие в описание модели, можно разделить на две группы:

1) постоянные факторы, на которые мы влиять не можем;

2) зависимые факторы, которые в известных пределах мы можем выбирать по своему усмотрению.

Критерий эффективности, выражаемый некоторой функцией, называется целевой, а зависит от факторов обеих групп.

Все модели исследования операций можно классифицировать в зависимости от природы и свойств операций, особенности применения математических методов.

Следует отметить, что, прежде всего, большой класс оптимизационных моделей. Такие задачи возникают при попытке оптимизировать планирование и управление сложными системами.

Учитывая специфику ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» на торгово-закупочной деятельности, к факторам влияющим на мобильность оборотных средств отнесем: оборачиваемость материальных запасов товаров и оборачиваемость кредиторской задолженности.

Составлено уравнение регрессии – модель, по которой будут разрабатываться мероприятия оптимизирующие коэффициент мобильности оборотных средств:

Y = а + в₁*х₁ + в₂*х₂ (3.1.)

где Y – мобильность оборотных средств;

а -

в₁ и в_{2 -}

х_{1 -} оборачиваемость материальных запасов товаров

х_{2 -} оборачиваемость кредиторской задолженности

Прежде чем применить функцию необходимо проверить целесообразность составленной модели:

- проверить значимость уравнения регрессии;

- определить качество составленной модели.

Для исчисления параметров а, в₁, в₂, исходные данные за исследуемый период приведены в таблице 3.1.(См.Приложение.)

где В – выручка, тыс. руб.;

А2 = ТП+ ТО+ДЗ;

А3= МЗ;

КЗ – кредиторская задолженность;

ТП –товарная прдукция;

ТО – товары отгруженные;

МЗ – материальные запасы товаров;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Параметры уравнения регрессии исчислены c помощью программы MS Exel:

а = 0,8902;

в1 = 0,3054;

в2 = -0,0294;

Уравнение регрессии примет вид:

Y=0,8902 + 0,3054*х1- 0,0294*х2 (3.2.)

Для проверки значимости уравнения регрессии находим фактический F-критерий Фишера по формуле:

(3.3.)

где Sfact –дисперсия фактическая, находиться по формуле:

(3.4.)

Soc –дисперсия остаточная, находиться по формуле:

(3.5.)

Расчеты приведены в таблице 3.2.(См.Приложене.)

Таким образом, Fфакт = 31,129 / 0,650 = 478,9.

F-критерий Фишера при уровне значимости 0,01 равен 16,26 (табличное значение). При выполнении условия Fфакт > F_0,01 уравнение регрессии считается значимым, в данном случае это условие выполняется: 478,9 >= 16,26

Проверка качества составленной модели определяется при помощи показателя средней ошибки аппроксимации. Модель считается составленной качественно, если значение средней ошибки аппроксимации находится в интервале от 5 до 7% включительно.

Средняя ошибка аппроксимации находиться по формуле:

(3.6.)

где Ā - средняя ошибка аппроксимации

y -

ý -

Расчет этого показателя приведен в таблице 20. Вычисленное значение средней ошибки аппроксимации равно 4,5 %, округляя до целого числа, получаем 5%. Это означает, что модель составлена качественно и пригодна для дальнейшего исследования.

Для того, чтобы определить в каком направлении разрабатывать мероприятия, определяем факторы, которые наиболее сильно влияют на результативный признак. Для этого вычисляются: коэффициенты эластичности; и коэффициенты корреляции.

Коэффициент эластичности вычисляется по формуле:

(3.7.)

Получены следующие данные:

Э₁ = 0,3;

Э₂ = -0,04;

Это означает, что факторы влияют на результативный признак следующим образом:

- повышение оборачиваемости материальных запасов (фактор х1) на 1% влечет повышение коэффициента мобильности оборотных средств на 0,3%;

- рост оборачиваемости кредиторской задолженности (фактор х2) на 1% понижает коэффициент мобильности оборотных средств на 0,04%;

Для проведения корреляционного анализа рассчитываются коэффициенты корреляции с помощью MS Exel.

Полученные показатели корреляции представлены в таблице (3.3.См.Приложение)

Полученные показатели характеризуют связи следующим образом:

- на результативный признак наибольшее влияние оказывает фактор оборачиваемость запасов товаров (коэффициент корреляции =0,0999) и только потом кредиторская задолженность (коэффициент корреляции = 0,1905).

- анализируемые факторы мало корреллируют между собой, поэтому все факторы уравнения регрессии значимы. При исчислении прогнозного результата (коэффициента мобильности оборотных средств) будут учитываться все факторы уравнения регрессии.

Как видно из рисунка 3.1., график прогноза уравнения регрессии на 2 месяца 2007 года имеет тенденцию к снижению. Это означает, что при реализации прежней финансовой политики коэффициент мобильности оборотных средств будет уменьшаться. В этом случае имеет место залеживание товаров на складах, увеличение затрат по хранению больших (сверх нормы) остатков товаров.

Р
ис.3.1. График уравнения регрессии.

Из регрессионного анализа видно, что наибольшее влияние на мобильность оборотных средств имеет оборачиваемость запасов товаров, это очевидно, так как данное предприятие занимается торгово-закупочными операциями.
2.4 Оборачиваемость оборотных средств. Продолжительность производственно-коммерческого цикла.


Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Отсюда следует: нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением сумм балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы: нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов. Все перечисленные факторы являются объективными и, безусловно, влияют на использование оборотного капитала предприятия.

Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. Мероприятия по изысканию таких резервов входят в задачу финансовых служб. Это:

• 
  рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
  
• 
  сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
  
• 
  эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).
  

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

• 
  платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
  
• 
  ликвидность, т.е. способность в любой момент совершать необходимые расходы;
  
• 
  возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
  

Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств [38, 112].

Эффективность использования капитала определяется результатами от его функционирования и связью с затратами, необходимыми для получения этих результатов. В настоящее время под эффективностью использования капитала, как правило, подразумевается величина прибыли, полученной на один рубль вложенного капитала.

Так как состояние капитала в процессе деятельности предприятия постоянно изменяется, по нашему мнению, кроме показателя величины получаемой прибыли, эффективность функционирования капитала должна определяться и более общим показателем - величиной прироста капитала за период. Поэтому в качестве основных критериев при оценке эффективности использования капитала необходимо применять несколько показателей, а именно: прибыль, получаемую предприятием за отчетный период, изменение показателей финансового состояния в целом, показателей деловой активности предприятия, и величину прироста капитала предприятия за период.

При определении эффективности использования капитала следует использовать как методы финансово-инвестиционного анализа, так и методы комплексного анализа капитала.

Влияние величины капитала на другие показатели деятельности предприятия можно увидеть с помощью схемы, приведенной на рисунке 1.4.

Основными задачами анализа эффективности функционирования капитала являются:

1. 
   Определение влияния прибыли на капитал;
   
2. 
   Установление прироста капитала;
   
3. 
   Оценка влияния на финансовое положение предприятия состояния показателей капитала.
   

Рисунок 1.4. - Взаимная связь величины капитала и других показателей деятельности предприятия

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции к величине оборотного капитала :

Р_ОК = П_РП/С_ОК*100% (1.1.)

где Р_ОК – рентабельность;

П_РП – прибыль от реализации продукции;

С_ОК - оборотный капитал.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях определяется делением оборотного капитала С_ОК на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или как отношение длительности периода к количеству оборотов К_ОБ:

ОБ_ОК = С_ОК : РП / Д = (С_ОКД) / РП = Д / К_ОБ (1.2.)

где ОБ_{ОК –} оборачиваемость оборотного капитала;

РП – объем реализации;

Д – длительность периода в днях;

К_{ОБ -} количество оборотов.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени - год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств:

К_ОБ = РП / С_ОК (1.3.)

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что: растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:

К_З = С_ОБ / РП = 1 / К_ОБ (1.4.)

где К_{З –} коэффициент загрузки;

С_{ОБ –} величина оборотных средств.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат выделяют несколько показателей.

Собственные оборотные средства (СОС) – абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами:

СОС = стр.490 – стр.190 (по данным формы 1) (1.5.)

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) – определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами:

СДОС = СОС + стр.510 (по данным формы 1) (1.6.)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) – абсолютный показатель, характеризующий достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат.

По мнению различных авторов данный показатель рассчитывается по разному. Одни авторы (Шеремет А.Д., Савицкая Г.В.) считают, что его надо исчислять добавлением к предыдущему показателю величины краткосрочных кредитов и заемных средств и рассчитывается по формуле (1.7). Другие авторы, такие как Ковалев В.В. и Борисов Л.Н., считают, что общая величина основных источников формирования запасов и затрат, помимо также предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов включает в себя часть кредиторской задолженности (привлечение товарных кредитов и авансов под работы и заказы) и рассчитывается по формуле (1.3.8) :

ОС = СДОС + стр.610 (1.7.)

ООС = СДОС + стр.610 + стр.621 +стр.622 стр.627 (1.8.)

* - формулы заполняются по данным формы 1

Запасы и затраты (ЗИЗ) – абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности:

ЗИЗ = стр.210 (по данным формы 1)

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью). Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитываются коэффициенты его оборачиваемости.

Основные показатели рентабельности рассчитаны в таблице 1.1.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов.

Таблица 1.1.

- Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1	2	3
1. Рентабельность продаж	Прибыль от продажи / Выручка продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2. Рентабельность основной деятельности	Прибыль от продаж/ Полная себестоимость	Показывает, сколько прибыли приходится на один рубль затрат
3. Общая рентабельность всего капитала	Балансовая (чистая) прибыль/ Средний размер капитала (валюта баланса)	Показывает эффективность использования всего капитала
4. Рентабельность собственного капитала	Балансовая (чистая) прибыль/ Средний размер собственного капитала	Показывает эффективность использования собственного капитала
5. Срок окупаемости собственного капитала	Средний размер собственного капитала/ Чистая прибыль	Показывает за сколько лет собственники окупят свои вложения при существующем уровне доходности
6. Рентабельность инвестиционного капитала	Балансовая (чистая) прибыль/ Средняя стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный период времени
7. Фондорентабельность	Балансовая (чистая) прибыль/ Средняя стоимость внеоборотных активов	Показывает эффективность использования основных средств и других внеоборотных активов

Деловая активность характеризует результаты и эффективность текущей основной деятельности. Оценка деловой активности производится на качественном и количественном уровне. Основные показатели деловой активности рассчитаны в таблице 1.2.

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

	Балансовая прибыль	=	Балансовая прибыль	*	Выручка продаж	(1.9.)
	Среднегодовая сумма совокупного капитала		Выручка продаж		Среднегодовая сумма совокупного капитала

Таблица 1.2. –

Показатели деловой активности

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
1	2	3
1. Производительность труда или выработки на одного работника	Выручка от продаж/ среднесписочная численность работников	Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов.
2. Фондоотдача	Выручка от продаж/ Основные средства	Характеризует эффективность использования основных средств
3. Оборачиваемость запасов, в оборотах	Себестоимость и издержки обращения/ сред. производств. запасы	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка продаж/ Средняя дебиторская задолженность	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности	Себестоимость и издержки обращения/ сред.кред.задолженность	Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия
6. Оборачиваемость собственного капитала	Выручка продаж/ Средняя стоимость капитала	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

• 
  наличие собственных оборотных средств — как разница между капиталом и резерва­ми (раздел III пассива) и внеоборотными активами (раздел I актива); характеризует чистый оборотный ка­питал:
  

СОС = IIIр П – Iр А, (1.10.)

где СОС – собственные оборотные средства;

IIIр П — раздел III пассива баланса;

Iр А — раздел I актива баланса;

• 
  наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запа­сов и затрат (СД) — определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
  

СД= СОС + IVpП; (1.11.)

где IVpП - раздел IV пассива баланса.

• 
  общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)—рас­считывается путем увеличения предыдущего показателя на сум­му краткосрочных заемных средств — стр. 610 разде­ла V пассива:
  

ОИ= СД+ КЗС (1.12.)

где КЗС - краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов соответствуют три показателя обеспеченности запасов ис­точниками их формирования:

1. 
   излишек «плюс» или недостаток «минус» собственных оборотных средств (ΔСОС) - Ф_с:
   

ΔСОС = СОС- 3, (1.13.)

где 3 — запасы (строка 210 раздела II актива баланса);

2. 
   излишек «плюс» или недостаток «минус» собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (АСД) — Ф_т:
   

ΔСД = СД- 3; (1.14.)

3. 
   излишек «плюс» или недостаток «минус» общей величины основных источников формирования запасов (ДОЯ) — Ф₀:
   

ΔОИ= ОИ - 3. (1.15.)

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, опре­делить тип финансовой ситуации в организации.
2.6.Определение потребности в оборотном капитале.
При разработке управленческих решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении прогнозного значения потребности в оборотном капитале.

Оборотный капитал предприятия отражает ресурсы, вложенные в оборотные активы. Это наиболее работоспособная часть капитала, так как по сравнению с основным капиталом она имеет более высокую оборачиваемость. Его доля и оборачиваемость обуславливают доход­ную или бездоходную деятельность предприятия. Поэтому оборотный капитал предприятия выступает объектом управления, имеющим пер­востепенное значение.

Объем потребности в оборотном капитале обусловлен многими факторами, среди которых наибольшее значение имеют масштабы деятельности, отраслевая принадлежность предприятия.

Так как, ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» занимается торгово-закупочной деятельностью, то на мобильность оборотных средств влияние оказывает оборачиваемость запасов, поэтому необходимо оптимизировать поставки и объемы хранения. Экономико-математическое моделирование позволяет решать задачи такого вида.

Экономико-математическая постановка задачи выглядит следующим образом:

П = х_i (р_i – c_i) мах (3.8.)

где П – прибыль от реализации продукции;

х_i – количество i-го товара;

р_i – цена i-го товара;

с_i – себестоимость i-го товара;

Зразм_{i *} С_i Зхр_{i *} EOQ_i

Зобщ_. = ЕОQ_i + 2 min (3.9.)
где Зобщ. – совокупные затраты на транспортировку и хранение;

Зразм_i – затраты на транспортировку i-го товара;

EOQ_i – размер оптимальной поставки i-го товара;

Зхр_i – затраты на хранение i-го товара.

Решением данной модели является объем оптимальной поставки:

(3.10.)

где EOQi - размер оптимальной поставки i-того товара, шт.;

Ci- спрос на i-тый товар, шт.;

Зразмi -затраты на транспортировку i-того товара, тыс. руб.;

З хрi - затраты на хранение i-того товара, тыс. руб.

То есть задача сводиться к максимизации прибыли за счет увеличения удельного веса наиболее доходных, оборачиваемых товаров, а также к оптимизации объема поставки товара. Исходные данные для постановки и решения данной задачи приведены в таблицах.

Спрос на товары за 2007-2009 годы представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4. –

Объемы продаж ООО «Дростройсервис-Уфа» за 2007-2009 гг. в тыс. шт.

Наименование товара	2007 год				2008 год				2009 год
	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
лопаты	56	152	120	45	46	120	79	45	46	164	135	56
веники	23	56	45	21	31	64	54	42	32	86	12	13
мыло	200	251	351	321	265	245	263	305	321	298	305	265
белизна	156	132	165	132	145	123	987	100	132	995	162	175
туалетная бумага	124	125	135	125	145	154	123	123	124	142	145	135
посуда	56	64	87	45	35	54	23	25	42	56	32	18

Графическая интерпретация объемов продаж представлена на рисунках 3.2-3.7.

Р
ис.3.2. Динамика объемов продаж лопат за 2007-2009 годы.
Рисунок 3.3. Динамика объемов продаж веников за 2007-2009 годы


Р

исунок 3.4. Динамика объемов продаж мыла за 2007-2009 годы
Рис.3.5. Динамика объемов продаж туалетной бумаги за 2007-2009 годы



Рисунок 3.6. Динамика объемов продаж белизны за 2007-2009 годы


Рис.3.7. Динамика объемов продаж посуды за 2007-2009 годы
Из графиков динамики объемов продаж видно, что спрос на товары имеет циклический характер, поэтому целесообразно рассчитать объем оптимальной поставки на 1 год с разбивкой на кварталы для каждого наименования товаров. Для этого необходимы данные транспортных расходов и затраты на хранение товара на складах.

Транспортные расходы на 1 единицу товара за 2007-2009 год представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5. –

Транспортные расходы на 1 единицу товара за 2009 год в тыс. руб.

Наименование товара	2009 год, квартал
	1	2	3	4
Лопаты	46,23	16,4	13,5	56,45
Веники	32,23	86,23	12,23	13,12
Мыло	32,1	29,8	30,5	26,5
Белизна	13,2	99,5	16,2	17,5
Туалетная бумага	12,4	14,2	14,5	13,5
Посуда	42,56	56,23	32,45	18,86

В затраты на хранение входят расходы по содержанию склада, арендная плата за пользование площадями и т.д. Совокупные расходы на хранение представлены в таблице 24
Таблица 3.6.

Затраты на хранение за 2009 год в тыс. руб.

Наименование товара	2009 год
1	2
Лопаты	6,23
Веники	2,23
Мыло	2,1
Белизна	3,2
Туалетная бумага	2,4
Посуда	4,56

Таким образом, решение модели оптимальной поставки товара вычисляется по формуле 34.

на 1 квартал

EOQ(лопаты) =58 тыс.шт

EOQ(веники) =39 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 180 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 76 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 75 тыс.шт.

EOQ(посуда) = 37 тыс.шт.

на 2 квартал

EOQ(лопаты) = 109 тыс.шт.

EOQ(веники) = 64 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 174 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 209 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 80 тыс.шт.

EOQ(посуда) = 43 тыс.шт.

на 3 квартал

EOQ(лопаты) = 100 тыс. шт.

EOQ(веники) = 24 тыс. шт.

EOQ(мыло) = 175 тыс. шт.

EOQ(белизна) = 84 тыс. шт.

EOQ(туалетная бумага) = 81 тыс. шт.

EOQ(посуда) = 32 тыс.шт.

на 4 квартал

EOQ(лопаты) = 64 тыс.шт.

EOQ(веники) = 25 тыс.шт.

EOQ(мыло) = 164 тыс.шт.

EOQ(белизна) = 88 тыс.шт.

EOQ(туалетная бумага) = 78 тыс. шт.

EOQ(посуда) = 24 тыс. шт.

Таким образом, для каждого квартала можно рассчитать:

• 
  объем необходимых средств для приобретения партий товара;
  

• 
  величину предполагаемой прибыли, посредством умножения маржи i-того товара на объем оптимальной поставки
  

Маржа за 2009 год по товарам составляет порядка 20 % от стоимости закупки товаров и составляет значения представленные в таблице 3.7.
Таблица 3.7.

- Маржа на 1 января 2007 года

Наименование товара	Маржа,руб
1	2
Лопаты	10,23
Веники	12,23
Мыло	2,1
Белизна	3,2
туалетная бумага	2,4
Посуда	4,56

Таким образом, прибыль составит на 4 квартал 1 883,11 тыс. руб.

Объем необходимых средств для закупки товара в среднем на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение его объема и структуры, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Источники, используемые предприятиями для формирования капитала, делятся на собственные, заемные и безвозмездно полученные. От того, насколько оптимально соотношение собственного и за­емного капитала, во многом зависит финансовое положение пред­приятия и его устойчивость.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением сумм балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы: нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов. Все перечисленные факторы являются объективными и, безусловно, влияют на использование оборотного капитала предприятия.

Вместе с тем, предприятие имеет внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. К мероприятиям по изысканию таких резервов относятся:

- рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно: платежеспособность, ликвидность, возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

По результатам проведенного исследования на тему «Оценка влияния кругооборота оборотного капитала на финансовую устойчивость предприятия" сформировались выводы.

Наибольший удельный вес в активе баланса анализируемого предприятия имеет оборотный капитал.

Несмотря на сокращение физического объема поставок выручка ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" за 2008 и 2009 гг. увеличилась по сравнению с 2007 г.

Одновременно с увеличением выручки от продажи товаров народного потребления наблюдаем значительный рост издержек обращения.

Оборотные активы ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в период с 2007 по 2009 гг. имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб. и прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

У клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне.

Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО "СТРОЙСЕРВИЗ".

В 2009 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" от инвесторов.

Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2007 годом в 2009 году увеличился на 38%.

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что на конец 2009 года у ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Показатели всех видов рентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" за 2008 и 2009 года снизились по сравнению с 2007 годом, то есть организация стала работать хуже.

Анализ финансовой устойчивости ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" показал, что финансово-экономическое состояние Общества находится в критическом состоянии, которое связано с высокой долей краткосрочных заемных средств (в основном кредиторской задолженности) в общей величине источников.

Также сказывается недостаточность собственных оборотных средств, хотя коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет тенденцию к увеличению.

Положительными моментами являются снижение дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение запасов продукции до оптимального уровня, также является положительным моментом, так как капитал не консервируются на продолжительное время. И хотя, большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют пределам норм, наблюдается тенденция к их приближению до необходимого уровня.

Некоторые показатели уже приблизились до необходимых значений нормативов или имеют незначительные отклонения от них, что говорит о том, что финансово-экономическая устойчивость ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" восстанавливается.

Для успешного развития анализируемого предприятия в новых условиях необходима оптимальная финансовая стратегия.

Главной стратегической функцией финансов является обеспечение предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" необходимыми и достаточными финансовыми ресурса­ми для выполнения его миссии.

Финансовая стратегия должна включать в себя способы и действия для глав­ной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресур­сов и централизованное стратегическое руководство ими; выявление решающих направлений и сосредоточение на них ресурсов; ранжиро­вание и поэтапное достижение целей; соответствие финансовых дей­ствий экономическому состоянию и материальным возможностям пред­приятия; объективный учет финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия на каждом отрезке времени; создание и подготовка стратегических резервов; учет эконо­мических и финансовых возможностей предприятия и конкурентов; маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Таким образом, успех финансовой деятельности предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" может быть обеспечен при взаимной увязке теории и практики финансовой стра­тегии; при соответствии финансовых стратегий финансовым возмож­ностям предприятия.

Прогноз финансовых результатов ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" может разрабатываться с приме­нением различных методов и форм.

При этом предполагается при разработке финансового плана исхо­дить из того, что определение средств, необходимых для финансового развития предприятия, требует оценки финансового плана как инвес­тиционного проекта. Это означает, что предусмотренные финансовым планом затраты должны быть обоснованы их экономической эффективностью. Прогноз финансовых результатов только тогда будет достоверным, ког­да обоснованы все показатели, разрабатываемые в других разделах пла­на. Так, выручка от реализации определяется исходя из прогнозных цен и должна базироваться на серьезных маркетинговых проработках. Наи­большее влияние на точность расчетов прогноза финансовых результа­тов оказывает планируемый объем поставки и затраты на производство. При их определении необходимо производить расчеты в нескольких ва­риантах, учитывающих возможные изменения в плановом периоде. Про­гнозирование объемов продаж, затрат на производство реализованной продукции, доходов и расходов от внереализационных операций и дру­гих составляющих должно учитывать возможности предприятия по изысканию дополнительных резервов роста производства и реализации продукции. Такие дополнительные возможности могут быть определе­ны уже на стадии разработки финансового плана, который должен быть состав­лен с учетом специфики деятельности предприятия ООО "СТРОЙСЕРВИЗ". Для того чтобы оценка дополнительных финансовых возможностей, выявленных в ре­зультате анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, была реальной, ее необходимо производить в нескольких вариантах, учи­тывающих различные условия в плановом периоде.

Оценка финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» показывает, что наметилась тенденция снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно выявить факторы, влияющие на ликвидность. Ликвидность в основном отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:

- выделить круг факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;

- исходя из полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «СТРОЙСЕРВИЗ».

Учитывая специфику ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» на торгово-закупочной деятельности к факторам, влияющим на мобильность оборотных средств, отнесены:

- оборачиваемость материальных запасов товаров;

- оборачиваемость кредиторской задолженности;

Составлено уравнение регрессии – модель, по которой будут разрабатываться мероприятия оптимизирующие коэффициент мобильности оборотных средств.

Из регрессионного анализа видно, что наибольшее влияние на мобильность оборотных средств имеет оборачиваемость запасов товаров, это очевидно, так как анализируемое предприятие ООО «СТРОЙСЕРВИЗ» занимается торгово-закупочными операциями. Поэтому необходимо оптимизировать поставки и объемы хранения. Экономико-математическое моделирование позволяет решать задачи такого вида.

Объем необходимых средств для закупки товара в среднем на один квартал составляет 9 500 тыс. руб.

На анализируемом предприятии наблюдается непокрытый источниками финансирования объем текущей потребности в финансировании (1 361 461 -1 452 101 = - 90 640). Поэтому необходимо оптимизировать структуру текущих пассивов и текущих активов с целью минимизации непокрытого источниками финансирования объема потребности в оборотном капитале. Эту задачу возможно решить с помощью критерия Гурвица.

Для этого разрабатываются варианты управленческих решений по оптимизации структуры текущих активов и пассивов.

По результатам экономико-математического моделирования выявилось, что наиболее оптимальным является управленческое решений №3, при условии принятия которого:

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами увеличится на 0,06;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами – на 0,16;

- оборачиваемость текущих активов увеличиться на 0,2.


Приложение.
Схема 1. Структура управления на ООО «СТРОЙСЕРВИЗ»

Рисунок 1.1. - Стадии кругооборота капитала


Таблица 1.

- Технико-экономические показатели ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Показатели	2007 года		2008 года		2009 года
		Баз. год, %		% к баз. году		% к баз. году
1	2	3	4	5	6	7
1. Физический объем реализации продукции, тысяч тонн	692,4	100	567,7	82	506,3	73
2. Выручка от продажи всего, т.р. в том числе: товаров народного потребления, тыс. руб.	2369304 2140889	100	3479575 3253050	146 151	3263255 3114879	138 145
3. Валовой доход всего, тыс. руб. в том числе: товаров народного потребления, тыс. руб.	415930 398369	100	520631 472319	125 118	674758 625632	162 157
4. Издержки обращения, тыс.руб.	194047	100	301403	155	456061	235
5. Прибыль с продаж, тыс.руб.	221883	100	219228	98	218697	98
6. Рентабельность продаж, в процентах (стр. 5 / стр.2)	9	100	6	67	6	67
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	292433	100	219348	75	194662	66
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	210905	100	160354	76	128010	60
9. Рентабельность продаж, в процентах	8	100	4	50	3	37
10. Чистая прибыль на одного работника, тыс. руб.	51,2	100	38,2	74	31,5	61

Рисунок 1.2. - Группировка активов предприятия

Средства, используемые за пределами предприятия Долгосрочные активы	Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения
	Нематериальные активы
О боротные активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

Рисунок 1.3. Схема структуры источников капитала


Таблица 2.1.

– Анализ изменений в составе имущества ООО «СТРОЙСЕРВИЗ»

Актив баланса	Абсолютная сумма			Удельный вес, %			Темп роста, в %
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Стоимость всего имущества (всех активов)	2517698	3007172	2296206	100	100	100	119	91
из них: - основные средства и капиталовложения	458723	541397	654640	18,2	18,0	28,5	118	143
- нематериальные активы	766	983	5	0,0	0	0	128	0
- финансовые вложения	15243	15471	0	0,6	0,5	0%	101	0
- прочие внеоборотные активы	5606	3078	0	0,2	0,1	0	55	0
- оборотный капитал (текущие активы)	2037360	2446243	1641561	80,9	81,3	71,5	120	81
из них: - запасы	389133	466571	469668	15,5	15,5	20,5	120	121
- дебиторская задолженность	1256341	1457287	891598	49,9	48,5	38,8	116	71
- денежные средства	45877	41935	73260	1,8	1,4	3,2	91	160
- средства в расчетах	346009	480450	207035	13,7	16,0	9,0	139	60

Таблица 2.2. –

Анализ динамики и структуры оборотного капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в тыс. руб.

Показатель	Сумма			Абсолютное отклонение (+, -)		Темп роста, в %
	2007	2008	2009	2008	2009	2008	2009
Запасы	389133	466571	469668	77438	80535	120	121
Дебиторская задолженность	1256341	1457287	891598	200946	-364743	116	71
Денежные средства	45877	41935	73260	3942	27383	91	160
Прочие	346009	480450	207035	134441	-138974	139	60
Итого оборотные активы	2037360	2446243	1641561	408883	395799	120	81
Стоимость всего имущества	2517698	3007172	2296206	489474	-221492	119	91
% оборотных активов в имуществе	80,9	81,3	71,5	83,5	-9,4	100,5	87,9

Таблица 2.3.

- Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Вид дебиторской	За 2007 год	За 2008 год	За 2009 год	Удельный вес, %			Темп роста, %
Задолженности
				2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Дебиторская задолженность:
долгосрочная, в том числе:	433 173	277137	179459	34,5	19,0	20,1	63	41
покупатели и заказчики	414 887	275965	174773	33,0	18,9	19,6	66	42
векселя к получению	1 138	1138	0	0,1	0,1	0	100	-
прочие дебиторы	17 148	34	4686	1,4	0	0,5	-	28
в том числе просроченная	398 600	262636	146468	31,7	18,0	16,4	65	36
Дебиторская задолженность:
Краткосрочная, в том числе:	823 168	1180150	712139	65,5	81,0	79,9	143	86
покупатели и заказчики	784 966	1117427	556716	62,5	76,7	62,4	142	70
векселя к получению	0	0	0	0	0	0	-	-
Задолженность участников (учредителей)	1	0	0	0	0	0	-	-
авансы выданные	0	0	195	0	0	0	-	-
прочие дебиторы	38 201	62723	155228	3,0	4,3	17,4	164	406
в том числе просроченная	468 755	402206	330987	37,3	27,6	37,1	85	70
Всего дебиторской задолженности	125641	1457287	891598	100	100	100	115	70
в том числе просроченной	867 355	664842	477455	69	45,6	53,6	76	55

Таблица 2.4.

- Анализ состояния запасов ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

	За 2007год	За 2008год	За 2009год	Удельный вес, %			Темп роста, %
Вид средств
				2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Запасы, в том числе:
- сырье и материалы	32 945	56 510	68 525	8,5	12,1	14,6	171	207
- затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	1 171	1 689	3 003	0,3	0,4	0,6	144	256
- товары для перепродажи (готовая продукция)	354 004	406 376	392 788	91,0	87,1	83,6	114	110
- товары отгруженные	55	0	0	0	0	0	-	-
- расходы будущих периодов	856	1 953	5 274	0,2	0,4	1,1	228	616
Итого:	389 133	466 571	469 668	100	100	100	119	120

Таблица 2.5.-

Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в тыс.руб.

Вид денежных	За 2007г.	За 2008г.	За 2009г.	Удельный вес, %			Темп роста, %
средств				2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Денежные средства
касса	186	215	1 736	0,4	0,5	2,4	115	933
расчетные счета	4 802	11 884	46 231	10,5	28,3	63,1	247	962
валютные сета	0	0	0	0,0	0,0	0,0	-	-
прочие денежные средства	40 889	29 836	25 293	89,1	71,1	34,5	72	61
Итого:	45 877	41 935	73 260	100	100	100	91	159

Таблица 2.6.

- Анализ изменений в источниках капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ" в тыс.руб.

Актив баланса	Абсолютная сумма			Темп роста, %
	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6
Всего источников имущества (весь капитал)	2517698	3007172	2296206	119	91
в том числе: - Собственный капитал	679773	809513	942280	119	138
из них: - собственный капитал в обороте	199435	248584	287635	124	144
Продолжение таблицы 2.6.
- Заемный капитал	1837925	2197659	1353926	119	73
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-
- краткосрочные займы	8900	3353	109800	37	в 12 раз
- кредиторская задолженность	1828996	2184408	1235731	119	67
- прочие краткосрочные обязательства	29	9898	8395	в 341 раз	в 289 раз

Таблица 2.7.

- Структура источников капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Актив баланса	Удельный вес			Отклонения (+,-)
	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6
Всего источников имущества (весь капитал)	100	100	100	-	-
в том числе: - Собственный капитал	27	26,9	41	-3,1	+14,0
из них: - собственный капитал в обороте	7,9	8,3	12,5	+0,4	+4,6
- Заемный капитал	73	73,1	59	+0,1	-14,0
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-
- кредиторская задолженность	72,6	72,6	53,8	-	-18,8
- прочие краткосрочные обязательства	0	0,3	0,4	+0,3	+0,4

Таблица 2.8.- Анализ источников капитала ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Актив баланса	Абсолютная сумма, тыс.руб.			Удельный вес, %			Темп роста,%
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Оборотные активы всего	2037360	2446243	1641561	100	100	100	120,1	67,1
в том числе: - Собственный капитал	679773	809513	942280	33,4	33,1	57,4	119	138
из них: - собственный капитал в обороте	199435	248584	287635	9,8	10,2	17,5	124	144
- Заемный капитал	1837925	2197659	1353926	90,2	89,8	82,5	119	73
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-	-	-	-
- краткосрочные займы	8900	3353	109800	0,4	0,1	6,7	37	в 12 раз
- кредиторская задолженность	1828996	2184408	1235731	89,8	89,3	75,3	119	67
- прочие краткосрочные обязательства	29	9898	8395	0,001	0,4	0,5	в 341 раз	в 289 раз

Таблица 2.9.-

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Вид кредиторской задолженности	За 2007 год	За 2008 год	За 2009 год	Уд. вес, %			Темп роста, %
				2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Кредиторская задолжен­ность, в том числе:	1 828 996	2 184 408	1 235 731	100	100	100	119	67
поставщики и подрядчики	1 111 881	1 506 430	901 250	60,8	69,0	72,9	135	81
задолженность перед персоналом организации	4 813	5 980	10 222	0,3	0,3	0,8	124	212
задолженность перед внебюджетнмыми фондами	2 490	2 567	5 113	0,1	0,1	0,4	103	205
задолженность перед бюджетом	115 838	59 014	110 482	6,3	2,7	8,9	50	95
авансы полученные	223 063	182 008	105 888	12,2	8,3	8,6	81	47
прочие кредиторы	370 911	428 409	102 776	20,3	19,6	8,3	115	27
в том числе просрочен­ные обязательства	1 380 297	1 494 618	489 387	75,5	68,4	39,6	108	35

Таблица 2.10.

Показатели оборачиваемости средств ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Показатели	Коэффициенты оборачиваемости					Срок оборачиваемости, (дни)
	2007 год	2008 год	2009 год	изменение		2007 год	2008 год	2009 год	изменение
				2008	2009				2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Оборачиваемость текущих активов (оборотных)	2,6	3,4	3,3	0,8	0,7	139	105	110	-34	-29
Оборачиваемость запасов и затрат	13,5	15,1	10,3	-1,6	-3,2	27	24	35	5	8
Оборачиваемость дебиторской задолженности	4,2	6,0	6,5	1,8	2,3	86	60	55	-26	-31
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,7	3,7	3,9	1,0	1,2	134	97	92	3	-42
Оборачиваемость собственного капитала	8,1	9,5	6,0	1,4	-2,1	45	38	60	-7	15

Таблица 2.11.-

Показатели рентабельности ООО "СТРОЙСЕРВИЗ"

Показатели	Год			Изменения (+, -)
	2007	2008	2009	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность продаж (прибыль от продаж к выручке от продаж, в %)	4,7	3,10	4,0	-1,6	-0,7
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к полным затратам, в %)	4,9	3,20	4,20	-1,7	-0,7
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к издержкам обращения, в %)	114,3	72,7	48,0	-41,6	-66,3
Общая рентабельность капитала (балансовая прибыль на рубль активов в %)	12,7	8,5	8,5	-4,2	-4,2
Рентабельность собственного капитала (балансовая прибыль на рубль собственного капитала в %)	49,9	29,4	21,7	-20,5	-28,2
Срок окупаемости собственного капитала (собственный капитал на чистую прибыль)	2,8	4,7	7,0	1,9	4,2
Фондорентабельность (балансовая прибыль к основным средствам и прочим внеоборотным активам в %)	62,1	40,7	30,9	-21,4	-31,2

Таблица 3.1. –

Исходные данные для регрессионного анализа в тыс.руб

Период, кв	В	А2	А3	КЗ	у	х1	Х2
1	2	3	4	5	7=2/(3+4)	8=2/3	9=2/5
2007 г.
1	215600	11620	12000	11000	7,95	25,16	15,60
2	314300	12560	12100	11200	7,38	25,54	11,92
3	216500	11730	12050	12950	5,94	22,60	17,37
4	123600	11590	12050	13000	8,94	40,00	7,87
2008г.
1	221800	11350	13950	13100	8,11	16,15	7,03
2	320300	11200	13800	13500	9,06	16,92	5,80
3	222600	11400	13750	16000	11,39	16,14	3,77
4	315300	11450	14100	18400	10,76	10,55	1,82
2009г.
1	116700	11450	14150	18500	5,98	11,52	1,96
2	118200	11550	13950	18900	5,31	11,74	2,04
1	2	3	4	5	7=2/(3+4)	8=2/3	9=2/5
3	323500	11600	13950	18900	4,23	14,69	2,64
4	326600	14350	14950	19300	5,97	6,11	2,86
Итого	1235731	114250	1450800	1235731	105,02	226,21	80,68

Таблица 3.2. –

Расчетная таблица

Период, кв	Sобщ	Sfact	S oc
1	2	3	4	5
2007г.
1	1,654	0,950	0,096	5,201211
2	0,498	1,326	0,199	8,289988
3	1,601	1,638	0,000	0,244661
4	18,228	18,208	0,000	0,026465
2008г.
1	0,310	0,377	0,003	1,395263
2	0,372	0,197	0,028	4,093849
3	0,079	0,267	0,055	5,354121
4	3,660	2,760	0,063	9,135648
2009г.
1	2,849	2,146	0,050	7,471683
2	1,852	2,024	0,004	1,864107
3	0,190	0,677	0,150	9,141343
4	0,490	0,559	0,002	1,206641
Итого	31,783	31,129	0,650	4,452

Таблица 3.3. - Коэффициенты корреляции

	Y	X1	X2
Y	1
X1	0.1999	1
X2	0.1905	0.0144	1