ВВЕДЕНИЕ

Кредит является гениальным открытием человечества, не менее значимым, чем деньги. Кредит позволяет сократить время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей: увеличить ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных и потребительских целей, получить в свое распоряжение сейчас вещи, оплачиваемые в будущем.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Он возникает не в сфере производства продуктов, а в сфере обмена. Движение стоимости − ядро движения кредита.

Кредит является неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, оказывающим непосредственное воздействие на процессы расширенного воспроизводства на всех уровнях экономики. Кредит также ускоряет процессы воспроизводства на всех его фазах − производства, распределения, обмена, потребления.

Тема курсовой работы очень актуальна, так как правильная и рациональная кредитная политика страны способствует выходу из мирового финансового кризиса, затронувшего экономику Республики Беларусь.

Целью данного курсового проекта является изучение понятия кредитной политики Республики Беларусь. Для достижения поставленной цели следует решить некоторые задачи:

− рассмотреть сущность кредита и принципы кредитования;

− определить основные функции кредита;

− рассмотреть формы кредита;

− изучить структуру кредитной системы Республики Беларусь;

− проанализировать особенности кредитной политики страны;

−изучить перспективы развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

При написании курсовой работы предполагается использование работ отечественных и зарубежных авторов, исследующих данную тему, данные статистических сборников, информацию, опубликованную в перио­дической печати, другие источники информации в т.ч. Интернет.
1
Основные понятия кредитования
1.1 Сущность кредита и основные принципы кредитования
Экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала). Средства и предметы труда в стоимостном выражении на предприятиях в каждый данный момент могут находиться в денежной, производственной и товарной формах.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия:

− кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

− участники кредитной сделки − кредитор и заемщик − должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Кредит в переводе с латинского (kreditum) имеет два значения — "верую, доверяю" и "долг, ссуда". Кредит − сделка ссудного характера между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности. Являясь экономической категорией, кредит выражает экономические отношения, возникающие между собственниками по поводу перераспределения временно свободных материальных и денежных средств. За счет кредита:

−происходит формирование основных и оборотных средств предприятий;

− осуществляются расчеты между товаропроизводителями;

− производятся портфельные и реальные инвестиции;

− оплачивается рабочая сила;

− увеличивается объем денежной массы, участвующей в денежном обороте;

− ускоряются процессы реального накопления, производственного и личного потребления;

− активнее формируются доходы бюджета;

− компенсируется неравномерное поступление выручки от реализации;

− продукции предприятий.

Кредит может быть определен как движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей.

Более широкая трактовка сущности кредита подразумевает, что кредит − это:

− взаимоотношения между кредитором и заемщиком;

− возвратное движение стоимости;

− движение платежных средств на началах возвратности;

− движение ссуженной стоимости;

− движение ссудного капитала;

− размещение и использование ресурсов на началах возвратности;

− предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др.

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Кредитор должен располагать нужными средствами. В современном хозяйстве банк кредитор может предоставить ссуду не только за счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством акций и облигаций.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Заемщик должен выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, обладать имущественным обеспечением, экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора.[1, c. 115]

Объектом передачи между кредитором и заемщиком выступает ссужаемая стоимость как особая часть стоимости. Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:

Рк – Пкз – Ик…Вр…Вк… – Пкс,

где Рк – размещение кредита;

Пкз – получение кредита заемщиками;

Ик – использование кредита;

Вр – высвобождение ресурсов;

Вк – возврат временно заимствованной стоимости;

Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Размещение кредита (Рк) − важный момент для практики. Кредитор не может раздавать ссуженную стоимость «щедрой рукой» всякому, кто нуждается в дополнительных ресурсах. В каждом отдельном случае у него должна быть уверенность в том, что принятое решение является наибо­лее рациональным вложением кредитных ресурсов. Банки как кредито­ры выдают кредиты в соответствии с требованиями движения кредита как целостного процесса, в соответствии с требованиями завершающей стадии - возвращения ссуды, ее эффективного использования.

Получение кредита заемщиком (Пкз) может использоваться им для достижения разнообразных целей, в том числе для погашения ранее об­разовавшихся долгов. На практике получение ссуды заемщиком может не совпадать с общим размером его потребностей, вызвать необходи­мость обращения к кредитору за новой ссудой, к новым кредиторам. Все эти и другие случаи не упраздняют одного фундаментального свой­ства данной стадии: получение кредита заемщиком удовлетворяет его временные потребности, так как другая сторона кредитных отношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное время. Переход стоимо­сти во владение заемщика позволяет ему реализовать потребительную стоимость объекта передачи в процессе использования кредита (Ик).

Высвобождение ресурсов (Вр) характеризует завершение кругооборо­та стоимости в хозяйстве заемщика. Подобно тому, как аккумуляция вре­менно свободных денежных средств предшествовала размещению кре­дита кредитором, так и высвобождение стоимости в хозяйстве заемщика, ее концентрация позволяют ему вернуть временно позаимствованную сто­имость. Однако данная стадия движения, кредита лежит как бы вне от­ношений между кредитором и заемщиком. Высвобождение кредита в хозяйстве заемщика отражает процесс использования стоимости в инте­ресах удовлетворения его временных потребностей. Данная стадия явля­ется материальной базой для вступления кредита в следующую фазу.

Возврат кредита (Вк) выражает переход временно позаимствованной стоимости от заемщика к кредитору. Стоимость, совершившая опреде­ленную «работу» в хозяйстве заемщика, «уходит» от своего временного владельца, переходит к кредитору. В зависимости от характера высво­бождения средств возвратность на данном этапе движения кредита мо­жет быть качественно различной. Если возврат наступил вследствие действительного высвобождения средств, то реально выполнение обяза­тельств заемщика перед кредитором. В этом случае возврат позаимство­ванных средств отражает реальную их возвратность. Если же высвобож­дения стоимости не произошло, а заемщик тем не менее выполняет свои обязательства за счет иного вспомогательного источника, то возникает формальная возвратность. Последняя не обеспечивает своевременного получения подлинного экономического эффекта от использования ссуды, так как с ее помощью не создаются доходы, прибыль в том объе­ме, как это предусматривалось в момент предоставления ссуды.

Получение кредитором стоимости, предоставленной во временное пользование (Пкс), - завершающая стадия движения кредита. По време­ни возврат кредита (Вк) и получение кредитором средств, размещенных в ссуду (Пкс), могут совпадать. Объединяет данные стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик возвращает определенную сумму долга, такую же сумму долга (с при­ращением в виде процента) получает кредитор. Однако различие инте­ресов кредитора и заемщика делает заключительную фазу движения кредита неоднозначной. Так, для заемщика важно выполнить обяза­тельства перед кредитором, возвратив ему всю сумму кредита. Для кре­дитора важна не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости (в товарной форме), но и сохранение ее потребительских качеств.

Рассмотренные стадии кругооборота ссужаемой стоимости при всей их самостоятельности имеют в известной степени условное значение. Кредит как экономическая категория является единым по своей сути, по характеру движения. Вместе с тем во времени и в пространстве дви­жение стоимости на началах возвратности может и не совпадать. Это и дало возможность обособить отдельные стадии, выразить более об­стоятельно «поведение» кредита на каждой из них.

Совокупность рассмотренных стадий позволяет увидеть движение кредита как частей полного кругооборота ссужаемой стоимости, вклю­чающего стадии, относящиеся не только к кредиту. Собственно кре­дитные отношения, как уже отмечалось, возникают в сфере обращения, поэтому к кредиту можно отнести только акты перехода стоимости от кредитора к заемщику и обратно.[2, c. 105]

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в национальных и международных кредитных законодательствах.

Возвратность кредита. Этот принцип отражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном соглашении или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия договора является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке - предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

− перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

− регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

− антиинфляционная защита денежных накоплений клиентов банка при кризисных этапах развития экономики.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственным банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 - 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

Целевой характер кредита распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора, и находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) процента.

Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация принципа может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса).
1.2 Функции кредита
Функции кредита выражают направленность и содержание действия кредита. Сущность и содержание кредита проявляются в его четырех основных функциях:

− перераспределительная функция;

− воспроизводственной функция;

− функция замещения действительных и наличных денег кредитными орудиями обращения;

− стимулирующая функция.

Перераспределительная функция. Прежде всего важ­но определить, что именно перераспределяется посредством кредита. Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства, - денеж­ные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объек­та, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется стоимость.

Итак, перераспределительной функции кредита свойственно пере­распределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут всту­пать различные организации и лица независимо от их месторасположе­ния. Для кредита не имеет значения расположение друг от друга креди­тора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным.

Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происхо­дит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику - предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отно­шения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспреде­ление является решающим. Средства, аккумулируемые банками, теря­ют ведомственный характер, они «растворяются» в общих ресурсах банка, который предоставляет кредиты предприятиям соответствую­щей отрасли, независимо от того, сколько от нее поступило ресурсов.

Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возврат­ности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от от­раслевых банков.

Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же пред­приятия не могут возникать кредитные связи: предприятие не может кредитовать само себя - кредитные сделки заключаются только между парой субъектов, обладающих имуществом и юридическими правами.

Независимо от того, имеет ли место межтерриториальное, межот­раслевое или внутриотраслевое перераспределение, оно не сопровож­дается сменой собственника: собственность на передаваемую стоимость сохраняется у кредитора.

Перераспределение ресурсов посредством кредита можно рассмат­ривать на различных уровнях. На уровне предприятий как субъектов кредитных отношений, в рамках индивидуального кругооборота и обо­рота стоимости перераспределяются товарно-материальные ценнос­ти и денежные средства. На народнохозяйственном уровне в рамках совокупного кругооборота стоимости ее движение воплощается в пе­рераспределении посредством кредита валового продукта, националь­ного дохода. Причем как на народнохозяйственном уровне, так и на уровне индивидуального кругооборота и оборота стоимости ее пере­распределение посредством кредита становится возможным только благодаря движению материальных потоков, валового продукта, на­ционального дохода, приобретающих денежную, производственную или товарную формы.

Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том. что оно может затрагивать не только сумму матери­альных благ. средств производства и предметов потребления, произве­денных обществом за год. т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны.

Посредством перераспределительной функции кредита - и это со­ставляет ее вторую черту - могут перераспределяться не только вало­вой продукт и национальный доход, но и все материальные блага, все национальное богатство общества.

Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой стоимости. Как уже отмечалось, кредитор предоставляет заемщику кре­дит, а заемщик возвращает его тогда, когда стоимость высвобождает­ся. Кредитор не может предоставить в ссуду такую стоимость, которая занята в его хозяйстве, так же как заемщик не в состоянии реально по­гасить ее без свободных средств для платежа. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охватывает не вообще перераспреде­ление стоимости, а перераспределение временно высвободившейся сто­имости. Вместе с тем перераспределение может также являться продол­жением процесса реализации (обмена). При коммерческой форме кредита предприятие-изготовитель реализует свою продукцию на ус­ловиях предоставляемой покупателю отсрочки платежа, т.е. на кредит­ной основе. В этом случае не наблюдается высвобождения ресурсов. Од­нако для того, чтобы дать такую отсрочку, предприятию-поставщику нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование от других субъектов воспроизводства (чаще всего от банка). В том и в дру­гом случаях перераспределяется то, что уже создано в различных звень­ях хозяйства.

Важна и четвертая черта перераспределительной функции кредита.Как отмечалось ранее, объективно кредит носит производительный характер. Стоимость передается заемщику, и уже здесь заключено ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хо­зяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимос­ти заемщиком сопровождается активной ее «работой» в хозяйстве: ссу­да расходуется на разнообразные производственные нужды. Таким образом, в перераспределительной функции существенным является пере­дача временно высвободившейся стоимости во временное пользование.

Пятая черта заключается в том. что стоимость передается чаше все­го без участия каких-либо посредников: поступает в пользование непосредственного ссудополучателя. минуя те или иные промежуточные зве­нья.Это не исключает случаи, когда кредит может предоставляться лишь при наличии третьего субъекта - гаранта (юридического или физичес­кого лица).

Второй функцией кредита, признанной в отечественной экономической литературе, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого заме­щения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безна­личными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженнос­ти, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

В современном хозяйстве действительные деньги (золотая монета) не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения действительных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что в современном хозяй­стве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выпол­няет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, получен­ная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинает выпол­нять работу, свойственную деньгам (использоваться для приобретения товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы и т.д.).

Стимулирующая функция. Заключение кредитной сделки сопровождается возникновением взаимных обязательств ее участников. Кредит как экономическое от­ношение побуждает к рациональному использованию выделенных ре­сурсов для возврата временно позаимствованной стоимости. Заемщик должен так использовать полученную ссуду, чтобы вовремя возвратить ее банку, причем возвратить с приращением в виде процента.

[2, c. 111]

Некоторые экономисты выделяют вопроизводственную функцию кредита, которая выражается в следующем:

− получение заемщиком кредита обеспечивает его необходимым объемом капитала для ведения предпринимательской деятельности. Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового;

− в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).[1, c. 53]
1.3 Формы кредита
Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

−ссуженной стоимости;

−кредитора и заемщика;

−целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Первыми кредиторами были субъекты, обладающие излишками предметов потребления. В поздней истории известны случаи кредитования землевладельцами крестьян в форме зерна и других сельскохозяйственных продуктов до сбора нового урожая. В современной практике товарная форма не является основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма кредита,.

Денежная форма кредита является наиболее типичной, преобладающей в современном хозяйстве, так как деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и субъектами хозяйствования и гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Смешанная (товарно-денежная) форма возникает в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Данная форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров с отсрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

В соответствии со статусом кредитора и заемщика различают следующие формы кредита:

− банковская;

− хозяйственная (коммерческая);

− государственная;

− международная (межгосударственная);

− гражданская (частная, личная).

Вместе с тем в кредитной сделке участвует кредитор и заемщик, которые в кредитной сделке являются равноправными субъектами. Например, если банк предоставляет кредит населению, а физическое лицо вкладывает свои сбережения на депозит в банке, то в этих случаях имеется один и тот же состав участников (банк и население). Вместе с тем каждая из сторон занимает здесь разное положение: в первом случае банк является кредитором; во втором - заемщиком. В свою очередь в первом случае физическое лицо выступает в качестве заемщика, во втором - кредитора. Кредитор и заемщик меняются местами, что, в сою очередь, меняет форму кредита.[4, c. 98]

Банковская форма кредита является наиболее распространенной формой. Банковский кредит предоставляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возвратности, срочности. Он выражает экономические отношения между банками (кредиторами) и субъектами кредитования (заемщиками), которыми могут быть как юридические, так и физические лица.

Особенности банковской формы кредита состоят в том что:

− банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам;

−банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады;

−банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную, по крайней мере, для того, чтобы уплатить ссудный процент.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами и заемщиками выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока.

Эволюция взаимоотношений между предприятиями порождает не только отсрочку платежа за товар, но и другие формы. В современном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, зачастую не столько товарный, сколько денежный кредит. Банки перестали быть монополистами в осуществлении кредитных операций, так как кредиты могут предоставлять практически все предприятия и организации, имеющие свободные денежные средства.

Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет свои особенности. Прежде всего, его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяйственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что при товарной форме хозяйственного кредита собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежной форме хозяйственного кредита собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику. Заемщик получает ее только во временное владение. По-разному осуществляется оплата за пользование кредитом, так при товарной форме хозяйственного кредита плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, а при денежной форме хозяйственного кредита плата за пользование ссудой взимается в открытой форме - кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.

Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время как, например, банковский кредит имеет долгосрочный характер.

Границы хозяйственного кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме (наличие у него массы товарных ресурсов), достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов, возможностей получения в банке ссуды под векселя, а с другой - от уровня кредитоспособности заемщика.

Главный риск несет поставщик товаров, поскольку для него эта сделка означает иммобилизацию средств, в случае изменения цены на товар, несоблюдения получателем сроков оплаты и банкротства покупателя.

Конкретный срок хозяйственного (коммерческого) кредита зависит от вида товаров, стоимости сделки, финансового состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, качества товара, предлагаемого разными поставщиками.

Государственная форма кредита отражает аккумуляцию государством денежных средств на принципах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов (Министерство финансов, республиканские и местные органы). Данная форма кредита позволяет заемщику мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без осуществления для этих целей бумажно-денежной эмиссии. Государственная форма кредита используется в качестве мер стабилизации денежного обращения. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос, так как происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.

Для кредиторов государственный кредит является формой сбережений, инвестированием средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. [5, c. 128]

Государственный кредит делится на виды, отражающие специфику отношений и влияния ряда факторов. Виды такого кредита определяются следующими факторами:

− состав заемщиков и кредиторов;

− конкретные причины появления потребности у государства мобилизации средств;

− место получения кредита и форма его оформления;

− методы привлечения денежных ресурсов и способы их возврата;

− сроки погашения государством своих обязательств;

− степень риска кредитора и заемщика.

В зависимости от заемщика государственный кредит бывает централизованным и децентрализованным
. В первом случае заемщиком является центральный финансовый орган страны, во втором - местные органы власти.

По месту получения кредит подразделяется на внутренние и внешние займы.

В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают: государственные облигационные и безоблигационные займы. Выпуск разного рода казначейских обязательств, векселей, кредитование центральным банком государственного бюджета являются примерами безоблигационных займов.

Международный кредит может предоставляться государством-кредитором либо международными кредитными организациями коммерческим организациям либо другим государствам. Кредитные отношения между государствами относятся к межгосударственному кредиту. В мире существуют государства нетто-кредиторы и нетто-заемщики. Как правило, государство является надежным заемщиком, но в международных кредитных отношениях велика роль политического фактора. При нестабильной политической и экономической ситуации в стране возрастает вероятность возникновения просроченной задолженности, а при смене режимов новые власти могут не признать обязательств своих предшественников. Для содействия государствам и коммерческим кредиторам в решении проблемы своевременного возврата ссуд и уплаты процентов созданы клубы международных кредиторов:

− Парижский клуб объединяет государства-кредиторы;

− Лондонский клуб объединяет международных коммерческих кредиторов (банки).

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора и заемщика отдельных граждан, частных лиц. Такую сделку иногда называют частной (личной) формой кредита. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер.

Во взаимоотношениях частных лиц друг с другом данная форма кредита часто носит дружеский характер: ссудный процент устанавливается в меньшей сумме, чем в банках, в некоторых случаях не взыскивается; кредитный договор не заключается, чаще используется долговая расписка, однако и она зачастую не применяется. Элемент доверия здесь приобретает повышенное значение. Срок такого кредита не является жестким, чаще носит условный характер.

В зависимости от целевых потребностей заемщика различают производительную, потребительскую и финансовую формы кредита.

Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. Такой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производственные цели.

Потребительская форма исторически возникла в начале развития кредитных отношений, когда у одних субъектов ощущался избыток предметов потребления, у других возникала потребность во временном их использовании. Со временем данная форма получила распространение, позволяя субъектам ускорить удовлетворение потребностей населения, прежде всего, в товарах длительного пользования.

Потребительская форма кредита используется для удовлетворения потребительские нужды заемщика. Для населения кредит ускоряет получение определенных благ, которые можно получить только в будущем при условии накопления суммы денежных средств, необходимых для покупки данных товарно-материальных ценностей или оплаты услуг, строительства и др. Выдача потребительского кредита населению, с одной стороны, увеличивает его текущий платежеспособный спрос, повышает жизненный уровень, а с другой - ускоряет реализацию товарных запасов, услуг, способствует созданию основных фондов.

Субъектами кредитных отношений являются физические лица (заемщики), а в роли кредиторов выступают банки, небанковские кредитные учреждения (ломбарды, кассы взаимопомощи, пункты проката), предприятия и организации. Между банком и населением может существовать посредник (торговая организация). Объектами кредитования являются затраты, свя-занные с удовлетворением потребностей населения текущего характера, в том числе приобретение товаров в личную собствен-ность, затраты капитального (инвестиционного) характера на строительство и приобретение недвижимого имущества.

Особенностью использования потребительского кредита является рост использования банковских кредитных карточек. Кредитные карточки предусматривают участие в кредитной сделке трех сторон: владельца карточки, банка и торговой организации.

К потребительской форме кредита относят кредит ломбардов, которые предоставляют возможность населению хранить предметы личного пользования и домашнего потребления, а также получать ссуды под залог.

Финансовая форма кредита используется для проведения операций с финансовыми активами: ценными бумагами, валютой, различными инструментами рынка капиталов. Такая форма кредита способствует удовлетворению спроса на спекулятивный капитал, а также рекапитализации финансового рынка. Финансовый кредит оказывает существенное воздействие на формирование рыночных процентных ставок.

Новыми формами кредитных отношений является лизинговая форма кредита. В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

− краткосрочная аренда (рентинг) − на срок от одного дня до одного года;

− среднесрочная аренда (хайринг) − на срок от одного года до трех лет;

− долгосрочная аренда (лизинг) − на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора.

Объектом лизинга выступает любое движимое имущество (машины, оборудование, транспортные средства, средства инфор-матики) и недвижимое (здания, сооружения) имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи.

Различают виды лизинга в зависимости:

− от сроков эксплуатации имущества,

− от способов приобретения;

− от отношения к лизинговому имуществу;

− от типа финансирования.

По срокам эксплуатации и периоду амортизации имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый. Оперативный лизинг предполагает переуступку имущества на срок, меньший, чем срок полной амортизации. Финансовый лизинг отражает переуступку имущества на срок полной амортизации (капитальная аренда или чистая с полной выплатой).

По способам приобретения имущества выделяют прямой лизинг, лизинг производителя, возвратный лизинг. При прямом лизинге лизингодатель приобретает у производителя в собственность имущество для сдачи его пользователю в аренду. При лизинге производителя лизингодатель финансирует производителя, который выполняет две функции: продавца объекта лизинга и лизиногополучателя с правом сублизинга. Возвратный лизинг характеризует продажу предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде.

По отношению к лизинговому имуществу различают чистый лизинг, когда дополнительные расходы по техническому обслуживанию объекта лизинга берет на себя пользователь, и полный лизинг, когда техническое обслуживание объекта лизинга производит лизингодатель. [3, c. 164]

В данном разделе курсовой работы были рассмотрены сущность и принципы кредитования, основные функции и формы кредита. Теперь можно перейти непосредственно к рассмотрению и анализу кредитной политики Республики Беларусь.

2
Кредитная политика Республики Беларусь
2.1 Структура кредитной системы Республики Беларусь
Центральным звеном кредитной системы выступает банковская система. Банковская система Республики Беларусь является двухуровневой и включает в себя Национальный банк и иные банки, а также небанковские кредитно-финансовые организации.

Участниками банковских правоотношений могут быть государственные органы, органы местного управления и самоуправления, физические и юридические лица.

Национальный банк является центральным банком страны. Он регулирует кредитные отношения и денежное обращение, определяет порядок расчетов, обладает исключительным правом эмиссии денег.

Банк — юридическое лицо, имеющее исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

− привлечение денежных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (депозиты);

− размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

− открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

−иные банковские операции, предусмотренные Банковским кодексом.

При создании небанковской кредитно-финансовой организации, осуществлении и прекращении ее деятельности применяются положения, предусмотренные для банков.

Объектами банковских правоотношений являются деньги (валюта), ценные бумаги и валютные ценности.

Денежные обязательства на территории страны должны быть выражены в официальной денежной единице Беларуси (белорусском рубле).[6, c. 131]
2.2 Особенности кредитной политики Республики Беларусь
Говоря о денежно-кредитной политике Республики Беларусь сле­дует отметить, что она, являясь неотъемлемой частью общегосударствен­ной системы социально-экономической политики, имеет многофункци­ональную природу и должна обеспечивать решение различных задач, вытекающих как из общего контекста развития страны и макроэконо­мической ситуации, так и из более специфических, связанных с особен­ностями банковского сектора − «кровеносной системы экономики», ко­торый должен обеспечивать сохранность и эффективное размещение активов предприятий и домашних хозяйств, нормальный ход платежно­го процесса. Все эти задачи одинаково важны и взаимосвязаны между собой. И эффективность денежно-кредитной политики в конечном сче­те определяется тем, насколько удается обеспечить баланс и учет всего множества стоящих перед ней задач, решение которых требует приме­нения различных, порой «разнонаправленных» мероприятий.

Решение данных проблем существенно усложняется в условиях «экономики переходного периода» в связи с тем, что рыночные меха­низмы экономического регулирования, как правило, в недостаточной степени отработаны, а банковская система не обладает существенным финансовым и организационно-технологическим потенциалом.

В общем плане макросистемные приоритеты денежно-кредитной политики Республики Беларусь заключаются в обеспечении умеренной цены денег, благо­приятных условий для высокой инвестиционной активности, в первую очередь, в наиболее перспективных секторах и отраслях, а также наращивании финансового потенциала банковской системы. Вместе с тем важным в реализации мер денежно-кредитной политики в целом яв­ляется обеспечение финансово-экономической сбалансированности, а также повышение эффективности экономики на микроуровне путем обновления и технологической модернизации про­изводства. Экономика и денежная система Республики Беларусь находятся в неравновесном состоянии.

Уровень финансового потенциала бан­ковской системы не соответствует потребностям в финансировании со стороны промышленности и других отраслей, конкурентоспособность которых низка. Все это в значительной мере «компенсируется» непла­тежами, бартерными расчетами, широким применением разного рода «зачетных схем». Поэтому необходимо добиваться трансформации некачественной задолженности в нормальные виды финансовых акти­вов, т.е. наращивания реального совокупного денежного предложения, но не за счет денежной эмиссии Национального банка, а за счет разви­тия новых видов долговых инструментов, достижения высокой степе­ни их надежности, повышения доверия к банковской системе и доли безналичной составляющей в структуре агрегата М2, а также сниже­ния степени долларизации экономики.

В Республике Беларусь важнейшими условиями обеспечения высоких темпов долговременного экономического роста являются достижение и сохранение финансовой стабильности, в основе которой – низкий уровень инфляционных процессов в стране. В связи с этим одним из стратегических элементов государственной экономической политики является ее направленность на устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Таким образом, конечная цель денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь – обеспечение с помощью монетарных инструментов (с учетом мер экономической политики правительства Республики Беларусь) снижения инфляции.

Основные задачи развития банковской системы Республики Беларусь :

−повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной базы;

−оптимизация структуры активов и пассивов банков для увеличения объемов долгосрочного кредитования реального сектора экономики и населения;

−расширение состава и улучшения качества банковских услуг, развитие информационных и новых банковских технологий.

В настоящее время в республике действует ряд льгот, направлен­ных на стимулирование инвестиционной активности и формирование благоприятных условий для инвестиционной деятельности в части де­нежно-кредитного регулирования. В частности, при расчете отчисле­ний в фонд обязательных резервов банков средства, предоставленные ими на инвестиционные кредиты и вложенные в лизинг, вычитаются из базы для расчета данных отчислений. Действуют различные льготы и стимулы налогового характера. Неравновесное состояние денежной системы, которое носит фундамен­тальный характер, обусловливает высокий уровень номинальной нор­мы процента. Это ложится особенно тяжелым бременем на заемщиков, осуществляющих реализацию инве­стиционных проектов.

Поэтому необходимо обеспечить формирование фонда льготиро­вания процентных платежей по кредитам, предоставляемым на реали­зацию инвестиционных проектов в наиболее важных, с точки зрения развития народного хозяйства, отраслях.

Особенно важной проблемой денежно-кредитной и всей социаль­но-экономической политики является финансирование развития малого бизнеса. Это связано с тем, что в данном случае, как правило, требу­ются небольшие суммы кредитов, и суммарные издержки для банков по оформлению и ведению всех кредитных договоров весьма велики.

В складывающихся условиях среди приоритетных направлений кредитования остаются поддержка пред­приятий, ориентированных на производство экспорт­ной и импортозамещающей продукции, строительство жилья, продовольствие, развитие инфраструктуры. Все, что в стране может производиться без привлече­ния импорта, без увеличения давления на валютный рынок и золотовалютные резервы, все, что обладает экспортным потенциалом, необходимо всемерно раз­вивать.

Резюмируя сказанное, следует отметить, что в республике в це­лом создана многоуровневая система разработки и реализации денеж­но-кредитной политики, включая анализ, прогнозирование и програм­мирование направлений и мероприятий монетарного регулирования в долгосрочном, среднесрочном и краткосрочном временных аспектах. Разработана и реализуется Кон­цепция развития банковской системы на период до 2010 г., ежегодно разрабатываются очередные Основные направления денежно-кредит­ной политики.[7, c. 153]
2.3 Анализ выполнения основных направлений кредитной политики в 2008-2009 годах
За 2008 г. требования банков к экономике увеличились на 16,6 трлн. руб., или на 54,5%, в том числе в рублях — рост на 13,3 трлн., или на 70,9%; в иностранной валюте в рублевом эквиваленте — рост на 3,3 трлн. руб., или на 28,4%. В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2008 год прирост требований банков к экономике должен был составить − 41%. Фактически достигнутый результат— 54,5%, или в 1,33 раза выше верхней границы прогнозного коридора. В 2008 г. темп наращивания кредитования опережал темп роста ВВП. Так, прирост требований банков экономике в белорусских рублях и в иностранной валюте в реальном выражении за 2008 год относительно 2007 г. составил 24,5% при увеличении реального ВВП на 10%, то есть темп наращивания кредитования превышал темп роста ВВП почти в 2,5 (приложение 1).

Задолженность по долгосрочным кредитам на начало 2009 г. достигла 32,6 трлн. руб. Ее прирост за истекший год составил 10,7 трлн. руб., или 48,6%. Доля долгосрочных кредитов в кредитных вложениях банков на 1 января 2009 г. составила 72,8%. Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2008 год выдача инвестиционных кредитов оценивалась в объеме —5,7 трлн. руб.

Фактически за указанный год банки выдали инвестиционные кредиты на сумму 9,53 трлн. руб., или _;3% от задания (5,5 трлн. руб.), установленного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 9 февраля 2008 г. № 178. Банки активно участвуют в оказании кредитной поддержки субъектам хозяйствования в ходе реализации отдельных государственных программ и мероприятий по решениям Президента Республики Беларусь, Правительства Республики Беларусь. На цели, выделенные в государственных программах, в 2008 г., по оперативным данным, банки выдали кредиты на сумму 11 трлн. руб., что на 4,9 трлн. руб., в 1,8 раза, больше по сравнению с предыдущим

В 2008-2009 годах расширяется льготное кредитование банками жилищного строительства. К 1 января 2009 г. задолженность физических лиц по льготным кредитам на строительство и приобретение жилья составила почти 5 трлн. руб., что в 1,5 раза больше, чем на начало прошлого года (приложение 2).

Наряду с льготным кредитованием населения банковская система активно осуществляет выдачу кредитов физическим лицам на строительство и приобретение жилья на общих основаниях. По состоянию на 1 января 2009 г. задолженность физических лиц по кредитам на строительство и приобретение жилья, выданным на общих основаниях, достигла 2 трлн., что в 1,6 раза больше, чем на сопоставимую дату прошлого года.

Высокую активность проявляют банки в сфере по­требительского кредитования. На 1 января 2009г. за­долженность физических лиц по потребительским кредитам достигла 5,76 трлн. руб., что в 1,66 раза больше, чем на сопоставимую дату прошлого года (приложение 3).

Работа банков с государственными ценными бума­гами поддерживалась на высоком уровне. Требования банков к Правительству Республики Беларусь, выра­женные в ценных бумагах, за 2008 г. увеличились на 1,8 трлн. руб. по балансовой стоимости, или на 73,3%, и к началу 2009 г. достигли почти 4,4 трлн. руб.

Рассматривая кредитование в настоящих услови­ях, следует отметить проявившиеся в последние меся­цы 2008г. признаки снижения качества активов бан­ков. За ноябрь — декабрь 2008 г. объем проблемных активов вырос на 125 млрд. руб.

Складывающаяся экономическая и финансовая си­туация потребовала определенной корректировки процентной политики. Учитывая более высокий уро­вень инфляции, чем прогнозировалось, Националь­ный банк с согласия Главы государства с середины 2008 г. начал постепенно повышать ставку рефинан­сирования, доведя ее с 17 декабря 2008 г. до уровня 12% годовых, а с 8 января текущего года — до 14%. Параллельно росли ставки депозитно-кредитного рынка.

Средняя процентная ставка по вновь привлечен­ным срочным депозитам в национальной валюте в де­кабре 2008 г. сложилась на уровне 15,2% годовых, что на 5,1 процентного пункта выше по сравнению с декабрем 2007г. (10,1%).

Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в национальной валюте в декабре 2008г. со­ставила 17,5% годовых, что на 4,4 процентного пунк­та выше уровня декабря 2007г. (13,1%).

Средняя процентная ставка по вновь выданным кредитам банков в СКВ в декабре 2008 г. составляла 13,4% годовых, увеличившись на 2,4 процентного пункта относительно декабря 2007г. (11%).

Достижение целей денежно-кредитной политики в значительной степени обеспечено за счет эффективно­го, надежного и безопасного функционирования пла­тежной системы. Работа банков Республики Беларусь в автоматизированной системе межбанковских расче­тов (АС МБР) в 2008г, характеризуется следующими показателями. Проведено 57,8 млн. платежей на сумму 767,6 трлн. руб. Количество проведенных плате­жей в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом воз­росло на 9,8%, сумма — на 50,5%. В 2008 г. средне­дневной оборот составил 3,0 трлн. руб. (227,6 тыс. платежей). Указанные цифры отражают общее повы­шение деловой активности хозяйствующих субъектов в истекшем году, увеличение объемов совершаемых банками операций на валютном и фондовом рынках, рынке межбанковских ресурсов.

В 2009 г. перед страной и банковской системой были поставлены масштабные, сложные, во многом качественно новые проблемы. Особенность 2009 года — это работа в условиях углубляющегося мирового фи­нансово-экономического кризиса.

Принимая в расчет действие факторов, порожден­ных мировым экономическим кризисом, следовало ре­шить главную стратегическую задачу, поставленную Главой государства: несмотря на все внешние отрица­тельные воздействия, необходимо было обеспечить поступа­тельное развитие национальной экономики и дости­жение целей по повышению жизненного уровня насе­ления нашей страны, которые намечены на текущую пятилетку.

Требуемые макроэкономические и финансовые ус­ловия для динамичного социально-экономического развития страны обеспечило выполнение Основных на­правлений денежно-кредитной политики на 2008 и 2009 год. На это была направлена проводимая Национальным бан­ком курсовая, процентная, кредитная политика, ра­бота платежной системы, всего банковского сектора страны в целом.

В рамках курсовой политики реализовывались следую­щие меры: с 2 января 2009 г. Национальный банк перешел к использованию механизма привязки курса белорус­ского рубля к корзине иностранных валют. В 2008 г., особенно во второй половине, усилились взаимные колебания курсов основных мировых ва­лют. В результате возникли нежелательные для насе­ления и предприятий значительные изменения курса белорусского рубля по отношению к евро и российско­му рублю.

Для компенсации этого эффекта в Основных на­правлениях денежно-кредитной политики Республи­ки Беларусь на 2009 год был определен более гибкий подход к курсовой политике, обеспечивающий общую стабильность курса белорусского рубля к корзине иностранных валют: доллар США — евро — россий­ский рубль. Эти определяющие для экономики Бела­руси иностранные валюты вошли в состав корзины равными долями. Ее рублевая стоимость рассчитыва­ется как среднее геометрическое двусторонних курсов национальной валюты к доллару США, евро и россий­скому рублю.

При новом механизме снижение курса белорусско­го рубля к одной из валют корзины может происхо­дить при ее усилении на мировом рынке и будет ком­пенсироваться укреплением национальной валюты к другим иностранным валютам корзины. Стоимость корзины валют предусматривается стабильной. В 2009 г. ее колебания оцениваются в пределах ±5% в зависимости от соотношения спроса и предложения валюты на внутреннем рынке, а также иных кратко­срочных и долгосрочных факторов.

Введению режима привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют предшествовала разовая корректировка двусторонних обменных кур­сов. Так, со 2 января 2009 г. начальный курс белорус­ского рубля к доллару США был установлен на уровне 2650 белорусских рублей за доллар, 3703 — за евро и 90,16 — за российский рубль, что сформировало на­чальную рублевую стоимость корзины валют на уров­не 960 белорусских рублей. Соответственно, изменил­ся курс белорусского рубля к другим валютам.

В условиях значительного снижения курсов наци­ональных валют и сложной экономической ситуации в странах — основных партнерах Республики Бела­русь такая корректировка являлась необходимой. Введение нового механизма курсообразования позво­лило более эффективно управлять курсом националь­ной валюты по отношению к иностранным валютам, имеющим основное значение для внешнеэкономичес­кой деятельности Республики Беларусь, что повысит устойчивость экономики к воздействию внешних фак­торов.

Необходимо отметить, что принятое решение отве­чало рекомендациям Международного валютного фонда и содействовало получению нашей страной кре­дита от данной организации в размере около 800 млн. долл. США в январе текущего года. Общий объем кре­дита МВФ составит 2,5 млрд. долл. США. Получение остальной суммы предусматривается по частям в тече­ние 2009 г. и первого квартала 2010 г.

Достижение соглашения с МВФ является принци­пиальным фактором для развития финансовых взаи­моотношений с ведущими международными органи­зациями, Европейским союзом и другими государст­вами. В конечном счете это позволит сформировать финансовую "подушку безопасности" для нашего го­сударства в целях дальнейшего повышения устойчи­вости белорусской экономики.

В то же время разовая девальвация имела и ряд не­гативных последствий: возник повышенный спрос на иностранную валюту и потребительские товары дли­тельного пользования, усилились девальвационные ожидания со стороны населения.

Проанализировав вышеперечисленное, можно сделать вывод, что в результате принятых Национальным банком совместно с Правительством мер к 20-м числам янва­ря текущего года отрицательные последствия разовой девальвации были минимизированы. Вместе с тем для этого в указанный период потребовались значитель­ные валютные интервенции Национального банка.

По итогам работы экономики в I квартале текуще­го года стало возможным постепенное снижение уровня ставок с целью обеспечения большей доступности кре­дитов для населения и предприятий.

Развитие банковского сектора и кредитная поли­тика направлены на достижение целей социально-эко­номического развития страны и преодоление отрица­тельных последствий мирового финансово-экономиче­ского кризиса. [13, c. 4-11]

3
Перспективы развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь
В соответствии с Основными направлениями де­нежно-кредитной политики к концу 2009 г. процент­ные ставки по новым кредитам нефинансовому секто­ру должны составить 13—15% годовых, по новым срочным депозитам в банках — 10—12% годовых. В настоящее время под влиянием инфляционных и девальвационных процессов в экономике на рынке бан­ковских услуг существенно поднялись процентные ставки по кредитам и депозитам.

Национальный банк исходит их того, что достиг­нутый в настоящий период уровень процентных ста­вок следует рассматривать как предельный. Нет объ­ективных причин для их дальнейшего повышения. Проводимые антиифляционные меры позволяют прогнозировать замедление темпов инфляции.

Необходимо постепенно перейти от роста про­центных ставок на рынке депозитов и кредитов к их снижению и обеспечить выполнение прогнозных па­раметров Основных направлений денежно-кредитной политики на 2010 год.

Банкам в первую очередь следует пересмотреть в сторону постепенного снижения на 2—3 процентных пункта ставки по срочным валютным депозитам фи­зических лиц. Это будет стимулировать сбережения в национальной валюте и последовательно приведет к более низким процентным ставкам по депозитам и кредитам в белорусских рублях. Как ориентир следу­ет рассматривать выход на уровень процентных ста­вок прошлого года, включая процентные ставки по жилищным кредитам.

По жилищным кредитам целесообразен выход на "докризисный" уровень в 15—18% годовых. Со сторо­ны Национального банка необходимая поддержка бу­дет обеспечена.

Процентная политика банков, которую необходи­мо реализовать в 2010 г., призвана в итоге обеспечить доверие к белорусскому рублю как средству сбереже­ния и расчетов.

Прирост активов банков оценивается на уровне 35—42%. Это означает, что к концу 2010 г. обеспеченность ВВП банковскими активами (главным образом кредитами) достигнет 50—51%. Требования банков к экономике возрастут на 36—44%. При этом объем выдачи инвестиционных кредитов составит 7— 7,5 трлн. руб., в том числе на жилищное строительст­во — 2,9—3,8 трлн. руб.

В складывающихся условиях среди приоритетных направлений кредитования остаются поддержка пред­приятий, ориентированных на производство экспорт­ной и импортозамещающей продукции, строительство жилья, продовольствие, развитие инфраструктуры. Все, что в стране может производиться без привлече­ния импорта, без увеличения давления на валютный рынок и золотовалютные резервы, все, что обладает экспортным потенциалом, необходимо всемерно раз­вивать.

Вместе с тем в 2010 г. задачи банковской системы страны должны выполняться с учетом положений Ме­морандума об экономической и финансовой политике Республики Беларусь в рамках программы сотрудни­чества с Международным валютным фондом. Про­грамма предусматривает меры по обеспечению ста­бильной работы всех секторов экономики в условиях неблагоприятных внешних факторов. Соответственно, она предполагает ужесточение кредитной по­литики для повышения эффективности достижения ее целей и задач.

Сложившаяся ситуация и положения Меморанду­ма существенно ограничивают возможности Нацио­нального банка по рефинансированию банков, кото­рые в текущем году должны рассчитывать преимуще­ственно на собственные усилия по наращиванию ре­сурсной базы.

Главными источниками роста ресурсной базы бан­ков в следующем году должны стать средства нерезиден­тов и физических лиц.

Вопрос настолько актуален, что Национальный банк предлагает обсудить возможность введения на следующий год специального индикативного параметра по наращиванию требований банков к экономике за счет привлекаемых ресурсов нерезидентов. В этом плане большие надежды возлагаются на банки с учас­тием иностранного капитала, которым настоятельно рекомендуется, используя свой опыт, деловой автори­тет и потенциал материнских структур, активизиро­вать работу по привлечению иностранных инвестиций в белорусскую экономику.

Не менее важно осуществить реструктуризацию проблемной за­долженности банков, прежде всего, по кредитам, выданным в рамках реализации правительственных решений. Эта проблема должна решать­ся за счет переоформления данной задолженности в ликвидные долго­срочные государственные ценные бумаги.

Необходимо также обеспечить наращивание привлечения денеж­ных средств населения в банковскую систему. Тем не менее основная проблема здесь в настоящее время заключается в том чтобы добиться высокого уровня доверия граждан к банковской сис­теме. Увеличение привлеченных средств за счет фактора высокой до­ходности, во-первых, имеет границу, определяемую рентабельностью банковских операций; во-вторых, может обусловливать спекулятивный характер рынка; в-третьих, как правило, не обеспечивает оптималь­ной структуры привлеченных средств по срокам, в которой преобла­дают краткосрочные ресурсы (и это характерно для банковской систе­мы Беларуси: доля депозитов населения со сроком до 3 месяцев состав­ляет около 90%). Поэтому не случайно, что в странах, денежных систем которых от­носятся к высокоразвитым, уровень процентных ставок по депозитам редко превышает 2-3% годовых в реальном выражении. В Беларуси же доверие граждан к банковской системе было подорвано.

К перспективным направлениям совершенствования кредитной политики по моему мнению, можно отнести: усиление ее макродинамической направленности (долгосрочный аспект); совершенствование коорди­нации среднесрочной денежно-кредитной, налогово-бюджетной и внешнеэкономической политики (среднесрочная перспектива); центра­лизация функций текущего регулирования денежной сферы (оператив­ная политика).

Таким образом, в условиях экономики Беларуси цели и задачи денежно-кредитной политики не могут ограничиваться традиционны­ми монетаристскими установками. Необходимо обеспечить реализа­цию. как минимум, трех направлений, создающих благоприятные пред­посылки для трансформации макросистемных свойств экономики, к которым относятся:

− трансформация денежных суррогатов в нормальные финансовые инструменты, замещение неплатежей и бартера денежными расчетами;

− наращивание реального уровня совокупного денежного пред­ложения путем повышения доверия к банковской системе, развития безналичных систем платежей;

− достижение долгосрочной денежной стабильности (т. е. невы­сокой нормы процента в номинальном выражении, положительной в реальном).

Реализация первого направления предполагает, прежде всего, фор­мирование благоприятных условий для повышения инвестиционной активности в целом и первоочередное направление ограниченных ин­вестиционных ресурсов в соответствующие приоритетные отрасли и секторы. С этой точки зрения, важно обеспечить умеренный уровень процентных ставок. Однако следует учитывать, что норма процента может снижаться только по мере стабилизации инфляционной ситуа­ции и не должна быть ниже темпа роста цен, т. к. это может привести к дестабилизации денежной системы и вступит в противоречие с другими целями де­нежно-кредитной политики.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения курсовой работы были изучены основные понятий кредитования, такие как сущность и принципы кредитования, основные функции и формы кредитов. Во втором разделе курсовой работы была рассмотрена структура кредитной системы Республики Беларусь, проанализированы особенности кредитной политики страны, проанализировано выполнение основных направлений денежно-кредитной политики в 2008-2009 годах. В третьем разделе были рассмотрены перспективы развития денежно-кредитной политики РБ.

Во время написания курсовой работы было выяснено, что кредит − это сделка ссудного характера между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности. Обычно выделяют 4 функции кредита:

− перераспределительная функция;

− воспроизводственной функция;

− функция замещения действительных и наличных денег кредитными орудиями обращения;

− стимулирующая функция.

Среди форм кредита можно выделить следующие: банковская, коммерческая, государственная, международная, гражданская, потребительская.

При анализ кредитной политики Республики Беларусь было определено, что она направлена на достижение целей социально-эко­номического развития страны и преодоление отрица­тельных последствий мирового финансово-экономиче­ского кризиса. В республике в це­лом создана многоуровневая система разработки и реализации денеж­но-кредитной политики, включая анализ, прогнозирование и програм­мирование направлений и мероприятий монетарного регулирования в долгосрочном, среднесрочном и краткосрочном временных аспектах.

К перспективным направлениям совершенствования кредитной политики можно отнести: усиление ее макродинамической направленности (долгосрочный аспект); совершенствование коорди­нации среднесрочной денежно-кредитной, налогово-бюджетной и внешнеэкономической политики (среднесрочная перспектива); центра­лизация функций текущего регулирования денежной сферы (оператив­ная политика).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Мельников Н.К. Деньги, кредит, банки.− Мн., «Экоперспектива», 2001.−200 с.

2 Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. – М. : Финансы и статистика, 2000. – 464 с.

3 Карякина О.А., Капшина Ю.К.Деньги, кредит, банки: Курс лекций. 2-е издание   Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2004. – 276 с.

4 Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита М., 2000. − 352 c.

5 Никитенко П.Г. Макроэкономическое регулирование в белорусской институциональной модели. − Мн. : Право и экономика, 2008 − 220 с.

6 Усоский В. Н. Генезис и трансформация кредитно-денежных отношений в экономике Беларуси. − Мн.: ЕГУ, 2001. − 351 с.

7 Тихонов О.А. Деньги, денежно-кредитная политика и экономическая трансформация: макродинамический подход.− Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2002. − 199 с.

8 Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кре­дит: Учеб. пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 1996.

9 Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит.− Таганрог: ТРТУ , 2003. − 135 с.

10 Варфоломеева В.А, Медведева С.Н. Деньги, кредит, банки. − ГУАП. Спб., 2006. − 128 с.

11 Самсонов Н. Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. − М.: Инфра-М, 2001. − 254 с.

12 Дробозина Л.П. Финансы. Денежное обращение. − М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. − 312 с.

13 Прокопович П.П. Итоги выполнения основных направлений денежно-кредитной политики за 2008 год и задачи банковской системы по их реализации в 2009 году./Банковский Вестник, № 4


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Темпы роста ВВП и требований к экономике в 2006-2008 годах

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Задолженность физических лиц по кредитам на жилищное строительство
ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Задолженность физических лиц по кредитам на потребительские цели