Реферат Анализ платежеспособности предприятия 12
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение …….6
1 Теоретические аспекты анализа платежеспособности …....11
1.1 Понятие платежеспособности и факторы ее определяющие ...............11
Цель, задачи и значение анализа платежеспособности предприятия … …….18
Источники информации анализа платежеспособности …….20
2 Методика анализа платежеспособности предприятия ………………………...30
2.1 Методика анализа платежеспособности на основе абсолютных показателей…………………………………………………………….…….30
2.2 Методика анализа платежеспособности на основе относительных показателей…………………………………………………………..………34
2.3 Методика анализа платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств …………………………………………………………..41
3 Анализ платежеспособности на примере ООО «Заря» ……..53
Характеристика объекта исследования ………………………………..53
Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ….65
3.3 Анализ платежеспособности на основе относительных показателей .68
3.4 Анализ платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств……………………………………………………………………….76
Заключение ……...80
Список использованных источников ……..86
Приложение А Бухгалтерский баланс на 31.12.2006 г. ...………………………89
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках за 2006 год ….......... ...…………91
Приложение В Отчет об изменениях капитала за 2006 год ……………...……93
Приложение Г Отчет о движении денежных средств за 2006 год………………96
Приложение Д Приложение к бухгалтерскому балансу за 2006 год…………....98
Приложение Ж Бухгалтерский баланс на 31.12.2007 год ……………………..104
Приложение З Отчет о прибылях и убытках за 2007 год... ……………………106
Приложение И Отчет об изменениях капитала за 2007 год.…………………...108
Приложение К Отчет о движении денежных средств за 2007 год ……………111
Приложение Л Приложение к бухгалтерскому балансу за 2007 год ………...113
Введение
Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастания роли финансов - характерная для всех стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
ФСП характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структура актива и пассива баланса.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий и применяемые для определения несостоятельности предприятия, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии не платежеспособности: большинство предприятий оказываются несостоятельными [24].
Переход к рыночной экономике требует от руководителей предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников [9].
Целью данной дипломной работы является изучение платежеспособности ООО «Заря», а также его анализ, выявление недостатков и разработка предложений по его усовершенствованию, а также обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным или, напротив, признание баланса хорошим, а предприятия - платежеспособным.
Задачи дипломной работы - оценка платежеспособности и динамики развития предприятия, дать практические рекомендации по освоению выявленных резервов.
Объектом исследования является ООО «Заря».
Предметом исследования является платежеспособность предприятия.
Основой настоящей работы являются общенаучные методы исследования: диалектический, системный, классифицированный. При проведении анализа финансового состояния были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный и вертикальный анализы, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный метод.
1
Теоретические аспекты анализа платежеспособности
1.1 Понятие платежеспособности и факторы ее определяющие
Показатели этого раздела анализа позволяют получить некоторые ответы на вопросы, имеющие отношение к политике предприятия в отношении текущих расчетно-платежных операций, в частности:
какова характеристика ликвидности предприятия;
платежеспособно ли предприятие;
соответствуют ли значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности аналитическим нормативам;
какие изменения в оценке ликвидности и платежеспособности предприятия имели место в отчетном периоде.
Текущая финансовая деятельность предприятия представляет собой непрерывный поток ее расчетов со своими контрагентами и государством. Основной объем расчетно-платежных операций обусловлен расчетами с покупателями и поставщиками. На каждом предприятии имеют место приток денежных средств (поступления от покупателей продукции и услуг) и их отток (платежи за приобретенные ценности и услуги). Очевидно, что эти два потока должны корреспондировать друг с другом. Если отток денежных средств стабильно превосходит их приток, имеет место постепенное «проедание» капитала собственников, уменьшение величины чистых активов и, в конце концов, банкротство предприятия. Отсюда следует вывод, что приток денежных средств должен в среднем превосходить их отток; благодаря этому имеет место не только поддержание на нужном уровне экономического потенциала предприятия, но и появляются ресурсы для выплаты вознаграждения ее собственникам.
В современной экономике подавляющая часть расчетов осуществляется с отсрочкой платежа. Что касается фактического движения денежных средств, то оно осуществляется с временным лагом по отношению к собственно моменту купли-продажи, причем этот лаг может быть весьма значительным. Иными словами, должны корреспондировать между собой не только и не столько собственные денежные потоки, но, прежде всего потоки средств в расчетах, т.е. дебиторы и кредиторы.
Соглашаясь на отсрочку денежного платежа, предприятие, ставшее кредитором, можно сказать, в добровольно-принудительном порядке, полагает, что его дебитор будет в состоянии рассчитаться по своим обязательствам в ближайшем будущем. Иными словами, есть некое намерение (у должника -заплатить по долгам, у кредитора - получить причитающийся ему долг) и, возможно, будет его осуществление (т.е. произойдут реальные взаиморасчеты).
Отсюда видно, что существуют как бы два измерения реализации операций купли-продажи, одно измерение характеризует потенциальную способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, второе - фактическую реализацию этой потенциальной способности. В первом случае речь идет о ликвидности, во втором - о платежеспособности.
Итак, текущая деятельность предприятия опосредованно описывается как совокупность достаточно хаотичных потоков (расчетных, денежных, материальных), связанных с преобразованием одних видов активов в другие и сопровождающихся возникновением задолженностей перед кем-то или от кого-то и их погашением или востребованием. Информационно эти потоки отражаются на соответствующих счетах бухгалтерского учета, а их моментные характеристики представлены во втором и пятом разделах баланса. Во втором разделе представлены активы, которые потенциально могут быть использованы для погашения возникшей кредиторской задолженности, а в пятом - величина и виды этой задолженности. Второй раздел - это потенциальный доход предприятия (запасы будут трансформированы в готовую продукцию, которая будет продана и в дальнейшем будут получены деньги в погашение дебиторской задолженности), одновременно рассматриваемый и как материальное обеспечение предстоящих расходов по текущим операциям, а пятый раздел - его потенциальный расход.
Отсюда видно, что для того чтобы понять, насколько благоприятно положение предприятия с позиции ее расчетов по текущим операциям, необходимо каким-то образом сопоставить соответствующие разделы баланса в целом или отдельные их элементы. Для того чтобы понять логику подобного сопоставления, рассмотрим соответствующие понятия.
Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайной рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени [7].
Можно выделить три основных подхода к определению платежеспособности:
1. Платежеспособность как способность организации погашать
краткосрочные обязательства.
Под платежеспособностью понимается способность организации своевременно и полностью производить платежи по своим срочным обязательствам. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
2. Платежеспособность в зависимости от срока погашения обязательств.
Данный подход состоит в разделении платежеспособности на
долгосрочную и текущую. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Текущая платежеспособность подразумевает способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам.
3. Платежеспособность как способность организации погашать все свои обязательства.
Платежеспособность классифицируется по следующим признакам (таблица 1).
Таблица 1 – Классификация платежеспособности
| Признак классификации | Виды платежеспособности | Характеристика |
| | Мгновенная | Определяется на данный момент |
| | Текущая | Определяется на конкретную дату |
| Долгосрочная или перспективная | Определяется на будущее время | |
| | Статичная | Оценивается состояние на отчетную дату по данным бухгалтерского баланса |
| Динамичная | Оценивается состояние одновременно на текущий момент и на ближайшую перспективу по оперативным данным | |
| | Высокая платежеспособность | Способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам |
| Низкая платежеспособность или неплатежеспособность | Предприятие не погашает свои обязательства или погашает не регулярно | |
| | Случайная или временная | Достаточно легко преодолимое состояние |
| Длительная или хроническая | Трудно преодолимое или непреодолимое состояние (неустранимая) платежеспособность |
Платежеспособность - это способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Наряду с платежеспособностью родственной характеристикой финансового состояния предприятия является ликвидность. При определении ликвидности различают ликвидность активов, ликвидность баланса, ликвидность предприятия [19].
Под ликвидностью какого либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Здесь актив, о ликвидности которого делается суждение, рассматривается как товар.
В учетно-аналитической литературе понятие ликвидных активов обычно сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года) в ходе которого как раз и осуществляется последовательная трансформация одних оборотных активов на другие, а под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса.
Ликвидные активы - это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами - при наступлении срока платежа или по досрочному требованию - без промедления.
К ликвидным активам относятся денежные средства (в кассе, на расчетном счете в банке; на валютных счетах внутри страны и за рубежом; аккредитивы, чековые книжки), а также легко реализуемые финансовые активы (депозиты - вклады в банки под проценты, государственные казначейские обязательства; облигации и другие ценные бумаги, аналоги которых свободно продаются и покупаются, котируются на бирже) [7].
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [19].
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением срока погашения, предусмотренных контрактами. Так как формальным обеспечением кредиторской задолженности считаются оборотные активы, ликвидность предприятия означает всего лишь формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, т.е. если баланс достоверно отражает имущество и финансы предприятия, то у предприятия достаточно оборотных средств для расчета со своими кредиторами. Ликвидность предприятия - это условное понятие, характеризующее потенциальную способность фирмы рассчитаться в будущем по своим обязательствам [28].
Для обеспечения высокого уровня ликвидности, предприятие должно поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения текущих обязательств [19].
| Платежеспособность предприятия | |||||||
| Ликвидность предприятия | |||||||
| | Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность | | Ликвидность баланса | | | ||
| Положение на рынке, конкурентоспособность, деловая активность предприятия | | | Качество управления активами и пассивами | | |||
Рисунок 1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия [24]
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность.
На рисунке 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первых этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность [24].
В литературе понятия «платежеспособность» и «ликвидность» нередко отождествляются, что следует из формулировок определений, предлагаемых в экономической литературе, однако понятие платежеспособности шире. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации хозяйственной деятельности у предприятия складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой, как правило, не происходят на коротком временном интервале.
Состояние платежеспособности, наоборот, может быть весьма изменчивым, например, из-за финансовой недисциплинированности дебиторов. При этом платежеспособность ухудшается, а ликвидность баланса может практически не измениться, поскольку определяется по данным бухгалтерского баланса, который «не улавливает» краткосрочных изменений хозяйственной ситуации. Если задержка с поступлением платежей носит случайный и краткосрочный характер, то платежеспособность может быстро восстанавливаться. В случае хронического нарушения платежной дисциплины ухудшается вначале платежеспособность, а затем ликвидность [19].
1.2 Цель, задачи и значение анализа платежеспособности предприятия
Изучение явлений природы и общественной жизни не возможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части, элементы, внутренние составляющие с целью изучения их во всем многообразии связей и зависимостей, их внутренней структуры. Анализ находится в диалектическом противоречии с синтезом. Синтез - соединение ранее расчлененных элементов в единое целое. Экономический анализ -исследует как национальные экономики в целом, так и хозяйственную деятельность отдельного предприятия. Так для понимания сущности платежеспособности и ликвидности нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих ее уровень (объем средств на расчетном счете, кредиторская задолженность, краткосрочные финансовые обязательства). Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов [24].
Содержание анализа вытекает из функций. Одной из функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль над выполнением планов и управленческих решений, за рациональным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки. И, наконец, разработка мероприятий по использованию важнейших резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются:
выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности -одна из основных задач в любой сфере деятельности [9].
Целью анализа платежеспособности предприятия является обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, или, напротив, признания баланса хорошим, а предприятия - платежеспособным; необходимость в своевременном выявлении и устранении недостатков в управлении активами и пассивами предприятия. При этом необходимо решать следующие задачи:
на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности, дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия;
выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий. Анализ платежеспособности предприятия позволяет установить
тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности; рассчитываются показатели, представляющие интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа - для поставщиков сырья и материалов, для банков, для инвесторов. По результатам анализа платежеспособности, предприятие всегда сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, позволяет классифицировать ситуации по степени их устойчивости. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия [21].
1.3 Источники информации анализа платежеспособности
Источниками информации для анализа платежеспособности предприятия послужили данные годовых отчетов за 2006-2007 гг. Состав бухгалтерской отчетности организаций (кроме бюджетных) определен статьей 13 Федерального закона «О бухгалтерском учете». Содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности устанавливают Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Это положение является элементом системы нормативного регулирования системы бухгалтерского учета в Российской Федерации и должно применяться с учетом других положений по бухгалтерскому учету.
Бухгалтерская отчетность - единая система об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам [28].
В соответствии с положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06 июля 1999 г. № 43н (кроме кредитных организаций, страховых организаций и бюджетных учреждений), бухгалтерская отчетность включает:
Бухгалтерский баланс (форма №1);
Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
Отчет об изменениях капитала (форма №3);
Отчет о движении денежных средств (форма №4);
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).
Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое
положение организации на отчетную дату, показывая данные о хозяйственных
средствах и их источниках, строится в форме таблицы, в которой имущество организации сгруппировано по составу и функциональной роли (рисунок 2) и по источникам образования и целевому назначению (рисунок 3) [19].
Рисунок 2 – Структура имущества организации [20]
Рисунок 3 – Структура источников формирования имущества организации [20]
Одна сторона таблицы - левая называется активом, другая правая -пассивом. Актив баланса представляет собой экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия, использование которых в дальнейшем должно принести прибыль. Активы в балансе представлены в виде материальных ценностей, денежных средств, товарных запасов, зданий, оборудования, а также в форме нематериальных активов. Пассивы представляют собой собственный и привлеченный капитал - это сумма источников формирования имущества организации, которые подразделяются на собственные и заемные средства. К основным видам собственных средств относятся: уставный капитал - обязательства перед собственниками, резервы -обязательства организации по производственному и социальному развитию и нераспределенная прибыль. Основными видами заемных средств являются кредиты банков - обязательства организации по внешним займам; кредиторская задолженность - обязательства перед контрагентами: перед поставщиками за полученные товарно-материальные ценности, перед бюджетом по налогам; перед работниками - по оплате труда и др.
Кроме того, за балансом приводится справочная информация о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах; данные об арендованных основных средствах; товарно-материальных ценностях, принятых на ответственное хранение; товарах, принятых на комиссию; задолженность неплатежеспособных дебиторов, списанная в убыток, и другие сведения [19].
Следовательно, актив баланса есть способ группировки и отражения экономически однородных видов хозяйственных средств; пассив баланса -способ группировки и отражения экономически однородных видов источников образования средств. Каждый элемент актива и пассива называется статьей баланса. Главной особенностью баланса является равенство активов и пассивов, поскольку они характеризуют с разных сторон один и тот же объект бухгалтерского учета - средства организации. Так как баланс имеет две стороны - актив и пассив, следовательно, статьи в балансе могут быть активными и пассивными. Все статьи в балансе объединяются в группы, а группы в разделы. Итог баланса называют валютой баланса [17].
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) наряду с бухгалтерским балансом является основной формой бухгалтерской отчетности коммерческих организаций. В отличие от бухгалтерского баланса, который является статическим отчетом, показатели отчета о прибылях и убытках формируются нарастающим итогом. Содержание отчета о прибылях и убытках построено в соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации». Отчет о прибылях и убытках в соответствии с основной задачей бухгалтерского учета должен дать полную и достоверную информацию о деятельности организации. Финансовый результат в отчете о прибылях и убытках определяется как разница между сальдо доходов и расходов отчетного периода нарастающим итогом с начала года до отчетной даты, для чего используется счет прибылей и убытков. Следовательно, отчет о прибылях и убытках является по существу отчетом за определенный период (месяц, квартал, год). В отчете о прибылях и убытках данные о доходах и расходах указываются в денежном выражении.
В зависимости от направлений деятельности, характера, условий их возникновения доходы и расходы подразделяются на три группы:
доходы (расходы) от обычных видов деятельности;
операционные доходы (расходы);
внереализационные доходы (расходы).
Операционные и внереализационные доходы (расходы) считаются прочими поступлениями (расходами), к числу которых относят также чрезвычайные доходы (расходы). На рисунке 4 изображена классификация доходов и расходов [19].
Рисунок 4 - Классификация доходов и расходов [19]
Доходы и расходы от обычной деятельности образуют в составе доходов и для данной организации хозяйственными условиями в целях расходов организации стабильную часть, обусловленную типичными прогнозирования прибыли.
Основные финансовые результаты, непосредственно отраженные в отчете о прибылях и убытках:
валовая прибыль (убыток) - аналог маржинального дохода, определяемая как разность между выручкой от реализации товаров, работ, услуг и производственной себестоимостью, относимой к условно-переменной;
прибыль (убыток) от продаж является финансовым результатом организации по обычным видам деятельности, определяемым как разница между выручкой (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, их себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами;
прибыль (убыток) до налогообложения определяется, с одной стороны, как разность доходов и расходов по обычным, операционным и внереализационным видам деятельности, с другой стороны, как суммы трех финансовых результатов по тем же видам деятельности;
чистая прибыль (убыток) отчетного периода, представляет собой нераспределенную часть прибыли (непокрытый убыток), представляет собой сумму финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные.
Таким образом, отчет о прибылях и убытках содержит детальную разбивку данных о доходах и расходах предприятия.
Отчет об изменениях капитала (форма №3) является приложением к бухгалтерскому балансу и дополняет годовую бухгалтерскую отчетность. В этой форме показывается структура и движение собственного капитала организации за отчетный год. Отчет состоит из двух разделов и справки. В разделе 1 «Изменение капитала» подробно раскрываются содержание и причины изменения капитала в предыдущем и отчетном годах. Изменения капитала увязываются с учетной политикой организации.
В разделе 2 «Резервы» приводятся данные о резервах, образованных в соответствии с законодательством, учредительными документами, оценочные резервы, формируемые в соответствии с учетной политикой, а также резервы предстоящих платежей.
В справках указываются данные о чистых активах на начало и конец года и о полученных из бюджета и внебюджетных фондов средствах на расходы по обычным видам деятельности и на расходы по капитальным вложениям во внеоборотные активы.
Данная форма отчетности представляет интерес как для собственников организации, позволяя отслеживать изменения собственных средств, так и для кредиторов, давая им возможность в комплексе с другими формами проанализировать финансовую устойчивость предприятия. Отчет составляется за отчетный период.
Отчет о движении денежных средств (форма №4) - одна из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств компании. В отчете показаны основные потоки - поступления и расходования денежных средств по операционной (основной) деятельности, которые формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг) и покрытия расходов по изготовлению и реализации продукции (работ, услуг); по финансовой деятельности, которая связана с привлечением финансовых ресурсов; и по инвестиционной деятельности, которая характеризует движение имущества - продажу долгосрочных активов предприятия, вложения в создание и приобретение объектов основных средств [19].
С помощью данного отчета можно установить:
состав и структуру денежных средств по предприятию в целом и по видам его деятельности;
влияние потока и оттока денежных средств на его финансовую устойчивость;
резерв денежных средств на конец отчетного периода (как разницу между притоком и оттоком денежных средств) для поддержания нормальной платежеспособности;
виды деятельности, генерирующие основной приток денежных средств и требующие их оттока за отчетный период;
прогнозную величину притока и оттока денежных средств на предстоящий период (квартал, год).
Отчет о движении денежных средств дополняет балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Балансовый отчет отражает финансовое положение компании на определенный момент времени (конец отчетного периода), а отчет о движении денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. В качестве показателей отчета о движении денежных средств, как правило, используются денежные средства и их эквиваленты.
Таким образом, на основе отчета о движении денежных средств можно управлять как текущими денежными потоками, так и прогнозировать их объем на ближайшую перспективу [17].
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) состоит из десяти разделов. В разделе 1 «Нематериальные активы» содержится информация о составе и движении объектов интеллектуальной собственности, организационных расходах деловой репутации организации, амортизации нематериальных активов.
В разделе 2 «Основные средства» отражены остатки на начало и конец отчетного года, и данные о поступлении и выбытии по каждому виду основных средств. В справке к разделу 2 содержатся сведения о результатах переоценки и изменении стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации.
В разделе 3 «Доходные вложения в материальные ценности» раскрывается информация о движении имущества, приобретенного организацией для передачи в лизинг и для предоставления по договору проката.
В разделе 4 «Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские и технологические работы» содержатся данные остатков на начало и конец года.
В разделе 5 «Расходы на освоение природных ресурсов» представлены данные о движении соответствующих расходов в течение отчетного периода.
В разделе 6 «Финансовые вложения» указаны суммы остатков на начало и конец отчетного года по каждому виду долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.
В разделе 7 «Дебиторская и кредиторская задолженность» содержатся данные об остатках на начало и конец года краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности с выделением расчетов с покупателями, авансов, выданных по дебиторской задолженности, расчетов с поставщиками и подрядчиками, авансов полученных, расчеты по налогам и сборам, кредитов, займов по кредиторской задолженности.
В разделе «Расходы по обычным видам деятельности» отражены затраты по элементам за отчетный и предыдущий годы и сведения об изменениях незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.
В разделе «Обеспечения» раскрываются сведения о ценных бумагах и другом имуществе, находящихся в залоге и переданных в залог.
В разделе «Государственная помощь» указаны суммы полученных и возвращенных бюджетных средств, в том числе бюджетных кредитов.
Из десяти разделов приложения к бухгалтерскому балансу для большинства коммерческих организаций имеют практическое значение следующие: «Нематериальные активы», «Основные средства», «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)», «Обеспечение» [19].
3
Анализ платежеспособности на примере ООО «Заря»
3.1 Характеристика объекта исследования
ООО «Заря» является юридическим лицом, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, самостоятельный баланс, счет в банке, круглую печать, штамп, зарегистрированные в установленном порядке. Отношения предприятия с другими хозяйствами, учреждениями, организациями, а также с органами государственной власти и управления регламентируются действующим законодательством. Предприятие является коммерческим предприятием, организационно-правовая форма - частная. Главным направлением деятельности ООО «Заря» является производство высококачественной экологически чистой продукции сельского хозяйства, ее переработка и сбыт, наиболее эффективное использование земли, а также продажа продукции подсобных промыслов. Хозяйство может заниматься любой деятельностью, не запрещенной законодательством РФ, для достижения которых оно создано. ООО «Заря» работает по Уставу.
Имущество предприятия составляют основные средства и оборотные средства, а также иные ценности, которые являются муниципальной собственностью и закреплены на праве хозяйственного ведения в соответствии с Уставом и действующим законодательством. ООО «Заря» возглавляется директором, который действует на основе единоначалия, руководит всей деятельностью и организует работу предприятия. Трудовой коллектив предприятия составляют граждане, участвующие своим трудом в его деятельности на основе коллективного договора.
При анализе деятельности сельскохозяйственного предприятия необходимо учитывать особенности сельскохозяйственного производства. К таким особенностям относятся:
зависимость сельскохозяйственного производства от природно-климатических и биологических факторов, поскольку основным средством производства выступает земля;
сезонность производства, в связи, с чем происходит медленная оборачиваемость основных фондов;
использование определенной части производственной продукции внутри хозяйства (на семена, корма и т.д.).
Сельскохозяйственное производство представлено в основном двумя отраслями:
растениеводством, которое подвержено влиянию природно-климатических факторов;
животноводством, которое в меньшей степени подвержено природно-климатическим факторам, продукцию его можно получать в течение года.
Валовой сбор в растениеводстве зависит от размеров посевных площадей
и урожайности. Валовой выход продукции в животноводстве зависит от поголовья и продуктивности. Валовая продукция животноводства в натуральном выражении состоит из продукции, полученной при выращивании скота и птицы (приплод, прирост живой массы), а также продукции, получаемой при хозяйственной использовании животных (молоко, яйцо, шерсть и т.п.).
Анализ выполнения производственной программы проводится по видам культур (в растениеводстве) и продукции (в животноводстве) в натуральных показателях и в целом по видам продукции отраслей в стоимостном измерении.
Различают размер предприятия и размер производства. О размере предприятия судят по наличию в нем производственных ресурсов, а о размере производства - по количеству произведенной валовой продукции. Особое внимание уделяется факторам, определяющим объем производства и реализации продукции. К ним относятся: обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования; обеспеченность предприятия основными средствами производства, а также оборотными средствами. Размер сельскохозяйственного предприятия определяют по площади имеющихся земель, т.е. площади сельскохозяйственных угодий, по поголовью продуктивных животных. В таблице 3 приведен размер ООО «Заря».
Таблица 3 – Хозяйственные и финансовые показатели ООО «Заря»
| Показатели | 2006 год | 2007 год | Изменения, +,- | Темп роста за 2007 год, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Валовая продукция, тыс. руб. | 6746 | 9738 | + 2992 | 144,35 |
| Товарная продукция, тыс. руб. | 1160 | 1491 | + 331 | 128,53 |
| Денежная выручка, тыс. руб. | 1114 | 1252 | + 138 | 112,39 |
| Прибыль (+), убыток (-) от продаж, тыс. руб. | -46 | -239 | - 193 | -519,56 |
| Площадь с/х угодий, га в том числе: пашня, га | 675 457 | 675 457 | ||
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 2850 | 3262 | + 412 | 114,46 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 779 | 1310,50 | + 531,50 | 168,23 |
| Среднегодовое количество работников, чел. | 28 | 26 | -2 | 92,86 |
| Крупный рогатый скот -всего, гол. в том числе коровы, гол. | 78 51 | 142 72 | + 64 + 21 | 182,05 141,18 |
По данным таблицы 3 видно, что по большинству показателей в 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдался рост. Стоимость валовой продукции предприятия (в сопоставимых ценах) увеличилась на 2992 тыс. руб. или 44,35 %. Товарная продукция увеличилась на 331 тыс. руб. или на 28,53 %. Это связано в основном с увеличением производства продукции животноводства. Соответственно увеличилась денежная выручка на 138 тыс. руб. В то же время предприятие терпит убытки от продаж, они увеличились на 193 тыс. руб. В первую очередь на это повлияла высокая себестоимость производимой продукции. Прибыль от продажи продукции зависит от объема реализованной продукции и ее себестоимости. Если производство продукции является убыточным, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Увеличение себестоимости продукции ведет к снижению суммы прибыли. Площади сельскохозяйственных угодий и пашни остаются без изменений. На предприятии значительно увеличилась среднегодовая стоимость основных средств - на 412 тыс. руб., а также среднегодовая стоимость оборотных средств - на 531,5 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет того, что предприятие в отчетном году приобрело машины и оборудование, а также продуктивный скот, что можно оценить положительно. За отчетный период на предприятии уменьшилось среднегодовое количество работников на 2 человека. В первую очередь это объясняется тяжелыми условиями труда, низким уровнем оплаты труда, задержкой заработной платы и непрестижностью профессии.
Трудовые ресурсы предприятия представляют главную ценность, которой оно располагает. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Напряженность в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снята за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда, интенсификации производства, комплексной механизации и автоматизации производственных процессов, внедрения новой, более производительной техники, усовершенствования технологии и организации производства. Рассмотрим состав и структуру трудовых ресурсов в ООО «Заря».
В ООО «Заря» среднегодовая численность работников в 2007 году составила 26 человек, что на 2 человека меньше чем в 2006 году. Все работники заняты в сельскохозяйственном производстве. Из таблицы 4 мы видим, что в структуре численности наибольший удельный вес занимают постоянные работники - 77,7 %, 25,9 % приходится на служащих, из которых 14,8 % руководители и 11,1 % специалисты. Это говорит о высокой технологии производства. Трактористы-машинисты составляют 22,2 %, операторы машинного доения - 14,8 % и 7,4 % составляют скотники.
Таблица 4 - Динамика численности трудовых ресурсов предприятия
| | | | В среднем за 2 года | |
| человек | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Всего по предприятию | 28 | 26 | 27 | 100 |
| в том числе: | 28 | 26 | 27 | 100 |
| - работники, занятые в с/х | ||||
| производстве | ||||
| в том числе: | 22 | 19 | 21 | 77,7 |
| - постоянные | ||||
| из них: | ||||
| - трактористы-машинисты | 6 | 6 | 6 | 22,2 |
| - операторы машинного доения | 4 | 4 | 4 | 14,8 |
| - скотники крупного рогатого | 2 | 2 | 2 | 7,4 |
| скота | ||||
| Служащие | 6 | 7 | 7 | 25,9 |
| из них: | ||||
| - руководители | 3 | 4 | 4 | 14,8 |
| - специалисты | 3 | 3 | 3 | 11,8 |
Достаточная обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов производства. Живой труд воздействует на все факторы производства. От него зависят рациональное использование всех ресурсов, достижения роста производства продукции и повышения ее качества.
Из таблицы 5 видно, что в 2007 году численность работников уменьшилась на 2 человека. Количество дней, отработанных в течение года одним работников, также уменьшилась на 20 дней. В то же время выработка часов одним работником за год увеличилась на 135 часов. Это произошло за счет увеличения продолжительности рабочего дня на 1 час. Определим из таблицы 5 полноту использования персонала по степени использования фонда рабочего времени. Фонд рабочего времени в 2006 году уменьшился на 1160 часов. Изменение произошло за счет:
изменения численности рабочих
АФРВф
=(ЧР
]
-ЧР
0
)хД
0
хП
0
=
(26-28)х250х7 = -3500 ;
количества отработанных дней одним рабочим
АФРВ
Д
= ЧР, х (Д - Д0) х П
0
= 26 х (230 - 250)х 7 = -3640;
продолжительности рабочего дня
АФРВ
П
=
ЧР, х Д, х (Я, - П
0
)
= 26 х 230 х (8 - 7) = +5980 .
На предприятии в 2007 году одним рабочим отработано 230 дней, что на 20 дней менее чем в 2006 году. Это потери рабочего времени на одного работающего, а на всех - (20 х 26) = 520 дней, или (520 х 7) = 3640 часов.
Таблица 5 - Использование трудовых ресурсов предприятия
| Показатель | 2006 год (0) | 2007 год (1) | Изменения +,- |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Среднегодовая численность рабочих (ЧР) | 28 | 26 | -2 |
| 2. Отработано дней одним рабочим за год (Д) | 250 | 230 | -20 |
| 3. Отработано часов одним рабочим за год (Ч) | 1750 | 1885 | + 135 |
| 4. Средняя продолжительность рабочего дня, час. (П) | 7 | 8 | + 1 |
| 5. Общий фонд рабочего времени (ФРБ) = стр. 1 х стр. 2 х стр. 4 | 49000 | 47840 | - 1160 |
В то же время в 2007 году внутрисменное время увеличилось на 1 час, а за все отработанные дни всеми рабочими составило (26 х 230 х 1) = 5980 часов. В результате на предприятии получили экономию рабочего времени на 5980 часов - 3640 часов = 2340 часа.
Сокращение потери рабочего времени, которое обусловлены причинами, зависящими от трудового коллектива, является резервом увеличения производства продукции, не требующим дополнительных инвестиций и позволяющим быстро получить отдачу.
В таблице 6 приведен состав и структура денежной выручки от продажи сельскохозяйственной продукции.
По данным таблицы видно, что денежная выручка от продажи продукции растениеводства в 2007 году увеличилась на 144 тыс. руб., в структуре составляет 18,13 %, а продукции животноводства - 81,87 %. Выручка от продажи зерна в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 43 тыс. руб. Этому способствовало повышение урожайности зерновых. Выручка от продажи картофеля увеличилась на 2 тыс. руб. Основную выручку от продажи продукции растениеводства в 2007 году предприятие получило от продажи прочей продукции растениеводства - 99 тыс. руб., в структуре она составляет 8,79 %. В отрасли животноводства наибольшая выручка получена от продажи молока - 865 тыс. руб. По сравнению с 2006 годом она увеличилась на 343 тыс. руб. Этому способствовало приобретение продуктивного скота, а также увеличение численности коров. Выручка от продажи молока в 2007 году в структуре составляет 69,09 %. Снизилась выручка от продажи крупного рогатого скота по сравнению с 2006 годом на 376 тыс. руб. Это связано с тем, что в 2006 году произведена выбраковка стада и коровы сданы на мясо, а в 2007 году стадо пополнили племенным скотом молочного направления. В 2007 году предприятие получило денежную выручку в 13 тыс. руб. от продукции звероводства.
Таблица 6 - Состав и структура денежной выручки от продажи
сельскохозяйственной продукции
| Наименование реализованной | 2006 год, | 2007 год, | Изменения, | Структура, |
| продукции | тыс. руб. | тыс. руб. | +,- | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Растениеводство - итого | 83 | 227 | + 144 | 18,13 |
| в том числе: | ||||
| - зерно | 11 | 54 | + 43 | 4,30 |
| - картофель | 61 | 63 | + 2 | 5,03 |
| - прочая продукция | 11 | 110 | + 99 | 8,79 |
| растениеводства | ||||
| Животноводство - итого | 1031 | 1025 | -6 | 81,87 |
| в том числе: | ||||
| - КРС - живая масса | 502 | 126 | -376 | 12,30 |
| - молоко | 522 | 865 | + 343 | 69,09 |
| - продукция звероводства | - | 13 | + 13 | 1,04 |
| - прочая продукция | 7 | 21 | + 14 | 1,70 |
| животноводства | ||||
| Всего с/х продукции | 1114 | 1252 | + 138 | 100 |
В своей деятельности руководство предприятия должно иметь четкое представление за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования). Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения. Резервный капитал - создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Рассмотрим динамику и структуру источников капитала на ООО «Заря» по данным таблицы 7. Из таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля значительно снизилась - на 23,92 п.п., а заемный капитал, соответственно увеличился.
Таблица 7 - Анализ динамики и структуры источников капитала
| Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | |||||
| Источник | на | на | на | на | ||
| капитала | начало | конец | изменения | начало | конец | изменения |
| года | года | года | года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Собственный | 2171 | 2355 | + 184 | 76,88 | 52,96 | - 23,92 |
| капитал | ||||||
| Заемный | 653 | 2092 | + 1439 | 23,12 | 47,04 | + 23,92 |
| капитал | ||||||
| Итого | 2824 | 4447 | + 1623 | 100 | 100 | - |
Рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала.
Таблица 8 - Динамика структуры собственного капитала
| Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | |||||
| Источник | на | на | на | на | ||
| капитала | начало | конец | изменения | начало | конец | изменения |
| года | года | года | года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Уставный капитал | 3279 | 3279 | - | 151,04 | 139,24 | - 11,80 |
| Резервный | - | - | - | - | - | - |
| капитал | ||||||
| Добавочный | - | - | - | - | - | - |
| капитал | ||||||
| Целевое | - | - | - | - | - | - |
| финансирование | ||||||
| Нераспределенная | - 1108 | -924 | + 184 | -51,04 | - 39,24 | + 11,80 |
| прибыль | ||||||
| Резервы | - | - | - | - | - | - |
| предстоящих | ||||||
| расходов и | ||||||
| платежей | ||||||
| Итого | 2171 | 2355 | + 184 | 100 | 100 | - |
Данные таблицы показывают, что основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль. Но так как предприятие имеет убытки, то соответственно собственный капитал уменьшился на эту сумму (- 924 тыс. руб.). В то же время сумма и доля нераспределенной прибыли увеличилась, одновременно уменьшился удельный вес уставного капитала. Сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 184 тыс. руб. или на 8,5 % за счет увеличения нераспределенной прибыли (уменьшения убытков).
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Данные таблицы 9 показывают изменения в структуре заемного капитала.
Таблица 9 - Динамика структуры заемного капитала
| Сумма, тыс. руб. | Структура средств, % | |||||
| Источник | на | на | на | на | ||
| капитала | начало | конец | изменения | начало | конец | изменения |
| года | года | года | года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Долгосрочные | 89 | 1000 | + 911 | 13,63 | 47,80 | + 34,17 |
| кредиты | ||||||
| Краткосрочные | 62 | 80 | + 18 | 9,49 | 3,82 | -5,67 |
| кредиты | ||||||
| Кредиторская | 502 | 1012 | + 510 | 76,88 | 48,37 | -28,51 |
| задолженность | ||||||
| в том числе: | ||||||
| поставщикам | 28 | 501 | + 473 | 4,29 | 23,95 | + 19,66 |
| персоналу по | 81 | 92 | + 11 | 12,40 | 4,40 | -8,00 |
| оплате труда | ||||||
| перед | 183 | 170 | - 13 | 28,03 | 8,13 | - 19,90 |
| государственными | ||||||
| внебюджетными | ||||||
| фондами | ||||||
| бюджету по | 163 | 219 | + 56 | 24,96 | 10,47 | - 14,49 |
| налогам и сборам | ||||||
| прочим | 47 | 30 | - 17 | 7,20 | 1,43 | -5,77 |
| кредиторам | ||||||
| Итого | 653 | 2092 | + 1439 | 100 | 100 | - |
Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 1439 тыс. руб. Изменения произошли в основном за счет увеличения долгосрочных кредитов на 911 тыс. руб., а также за счет увеличения краткосрочной задолженности на 510 тыс. руб. В результате этого произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась на 34,17 п.п. Соответственно краткосрочные кредиты уменьшились на 5,67 п.п. В структуре капитала также уменьшилась краткосрочная задолженность на 28,51 п.п. Здесь мы видим, что на предприятии снижаются краткосрочные обязательства - это можно отметить как положительный фактор. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с этими капиталами необходима постоянная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечением новых. Это увеличивает риск снижения платежеспособности предприятия. На данном предприятии заемный капитал создан за счет долгосрочных кредитов, а это способствует устойчивости финансового положения предприятия.
Данные таблицы 10 показывают расчет суммы собственного оборотного капитала.
Таблица 10 - Расчет суммы собственного капитала
| Показатель | На начало 2007 года | На конец 2007 года | Абс.изм. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Сумма собственного капитала (раздел III) за минусом | 2171 | 2355 | 184 |
| задолженности учредителей по взносам в уставный | |||
| капитал | |||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | - | - | - |
| Задолженность по лизингу | - | - | - |
| Долгосрочные кредиты (раздел IV) | 89 | 1000 | 911 |
| Внеоборотные активы (раздел I) | 1925 | 2725 | 800 |
| Сумма собственного оборотного капитала (стр. 1 + стр. | 335 | 630 | 295 |
| 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5) |
Из таблицы видно, что сумма собственного оборотного капитала на предприятии в текущем году возросла почти в два раза. На предприятии нет резервов предстоящих расходов и платежей, а также задолженности по лизингу. Долгосрочные кредиты возросли в 11 раз. Это способствовало увеличению собственного оборотного капитала, и можно отметить как положительный момент в деятельности предприятия.
Разные уровни оборотного капитала по-разному влияют на прибыль. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает учет рисков. Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск и наоборот.
В таблице 11 приведен анализ динамики и структуру активов предприятия.
Таблица 11 - Анализ динамики и структуры активов
| | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на начало года | на конец года | изменения | на начало года | на конец года | изменения | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Основной капитал | 1925 | 2725 | + 800 | 68,17 | 61,28 | -6,89 |
| Оборотный капитал | 899 | 1722 | + 823 | 31,83 | 38,72 | + 6,89 |
| Итого | 2824 | 4447 | + 1623 | 100 | 100 | - |
Из таблицы видно, что основной капитал в 2007 году увеличился на 800 тыс. руб. В то же время оборотный капитал также увеличился на 823 тыс. руб. Доля основного капитала в структуре средств в 2007 году снизилась на 6,89 п.п., доля оборотного капитала за это время возросла на 6,89 п.п.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.
Но так как рассматриваемое предприятие убыточное, то и собственный капитал уменьшается на сумму убытков. Но следует отметить, что непокрытый убыток предприятия на конец года уменьшился.
На предприятии ООО «Заря» доля собственного капитала в структуре источников капитала на конец года уменьшилась на 23,92 п.п., а заемный капитал увеличился на 23,92 п.п. Это можно отметить как отрицательный момент.
3.2 Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если неустойчива, - как можно чаще.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Заря» за 2007 год, для чего составим аналитическую таблицу 12, где активы предприятия разделены на группы по степени их ликвидности. Пассивы баланса сгруппированы по степени срочности их оплаты.
Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса ООО «Заря» за 2007 год
| | | | | | | | | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9=3-7 | 10=4-8 |
| А1 | стр. 250 + 260 | 11 | 18 | П1 | стр. 620 | 502 | 1012 | -491 | -994 |
| А2 | стр. 240 | 49 | 233 | П2 | стр. 610 + 630 + 660 | 62 | 80 | - 13 | + 153 |
| A3 | стр. 210 + 220 + 230 + 270 | 839 | 1471 | ПЗ | стр. 590 + 640 + 650 | 89 | 1000 | + 750 | + 471 |
| А4 | стр. 190 | 1925 | 2724 | П4 | стр. 490 | 2171 | 2355 | - 1981 | + 370 |
| Баланс | 2824 | 4447 | Баланс | 2824 | 4447 | - | - | ||
На основании аналитической таблицы 12 составим таблицу 13.
Из таблицы 13 видно, что предприятие на начало года нарушена текущая ликвидность, так как наиболее ликвидные средства (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). Платежный недостаток составляет 491 тыс. руб. (таблица 12). Быстрореализуемые активы (А2) также не покрывают краткосрочные пассивы (П2). Платежный недостаток составляет 13 тыс. руб. Медленно реализуемые активы (A3) и долгосрочные пассивы (ПЗ) свидетельствуют о перспективной ликвидности предприятия. Четвертое неравенство в начале года выполнено, это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 13 –Проверка ликвидности баланса
| | По данным баланса ООО «Заря» | |
| на начало года | на конец года | |
| А1 >= П1 | 11<502 | 18 <1012 |
| А2>= П2 | 49<62 | 233 > 80 |
| A3 >= ПЗ | 839 > 89 | 1471>1000 |
| А4 <= П4 | 1925 < 2171 | 2725 >2355 |
На конец года показатели также свидетельствуют о нарушении текущей ликвидности предприятия. Наиболее ликвидные активы также не покрывают наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток увеличился до 994 тыс. руб. Быстрореализуемые активы (А2) на конец года увеличились и уже покрывают краткосрочные пассивы (П2). Кроме того, медленно реализуемые активы (A3) и долгосрочные пассивы (ПЗ) также свидетельствуют о перспективной ликвидности, хотя платежный излишек на конец года уменьшился и составил 471 тыс. руб. Четвертое неравенство на конец года не выполняется - указывает на отсутствие у предприятия минимального условия финансовой устойчивости.
В результате анализа видно, что ни на начало года, ни на конец года на предприятии не выполняются абсолютно ликвидные соотношения, поэтому баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Так как недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, в сумме итоги балансов равны.
Рассчитаем чистый оборотный капитал предприятия и проследим изменение уровня ликвидности по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала.
Из таблицы 14 видно, что величина чистого оборотного капитала за отчетный год увеличилась на 295 тыс. руб. или на 88 %. Следовательно, по данному параметру ООО «Заря» ликвидно и платежеспособно.
Таблица 14 - Расчет чистого оборотного капитала
| № п/п | Показатели | На начало года | На конец года | Изменение ,+,- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Оборотные активы | 899 | 1722 | + 823 |
| 2. | Краткосрочные обязательства | 564 | 1092 | + 528 |
| 3. | Чистый оборотный капитал (стр. 1 - стр. 2) | 335 | 630 | + 295 |
| 4. | Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % | 37,3 | 36,6 | -0,7 |
3.3 Анализ платежеспособности на основе относительных показателей
Определение платежеспособности только по абсолютным суммам баланса, без дополнительной информации о сроках платежа кредиторской задолженности, о сроках поступления дебиторской задолженности и других платежей, ведет к значительным неточностям, поэтому используются показатели ликвидности.
В практике обычно руководствуются одной из двух концепций ликвидности. По первой концепции, под краткосрочной ликвидностью (вплоть до одного года) понимают способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Эта концепция близка по своей сути к концепции платежеспособности. По другой концепции, ликвидность понимается как готовность и скорость, с которыми текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы выбора и ограничение на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству.
Для погашения текущих обязательств используются разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью. В зависимости от того, какие виды оборотных активов берутся в расчет, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея оценки финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов ликвидности заключается в сопоставлении текущих обязательств и текущих активов (общей суммы или ее части) используемых для их погашения.
Рассмотрим динамику и факторы абсолютной ликвидности ООО «Заря» за 2007 год, приведенные в таблице 15.
Таблица 15 - Динамика и факторы абсолютной ликвидности
| № п/п | Показатель | На 01.01.2007 г. | На 01.01.2008 г. | Изменение за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Денежные средства, тыс. руб. в том числе: касса расчетные счета валютные счета прочие денежные средства | 11 | 18 | + 7 |
| 2. | Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. в том числе: инвестиции в зависимые общества собственные акции, выкупленные у акционеров прочие краткосрочные финансовые вложения | | | |
| 3. | Общая величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб. | 11 | 18 | + 7 |
| 4. | Кредиторская задолженность, тыс. руб. в том числе: | 502 | 1012 | + 510 |
| поставщики и подрядчики | 28 | 501 | + 473 | |
| по оплате труда | 81 | 92 | + 11 | |
| задолженность перед | 183 | 170 | - 13 | |
| государственными внебюджетными фондами | ||||
| задолженность по налогам и | 163 | 219 | + 58 | |
| сборам | ||||
| прочие кредиторы | 47 | 30 | - 17 | |
| 5. | Расчеты по дивидендам, тыс. руб. | - | - | - |
| 6. | Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб. | 62 | 80 | + 18 |
| 7. | Прочие краткосрочные пассивы, тыс. руб. | - | - | - |
| 8. | Всего краткосрочных обязательств предприятия, тыс. руб. | 564 | 1092 | + 528 |
| 9. | Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 3 / стр. 8) | 0,019 | 0,016 | - |
Наиболее ликвидными активами предприятия являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг. На предприятии ООО «Заря» такими активами являются только денежные средства. Краткосрочных финансовых вложений нет. В течение 2007 года денежные средства увеличились лишь на 7 тыс. руб. и составили на конец года 18 тыс. руб. В то же время краткосрочные обязательства увеличились на 528 тыс. руб. и составили на конец года 1092 тыс. руб. Большое увеличение по кредиторской задолженности произошло по поставщикам и подрядчикам - на 473 тыс. руб. Произошло увеличение кредиторской задолженности: по оплате труда на 11 тыс. руб., по налогам и сборам на 58 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и заемные средства увеличились на 18 тыс. руб.
Незначительно снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на 13 тыс. руб., а также прочие кредиторы - на 17 тыс. руб. Расчетов по дивидендам и прочих кредиторских пассивов на предприятии нет.
Состояние оперативной платежеспособности за рассматриваемый период не улучшились. Если на начало года предприятие имело возможность погасить 1,9 % своих краткосрочных обязательств, то на конец года за счет наличных денежных средств можно погасить 1,6 % наиболее срочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению (> = 0,2).
В таблице 16 приведена динамика и факторы быстрой ликвидности ООО «Заря». По данным таблицы видно, что быстро реализуемые активы предприятия увеличились на 191 тыс. руб. и на конец года составили 251 тыс. руб. Это изменение за отчетный год произошло за счет значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 184 тыс. руб., которая на конец года составила 233 тыс. руб. Просроченной дебиторской задолженности у предприятия нет. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 528 тыс. руб. и на конец года составили 1092 тыс. руб. На предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Величина коэффициента быстрой ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению (0,7-1), на начало года он составил 0,1, а на конец года - 0,23.
Таблица 16 – Динамика и факторы быстрой ликвидности
| № п/п | Показатели | На 01.01.2007 года | На 01.01.2008 года | Изменения за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. | 11 | 18 | + 7 |
| 2. | Краткосрочная дебиторская задолженность - всего, тыс. руб. | 49 | 233 | + 184 |
| 3. | Общая сумма просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб. | | | |
| 4. | Удельный вес просроченной краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % | | | |
| 5. | Общая величина быстро реализуемых активов, тыс. руб. | 60 | 251 | + 191 |
| 6. | Быстро реализуемые активы без просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб. (стр. 5 - стр. 3) | 60 | 251 | + 191 |
| 7. | Краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб. | 564 | 1092 | + 528 |
| 8. | Коэффициент быстрой ликвидности (стр. 5 / стр. 7) | 0,11 | 0,23 | + 0,12 |
В таблице 17 приведена динамика и факторы текущей ликвидности ООО «Заря». Для определения текущей ликвидности предприятия учитывается вся сумма оборотных активов, включая запасы. Запасы предприятия в текущем году увеличились на 632 тыс. руб. и составили на конец года 1471 тыс. руб. Увеличение запасов на 632 тыс. руб. произошло за счет статьи «Животные на выращивании и откорме». На предприятии произошло уменьшение сырья, материалов и др. аналогичных ценностей - на 87 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,6, т.е. несколько ниже оптимального (> 2). Таким образом, при условии привлечения всех оборотных средств предприятие сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам, но для продолжения бесперебойного процесса основной деятельности средств будет недостаточно.
Таблица 17 – Динамика и факторы текущей ликвидности
| № п/п | Показатели | На 01.01.2007 года | На 01.01.2008 года | Изменения за год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Быстро реализуемые активы, тыс. руб. | 60 | 251 | + 191 |
| 2. | Запасы, тыс. руб. в том числе: | 839 | 1471 | + 632 |
| | сырье, материалы и другие | 491 | 404 | -87 |
| | аналогичные ценности | | | |
| | животные на выращивании и | 348 | 1067 | + 719 |
| | откорме | - | - | - |
| затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | - | - | - | |
| 3. | Общая величина оборотных активов, тыс. руб. | 899 | 1722 | + 823 |
| 4. | Оборотные активы без просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб. | 899 | 1722 | + 823 |
| 5. | Краткосрочные обязательства предприятия, тыс. руб. | 564 | 1092 | + 528 |
| 6. | Коэффициент текущей ликвидности (стр. 3 / стр. 5) | 1,59 | 1,58 | -0,01 |
Исходя из этого, следует отметить, что данная тенденция отрицательно скажется на финансовой устойчивости предприятия, поэтому необходимо принимать меры по повышению платежеспособности предприятия.
Показатели ликвидности ООО «Заря» приведены в таблице 18.
Таблица 18 – Показатели ликвидности
| Показатели | Норматив | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент | >= 0,2 | 0,02 | 0,02 | - |
| абсолютной ликвидности | ||||
| Коэффициент быстрой | 0,7-1 | 0,11 | 0,23 | + 0,12 |
| ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей | >2 | 1,59 | 1,58 | -0,01 |
| ликвидности |
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» принятый Государственной Думой 27.09.2002 № 127-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 18.07.2006 № 116-ФЗ) статья 1 пункт 1 гласит, что в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.[4]
Согласно указанному закону ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным признаны показатели: коэффициент текущей ликвидности и доля собственных оборотных средств в общей сумме. Если хотя бы один из этих показателей не будет удовлетворять нормативным значениям, то структура баланса будет признана неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.
На основе относительных показателей ООО «Заря» видно, что коэффициент текущей ликвидности предприятия на конец 2007 года имеет значение менее 2, а это уже служит основанием для признания структуры баланса не удовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Так как коэффициент текущей ликвидности менее норматива и в то же время имеет тенденцию снижения, то у предприятия ООО «Заря» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Рассчитаем степень ликвидности предприятия ООО «Заря» с помощью показателя стоимости чистых активов. Расчет величины чистых активов представлен в таблице 19. Из таблицы видно, что активы предприятия на конец 2007 года увеличились на 1623 тыс. руб. (4447 - 2824). Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств, а также увеличения запасов и дебиторской задолженности. Пассивы предприятия также возросли на 1439 тыс. руб. (2092 -653).
Таблица 19 – Расчет чистых активов ООО «Заря» в балансовой оценке
| № п/п | Значение показателя | Изменения | ||
| Наименование статей баланса | на начало года | на конец | ||
| | года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВЫ | ||||
| 1. | Нематериальные активы | - | - | |
| 2. | Основные средства | 1925 | 2725 | 800 |
| 3. | Незавершенное строительство | - | - | |
| 4. | Доходные вложения в материальные ценности | - | - | |
| 5. | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | - | - | |
| 6. | Прочие внеоборотные активы | - | - | |
| 7. | Запасы | 839 | 1471 | 632 |
| 8. | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | - | - | |
| 9. | Дебиторская задолженность | 49 | 233 | 184 |
| 10. | Денежные средства | 11 | 18 | 9 |
| 11. | Прочие оборотные активы | - | - | |
| 12. | Итого активы, принимаемые к расчету | 2824 | 4447 | 1623 |
| ПАССИВЫ | ||||
| 13. | Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | - | 960 | 960 |
| 14. | Прочие долгосрочные обязательства | 89 | 40 | -49 |
| 15. | Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 62 | 80 | 18 |
| 16. | Кредиторская задолженность | 502 | 1012 | 510 |
| 17. | Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | |
| 18. | Резервы предстоящих расходов | - | - | |
| 19. | Прочие кредиторские обязательства | - | - | |
| 20. | Итого пассивы, принимаемые к расчету | 653 | 2092 | 1439 |
Большое увеличение пассивов произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. Однако активы предприятия превышают пассивы. Чистые активы предприятия составили:
на начало года 2171 тыс. руб. (2824 - 653);
на конец года 2355 тыс. руб. (4447 - 2092).
На конец года чистые активы предприятия увеличились на 184 тыс. руб. (2355 -2171).
В мировой практике все большее распространение получает подход, предусматривающий более широкое понимание финансового результата как прироста чистых активов. Темп прироста чистых активов в 2007 году составил 2355 / 2171 х 100 = 108,5 или 8,5 %. Это можно отметить как положительный момент. Но в то же время чистые активы предприятия на начало и на конец года меньше величины уставного капитала (3279 тыс. руб.). На начало года они были меньше на 1108 тыс. руб., а на конец года - на 924 тыс. руб. Если в последующие годы величина чистых активов также окажется меньше уставного капитала, то предприятие будет обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. А такое предприятие уже не будет представлять интереса для инвесторов.
3.4 Анализ платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств, определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
Поэтому анализ движения денежных средств дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия.
Проведем анализ потоков денежных средств ООО «Заря»: по текущей деятельности предприятия, по инвестиционной деятельности и по финансовой деятельности. Проведем анализ положительных и отрицательных потоков и их сальдо. Для этого составим таблицу 20. Все поступившие денежные средства предприятия (положительный денежный поток) сгруппируем по видам деятельности: текущая деятельности, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность.
По каждому виду деятельности указываем конкретную поступившую сумму, рассчитаем ее удельный вес в положительном потоке. То же самое проделаем с отрицательным потоком (денежные средства направленные), т.е. также распределим по видам деятельности предприятия. Сравнивая эти положительные и отрицательные потоки, определим, какой вид потока преобладает по каждому виду деятельности. Так для ООО «Заря» по текущей деятельности положительный поток составляют:
средства, полученные от покупателей и заказчиков;
полученные бюджетные субсидии.
Отрицательный денежный поток составляют денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг;
на оплату труда;
на расчеты по налогам и сборам;
командировочные расходы.
Таблица 20 – Анализ движения денежных средств прямым методом
| | | Из | них | |||||
| | Текущая | Инвестиционная | Финансовая | |||||
| Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 11 | X | X | X | X | X | X | X |
| 2. Поступило | 2495 | 100 | 1495 | 59,9 | - | - | 1000 | 100 |
| денежных средств | (100) | |||||||
| в том числе: | ||||||||
| - средства, | 1246 | 49,9 | 1246 | 83,3 | - | - | - | - |
| полученные от | ||||||||
| покупателей и | ||||||||
| заказчиков | ||||||||
| - полученные | 249 | 9,9 | 249 | 16,7 | - | - | - | - |
| бюджетные | ||||||||
| субсидии | ||||||||
| - средства, | 1000 | 40,1 | - | - | - | - | 1000 | 100 |
| полученные от | ||||||||
| займов и кредитов, | ||||||||
| предоставленных | ||||||||
| другими | ||||||||
| организациями | ||||||||
| 3. Денежные | 2488 | 100 | 2466 | 99,1 | - | - | - | - |
| средства, | (100) | |||||||
| направленные: | ||||||||
| в том числе: | ||||||||
| - на оплату | 1787 | 71,8 | 1787 | 72,5 | - | - | - | - |
| приобретенных | ||||||||
| товаров, работ, | ||||||||
| услуг | ||||||||
| - на оплату труда | 522 | 21,0 | 522 | 21,2 | - | - | - | - |
| - на расчеты по | 155 | 6,2 | 155 | 6,3 | - | - | - | - |
| налогам и сборам | ||||||||
| - командировочные | 2 | 0,1 | 2 | 0,1 | - | - | - | - |
| расходы | ||||||||
| - погашение займов | 22 | 0,9 | - | - | - | - | 22 | 100 |
| и кредитов | ||||||||
| 4. Остаток денежных средств на конец года | 18 | X | X | X | X | X | X | X |
По инвестиционной деятельности движения денежных средств не было, так как предприятие этой деятельностью не занималось.
По финансовой деятельности положительный поток составляют средства, полученные от займов и кредитов, предоставленных другими организациями. Отрицательный денежный поток составляют средства, направленные на погашение займов и кредитов.
Из таблицы 20 видно, что предприятие на начало года имело денежных средств 11 тыс. руб. По текущей деятельности приток денежных средств в 2007 году составил 1495 тыс. руб. Основным источником притока денежных средств были поступления, полученные от покупателей и заказчиков - 1246 тыс. руб., что в структуре составляет 83,3 %, а также полученные бюджетные субсидии в сумме 249 тыс. руб., что в структуре составляет 16,7 %. Отток денежных средств за этот период составил 2466 тыс. руб. Из этих средств было направлено:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и т.п. 1787 тыс. руб., что в структуре составляет 72,5 %;
на оплату труда - 522 тыс. руб., или в структуре 21,2 %;
на расчеты по налогам и сборам - 155 тыс. руб., в структуре 6,3 %;
командировочные расходы - 2 тыс. руб., в структуре 0,1 %.
Как видно из таблицы отток денежных средств превышает приток на 971 тыс. руб., т.е. на предприятии по текущей деятельности преобладает отрицательный денежный поток.
По инвестиционной деятельности движения денежных средств нет, так как предприятие этой деятельностью не занималось.
По финансовой деятельности приток денежных средств составил в течение года 1000 тыс. руб. Это единственное поступление денежных средств по финансовой деятельности. Средства получены от займов и кредитов, предоставленных другими организациями.
Отток денежных средств за этот период составил 22 тыс. руб. Эти средства направлены на погашение займов и кредитов. Как видно из таблицы приток денежных средств превышает отток на 978 тыс. руб. По финансовой деятельности преобладает положительный денежный поток.
В результате деятельности предприятия в течение, у предприятия на конец 2007 года остаток денежных средств составил: 978 тыс. руб. - 971 тыс. руб. + 11 тыс. руб. = 18 тыс. руб.
