Содержание:

Введение...................................................................................................................3

1. Понятие, цели, задачи и методы анализа платежеспособности организации..............................................................................................................5

2. Краткая экономическая характеристика организации...................................13

3. Анализ показателей платежеспособности организации................................20

3.1. Анализ ликвидности активов........................................................................20

3.2. Оценка показателей ликвидности.................................................................24

3.3. Анализ показателей деловой активности.....................................................26

Заключение.............................................................................................................29

Список литературы................................................................................................31

Приложения...........................................................................................................34

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями в своей отрасли: в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно уплачивает в бюджет налоги, в социальные фонды — взносы, без задержек рассчитывается со своими рабочими и служащими по заработной плате, с акционерами — по дивидендам, а банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше устойчивость организации, тем меньше она зависит от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше подвержена риску банкротства.

Таким образом, анализ платежеспособности необходим не только для самого предприятия при оценке и прогнозировании финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Партнеры также определяют платежеспособность предприятия для предоставления ему коммерческого кредита.

Цель данной курсовой работы – анализ платежеспособности предприятия.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

рассмотреть понятие платежеспособности и выяснить условия ее обеспечения;

провести анализ и оценку платежеспособности предприятия по балансу;

провести анализ и оценку платежеспособности предприятия по денежным потокам.

Анализ платежеспособности проводился по материалам организации ООО "Лидер-НН". ООО «Лидер-НН» является туристической фирмой Нижнего Новгорода. Организация была основана в 2003 году.

При написании курсовой работы использовались следующие методы экономического анализа: сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, индексный метод, способ корректированных показателей (цепных подстановок), группировка, составление аналитических таблиц, балансовая увязка различных показателей.

В первой части курсовой работы излагаются теоретические вопросы, связанные с платежеспособностью организации и их анализа на предприятии.

Во второй и третьей части курсовой работы проведен практический анализ платежеспособности реально действующего предприятия. Источниками информации при проведении анализа платежеспособности ООО "Лидер-НН" являются форма №1 "Бухгалтерский баланс и форма №2 "Отчет о прибылях и убытках".

1. Понятие, цели, задачи и методы анализа платежеспособности организации

Анализ платежеспособности является важным компонентом анализа финансового состояния предприятия. Анализ показателей платежеспособности позволяет определить вероятность банкротства. Способность предприятия полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Содержание анализа платежеспособности зависит от целей и задач, которые ставят перед собой заинтересованные субъекты. Платежеспособность предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования платежеспособности предприятия и контроля за ней. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Объектами анализа платежеспособности предприятия являются показатели ликвидности оборотных активов и показатели платежеспособности по денежным потокам.

Задачами анализа платежеспособности являются:

• 
  определение показателей ликвидности и факторов их изменения;
  
• 
  определение показателей платежеспособности по денежным потокам;
  
• 
  оценка платежеспособности предприятия;
  
• 
  выявление путей улучшения платежеспособности предприятия.
  

В качестве источников информации, необходимых для проведения анализа платежеспособности, используются форма № 1 “Бухгалтерский баланс”, форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”, форма № 4 “Отчет о движении денежных средств”, форма № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”.

К числу основных задач любой организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала и обеспечение ее финансовой устойчивости и т.д. Оптимальность принимаемых управленческих решений для реализации этих задач зависит от многих факторов, в том числе и от качества проведения анализа. Поэтому некорректность используемых методик проведения анализа может привести к нежелательным для организации последствиям, поскольку станет основой для неверно принятых управленческих решений.

В современных условиях анализ платежеспособности предприятий становится особенно значимым. Но для любого аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа платежеспособности, но и его методику.

Однако в экономической литературе нет однозначного подхода к содержанию и методам анализа платежеспособности. Одной из причин этого является то, что разные авторы определяют разные критерии и систему показателей для оценки платежеспособности. Чтобы устранить проблему разных формулировок и алгоритмов расчета одних и тех же показателей в разных источниках, необходимо в первую очередь опираться на официально принятую позицию, изложенную в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

В традиционных методиках анализа широко используется коэффициентный метод, в соответствии с которым рассчитываются основные показатели-коэффициенты, рассматриваемые либо в динамике, либо в сравнении с другими показателями. Распространенность такого подхода объясняется его простотой, наличием достаточной информационной базы и возможностями однозначной интерпретации. Кроме того, из-за инфляции использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, поэтому ведущую роль в анализе платежеспособности предприятия играют относительные показатели.

Анализ платежеспособности основан на использовании коэффициентов. При этом для практических целей анализа необходимо одновременно определять платежеспособность как по балансу предприятия, так и по денежным потокам. Второй метод компенсирует недостаток первого, который не гарантирует обеспечение его платежеспособности в любой момент исследуемого периода, так как способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства оценивается только для одного момента времени. Кроме того, коэффициенты ликвидности могут быть использованы при малых темпах инфляции до 3-5% в год. При высоких темпах инфляции сохранение запасов денежных средств на расчетном счете в банке не выгодно, т.к. процентная ставка по депозиту может быть меньше реального уровня инфляции. Экономически оправданным становится приобретение материальных ресурсов, рост стоимости которых превышает средние темпы инфляции.

Анализ платежеспособности предполагает также проведение внутреннего анализа состояния активов и краткосрочной задолженности, в результате чего должны быть выяснены следующие вопросы: качественный состав текущих активов и пассивов; скорость оборота оборотных активов и ее соответствие скорости оборота краткосрочных обязательств.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платеж­ных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Платежеспособность предприятия - способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидность его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

И так под ликвидностью организации понимается способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса можно определить как характеристику теоретической учетной возможности предприятия обратит активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а это неотъемлемая часть определения платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Техническая сторона анализа платежеспособности по методике абсолютных показателей ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты¹.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы – А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы – А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства – П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A1  П1,

А2  П2,

А3  П3,

А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балан­су можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, зале­жалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебитор­ской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Методика расчета относительных показателей ликвидности и платежеспособности приведена в таблице 1. Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

Таблица 1

Финансовые коэффициенты, применяемы для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент	Что показывает	Формула расчета	Комментарий
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств	Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) Отношение текущих активов к текущим пассивам	1≤ Кп ≤2
Коэффициент задолженности	Показывает сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль, вложенный в активы предприятия	Кз = П3/ (А1+А2+А3+А4) Отношение величины долгосрочных обязательств к активам предприятия	Кз < 0,38
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Ккл=(А1+А2)/(П1+П2) Отношение денежных средств к краткосрочным финансовым вложениям (КФВ) плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам.	Ккл ≥ 0,8-1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	Кал = А1/(П1+П2) Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам	Кал ≥0,2-0,5
Коэффициент "цены" ликвидации	Определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия	Кцл = (А1+А2+А3+А4)/(П1+П2+П3) Отношение всех активов предприятия к величине внешних обязательств	Кцл ≥ 1
Общий коэффициент ликвидности баланса	Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом	Колб = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) Отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств	Колб ≥ 1
Коэффициент перспективной платежеспособности	Определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений	Кпл = П3/А3 Отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) и прочих оборотных активов	Рост данного показателя в динамике трудно оценить однозначно
Коэффициент общей платежеспособности	Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных нематериальных активов	Коп = (П2+П3)/(П3+А4)	-

Очевидно, что величина собственных оборотных средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции. Если объем  продукции увеличивать не надо, то чем быстрее осуществляется кругооборот оборотных средств (то есть выше значение коэффициента оборачиваемости), тем меньше может быть объем ресурсов, отвлекаемых для обслуживания воспроизводства.

Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, является коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления (К закреп) показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.
2. Краткая экономическая характеристика организации

ООО «Лидер-НН» является туристической фирмой Нижнего Новгорода. Организация была основана в 2003 году. Фирма сотрудничает с ведущими российскими туристическими организациями в различных регионах России и ближнего зарубежья. В 2004 году фирма впервые выступила в качестве тур оператора в летней программе «В Испанию с нами».

В 2005 году впервые были предложены собственные туристические программы по Нижегородской области, затем была разработана программа путешествий по Сибири, получившие признание нижегородских, иногородних и иностранных туристов.

На сегодняшний день штат сотрудников фирмы составляет 37 человек. Налажены контакты со всеми ведущими гостиницами города, а также крупнейшими санаториями Нижегородской области. В офисе фирмы организована продажа авиабилетов во все направления на рейсы российских и иностранных авиакомпаний.

Политика работы ООО «Лидер-НН» направлена на качественное и достойное оказание туристических услуг.

Конечная цель любого предприятия - обеспечение наибольшей экономической эффективностью деятельность предприятия.

Главной задачей ООО «Лидер-НН» является удовлетворение потребностей населения в туристических услугах, обеспечение качественных и надежных услуг туристам.

ООО «Лидер-НН» строго соблюдает выполнение договорных обязательств по туристическому обслуживанию населения, реализовывает необходимые мероприятия, направленные на информирование населения.

ООО «Лидер-НН» возглавляет генеральный директор. Он организует работу всего коллектива, несет полную ответственность за состояние компании и ее деятельность.

В рассматриваемой организации применяется линейно-функциональная структура организации.

Основные показатели деятельности организации в динамике представлены в таблице 2.

Таблица 2

Основные экономические показатели деятельности организации в динамике (для производственных предприятий)

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	532500	562119	29619	105,56
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	456166	551759	95593	120,96
3	Удельная себестоимость (себестоимость, приходящаяся на 1 рубль выручки), руб./руб.	0,8566	0,9816	0,1250	114,59
4	Валовая прибыль (маржинальный доход), тыс. руб.	76334	10360	-65974	13,57
5	Валовая прибыль (маржинальный доход) на 1 рубль выручки, руб./руб.	0,1434	0,0184	-0,1250	12,83
6	Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	45824	6038	-39786	13,18
7	Прибыль от продаж, тыс. руб.	30510	4322	-26188	14,17
8	Рентабельность продаж, %	14,77	7,64	-7,13	51,73
13	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	78668	42954	-35714	54,60

Вывод: За анализируемый период произошли следующие изменения:

- темп прироста выручки от продажи составил 5,56 %, изменение за период 296196 тыс. руб., с 563089 до 701605, темп роста 105,56%;

- темп прироста себестоимости проданных товаров составил 20,96 %, изменение за период 95593 тыс. руб., с 516923 до 599107, темп роста 120,96%;

- темп прироста себестоимости, приходящейся на 1 рубль выручки, составил -7,61 %, изменение за период -0,07 руб., с 0,92 до 0,85, темп роста 92,39%.

- темп прироста валовой прибыли составил 122,02 %, изменение за период 56332 тыс. руб., с 46116 до 102498, темп роста 222,02%.

- темп прироста валовой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки, составил 78,19%, изменение за период 0,06 руб., с 0,08 до 0,15, темп роста 178,19%.

- темп роста коммерческих и управленческих расходов составил 294,56%, изменение за период 0,06 тыс. руб., с 0,08 до 0,15, темп роста 178,19%.

- темп роста прибыли от продаж составил 52,12%, изменение за период 17123 тыс. руб., с 32855 до 49938 темп роста 152,12%.

- темп роста рентабельности продаж составил 22,13%, изменение за период 1,29%, с 5,83% до 7,12% темп роста 122,13%.

- темп роста прибыли до налогообложения составил 24,17%, изменение за период 5787 тыс. руб., с 23942 до 29729 темп роста 122,13%.

Таким образом, темп роста себестоимости растет более низкими темпами, чем темп роста выручки, что ведет к увеличению прибыли от продаж и росту рентабельности.

Таблица 3

Показатели эффективности использования экономического потенциала

№ п/п	Показатели	2009 год	2010 год	Отклонение	Темп изменения в %
1	2	3	4	5	6
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	532500	562119	29619	105,56
2	Прибыль от продаж, тыс. руб.	30510	4322	-26118	14,17
3	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	78668	42954	-35714	54,60
4	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	1842515	1838030	-4485	99,76
5	Средняя стоимость основных средств по первоначальной стоимости, тыс. руб.	644733,5	629630,5	-15103	97,66
6	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	1126850	1125555	-1295	99,89
7	Средняя стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.	490589	686799,5	196210,5	139,99
8	Среднесписочная численность, человек	23	18	5	99,67
9	Фондоотдача основных средств, руб./руб.	0,8259	0,8928	0,0669	108,10
10	Фондоёмкость основных средств, руб./руб.	1,2108	1,1201	-0,0907	92,51
11	Рентабельность основных средств, %	12,2016	6,8221	-5,3795	55,91
12	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об.	0,4726	0,4994	0,0268	105,67
13	Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, об.	1,0854	0,8185	-0,2669	75,41
14	Коэффициент закрепления оборотных средств, об.	2,1162	2,0023	-0,1139	94,62
15	Коэффициент закрепления материально-производственных запасов, об.	0,9213	1,2218	0,3005	132,62
16	Рентабельность оборотных средств, %	7	4	-3	54,72
17	Рентабельность активов, %	4,3	2,3	2	54,80
18	Производительность труда, тыс. руб./чел	576,92	611,00	34,08	105,91
19	Прибыль от продаж на одного работника, тыс. руб./чел.	33,0553	4,6978	-28,3575	14,21

За анализируемый период произошли следующие изменения:

- темп прироста средней стоимости активов составил -0,24%, изменение за период -4485 тыс. руб., с 1842515 до 1838030, темп роста 99,76%.

- темп прироста средней стоимости основных средств составил -2,34%, изменение за период -15103 тыс. руб., с 644733,5 до 629630,5темп роста 97,66%.

- темп прироста средней стоимости оборотных средств составил -0,11%, изменение за период -1295 тыс. руб., с 1126850 до 1125555 темп роста 99,89%.

- темп прироста средней стоимости материально-производственных запасов составил 39,99%, изменение за период 196210,5 тыс. руб., с 490589 до 686799,5 темп роста 139,99%. Увеличение данного показателя носит отрицательный характер, т. к. увеличение запасов снижается средняя стоимость оборотных средств, следовательно деньги изымаются из оборота.

- темп прироста фондоотдачи основных средств составил 8,10%, изменение за период 0,07 руб., с 0,83 до 0,89 темп роста 108,10%. Это говорит о том, что основные средства организации стали использоваться эффективнее.

- темп прироста фондоемкости основных средств составил -7,49%, изменение за период -0,09 руб., с 1,21 до 1,12 темп роста 108,10%. Повышение фондоотдачи (и соответственно снижение фондоемкости) свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений.

- темп прироста рентабельности основных средств составил -45,28%, изменение за период -0,02 руб., с 12,2% до 6,8 темп роста 55,91%.

- темп прироста рентабельности оборотных средств составил -44,09%, изменение за период -0,03 руб., с 0,07% до 0,04% темп роста 54,72%. Снижение рентабельности предприятия является следствием уменьшения прибыли от реализации по сравнению с издержками, (т. е. рентабельности оборота), а также уменьшения отношения валовой выручки к вложенному капиталу, т. е. числа оборотов капитала.

- темп прироста рентабельности активов составил 23,08%, изменение за период 0,03 руб., с 0,013% до 0,016% темп роста 123,08%. Это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала.

Вывод: В 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается снижение деловой активности, выразившееся в снижении многих показателей.

Несмотря на снижение темпа роста среднесписочной численности человек на 0,33%, темп роста производительности труда составил 105,91%.

3. Анализ показателей платежеспособности организации

3.1. Анализ ликвидности активов

Произведем анализ платежеспособности ООО "Лидер-НН" по методике абсолютных показателей ликвидности. Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов.

На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

На втором этапе анализа - расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициента текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

По степени превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1) Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1= с.250 +С.260

А-2) Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие акти­вы (—) иммобилизация. А-2=с.240

А-3) Медленно реализуемые активы — Запасы и затраты, (-) сч. 31 (+) долго­срочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК). А-3= с.210+с.220+с.230+с.270

А-4) Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива. А-4= с. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1) Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задол­женность и ссуды непогашенные в срок. П-1=с.620

П-2) Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П-2= С.610+С.660

П-3) Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы. П-3= с.590+с.630+с.640+с.650

П-4) Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация. П-4- с.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «баланси­рующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выпол­нение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или не­сколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в опти­мальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

На основании баланса ООО «Лидер-НН» произведем группировку статей баланса в зависимости от степени ликвидности (таблица 4).
Таблица 4

Группировка статей в зависимости от степени ликвидности

Статьи актива баланса	Сумма, тыс. руб.		Отклонение	Темп из­менения
	2009	2010	+ /-
Денежные средства	140	185	221	132,14
Краткосрочные финансовые вложения	19	19	0	100,00
Итого по первой группе	159	204	45	128,30
Готовая продукция	4585	4998	413	109,01
Дебиторская задолженность, ожидаемая в течении 12 месяцев	8025	13462	5437	167,75
Итого по второй группе	12610	18460	5850	146,39
Долгосрочная дебитор, задолженность	39	0	-39	0,00
Сырье и материалы	815	1001	186	122,82
Незавершенное производство	692	0	-692	0,00
Расходы будущих периодов	107	3237	3130	3025,23
НДС по приобретенным ценностям	30	50	20	166,67
Прочие запасы и затраты	10571	27390	16819	259,11
Итого по третьей группе	12254	31678	19424	258,51
Внеоборотные активы - четвертая группа	98466	93374	-5092	94,83
Всего по активам	123489	143716	20227	116,38
Статьи пассива баланса	Сумма, тыс. руб.		Отклонение	Темп из­менения
	2009	2010	+ /-
Кредиторская задолженность	6082	8917	2835	146,61
Итого по первой группе	6082	8917	2835	146,61
Краткосрочные кредиты и займы	6963	5595	-1368	80,35
Прочие краткосрочные обязательства	2821	1768	-1053	62,67
Итого по второй группе	9784	7363	-2421	75,26
Долгосрочные обязательства	60414	75321	14907	124,67
Задолженность по выплате доходов	0	505	505	0,00
Доходы будущих периодов	7	0	-7	0,00
Резервы предстоящих расходов	872	1340	468	153,67
Итого по третьей группе	61293	77166	15873	125,90
Собственный капитал	46330	50270	3940	108,50
Итого по четвертой группе	46330	50270	3940	108,50
Всего по пассивам	123489	143716	20227	116,38

Таблица 5

Соотношение активов и пассивов баланса предприятия ООО «Лидер-НН»

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Лидер-НН»
	2009 год	2010 год
А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.	А1 < П1; 159<6082 А2 > П2; 12610>9784 A3ПЗ; 1225461293 А4 > П4 98466>46330	А1<П1; 204<8917 А2 > П2; 18460>7363 A3 < ПЗ; 31678<77166 А4 > П4 93374>50270

Вывод о ликвидности баланса:

За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также анализ ликвидности баланса показал, что предприятие за 2009 год значительно улучшило свою способность погашать дебиторскую задолженность по обязательствам (судя по Быстро реа­лизуемым активам которые соответствуют аналитическим рамкам).

Вывод о ликвидности активов:

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность за весь анализируемый период неудовлетворительна.

3.2. Оценка показателей ликвидности

Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью ко­эффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэф­фициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить кратко­срочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств².

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая пла­тёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первооче­редных обязательств на эту дату.

Таблица 6

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Лидер-НН» за 2009–2010 гг.

Показатели	Формула	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение	Нормативное значение
Кал	А1/(П1+П2)	0,01	0,01	0,00	0,2-0,25
Ккл	(А1+А2)/(П1+П2)	0,80	1,15	0,34	0,7-0,8
Клз	А3/(П1+П2)	0,77	1,95	1,17	0,5-0,7
Ктл	Стр.290/(П1+П2)	1,58	3,09	1,52	1-2

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальным ограничениям. Следовательно, данное предприятие не может погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время. На дату составления баланса предприятие не платежеспособно.

Коэффициент критической ликвидности соответствует норме в 2008 г. в 2009 г. коэффициент равен 1,15 следовательно финансовое положение улучшилось и в 2009 г. предприятие может гасить задолженность.

Коэффициент ликвидности запасов не соответствует норме, как вывод низкая обеспеченность собственными производственными ресурсами.

Коэффициент текущей ликвидности равен 3,09 в 2009 г., следовательно, у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятие платежеспособно в течение средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Причем коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

3.3. Анализ показателей деловой активности

Анализ деловой активности включает показатели, характеризующие оборачиваемость средств.

Показатели оборачиваемости активов позволяют оценить эффективность и интенсивность использования активов компании. Оборачиваемость расценивается как скорость превращения активов в денежную форму, а следовательно, непосредственно влияет на платежеспособность компании.

На длительность оборота оказывают влияние следующие факторы:

Внешние:

- отраслевая принадлежность;

- масштаб деятельности;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

Внутренние:

- стратегия управления активами;

- ценовая политика;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Показатели деловой активности характеризуют насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Таблица 7

Анализ деловой активности ООО «Лидер-НН»

№ п/п	Показатель	Усл. обозн.	Формула для расчета	Экономическая сущность	На 2009	На 2010	Откло-нение
1	Оборотность активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации	Кт		Сколько получено выручки от реализации продукции на единицу средств, инвестированных в активы	2,25	2,45	0,2
2	Фондоотдача	Фо.		Сколько выручки приходится на единицу основных производственных фондов	8,18	8,61	0,43
3	Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты)	Ко		Количество оборотов оборотных средств за период; сколько выручки приходится на единицу оборотных средств	4,84	5,29	0,45
4	Период одного оборота оборотных средств (дней)	То	360/Ко	Средний период от затрат средств на производство продукции до получения средств за реализованную продукцию	74	68	-6
5	Коэффициент оборотности запасов (обороты)	Ко.з		Количество оборотных средств, инвестированных в запасы	7,5	7,35	-0,15
6	Период одного оборота запасов (дней)	То.з	360/Ко.з	Период, на протяжении которого запасы трансформируются в средства	48	49	1
7	Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты)	Кд.з		Во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность	15,8	16,4	0,6
8	Период погашения дебиторской задолженности (дней)	Тд.з	360/Кд.з	Средний период инкассации дебиторской задолженности, т.е. период ее погашения	23	22	-1
9	Период погашения кредиторской задолженности (дней)	Тк.з		Средний период оплаты предприятием краткосрочной задолженности	29	26	-3
10	Период операционного цикла (дней)	То.ц	То.ц=То.з+Тд.з	Длительность превращения приобретенных материальных ресурсов в денежные средства	71	71	0
11	Период финансового цикла (дней)	Тф.ц	Тф.ц=То.ц-Тк.з	Период оборота средств	19	23	4
12	Коэффициент оборотности собственного капитала (оборотность)	Кс.к		Сколько выручки от реализации продукции приходится на единицу собственного капитала	3,6	3,6	0

На 01.01.11 оборачиваемость активов предприятия увеличилась на 0,2 оборота. Фондоотдача повысилась на 43%, оборачиваемость оборотных средств снизилась на 0,45 оборота. Период оборачиваемости оборотных средств снизился на 6 дней.

Лучшее представление об эффективности использования активов компании дает период оборота активов, который равен количеству дней, необходимому для превращения активов в денежную форму. Период также является величиной, обратной коэффициентам оборачиваемости, умноженной на 360 (количество дней в году).

Период оборота дебиторской задолженности в отчетном году на 1 день меньше, чем в предыдущем.

Период оборота кредиторской задолженности снизился на 3 дня, что является негативным моментом, в то время как период оборота запасов увеличился, хотя и незначительно (на 1 день).

Несмотря на увеличение финансового цикла компании на 4 дня, период данного цикла не превышает 1 года, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Операционный цикл не изменился.

Заключение

Платежеспособность – это возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Главным условием обеспечения платежеспособности является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочных обязательств.

В случае неудовлетворительной платежеспособности предприятия рекомендуется повысить ее следующими способами: выпускать продукцию, пользующуюся спросом у потребителей, снизить себестоимость выпускаемой продукции за счет использования более дешевых ресурсов, замены изношенных основных фондов, повысить качество продукции за счет активного внедрения результатов научно-технического прогресса, проводить маркетинговые исследования рынков сбыта, планировать поступление и расход денежных средств, правильно определить необходимую норму запасов.

С учетом анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что на конец 2010 года по сравнению с началом платежеспособность ООО "ЛидерНН" незначительно ухудшилась, так как:

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальным ограничениям. На дату составления баланса предприятие не платежеспособно.

Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме в 2009 г., в 2010 г. коэффициент равен 1,15 следовательно финансовое положение улучшилось и в 2010 г. предприятие может гасить задолженность.

Коэффициент ликвидности запасов не соответствует норме, как вывод низкая обеспеченность собственными производственными ресурсами.

Коэффициент текущей ликвидности равен 3,09 в 2010 г., следовательно, у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятие платежеспособно в течение средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

На 01.01.11 оборачиваемость активов предприятия увеличилась на 0,2 оборота. Фондоотдача повысилась на 43%, оборачиваемость оборотных средств снизилась на 0,45 оборота. Период оборачиваемости оборотных средств снизился на 6 дней.

Несмотря на увеличение финансового цикла компании на 4 дня, период данного цикла не превышает 1 года, что положительно характеризует финансовое состояние компании.

Список литературы:

1. 
   Тейлор Ф. Основы научного менеджмента. — М.: Прогресс, 2000.
   
2. 
   Фархутдинов Р. А. Производственный менеджмент. – М.: Интел-Синтез, 2005.
   
3. 
   Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Анализ хозяйственной деятельности организации: Сборник заданий и тестов. – М.: Эксмо, 2008.
   
4. 
   Шуртухина И.В. Производственный менеджмент. Краткий курс лекций. — Иваново: 2007.
   
5. 
   Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009.
   
6. 
   Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М, 2007.
   
7. 
   Юкаева В. С. Менеджмент. Учебное пособие. - М., 2008.
   
8. 
   Менеджмент. /Под ред. проф. А. С. Пелиха. - М.:ИЦ «МарТ», 2007.
   
9. 
   Оганесян И.А. Управление персоналом организации: -М.: Амалфея, 2007.
   
10. 
    Тейлор Ф. Основы научного менеджмента. — М.: Прогресс, 2000.
    
11. 
    Фархутдинов Р. А. Производственный менеджмент. – М.: Интел-Синтез, 2005.
    
12. 
    Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Анализ хозяйственной деятельности организации: Сборник заданий и тестов. – М.: Эксмо, 2008.
    
13. 
    Шуртухина И.В. Производственный менеджмент. Краткий курс лекций. — Иваново: 2007.
    
14. 
    Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2009.
    
15. 
    Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М, 2007.