Традиционной формой организованного рынка ценных бумаг (фондового рынка) выступает фондовая биржа, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

В общем, на фондовой бирже происходит торговля ценными бумагами.

Фондовая биржа работает на бесприбыльной основе. Управление ею осуществляет биржевой комитет. Первоочередные функции фондовой биржи сводятся к тому, что она обеспечивает проверку надежности ценных бумаг и устанавливает единый курс на одинаковые акции.

Биржевой курс ценных бумаг обычно зависит от целого ряда факторов, в том числе от текущей и ожидаемой доходности ценных бумаг (т.е. дивиденды и проценты), от размера текущей банковской процентной ставки, от ликвидности ценных бумаг, от уровня биржевой спекуляции и так далее.
В России в основном торги проходят на двух биржах – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская Торговая Система). На ММВБ торги проводятся только в рублях, и со стопроцентной оплатой сделки в день ее совершения. На РТС торги проходят как в рублях, так и в валюте, и купить акции можно при наличии 30% от необходимой суммы. Например, для того, чтобы купить 5 акций Газпрома, достаточно 30% от суммы. Чтобы отдать оставшиеся 70% дается есть 4 дня.

Главное отличие РТС и ММВБ - в наборе инструментов, которые они предлагают. На Московской межбанковской валютной бирже в основном представлены акции и облигации. Более 90% оборота по всем акциям проходит на этой площадке. РТС специализируется на фьючерсах и опционах. Российская торговая система - ведущая площадка в СНГ по выбору и оборотам фьючерсных контрактов. Опцион - это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течение определенного срока актив по указанной в опционе цене вне зависимости от текущей рыночной цены на данный актив. Фьючерс – это соглашение о купле или продаже некоторого актива в определенном количестве в зафиксированный срок по цене, оговоренной в контракте.

Частный инвестор, будь это юридическое или физическое лицо, напрямую участвовать в торгах не могут. Для этого нужно стать клиентом участника торгов.

Таковым является компания-брокер. Брокер по поручению клиента выставляет заявки на покупку или продажу, и, если находится встречная заявка от другого трейдера – сделка совершается и в случае заявки на покупку клиент брокера ставновится владельцем приобретенного актива.
Всех игроков, работающих на фондовых биржах, условно можно разделить на две группы: инвесторы и спекулянты. Такое деление обусловлено стилем их коммерческого поведения.

В одних случаях трейдеры преследуют цель длительного вложения средств в перспективные акции, которые будут стабильно расти и в течение нескольких лет принесут гарантированную прибыль. При подобной стратегии отпадает необходимость частых «вылазок» на фондовую биржу: все операции будут носить скорее разовый характер. Игроки, которым близка именно такая модель поведения, называются инвесторами. Они вполне могут обходиться даже без специального обучения принципам торговли на фондовой бирже. Главное здесь – грамотно проанализировать экономическую ситуацию и выбрать наиболее перспективные акции. Для того чтобы не ошибиться с выбором, эксперты рекомендуют формировать портфель из ценных бумаг нескольких многообещающих компаний.

Если же инвестор не готов анализировать преимущества конкретных акций, то можно инвестировать в индекс. Это величина, которая рассчитывается на основе количества самых котируемых на рынке бумаг и их стоимости. И если провести аналогию, то индекс - это своего рода корзина, которая наполнена фруктами, где каждый фрукт – это акции определенного эмитента. Бумаги выбираются наиболее ликвидные (например акции Газпрома, Лукойла, Роснефти).

В индекс ММВБ входят акции 30-ти эмитентов, индекс РТС состоит из акций 50 эмитентов. Средняя цена этих бумаг и будет индексом. И если инвестор верит в рост фондового рынка и хочет проинвестировать в корзину акций, то нужно купить фьючерс на индекс.

Другая линия поведения на фондовом рынке – это спекуляция. Игрок ставит перед собой цель быстрых заработков за счет колебаний цен на акции. Термин «спекулянт» в биржевом лексиконе не имеет никакой негативной окраски и просто обозначает трейдера, получающего прибыли при росте или падении цен на краткосрочных периодах. Если инвестор зарабатывает лишь тогда, когда цены на купленные им акции растут, то у спекулянта в этом смысле есть выгодное преимущество: ему предоставляется возможность получать доход и в те моменты, когда цены падают. Однако, работа спекулянта связанна с большими рисками, нежели у инвестора, и потому требует хорошей теоретической базы и постоянного совершенствования профессиональных навыков.


Однажды, в одну деревню, где жило очень много обезьян, пришел человек и сказал жителям, что он готов купить у них всех обезьян по цене 10 долларов за каждую. Жители бросились хватать обезьян и в деревне и в лесу рядом с деревней. Они продали ему тысячи, предложение стало снижаться, так как стало все труднее и труднее поймать обезьян, и они прекратили свои усилия.

Тогда человек сказал, что готов покупать каждую обезьяну за 20 долларов. Жители вдохновились данным предложением и снова стали ловить обезьян и продавать человеку. Вскоре и это прекратилось, так как стало невозможно поймать обезьяну. Их стали даже редко видеть в лесу.

Мужчина увеличил цену за каждую обезьяну до 25 долларов, но никто не вызвался, так как усилия для поимки обезьяны были несравнимы с предложенной ценой.

Тогда человек объявил, что цена возрастает до 50 долларов за обезьяну. Но так как он должен был поехать в город по делам, он сказал, что покупкой будет заниматься его ассистент.

Когда тот уехал, его ассистент подошел к жителям деревни и сказал: "Посмотрите на эти тысячи обезьян в огромных клетках, что купил мой босс. Я готов сейчас продать вам каждую за 35 долларов и, когда босс вернется, вы продадите ему по 50 долларов". Жители деревни собрали все свои сбережения и купили всех обезьян. Они никогда больше не видели ни того человека, ни его ассистента. И снова много обезьян было в деревне и близлежащем лесу.
Сейчас вы стали лучше понимать как работает фондовая биржа.