Банк России – проводник денежно-кредитной политики

Цели, функции и организационное построение Банка России

Банк России (или Центральный Банк РФ) является главным банком страны – «Банк банков»¹. В своей деятельности он руководствуется Конституцией РФ, Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»².

Цели деятельности Банка России:

• 
  защита и обеспечение устойчивости рубля;
  
• 
  развитие и укрепление банковской системы России;
  
• 
  обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
  

Правовой статус Банка России (ЦБ РФ):

• 
  Банк России является юридическим лицом.
  
• 
  Функционирует на основе принципа независимости, т.е. не входит в структуру федеральных органов государственной власти.
  
• 
  ЦБ РФ – особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.
  
• 
  Уставный капитал³ и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью.
  
• 
  Банк России обладает финансовой независимостью, т.е. осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.
  
• 
  Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя таких обязательств.
  
• 
  Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Органы власти всех уровней не имеют права вмешиваться в деятельность ЦБ РФ.
  

Комплекс основных функций Банка России закреплен в Консти
туции РФ (ст. 75):

1. 
   Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным Банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются.
   
2. 
   Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального Банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.
   

В ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» выделены следующие функции БР:

• 
  разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
  
• 
  монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
  
• 
  является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
  
• 
  устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
  
• 
  устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
  
• 
  осуществляет государственную регистрацию, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
  
• 
  осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
  
• 
  регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
  
• 
  осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
  
• 
  осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
  
• 
  организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  
• 
  принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
  
• 
  проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.
  

Операции Банка России

Банк России имеет право осуществлять следующие операции (гл. 8 ФЗ «О Центральном Банке РФ (Банке России)»):

• 
  предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение;
  
• 
  покупать и продавать чеки и векселя со сроком погашения не более шести месяцев;
  
• 
  покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке, покупать и продавать иные ценные бумаги со сроком погашения не более одного года;
  
• 
  проводить эмиссию облигаций и размещать их от своего имени среди КО;
  
• 
  покупать и продавать иностранную валюту, платежные документы и обязательства в инвалюте, выставленные кредитными организациями;
  
• 
  покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
  
• 
  проводить расчетные кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;
  
• 
  выдавать гарантии и поручительства;
  
• 
  осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
  
• 
  открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях;
  
• 
  выставлять чеки и векселя в любой валюте;
  
• 
  осуществлять другие банковские операции от своего имени, если это не запрещено законом.
  

Организационная структура Банка России

Внешним органом Банка России является Совет директоров – коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности и осуществляющий руководство и управление Банком России. В состав Со
вета директоров входят: Председатель Банка России и 12 членов. Срок полномочий членов Совета директоров составляет 4 года. Кандидатуру Председателя ЦБ РФ утверждает Гос.ума по представлению президента РФ.

При Банке России действует Национальный банковский совет, состоящий из представителей Совета Федерации ФС РФ, Государственной Думы, Президента РФ, Правительства РФ и Председателя Банка России, – всего 12 человек.

Банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления (рис. 5)

Рис. 5. Организационная структура Банка России

Департаменты:

1. 
   Сводный экономический департамент
   
2. 
   Департамент исследований и департамент информации
   
3. 
   Департамент отчетности
   
4. 
   Департамент организации и исполнения госбюджета и внебюджетных фондов
   
5. 
   Департамент методологии и организации расчетов
   
6. 
   Департамент лицензирования банковской и аудиторской деятельности
   
7. 
   Департамент пруденциального банковского надзора
   
8. 
   Департамент по организации банковского санирования
   
9. 
   Департамент иностранных операций
   
10. 
    Департамент регулирования денежного обращения
    
11. 
    Департамент эмиссионно-кассовых операций
    
12. 
    Департамент информатизации
    
13. 
    Департамент телекоммуникаций
    
14. 
    Юридический департамент
    
15. 
    Департамент внутреннего аудита и ревизий
    
16. 
    Административный департамент
    
17. 
    Департамент подготовки персонала
    
18. 
    Департамент операций на открытом рынке
    
19. 
    Департамент контроля за деятельностью КО на финансовых рынках
    
20. 
    Департамент валютного регулирования и валютного контроля
    
21. 
    Департамент инспектирования кредитных операций
    
22. 
    Департамент внешних и общественных связей
    
23. 
    Департамент полевых учреждений
    
24. 
    Департамент международных финансово-экономических отношений
    
25. 
    Финансовый департамент¹
    

2.2. Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка

России

Банк России совместно с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. Основные цели денежно-кредитной политики:

• 
  достижение финансовой стабилизации;
  
• 
  снижение темпов инфляции;
  
• 
  укрепление курса национальной валюты;
  
• 
  обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
  
• 
  создание условий для стимулирования экономического роста.
  

Типы денежно-кредитной политики

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и в целях сглаживания циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением кон-троля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок.

По масштабам воздействия денежно-кредитная политика может быть тотальной и селективной. При тотальной денежно-кредитной по-литике мероприятия ЦБ распространяются на все кредитные учреждения, при селективной – на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности.

В соответствии с целями и типом проводимой Центральным Бан-ком денежно-кредитной политики определяются конкретные методы и инструменты ее проведения.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России¹:

• 
  процентные ставки по операциям Банка России;
  
• 
  нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке Рос-сии (резервные требования);
  
• 
  операции на открытом рынке;
  
• 
  рефинансирование банков;
  
• 
  валютное регулирование;
  
• 
  установление ориентиров роста денежной массы;
  
• 
  прямые количественные ограничения;
  

• депозитные операции Банка России.
Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции (известны: ставка рефинансирования, учетная, депозитная, ломбардная ставка). В практике Банка России ведущую роль играет ставка рефинансирования. Под ре-
финансированием понимается кредитование Банком России других бан
ков, включая учет и переучет векселей. Для проведения операций с векселями может быть установлена и самостоятельная ставка – учетная. Лом
бардной ставкой является процентная ставка по краткосрочному кредиту банкам под залог государственных ценных бумаг.

С 1998 г. широко используются ставки по депозитным операциям ЦБ РФ на конец 1999 г. – 9 видов депозитов, по которым ставки устанавливаются ежедневно с учетом рыночной конъюнктуры. В н.в. ставки по депозитам ЦБ РФ характеризуют реальную цену денег на денежном рынке.

Депозитные операции введены с целью поддержания банковской ликвидности.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ влияет на ве-личину денежной массы в стране, способствует повышению или сокра-щению спроса КБ на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для КБ возможность получить кредитные ресурсы, а в результате и воз-можность расширять операции с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые КБ самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем ЦБ. В Рос-сии в условиях роста инфляции в 1991-93 гг. ставка рефинансирования изменяется часто, к 1999 г. она составляла 55%. В течении 2000 года ставка рефинансирования снижалась 5 раз. В последующие годы процесс снижения ставки продолжался (в конце 2004 г. она составляла 13%). Ве-личина процентных ставок ЦБ не обязательно должна изменяться в соот-ветствии с динамикой рыночных процентных ставок КБ – она может от нее отклоняться в ту или иную сторону.

Резервные требования

Резервные требования используются в качестве инструмента регулирования масштабов кредитно-расчетных операций банков и контроля за состоянием денежной массы.

Минимальные резервы выполняют следующие функции:

• 
  как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств КБ по депозитам их клиентов;
  
• 
  минимальные резервы являются инструментом, используемым ЦБ для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств ЦБ регулирует масштабы
  

активных операций КБ, а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в ЦБ превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте превосходит необходимую потребность, ЦБ проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.

В настоящее время норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему привлеченных коммерческими банками средств. Ставки могут быть дифференцированными по видам депозитов или едиными¹.

Операции на открытом рынке (open market operation) – операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, например ГКО, правительство при посредничестве ЦБ РФ устанавливает такие цены (номинал облигаций) и доходность по ним (процентная ставка), которые должны стимулировать участников денежного рынка покупать ГКО при высоком уровне доходности и снижать спрос на них при низком. В первом случае масса денег в обращении сокращается, во втором – увеличивается. Теоретически снижение процентных ставок должно способствовать росту капиталовложений (реальных инвестиций), однако прямой зависимости здесь нет, должно быть еще много других стимулирующих факторов (налоги, риски и т.д.)

Валютное регулирование – осуществляется путем проведения валютных интервенций Банка России, т.е. купли-продажи иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

В случае недостатка в стране твердой валюты Центральный Банк может ввести ограничения на ее покупку и продажу – валютный контроль, который позволяет повысить внешнюю и внутреннюю стабильность национальной валюты.

Период с 2000 г. в силу благоприятной для России конъюнктуры мирового рынка, характеризуются значительным чистым экспортом, что обеспечивает приток иностранной валюты. С точки зрения ЦБ и Правительства это может привести к росту инфляции. Поэтому в качестве важнейшего направления денежно-кредитной политики определено снижение избыточной массы денег (стерилизация).²

Целевые ориентиры денежно-кредитной политики в ближай-шей перспективе:

• 
  обеспечение низкого уровня инфляции;
  
• 
  дедолларизация (ограничение спроса на иностранную валюту) российской экономики и укрепление национальной валюты с использовани-ем режима плавающего валютного курса;
  
• 
  снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики.
  

2.3. Банковское регулирование и надзор

Цели и задачи банковского регулирования и надзора

В соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации Банк России является органом регулирования и надзора за деятель-ностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы и защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Исходя из этой цели, Банк России должен решать следующие задачи:

• 
  предупреждать возможность возникновения системного банковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами);
  
• 
  защищать интересы вкладчиков и кредиторов;
  
• 
  не допускать монополизации финансового капитала, поддерживать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики;
  
• 
  способствовать повышению эффективности банковского дела, росту профессионализма и добросовестности банковских работников.
  

Конкретное содержание банковского регулирования и надзора формируется под воздействием ряда факторов:

• 
  макроэкономическая ситуация в стране, состояние банковской системы;
  
• 
  социально-экономические приоритеты развития общества;
  
• 
  совершенство законодательной базы;
  
• 
  проводимая Банком России кредитная политика;
  
• 
  степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти;
  
• 
  исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.
  

В международной банковской практике известны четыре способа
организации банковского регулирования и надзора:

• 
  под эгидой Центрального банка (Россия и многие другие страны);
  
• 
  ведущая роль принадлежит Правительству, как правило, в лице Министерства Финансов (Франция);
  
• 
  независимое агентство, несущее ответственность перед парламентом или президентом (Федеральное ведомство банковского надзора – Германия);
  
• 
  смешанный тип организации, например, в США – Федеральная Резервная Система (ФРС), Федеральная Корпорация страхования депозитов (ФКСД), Контролер денежного обращения (КДО), Федеральный Комитет открытого рынка (ФКОР).
  

Банковский надзор может быть двух видов: прямой (превентив
ный) и более либеральный (защитное регулирование). На практике чаще используются эти методы в в сочетании. Зарубежная банковская теория использует термин «разумный банковский надзор» (рис. 6)



Рис. 6. Виды банковского надзора

Механизм регулирования и надзора представляет собой систему инструментов и методов организации банковской деятельности.

Методы делятся на административные и экономические, регулирующие и надзорные.

Административные методы включают лицензирование, прямые ограничения (лимиты) и запреты. Например, запрет на проведение страховых операций с клиентами, назначение временной администрации в проблемные банки.

Экономические методы оказывают в основном косвенное воздействие на деятельность банков. Выделяют три основные группы методов:

налоговые, нормативные и корректирующие (гибко стимулирующие предпочтительное с точки зрения ЦБ поведение коммерческих банков).

Банк России широко использует нормативный метод путем издания специальных инструкций и организации контроля за их исполнением.

Регулирующие методы направлены на снижение банковских рисков. К ним относятся разработанные Банком России инструктивные материалы, базирующиеся на законе «О банках и банковской деятельности» и нормах международного банковского права. Они предполагают исследование как административных, так и экономических методов.

Надзорные методы нацелены на организацию контроля за выполнением Банковского законодательства и инструкций ЦБ.

Надзор за деятельностью кредитных организаций может осуществляться в следующих формах:

• 
  анализ отчетности КБ, регулярно представляемой в Банк России в установленном порядке;
  
• 
  проверка отдельных направлений деятельности или кредитной организации в целом представителем Банка России – ревизия на месте;
  
• 
  проведение внешнего аудита аудиторской фирмой. Сведения о фирме и ее аудиторское заключение представляются в Банк России.
  

Кроме того, все кредитные организации обязаны осуществлять внутренний аудит и контроль своими силами и публиковать заверенные аудиторской фирмой балансы и Отчеты о прибылях и убытках.

Если в результате надзорной деятельности Банк России выявил нарушение коммерческим банком банковского законодательства или отдельных нормативов, он имеет право:

• 
  взыскать штраф;
  
• 
  назначить временную администрацию для управления проблемным банком;
  
• 
  отозвать лицензию на право осуществления банковской деятельности.
  

Основные тенденции развития банковского регулирования и
надзора в России:

• 
  постепенный переход на международные стандарты регулирования и надзора;
  
• 
  введение системы «раннего оповещения» и «быстрого реагирования» на появление проблемных кредитных организаций;
  
• 
  переход на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности;
  
• 
  укрепление банковского менеджмента¹;
  
• 
  совершенствование методов банковского регулирования и надзора.
  

• ограничение деятельности финансово-несостоятельных КО².
Совершенствование регулирования и надзора Банк России опреде
ляет в соответствии с «Базовыми принципами эффективного над
зора за банковской деятельностью», сформированными Базельским
комитетом³.

С 31.12.99г. все кредитные организации обязаны публиковать в СМИ ключевые показатели своей деятельности:

• 
  баланс;
  
• 
  отчет о прибылях / убытках.
  
• 
  размер капитала;
  
• 
  Н₁ – норматив достаточности капитала;
  
• 
  •величина резервов на возможные потери по ссудам и иным активам.
  

Банк России – публикует сводный отчет «О финансовом состоянии» крупных КО.