Реферат Анализ платежеспособности предприятия ООО Жилстрой
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
| Предприятия постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно - материальные ценности и оказанные услуги; с покупателями – за купленные ими товары; с заказчиками – за выполненные работы и оказанные услуги. В условиях нестабильной рыночной экономики риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов увеличивается, это приводит к появлению дебиторской и кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе финансово – хозяйственной деятельности неизбежна и должна находится в рамках допустимых значений. Сомнительная дебиторская задолженность и просроченная кредиторская задолженность свидетельствуют о нарушениях поставщиками и клиентами финансовой и платежной дисциплины, что требует незамедлительного принятия соответствующих мер для устранения негативных последствий. Своевременное принятие этих мер, возможно, только при осуществлении со стороны предприятия систематического контроля. Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечении эффективности расчетов с дебиторами и кредиторами. Увеличение или снижение дебиторской и кредиторской задолженности приводят к изменению финансового положения предприятия. Так, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к так называемому техническому банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств предприятия из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. На основании этого необходимо проводить мониторинг и анализ состояния расчетов. Для проведения анализа используются данные бухгалтерского учета и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует своевременного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах. Целью выпускной квалификационной работы является учет и анализ расчетов с поставщиками и покупателями. В соответствии с поставленной целью необходимо решать следующие задачи: 1. изучить учет расчетов с поставщиками и покупателями; 2. охарактеризовать учет расчетов, основанных на зачете взаимных требований; 3. рассмотреть порядок списания истребованной и не истребованной задолженности; 4. провести анализ динамики, структуры и качества дебиторской и кредиторской задолженности; 5. проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; 6. выявить пути улучшения состояния расчетов. Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является открытое акционерное общество \"Жилстрой\". В процессе изучения и обработки материалов применяются следующие методы экономических исследований: экономический, монографический, экономико–математический, расчетно-конструктивный; используются основные методы экономического анализа, такие как: элиминирование, балансовый метод и так далее. Методологической и технической основой для написания выпускной квалификационной работы послужили: Федеральный Закон о бухгалтерском учете в РФ; Положение по введению бухгалтерского учета и отчетности в РФ; Постановления Правительства РФ и инструктивные материалы по изучаемым вопросам; учебная литература и труды отечественных и зарубежных ученых. Источниками конкретной информации для проведения исследования являются годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2002 – 2005 гг.: форма № 1 \"Бухгалтерский баланс\"; форма № 2 \"Отчет о прибылях и убытках\"; данные аналитического и синтетического учета по счету 60 \"Расчеты с поставщиками и подрядчиками\"; счету 62 \"Расчеты с покупателями и заказчиками\";первичные документы. |
Заключение
Открытое акционерное общество производственно-коммерческое строительное предприятие \"Жилстрой\" является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе. Предприятие имеет гражданские права и несет
обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральным законом. Основным видом деятельности является производственная. В развитии хозяйственной деятельности предприятия и повышении эффективности использования его ресурсов ведущая роль принадлежит трудовым ресурсам – темпы роста производительности труда одного работника опережают темпы роста его фондовооруженности. Однако, из анализа финансовой устойчивости и платежеспособности следует, что предприятие на протяжении анализируемого периода находится в кризисном финансовом состоянии, собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют, а так как предприятие не привлекает для свой деятельности долгосрочный заемный капитал – отсутствуют и чистые мобильные активы. ОАО ПКСП \"Жилстрой\" имеет высокую степень финансовой зависимости от заемных источников, все это говорит о неудовлетворенной структуре баланса и об увеличении риска финансовых затруднений в будущем. В настоящее время ОАО ПКСП \"Жилстрой\" решает вопрос о нехватке собственных оборотных средств. Планируется капитальный ремонт зданий и сооружения, ликвидация аварийности оборудования, реализация неиспользуемого. Ведение бухгалтерского учета на предприятии осуществляется в соответствии с нормативными документами, имеющими разный статус. Одни из них обязательны к применению (Закон \"О бухгалтерском учете\", положения по бухгалтерскому учету), другие носят рекомендательный характер (план счетов, методические указания, комментарии). ОАО ПКСП \"Жилстрой\" применяет автоматизированную форму учета, созданную на базе использования ЭВМ. В ходе написания выпускной квалификационной работы выявились следующие отличительные черты в организации расчетов и их учете. В бухгалтерском учете ОАО ПКСП \"Жилстрой\" аванс (предварительная оплата) поставщику отражается на счете 60/00 \"Расчеты с поставщиками\". Определения выручки от реализации продукции осуществляется по мере отгрузки продукции покупателям, а в целях налогообложения - по мере оплаты покупателями за поставленную продукцию. При вексельной оплате продаваемой продукции ОАО ПКСП \"Жилстрой\" использует только простые векселя Сбербанка, по которым расчет производится по номинальной стоимости векселя без дисконтной ставки. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что за анализируемый период произошло вовлечение средств предприятия в расчеты из-за значительного увеличения общей суммы дебиторской задолженности. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги, а на увеличение этой задолженности оказало влияние повышение неплатежеспособности покупателей. В то же время произошло увеличение бесплатных или более дешевых заемных источников покрытие потребности предприятия в оборотных средствах за счет увеличения общей суммы кредиторской задолженности за анализируемый период. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность предприятия бюджету. За анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости кредиторской и увеличение дебиторской задолженностей ОАО ПКСП \"Жилстрой\", в связи с этим увеличился срок расчета покупателей с предприятием и сократился средний срок в течение которого предприятие рассчитывается со своими кредиторами. Для улучшения организации расчетов с поставщиками и покупателями на ОАО ПКСП \"Жилстрой\", рекомендуются следующие мероприятия: - создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины, проведение регулярных сверок расчетов с покупателями. Важной составной частью оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате продукции; - необходимо производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным поставщикам и покупателям, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными, их целесообразно аккумулировать в отдельном документе, например: реестр старения счетов дебиторов, кредиторов. Составлять такой реестр можно в виде матрицы, по строкам указываются субъекты задолженности, по столбцам указываются субъекты задолженности, по столбцам – сроки образования. Реестр может оперативно выявлять тех должников, успешная работа с которыми может принести наибольший результат для предприятия, а также тех с которыми должны
| устанавливаться особые отношения; - постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия; - контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей; - в сложившейся ситуации можно посоветовать организовать на предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, но и по размерам, местонахождению юридических лиц, физических лиц и предлагаемых условий оплаты; - на высоком уровне организовать работу с договорами, в карточке клиента отличать работает он под реализацию или по системе предоплаты. Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации расчетов и их учета, снижению дебиторской задолженности и укреплению финансового состояния Открытого акционерного общества Производственно-коммерческого строительного предприятия «Жилстрой». |
Список использованной литературы
| 1. Федеральный закон \"О бухгалтерском учете\" от 21 ноября 1996 г. №129 – Ф3. 2. Федеральный закон о переводном и простом векселе от 11 марта 1997 г. №48 – Ф3. 3. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2, - М.: Проспект, 1998 – 480 с. 4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. №34н 5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению. 2002 г. 6. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. №552, с изменениями и дополнениями на 11 марта 1997 г. 7. Положение по бухгалтерскому учету \"Доходы организации\" ПБУ 9/99. Утверждено Приказом Министерства Финансов РФ от 6 мая 1999 г. №32н. 8. Положение по бухгалтерскому учету \"Расходы организации\" ПБУ 10/99 Утверждено Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н. 9. Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение Указ Президента РФ от 19 октября 1993 г. №1662. 10. Анализ бухгалтерского баланса предприятия: Методические рекомендации/ Сост. Л.А. Целоусова. – Киров, 1998 г. – 32с. 11. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Учебник/Под ред. В.И. Стражева – Мн: Высш. Шк, 1998 г. 1998 г. – 398 с. 12. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета. М.: экспертное бюро, 1997 г. – 351 с. 13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 480 с. 14. Бухгалтерский учет: Учебник/под ред. П.С. Безруких – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 1999 г. – 624 с. 15. Вещунова Н.Л., Фомина А.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности. – СПБ: Издательский торговый дом \"Герда\", 2000 – 640 с. 16. Голомазова Л.А. Списание невостребованной дебиторской задолженности. / Бухгалтерский учет, 1998 г. - №6 – 24-26 с. 17. Донцова А.В. Бухгалтерская отчетность и ее анализ. – М.: \"Интер-Тех\", 1996 г. – 112 с. 18. Ефимова О.В. Финансовый анализ 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во \"Бухгалтерский учет, 1999 – 352 с. 19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 1999 – 584 с. 20. Карпова Т.П. Основы управленческого учета : Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 1997 – 392 с. 21. Карзаева Н.Н. Счет фактура и расчеты с бюджетом по НДС. / Бухгалтерский учет – 1998, №12, 34 – 92 с. 22. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. / Бухгалтерский учет – 1996, №12, 34 с. 23. Ложников И.Н. О порядке отражения в бухгалтерском учете организаций операций с векселями. / Главбух. Практический журнал для бухгалтеров. – 1997 г. - №7, - 4-15 с. 24. Лубяная В.С. Дебиторская и кредиторская задолженность. Бухгалтерский учет. Налоговые аспекты. / Налоговый вестник – 1998, №10 – 99 с. 25. Методические указания по выполнению выпускных квалифицированных работ для студентов 5 курса всех специальностей. / Кировский филиал ВЗЭФИ – Киров, 1999 г. 26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. перераб. и доп. – Минск: ООО \"Новое здание\", 1999 – 688 с. |
При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.
Платежеспособность предприятия определяет его возможность и способность своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность, и т. п.
Анализ платежеспособности, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, необходимого не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (например, банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
Неплатежеспособность (неликвидность) предприятия основана на недостатке платежных средств и означает неспособность предприятия в долгосрочной перспективе погашать свои долги. Неплатежеспособность может привезти к банкротству.
В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидность его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
И так под ликвидностью организации понимается способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.
Как следует из определений понятие платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена, например, за счет наличия излишних товаро-материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем ликвидность организации означает и ее платежеспособность.
Управление текущей платежеспособностью требует ответа на вопрос, каковы реальные возможности организации погасить ее краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Иными словами, сколько реально стоят оборотные активы, числящиеся на балансе организации, какова их реальная ликвидность.
Можно выделить следующие группы определений ликвидности активов, приводимые отечественными и зарубежными авторами.
Во-первых, ликвидность активов трактуется как аналитическая величина, характеризующая распределение активов по оси времени.
Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Во-вторых, ликвидность активов понимается как внутренне присущая активу способность трансформироваться в денежные средства.
Ликвидность актива – способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Ликвидность активов - готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.
В-третьих, ликвидность понимается как характеристика активов, определяющая незначительные затраты на трансформацию их в денежные средства.
Ликвидные активы – активы, которые могут быть быстро превращены в денежные средства без значительного снижения их стоимости (обычно к ним относятся оборотные активы).
Представляется логичным сформулировать следующее определение ликвидности активов предприятия. Это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи (здесь же учитывается колебания рыночных цен и уровень издержек на реализацию).
Ликвидность баланса трактуется отечественными авторами более однозначно в отличии от ликвидности активов: это возможность и степень покрытия обязательств. Можно привести следующие взгляды на ликвидность баланса.
Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Таким образом, ликвидность баланса можно определить как характеристику теоретической учетной возможности предприятия обратит активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а это неотъемлемая часть определения платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
1.2 Источники аналитической информации оценки платежеспособности и ликвидности организации
Сбор и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:
инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы) – анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы (увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия);
кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики) - на основании финансовой информации фирмы определяют выгодность помещения в предприятие своих капиталов и вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы (целесообразность продления кредита, гарантии его возврата);
профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;
поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;
население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;
деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.
Следовательно, все многообразие связей, в которые фирма вступает с субъектами внешней среды, базируется на финансовой информации об этой фирме, позволяющей им оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с данной фирмой. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия являются формы бухгалтерской отчетности. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках являются основными формами отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном ведение хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и т.д.).
Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке. В РФ актив баланса состоит в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку, то есть вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы разделяется по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.
Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих
вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие вопросы.
Если бухгалтерский баланс дает общее представление об имущественном и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом промежуточные формы содержат данные нарастающим итогом. Для инвесторов и аналитиков эта форма во многих отношениях важнее, чем баланс, так как в ней содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.
Говоря о ликвидности, следует различать понятия «ликвидности активов» и «ликвидности баланса».
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: срок трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.
Ликвидность баланса есть покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
На рисунке 1.1 представлена схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия, баланса, активов. Все уровни схемы равнозначны и переход на каждый последующий невозможен без существования предыдущего. Ликвидность активов является условием ликвидности баланса, ликвидность баланса – условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность предприятия является платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать ликвидность активов.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.
Наиболее ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Быстро реализуемые активы – А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.
Рисунок 1.1 - Взаимосвязь различных видов ликвидности и платежеспособности
Медленно реализуемые активы – А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».
Трудно реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства – П1. В группу включается кредиторская задолженность.
Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:
A1 П1,
А2 П2,
А3 П3,
А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Общий коэффициент ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (формула 1.1).
(1.1)
где А1- наиболее ликвидные активы;
А2 – быстрореализуемые активы;
А3 – медленно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.
Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
В экономической литературе до сих пор не выбран определенный подход в определении ликвидности и платежеспособности предприятия. У разных авторов разный подход.
В учебнике Финансового анализа Банк В.Р. и Банк С.В. для оценки показателей ликвидности и платежеспособности рассматриваются коэффициенты:
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) это отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидности имущества над имеющимися обязательствами. Значение от 1 до2.
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности это отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам. Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение ≥ 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности это отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам. Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Значение ≥ 0,5.
Коэффициент «цены» ликвидации это отношение всех активов предприятия к величине внешних обязательств. Определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества. Значение ≥ 1.
Общий коэффициент ликвидности баланса это отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, при условии что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми категориями. Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Значение ≥ 1.
Коэффициент перспективной платежеспособности это отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов. Определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е. на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства.
Коэффициент задолженности это отношение величины долгосрочных обязательств к активам предприятия. Показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб., вложенный в активы предприятия. Другими словами определяет, какая часть активов предприятия в случае необходимости, понадобиться для покрытия его долгосрочных обязательств. Значение < 0,38.
Коэффициент общей платежеспособности это отношение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов к основным средствам и прочим внеоборотным активам, к запасам и затратам. Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов.
Гаврилова А.Н. и Попов А.А. рассматривают 10 коэффициентов – показателей ликвидности и платежеспособности предприятия:
Величина собственных оборотных средств. Показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия "оборотные средства" и "собственные оборотные средства". Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.
Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и
видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но (что гораздо более важно), и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности, это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. На практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Доля оборотных средств в активах характеризует относительную величину оборотного капитала предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств предприятия, профинансированных за счет собственных средств.
Доля запасов в оборотных активах характеризует структурное состояние текущих активов. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины "нормальных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
Между тем Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. предлагают такие показатели ликвидности и платежеспособности, как:
общий коэффициент покрытия (для случая, если долгосрочная дебиторская задолженность оборачивается за период, меньший чем нормальный операционный цикл, в предположении, что последний превышает год) это отношение оборонных активов (текущие активы) к краткосрочным обязательствам. Значение от 1 до 2
коэффициент текущей ликвидности это отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).коэффициент промежуточной ликвидности это отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам. Значение от 0,15 до 0,2.
коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности это отношение денежных средств плюс легко реализуемые ценные бумаги и депозиты к краткосрочным обязательствам. Значение от 0,15 до 0,2
доля денежных средств в чистом оборотном капитале это отношение денежных средств к чистому оборотному капиталу(без учета долгосрочных обязательств). Значение от 0 до 1.
коэффициент Бивера (показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу. Вычисляется: (Чистая прибыль + амортизация) / долгосрочный и краткосрочные финансовый обязательства),
Коэффициент покрытия процентов (по чистой прибыли) это отношение прибыли от основной деятельности плюс процентов к выплате к процентам к выплате. Показывает, насколько полученная прибыль обеспечивает выплату процентов по кредитам и займам.
коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам, мес. это отношение краткосрочных заемных средств к среднемесячной брутто-выручке. Характеризует долю текущих заемных средств организации в среднемесячной валовой выручке.
степень платежеспособности общая, мес. это отношение заемных средств к среднемесячной брутто-выручке. Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации – долю ее совокупных заемных средств в среднемесячной выручке.
И так проанализировав разные подходы разных авторов к определению ликвидности и платежеспособности вынесем общие коэффициенты с помощью которых я буду анализировать ликвидность и платежеспособность ООО «СК Жилстрой».
Рассмотрим такие показатели ликвидности как: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэфициент текущей ликвидности.
И расчетаем коэфициенты, которые характерезуют платежеспособность предприятия такие как: коэффициент общей платежеспособности, коэффициент перспективной платежеспособности.
1.3 Организационно-производственная характеристика ООО «СК Жилстрой»
ООО «СК Жилстрой» создано в соответствии с ГК РФ и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Предприятие учреждено 35 гражданами Российской Федерации, для осуществления различных видов производственной и коммерческой деятельности в целях наиболее полного удовлетворения общественных потребностей, насыщения рынка работами и услугами, и получения его Учредителями максимальной прибыли на вложенный капитал.
Основными учредительными документами предприятия являются: свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц, свидетельство о постановке на учет в налоговом органе юридического лица и устав
Основной целью деятельности общества является получение прибыли и распределение ее между акционерами.
Основным видом деятельности предприятия являются строительно-монтажные работы.
Бухгалтерия ООО «ЖилСтрой» является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется непосредственно директору предприятия. В штате предприятия состоит только главный бухгалтер, который назначается на должность и освобождается от должности приказом директора фирмы.
Должностные обязанности главного бухгалтера:
обеспечение контроля за отражением на счетах бухгалтерского учета всех осуществленных хозяйственных операций;
правильное начисление и своевременное перечисление платежей в государственный бюджет, взносов на государственное социальное страхование, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам, отчисление средств в фонды и резервы;
начисление в установленном порядке всех видов заработной платы работникам фирмы, пособия по временной нетрудоспособности, премии;
составление в установленные сроки бухгалтерской отчетности;
проведение экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
ведение кадрового учета.
осуществление и ведение учета по расчетам в установленном порядке с организациями и отдельными лицами при оплате работ и услуг фирмы;
ведение учета приема и расхода денежных средств, своевременное отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с их движением;
оформление банковских документов для получения и сдачи в банк наличных денежных средств;
проводить инвентаризацию расчетов с работниками фирмы и отражать результаты на счетах бухгалтерского учета;
- ведение учета расчетов с поставщиками, прочими дебиторами и кредиторами;
Экономические показатели, характеризующие деятельность ООО «СК Жилстрой» за 2006 - 2007 гг.. приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Экономические показатели, характеризующие деятельность ООО «СК Жилстрой» за 2006 - 2007 гг.
| Показатели | 2006 г | 2007 г | Изменения по сравнению с величиной (+,-) | |
| в абс. выражении | в % | |||
| Выручка от продажи продукции (работ, услуг) (тыс. руб.) | 20475 | 35209 | +11734 | 157,3 |
| Расходы по производству и продаже продукции (работ, услуг) (тыс. руб.) | 17631 | 24833 | +7202 | 140,9 |
| Среднесписочная численность работников (чел.) | 92 | 96 | +4 | 104,4 |
| Прибыль от продажи продукции (работ, услуг) (тыс. руб.) | 2185 | 9985 | +7800 | 457 |
| Прибыль до налогообложения (тыс. руб.) | 1788 | 9169 | +7381 | 512,8 |
| Чистая прибыль (тыс. руб.) | 1767 | 9163 | +7396 | 518,6 |
| Средняя зарплата (руб.) | 4683 | 7887 | +3204 | 168 |
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ООО «СК Жилстрой»
2.2 Анализ ликвидности ООО «СК Жилстрой»
Главной целью анализа своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшениея фонансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса оформляестся в форме таблицы 2.2.
Виды актива
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Виды пассива
2005 г.
2006 г.
2007 г
Денежные средства
2430
1281
2684
Кредиторская задолженность
976
3551
2131
Краткосрочные финансовые активы
-
-
-
Прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
Итого по группе А1
2430
1281
2684
Итого по группе П1
976
3551
2131
Краткосрочная дебиторская задолженность
9658
9147
10407
Займы и кредиты стр. 610
-
3100
-
НДС по приобретенным ценностям
-
-
-
Итого по группе А2
9658
9147
10407
Итого по группе П2
-
3100
-
Сырье и материалы
6850
7753
9468
Займы и кредиты стр.510+стр520
-
-
-
Животные на выращ-ие и откорм
530
2772
3870
Незавершенное производство
-
-
-
Прочие долгосрочные обязательства
562
179
-
Готовая продукция
3633
10478
7123
Итого по группе П3
562
179
-
Итого по группе А3
11013
21003
20461
Внеоборотные активы за минусом стр.140
12612
15531
13958
Капитал и резервы
4862
4862
4862
Резервы предстоящих расходов
-
-
Долгосрочная дебиторская задолженность
-
-
-
Задолженность перед учредителями по выплате доходов
-
-
Расходы будущих периодов
-
416
627
Доходы будущих периодов
29313
35686
41144
Итого по группе А4
1261
2
1594
7
1458
5
Итого по группе П4
3417
5
4054
8
4600
6
Итого
35713
47378
48137
Итого
35713
47378
48137
Таблица 2.2 - Исходные данные для расчета платежеспособности ООО «СК Жилстрой» за 2006 - 2007 г.г. (тыс. руб.).
Исходя из данных таблицы соспоставим итоги:
| 2005 г. | А1 > П1 | 2006г. | А1 < П1 | 2007г. | А1 > П1 |
| | А2 > П2 | | А2 > П2 | | А2 > П2 |
| | А3 > П3 | | А3 > П3 | | А3 > П3 |
| | А4 < П4 | | А4 < П4 | | А4 < П4 |
Как видно из расчетов, ООО «СК Жилстрой» на конец 2006 начало 2007 года не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности (платежный недостаток – 2270 тыс. руб.).
Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочноых обязательств возникает из-за превышения краткосрочной дебиторской задолженности над краткосрочной задолженностью кредиторам.
Медленно реализуемые активы, включая запасы и зартаты, а также долгосрочные финансовые обязательства как на начало так и на конец периода превышают долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства свидетельствует о том, что ООО «СК Жилстрой» имеет перспективную ликвидность.
Таким образом поскольку только одно неравенство (на конец 2006 начало 2007 года) не соответствует, то ликвидность баланса незначительно отличается от абсолютной.
Проведем оценку показателей ликвидности предприятия. Для того чтобы оценить ликвидность ООО «СК Жилстрой» необходимо расчитать ряд специальных показателей – коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
(2.1)
где НЛА – наиболее ликвидные активы (денежные сердства и краткосрочные финансовые вложения),
ПV – раздел пять пассива баланса «Краткосрочные пассивы».
Минимальное значение этого коэффициента – от 0,15 до 0,2. Объясняется тем, что НЛА должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторы и кредиты, непокашенные в срок), для которых среди обязательств предприятия в нормальных условиях не более 20%.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
(2.2)
Значение этого коэффициента – от 0,5 до 0,8. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Коэффициент текущей ликвидности
, (2.3)
где КрЗ – кредиторская задолженность,
АII – Раздел второй актива баланса,
ЗС – заемные средства.
Минимальное значение этого коэффициента – 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.
Следует отметить, что каждый из данных коэффициентов представляет интерес для отдельных групп кредиторов: коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности, опираясь на данные баланса за 2007 год (приложение Б) и используя формулы 2.1, 2.2, 2.3.
Таблица 3.1 – Коэффициенты ликвидности
| Коэффициенты | На начало года | На конец года |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 1,25 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 1,56 | 6,14 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 4,72 | 15,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (немедленно). Величина его должна быть не ниже 0,2. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса и интересует прежде всего кредиторов.
У ООО «СК Жилстрой» коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,2 нормальный, а на конец года 1,25, что говорит о способности предприятия погасить 20% краткосрочных обязательств на начало года и 125% на конец.
Коэффициент быстрой ликвидности завышен за счет роста дебиторской задолженности. Но сам коэффициент говорит о том, что предприятие может погасить часть текущих обязательств за счет не только денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги.
Значение коэффициента текущей ликвидности значительно завышено, это связано (скорее всего) с отраслевой принадлежностью предприятия.
Анализируя коэффициенты ликвидности особо следует обратить внимание на ряд присущих им недостатков, что в какой-то мере искажает объективную оценку деятельности предприятия. Сложность заключается в том, что:
- не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;
- не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.
2.2 Анализ платежеспособности ООО «СК Жилстрой»
Для анализа платежеспособности предприятия нам необходим расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия.
Коэффициент общей платежеспособности
(2.4)
Где П2 - краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные заемные средства,
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства,
А3 - медленно реализуемые активы – это статьи из раздела II баланса «оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения из раздела I баланса «Внеоборотные активы»,
А4 - труднореализуемые активы – это статьи раздела «Внеоборотные активы» формы № 1, за исключением долгосрочных финансовых вложений, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Коэффициент перспективной платежеспособности
(2.5)
Отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к величине запасов, НДС, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочих оборотных активов.
Рост данного показателя в динамике трудно оценить однозначно.
Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства.
Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ООО «СК Жилстрой» за 2007г. на основании данных баланса предприятия (Приложение Б).
Таблица 3.2 – коэффициенты платежеспособности
| Коэффициенты | На начало года | На конец года* |
| Коэффициент общей платежеспособности | 0,09 | - |
| Коэффициент перспективной платежеспособности | 0,008 | - |
*данные отсутствуют т. к. у компании нет долгосрочных обязательств, а во втором случае нет краткосрочных кредитов и займав.
Расчет коэффициента общей платежеспособности показывает, что доля покрытия кредитов и займов за счет нематериальных и материальных активов низка, т. е. на 1 руб., вложенный в основные средства и прочие внеоборотные активы, а также в запасы и затраты, в 2007 г. приходится всего лишь 0,09 руб. долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Но это не помешало компании на конец года полностью погасить долгосрочные обязательства и краткосрочные займы и кредиты.
Коэффициент перспективной платежеспособности определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений, т.е. на сколько производственные запасы покрывают долгосрочные обязательства. И в нашем случае они покрываются на 0,8%.
Показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше его долгосрочных и краткосрочных обязательств, а общие активы ООО «СК Жилстрой» гораздо больше его долгосрочных обязательств. Следовательно исследуемое предприятие платежеспособно.
Можно сделать вывод, что ООО «СК Жилстрой» является относительно платежеспособным предприятием. А по итогу коэффициента абсолютной ликвидности является заемщиком 1-го класса. Также при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод также о достаточной платежеспособности.
Заключение
В заключение работы еще раз следует подчеркнуть: текущая платежеспособность (ликвидность) предприятия является одной из важнейших характеристик его финансового состояния и фактически является одним из показателей банкротства, поскольку определяет возможность своевременно оплачивать счета предприятия.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства позволяет анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Платежеспособность – это «сигнальный показатель, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и во внебюджетные фонды».
Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.
Платежеспособность ООО «СК Жилстрой» определяется показателями ликвидности баланса и с помощью коэффициентов платежеспособности, взятых в ходе анализа точек зрения различных авторов к определению платежеспособности.
Подводя итоги можно сделать вывод, что ООО «СК Жилстрой» является относительно платежеспособным предприятием. А по итогу коэффициента абсолютной ликвидности является заемщиком 1-го класса (по банковской классификации заемщиков). Также при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод также о достаточной платежеспособности.
Анализируя вышеперечисленные коэффициенты, можно сделать заключение, что риска потенциального банкротства для ООО «СК Жилстрой» в ближайшем будущем не существует.
Укреплению платежеспособности ООО «СК Жилстрой» способствуют следующие мероприятия, направленные на улучшение деятельности по следующим направлениям:
Маркетинг (ценовая политика, организация сбыта, уровень спроса, политика продвижения продукции);
Производство (состояние и уровень использования производственных мощностей, качество и конкурентоспособность продукции);
Ресурсный потенциал (наличие, состояние, резервы повышения эффективности использования);
Организационная структура управления (эффективность, основные функции отдельных подразделений, критерии оценки работы);
Финансы (денежные потоки, состояние оборотного капитала, цена финансовых ресурсов и доходность деятельности).
Такой анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.
Список использованных источников
1 Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве //Аудитор. - 1998. - № 4. - С. 51-55.
2 Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: курс лекций для студ. вузов.- М.: ИНФРА-М, 2002.- 298с.
3 Большаков С.В. Финансы предприятий. Теория и практика: учебник для студентов вузов.- М.: Книжный мир, 2005.- 617 с.
4 Дмитриев А. Е. Бюджетное управление: типичные ошибки //Экономика. Финансы. Управление. - 2007. - № 11. - С. 95-10.
5 Ермолаев С.Н. Применение традиционной теории структуры капитала в расчетах финансовых показателей фирмы //Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - № 4. - С. 62-78.
6 Карелин В.С. Финансы корпораций: учебник.- М.: Дашков и К*, 2006.- 620 с.
7 Ковалева А.М. Финансы фирмы: учебник.- М.: ИНФРА-М, 2002.- 491с.
8 Колбачев Е.Б. Финансы и кредит в вопросах и ответах: учебное пособие для студ. вузов.- Ростов н/Д.: Феникс, 1999.- 192с.
9 Лапуста М.Г. Финансы фирмы: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2002.-263с.
10 Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебное пособие для студ. экон. спец. вузов.- М.: Финансы и статистика, 2000.- 200с.
11 Основы предпринимательской деятельности: Финансовый менеджмент: учебное пособие для студ. средн. учебн. заведений /под ред. В.М. Власовой.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 128с.
12 Семенов В.М. Финансы предприятий: учебное пособие.- М.: Финансы и статисти
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансовых показателей его деятельности и факторов их формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала [3, 15].
В современных экономических условиях финансовые показатели деятельности каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия. При помощи финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д.
В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.
Дело в том, что для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о
финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе – в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж
