Систематические риски:

Этот вид риска связан, прежде всего, с общей экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, общерыночным падением цен на финансовые активы. К этой категории рисков можно отнести: риск изменения процентной ставки, риск падения общерыночных цен и риск инфляции. Причем риск изменения процентной ставки особенно актуален в условиях инфляции. Риск падения общерыночных цен связан с одновременным падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги. Этот риск относится, прежде всего, к операциям с акциями. Риск инфляции обусловлен изменением покупательной способности денег и приводит к тому, что вложения даже в самые безопасные ценные бумаги могут принести убытки. Этот вид риска общемировой, т.е. инфляция – общемировая тенденция

( В рамках портфельной теории систематический риск – риск, связанный с факторами, рассматриваемыми как значимые в рамках некоторой модели. Систематические риски не должны значимо снижаться в рамках большого портфеля или с течением времени, в противном случае факторы их определяющие целесообразно игнорировать, и данные риски могут быть отнесены к несистематическим. Систематические риски являются основным предметом исследования при оценке и управления рисками.)

Несистематические риски:

1)       Риск ликвидности

2)       Риск отраслевой

3)       Риск коммерческий

4)       Риск финансовый:

·         Операционный риск;

·         Инфляционный риск;

·         Кредитный риск;

·         Процентный риск;

·         Валютный риск;

·         Инвестиционный риск.

Несистематический риск связан с финансовым положением конкретного эмитента ценных бумаг. Оценка его требует определенных усилий как со стороны посредников рынка финансовых активов, так и со стороны инвесторов. К категории несистематических можно отнести следующие виды рисков: риск ликвидности, отраслевой риск, коммерческий и финансовый риски. Иными словами, можно сказать, что несистематический риск – риск, источники которого и чувствительность к которому не рассматриваются в рамках модели оценки и управления рисками. Несистематические риски, как правило, игнорируются при решении задач оценки и управления рисками. Риск ликвидности связан с возможной 

задержкой реализации ценной бумаги на рынке. Любой инвестор должен быть уверен, что при необходимости он может продать свою ценную бумагу и обратить инвестиционный капитал в наличные деньги. Отраслевой риск связан с изменением состояния дел в отдельн6ой отрасли экономики (спады и подъемы). Коммерческий риск связан с возможностью получения прибыли или убытков в результате конкретной деятельности отдельного участника рынка ценных бумаг. К основным факторам коммерческого риска можно отнести:

·         уровень платежеспособности, финансовой устойчивости эмитента, качество управления;

·         наличие достаточной, достоверной информации у инвестора;

·         степень информированности, коммутативности посредника.

Финансовый риск – риск убытков в связи с нерентабельностью или банкротством эмитента ценных бумаг. В целом финансовый риск как меру экономической или социальной неопределенности можно охарактеризовать:

·         по величине – высокий, средний, низкий;

·         по степени допустимости – допустимый риск, когда теряется часть дохода, прибыли; критический (локальный) риск, при котором полностью утрачиваются доходы и возникает необходимость возмещать затраты; катастрофический риск полной потери имущества;

·         по объектам – риск предпринимателя, предприятия, банка, страховой компании, т.е. отдельных юридических и физических лиц;

·         по виду деятельности – риск производственной, посреднической, торговой, транспортной, консалтинговой, страховой, охранной и иной деятельности;

·         по экономическому содержанию – чистый риск как объективная возможность несения убытков (нулевого результата) и спекулятивный риск как субъективная возможность получения положительного или отрицательного результата определенной деятельности

·         по характеру – операционный, инфляционный, кредитный, процентный, валютный.