Реферат Методы оценки кредитоспособности заемщика 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
стр
Введение 3-4
Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности
заемщика банком 5-18
1.1. Содержание понятия кредитоспособность заемщика. 5-10
1.2. Основные методы оценки кредитоспособности заемщика. 11-18
Глава 2. Анализ методов кредитоспособности заемщика. 19-28
2.1. Методика определения кредитоспособности
заемщика – юридического лица Сбербанком России. 19-21
2.2. Методы, используемые зарубежными банками
при оценке кредитоспособности заемщиков 21-28
Заключение 29-30
Список литературы 31
Приложения 32
Введение
Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики дополнительными денежными ресурсами.
Кредитные операции банка являются ведущими среди прочих как по прибыльности, так и по масштабности размещения средств.
В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Поэтому кредитоспособность заемщика играет центральную роль в кредитных отношениях коммерческого банка.
Проблема оценки кредитоспособности клиентов, их финансового состояния с точки зрения способности своевременно вернуть сумму основного долга и процентов была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банков. В зависимости от методов оценки, которые применяет тот или иной банк в последующем во многом зависит его финансовое состояние и жизнеспособность. Неправильная оценка может привести к невозврату кредита, что в свою очередь вызовет нарушение ликвидности банка и в конечном итоге, возможно, приведет к банкротству. Поэтому каждый банк придает особое значение совершенствованию методов оценки кредитоспособности заемщиков.
Цель работы – рассмотреть современные методы оценки кредитоспособности заемщика, применяемые ОАО «Сбербанком России» в процессе кредитного анализа.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:
1) дать характеристику понятия «кредитоспособность заемщика»;
2) рассмотреть основные современные методы оценки кредитоспособности заёмщика;
3) провести анализ оценки кредитоспособности в Сбербанке России;
4) сравнить методы оценки кредитоспособности заемщика российских и зарубежных банков.
1.1. Содержание понятия кредитоспособность заемщика.
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов - кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности, но при этом остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.
В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.
До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по вопросу содержания понятия «кредитоспособность».
Так, в учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)1. Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет2. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами3. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платежеспособностью и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет»4.
Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность».
Таблица 1 Сравнительный анализ терминов «кредитоспособность» и «платежеспособность»
Как видно из таблицы, оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения ссудной задолженности.
Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта)5. М. О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора6.
С другой точки зрения «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок». Но предпосылки для получения кредита — это еще не возможность его получить: не понятно, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками. Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором. Кроме того, в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит».
М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки»7. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.
Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.
Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита»8.
При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход — генерировать денежные потоки.
Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «кредитоспособность» представляет собой реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком»9.
Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ. В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка — правильное определение размера допустимого кредита. В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика. Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.
Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе.
1.2.
Основные методы оценки кредитоспособности заемщика.
Существуют различные способы группировки базовых методов оценки кредитоспособности. Так как на практике эти методы часто комбинируются и дублируются, то сложно подобрать универсальную схему классификации. Удачной представляется следующая классификация методов оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, представленная на рисунке 1.
Рис. 1 - Классификация методов оценки кредитоспособности
Скоринговый метод оценки кредитоспособности чаще всего используется банками при кредитовании физических лиц. Этот метод позволяет оценить не только экономические факторы, но и человеческие качества заемщика. Метод оценки имеет форму теста, состоящего из ряда вопросов позволяющих составить характеристику заемщика. Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов - это оценка кредитоспособности заемщика. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст. Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной и может быть автоматизированной. Самое важное при использовании метода - это список вопросов и весовые коэффициенты ответов, тщательно подобранные с учетом таких специфических факторов как регион использования, менталитет населения и другие.
Деревья решений это метод автоматического анализа данных. Получаемая модель – это способ представления правил в иерархической, последовательной структуре, где каждому объекту соответствует единственный узел, дающий решение. Пример дерева представлен на следующем рисунке 2.
Рис. 2 - Пример дерева решений (18)
Достоинства данного метода заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений. Но для построения самого дерева, как и в скоринговом методе, требуются глубокие статистические исследования для наиболее точного подбора вопросов ключевых ветвей.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в вычислении пропорций между отдельными позициями бухгалтерского баланса, форм отчетности, которые охватывают один и тот же период времени. Метод эффективен для отражения положения дел компании в течение отрезка времени, так как позволяет анализировать безразмерные величины, отражающие тенденцию развития экономического состояния заемщика, а не абсолютных показателей в стоимостном выражении, и позволяет выявлять взаимосвязи этих коэффициентов.
Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Обычно в мировой практике выделяется пять групп коэффициентов:
На основании сравнения полученных коэффициентов с опорными величинами делается вывод о целесообразности предоставления кредита данному заемщику.
Так, коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих оборотных активов, то есть средств, которыми располагает клиент в таких формах как денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов, с текущими обязательствами ближайших сроков погашения. Если долговые обязательства превышают средства клиента, он является некредитоспособным.
Коэффициенты эффективности или оборачиваемости дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.
Коэффициент финансового левериджа (КЛ) характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных краткосрочных и долгосрочных средств, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.
Коэффициенты обслуживания долга или коэффициент покрытия фиксированных платежей показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами.
Формулы расчета коэффициентов и их нормативы приводятся в приложении 1.
Данный метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов имеет свои недостатки. Эти коэффициенты полезны, так как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента с помощью цифровых величин, однако нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:
- отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках средств, а не средств находящихся в обороте;
- показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия - в основном движение оборотных средств;
- не учитывают репутации заемщика, инфляции, оценок выпускаемой и реализуемой продукции, ни перспектив капиталовложений.
Таким образом, оценка уровня кредитоспособности с помощью метода коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Без серьезной аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик платежеспособным и кредитоспособным.
Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока (таблица 2) средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку пользования испрашиваемой ссуды.
Таблица 2.
Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.
На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 30; III кл. – 0,25; IV кл. – 0,2; V кл. – 0,2;VI кл. – 0,15.
Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к следующему.
Общий денежный поток (Чистые денежные средства)=
Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + увеличение (уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + увеличение (уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.
Расчет первого слагаемого:
Денежный поток производственно-хозяйственной деятельности=
Выручка и реализации — платежи поставщикам и персоналу
+ проценты полученные — проценты уплаченные — налоги
Расчет второго слагаемого общего денежного потока:
Денежный поток инвестиционной деятельности =
Поступления от продажи основных активов — капвложения
Расчет третьего слагаемого:
Денежный поток финансовой деятельности =
Кредиты полученные — погашение долговых обязательств
+ эмиссия акций — выплата дивидендов
Прогнозные модели получают с помощью статистических методов и используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При реализации данного метода используется функция, дающая оценку надежности заемщика. Данная функция рассчитывается путем умножения финансовых коэффициентов результатов деятельности заемщика на коэффициенты, рассчитанные в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, эта оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета аналитических коэффициентов.
Основываясь на данных базовых методах оценки кредитоспособности клиента можно создать методику для оценки кредитоспособности практически любого типа клиентов. Для оценки частных займов небольших сумм может подойти метод деревьев решений, оценить кредитоспособность можно прямо в офисе банка за несколько минут, с этой задачей может справиться любой офисный работник. При выдаче кредита на крупную сумму или ипотечного кредита подойдет скоринговый метод, так как он может более тонко учитывать индивидуальные особенности клиента, а, следовательно, может дать более точный прогноз о будущей кредитоспособности заемщика. При оценке кредитоспособности фирмы не обойтись без анализа финансовых коэффициентов результатов деятельности, чтобы составить представление о перспективах ее развития. Проверить сделанные выводы можно проанализировав денежные потоки, порождаемые деятельностью компании. А если речь идет о долгосрочном инвестиционном проекте, то обязательно следует проверить, насколько велика будет склонность потенциального заемщика к банкротству в течение ближайших нескольких лет, опираясь на данные статистики деятельности компаний занятых в этом же секторе экономики.
Используя любой метод оценки кредитоспособности, отдельное внимание всегда следует уделять кредитной истории заемщика, ведь ни что не характеризует порядочность и платежеспособность заемщика лучше, чем регулярность и своевременность оплаты его прошлых кредитов.
Таким образом, рассмотрев основные методы оценки кредитоспособности заемщика, можно сделать вывод, что для достижения наиболее точных результатов всегда следует использовать комплексную методику оценки кредитоспособности, включающую несколько разносторонних методов.
Глава 2.
Анализ методов кредитоспособности заемщика.
2.1. Методика определения кредитоспособности заемщика – юридического лица Сбербанком России.
В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.
В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.
Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки, финансового состояния и качественного анализа рисков. Методика разработана на основе приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.
Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1, К2, К3, К4, К5), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 3.
Таблица 3. Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России
Следующий шаг – расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К1 = 0,11, К2 = 0,05, К3 = 0,42, К4 = 0,21, К5 = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.
Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.
Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S ≥ 2,42 соответствует третьему классу. Далее, определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика.
2.2. Методы, используемые зарубежными банками при оценке кредитоспособности заемщиков
В вопросе определения способа определения кредитоспособностями заемщика каждый кредитор волен выбирать самостоятельно методы оценки и уровень глубины анализа исходя из собственных представлений целесообразности их применения. Поэтому даже у двух банков одной страны вряд ли можно найти абсолютно идентичные методики оценки рисков при выдаче кредита.
Рассмотрим методы оценки кредитоспособности заемщика на примере нескольких западных стран.
Так, национальный банк Украины рекомендует коммерческим банкам использовать для экономической оценки деятельности заемщиков такую систему финансовых коэффициентов:
- Коэффициент общей ликвидности, который характеризует, насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить за счет всех мобилизованных оборотных активов;
- Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, который характеризует, насколько краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены высоколиквидными денежными средствами и ценными бумагами;
- Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (коэффициент автономии), который характеризует размер привлеченных средств к собственным средствам;
- Коэффициент финансовой независимости, который показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности;
- Коэффициент маневренности собственных средств, который характеризует степень мобильности использования собственных средств.
Помимо способа оценки кредитоспособности заемщиков на основе системы финансовых коэффициентов в банковской практике могут использоваться и такие способы:
- На основе анализа денежных потоков;
- На основе анализа делового риска.
Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:
К первой группе относятся коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.
Коэффициент покрытия - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств у клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия меньше единицы, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.
Коэффициенты привлечения образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.
С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, может компенсироваться ростом прибыльности.
Для получения такого рода данных банку потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:
1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
-факторы производства:
а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);
б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
в) финансовые ресурсы;
г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).
В активе баланса при анализе выделяются три составные части:
- иммобилизованные активы,
- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие)
- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (расчет представлен в таблице 4:
Таблица 4. Показатели расчета результатов деятельности
Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах.
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.
Кроме информации, основанной на финансовой деятельности, источниками информации о кредитоспособности заемщика могут также служить:
Для зарубежных банков первым источником внешней информации являются кредитные ассоциации, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информацией являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточного широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию.
Так, в Германии банки снабжаются информацией о кредитных историях клиентов как другими кредитными организациями, так и специализированными справочными бюро. Есть независимые учреждения («Шиммельпрефенг», Кредитная реформа» и д.р.), которые на профессиональном уровне представляют сведения о других лицах и фирмах. При этом все кредитные институты Германии посылают справки о клиентах в Общество обеспечения безопасности кредитных операций (SCHUFA) почти независимую организацию, созданную для учета кредитных историй частной клиентуре банков.
В Великобритании информация о кредитных соглашениях является общедоступной. На территории страны действуют два кредитных агентства, основная задача которых создание и ведение базы данных о кредитной деятельности в интересах кредиторов, они являются самостоятельными организациями. Разные банки поставляют в агентства информацию различного объема: от сообщений о невозвращенных кредитах до полных данных об исполнении клиентом условий кредитного договора. Ряд аспектов обмена кредитной информацией регулируется государством, активно совершенствуется нормативная база, создано Бюро регистратора по надзору за кредитной информацией, призванное контролировать правильное использование конфиденциальной информации.
Во Франции все кредитные организации обязаны подавать информацию о заемщиках и выданных им кредитах свыше 200 тыс. евро в Центральное бюро рисков при Банке Франции, находящееся под контролем государства. Банк Франции обрабатывает поступающие данные и выдает всем банкам сведения об общих суммах кредитов, полученных их клиентами, в том числе в других кредитных организациях.
В США действует 3 крупных кредитных бюро (конторы) Eguifax, Experian, Trans union, которые аккумулируют и распространяют информацию о физических лицах получателях кредитов; информация используется всеми поставщиками кредитов, в том числе банками. Рынок этот достаточно большой.
В мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма «Dun & Bradstreet», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценка кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них – «Информация о деловом предприятии».
Таким образом, подводя итог выше сказанному, можно сделать вывод, что банки всех стран при выдаче кредитов рассматривают финансовое положение заемщика и его кредитную историю. И методы, которыми пользуются банки при оценке кредитоспособности заемщика, практически одинаковы, как в зарубежных банках, так и в российских банках (Сбербанк РФ). Так, метод финансовых коэффициентов предполагает рассмотрение одних и тех же коэффициентов как в Сбербанке РФ, так и в Американских банках, в НБУ рассматриваются тоже практически те же коэффициенты. Французские банки принимают во внимание и расходы, которые несет фирма, а также учет долгосрочных обязательств (используется и в методике Сбербанка).
Скоринговый метод, который используют российские банки, также взят из зарубежного опыта.
Что же касается рассмотрения заемщика на предмет его кредитной истории, то во всех развитых странах, в том числе и в России, имеются специализированные организации, которые предоставляют такую информацию. Правда в России, бюро кредитных историй еще достаточно молодое, и полной информацией о заемщике не всегда располагает. Кроме того, есть банки которые не передают сведения о кредиторах в это бюро. Поэтому в Российских банках при оценке кредитоспособности заемщика делать ставку в основном на бюро кредитных историй, как это делается за рубежом, достаточно опасно.
Заключение
Роль оценки кредитоспособности в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора – это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.
Исходя из вышесказанного, можно сделать следующие выводы:
Эффективность применения всех упомянутых в работе методов оценки кредитоспособности напрямую зависит от экономическо-политического состояния страны в целом. Только прозрачность экономики и соблюдение всех норм законодательства позволят повысить эффективность всех аналитических и статистических методов оценки кредитоспособности, а, следовательно, существенно повысят уровень конкуренции в сфере банковского кредита, что в свою очередь позволит высвобождать большее объемы инвестиционных кредитов для развития экономики страны в целом.
Список литературы
1. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 8-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2009.
2. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2006.
3. Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2007.
4. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2003, № 3.
5. Олъшаный А.И. Банковское кредитование — российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2008.
6. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит. 2005. № 3.
7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М. Дело и сервис,2003.
8. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
9. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2003, № 4.
10. Методы оценки кредитоспособности заемщика: метод анализа денежного потока, метод коэффициентов// Банковское дело. – 2010. - №10.
11. www.nn-kredit.ru
12. www.bankir.ru
Приложение 1. Формулы расчета коэффициентов и их нормативы
1 Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 8-е изд. – М.: КНОРУС, 2009.
2 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2006. – с.35
3 Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2007. – с. 35
4 Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2003, № 3. – с. 43
5 Олъшаный А.И. Банковское кредитование — российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2008. – с. 51
6 Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит. 2005. № 3. – с. 20
7 Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М. Дело и сервис,2003.–с. 138
8 Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с. 350
9 Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2003. № 4. – с. 32
стр
Введение 3-4
Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности
заемщика банком 5-18
1.1. Содержание понятия кредитоспособность заемщика. 5-10
1.2. Основные методы оценки кредитоспособности заемщика. 11-18
Глава 2. Анализ методов кредитоспособности заемщика. 19-28
2.1. Методика определения кредитоспособности
заемщика – юридического лица Сбербанком России. 19-21
2.2. Методы, используемые зарубежными банками
при оценке кредитоспособности заемщиков 21-28
Заключение 29-30
Список литературы 31
Приложения 32
Введение
Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики дополнительными денежными ресурсами.
Кредитные операции банка являются ведущими среди прочих как по прибыльности, так и по масштабности размещения средств.
В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Поэтому кредитоспособность заемщика играет центральную роль в кредитных отношениях коммерческого банка.
Проблема оценки кредитоспособности клиентов, их финансового состояния с точки зрения способности своевременно вернуть сумму основного долга и процентов была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банков. В зависимости от методов оценки, которые применяет тот или иной банк в последующем во многом зависит его финансовое состояние и жизнеспособность. Неправильная оценка может привести к невозврату кредита, что в свою очередь вызовет нарушение ликвидности банка и в конечном итоге, возможно, приведет к банкротству. Поэтому каждый банк придает особое значение совершенствованию методов оценки кредитоспособности заемщиков.
Цель работы – рассмотреть современные методы оценки кредитоспособности заемщика, применяемые ОАО «Сбербанком России» в процессе кредитного анализа.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:
1) дать характеристику понятия «кредитоспособность заемщика»;
2) рассмотреть основные современные методы оценки кредитоспособности заёмщика;
3) провести анализ оценки кредитоспособности в Сбербанке России;
4) сравнить методы оценки кредитоспособности заемщика российских и зарубежных банков.
Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика банком
1.1. Содержание понятия кредитоспособность заемщика.
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов - кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки - ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности, но при этом остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде, нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.
В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.
До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по вопросу содержания понятия «кредитоспособность».
Так, в учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)1. Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет2. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами3. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платежеспособностью и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет»4.
Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность».
Таблица 1 Сравнительный анализ терминов «кредитоспособность» и «платежеспособность»
| База сравнения | Платежеспособность | Кредитоспособность |
| 1. Величина обязательств | Все обязательства предприятия: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, рабочими и служащими по зарплате, пред бюджетом и внебюджетными фондами, перед участниками и акционерами по выплате дивидендов, перед банками и прочими кредиторами и т.д. | Обязательства по полученным кредитам и выданным гарантиям и поручительствам. |
| 2. Предмет изучения | Финансово-хозяйственная деятельность предприятия | Финансово-хозяйственная деятельность заемщика и гаранта (поручителя), коллектив, деловая репутация, правовой статус, обеспечение кредита, вид деятельности, круг партнеров и др. |
| 3. Показатели, характеризующие понятие | Коэффициенты ликвидности, величина собственного оборотного капитала, обеспеченность собственными оборотными средствами, доля труднореализуемых в общей сумме текущих активов, соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов. | Показатели платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности, структуры капитала, деловой активности (показатели финансового состояния и результатов деятельности); величина и качество залога, гарантии; правоспособность и дееспособность; репутация клиента и гаранта и др. |
| 4. Источники получения информации | Бухгалтерская финансовая отчетность предприятия. | Непосредственное собеседование с заявителем, собственная карточка банка, бухгалтерская финансовая отчетность предприятия, уставные и учредительные документы, пресса, деловые партнеры, обслуживающий банк, налоговая инспекция, специализированные фирмы, занимающиеся сбором информации о кредитоспособности. |
| 5. Пользователи информации | Деловые партнеры, акционеры, участники и учредители, налоговые органы | Банки и кредитные учреждения - потенциальные кредиторы. |
Как видно из таблицы, оценка кредитоспособности предполагает, прежде всего, использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения ссудной задолженности.
Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта)5. М. О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора6.
С другой точки зрения «под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок». Но предпосылки для получения кредита — это еще не возможность его получить: не понятно, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками. Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором. Кроме того, в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит».
М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки»7. При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.
Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.
Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита»8.
При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход — генерировать денежные потоки.
Такой важный аспект, как правоспособность, оговаривается в определении Г.М. Кирисюка: «Сущность категории «кредитоспособность» представляет собой реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком»9.
Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ. В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка — правильное определение размера допустимого кредита. В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика. Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.
Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.
Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе.
1.2.
Основные методы оценки кредитоспособности заемщика.
Существуют различные способы группировки базовых методов оценки кредитоспособности. Так как на практике эти методы часто комбинируются и дублируются, то сложно подобрать универсальную схему классификации. Удачной представляется следующая классификация методов оценки кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, представленная на рисунке 1.
Рис. 1 - Классификация методов оценки кредитоспособности
Скоринговый метод оценки кредитоспособности чаще всего используется банками при кредитовании физических лиц. Этот метод позволяет оценить не только экономические факторы, но и человеческие качества заемщика. Метод оценки имеет форму теста, состоящего из ряда вопросов позволяющих составить характеристику заемщика. Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов - это оценка кредитоспособности заемщика. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст. Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной и может быть автоматизированной. Самое важное при использовании метода - это список вопросов и весовые коэффициенты ответов, тщательно подобранные с учетом таких специфических факторов как регион использования, менталитет населения и другие.
Деревья решений это метод автоматического анализа данных. Получаемая модель – это способ представления правил в иерархической, последовательной структуре, где каждому объекту соответствует единственный узел, дающий решение. Пример дерева представлен на следующем рисунке 2.
Рис. 2 - Пример дерева решений (18)
Достоинства данного метода заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений. Но для построения самого дерева, как и в скоринговом методе, требуются глубокие статистические исследования для наиболее точного подбора вопросов ключевых ветвей.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в вычислении пропорций между отдельными позициями бухгалтерского баланса, форм отчетности, которые охватывают один и тот же период времени. Метод эффективен для отражения положения дел компании в течение отрезка времени, так как позволяет анализировать безразмерные величины, отражающие тенденцию развития экономического состояния заемщика, а не абсолютных показателей в стоимостном выражении, и позволяет выявлять взаимосвязи этих коэффициентов.
Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Обычно в мировой практике выделяется пять групп коэффициентов:
ликвидности;
эффективности, или оборачиваемости;
финансового левериджа;
прибыльности;
обслуживании долга.
На основании сравнения полученных коэффициентов с опорными величинами делается вывод о целесообразности предоставления кредита данному заемщику.
Так, коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по своим долговым обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих оборотных активов, то есть средств, которыми располагает клиент в таких формах как денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов, с текущими обязательствами ближайших сроков погашения. Если долговые обязательства превышают средства клиента, он является некредитоспособным.
Коэффициенты эффективности или оборачиваемости дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так.
Коэффициент финансового левериджа (КЛ) характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных краткосрочных и долгосрочных средств, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие.
Коэффициенты обслуживания долга или коэффициент покрытия фиксированных платежей показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами.
Формулы расчета коэффициентов и их нормативы приводятся в приложении 1.
Данный метод оценки кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов имеет свои недостатки. Эти коэффициенты полезны, так как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента с помощью цифровых величин, однако нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:
- отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках средств, а не средств находящихся в обороте;
- показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия - в основном движение оборотных средств;
- не учитывают репутации заемщика, инфляции, оценок выпускаемой и реализуемой продукции, ни перспектив капиталовложений.
Таким образом, оценка уровня кредитоспособности с помощью метода коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Без серьезной аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик платежеспособным и кредитоспособным.
Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока (таблица 2) средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку пользования испрашиваемой ссуды.
Таблица 2.
| Показатели притока средств | Показатели оттока средств |
| прибыль, полученная в данном периоде | уплата:
|
| высвобождение средств из:
| дополнительные вложения средств в:
|
| увеличение кредиторской задолженности | сокращение кредиторской задолженности |
| рост прочих пассивов | уменьшение прочих пассивов |
| увеличение акционерного капитала | отток акционерного капитала |
| выдача новых ссуд | погашение ссуд |
Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного.
На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 30; III кл. – 0,25; IV кл. – 0,2; V кл. – 0,2;VI кл. – 0,15.
Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к следующему.
Общий денежный поток (Чистые денежные средства)=
Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + увеличение (уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + увеличение (уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.
Расчет первого слагаемого:
Денежный поток производственно-хозяйственной деятельности=
Выручка и реализации — платежи поставщикам и персоналу
+ проценты полученные — проценты уплаченные — налоги
Расчет второго слагаемого общего денежного потока:
Денежный поток инвестиционной деятельности =
Поступления от продажи основных активов — капвложения
Расчет третьего слагаемого:
Денежный поток финансовой деятельности =
Кредиты полученные — погашение долговых обязательств
+ эмиссия акций — выплата дивидендов
Прогнозные модели получают с помощью статистических методов и используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При реализации данного метода используется функция, дающая оценку надежности заемщика. Данная функция рассчитывается путем умножения финансовых коэффициентов результатов деятельности заемщика на коэффициенты, рассчитанные в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, эта оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета аналитических коэффициентов.
Основываясь на данных базовых методах оценки кредитоспособности клиента можно создать методику для оценки кредитоспособности практически любого типа клиентов. Для оценки частных займов небольших сумм может подойти метод деревьев решений, оценить кредитоспособность можно прямо в офисе банка за несколько минут, с этой задачей может справиться любой офисный работник. При выдаче кредита на крупную сумму или ипотечного кредита подойдет скоринговый метод, так как он может более тонко учитывать индивидуальные особенности клиента, а, следовательно, может дать более точный прогноз о будущей кредитоспособности заемщика. При оценке кредитоспособности фирмы не обойтись без анализа финансовых коэффициентов результатов деятельности, чтобы составить представление о перспективах ее развития. Проверить сделанные выводы можно проанализировав денежные потоки, порождаемые деятельностью компании. А если речь идет о долгосрочном инвестиционном проекте, то обязательно следует проверить, насколько велика будет склонность потенциального заемщика к банкротству в течение ближайших нескольких лет, опираясь на данные статистики деятельности компаний занятых в этом же секторе экономики.
Используя любой метод оценки кредитоспособности, отдельное внимание всегда следует уделять кредитной истории заемщика, ведь ни что не характеризует порядочность и платежеспособность заемщика лучше, чем регулярность и своевременность оплаты его прошлых кредитов.
Таким образом, рассмотрев основные методы оценки кредитоспособности заемщика, можно сделать вывод, что для достижения наиболее точных результатов всегда следует использовать комплексную методику оценки кредитоспособности, включающую несколько разносторонних методов.
Глава 2.
Анализ методов кредитоспособности заемщика.
2.1. Методика определения кредитоспособности заемщика – юридического лица Сбербанком России.
В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.
В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.
Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки, финансового состояния и качественного анализа рисков. Методика разработана на основе приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.
Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К1, К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К1, К2, К3, К4, К5), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 3.
Таблица 3. Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России
| Коэффициент | I категория | II категория | III категория |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | Менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | Менее 0,5 |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | Менее 1,0 |
| К4, кроме торговли | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | Менее 0,7 |
| К4, для торговли | 0,6 и выше | 0,4-0,6 | Менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | Менее 0,15 | Нерентабельные |
Следующий шаг – расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К1 = 0,11, К2 = 0,05, К3 = 0,42, К4 = 0,21, К5 = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.
Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.
Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S ≥ 2,42 соответствует третьему классу. Далее, определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика.
2.2. Методы, используемые зарубежными банками при оценке кредитоспособности заемщиков
В вопросе определения способа определения кредитоспособностями заемщика каждый кредитор волен выбирать самостоятельно методы оценки и уровень глубины анализа исходя из собственных представлений целесообразности их применения. Поэтому даже у двух банков одной страны вряд ли можно найти абсолютно идентичные методики оценки рисков при выдаче кредита.
Рассмотрим методы оценки кредитоспособности заемщика на примере нескольких западных стран.
Так, национальный банк Украины рекомендует коммерческим банкам использовать для экономической оценки деятельности заемщиков такую систему финансовых коэффициентов:
- Коэффициент общей ликвидности, который характеризует, насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить за счет всех мобилизованных оборотных активов;
- Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, который характеризует, насколько краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены высоколиквидными денежными средствами и ценными бумагами;
- Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (коэффициент автономии), который характеризует размер привлеченных средств к собственным средствам;
- Коэффициент финансовой независимости, который показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности;
- Коэффициент маневренности собственных средств, который характеризует степень мобильности использования собственных средств.
Помимо способа оценки кредитоспособности заемщиков на основе системы финансовых коэффициентов в банковской практике могут использоваться и такие способы:
- На основе анализа денежных потоков;
- На основе анализа делового риска.
Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:
ликвидности фирмы;
оборачиваемости капитала;
привлечения средств;
показатели прибыльности.
К первой группе относятся коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.
Коэффициент покрытия - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств у клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия меньше единицы, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.
Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.
Коэффициенты привлечения образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.
С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, может компенсироваться ростом прибыльности.
Для получения такого рода данных банку потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.
Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:
1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.
При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:
-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
-факторы производства:
а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);
б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
в) финансовые ресурсы;
г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).
В активе баланса при анализе выделяются три составные части:
- иммобилизованные активы,
- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие)
- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (расчет представлен в таблице 4:
Таблица 4. Показатели расчета результатов деятельности
| Показатель | Формула | Метод определения |
| Выручка от реализации (В) | | |
| Валовой коммерческий доход (ВД) | ВД=В - Стмц и ги | Выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий |
| Добавленная стоимость (ДС) | ДС=ВД - Рэ | ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков) |
| Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) | ВЗД=ДС - Рзп - Нзп -Ротп | ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков |
| Валовой эксплуатационный результат (ВЭР) | ВЭР=ВЗД - Кр% + Двлж - Отчриск | ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска |
| Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ) | СФ=ВЭР - Праб - Нпр | ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль |
| Чистая прибыль (П) | П=СФ+Дслуч - Рслуч - Анедв | СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости |
Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах.
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.
Кроме информации, основанной на финансовой деятельности, источниками информации о кредитоспособности заемщика могут также служить:
результаты переговоров с заявителями;
инспекция на месте;
внешние источники.
Для зарубежных банков первым источником внешней информации являются кредитные ассоциации, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информацией являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточного широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию.
Так, в Германии банки снабжаются информацией о кредитных историях клиентов как другими кредитными организациями, так и специализированными справочными бюро. Есть независимые учреждения («Шиммельпрефенг», Кредитная реформа» и д.р.), которые на профессиональном уровне представляют сведения о других лицах и фирмах. При этом все кредитные институты Германии посылают справки о клиентах в Общество обеспечения безопасности кредитных операций (SCHUFA) почти независимую организацию, созданную для учета кредитных историй частной клиентуре банков.
В Великобритании информация о кредитных соглашениях является общедоступной. На территории страны действуют два кредитных агентства, основная задача которых создание и ведение базы данных о кредитной деятельности в интересах кредиторов, они являются самостоятельными организациями. Разные банки поставляют в агентства информацию различного объема: от сообщений о невозвращенных кредитах до полных данных об исполнении клиентом условий кредитного договора. Ряд аспектов обмена кредитной информацией регулируется государством, активно совершенствуется нормативная база, создано Бюро регистратора по надзору за кредитной информацией, призванное контролировать правильное использование конфиденциальной информации.
Во Франции все кредитные организации обязаны подавать информацию о заемщиках и выданных им кредитах свыше 200 тыс. евро в Центральное бюро рисков при Банке Франции, находящееся под контролем государства. Банк Франции обрабатывает поступающие данные и выдает всем банкам сведения об общих суммах кредитов, полученных их клиентами, в том числе в других кредитных организациях.
В США действует 3 крупных кредитных бюро (конторы) Eguifax, Experian, Trans union, которые аккумулируют и распространяют информацию о физических лицах получателях кредитов; информация используется всеми поставщиками кредитов, в том числе банками. Рынок этот достаточно большой.
В мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма «Dun & Bradstreet», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценка кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них – «Информация о деловом предприятии».
Таким образом, подводя итог выше сказанному, можно сделать вывод, что банки всех стран при выдаче кредитов рассматривают финансовое положение заемщика и его кредитную историю. И методы, которыми пользуются банки при оценке кредитоспособности заемщика, практически одинаковы, как в зарубежных банках, так и в российских банках (Сбербанк РФ). Так, метод финансовых коэффициентов предполагает рассмотрение одних и тех же коэффициентов как в Сбербанке РФ, так и в Американских банках, в НБУ рассматриваются тоже практически те же коэффициенты. Французские банки принимают во внимание и расходы, которые несет фирма, а также учет долгосрочных обязательств (используется и в методике Сбербанка).
Скоринговый метод, который используют российские банки, также взят из зарубежного опыта.
Что же касается рассмотрения заемщика на предмет его кредитной истории, то во всех развитых странах, в том числе и в России, имеются специализированные организации, которые предоставляют такую информацию. Правда в России, бюро кредитных историй еще достаточно молодое, и полной информацией о заемщике не всегда располагает. Кроме того, есть банки которые не передают сведения о кредиторах в это бюро. Поэтому в Российских банках при оценке кредитоспособности заемщика делать ставку в основном на бюро кредитных историй, как это делается за рубежом, достаточно опасно.
Заключение
Роль оценки кредитоспособности в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора – это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.
Исходя из вышесказанного, можно сделать следующие выводы:
Понятие кредитоспособность нетождественно понятию платёжеспособность, поскольку помимо схожего экономического содержания имеет более сложную правовую природу.
Недостаточное качество информационной базы оценки кредитоспособности является серьёзной проблемой большинства коммерческих банков.
Наиболее распространенным и методологически проработанным является метод комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его основным недостатком является низкая прогностическая способность.
Оценку кредитоспособности затрудняет необходимость учёта и анализа качественных характеристик заёмщика, методология оценки которых неформализирована.
Вступление в силу федерального закона «О кредитных историях» должно значительно повысить эффективность работы банка по оценке заёмщика.
Эффективность применения всех упомянутых в работе методов оценки кредитоспособности напрямую зависит от экономическо-политического состояния страны в целом. Только прозрачность экономики и соблюдение всех норм законодательства позволят повысить эффективность всех аналитических и статистических методов оценки кредитоспособности, а, следовательно, существенно повысят уровень конкуренции в сфере банковского кредита, что в свою очередь позволит высвобождать большее объемы инвестиционных кредитов для развития экономики страны в целом.
Список литературы
1. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 8-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2009.
2. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2006.
3. Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2007.
4. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2003, № 3.
5. Олъшаный А.И. Банковское кредитование — российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2008.
6. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит. 2005. № 3.
7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М. Дело и сервис,2003.
8. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
9. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2003, № 4.
10. Методы оценки кредитоспособности заемщика: метод анализа денежного потока, метод коэффициентов// Банковское дело. – 2010. - №10.
11. www.nn-kredit.ru
12. www.bankir.ru
Приложение 1. Формулы расчета коэффициентов и их нормативы
| № | Коэффициент | Формула | Содержание | Норматив | ||
| Основные показатели финансовой деятельности предприятия | ||||||
| 1.1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | Активы быстрореализуемые (стр. 260+250) Краткосрочные пассивы (обязательства) (стр. 690-(640+650) | Наличность + легко реализуемые ЦБ. Характеризует возможность немедленного погашения краткосрочной задолженности | ≥0,2 | ||
| 1.2. | Коэффициент промежуточного покрытия | Активы б/р + деб. задолженность (стр. 260+250+240) Краткосрочные пассивы (обязательства) | Срочная возможность возвратить краткосрочные долги | 0,8-1,0 и >1,0 | ||
| 1.3. | Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | Оборотные активы (Р. IIА) (стр. 290) Краткосрочные пассивы | Общий критерий оценки ликвидности отражает связь между текущими активами и пассивами. Долгосрочность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств | min=1 норма 1,7-2,5 Критерий неудовлет-ворительной структуры баланса <2 | ||
| 1.4. | Чистый оборотный капитал | Оборотные активы – краткосрочные обязательства | Показатель финансовой устойчивости и возможностей развития в будущем. Величина, остающаяся после погашения всех краткосрочных обязательств | > 0 | ||
| 1.5. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственный капитал – внеоборотные Активы (III P.П – IР.А) Оборотные активы | Доля собственных оборотных средств | > 0,1 | ||
| 2. Показатели платежеспособности (финансовой устойчивости). Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность | ||||||
| 2.1. | Коэффициент общего покрытия | Оборотные активы Итог баланса (стр. 699) | Показывает, какая часть пассива может быть покрыта при продаже активов по балансовой стоимости. Возможность удовлетворения всех обязательств без уменьшения собственного капитала | 0,5 | ||
| 2.2. | Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал СК – убытки (стр. 490 Р. III – (стр. 465+475 Р III). Итог баланса – убытки (стр. 699 – 390) | Показатель доли собственных средств в балансе отражает степень финансового риска | 0,5 | ||
| 2.3. | Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал Итог баланса (стр. 699) | Чем выше коэффициент, тем больше риск банкротства компании. Отражает возможность возникновения дефицита денежных средств | ≤1 | ||
| 2.4 | Финансовый рычаг (leverage) – Коэффициент привлечения | Заемные средства (ЗК) Собственные средства | Показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость | 1 | ||
| 3. Коэффициенты деловой активности | ||||||
| 3.1. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | В (выручка) / капитал оборотный – средний остаток оборотных средств | | | ||
| 3.2 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Выручка от реализации Средняя за период дебиторская задолженность | Рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение – наоборот. Снижение показателя – угроза ликвидности. Сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности | Средне-отраслевой коэффициент | ||
| 3.3. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 365 Средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения ДЗ) | Чем больше период задолженности, тем выше риск погашения. Следует установить долю сомнительной ДЗ в структуре задолженности | | ||
| 3.4. | Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Дебиторская задолженность (Стр. 220+230) Кредиторская задолженность (Стр. 620) | На практике небольшой перевес кредиторской задолженности в настоящее время предпочтительнее | Теоретически на практике целесообразно небольшое превышение задолженности | ||
| 3.5. | Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов | 365 Себестоимость реализации продукции/ среднегодовая стоимость МПЗ По данным учета затрат на производство / [( стр. 210 н.б. + стр. 210 к.б.):] | Отражает скорость реализации запасов. Наименее ликвидные статьи актива | | ||
| 3.6. | Коэффициент оборачиваемости основных средств | В (выручка) Основные средства | | | ||
| 3.7. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | В (выручка) СК (собственный капитал) | | | ||
| 3.8. | Коэффициент оборачиваемости активов | В (выручка) А (активы) | | | ||
| 1 | Добавленная стоимость (ДС) | | | | ||
| 2 | БРЭИ – брутто – результат эксплуатации инвестиций | ДС – (заработная плата + начисления) | Показывает достаточность средств для расчетов за кредиты, выплаты налогов и т.п. | | ||
| 3 | НРЭИ – нетто – результат эксплуатации инвестиций | БРЭИ – А (амортизация) | Прибыль до налогообложения и выплаты сверхнормативных процентов | | ||
| 4 | ЭРА – экономическая рентабельность активов | (НРЭИ/А)х100% = (Пбаланс – % за кредит вкл.в себестоимость) / А | | |||
| 4.1. | ЭРА – экономическая рентабельность активов | (ком. маржа) (коэф. трансформации) | | |||
| 4.2. | ЧРА – чистая рентабельность активов – ROA | Чистая прибыль А | Эффективность использования активов | | ||
| 4.2.1 | ЧРА | Формула Дюпона | | |||
| 4.2.2 | ЧРАК – чистая рентабельность акционерного капитала – ROE | | | |||
| 4.3 | Коэффициент защищенности кредитов | 4/П+% за кредит + налог / расходы по выплате процентов | >1 | | ||
| 4.4. | Коэффициент рыночной активности | Прибыль на акцию, балансовая стоимость актива и др. | | | ||
1 Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 8-е изд. – М.: КНОРУС, 2009.
2 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2006. – с.35
3 Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 2007. – с. 35
4 Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2003, № 3. – с. 43
5 Олъшаный А.И. Банковское кредитование — российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 2008. – с. 51
6 Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит. 2005. № 3. – с. 20
7 Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. М. Дело и сервис,2003.–с. 138
8 Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с. 350
9 Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2003. № 4. – с. 32
