СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..	3
1. Сущность и виды лизинга. Экономические преимущества лизинга……….	4
1.1. Определение и функции лизинга……………………………………………	4
1.2. Объекты и субъекты лизинга……………………………………………….	6
1.3. Виды лизинга………………………………………………………………...	7
1.4. Экономические преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов…………………………………………………………………………..	13
2. «ДЕЛЬТАЛИЗИНГ»…………………………………………………………...	18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………	24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………..	25

ВВЕДЕНИЕ

1. 
   СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ЛИЗИНГА. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРЕИМУЩЕСВА ЛИЗИНГА
   

0. 
   1.1. Определение и функции лизинга
   
1. 
   
   

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение, которое излагается в Законе РФ №164 от 29 октября 1998 года: «Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Под договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендодателем (далее – лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки.

1. 
   Лизингодатель заключает договор с поставщиком.
   
2. 
   Лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор с банком на получение кредита для приобретения имущества.
   
3. 
   Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.
   

В наиболее общем виде операция лизинга предоставлена на рис.1.

Рис.1. Операция лищинга


Оплата имущества

Договор страхо-вания


Из многочисленных функций лизинга общепризнанными являются следующие ¹ четыре:

1. 
   Финансовая функция - выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита;
   
2. 
   Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества;
   
3. 
   Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;
   
4. 
   Функция получения налоговых и амортизационных льгот; на сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести следующее:
   

• 
  взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
  
• 
  лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
  
• 
  применение ускоренной амортизации снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
  

0. 
   1.2. Объекты и субъекты лизинга
   

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

В силу высокой стоимости, сложности осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране. В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

1. Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В качестве лизингодателей выступают, как правило, следующие лизинговые компании:

• 
  дочерние компании крупных банков;
  
• 
  созданные по отраслевому или производственному признаку;
  
• 
  созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, финансово-промышленных групп;
  
• 
  созданные при участии государственных и муниципальных органов;
  
• 
  иностранные лизинговые компании;
  
• 
  созданные поставщиками;
  
• 
  независимые лизинговые компании.
  

2. Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

3. Поставщик или продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.

3. 
   Виды лизинга
   

0. 
   
   

Таблица 1 – Основные классификационные признаки и виды лизинга

№ п/п	Классификационные признаки	Виды лизинга
1	Формы организации сделки	Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг
2	Объект	Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости
3	Продолжительность сделки	Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, левередж – лизинг, групповой
4	Объем обслуживания	Чистый, в пакете, с частичны набором услуг, генеральный
5	Сфера рынка	Внутренний, внешний
6	Условия амортизации	С полной амортизацией, с неполной амортизацией
7	Тип лизинговых платежей	Денежный, компенсационный, комбинированный
8	Отношение к налоговым льготам	Фиктивный, действительный

Прямой лизинг – вид лизинга, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.

Косвенный лизинг – вид лизинга, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

Возвратный лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучатель является одновременно и поставщиком лизингуемого оборудования. При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя. Часто возвратный лизинг является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.

Лизинг поставщику – лизинг, при котором предприятие-изготовитель оборудования становится лизингоприобретателем, но арендованное имущество используется другим арендаторами, которым данное предприятие сдает объект в субаренду.

Сублизинг – вид лизинга, при котором основной лизингодатель, действуя через посредника, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. Обычно посредник также является лизинговой компанией. При этом в лизинговом договоре предусматривается, что в случае неплатежеспособности посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Международные сублизинговые сделки используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах.

Лизинг недвижимости – это приобретение арендодателем по договору финансовой аренды в собственность указанного арендатором недвижимого имущества у определенного им продавца и предоставление арендатору этого имущества за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей с правом последующего выкупа этого имущества.

Лизинг движимого имущества предполагает в качестве объектов лизинга оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты, в том числе нового и бывшего в употреблении.

Оперативный лизинг – представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, от 2 - 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по рыночной стоимости.

Револьверный лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучателю предоставляется право по истечению определенного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.

Возобновляемый – вид лизинга, при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.

Финансовый лизинг – представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

• 
  участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
  
• 
  невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;
  
• 
  продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).
  

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.

Леверидж
-
лизинг – вид финансового лизинга, особенность которого состоит в объединении нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов.

Групповой лизинг – международный косвенный лизинг, в роли лизингодателя которого выступает группа участников, представленных доверенным лицом собственников. Групповой лизинг применяется при сдаче в аренду крупномасштабных объектов.

Чистый лизинг – вид лизинга, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.

Лизинг в пакете – вид лизинг, при котором здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается лизингополучателю в аренду.

Генеральный лизинг – вид лизинга, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет.
Внутренний лизинг – вид лизинга, когда все участники сделки представляют одну страну.

²Лизинг с полной амортизацией – характеризуется совпадением продолжительности лизинговой сделки с нормативным сроком амортизации объекта.

Лизинг с неполной амортизацией – не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора лизинга.

Денежный лизинг – имеет место, когда все платежи производятся в денежной форме.

Компенсационный лизинг – платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем.

Комбинированный лизинг позволяет обеспечивать финансирование лизинговой фирмой крупных проектов, сочетая при этом преимущества финансового, оперативного и других видов лизинга.

В деловом обороте можно встретиться с таким понятием, как фиктивный лизинг
. Фиктивной или притворной называют сделку, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках как лизингодателем (продавцом), так и лизингополучателем (покупателем). Следует учесть, что при раскрытии фиктивности лизингового договора, сделка будет считаться ничтожной.

Действительный лизинг – арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

0. 
   1.4. Экономические преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов
   

Положительные моменты.

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений:

• 
  потребителю оборудования,
  
• 
  инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая
  

компания,

• 
  государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики,
  

• 
  банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную
  

долгосрочную прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

Для государства
.

При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование

инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,

например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные

ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

Для лизингополучателя.

При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя (например, при оперативном лизинге).

— 01.07.1995 года постановлением Правительства Российской Федерации № 661 были приняты “Изменения и дополнения, вносимые в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в

себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли”. Следствием из этого постановления является снижение размеров платежей налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции.

— Согласно федеральному закону “О лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше трех.

— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным

средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

Для лизингодателя.

— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую

прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном

порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации

договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

Для продавцов лизингового имущества.

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как

потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет

лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

Понятие лизинга вошло в официальную российскую финансовую лексику на рубеже1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право

осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской

деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить

отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую

деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике

лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

1995 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в различных регионах

страны. Это явилось следствием продекларированной Правительством России

политики благоприятствования развитию лизинга.

К сожалению, несмотря на благие цели, проблем не убавилось.

Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:

• 
  Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в
  

России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и

долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок

погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма

проблематично.

• 
  Высокий уровень налогов.
  
• 
  Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании,
  

т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость.

• 
  Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях
  

лизинговых услуг.

• 
  За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового
  

законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

• 
  Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,
  

способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

• 
  Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
  

Одной из главных причин, препятствующих развитию лизингового бизнеса в

отечественных условиях, является макроэкономическая и политическая

неопределенность обстановки в стране, как справедливо отмечает Б.Кабатова, в

настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа,

тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной

макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуаций какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга).Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России. Последовавший с начала 90-х гг. спад деловой активности замедлил развитие лизинга, который не мог конкурировать с быстрым кругооборотом и высокой доходностью "коротких денег ". Однако, как и на Западе лизинг постепенно способен стать эффективным каналом сбыта произведенной продукции, новым механизмом инвестирования в основные фонды.
2. «ДЕЛЬТАЛИЗИНГ»
ЗАО «ДельтаЛизинг» — универсальная лизинговая компания с иностранными инвестициями, учрежденная 24 декабря 1999 года.
Единственным акционером компании выступал Инвестиционный фонд США-Россия, крупная инвестиционная корпорация из США, управляемая Delta Private Equity Partners (DPEP). В декабре 2010 года о намерении приобрести «ДельтаЛизинг» заявил концерн «Сименс АГ» - поставщик экологически безопасных технологий, мировой лидер в области электроники и электротехники, действующий в таких областях, как индустрия, энергетика, сфера здравоохранения. 22 февраля 2011 года, после получения всех необходимых разрешений, сделка была успешно завершена, и в настоящее время «ДельтаЛизинг» начинает свое развитие как часть концерна «Сименс».

Основным направлением деятельности Фонда на территории Дальнего Востока РФ в 1995–2000 годы была Программа кредитования малого и среднего бизнеса через российские банки-партнеры. В 1999 году, основываясь на успешном опыте развития программы кредитования, а также эффективности вложений в рынок финансовых услуг в западной части РФ, Инвестиционный фонд США-Россия принял решение о создании лизинговой компании на Дальнем Востоке с головным офисом во Владивостоке и филиалами в  Хабаровске и  Южно-Сахалинске.

С самого начала деятельность компании была направлена на предоставление производственного, торгового оборудования и автотранспорта в лизинг предприятиям малого и среднего бизнеса. По мере роста «ДельтаЛизинг», росли клиенты компании, расширялся спектр финансируемых отраслей, увеличивался географический охват. Начиная с 2003 года, открылись семь новых офисов «ДельтаЛизинг» в Сибири. В сентябре 2006 года было открыто представительство в Екатеринбурге, с мая 2007 года запущена работа московского представительства ЗАО «ДельтаЛизинг». В мае и июле 2008 года были открыты представительства в Санкт-Петербурге и Ростове-на-Дону, в апреле 2010 года – в Самаре, в марте 2011 года – в Перми.

«ДельтаЛизинг» — уникальный пример, когда лизинговая компания из Владивостока становится значимым игроком федерального лизингового рынка и развивает свою филиальную сеть в западном направлении. В своем развитии мы используем современные технологии управления и финансов, что позволяет нам активно наращивать клиентскую базу. В то же время наш принцип абсолютной прозрачности позволяет привлекать долгосрочное финансирование на международных финансовых рынках.

Финансирование сделок осуществляется как за счет средств учредителя, собственных средств компании, так и за счет кредитных линий международных инвесторов, таких как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, DEG, OPIC, WorldBusiness Capital и других.

На текущий момент «ДельтаЛизинг» имеет качественный, диверсифицированный портфель лизинговых сделок. В 2010 году компания заключила 1979 договоров лизинга на общую сумму свыше 240 млн. долларов США.

В 2011 году региональная сеть компании включает 16 офисов в крупных российских городах: Барнаул, Владивосток (головной офис компании), Екатеринбург, Иркутск, Кемерово, Красноярск, Москва, Новосибирск, Омск, Пермь, Ростов-на-Дону, Самара, Санкт-Петербург, Томск, Хабаровск, Южно-Сахалинск. Весной 2011 года планируется открытие представительства компании в Краснодаре. Уже сегодня филиальная сеть «ДельтаЛизинг» позволяет эффективно решать задачи бизнеса более чем в 300 городах России.

«ДельтаЛизинг» — универсальная лизинговая компания. Которая финансирует самое различное имущество для широкого спектра отраслей экономики. Это позволяет иметь хорошо сбалансированный, качественный и диверсифицированный портфель инвестиций.

³По состоянию на 31.12.2010 распределение наших инвестиций по типам оборудования выглядит следующим образом:

Рис.2.



* — в категорию «Иное» входит:

• 
  Складское оборудование — 1,3%
  
• 
  Сельскохозяйственная техника — 1%
  
• 
  Оборудование для спорта, фитнес-центров, салонов красоты — 1,2%
  
• 
  Энергетическое оборудование — 0,9%
  
• 
  Оборудование для кинотеатров — 0,8%
  
• 
  Оборудование для развлекательных мероприятий — 0,8%
  
• 
  Здания и сооружения — 0,6%
  
• 
  Техника для отдыха — 0,4%
  
• 
  Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары — 0,3%
  
• 
  Микроэлектроника — 0,3%
  
• 
  Прочее оборудование — 2%
  

Таблица 2 – Структура договоров лизинга, заключенных в 2009 г.

№	Сегменты рынка по видам лизингового имущества	Доля сегмента в общем объеме лизингового рынка, %	Представительство лизингодателей в сегменте лизингового рынка
			Количество		Удельный вес количества респондентов в общем числе обследованных компаний, %
			Всего	В т.ч. с объемом свыше 1,0 млн. долл	Всего	В т.ч. с объемом свыше 1,0 млн. долл
1	Автотранспорт для перевозки грузов свыше 2-х тонн	12,02	127	97	81,4	62,2
2	Малотоннажные грузовики, пикапы, грузоподъемностью до 2 т	0,7	76	30	48,7	19,2
3	Легковые автомобили	6,8	131	85	84	54,5
4	Пассажирские микроавтобусы	0,4	46	10	30,1	6,5
5	Автобусы	4,2	85	33	54,5	21,2
6	Авторемонтное и автосервисное оборудование	0,2	53	9	34	5,8
7	Средства связи и телекоммуникации	1,6	61	20	39,1	12,8
8	Компьютеры и оргтехника	1,5	87	22	55,8	14,1
9	Мебель и офисное оборудование	0,1	46	5	30,1	3,3
10	Геологоразведочная техника	0,7	20	8	12,8	5,1
11	Нефте- и газодобывающее, перерабатывающее оборудование	2,1	26	21	16,7	13,5
12	Сельскохозяйственное имущество	3,05	41	21	26,3	13,5
13	Железнодорожный подвижной и тяговый состав	21,4	47	34	30,1	21,8
14	Строительная техника, включая стройспецтехнику на колесах	6,6	113	84	72,4	53,8
15	Дорожно-строительное оборудование и техника	3,3	81	54	51,9	34,6

Продолжение таблицы 2

16	Оборудование для производства и обработки стекла	0,5	19	7	12,4	4,6
17	Металлообрабатывающее оборудование	4,45	78	49	50	31,4
18	Металлургическое оборудование	0,6	31	15	19,9	9,6
19	Горная техника	0,6	27	20	17,3	12,8
20	Энергетическое оборудование	12,5	66	32	42,3	20,5
21	Полиграфическое оборудование	1,3	67	29	42,9	18,6
22	Текстильное и швейное оборудование	0,1	22	3	14,1	1,9
23	Оборудование для пищевой промышленности	2	84	45	53,8	28,8
24	Торговое оборудование	1,1	81	29	51,9	18,6
25	Упаковочное оборудование	0,2	37	9	23,7	5,8
26	Погрузчики и складское оборудование	0,9	84	27	53,8	17,3
27	Лесозаготовительное оборудование и лесовозы	0,5	42	21	26,9	13,5
28	Деревообрабатывающее оборудование	0,9	62	23	39,7	14,7
29	Бумагоделательное оборудование	0,1	13	3	8,3	1,9
30	Химическое оборудование	0,8	51	18	32,7	11,5
31	Оборудование для развлекательных мероприятий	0,4	33	11	21,2	7,1
32	Оборудование для ЖКХ	0,5	34	11	21,8	7,1
33	Банковское оборудование	0,1	21	7	13,5	4,5
34	Медицинская техника и фармацевтическое оборудование	0,2	38	8	24,4	5,1
35	Суда (морские и речные)	0,8	22	7	14,1	4,5
36	Авиатранспортные средства	2,5	16	12	10,3	7,7
37	Здания и сооружения	2,2	57	33	36,5	21,2

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.
Власти, продекларировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.
В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в России очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.
На мой взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках которой был бы из следующих элементов:
— была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;
— предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
— развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например страхование).
— наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.
Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в российскую экономику для получения уверенной прибыли.


СПИСОК ИСПОЛИЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. 
   Гражданский Кодекс Российской Федерации (§ 6, Статьи 665 - 670).
   
2. 
   Постановление правительства РФ от 27 июня 1996г. № 752 « О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».
   
3. 
   Постановление Правительства РФ от 27 июня 1997г. №915 « О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации».
   
4. 
   Постановление правительства РФ от 3 сентября 1998г. №1020 « Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций».
   
5. 
   Постановление Правительства Российской Федерации от 1 июля 1995г. № 661 « О внесение изменений и дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».
   
6. 
   Приказ Центрального Банка Российской Федерации от 30 января 1996 года « О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».
   
7. 
   Федеральный закон от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ «О лизинге».
   
8. 
   Адамов Н. Лизинг. 2-е издание., исправленное и дополненное / Н. Тилов, Н. Адамов. – СПб.: Питер, 2006. – 160 с.: ил.
   
9. 
   Филосова, Т.Г. Лизинг: учебное пособие для студентов / Т.Г. Филосова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 191 с.
   
10. 
    Ровенский Ю.А. Лизинг для малого предпринимательства. // Социально-гуманитарные знания. 1999. №2. 135 c.
    
11. 
    Белоус А. Лизинг в мировой экономике. // МЭ и МО-1998.-№12 111-114 с.
    
12. 
    Галиаскаров Ф.М.  Международные лизинговые операции: учебное пособие / Г.Г.   Муфтиев, Ф.М. Галиаскаров – Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. – 129 с.
    
13. 
    Президент [Электронный ресурс]: официальный сайт / [Администрация Президента РФ], Управление пресс-службы и информации Президента. Режим доступа: http://www.yandex.ru.
    
14. 
    Президент [Электронный ресурс]: официальный сайт / [Администрация Президента РФ], Управление пресс-службы и информации Президента. Режим доступа: http://www.google.ru.
    
15. 
    Президент [Электронный ресурс]: официальный сайт / [Администрация Президента РФ], Управление пресс-службы и информации Президента. Режим доступа: http://www.rambler.ru.