Эволюционируя во времени, расширенный воспроизводственный процесс в современной экономике приобрел характерные черты интернационализации. История интеграционных процессов связана с неравномерностью различных сторон воспроизводства. На начальных этапах интеграционные процессы проявляются в создании своеобразных международных рынков товаров, услуг, рабочей силы, капиталов, поскольку эти сферы обнаруживают на начальных этапах наибольшую податливость к интеграции. Дальнейшая интенсификация хозяйственных связей способствует усилению роли валютных отношений в осуществлении операций обращения товаров в области внешней торговли, формирования мировых рынков финансов и капиталов, оказания услуг и т.д. На определенном этапе интеграция рынков капиталов, являясь составной частью общей системы экономической интеграции, становится важным фактором поступательного движения экономической формы.

Теоретическая траектория движения современных форм ( на примере элементарной схематизации) экономик различного типа, представлена на рисунке Рис.2 в плоскости abc параметров цикл- цены- инвестиции ( экономическое время) - скорость обращения в платежной системе. Воспроизводственный процесс, как это показано в настоящей работе, в значительной степени определяется ускоряющим действием доходности Mxx в системе. На Рис. 2 ось X фрактальное распределение, по линии b-c нелинейность (иррационализм "рыночных сил").

Несмотря на институальные отличия финансового рынка ЕЕС от центров рынка Северной Америки, по коэффициенту интеграции [3] в мировое хозяйство, оба этих центра достигли равных показателей. На рисунке это экономическая зона В. Под числом транзакций в инвестиционном процессе здесь понимается внутреннее экономическое время, отражающее темп освоения технических новаций/деградаций мощностей в системе. Эти два мировых рынка капитала характеризуются двумя разными типами заемного финансирования торговых и промышленных корпораций. Важной чертой европейского рынка ссудного капитала является "консервативный" тип заемного финансирования. На кредитном рынке заемщики действуют через банковских посредников. Например, объемы облигаций нефинансовых корпораций в странах континентальной Европы существенно отстают от Великобритании, США и Японии. Так в 1995 году корпорации Германии эмитировали на внутреннем рынке облигаций на сумму 0.142 млрд. долл., французские на 6.4 млрд. долл., в то время как английские на 20.7 млрд. долл., японские на 77.2 млрд. долл., американские 154.3 млрд. долл.[http://www.rbc.com]/ .

Эта тенденция отчетливо прослеживается на Рис.2 по линиям a-c и a-b плоскости А и B. Линия a-b характерна для американской модели, в которой концентрируется интерес в наибольшей прибыли на авансируемый капитал, и размерность. Такая система концентрирует в себе системные риски, поскольку она включает все множество периодов обращения {} разнесенных пространственно фазами. Активнейшим стимулятором денежного рынка является правительство США, действующее по принципу "максимального промедления", естественного отождествления принципа с функционированием нелинейности "рыночных сил".

Рис.2. Простейшая модель эволюции мировых рынков финансов и капиталов.
Источник: ãPrincipia Simplex.На рисунке по линии фазового перехода "1" топологической поверхности зона раздела хаоса и взаимодействия современных рынков финансов и капиталов.

Полезно сравнить "трансдукционные явления", где эти нечеткие определения характеризуются конкретным значением "7-8%" и " 7 дней". Таким образом, в экономике США с необходимостью присутствует своеобразный арбитражный центр в виде Федеральной резервной системы Fed, выступающий как продавец и покупатель на денежном рынке, управляющий учетной и процентной ставкой. Фискальная политика, влияние на финансовый рынок осуществляется Казначейством через спрос на деньги. Спрос на деньги со стороны правительства США удовлетворяет оперативные потребности (казначейские ноты) воспроизводственного процесса и является импульсным мультипликатором в теории, а на практике это казначейские ноты и векселя, посредством которых осуществляется перенос стоимости на авансированный капитал.

3. Хаос и взаимодействие в современных системах рынков

Теоретические выводы к эволюции современных экономических форм и обоснования перераспределения стоимости в "универсальной экономической форме" адекватны концепции учитывающей структурный релятивизм в современных процессах, происходящих на реальных рынках капиталов и финансов.

Современную ситуацию на рынках можно охарактеризовать как процесс перегруппировки и локализации. Он идет среди эмитентов, свидетельством чему является рост слияний и поглощения компаний, среди инвесторов, которые стремятся оптимизировать свои инвестиционные портфели, и на самом рынке, что проявляется в постоянном совершенствовании, консолидации и глобализации рыночной инфраструктуры. Такая перегруппировка, как свидетельствует история развития фондового рынка, проанализированная Р. Шиллером за 120 лет индекса S&P500 (Shiller R., 1989, 2000) [2], предшествует новому "хаотическому" состоянию фондового рынка, источником которого являются рост отдачи на вложенный капитал и иррациональных ожиданий, распространение новых технологий в различных отраслях мирового хозяйства, повышение эффективности вложений (цена капитала), "декапитализация". К числу новых интересных явлений можно отнести, например, развитие рынка прямых розничных услуг. Возникающие торговые системы на базе интернет-технологий предоставляют нефинансовым компаниям возможность осуществлять операции купли - продажи валюты между собой.Новыми становятся отношения между банками и их клиентами. Снижается роль банков в качестве посредника. Банки начинают выступать в новой для себя роли - в качестве организатора торговли, стремящегося создать максимально удобные и комфортные условия для работы клиентов на валютном рынке. Так, шесть ведущих мировых банков - Bank of Tokyo-Mitsubishi, французский банк BNP Paribas, Dresdner Kleinwort Benson, Royal Bank of Canada, Royal Bank of Scotland, австралийский Westpac Banking Corp - объявили о своем намерении открыть специализированную валютную интернет-биржу. Эта биржа, которая получила условное название FX Alliance LLC, позволит крупным клиентам банков, в частности, международным корпорациям, инвесторам и инвестиционным фондам, осуществлять круглосуточно операции с иностранной валютой

В августе 2000 года три крупнейших участника - Deutsche Bank, Chase Manhattan и Citygroup, с 28% объема операций на мировом валютном рынке, - объединившись с информационным агентством Рейтер, создали информационную площадку, предварительно названную Atriax. Это сделано для того, чтобы дать возможность своим клиентам сравнивать и выбирать котировки валют, торгуемых этими банками.О намерении создать объединенную торговую площадку - FXall - объявили семь ведущих финансовых институтов Запада: JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley Dean Witter, Goldman Sachs, HSBC, UBS Warburg, Credit Swiss First Boston.На российском валютном рынке интернет-технологии существенным образом расширили информационные и торговые возможности внутреннего финансового рынка. В сети Интернет имеется сайт ММВБ, пользователи которого имеют возможность получать информацию о ходе торгов в реальном режиме времени. Расширяется круг клиентов, пользующихся информацией ММВБ не только на территории России, но и в странах ближнего зарубежья. Сетевая Технология Интернет способна серьезным образом преобразовать архитектуру внутреннего российского валютного рынка. Была решена задача организации общенационального валютного рынка на основе Единой Торговой Сессии. Торговая система ММВБ была состыкована с торговыми системами СПВБ, СМВБ и НВФБ.Следовательно, возможна стыковка информационно-торговой системы ММВБ с "внешними" электронными системами посредством систем распространения информации о ходе торгов, систем оперативного ведения позиций участников торгов, систем оперативного риск-менеджмента, оперативных аналитических систем, систем предварительного сбора заявок для исполнения в СЭЛТ и т.д.. Система Интернет-торговли на бирже ММВБ была запущена год назад. Количество пользователей системы и объемы сделок стремительно нарастают. Суммарный объем сделок, заключенных через Интернет, вырос с января по сентябрь 2000 года в 67 раз, достигнув объема 26,9 млрд. рублей.

Страны Западной Европы (ЕЕС), введя единую европейскую валюту, наглядно показали, что путь создания единого "киберпространства рынков" реален. Так, в последнее время обсуждается возможность создания валютного союза стран латиноамериканской торговой группировки: Меркосур, куда входят Бразилия, Аргентина, Парагвай, Уругвай, Боливия и Чили. В создании единой валюты они видят альтернативу доллару в национальной экономике. Проблемы координации своей валютно-финансовой политики ставят сегодня и страны Юго-Восточной Азии. Государства АСЕАН, например, договорились об объединении своих валютно-финансовых ресурсов, чтобы ограничить колебания курсов национальных валют. Все эти явления на современных рынках капиталов и финансов характеризуются как возрастаниями хаоса, так и уровней локализации в агрегированной системе. Напомним, главная черта хаотических систем состоит в том, что в существенно квантовом пределе малое возмущение начальных условий для динамической переменной или же малое возмущение самой нелинейной динамической системы, вызванное, например, неудачно выбранным периодическим и длительным воздействием на большом ликвидном рынке, (иррационализм рыночных сил) приводит к непредсказуемым результатам за конечное время.

Таким образом, в долгосрочной перспективе в условиях хаоса и взаимодействия длинный промышленный цикл в условиях неомобилизма капиталов окажет влияние не только на объемы, структуру рынков капитала [2], направление ликвидности, товарных потоков на мировых рынках, но и внутриэкономическую сферу. Следовательно, за линией фазового перехода "1" Рис.2, динамика доходности больших ликвидных рынков, противофазное движение иррациональных цен рынка капиталов и общемировой экономический цикл (изломы линии "2" на Рис. 2), являются тем связующим звеном, через который осуществляются прямые и обратные связи локальных и мировых рынков эволюционной сложности современных экономических форм.

Заключительные замечания

В исторической ретроспективе, траектория движения двух экономических систем (США и Европы) к концу 2000 года, используя различный механизм инициализации и поддержания воспроизводственного процесса, под влиянием общемировой интеграционной воспроизводственной тенденции переместилась в полуплоскость "B" (Рис. 2), где значение внутреннего относительного экономического времени ё 200. Это показывает, что движение современной экономической формы обладает значительным релятивизмом, приобретает большое значение темп накопления (банковской системой) квазидобавленной стоимости в выделенном интервале UTC часовой зоны работы в течение года и учет нелинейности рынков капитала. В плоскости двумерных параметров область "В" характеризуется областью высоких ускорений доходности Mxx, удлиненным промышленным циклом до 15 лет, такими областями переноса стоимости {mi}, где хаос и упорядоченность должны рассматриваться на равных основаниях.

Список литературы

Дмитриев С.В. К вопросу о спектральных хаотических отображениях квантовых морфологических систем в приложении к экономике // Наука Кубани, ¦6, 2000, с.26.

Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка: Пер. с англ. -М.:Мир,2000, ISBN 5-03-003356-4.

Как сделать рубль конвертируемым? -М.:Финансы и статистика,1990, 185 с.

Дмитриев С.В. О причинности нарушений в сфере обращения финансов и капиталов в открытой экономики // Наука Кубани, ¦2(9), 2000, с.14.

Prigogine I. Law of Nature, Probability and Time Symmetry Breaking, Physica A 263 (1999) 528 - 539.

Ericson Neil R. Forecasting in Economic Modeling , 2000. //www. Fed Board.gov.

Ericson Neil R., Hendry David F., Hirow Grayham F., Exogenety, cointegration and economic policy analysis, 1999. // www. Fed Board.gov.