ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 21

1.      Формы инвестиций и инвестиционной деятельности.

Формы инвестиций различаются в зависимости от характера инвестиционных объектов и типа вкладываемых средств.

Основные формы инвестиций – это инвестиции реальные и портфельные. Реальные инвестиции заключаются в том, чтобы вкладывать финансовые активы в долгосрочные проекты, например, в производственные средства или потребительские предметы. Зачастую  эта форма инвестиций требует довольно солидных финансовых активов, и тогда приходится прибегать к помощи заемных или кредитных средств. В этом случае заемщик становится соинвестором и также занимается реальным инвестированием.

Портфельные инвестиции предполагают формирование совокупности проектов, объединенных единой управленческой деятельностью. Оптимальный инвестиционный портфель – это такие проекты, которые в целом дают инвестору максимально выгодные и комфортные условия для осуществления своей деятельности. Иначе говоря, получить доход при минимальном уровне допустимого риска. Управление в этом случае должно осуществляться только опытными специалистами, иначе эта форма инвестиций может стать крахом даже самой стабильной компании.

Также различают такие формы инвестиций как финансовые инвестиции и нематериальные интеллектуальные инвестиции.

Финансовые инвестиции осуществляются путем вложения средств в финансовое имущество. Это могут быть, например, акции, ценные бумаги или долговые права других фирм и предприятий. Эта форма инвестиций позволяет инвестору получить определенную степень контроля и влияния на другое предприятие или фирму, развить инфраструктуру и расширить собственные возможности на региональном и других рынках.

Также используется такая форма инвестиций как интеллектуальные нематериальные вложения. Это покупка лицензий и патентов, а также затраты на переквалифицирование и повышение квалификации сотрудников. Также в пределах этой формы инвестиций отдельно выделяют инвестиции в научные исследования и разработку инновационных проектов. Несмотря на большую степень риска, это инвестирование дает, как правило, довольно высокие дивиденды.

Также различают краткосрочную и долгосрочную формы инвестиций. Краткосрочные инвестиции существуют для запуска в оборот и получения прибыли от вложений временно свободных финансовых активов. Долгосрочное рассчитано на комплексное управление несколькими проектами одновременно и, как правило, предполагает формирование портфеля инвестиций.
2.      Доходы и расходы бюджетов.

Доходы бюджета - это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии законодательством в распоряжение органов государственной власти соответствующего уровня.

Доходная часть бюджета составляют: налоговые (федеральные, региональные и местные налоги и сборы, штрафы и пени), неналоговые, безвозмездные перечисления, а также обособленно учитываются доходы целевых бюджетных фондов.

Расходы бюджета - денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

Формы расходов бюджетов:

ассигнования на содержание бюджетных учреждений;

оплата по государственным (муниципальным) контрактам;

трансферты населению;

ассигнования на осуществление полномочий, передаваемых на другие уровни власти и на компенсацию дополнительных расходов, возникающих из-за решений вышестоящих органов власти;

бюджетные кредиты юридическим лицам;

субвенции и субсидии, юридическим и физическим лицам;

инвестиции в уставные капиталы юридических лиц;

бюджетные ссуды, дотации, субвенции и субсидии бюджетам других уровней, внебюджетным фондам;

кредиты иностранным государствам;

средства на обслуживание и погашение долговых обязательств.
3.      Методы финансового планирования на предприятии

Нормативный метод

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

v Федеральные нормативы;

v Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

v Местные нормативы;

v Отраслевые нормативы;

v Нормативы хозяйствующего субъекта.

Расчётно-аналитический метод

Сущность расчётно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка

Балансовый метод

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путём построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др. Фонд накопления - это денежные средства, направляемые на производственное развитие предприятия и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами, т.е. на создание нового имущества предприятия. Фонд потребления - это средства нераспределенной прибыли, направляемые на материальное поощрение работников коллектива и иные аналогичные мероприятия, не приводящих к образованию имущества предприятия.

Метод оптимизации плановых решений

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 22

1. Управление государственным долгом

В научной литературе государственный долг определяется сложившейся к данной дате суммой дефицита федерального бюджета за вычетом положительного сальдо (профицита) этого бюджета.

Регулирует и осуществляет деятельность по управлению государственным долгом Министерство финансов, Государственная дума ЦБ РФ, которые определяют: 1) общий объем бюджетного дефицита; 2) объем и характер займов, необходимых для его финансирования; 3) разрабатывают кредитную политику и ее обеспечение; 4) законодательный контроль над новыми внешними заимствованиями (Гос. Думой ежегодно утверждаются программы внешних заимствований).

УПРАВЛЕНИЕ ВНУТРЕННИМ ДОЛГОМ

Управление государственным долгом - это разработка и реализация стратегии, направленной на привлечение необходимых объемов финансирования, достижение желаемых параметров долга по степени риска и стоимости обслуживания и других целей, в частности, создание эффективного внутреннего долга.

УПРАВЛЕНИЕ ВНЕШНИМ ДОЛГОМ

Система управления государственным внешним долгом РФ базируется на достижении долговой устойчивости, исключающей возможности возникновения кризисов ликвидности или платежеспособности, а также на постепенном снижении зависимости федерального бюджета от ситуации на мировых рынках сырьевых товаров и ссудного капитала.
2. Расчеты по инкассо.

Инкассо (англ. Collection, Encashment; итал. Incasso) — посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счёт получателя. За выполнение инкассо банки взимают комиссионные.

Инкассо — банковская расчётная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчётных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика за отгруженные в адрес плательщика товаро-материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на счёт клиента в банке.

Недостатки инкассовой формы расчетов

• Разрыв во времени между отгрузкой товара, передачей документов в банк и получением платежа, который может быть достаточно продолжительным, что замедляет оборачиваемость средств экспортёра;
• Отсутствие надежности в оплате документов (может отказаться от оплаты товарных документов или оказаться неплатёжеспособным к моменту прибытия их в банк импортёра). Эти недостатки преодолеваются путём применения телеграфного инкассо, позволяющего сократить нежелательный разрыв во времени, а также за счёт применения инкассо с предварительно выданной банковской гарантией, что позволяет создать надёжность платежа, близкую к той, которая возникает по безотзывным аккредитивам.

4.      Страховые резервы.

Страховые резервы - денежные средства страхового фонда, который страховщик формирует из страховых взносов (страховой премии), которые платит страхователь по договору страхования.

Страховые резервы предназначены для обеспечения исполнения страховщиком и/или перестраховщиком обязательств по страхованию и/или перестрахованию. Средства страховых резервов не подлежат изъятию в федеральный бюджет и бюджеты других уровней и используются исключительно для осуществления страховых выплат.

Страховщик вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативным правовым актом органа государственного страхового надзора.

Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условия диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Страховая организация (страховщик) вправе формировать фонд предупредительных мероприятий в целях финансирования мероприятий по предупреждению наступления страховых случаев.

Страховые резервы (технические резервы) делятся на:

резерв незаработанной премии;

резерв заявленных, но неурегулированных убытков;

резерв произошедших, но не заявленных убытков;

стабилизационный резерв;

другие виды резервов.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 23

1.      Принципы страхования

1. Принцип учета психологического фактора.
Люди готовы терять известную часть доходов как плату за то, чтобы не встречаться с неизвестными ситуациями, которые могут привести к большим экономическим потерям.

2. Принцип объединения экономического риска.

3. Принцип солидарности, раскладки ущерба.

Все участники страхования вносят страховые взносы, и за счет определенной части этих взносов формируются страховые фонды страховой организации.

Средства этих фондов используются на покрытие ущерба и потерь, возникающих при наступлении страховых случаев.

4. Принцип финансовой эквивалентности – все денежные средства, которые за определенный период собраны со всех участников страхования и предназначены для возмещения ущерба, должны быть возвращены в виде страховых выплат за такой же период.
2.      Основные формы финансового контроля

Под финансовым контролем понимается система мероприятий по проверке законности, целесообразности и эффективности действий по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении федерального правительства, а также региональных и местных органов власти.

финансовый контроль осуществляется на всех этапах бюджетного процесса. В зависимости от периода проведения он классифицируется следующим образом:

• предварительный контроль проводится на этапе составления проекта бюджета, его рассмотрения и утверждения представительным органом власти. Он также осуществляется при составлении смет бюджетополучателей, разработке финансовых законопроектов и др. Специфика предварительного контроля заключается в том, что он носит предупреждающий характер и нацелен на корректировку проекта бюджета до момента его принятия;
• текущий (оперативный) контроль. Он осуществляется в процессе исполнения бюджета и направлен на обеспечение финансовой дисциплины, соблюдение установленных норм налогообложения и бюджетных ассигнований, выявление и пресечение нарушений в бюджетной сфере. Текущий контроль является наиболее распространенной формой финансового контроля. Его основой является анализ оперативной отчетности об исполнении бюджета и бухгалтерских документов;
• последующий контроль – это ревизия уже исполненного бюджета, которая проводится по окончании финансового года. Проверке подлежит исполнение плановых показателей по каждой статье доходов и расходов, определенной законом о бюджете, а также исполнение смет бюджетных учреждений. Анализируются эффективность и целесообразность произведенных расходов, полнота и своевременность зачисления доходов по отдельным источникам, причины отклонения фактических показателей от бюджетного плана. Результаты такого анализа служат основой для составления проекта бюджета на очередной год, поэтому последующий и предварительный контроль тесно взаимосвязаны.

3.      Первичные ценные бумаги. Характеристики.

Первичные ценные бумаги — основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента (купона) от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент (купон) и/или дисконт.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента. Часто их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.

Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование, но не требует оформления залога и упрощает процедуру перехода права требования к новому кредитору.

Вексель (от нем. Wechsel) — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи — индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому передан вексель) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 24

1.      Методика анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (т. е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматривают при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
2.      Регулирование деятельности банковской системы и ее нормативы.

Банковский надзор - это надзор в банковской сфере. Организация банковского надзора основывается на национальной законодательной базе и рекомендациях международных банковских комитетов. Система банковского надзора обычно включает:

- типы банковских учреждений, подлежащих надзору;

- процедуру выдачи лицензий на совершение банковских операций;

- стандарты бухгалтерского учета, банковской и статистической отчетности;

- порядок аннулирования лицензий на банковскую деятельность или ограничения банковских операций;

- обязательность аудиторских проверок;

- порядок назначения временной администрации по управлению банком;

- объявление банков неплатежеспособными.

Можно выделить следующие виды контроля за деятельностью коммерческих банков : государственный, ведомственный и независимый.

Государственный контроль за деятельностью коммерческих банков выражается действующей системой банковского законодательства.

Ведомственный контроль включает надзор за деятельностью коммерческих банков со стороны Центрального банка страны. Задачи , цели и границы ведомственного контроля определены соответствующими законодательными актами.

Независимый контроль - это контроль , осуществляемый независимыми вневедомственными организациями ,т.е. аудиторскими фирмами.

Как говорилось выше первым этапом надзорной деятельности является лицензирование банков.

Второй этап надзорной деятельности - дистанционный (документарный) надзор, или проверка отчетности, предоставляемой банками. Постоянный контроль за деятельностью, осуществляемый органами надзора, позволяет заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспособности банков, их банкротство.

Для оценки финансового положения банка обычно используют периодическую отчетную документацию и ежегодные финансовые отчеты, включающие годовой баланс, счет прибылей и убытков, пояснительную записку. Как правило, ежемесячно или ежеквартально должны составляться отчеты о соблюдении ими экономических нормативов и предоставлять их в течение месяца, следующего за отчетным. несоблюдение срока предоставления отчета свидетельствует о наличии у банка проблем. Примерно 1 раз в год внешний аудитор должен проверять ежемесячные и ежеквартальные финансовые отчеты , по которым он делает заключения.

Важнейшими показателями финансового состояния банка, зависящего  от внутрибанковской системы управления, являются:

- достаточность капитала (отношение собственных средств кликвидным активам);

- качество его активов с точки зрения риска ликвидности;

- доходность, или прибыльность (уровень прибыли на 1 акцию или 1занятого);

- ликвидность (способность банка своевременно оплачивать своиобязательства) - соотношение ликвидности и прочих активов.
3.      Формы эмиссии денег.

ЭМИССИЯ — (лат. emissio — выпуск) 1) выпуск в обращение денежных знаков во всех формах, акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг; ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы эмиссии: эмиссия кредитных денег — банкнот; депозитно-чековая эмиссия; эмиссия ценных бумаг. В Российской Федерации Э. денег осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации; 2) любой вид ценных бумаг компании или процесс выпуска в обращение таких бумаг.

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 25

1.      Режимы валютного регулирования.

Режим валютного управления (Currency Board Arrangement, далее - РВУ) является особым типом денежно-кредитной политики, которая базируется на жестких правилах и предусматривает добровольный отказ от активного монетарного воздействия на экономику. Режим валютного регулирования включает определенное ограничение функций Центрального банка, если ЦБ продолжает свою деятельность при переходе к РВУ.

В последнее время идея введения режима валютного управления активно обсуждается экономистами, специализирующимися на развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Практически все страны, относящиеся к указанным категориям, испытали или продолжают испытывать серьезное давление на национальные валюты, приведшее к неблагоприятным финансово-экономическим последствиям. Одной из основных причин развития кризиса на развивающихся рынках признается ошибочная кредитная и валютная политика денежных властей, которые не смогли объективно оценить усиливающееся воздействие кризиса и/или испытывали мощное противодействие введению радикальных мер. Как правило, кризисным явлениям сопутствует вспышка инфляции. Режим валютного управления иногда предлагается как метод макростабилизации для России. В этой связи имеет смысл более подробно рассмотреть схему РВУ, призванную максимально упростить кредитно-денежную политику и противодействовать инфляции.

Основным отличием режима валютного управления от политики фиксированного курса является закрепление в законодательстве ограничений на изменения установленного курса и проведение свободной эмиссии.

В наиболее общем виде механизм РВУ можно охарактеризовать следующим образом:

• создается специальный орган, Валютный Совет (Currency Board, далее – ВС), отвечающий за проведение денежной эмиссии в стране. ВС обладает валютными активами, включающими внешние резервы страны (в иностранной валюте и/или золоте). Функции ВС может выполнять Центральный банк;
• эмиссионные возможности ВС ограничены на законодательном уровне. Любая эмиссия должна быть обеспечена валютными активами, которые должны соответствовать установленной доле национальной денежной массы;
• законодательно фиксируется курс национальной валюты к выбранной резервной валюте.

2.      Модель кругооборота денежных средств.

Кругооборот капитала движение самовозрастающей стоимости в сфере производства и обращения, в ходе которого капитал принимает три функциональные формы (денежную, производительную и товарную) и проходит три стадии. В конце этого процесса капитал возвращается к своей первоначальной форме. Первая стадия движения промышленного капитала — превращение денежного капитала (Д) в производительный, т. е. покупка товаров (Т) — средств производства (Cn) и рабочей силы (Р), — выражается формулой Д—Т <
. Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара — рабочей силы превращает деньги в Капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости (См. Прибавочная стоимость). Денежный капитал выражает, т. о., отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами — собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара — рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия К. к. — превращение производительного капитала в товарный — совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила — переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия — превращение товарного капитала в денежный — выражается формулой Т'—Д' и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы в денежную. Превращением товарного капитала в денежную форму завершается К. к.: капитал начинает новый кругооборот в своей первоначальной форме — денежной. Всякий индивидуальный капитал в каждый данный момент одновременно находится в трёх своих различных функциональных формах и на трёх различных стадиях. Кругооборот промышленного капитала представляет собой, т. о., единство трёх кругооборотов. Движение промышленного капитала не ограничивается единичным кругооборотом. Непрерывное повторение К. к. образует Оборот капитала. Непрерывность К. к. определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой промышленного капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д — Т
— …П…Т' — Д'. Непрерывность кругооборота денежного капитала — необходимое условие непрерывности производства прибавочной стоимости. Основная функция производительного капитала — эксплуатация наёмных рабочих для производства прибавочной стоимости. Формула его кругооборота П... Т' —Д' —Т'... П'. Для непрерывного движения промышленного капитала необходима также бесперебойность функционирования товарного капитала: Т' —Д' —Т... П... Т'.
3.      Финансовый контроль. Принципы. Классификация.

Финансовый контроль — это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации.

Классификация

1. Формы проявления: внешний / внутренний — обязательный / инициативный

1.Обязательный контроль за финансовой деятельностью физических и юридических лиц осуществляется на основе закона. Это относится, например, к налоговым проверкам, контролю за целевым использованием бюджетных ресурсов, обязательному аудиторскому подтверждению данных финансово-бухгалтерской отчетности предприятий и организаций и т. д., осуществляемым в основном внешними, независимыми контролерами. 2.Инициативный (внутренний) контроль не вытекает из финансового законодательства, но является неотъемлемой частью управления финансами для достижения тактических и стратегических целей.


2. По времени проведения:


-Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку финансовой обоснованности расходов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств. Примером такого контроля на макроуровне является процесс составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов на основе прогноза макроэномических показателей развития экономики страны. На микроуровне — это процесс разработки финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок, финансовых разделов бизнес-планов,


— Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т. д. Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления денежных расчетов. Большую роль здесь играют бухгалтерские службы.


— Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов, эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии, сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и т. д.

По содержанию: комплексный — не комплексный

По степени императивности: государственный — не государственный (например — аудиторский)

По методам проведения: - проверка - обследование - надзор - анализ финансовой деятельности - наблюдение (мониторинг) - ревизия

           Отраслевые виды контроля.

1. Бюджетный контроль
2. Налоговый контроль
3. Валютный контроль
4. Банковский контроль
5. Таможенный контроль

В зависимости от уровня выделяют следующие виды контроля:

1. Федеральный
2. Региональный (контроль субъектов РФ)
3. Муниципальный

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 26

1.      Центральный банк Российской Федерации. Основные задачи и функции

Основными задачами Банка России являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно-кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Банк России выполняет следующие функции:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение, а также утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций^[2], организует систему их рефинансирования;
• устанавливает правила осуществления расчётов в Российской Федерации;
• устанавливает правила проведения банковских операций;
• осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчётов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
• осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России (Международные резервы Российской Федерации по годам);
• принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдаёт кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
• организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• определяет порядок осуществления расчётов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
• устанавливает правила бухгалтерского учёта (Положение Банка России N 302-П от 26 марта 2007 года «О правилах ведения бухгалтерского учёта в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации») и отчётности для банковской системы Российской Федерации (Указание Банка России от 16 января 2004 года № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»);
• устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
• принимает участие в разработке прогноза платёжного баланса Российской Федерации и организует составление платёжного баланса Российской Федерации;
• устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты. (Функции по выдаче, приостановлению и отзыву разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты Банк России будет выполнять со дня вступления в силу федерального закона о внесении соответствующих изменений в Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности»);
• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
• осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации;

2.      Производные ценные бумаги. Характеристики

К производным ценным бумагам относятся любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены базовой бумаги. При этом владелец производной ценной бумаги не обладает всей полнотой прав, предоставляемых базовой ценной бумагой, а только их частью или правом купить (продать) базовую бумагу в определенный момент (промежуток) времени по фиксированной цене.
К основным разновидностям производных ценных бумаг относятся:
• Фьючерсный контракт – контракт о поставке товара в будущем по оговоренной цене. Особенности – наличие гарантийного обеспечения и ежедневное начисление вариационной маржи, являющейся денежным выражением пересмотра позиций участников торгов по результатам изменения котировок в течении дня.
• Опцион – контракт предоставляющий покупателю право купить (call) или продать (put) товар в будущем по цене в нем оговоренной. Продавец опциона обязан исполнить контракт по требованию покупателя в момент истечения срока контракта (европейский стиль) или в любой момент до его истечения (американский стиль). За полученное право покупатель в момент заключения контракта уплачивает продавцу определенную денежную премию.
• Депозитарная расписка – ценная бумага удостоверяющая право на определенное количество акций, лежащих в ее основе. Находящиеся в ее основе акции блокируются в уполномоченном депозитарии страны эмитента, а они обращаются за рубежом. Предоставляют владельцу все права акционера за исключением права получения дополнительных акций в результате распределения варрантов и бонусной эмиссии. Эти права реализуются на рынке и предоставляются владельцам депозитарных расписок в денежном выражении.
• Варрант – право на подписку на определенное количество выпускаемых ценных бумаг по фиксированной цене. Часто используется в качестве компенсации старым акционерам за уменьшение их доли участия в акционерном капитале компании, которое происходит в результате дополнительной эмиссии акций.

3.      Международная финансовая система. Понятие и структура

Международная финансовая система есть исторически сложившаяся форма организации международных валютных (денежных) отношений, закрепленная межгосударственной договоренностью.

международная финансовая система включает эти три элемента:

1) международные деньги;

2) международные финансовые рынки;

3) международные финансовые институтыКотелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. М.: Экономистъ, 2004. С. 15—16..
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 27

1.      Межбюджетные трансферты.

Межбюджетные трансферты
Межбюджетные трансферты - средства, предоставляемые одним бюджетом бюджетной системы Российской Федерации другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации. Межбюджетные трансферты, являясь частью системы межбюджетных отношений, призваны выполнять следующие функции:

• возмещать бюджетам нижних уровней расходы на услуги общенационального назначения, если эти расходы превышают другие поступления в эти бюджеты;
• способствовать устранению проблем, возникающих в связи с горизонтальными диспропорциями, в том числе решению социальных проблем, связанных с региональными экономическими спадами;
• служить для местных властей стимулом по активизации их деятельности в наращивании налогового потенциала.

2.      Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов.

Финансы хозяйствующих субъектов — это относительно самостоятельная сфера финансовой системы, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов предприятия. Именно здесь формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в дальнейшем перераспределяются в хозяйственном комплексе страны и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Принципы организации финансов хозяйствующих субъектов

В условиях перехода к рыночным отношениям при проведении финансовой политики предприятия ставят перед собой следующие стратегические задачи:

·         максимизация прибыли предприятия;

·         оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

·         достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников, инвесторов, кредиторов;

·         обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

·         создание эффективного механизма управления предприятием;

·         использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
3.      Классификация видов страхования.

  1 Виды страхования

• 1.1 Страхование имущества
• 1.1.1 Страхование квартиры
• 1.1.2 Огневые риски и риски стихийных бедствий
• 1.1.3 Страхование перерыва в бизнесе
• 1.1.4 Страхование строительно-монтажных рисков
• 1.1.5 Страхование транспортных средств
• 1.1.6 Страхование грузов
• 1.2 Страхование ответственности
• 1.2.1 Страхование общей гражданской ответственности перед третьими лицами
• 1.2.2 Страхование ответственности товаропроизводителя, производителя услуг
• 1.2.3 Страхование ответственности директоров и должностных лиц (Directors & Officers liability - D&O)
• 1.2.4 Страхование профессиональной ответственности
• 1.2.5 Страхование ответственности работодателя
• 1.2.6 Страхование ответственности за нанесение вреда экологии
• 1.2.7 Договорная ответственность
• 1.2.8 Страхование ответственности владельца автотранспортного средства
• 1.2.9 Страхование ответственности владельца автотранспортного средства при выезде зарубеж (Зеленая карта)
• 1.3 Личное страхование
• 1.3.1 Накопительное страхование жизни, пенсионное страхование
• 1.3.2 Страхование от несчастного случая
• 1.3.3 Медицинское страхование
• 1.3.4 Страхование выезжающих зарубеж
• 1.4 Страхование финансовых и специфических рисков
• 1.4.1 Страхование невыполнения финансовых обязательств
• 1.4.2 Титульное страхование
• 1.4.3 Страхование политических рисков

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ 28

1.      Рынок ценных бумаг. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

Первичный рынок
• Представляет финансовый рынок, на котором корпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств, продают свои вновь выпущенные ценные бумаги – облигации или акции первым покупателям.
• Основными участниками данного рынка являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы. В качестве эмитентов могут выступать различные корпорации, федеральное правительство, муниципалитеты. Покупателями ценных бумаг могут являться индивидуальные и институциональные инвесторы (коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, взаимные фонды и т. д.).

Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двух формах:
- путем прямого обращения к инвесторам;
- через посредников, которые помогают разместить ценные бумаги. В качестве посредников выступают: инвестиционный компании, инвестиционные банки и коммерческие банки. Посредник осуществляет подписку (андеррайтинг) на ценные бумаги, таким образом гарантируя корпорации определенную продажную стоимость ее ценных бумаг, а затем продает их широкой публике.

• Акции и другие ценные бумаги акционерное общество может размещать посредством открытой и закрытой подписки. При этом закрытое общество может использовать только способ закрытой подписки, а открытое акционерное общество самостоятельно определяет способ размещения своих акций либо в уставе, либо решением общего собрания и, как правило, применяет открытую подписку на свои акции.

• Соответственно, важнейшая черта первичного рынка - это полное раскрытие информации для инвесторов, позволяющее сделать обоснованный выбор ценной бумаги для вложения денежных средств. Раскрытию информации подчинено все, что происходит на первичном рынке: подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных, публикация проспекта и итогов подписки и т.д. Недостоверная информация, данная при первичном размещении ценных бумаг, скажется на ликвидности этой бумаги на вторичном рынке.

• Существует несколько форм эмиссий:
- прямое приглашение компанией (компания приглашает общественность подписаться на ее ценные бумаги по фиксированной цене через опубликование проспекта эмиссии);
- предложение к продаже (кто-то из первоначальных акционеров хочет предложить свои акции населению);
- тендерное предложение (участие в конкурсе на приобретение акций по минимальной цене);
- частное размещение (инвестиционный банк подписывается на предлагаемые акции, предварительно определив небольшую группу клиентов, которым он затем перепродаст акции);
- обратное поглощение путем обусловленного выпуска ценных бумаг (открытое акционерное общество предлагает свои акции в обмен на возможность покупки активов частной компании);
- допуск акций к котировке ценных бумаг (нет необходимости в выпуске новых ценных бумаг, но акционерный капитал компании должен быть достаточно оплачен для того, чтобы получить доступ к листингу или котировке на бирже);
- листинг через исполнение или конверсию;
- выпуск прав (выпуск и листинг нового выпуска обыкновенных акций при соблюдении привилегированных условий по фиксированной цене);
- открытое предложение (приглашает акционеров подписаться на покупку дополнительных акций по фиксированной цене);
- бонусные выпуски (акции создаются в результате капитализации резервов и бесплатно раздаются существующим акционерам пропорционально числу акций, которыми они уже владеют).

Вторичный рынок
• Таковым является финансовый рынок, на котором ранее выпущенные ценные бумаги могут быть перепроданы.
• Основными участниками этого рынка являются спекулянты, которые стремятся получить прибыль от разницы в курсе акций:
- брокеры, действующие по поручению клиента и за счет клиента (коммерческие банки, инвестиционные компании, брокерские конторы);
- дилеры, действующие по-своему усмотрению и на свой риск;
- маркет-мейкеры – крупные дилеры, которые продают и покупают большие объемы ценных бумаг (инвестиционные компании, коммерческие банки, брокер-дилерские конторы).
• Вторичный рынок в отличие от первичного не влияет на размеры инвестиций и накоплений в стране.
• Важнейшая черта вторичного рынка - это его ликвидность. Ликвидность рынка - это возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию. Возможность перепродажи – важный фактор, учитываемый инвестором при покупке ценных бумаг на первичном рынке.
Функцией вторичного рынка становятся сбалансированность рынка ценных бумаг и обеспечение ликвидности.

2. Экономическая необходимость образования и использования страховых фондов.

3. Управление государственным долгом

В научной литературе государственный долг определяется сложившейся к данной дате суммой дефицита федерального бюджета за вычетом положительного сальдо (профицита) этого бюджета.

Регулирует и осуществляет деятельность по управлению государственным долгом Министерство финансов, Государственная дума ЦБ РФ, которые определяют: 1) общий объем бюджетного дефицита; 2) объем и характер займов, необходимых для его финансирования; 3) разрабатывают кредитную политику и ее обеспечение; 4) законодательный контроль над новыми внешними заимствованиями (Гос. Думой ежегодно утверждаются программы внешних заимствований).

УПРАВЛЕНИЕ ВНУТРЕННИМ ДОЛГОМ

Управление государственным долгом - это разработка и реализация стратегии, направленной на привлечение необходимых объемов финансирования, достижение желаемых параметров долга по степени риска и стоимости обслуживания и других целей, в частности, создание эффективного внутреннего долга.

УПРАВЛЕНИЕ ВНЕШНИМ ДОЛГОМ

Система управления государственным внешним долгом РФ базируется на достижении долговой устойчивости, исключающей возможности возникновения кризисов ликвидности или платежеспособности, а также на постепенном снижении зависимости федерального бюджета от ситуации на мировых рынках сырьевых товаров и ссудного капитала.