Федеральное агентство по образованию

Филиал Санкт–Петербургского государственного инженерно–экономического университета в городе Череповце
Кафедра Экономики и управления на предприятии
Курсовая работа

по дисциплине: «Экономика предприятия»
тема работы

«Структура и источники финансирования предприятия»
Выполнил студент:                                                                                                                      Группа:
Череповец, 2010 г.
Содержание
Введение

Целью данной курсовой работы является изучение теоретического аспекта деятельности предприятия с практическим использованием навыков.

Задачами курсовой работы являются:

1) изучение источников и структуры финансирования предприятия;

2) выполнение практического задания для закрепления теоретических знаний.

Финансовые ресурсы предприятия являются определенной совокупностью его собственных денег, а также некоторых внешних поступлений, которые находятся в непосредственном распоряжении самого предприятия и предназначены для того, чтобы выполнять все его финансовые обязательства, финансирование разнообразных текущих затрат, а также затрат, связанных с непосредственным расширением производства на предприятии.

Наличие на предприятии финансовых ресурсах в требуемых размерах и их эффективное использование подразумевают под собой тот факт, что предприятие является финансово благополучным, финансово устойчивым, платежеспособным, а также с балансовой ликвидностью.

Стоит отметить, что ни одно предприятие без финансирования существовать не может. В условиях недостаточности самофинансирования предприятия, а так же платности внешних источников, необходимо четко представлять структуру финансирования деятельности. Правильный и своевременный выбор источника зачастую может оказаться решающим в дальнейшей судьбе предприятия – развитие или банкротство.
1 Структура и источники финансирования предприятия

1.1 Финансовые ресурсы предприятий

Финансовые ресурсы предприятия – это  денежные  доходы  и  поступления, которые  переходят  в  распоряжение  предприятия.  Они   предназначены   для выполнения финансовых обязательств перед  бюджетом,  банками,  страховыми  и другими  организациями.  Кроме   того,   финансовые   ресурсы   служат   для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а  также  используются для экономического стимулирования работников предприятия.

Источниками  формирования  финансовых  ресурсов  являются   собственные средств предприятия и привлеченные им из разных источников. Первоначально формирование  финансовых  ресурсов  происходит  в  момент учреждения  предприятия,  когда  образуется  уставный  фонд.  Его   величина показывает  размер  тех  основных  и  оборотных  денежных  средств,  которые инвестированы в процесс производства.

В дальнейшем финансовые ресурсы формируются  главным  образом  за  счет прибыли и амортизационных отчислений. Наряду с ними  источниками  финансовых ресурсов выступают:  выручка  от  реализации  бывшего  имущества,  различные целевые поступления,  оплата  содержания  детей  в  дошкольных  учреждениях, мобилизация  внутренних  ресурсов  в  строительстве   и   др.   Значительные финансовые ресурсы,  особенно  по  вновь  создаваемым  и  реконструированным предприятиям,  могут  быть  мобилизованы  на  финансовом  рынке.  При   этом используется  продажа  акций,  облигация  и  других  видов   ценных   бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в  виде  различных кредитов. Кроме  того,  предприятия  могут  получать  финансовые  ресурсы  в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от  страховых компаний, концернов и отраслевых структур, в которые они входят).

1.2 Источники финансирования

Финансирование предпринимательских фирм – это совокуп­ность форм и методов, принципов и условий финансового обес­печения простого и расширенного воспроизводства. Под финанси­рованием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связа­но с понятием «инвестирование», если финансирование – это образование денежных средств, то инвестирование – это их ис­пользование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предше­ствует второму. Фирме невозможно планировать какие–либо инвес­тиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем обра­зование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.

При выборе источников финансирования деятельности пред­приятия необходимо решить пять основных задач:

• определить потребности в кратко– и долгосрочном капитале;
• выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;
• обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;
• с максимальной прибылью использовать собственные и заем­ные средства;
• снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельно­сти.

Источники финансирования предприятия делят на внутрен­ние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлечен­ный капитал). Внутреннее финансирование предполагает исполь­зование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинанси­рования единственным источником покрытия потребностей предприятия служит прибыль, которой должно хватить для уплаты налогов в бюджетную систему, процентов за кредит (сверх учет­ной ставки ЦБ РФ), процентов и дивидендов по ценным бума­гам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.

Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и крат­косрочными пассивами); оценочные резервы; доходы будущих периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолжен­ность поставщикам и др.

Самофинансирование имеет ряд преимуществ:

• за счет пополнения из прибыли собственного капитала повы­шается финансовая устойчивость предприятия;
• формирование и использование собственных средств происхо­дит стабильно;
• минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
• упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополни­тельных затрат известны заранее.

Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (нало­говой, амортизационной, бюджетной таможенной и денежно–кредитной политики государства).

Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово–кредитных организаций, нефи­нансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает ис­пользование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наи­более предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. Таким образом, внешнее финан­сирование означает, что капитал был предоставлен предприни­мательской фирме из внешних источников. Основные формы внеш­него финансирования – это эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита, про­дажа паев банкам или другим предпринимательским структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.

Финансирование на основе заемного капитала не столь выгод­но, поскольку кредитор предоставляет денежные средства на ус­ловиях возвратности и платности, т.е. не участвует своими деньга­ми в собственном капитале предприятия, а выступает в роли заимодавца.

Сравнение различных методов финансирования позволяет пред­приятию выбрать оптимальный вариант финансового обеспечения, текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

Существует деление внешних источников финансирования на заемный и привлеченный капитал:

заемный капитал – это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при этом банки не контролируют процесс использования кредитных средств;

привлеченный капитал – это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес–идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.

2.3 Структура финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы могут выступать в таких формах, как финансовые ресурсы предприятий, некоммерческих учреждений, общественных организаций, в форме государственных финансов. Каждая из этих форм имеет свое предназначение, играет свою роль в развитии государства, деятельности предприятий и населения. Как известно, предприятие является основным звеном экономики, а финансовые ресурсы предприятии говорят о его состоятельности или несостоятельности. От результатов деятельности предприятий (от движения финансовых ресурсов, в частности) зависит экономическое положение государства, уровень жизни его граждан.

Финансы предприятия составляют основу финансовой системы. Как хозяйствующий субъект, предприятие взаимодействует с поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, с банком, бюджетом и т.д. Однако финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение наемных источников, распределение доходов, их использование на развитие самого предприятия.

Финансы предприятий – это совокупность экономических денежных отношений, связанных с формированием и использованием фонда денежных средств и накоплений предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов накопления.

Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятий и предназначены для удовлетворения его производственных и социальных потребностей.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние.

Под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств. 

Основой нормального функционирования предприятия является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово– банковской системы в порядке перераспределения.

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине – в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основными источниками финансирования являются собственные средства: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления и др.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно–правовой формы предприятия:

· для государственного предприятия – стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

· для товарищества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников;

· для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

· для производственного кооператива – стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

· для арендного предприятия – сумма вкладов его работников;

· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс – стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако, таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления резервного фонда.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фондов накопления.

Прибыль – основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально–культурного и коммунально–бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал –образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки, получения эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала), безвозмездного получения ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы уставного капитала, фонд используется как финансовый ресурс.

Внешние источники финансовых ресурсов предприятия финансовых ресурсов предприятия (или заемные финансовые средства) – это поступление извне. Они образуются за счет мобилизуемых на финансовом рынке и поступающих в порядке перераспределения средств. Ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, состоят из средств от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и другие) и кредитных инвестиций.

Ресурсы, поступающие в порядке перераспределения, состоят из:

• страховых возмещений по искам;

• реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;

• финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности);

• дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

• финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур;

• бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций.

Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами. Это долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей. Эти средства передаются предприятию на основе платности и возвратности.

Финансы некоммерческих учреждений (ФНУ)

Некоммерческая деятельность не преследует цель получения определенных доходов. Но эти доходы используются на развитие самого учреждения.

Источники финансовых ресурсов некоммерческих учреждений:

–бюджетные средства;

–внебюджетные государственные фонды;

–средства населения;

–денежные отчисления различных коммерческих структур, поступления средств за работы и услуги, выполненные в соответствии с договорами;

–выручка от реализации продукции, включая средства от продажи билетов на массовые мероприятия;

–выручка от сдачи имущества в аренду;

–доходы от подготовки кадров (переподготовку, повышение квалификации и т.п.).

ФОО (финансы общественных организаций)

Они включают в себя:

а) финансы общественных, в том числе профорганизаций;

б) финансы политических и общественных движений;

в) финансы специальных целевых фондов;

г) финансы благотворительных фондов.

Общественное объединение – добровольное формирование, возникшее в результате свободного волеизъявления граждан, объединенных на основе общности их интересов.

Финансово–хозяйственная деятельность общественных организаций сочетает 2 способа использования финансовых ресурсов: самоокупаемость и сметное финансирование.

Экономическое содержание ФОО включает в себя следующие виды и группы денежных отношений:

· денежные отношения между общественными организациями и их членами, связанные с уплатой различного рода взносов, оказанием материальной помощи и пр.;

· денежные отношения общественных организаций с предприятиями и учреждениями, связанные с добровольными пожертвованиями, которые могут перечисляться в фонды общественных организаций;

· денежные отношения общественных организаций по формированию и использованию целевых денежных фондов;

· денежные отношения между вышестоящими и нижестоящими структурами общественных организаций;

· денежные отношения между общественными организациями и подведомственными им производственно–хозяйственными структурами.

2 Практическая часть

В практической части курсовой работы выполнен расчет технико-экономических показателей работы предприятия на основании исходных данных, а так же определена эффективность использования ресурсов, произведен анализ эффективности капитальных вложений, производимых с целью снижения себестоимости и повышения объемов производства. Исходные данные представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Исходные данные


Расчет баланса времени оборудования

Баланс рабочего времени оборудования составляется на год в машино-днях и машино-часах. Сменный режим и продолжительность смены определяются по заданию, число выходных и праздничных дней определяется по календарю в соответствии с режимом работы цеха. Плановые ремонты составляют 10% от номинального фонда времени.

Номинальный фонд времени определяется по формуле:
                                                              Тн = Тк – ( Тп+ Тв ),                                           (2.1)
где    Тк  - календарный фонд времени, дни

           Тп  - праздничные дни,

           Тв - выходные дни.

Эффективный фонд времени работы оборудования определяется по формуле:
                                                                  Тэф  = Тн  - Тр ,                                             (2.2)
  где   Тр – количество дней остановки на ремонт.

Баланс времени работы оборудования представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Баланс времени оборудования





Расчет производственной мощности

Производственная мощность предприятия определяется в расчете на год по мощности основного (ведущего) оборудования.

В общем виде производственная мощность может быть определена по формуле:
                                                                 М = Мч * а *Тэф,                                            (2.3)
где  Мч  -  часовая паспортная производительность единицы оборудования;

         а    -  количество единиц оборудования;

      Тэф  -  эффективный фонд времени оборудования.

Производственная мощность цеха – это максимальный годовой выпуск продукции в натуральных единицах. Результаты расчета производственной мощности представлены в таблице 2.3 далее.
Таблица 2.3

Производственная мощность


Расчет материальных затрат

К материальным затратам относятся: сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие, топливо и энергия на технологические нужды. Расчет затрат ведется по нормам расхода и соответствующим ценам, представленным в таблице 2.1. Результаты расчетов материальных затрат представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Расчет материальных затрат

Расчет заработной платы

Для расчета заработной платы необходимо составить баланс времени одного рабочего в год. Основные элементы баланса рабочего времени определяются в соответствии с принятым режимом работы предприятия, установленными законодательно  выходными днями, планируемые неявки определяются в соответствии с Трудовым Кодексом РФ.

Анализируемое предприятие находится на круглосуточном режиме производства, используется сменный режим, три смены по восемь часов. Баланс рабочего времени одного рабочего в год представлен в таблице 2.5 далее.
Таблица 2.5

Баланс времени одного рабочего за год



Система оплаты труда на предприятии – повременно-премиальная. Расчет заработной платы ведется в следующем порядке.

 Тарифная заработная плата определяется по формуле:
                                                           ЗПт =  ТС * Ч * ПФВ,                                           (2.4)

 

   где    ТС  -  часовая тарифная ставка соответствующего разряда, руб.

             Ч    -  численность рабочих соответствующего разряда, чел.

            ПФВ - плановый   фонд времени, час.

Годовой фонд заработной платы (ФЗП) включает основной фонд заработной платы и дополнительный фонд заработной платы.

 Основной фонд заработной платы включает в себя тарифный фонд, премии и доплаты: за работу в ночное время, в праздничные дни, доплаты бригадирам, за вредные условия труда.

  Дополнительная заработная плата определяется по формуле:
                                            % ДЗП =  (О + УО+ГО+А)/ НФВ,                                       (2.5)
Доплаты составляют 8 % от тарифного фонда заработной платы.

Размер отчислений на социальные нужды определяется исходя из ставки установленной Налоговым Кодексом РФ, и составляет 26%.

Все расчеты по заработной плате представлены в таблице 2.6 далее.
Таблица 2.6

Расчет заработной платы

Расчет расходов на содержание и эксплуатацию оборудования

В данной статье учитывается амортизация оборудования, затраты на текущий ремонт и эксплуатацию оборудования. Расчет ведется в следующем порядке:

1)Амортизационные отчисления рассчитываются в таблице.

2) Затраты на текущий ремонт и запасные части принимаем в размере 10% от стоимости оборудования:

3) Затраты на эксплуатацию оборудования – это расходы на смазочные, обтирочные материалы, заработная плата вспомогательных рабочих с отчислениями  принимаем в размере 30-35 % от годового фонда заработной платы основных рабочих.

Итого затраты по статье «Расходы на содержание и ремонт оборудования» определяются суммой затрат по пунктам 1-3. Результаты расчетов представлены в таблице 2.7 в Приложении.

Расчет цеховых, общезаводских, коммерческих расходов

Данные расходы в производстве продукции являются накладными, т.е. связаны с организацией, управлением и обслуживанием производства,  в расчетах  принимаем цеховые расходы  160 % от годового фонда заработной платы. Общезаводские расходы в расчетах можно принять 210% от годового фонда заработной платы.

В расчетах коммерческие расходы составляют 5 % от производственной себестоимости.

Результаты расчетов представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Расчет общих расходов


Калькуляция себестоимости

Калькуляция себестоимости составляется по статьям затрат на единицу продукции и на годовой выпуск продукции. Результаты расчетов представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Результаты калькуляции себестоимости




Расчет технико-экономических показателей

Данная часть анализа предприятия обеспечивает возможность оценить  экономическую и техническую эффективность использования ресурсов. Данные такого исследования деятельности предприятия за один период позволяют судить лишь о рентабельности/нерентабельности производственно-коммерческой деятельности, но такие данные могут служить базисом при расчете рациональности тех или иных инвестиций. Результаты расчетов основных показателей представлены в таблице 2.10 далее.
Таблица 2.10

Технико-экономические показатели





Определение экономической эффективности мероприятий по снижению себестоимости

В данном разделе необходимо определить эффективность мероприятия по снижению себестоимости и рассчитать экономическую эффективность капитальных вложений на внедрение. Основными показателями при оценке будут являться: годовая экономия, срок окупаемости, коэффициент экономической эффективности капитальных вложений, рентабельность капиталовложений, отклонения в показателях рентабельности, отклонения в прибыльности.

Годовой экономический эффект можно рассчитать по формуле:
                                                    Эф = (С1  - С2)* Q2                                                    (2.6)
             где  C1, С2 – себестоимость единицы продукции до и после модернизации, руб.;

        Q2 – объем выпуска продукции после модернизации.
Срок окупаемости может быть рассчитан по формуле:

        

                                                        Ток = К/Эф,                                                               (2.7)
    где К – затраты на мероприятие, руб.;

          Эф – годовой экономический эффект, руб.;

  Для оценки целесообразности мероприятия рассчитанный срок окупаемости необходимо сравнить с нормативным. В данной курсовой работе нормативный срок принимается равным  трем годам.

Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений характеризует экономический эффект на 1 рубль капитальных вложений, рассчитывается по формуле:
                                           Кэф = Эф/К,                                                                  (2.8)
 Рентабельность капиталовложений показывает, какой процент прибыли дает каждый вложенный рубль инвестированных средств и рассчитывается по  формуле:
                                            Рк = (ΔП/К)*100%,                                                     (2.9)

 

Инвестиции являются эффективными, если величина рентабельности будет выше нормативной. В нашем случае в качестве нормативной будет использоваться общая рентабельность предприятия за отчетный период.

Результаты расчетов внедрения мероприятий по снижению себестоимости с учетом показателей отчетного периода представлены в таблице 2.11 далее.
Таблица 2.11

Сравнительный анализ технико-экономических показателей отчетного и планового периода

Заключение

В результате проведения практической части курсовой работы были рассчитаны основные экономические, технические и временные показатели деятельности предприятия, а так же рассмотрены результаты проведения оптимизации себестоимости продукции.

В ходе анализа было выявлено следующее:

1) Производство является материалоемким, основной статьей калькуляции себестоимости являются материальные затраты, в частности материалы.

2) Основная доля активов сосредоточена в оборотных фондах.

3) Предприятие является рентабельным, выполняет свою главную цель – получение прибыли.

4) Мероприятия по снижению себестоимости оказывают только положительное влияние на все конечные показатели, рентабельность вложений выше нормативной, следовательно, данные инвестиции целесообразно осуществить.
Список литературы
Приложение