На  правах  рукописи
ПЕРОВА  ЛАРИСА  ВИКТОРОВНА
ФОРМИРОВАНИЕ  И  РАЗВИТИЕ 

БАНКОВСКИХ  ХОЛДИНГОВ  В  РОССИИ
Специальность:  08.00.10 – Финансы,  денежное  обращение  и  кредит
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации  на  соискание  ученой  степени 

кандидата  экономических  наук
Москва – 2008
Диссертация  выполнена  на  кафедре:  «Денег,  кредита  и  ценных  бумаг» Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования – «Всероссийский  заочный  финансово-экономический  институт»
Научный  руководитель:               кандидат  экономических  наук, доцент

                                                         Сидоров  Владимир  Никитович
Официальные  оппоненты:           доктор  экономических  наук,  профессор

                                                         Русанов  Юрий  Юрьевич;
                                                         кандидат  экономических  наук

                                                         Московкина  Лариса  Анатольевна
Ведущая  организация:     Академия  бюджета  и  казначейства  при 

                                            Министерстве финансов Российской Федерации
        Защита  состоится  «___» декабря 2008 г.  в  12  часов  в  аудитории         А 200  на заседании  диссертационного  совета  Д.212.040.01  при  ГОУ  ВПО  Всероссийский  заочный  финансово-экономический  институт  по адресу:  123995,  г. Москва,  ул. Олеко  Дундича,  23.
        С  диссертацией  можно  ознакомиться  в  библиотеке  Всероссийского  заочного  финансово-экономического  института.
        Автореферат  разослан  «___»___________2008 г.
        Ученый  секретарь

        диссертационного  совета,

        кандидат экономических наук, доцент                             В.А. Ситникова     
ОБЩАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА  РАБОТЫ

        Актуальность  темы  исследования.  В  последние  годы  банковская  система  России  развивалась  успешно,  были  полностью  преодолены  последствия  финансового  кризиса  1998 г.,  созданы  предпосылки  для  роста  масштабов  банковского  бизнеса,  улучшения  качества  и  видов  предоставляемых  банковских  услуг.  Новые  условия  деятельности  банковского  сектора  России  требуют  повышения  его  финансовой  надежности  и  устойчивости  путем  наращивания  ресурсного  потенциала  и  формирования  новых  форм  банковских  объединений. 

        Одной  их  основных  проблем  отечественных  банков  является   недостаточность  их  ресурсной  базы  и  в  первую  очередь,  недостаточность  собственных  средств  (капитала)  банков  России.  Форсирование  увеличения  капитала  российских  банков  считается  безотлагательной  задачей,  так  как  его  достаточность  во  многом  определяет  стабильность  банковской  системы  в  целом.  Рост  собственных  средств  необходим  как  для  крупных  банков,  так  и  для  мелких  и  средних.  Но  крупным  банкам  со  значительной  капитальной  базой  отводится  особая  роль,  предполагается,  что  они  станут  ядром  новой  банковской  системы,  и  будут  выполнять  в  ней  интегрирующую  и  консолидирующую  роль.  Кроме  того,  на  базе  этих  банков  возможно  развертывание  общероссийской  платежной  системы,  внедрение  наиболее  современных  технологий,  активное  расширение  сферы  использования  безналичных  форм  платежей. 

Обосновывая  необходимость  укрупнения  банков,  Банк  России  считает,  что  существует  так  называемый  «эффект  масштаба  деятельности  банка»,  оказывающий  влияние  на  его  устойчивость.  В  соответствии  с  этим  эффектом,  чем  больше  банк,  тем  выше  (при  прочих  равных  условиях)  запас  его  прочности. 

        Одним  из  основных  направлений  решения  проблем  отечественных  банков  является  создание  холдинговых  форм  интеграционных  компаний, способных  преодолеть  недостаточность  собственных  средств  (капитала)  банков  России,  оказать  позитивное  воздействие  на  инфраструктуру  банковской  системы  через  дочерние  банки  (организации).  

        В этой  связи  укрупнение  кредитных  организаций,  сопровождаемое  созданием  банковских  холдингов  в  России,  является  предпосылкой  повышения  финансовой  устойчивости,  надежности  и  конкурентоспособности  банков  страны.  Наблюдаемая  в  настоящее  время  тенденция  универсализации  кредитных  организаций  при  одновременном  использовании  стратегии  диверсификации  их  деятельности  свидетельствует об отсутствии методологии развития банковских  холдингов. 

        Недостаточная  разработанность  проблем,  связанных  с  формированием  и  развитием  банковских  холдингов  в  России,  значимость  холдингов  для  повышения  капитализации  банковской  системы  и  устойчивости  ее  перспектив  развития  в  условиях  ускорения  мировых  интеграционных  процессов  и  определили  выбор  темы,  цели  и  задач  исследования.

        Цель  и  задачи  исследования.  Цель  исследования  состоит  в  разработке методических и практических рекомендаций по формированию  банковских  холдингов  в  России.

        Исходя  из  цели  исследования,  в  работе  поставлены  следующие  задачи,  определившие  ее  логику  и  внутреннюю  структуру:

-  выделить  предпосылки  создания  банковских  холдингов  в  России;

-  уточнить  понятие  банковского  холдинга  и  его  структуру;

-  определить  роль  банковских  холдингов  в  банковской  системе  России;

- выявить  особенности  правовых  основ  деятельности  банковских  холдингов;

-  раскрыть  специфику  финансовых  взаимоотношений  между  участниками  банковского  холдинга;

- разработать методику оценки  результативности деятельности банковского  холдинга;

-  разработать  методику  стратегии  развития  банковского  холдинга;

- сформулировать  рекомендации  по  развитию  и  функционированию  банковских  холдингов  в  России.

        Предмет  и  объект  исследования.  Предметом  исследования   является  механизм  формирования  и  функционирования  банковских  холдингов  с  учетом  мирового  опыта.

        Объектом  настоящего  исследования  являются  банковские  холдинги,  действующие  на  территории  Российской  Федерации  и  за  рубежом.

        Теоретическая  и  методологическая  основа  исследования.  Теоретической  основой  исследования  послужили  труды  отечественных  и  зарубежных  ученых - экономистов,  занимающихся  разработкой  вопросов  функционирования  холдингов.   Значительное  место  в  данном  ряду  занимают  работы  зарубежных  экономистов  Э.Д.  Долана,                     Э.  Гилла,  Р.  Коттера,  Т.  Келлера,  Э.  Рида,  Дж. Синки-мл.,  Р.  Смита,  П.Т. Хогенсона.

        В  исследовании  проблем  банковских  холдингов  использовались  научные  труды  таких  отечественных  авторов,  как  Э.А.  Азроянц,             А.В. Аникин,  П.А. Аркин,  Ш.М.  Валитов,  Ю.Б.  Винслав,                            А.Р. Горбунов,  В. Зражевский,  Н.Н. Иноземцев,  Л.Н. Макаревич,                    В. Миловидов,  Л.А. Московкина,  В.Е.  Мотылев,  И.С.  Пивоваров,                Н.Ю.  Псарева,  Т.Б. Рубинштейн,  Ю.Ю. Русанов,  В.М.  Усоскин,                  А.В. Черезов,  Г.С.  Шапкина,  И.С.  Шиткина  и  др. 

        Методологической  основой  диссертационной  работы  явились  принципы  диалектической  логики,  позволившие  исследовать  изучаемые  явления  и  процессы  в  их  диалектическом  развитии,  выявить  противоречия  и  соотнести  сущностные  характеристики  и  формы  их  проявления  применительно  к  реальной  практике.  В  ходе  выполнения  работы  применялись  такие  приемы  исследования,  как  системный  подход,  анализ  и  синтез.  В  совокупности  данные  методы  исследования  позволили  обеспечить  достоверность  полученных  результатов  анализа,  выработку  научно-обоснованных  выводов  и  практических  предложений.

        Информационную  базу  настоящего  исследования  составили  законодательно - правовые  акты  Российской  Федерации,  нормативные  и  статистические  данные  Банка  России,  тематические  материалы  периодических  изданий.

        Научная  новизна  работы  заключается  в  разработке  научно-методического  подхода  по  формированию  банковского  холдинга.             

        В  процессе  выполнения  диссертационной  работы  автором    получены  следующие  научные  результаты,  определяющие  его  новизну:

        1.   Уточнено  определение  понятия «банковский  холдинг», в котором обосновывается ведущая роль кредитной организации как головной организации банковского холдинга при одновременном расширении  ее  полномочий  и  функций.

        2. Разработаны  рекомендации  по  формированию  банковских холдингов с учетом изменений внутренних и внешних финансово-экономических условий, реализация  которых  обеспечивает  повышение  уровня  интеграции  банковского  и  корпоративного  бизнеса,  усиливает  их  возможность  противодействовать  конкурентному  давлению,  связанному  с  расширением  присутствия  иностранных  банков  и  банковских  холдингов  на  российском  финансовом  рынке.   

        3.  Выявлены  преимущества  банковского  холдинга  по сравнению с другими  объединениями,  позволяющие:  осуществить  финансирование  масштабных  операций  на  долгосрочной  основе;  расширить  возможности  управления  ликвидностью  банковского  капитала;  усилить  контроль  за  деятельностью  и  менеджментом  дочерних  и  зависимых  компаний;  повысить  конкурентоспособность  банковского  сектора.    

        4. Предложены  показатели - индикаторы  уровня  интеграции  участников  банковского  холдинга  между:  кредитными  организациями;  кредитными  организациями  и  небанковскими  финансовыми  институтами;  финансово-кредитными организациями и организациями других видов деятельности.

        5. Разработаны  рекомендации  по  составлению  бизнес-плана банковского  холдинга,  позволяющие  эффективно формировать  стратегию  его  развития  и  способствующие  наращиванию  финансового  потенциала  этого банковского объединения.   

        Практическая  значимость  исследования  состоит  в  том,  что  научно-практические  и  прикладные  рекомендации,  сформулированные  в  работе,  могут  быть  использованы  при  создании  и  развитии  банковских  холдингов  в  России,  при  разработке  Федерального  закона  «О  банковских  холдингах»,  в  учебном  процессе  при  преподавании  дисциплин  «Деньги,  кредит,  банки»,  «Банковское  дело»  студентам  высших  учебных  заведений. Методика разработки бизнес-плана банковского холдинга реализована в ходе открытия филиала ОАО Банк ВТБ в г. Липецке.      

        Апробация  результатов  исследования.  Основные  положения  и  выводы  диссертационной  работы  докладывались  на  Научно-практической  конференции  «Обеспечение  устойчивого  экономического  и  социального  развития  России»  (Всероссийский  заочный  финансово-экономический  институт,  г.  Москва,  апрель  2005г.).  Материалы  исследования  нашли  применение  при  разработке  госбюджетной  научно-исследовательской  работы  ВЗФЭИ  «Стратегия  и  тактика  развития  России  в  условиях  социально-ориентированной  экономики».  Научно-методические  положения  диссертации  внедрены  в  учебный  процесс  Современной  гуманитарной  академии (г. Елец) при преподавании дисциплины «Деньги, кредит, банки».

        Публикации.  По  теме  диссертации  опубликованы  6  работ  общим  объемом  2,3  печатных  листа,  одна  из  которых - в  издании,  рекомендованном  ВАК. 

        Структура  и  объем  работы.  Диссертация  состоит  из  введения,  трех  глав,  заключения,  списка  использованной  литературы  и  приложений.  Она  изложена  на  157  страницах  машинописного  текста,  содержит  4  таблицы,  20  рисунков  и  2  приложения.
ОСНОВНОЕ  СОДЕРЖАНИЕ  ДИССЕРТАЦИИ

        Во  введении  обоснован  выбор  темы  работы  и  ее  актуальность,  сформулированы  цель,  задачи,  предмет  и  объект  исследования,  теоретические  и  методологические  основы,  раскрыты  научная  новизна  и  практическая  значимость  диссертации.

        В  диссертации  исследуются  три  основные  группы  проблем.

        Первая  группа  проблем  посвящена оценке  современного  состояния  российской  банковской  системы  и  исследованию  объективных  предпосылок,  обусловливающих  необходимость  создания  и  развития  банковских  холдингов. При  этом  значительное  место  уделено  критическому  анализу  действующего  понятийного  аппарата  и  экономическому  содержанию  понятия  «банковский  холдинг»  как  уже  не  отвечающего  современным  задачам  развития  банковской  системы  России  в  условиях  глобализации  финансовых  рынков  и  финансово-кредитных  отношений.

        В  ходе  исследования  автором  выявлены следующие  объективные  предпосылки  создания  банковских  холдингов  в  России:

- процесс  глобализации  экономики;

- политика  Центрального  Банка  Российской  Федерации  и  стратегия  государства,  направленная  на  укрупнение  финансовых  институтов,  повышение  их  устойчивости  и  надежности,  развитие  региональных  финансовых  рынков;

- взаимодействие  Правительства  Российской  Федерации  и  Банка  России  с  банковским  сообществом  и  сотрудничество  с  международными  организациями,  в  том  числе  реализация  Базельских  рекомендаций  в  области  банковского  надзора – путь  интеграции  отечественных  банков  в  международный  рынок  банковских  услуг;

-  процесс  концентрации  и  централизации  капитала  банков;

-  падение  доходности  банковских  операций;

- выход  на  российский  рынок  банковских  услуг  крупных  иностранных  банков  путем  открытия  дочерних  банков  в  России  и  приобретения  долей  в  уставных  капиталах  российских  банков;

-  низкая  капитализация  банков;

-  неконкурентоспособность  банков  на глобальном  финансовом  рынке;

- новые, более благоприятные условия для  внедрения  информационных  технологий,  форм  контроля,  создания  инновационных  банковских  продуктов  и  т.д.

        Автором выявлены недостатки действующего определения понятия «банковский  холдинг»,  принятого  Федеральным  законом  Российской  Федерации   «О  банках  и  банковской  деятельности» от  2  декабря  1990г.  № 395-1.  В частности,   неоднозначность положений,  касающихся  статуса  и  функций  кредитных  организаций  в  составе  банковского  холдинга.  Банковским  холдингом  признается объединение  юридических  лиц,  как  с  участием  кредитных  организаций,  так  и  без  их  наличия.  Это  противоречит  экономическому  содержанию самого понятия, так как банковский  холдинг – это,  прежде  всего объединение кредитных организаций и приоритетным видом  деятельности  такого холдинга  является  банковская  деятельность.  При  этом,  исходя  из  понятия  «банковский  холдинг»,  следует,  что его головная  организация  не  должна  быть  кредитной  организацией,  «владение»  кредитными  организациями  в  структуре банковского холдинга осуществляется со стороны коммерческих  организаций.  Именно  коммерческие  организации  признаны  выполнять  роль головной организации банковского  холдинга.  Однако,  как  показывает  мировая  практика,  наиболее  эффективна  деятельность  банковских  холдинг-компаний,  в  которых  роль  головной  компании  выполняют  кредитные  организации  (банки).  Таким  примером  являются  следующие  банковские  холдинг-компании:  Bank  of  America  Corp,  Keycorp,  Bank  of New York, Bank One Corp. По мнению автора, головной  организацией  российского банковского холдинга должна быть кредитная организация (банк).        

Необходимо  заметить,  что  в  понятии  «банковский  холдинг»  закреплена  возможность  оказания  существенного  влияния  со  стороны  головной  организации  банковского  холдинга  на  решения,  принимаемые  органами  управления  кредитных  организаций,  а  в  отношении  иных  юридических  лиц – участников  банковского  холдинга  такая  возможность отсутствует.  По убеждению автора,  головная  организация  банковского  холдинга  должна  контролировать  и  существенно  влиять  на  управленческие решения, принимаемые каждым участником данного  объединения. 

        Таким образом, определение  понятия  «банковский  холдинг»  содержит  ряд  неопределенностей,  неоднозначность,  двоякое  толкование  многих  положений  и  требует  уточнения.  На  основе  проведенного  анализа  понятия  «банковский  холдинг»,  рассматриваемого  в  научной  литературе,  законодательных  актах,  автором  диссертации  предложено  уточненное  определение  понятия   банковского  холдинга.

        Банковский  холдинг – это  объединение  юридически  самостоятельных  кредитных  организаций,  небанковских  финансовых  институтов  и  организаций  других  видов  деятельности,  головной  организацией  которого  является  кредитная  организация  (банк),  имеющая  возможность  контролировать  и  существенно  влиять  на  управление  каждым  участником  данного  объединения  в  силу  участия  в  его  уставном  капитале  и  в  соответствии  с  условиями  договора,  заключенного  между  участниками.

По  мнению  автора,  структура  банковского  холдинга  должна состоять  из  трех  групп  участников:  основное  общество;  дочерние  общества;  зависимые  общества.  Участники  банковского  холдинга  представлены  по  сферам  деятельности:  кредитные  организации;  небанковские  финансовые  институты;  организации  других  видов  деятельности.  Структура  банковского  холдинга  отражает  положение  каждого  участника  объединения  (головная  организация  банковского  холдинга,  головная  кредитная  организация  банковской  группы,  головная  кредитная  организация  консолидированной  группы,  иные  кредитные  организации,  иные  юридические  лица).  Предлагаемая  автором  структура  банковского  холдинга  представлена  на  рис.  1.


         Рис. 1.  Структура  банковского  холдинга
Автором  в  диссертации  определены  критерии  отнесения  холдингов  к  банковским  холдингам,  которые  представляют  собой  одновременное  наличие  следующих  условий:  объединение  кредитных  организаций  с  участием  небанковских финансовых  институтов  и  организаций  других  видов  деятельности;  участники  банковского  холдинга  действуют  как  основное,  дочерние  и  зависимые  общества;  кредитная  организация  (банк), являющаяся  головной  организацией  банковского  холдинга  имеет  возможность  оказывать  существенное  влияние  на  решения, принимаемые  органами  управления  каждого  участника  объединения;  головная  организация  банковского холдинга участвует в уставном капитале участников объединения;  заключение договора о создании банковского холдинга между его участниками.

Автором  оценена  возможность  и  экономическая  целесообразность  использования той части мирового опыта  функционирования  банковских холдингов, которая способствует устойчивости их развития в условиях  высокой  волатильности  международного  финансового рынка. Применение  передового зарубежного опыта  необходимо  использовать  при  формировании  российских  банковских  холдингов,  осуществлении  ими  депозитных,  ссудных  и  фондовых  операций  на  национальном  и  мировом  рынках,  взаимодействии  банковских  холдингов  с  Центральным  Банком  Российской  Федерации.

Результаты  сравнительного  анализа  банковских  холдингов  России  и  банковских  холдинг-компаний  США  представлены  в  табл. 1  по  пяти  отличительным  признакам.
   Таблица 1

Отличия  банковских  холдингов  России  и

 банковских  холдинг- компаний  США

№ п/п	Отличительные  признаки	Банковская  холдинг – компания  в  США	Банковский  холдинг   в  РФ
1.	Форма  создания	юридическое  лицо	объединение  юридически  самостоятельных  кредитных  организаций, небанковских финансовых институтов и организаций  других  видов  деятельности
2.	Выполнение  роли  головной  компании	банковская  холдинг – компания	головная  организация  банковского  холдинга
3.	Профиль  деятельности  головной  компании	«банк»,   «корпорация»,  «партнерство»,  «деловые  тресты»,  «ассоциация»	«кредитная  организация  (банк)»
4.	Ограничение  на  виды  небанковской  деятельности	имеется	не  имеется
5.	Способы  создания	слияние;  присоединение;  приобретение  25 %  и  более  пакета  акций  (долей  участия)	приобретение 20 % и более пакета акций  (долей  участия); формирование новых  компаний; создание  на  базе  группы  банков; образование через банкротство

В  диссертационной  работе  раскрыты  потенциальные  возможности  банковских  холдингов  в  банковской  системе  России,  позволяющие:

- обеспечивать  устойчивое  функционирование  российской  банковской  системы через удовлетворение потребностей каждого клиента банковского  холдинга. Оказывать банковские и финансовые услуги высокого качества и надежности;

- содействовать  развитию  экономики  России  путем  инвестирования  денежных  средств  в  реальный  сектор  производств;

- способствовать  развитию  финансового  рынка  России  с  помощью  совершенствования  форм  сотрудничества  и  интеграции  различных  финансовых  институтов  в  рамках  банковского  холдинга.

С  учетом  полученных  автором  результатов  сформулирован  вывод  о том,  что  некорректное  определение  понятия  банковского  холдинга  не  позволяет  задействовать  методы  правового  регулирования  банковских  холдингов, а так же сдерживает процессы их создания и эффективность  функционирования  в  России.   Единый  правовой  документ,  определяющий  нормы  образования  и  функционирования  банковских  холдингов  в  России  отсутствует.

Вторая группа проблем посвящена исследованию: преимуществ банковских холдингов, особенностей финансовых взаимоотношений участников объединения, разработке показателей - индикаторов  уровня  интеграции  участников  банковского  холдинга. Анализ  деятельности  действующих  банковских  холдингов  позволил  автору  работы  выделить  следующие  их  преимущества: 

1) банки  и  компании,  входящие  в  банковский  холдинг,  оптимизируют  собственные  ресурсы  и  сокращают  издержки,  обеспечивая  при  этом максимизацию   не  только  доходов  и  прибыли,  но  и  всех  финансовых  показателей  деятельности  банковского  холдинга  в  целом;

2) снижаются  банковские  издержки  по  юридическому  сопровождению,  обеспечивающие  безопасность  банковских  операций;  сокращаются  затраты  на  рекламные  мероприятия;  снижаются  затраты,  связанные  с  разработкой  и  внедрением  новых  банковских  продуктов,  услуг,  современных  информационных  технологий;   

3) существенно  возрастает  возможность  как  для  предоставления  клиентам  холдинга  более  крупных  кредитов,  так  и  для  привлечения  высоких  займов,  что  способствует  реализации  более  масштабных  производственных  проектов  в  экономике  народного  хозяйства  страны.  Одновременно  с  ростом  кредитного  потенциала  банков  происходит  и  пополнение  их  клиентской  базы;        

4) обеспечивается  комплексное,  всестороннее  развитие  банков,  входящих  в  состав  холдинга.  Повышается  их  рентабельность  и  уровень  капитализации,  снижаются  риски  по  проводимым  финансовым  операциям,  существенно  улучшается  качество  обслуживания  клиентов  и  расширяется  перечень  предоставляемых  услуг; 

5) наличие  внутри  банковского  холдинга  постоянного  спроса  и  предложения  денежных  ресурсов  дает  участникам  этого  объединения  возможность  финансирования  всех  структурных  организаций  холдинга  с  помощью  регулирования  и  перераспределения  денежных  потоков.  При  этом  не  останавливается  традиционный  процесс  привлечения  и размещения  финансовых  средств; 

6) сглаживание  кассовых  разрывов,  зависящих  от  воздействия  сезонных  и  географических  факторов,  а  также  сокращение  «излишков  ликвидности»  способствуют  получению  дополнительного,  устойчивого  дохода  и  более  рациональному  управлению  активами  и  пассивами;

7) за  счет  организационной  структуры  холдинга,  включающей  не  только  банки,  но  и  компании  небанковского  сектора,  увеличивается  ассортимент  предлагаемых  клиентам  продуктов  и  услуг.  Кроме  того,  значительно  расширяется  географическое  пространство,  на  котором    функционирует  это  объединение,  включая  международные  связи.  При  этом  банковский  холдинг  может  направлять  свои  финансовые  ресурсы  на  наиболее  перспективные  рынки  и  в  сферы  деятельности  с  большим  экономическим  эффектом  и  потенциалом  доходности; 

8) наличие  достаточной  капитальной  базы  и  ресурсной  маневренности  приобретает  важное  преимущество  в  таких  направлениях,  как  развитие  инновационной  деятельности  в  области  информационных  технологий,  создании  финансовых  продуктов  и  услуг,  наконец,  является  основой  для   повышения  конкурентоспособности  объединения  в  целом.

Таким  образом,  акционеры  банковского  холдинга  обретают  новое  качество – соучредителей  и  участников  многопрофильного  (обладающего  масштабной  территориально – распределительной  сетью),  мобильного,  развитого  и  контролируемого  ими  кредитно - финансового  института.

Наряду  с  отмеченными  выше  преимуществами  банковского  холдинга,  в  диссертационной  работе  определены  также  и  положительные  моменты  для  его  клиентов.  В  настоящее  время  клиенты  банка  в  работе  с  ним  рассчитывают  на  комплексный  сервис,  обеспечивающий  экономию  времени  на  управлении  его  финансовыми  потоками,  создающий  уверенность  в  профессиональном  обслуживании,  гарантирующий  надежность  вложений  клиента.  Объединение  банков  в  холдинги  повышает  их  привлекательность  для  клиентов  за  счет  предоставления  им  комплексного  пакета  современных  финансовых  продуктов  и  услуг.  Ведь  наряду  с  традиционным  банковским  обслуживанием,  клиенты  получают  полномасштабный  инвестиционный  сервис:  брокерские  услуги,  управление  активами,  депозитарные  услуги,  корпоративное  финансирование  и  управленческое  консультирование,  страховые,  факторинговые,  лизинговые  продукты  и  другие  услуги.  Надежность, устойчивость и  конкурентоспособность  банковского  холдинга  создает   ему  привлекательность,  расширяя  и  наращивая  клиентуру,  реально  обеспечивая  спрос  на  услуги  банковского  холдинга  в  целом.

        В процессе исследования стало очевидным, что усложнение движения  финансовых  потоков  при  создании  крупных,  многофункциональных  банковских  холдингов  может  сопровождаться  потерей  их  прозрачности  и  процессом  накопления  частных  рисков  до  критической  массы.

        Финансовые  взаимоотношения  участников  банковского  холдинга,  по  мнению  автора,  должны  строиться  на  следующей  основе:

- участники  банковского  холдинга  являются  самостоятельными  юридическими  лицами;

- участники  банковского  холдинга  имеют  собственную  финансовую  систему;

- участники  банковского  холдинга  взаимодействуют  друг  с  другом;

- головная  организация  банковского  холдинга  контролирует  и  управляет  финансовым  механизмом  дочерних  (зависимых)  обществ.

        Исследования  показали,  что  специфика  управления  финансовыми  потоками  в  банковском  холдинге  определяется  применением  системы  централизованного  контроля,  которая  позволяет  поддерживать  необходимое  сочетание  централизации  и  децентрализации  в  области  управления  и  осуществлять  оперативный  контроль  над  деятельностью  всего  холдинга. 

        Особое  внимание  в  работе  уделено  принципам  управления  финансовыми  потоками  в  банковском  холдинге, которыми являются:  диверсификация  финансовых  потоков  (осуществляется  путем  комбинирования  их  форм  и  источников);  сбалансированность (средняя  длительность  активов  не  должна  быть  больше  чем  средняя  длительность  пассивов  и  призвана  обеспечивать  динамическое  соответствие  между  входящими  и  исходящими  финансовыми  потоками); эффективность (направление  финансового  потока  в  наиболее  доходные  виды  деятельности);  ограничение  рисков  (установление  приемлемой  величины  рисков  и  осуществление  мероприятий  по  их  снижению).   

        По  убеждению  автора,  наиболее  эффективное  движение  финансовых  средств  в  головной  организации  холдинга  и  его  дочерних  (зависимых)  обществах  достигается  за  счет  правильно  построенной  финансовой  структуры  и  постановки  бюджетного  процесса.  В  свою  очередь  процесс  построения  финансовой  структуры  начинается  с  выделения  ее  уровней  и  определения  центров  финансовой  ответственности  (ЦФО)  и  центров  финансового  учета  (ЦФУ)  среди  участников  банковского  холдинга.

        Предложенная  в  работе  финансовая  структура  банковского  холдинга позволяет  увидеть  «ключевые  точки»,  в  которых  будет  формироваться,  учитываться  и  перераспределяться  прибыль,  а  также  осуществляться  контроль  за  доходами  и  расходами.         

        Необходимо  отметить,  что  бюджетирование  позволяет  головной  организации  банковского  холдинга  определить  общий  объем  финансовых  ресурсов  объединения,  а  также  рассмотреть  возможные  каналы  их  мобилизации  и  использования  в  масштабах  всего  холдинга.  Бюджетирование также позволяет  найти  допустимую  и  рациональную  степень  централизации  финансовых  потоков.  Бюджетное  планирование  дочерних  (зависимых)  обществ  обеспечивает  соизмерение  планируемых  затрат  для  осуществления  деятельности  с  реальными  возможностями  всего  банковского  холдинга.  Таким  образом,  определяется  размер  несбалансированности  финансовых  потоков  в  определенный  промежуток  времени.  Бюджетирование  оказывает  воздействие  на  все  стороны  деятельности  банковского  холдинга  посредством  выбора  объектов  финансирования,  направления  финансовых  средств  и  способствует  рациональному  использованию  финансовых,  материальных  и  трудовых  ресурсов.                 

        При  оценке  влияния  факторов  внешней  среды,  по  мнению  автора,  целесообразно  выделить  два  уровня:  мировая  экономическая  макросреда  и  внешняя среда страны. Факторами  воздействия  процессов  интеграции мировой экономической макросреды являются: конъюнктура и цены  мировых  сырьевых  рынков;  динамика  процентных  ставок;  курсы  валют  по  отношению  к  рублю  и  их  изменение  и  т.д.  К  внутристрановым  факторам  влияния  на  деятельность  банковского  холдинга  относятся:  стабильность  политического  курса  государства;  устойчивость  законодательно-правовой  базы,  обеспечивающей  создание  банковских  холдингов;  динамика  темпов  инфляции;  показатели  состояния  финансовых  рынков  (доходность  и  объемы);  динамика  и  уровень  дифференциации  доходов  населения  и  т.д.

        При оценке влияния внутренних факторов на  деятельность  банковского холдинга, по  убеждению  автора  работы,  необходимо  включить  анализ: результатов деятельности; взаимоотношений с клиентами; внутренних бизнес-процессов;  квалификации  персонала;  организационной  структуры  и  состава  ее  участников.

        Результатом  оценки  деятельности  банковского  холдинга  является  определение  возможностей  и  угроз,  исходящих  от  внешнего  окружения  банковского  холдинга,  а  также  сильных  и  слабых  сторон  банковского  холдинга,  позволяющих  в  целом  определить  ключевые  факторы  успеха  и  ключевые  компетенции,  способствующие  разработке  направлений  его  дальнейшего  развития.

        Автором  работы  предложены  показатели - индикаторы  уровня  интеграции  участников  банковского  холдинга  между:  кредитными  организациями (ПИ₁);  кредитными  организациями  и  небанковскими  финансовыми  институтами (ПИ₂);  финансово-кредитными  организациями  и  организациями  других  видов  деятельности (ПИ₃).  Так,  например,  показатели,  определяющие  уровень  интеграции  между  финансово-кредитными  организациями  и  организациями  других  видов  деятельности  представлены  через  отношения  объемов  привлекаемых  и  размещаемых  денежных  средств,  а  также  их  оборота  к  финансовым  ресурсам  холдинга. В  частности,  в  работе  предлагается  использовать  следующие  показатели:

- отношение  суммы  кредитов,  инвестиций,  предоставленных  финансово-кредитными  организациями  объединения  экономическим  субъектам   банковского  холдинга,  к  общей  величине  потребленных  финансовых  ресурсов  экономическими  субъектами  банковского  холдинга  (ПИ¹₃);

- отношение  суммы  финансовых  ресурсов,  привлеченных  финансово-кредитными  организациями  объединения,  к  общей  величине  привлекаемых  извне  финансовых  ресурсов  экономическими  субъектами  банковского  холдинга  (ПИ²₃);

- отношение  общей  суммы  финансовых  средств  экономических  субъектов  банковского  холдинга, прошедшей через финансово-кредитные организации  объединения,  к  общему  количеству  финансовых  средств,  прошедших  через  все  финансово-кредитные  организации  (ПИ³₃).           

        Для  получения  обобщенного  показателя  интеграции  по  каждой  группе,  в  работе  используются  весовые  коэффициенты,  отражающие  реальное  значение,  а  также  специфическую  роль  того  или  иного  показателя  интеграции  в  соответствующей  группе.  Обобщенный  показатель  интеграции  по  каждой  группе  рассчитывается  с  использованием  следующей  формулы:


       

где,  ПИ_j – обобщенный  показатель  интеграции  по  группе  j;

        ПИⁱ_j – показатель  i  в  группе  j;

        kⁱ_j – весовой  коэффициент  показателя  интеграции  i  в  группе  j;

        j = 1, …, 3 – показывает  номер  группы;

        i = 1, …, n – показывает  номер  показателя  интеграции  в  группе.

        Расчет  итогового  показателя  интеграции  по  трем  группам  показателей  осуществляется  следующим  образом:

          
       

       

        где,  ИПИ – итоговый  показатель  интеграции  банковского  холдинга;

        ПИ_j – обобщенный  показатель  интеграции  по  группе  j;

        k_j – весовой  коэффициент  j-ой  группы  показателей  интеграции;

        j = 1, …, n.

        Для  оценки  значения  итогового  показателя  интеграции  банковского  холдинга,  по  мнению  автора,  целесообразно  использовать  три  уровня,  характеризующих  степень  интеграции  участников  объединения:  благоприятный; умеренный;  неблагоприятный. Экспертами  устанавливается  диапазон  изменения  значения  данного  показателя,  соответствующий  каждому  уровню  и  в  пределах  которого  оценивается  степень  интеграции  участников  банковского  холдинга.

        Третья группа проблем связана с совершенствованием  деятельности  банковских холдингов в Российской Федерации.  Автором  сформированы концептуальные основы стратегии развития банковского холдинга, предложена методика разработки бизнес-плана, сформулированы перспективные направления дальнейшего развития  российских  банковских  холдингов.

        Особое  внимание  в  работе  уделено  принципам  создания  и  внедрения  стратегии  развития  банковского  холдинга,  которыми  являются:

- последовательность – стратегия  развития  не  должна  содержать  противоречивых  целей  и  программ;

- согласованность – стратегия  развития  должна  предусматривать  адаптивную  реакцию  на  внешнюю  среду  и  происходящие  в  ней  изменения;

- преимущество – стратегия  развития  должна  обеспечивать  возможности  для  творчества  и  поддержки  конкурентного  преимущества  в  избранной  сфере  деятельности;

- осуществляемость – стратегия  развития  не  должна  предусматривать  чрезмерных  расходов  имеющихся  ресурсов  и  вести  к  возникновению  неразрешимых  проблем.

        По  мнению  автора,  стратегия  развития  банковского  холдинга  определяется  в  первую  очередь  уровнем  конкуренции  в  каждом  секторе  финансового  рынка,  где  функционируют  участники  банковского  холдинга,  оптимальным  объемом  активов  и  предпочтительными  темпами  роста,  а  также  приоритетными  потребностями  клиентов,  масштабами  и  направлениями  использования  современных  технологий.  

        В  диссертации  выделены  четыре  этапа  разработки  бизнес-плана  банковского  холдинга.

I этап.  Анализ  ситуации  в  регионе:  экономической,  конкурентной,  в  которой  банковскому  холдингу  предстоит  работать  в  планируемом  периоде.

II этап. Оценка  позиции  банковского  холдинга  на  региональном  финансовом  рынке;  результатов  маркетинговых  исследований  о  видах  финансовых  услуг,  имеющих  платежеспособный  спрос,  основных  клиентах  и  их  предпочтениях,  потенциальных  конкурентах,  преимуществах  и  слабых  сторонах  банковского  холдинга,  влияющих  на  его  рыночную  позицию;  потенциальных  внутренних  ресурсах  (финансовых,  кадровых,  материально-технических,  программно-информационных),  которые  необходимо  задействовать  для  реализации  бизнес-плана.

III этап. Формирование  стратегических  целей  и  задач  банковского  холдинга  и  планирование  контрольных  показателей  бизнес-плана на основе проведенного анализа  ситуации  в  регионе,  изучения  места  банковского  холдинга  на  финансовом  рынке,  оценки  внутрихолдингового  потенциала.

IV этап. Корректировка  решений  и  стратегических  направлений  развития  под  влиянием  изменений  внешней  среды.       

        В диссертации разработана структура бизнес-плана банковского холдинга. Он  представляет  собой  часть  стратегии  развития холдинга,  в котором  наряду  с  традиционными  разделами  бизнес-плана  (оценка  текущего  состояния  секторов  финансового  рынка,  анализ  конкурентной  среды  банковского  холдинга,  управление  рисками)  упор  делается  на   расширение  линейки  банковских  продуктов  и  повышение  их  качества;  ужесточение  контроля  за  движением  финансовых  потоков,  как  внутри  холдинга,  так  и  в  процессе  его  взаимодействия  со  сторонними  организациями.          

        Проведенные  исследования  позволяют  определить  перспективные  направления  дальнейшего  развития  российских  банковских  холдингов.

        1.  Совершенствование  правового  регулирования  деятельности  банковских  холдингов.  В  частности,  разработка  и  принятие  Федерального  закона  «О  банковских  холдингах»  с  учетом  имеющегося международного  опыта.

        2.  Оптимизация  состава  участников  и  установление  перечня  разрешенных  видов  небанковской  деятельности  для  банковских  холдингов.  Наряду  с  полномочиями  по  осуществлению  консолидированного  надзора  за  банковскими  холдингами  Банку  России  необходимо  определить  состав  участников  банковского  холдинга  в  части  иных  юридических  лиц,   дать  четкий  перечень  организаций  и  компаний,  которым  разрешено  объединяться  в  рамках  банковского  холдинга. В  Федеральный  закон  «О  Центральном  банке  Российской  Федерации  (Банке  России)»  следует  внести  изменения  в  части  закрепления  на  законодательном  уровне  полномочий  Банка  России  по  установлению  перечня  разрешенных  видов  небанковской  деятельности  банковских  холдингов.

        3. Обеспечение  устойчивости  и  повышение  эффективности  функционирования банковского холдинга.  Обеспечение  устойчивости и повышение эффективности  функционирования  банковского  холдинга  зависит  от  гибкого  и  четко  работающего  механизма  взаимодействия  участников  объединения,  постоянного  совершенствования  форм  сотрудничества  и  интеграции  различных  финансовых  институтов.   Считаем,  что  взаимодействие  кредитных  организаций  и  небанковских  финансовых  институтов  в  составе  банковского  холдинга  целесообразно  осуществлять  по  направлениям,  включающим:

        -  взаимовыгодное  сотрудничество  участников  банковского  холдинга  в  качестве  клиентов;            

        -  взаимодействие  участников  банковского  холдинга  выступающих  друг  для  друга  в  качестве  дополнительных  каналов  продаж  своих  продуктов;

        - создание  «гибридных»  или  смешанных  продуктов  сочетающих  в  себе  услуги  участников  банковского  холдинга;   

        - взаимодействие  участников  банковского  холдинга  выступающих  друг  для  друга  в  качестве  дополнительных  каналов  выхода  на  розничных  и  корпоративных  клиентов.

        В  заключении  диссертации  сформулированы  выводы  и  рекомендации,  направленные  на  развитие  банковских  холдингов  в  России.      

 
ОСНОВНЫЕ  ПОЛОЖЕНИЯ  ДИССЕРТАЦИИ  ОПУБЛИКОВАНЫ

 В  СЛЕДУЮЩИХ  РАБОТАХ  АВТОРА
1.  Перова  Л.В.  Направления  развития  банковских  холдингов  в  России // Финансы  и  кредит  (издание  рекомендовано  ВАК). – 2006,            № 30 – 0,9 п.л.

2. Перова Л.В.  Проблема  роста  капитала  банков // Обеспечение  устойчивого  экономического  и  социального  развития  России: сборник  статей  по  материалам  Всероссийской  научно-практической  конференции,  проведенной  ВЗФЭИ  22  апреля  2005 г.:  В  4  т. – М.:  ВЗФЭИ,  2005. – Т. III  (О – Си). – 0,2 п.л.

3.  Перова  Л.В.  О  подходах  к  осуществлению  надзора  за  деятельностью  банковских  холдингов // Федерация. – 2006,  № 4 – 0,3 п.л.

4. Перова  Л.В.  Управление  банковским  холдингом. // Объединенный  научный  журнал. – 2006,  № 7. – 0,3 п.л.

5. Перова  Л.В.  Организационный  механизм  формирования  банковских  холдингов. // Экономика  и  финансы. – 2006,  № 7. – 0,3 п.л.

6.  Перова  Л.В.  Понятие  банковского  холдинга // Экономика  и  финансы. – 2006,  № 8. – 0,3 п.л.

 
Лицензия   на издательскую деятельность

   ИД  № 06146.   Дата выдачи 26.10.01.

Формат 60 х 84 /16. Гарнитура Times. Печать трафаретная                                                               Усл.-печ.л. 1,0    Уч.-изд.л. 1,2

Тираж 100 экз.  Заказ 130

                                                      

Отпечатано с готового оригинал-макета на участке оперативной полиграфии             

Елецкого государственного университета им. И. А. Бунина
Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

 «Елецкий государственный университет им. И.А. Бунина»

399770,  г. Елец,  ул. Коммунаров, 28