1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Годовой

Оборот с НДС

Мл.

Руб.

4,3

18,6

71,2

88,4

120,6

144,0

304,7

Производство

продукции (ж/б, бетон)

Тыс.м

164,0

159,0

182,9

143,1

143,3

145,0

197,0

Керамзитовый

гравий

Тыс.м

77

92

92

61

67

62

93

Столярные изделия

Тыс.м

29,3

37

50,9

48

40

41,3

51

Ввод жилой площади в эксплуатацию

М.

1324

2445

3216

9600

13134

16600

18364

Наименование статей

Коды

строк

Абсолютные значения

Удельный

вес

Изменения

Темп прироста цепной

Абсолютных

значений

Удельного

веса

Нач. пр.г.

Нач. отч.г.

Кон. отч.г.

Нач пр.г

Нач.отч.г.

Кон.отч.г.

Пр.г.

Отч.г

Пр.г.

Отч.г.

П.

г

Отч.г

Нематериальные активы

110

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Основные средства

120

117 175

134 832

149 977

30,5

27,7

20,9

17657

15145

-2,8

-6,8

15,1

11,2

Незавершенное строительство

130

26 988

17 286

8416

7,0

3,6

1,2

-9702

-8870

-3,4

-2,4

-35,9

-51,3

Доходные вложения в мат. ценности

135

-

-

24 741

-

-

3,5

-

24741

-

3,5

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

21 331

21 338

14 874

5,5

4,4

2,1

7

-6464

-1,1

-2,3

0,03

-30,3

Отложенные налоговые

активы

145

-

3

45

-

0,0006

0,0062

3

42

0,0006

0,0056

-

1400

Итого внеоборотныхактив

190

165 494

173 459

198 053

43,0

35,7

27,6

7965

24594

-7,3

-8,1

4,8

41,1

Запасы

210

58 463

59 794

79 848

15,2

12,3

11,1

1331

20054

-2,9

-1,2

2,3

33,5

НДС по приобретенным ценностям

220

6 476

5 370

9 293

1,7

1,1

1,3

-1106

3923

-0,6

0,2

-17,1

73,1

Долгосрочная дебиторская

задолженность

230

-

-

1 801

-

-

0,25

-

1801

-

0,25

-

-

Краткосрочная дебиторская

задолженность

240

150 716

225 230

345 835

39,2

46,3

48,3

74514

120605

7,1

2

49,5

53,5

Краткосрочныефинансовые вложения

250

3 459

15 157

40 593

0,9

3,1

5,7

11698

25436

2,2

2,6

338,2

62,7

Денежные средства

260

100

6979

40 903

0,03

1,4

5,7

6879

33924

1,37

4,3

6879

486,1

Итого оборотных активов

290

219 214

325 530

518 273

57,0

64,3

72,4

106316

192743

7,3

8,1

48,5

59,2

Итого активы

300

384 708

485 989

716 326

100

100

100

101281

230337

-

-

26,3

47,3

Наименование

статей

Коды

строк

Абсолютные значения

Удельный вес

Изменения

Темп прироста цепной

Абсолютных

значений

Удельного

веса

Нач пр. г.

Нач отч.г.

Кон отч г

Нач.пр.г

Нач отч.г

Кон.отч.г

Прош.г.

Отч.г.

Пр.г.

Отч.г

Пг

Ог

Уставный капитал

410

4651

4651

4651

1,2

0,96

0,6

0

0

-0,2

-0,4

-

-

Соб.акции вык. у акц-в

-

7

-

-

0,001

-

7

-7

0,001

-0,001

-

-

Добавочный

капитал

420

156032

156030

156030

40,6

32,1

21,8

-2

0

-8,5

-10,3

-0,001

-

Резервный капитал

430

-

233

233

-

0,05

0,03

233

0

0,05

-0,02

-

-

Нераспределенная прибыль

470

160 104

247 619

376353

41,6

51,0

52,5

87515

128734

9,4

1,5

54

519

Итого капитал и резервы

490

320 787

409 180

539259

83,4

84,2

75,3

88393

130079

0,8

-8,9

27,6

31,8

Долгосрочные займы и кредиты

510

-

2352

№п/п

Наименование показателя

Порядок

расчета

Нормативное

значение

Фактическое значение

изменения

Нач пр г.

Нач отч г

Кон отч г

Пр г.

Отч г.

1

Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.

СОС=СК - Внеоб А+ДЗК

-

155905

235970

341206

Вывод:

Абсолютная величина собственных оборотных средств ОАО «ЖБК №1» положительна и увеличивается в каждом отчетном периоде. За 2003 г. значение собственных оборотных средств увеличилось на 80065 тыс. руб. , а за 2004 г. – на 105236 тыс.руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов предприятия собственными средствами удовлетворяют нормативы. Значение этого коэффициента в отчетном году незначительно снижается. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточную величину собственного капитала для ведения производственно-хозяйственной деятельности, а, следовательно, финансовое состояние предприятия стабильно и устойчиво.

Рассчитанные значения коэффициента обеспеченности собственными источниками запасов гораздо выше нормативных значений. В динамике этот показатель увеличивается. Это говорит о том, что на складах предприятия большие объемы запасов. Значения коэффициента маневренности соответствуют нормативным значениям. Исходя из этого, можно сделать вывод, что значительная часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей ОАО «ЖБК№1» свободно маневрировать капиталом. Значения этого коэффициента в динамике практически не изменяется, хотя высокие его значения положительно характеризуют финансовое состояние предприятия.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы – строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Собственные оборотные средства:

СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) – 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

З ≤ СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

3. Нормальная устойчивость:

З≤ СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение:

З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние:

З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Вывод:

Сравнивая рассчитанные выше показатели, можно сказать, что на начало 2003 года состояние ОАО «ЖБК №1» было нормальным. Т.е. пополнение запасов на предприятии происходило только за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств. Величина запасов в динамике увеличивается, собственные и долгосрочные источники формирования так же увеличиваются.

К началу 2004 года состояние предприятия осталось неизменным нормально устойчивым. Это означает, что запасы предприятия покрываются «нормальными источниками», т. е. собственным и долгосрочным заёмным капиталом.

К концу 2004 года финансовое состояние ОАО «ЖБК №1» продолжает оставаться нормально устойчивым, т. е. у предприятия нет необходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами. Следовательно ОАО «ЖБК №1» успешно и стабильно функционирует.

5. Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – это способность активов превращаться в деньги, и чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 , где

с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

с.260 – денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 – краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 – прочие оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 – запасы;

с.220 – НДС по приобретенным ценностям.

А4 – это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 – внеоборотные активы;

с.230 – долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 – краткосрочные кредиты и займы

С.630 – задолженность участникам по выплате доходов

С.660 – прочие краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 – собственный капитал

С. 640 – доходы будущих периодов

С.650 – резервы предстоящих расходов

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса

А3>П3

64939

61760

86196

А4=

стр190+стр

230

Труднореализуемые активы

165494

173459

199854

П4=

стр490+стр

640+

стр650

Постоянные пассивы

321399

409429

539259

А4<П4

А4<П4

А4<П4

-155905

-235970

-339405

Наименование показателя

Порядок расчета

Нормативное значение

Фактические значения

Изменения

Нач пр.г.

Нач отч.г.

Кон отч.г.

Пр.г.

Отч.г.

Коэффициент автономии

0,5

0,83

0,84

0,75

0,01

-0,09

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,1

0,3

0,5

0,2

0,2

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,7-7,8

2,4

3,4

2,5

1

-0,9

Коэффициент текущей ликвидности

3,4

4,2

2,9

0,8

-1,3

Коэффициент платежеспособности за период

Вывод:

Рассчитанное значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

Расчётные значения коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяют нормативным, а именно, на начало прошлого года – 0,1, на начало отчетного – 0,3, а на конец отчетного периода – 0,5.Это означает, что организация в случае необходимости сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Рассчитанные значения коэффициента промежуточной ликвидности в нашем случае не удовлетворяют нормативным, то есть предприятие на данный момент не способно покрыть свои текущие краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами.

А вот расчётные значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. Это значит, что организация сможет погасить свои текущие обязательства при реализации оборотных средств, т. е. текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности- это главный показатель платежеспособности. За 2003 год наблюдается увеличение этого показателя на 0,8, а за 2004 год значение коэффициента текущей ликвидности снизилось на 1,3.

Значение коэффициента платежеспособности за период в 2003 году равно 1,02, а в 2004 году 1,6. Это говорит о том, что бизнес – план предприятия разработан корректно, а притоки и оттоки денежных средств сбалансированы.

Таким образом, можно сказать, что предприятие в целом является платежеспособным.

7. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

В законе « О несостоятельности (банкротстве)» от 16.10.02 года № 127 - ФЗ. В этом законе дано четкое определение понятия несостоятельности. Это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательство по уплате обязательных платежей. Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную сумму денег по гражданско-правовому договору и по другим основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом РФ. К обязательным платежам отнесены налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.

Критерием неплатежеспособности должника – юридического лица является неисполнение обязанности по уплате указанных выше сумм платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Согласно данному закону и Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94) оценка неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса проводится на основе следующих показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если первые два коэффициента оба или хотя бы один из них не удовлетворяют нормативу, то предприятие признается неплатежеспособным и тогда рассчитывается коэффициент восстановления за период равный 6 месяцев.

Если коэффициент восстановления больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев и наоборот. Если значения первых двух коэффициентов превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами уже были рассчитаны в ходе анализа.

Таблица 7

Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Вывод:

Из таблицы 7 видно, что значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. А именно, на начало отчетного года – 4,2, а на конец – 2,9.

Рассчитанное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года удовлетворяет нормативному значению.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца.

Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

>1,

Кутр. = 2,3

Полученное значение этого коэффициента больше 1, что говорит о реальной возможности не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЖБК №1» не имеет тенденций к развитию банкротства. Структуру его баланса можно считать удовлетворительной.

8. Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Термин деловая активность в широком смысле означает весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда капитала, т.е. показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность, текущей основной производственной и коммерческой деятельности.

Для оценки деловой активности используются:

1) качественные критерии;

2) количественные показатели.

Качественные - то есть жёстко неформализуемые:

• широта рынков сбыта;

• наличие продуктов поставляемых на экспорт;

• репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов.

Количественная оценка деловой активности может быть проведена по следующим категориям:

• оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений;

• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Показатели оборачиваемости очень важны для оценки финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся:

1. Коэффициент оборачиваемости капитала – показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства;

2. Продолжительность одного оборота – это средний срок за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно – коммерческие операции.

Чем выше скорость оборота, тем больше прибыли получит предприятие при вложении одних и тех же средств. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность. Но ускорение оборачиваемости имеет смысл, когда деятельность предприятия рентабельна, то есть в качестве финансового результата – прибыль.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Возможно также определение частных показателей оборачиваемости; при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы.

Для предприятия желательно, чтобы изменение коэффициента оборачиваемости в динамике имело положительное значение, при изменении продолжительности одного оборота в динамике – с отрицательным значением.

Если число оборотов сократилось, то есть имело место ускорение оборачиваемости, то можно посчитать относительную экономию (перерасход – при замедлении оборачиваемости). В таблице 8 приведен расчет показателей оборачиваемости заемного и собственного капитала, совокупного капитала и оборотных активов.

Таблица 8

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

-

-

-

Однодневный оборот,

тыс. руб.

Х

1754

Х

Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости

Э(П)=∆Продолжительность1оборотаОбА*

Однодневный оборот

Х

-143828

(Э)

Х

Наименование показателя

Порядок расчета (коды строк)

Абсолютные значения, т.р.

Удельный вес, %

Изменения

Темп прироста, %

За предыдущий

период

За отчетный период

Абсолютных знач

ений

Удельного

веса

За предыдущий

период

За отчетный период

Выручка

010

384557

878034

100

100

493477

-

128,3

Себестоимость проданной продукции

020

239742

608615

60,3

69,3

368873

9

153,9

Валовая прибыль

029

144815

269419

37,7

30,7

124604

-7

Вывод:

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручка увеличилась по сравнению с 2003 годом с 384557 тыс. руб. до 878034 тыс. руб.

Себестоимость проданной продукции в 2004 году увеличилась на 368873 тыс.руб. и составила 608615 тыс.руб. Темп ее прироста составил 153,9%.

Удельный вес себестоимости увеличился на 9 %. Это повлекло за собой увеличение валовой прибыли на 124604 тыс. руб.

Значительно увеличились коммерческие и управленческие расходы предприятия, темп прироста управленческих расходов составил - 94,5%, а темп прироста коммерческих расходов – 123,8%. Вследствие чего, увеличивается прибыль от продаж на 105532 тыс.руб., хотя ее удельный вес за отчетный период снизился на 6,4%.

Значение операционных доходов увеличивается на 69258 тыс.руб., их удельный вес так же увеличивается на 5,7%, а темп прироста составил – 466,2%.

Значение и удельный вес операционных расходов увеличивается в течение отчетного периода, а темп прироста составляет – 584,3%.

Внереализационные доходы увеличиваются на 632 тыс.руб., а удельный вес сокращается на 0,1%. Темп их прироста составил – 55,8%.

Внереализационные расходы так же увеличиваются на 37112 тыс.руб., темп их прироста составляет 611,2%.

В результате этого прибыль до налогообложения увеличивается на 65690 тыс.руб., удельный вес снижается на 10,5%, а темп ее прироста составит – 53,5%.

Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств уменьшается на 1630 тыс.руб., а удельный вес увеличивается на 0,37%.

Текущий налог на прибыль так же увеличивается на 28408 тыс.руб., его удельный вес уменьшается на 1,1%, а темп прироста составляет 96,1%.

Сальдо чрезвычайных доходов и расходов отсутствует.

В результате прибыль (убыток) до налогообложения заметно выросла: если в 2003 году она была равна 92180 тыс. руб., то к 2004 году стала 129887 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли предприятия в 2003 году – 23,9%, а в 2004 году снизился на 9,1% и составил 14,8%, .Темп прироста – 40,9%.

10. Оценка показателей рентабельности

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с какой позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчёта, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчётах. В мировой учётно–аналитический практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности (рентабельности) не существует.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

• рентабельность инвестиций (капитала);

• рентабельность продаж.

В первом случае в качестве базисного показателя (знаменателя дроби) берется какой – либо из показателей ресурсов, а в числителе дроби – соответствующий показатель прибыли.

Во втором случае сопоставляют показатель прибыли и выручку от реализации.

Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта выступает в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе – величина ресурсов или затрат.

Таблица 10

Оценка показателей рентабельности

Вывод :

В 2004 году по сравнению с предыдущим годом некоторые показатели рентабельности уменьшились, а некоторые увеличились.

Окупаемость затрат по прибыли от продаж уменьшилась на 12,8. Это говорит о том, что значение прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 48,5 до 35,7 руб.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения так же снизилась на 10,4 руб. А следовательно, прибыль до налогообложения, приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции снизилась с 31,9 руб. до 21,5 руб.

Значение рентабельности продаж по чистой прибыли за 2004 год так же упало с 23,9 до 14,8 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тоже сократилась.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения увеличилась на 1 рубль. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению к активам, увеличилось на 1 рубль.

Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения увеличилась на 0,36 рублей. Это говорит о том, что значение прибыли до налогообложения по отношению к рублю использовавшихся фондов, выросло с 0,9 до 1,26 рублей.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли выросла на 1,6 рубля. Т.е. чистая прибыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, выросла.

Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли сократилась на 46,7 рублей. Это говорит о том, что величина чистой прибыли за отчетный период сократилась по отношению к одному рублю заемного капитала с 120,1 до 73,4 рублей.

В целом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетный период незначительно, следовательно ОАО «ЖБК №2» прибыльно.

11. Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности

Для проведения факторного анализа показателей рентабельности необходимо изначально рассчитать некоторые показатели:

1. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке.

2. Среднегодовая величина совокупных активов.

3. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается путем деления выручки предприятия на среднегодовую величину совокупных активов.

4. Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости.

5. Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой величине основных фондов по остаточной стоимости.

6. Среднегодовая величина оборотных фондов.

7. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов рассчитывается путем соотношения выручки к среднегодовой величине оборотных фондов.

8. Рентабельность продаж по чистой прибыли – это соотношение чистой прибыли к выручке.

9. Среднегодовая величина собственного и заемного капитала.

10. Среднегодовая величина коэффициента финансового риска

Таблица 11

Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности

126003,5

142404,5

Х

Фондоотдача, руб./руб.

3,1

6,1

3

Среднегодовая величина оборотных фондов, тыс. руб.

272372

421901,5

Х

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

0,91

2,08

1,17

Рентабельность продаж по чистой прибыли

23,9

14,8

-9,1

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

365414

474344

Х

Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.

70365

126938

Х

Среднегодовая величина коэффициента финансового риска

0,20

0,26

0,06

№ п/п

Фактор

Расчет влияния

Размер влияния

I.

Оценка влияния факторов на изменение показателя общей экономической рентабельности по прибыли до налогообложения

1

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

-12,272

2

Оборачиваемость совокупных активов

14,952

Суммарное влияние факторов

Х

2,68

II.

Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности фондов по прибыли до налогообложения

1

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

16,4

2

Фондоотдача основных фондов

Вывод:

1. Рассчитав влияние факторов на изменение показателя

общей экономической рентабельности, можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж по прибыли до налогообложения влияет отрицательно. Значение общей экономической рентабельности увеличилось в результате изменения рентабельности продаж по прибыли до налогообложения в сторону уменьшения на 12,272 и изменения оборачиваемости совокупных активов, но в положительную сторону на 14,952.Причем наибольшее влияние на экономическую рентабельность оказала оборачиваемость совокупных активов (14,952). Суммарное влияние факторов составило 2,68.

2. По данным факторного анализа можно сделать вывод о том, что

показатель рентабельности фондов по прибыли до налогообложения увеличилась в результате увеличения рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 16,4; а так же в результате отрицательного влияния фондоотдачи основных фондов на -6,8 и оборачиваемости оборотных фондов на 6,25. Суммарное влияние факторов составило 3,35.

III. По данным факторного анализа можно сделать вывод о том, что на изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли оказало наибольшее влияние оборачиваемость совокупных активов на 5,97. В целом рентабельность собственного капитала увеличилась в результате: отрицательного влияния рентабельности продаж по чистой прибыли на 6,36, положительного влияния фондоотдачи на 1,3 и положительного влияния совокупных активов на 5,97. Суммарное влияние факторов составило 0,91.

13. Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности

Формализация процедур анализа и планирования расходов основана на их подразделении на переменные и постоянные. Первые изменяются пропорционально объему производства, вторые остаются стабильными при изменении этого объема. Но группировка расходов на постоянные и переменные является условной и иногда предлагается делить расходы на полупеременные и полупостоянные. Определение постоянных переменных затрат позволяет выявить условия безубыточности производства и реализации продукции.

Безубыточный объем продаж – это объем продукции, доходы от продажи которой в точности покрывают совокупные расходы на ее производство и реализацию, обеспечивая тем самым нулевую прибыль. Это так же тот объем производства, который нужно реализовать, что бы покрыть затраты на производство и коммерческие расходы. Т.к. предприятие производит несколько видов продукции, то мы будем находить безубыточную выручку:

.

Графический метод удобен для иллюстрации зависимости между показателями, участвующими в расчете точки безубыточности аналитическим методом.

Таблица 13

Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности

Найдем точку безубыточности графическим способом

В

Вывод:

По данным таблицы 13 графика видно, что с объемом продаж увеличивается и сумма переменных и постоянных затрат. Величина переменных затрат увеличивается на 368873 тыс. руб., а значение постоянных на 19072 тыс.руб.

Безубыточный объем продаж в прошлом году равен 50368 тыс. руб., а в отчетном – 123265 тыс. руб., т.е. безубыточный объем продаж увеличился на 72897 тыс.руб. Следовательно, порог рентабельности в отчетном году равен 50368 тыс. руб., при этом объеме продаж прибыль и убыток предприятия равняются нулю. На самом деле это тот объем продаж, который нужно реализовать, чтобы выручкой покрыть затраты на производство и коммерческие расходы. Исходя из этого, можно сделать вывод, что ОАО «ЖБК №1» может значительно понизить объем продаж и не стать банкротом.

Значение запаса финансовой прочности увеличивается в отчетном году на 420580 тыс. руб. Аналитические расчеты совпали с графическими.

IV. Управленческий производственный анализ.

14. Анализ динамики объемов продаж продукции

Для анализа динамики объемов продаж продукции необходимы данные не только об объемах продаж за прошлый и отчетный годы, но и за отчетный год в ценах прошлого года. Для этого мы используем индекс цен, который равен 1,162. Объем продаж за отчетный год в ценах прошлого года определяется путем деления значения за отчетный год на индекс цен.

Индекс роста равен отношению значений объемов продаж за отчетный год в ценах прошлого к прошлому году.

Анализ динамики объемов продаж продукции необходим для дальнейших расчетов по анализу использования трудовых ресурсов, анализу использования материальных ресурсов и т.д.

Таблица 14

Анализ динамики объемов продаж продукции

Вывод:

Объем продаж продукции за отчетный год в ценах прошлого года увеличился на 371066 руб. Темп прироста составил 96%, а индекс роста 1,96.

15. Анализ использования трудовых ресурсов

Трудовые ресурсы – это работоспособная часть населения. Использование трудовых ресурсов влияет на эффективность хозяйственной деятельности и финансовое благополучие организации.

Задачи анализа трудовых ресурсов:

1. Оценка объема, состава, структуры и качества трудовых ресурсов;

2. Анализ обеспеченности производства кадрами. Обеспеченность производства кадрами – это соответствие фактического наличия работников тех или иных категорий и потребностей производства в кадрах;

3. Анализ использования фонда рабочего времени. Фонд рабочего времени – это количество часов, отработанных всеми работниками в соответствии с планом. Данный показатель характеризует полноту использования трудовых ресурсов по времени, т.е. интенсивность использования трудовых ресурсов. Фонд рабочего времени зависит от численности работников, продолжительности рабочей смены в часах от количества отработанных дней;

4. Анализ производительности труда и трудоемкости продукции, т.е. анализ эффективности использования трудовых ресурсов. К таким показателя относятся среднечасовая выработка одного работника, трудоемкость одного рубля продукции, а так же экономия (перерасход) трудовых ресурсов. Трудоемкость является обратным показателем эффективности использования трудовых ресурсов. Относительная экономия или перерасход трудовых ресурсов характеризует на сколько человек меньше (при экономии) или больше (при перерасходе) понадобилось бы в отчетном году, что бы произвести такое же количество как в прошлом периоде за счет роста (снижения) производительности труда.

Индекс физического объема равен 2,28. Рассчитывается он путем деления объема продаж отчетного периода на объем продаж прошлого периода.

Таблица 15

Анализ использования трудовых ресурсов

Вывод:

Среднегодовая численность работников ОАО « ЖБК №1»увеличилась в отчетном году на 3 человека. Среднегодовая выработка одного работника в прошлом году составляла 434 тыс./чел., а в отчетном – 850 тыс.руб/чел., следовательно выработка увеличилась на 416 тыс.руб/чел. Что является положительной тенденцией для предприятия.

Количество отработанных часов всеми работниками за отчетный год увеличивается на 25696,4 часов и становится 1733550 часов. Это говорит о том, что трудовые ресурсы используются намного интенсивнее, чем в прошлом.

Среднечасовая выработка одного работника так же увеличивается на 0,210712 руб./чел. и в 2004 составляет 0,435882 руб./чел. Увеличение в динамике этого показателя - это положительная тенденция.

Трудоемкость одного рубля продукции уменьшается с 4,44109 ч/руб. до 2,2942 ч/руб. Это говорит о том, что затраты на трудовые ресурсы сокращаются. Что положительно характеризует предприятие.

Полученное значение экономии говорит о том, что на 1131 человека меньше понадобилось бы в отчетном году, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом периоде за счет роста производительности труда.

16. Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

Основные фонды – это средства производства и в совокупности составляют производственную базу предприятия. Производство продукции обеспечивается наличием промышленно – производственных фондов. Кроме того, хозяйственная деятельность обеспечивается за счет основных производственных фондов непромышленного назначения (основные фонды транспорта, сельского хозяйства, строительства и т.д.). В составе основных фондов есть фонды непроизводственного назначения (объекты социальной инфраструктуры).

По степени использования различают: основные фонды в эксплуатации, на ремонте, на консервации и в резерве. По функциональному назначению различают земельные участки, объекты природопользования, здания и сооружения.

По степени принадлежности основные фонды делят на собственные, арендованные и переданные в аренду.

Основные фонды отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости, а в приложении к бухгалтерскому балансу по первоначальной и восстановительной. При оценке объемов основных фондов, динамики нужно помнить о том, что они могут переоцениваться. Поэтому, сравнивая объемы основных фондов за разные периоды, необходимо привести их к сопоставимой стоимостной оценке.

При анализе структуры основных фондов необходимо выделить активную и пассивную часть. К активной части относятся объекты непосредственно участвовавшие в изготовлении продукции (рабочие машины, оборудование и транспортные средства). К пассивной части относятся все остальные.

Таблица 16

Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

Вывод:

По данным таблицы 16 можно сказать, что в целом значение основных фондов в прошлом году снизилось, а в отчетном значительно повысилось.

Это объясняется значительным увеличением сооружений и передаточных устройств, а так же транспортных средств.

Темп прироста основных фондов за 2003 год составил – 0,03%, а в 2004 году составил 22,9%.

В составе основных фондов значение зданий в прошлом году не изменилось, а в отчетном темп прироста составил – 11,3%, т.е. абсолютное значение уменьшилось.

Сооружения и передаточные устройства в прошлом году сократились, а отчетном увеличились. Темп прироста в отчетном году составил 142,6%, а в прошлом1,4%. Удельный вес их на начало 2003 г. составлял 5,8% от всех основных фондов, на начало 2004 г.5,7%, а на конец10,3%.

Количество машин и оборудования за два года меняется незначительно. Темп их прироста в прошлом году составляет – 0,09%, а в отчетном 0,4%

Удельный вес транспортных средств в прошлом году уменьшился на – 0,5%, а в отчетном вырос на 0,6%. Темп прироста за 2003 г. составил – 39%, а за 2004 г. 115,7%.

Значение производственного и хозяйственного инвентаря практически в прошлом периоде не меняется , а вот в отчетном темп прироста составляет 40,5%.

Прочие виды основных средств в прошлом периоде снижается, в отчетном – увеличивается.

В целом, основные фонды в отчетном периоде увеличиваются. Что положительно характеризует предприятие.

Активная часть основных фондов составляет практически половину всех фондов. За 2003 год активная часть уменьшается на 1,4%,а за 2004 год увеличивается на 42,6%.

17. Показатели движения и технического состояния основных фондов

Эффективность производства зависит от обеспеченности основными фондами. Обеспеченность основными фондами- это соответствие потребностей производства в основных фондах и наличия основных фондов, которое определяется как в целом по предприятию (в стоимостном выражении), так и по отдельным группам однородных объектов. Обеспеченность производства основными фондами меняется в результате движения основных средств. Интенсивность этих процессов можно измерить при помощи коэффициента обновления основных фондов и коэффициента выбытия.

Важнейшим моментом при оценке обеспеченности производства основными фондами является оценка их технического состояния. Техническое состояние оценивается по данным бухгалтерского учета. Степень износа парка основных средств определяет коэффициент износа. Так же рассчитывается коэффициент годности.

Эти показатели рассчитываются на любую отчетную дату. Поскольку методы начисления амортизации напрямую связаны со скоростью старения оборудования, то данные показатели характеризуют техническое состояние с определенной долей условности.

Чем выше коэффициент годности, тем ниже коэффициент износа. В динамике желательно снижение коэффициента износа и увеличение коэффициента годности.

Об интенсивности замены оборудования можно судить по показателю среднего срока эксплуатации основных фондов, который является обратным коэффициенту выбытия. В отдельно взятом периоде величина этого показателя может оказаться аномально меньше или больше.

Таблица 17

Показатели движения и технического состояния основных фондов

Вывод:

По данным таблицы 17 индекс роста основных фондов в прошлом году равен 1,15, а в отчетном1,11. Коэффициент обновления основных фондов за 2004 год увеличивается на 0,31. Данный коэффициент показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных фондов составляют новые фонды. Увеличение этого показателя в динамике говорит о том, что предприятие закупает и использует новое оборудование. Это положительно характеризует предприятие.

Коэффициент выбытия основных фондов так же увеличивается на 0,17.

Он показывает какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из – за ветхости и по другим причинам. Увеличение в динамике коэффициента выбытия говорит о том, что анализируемое предприятие избавляется от устаревшего оборудования.

Средний срок эксплуатации основных фондов за отчетный период увеличился приблизительно на 6 лет.

Коэффициент износа основных фондов по состоянию на конец года увеличился только в отчетном году на 0,21. Данный показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах. Следовательно, оборудование предприятия изнашивается, но незначительно. Дополнением к коэффициенту износа является коэффициент годности.

Коэффициент годности основных фондов по состоянию на конец года так же увеличился только в 2004 году на 0,79.

18. Анализ эффективности использования основных фондов

Эффект от использования основных фондов – это произведенная продукция и полученная в результате этого прибыль (убыток). К показателям, отражающим эффективность использования основных средств, относятся фондоотдача, фондоемкость и экономия (перерасход) фондов.

;

где ОФ в стоимостном измерении и Vпр в целом по предприятию, так же выражается в денежных единицах. Фондоотдача может рассчитываться как по первоначальной стоимости, так и по остаточной. Фондоотдача может рассчитываться по всем основным фондам, по основным или по их активной части. По отдельным видам продукции фондоотдача может рассчитываться в натуральных показателях. Обратным показателем эффективности использования основных фондов является фондоемкость продукции:

Фондоемкость является основным фактором, определяющим уровень фондоотдачи. Если фондоотдача и фондоемкость рассчитываются в стоимостных показателях, то для сравнения их за разные периоды времени, нужно исчислить их в сопоставимых ценах. Рост фондоотдачи сокращает потребность производства в основных фондах и позволяет повысить объемы производства.

Экономический эффект от изменения эффективности использования основных фондов можно оценить как:

.

Величина этого показателя характеризует на сколько нужно увеличить или уменьшить основные фонды в отчетном периоде, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом году, из-за роста (уменьшения) фондоотдачи.

Таблица 18

Анализ эффективности использования основных фондов

Вывод:

Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости в сопоставимых ценах увеличилась за отчетный период на 16401 руб. Переоценка основных фондов не производилась за анализируемые периоды.

Фондоотдача основных фондов за прошлый год составила 3,05 руб./руб., а в отчетном 5,31 руб./руб., следовательно увеличилась на 2,26. Рост фондоотдачи в динамике – это положительная тенденция.

Фондоемкость за 2004 год сокращается на 0,14 руб./руб и на 2004 год составляет 0,19 руб./руб. Это положительно характеризует предприятие.

Рентабельность основных фондов по прибыли до налогообложения увеличивается с 97,5% до 132,4%. Это говорит о том, что значение прибыли до налогообложения, приходящаяся на один рубль основных фондов, увеличивается на 34,9% в отчетном периоде.

Индекс физического объема – 2,28.

Полученное значение относительной экономии говорит о том, что на

1448834 рублей нужно уменьшить основные фонды в отчетном периоде, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом году, из-за роста фондоотдачи.

19. Анализ использования производственной мощности и оборудования

Технический уровень производства определяет эффективность производства и влияет на полноту использования всех ресурсов. К показателя технического уровня относятся фондовооруженность и техническая вооруженность. Фондовооруженность определяется по следующее формуле:

;

Техническая вооруженность:

.

Техническая вооруженность труда еще не гарантирует его высокую производительность, а является предпосылкой.

Производственная мощность – максимальный объем производства продукции, который может быть достигнут при использовании полной загрузки и максимальной эффективности использования всех имеющихся у предприятия ресурсов. Но реальные объемы производства всегда меньше производственной мощности из-за неполного использования. Достижение производственной мощности обеспечит наиболее экономичный режим работы предприятия. Поэтому в ходе анализа необходимо искать резервы производства. Во многом это достигается определенной полнотой использования средств производства как по времени, так и по мощности.

Таблица 19

Анализ использования производственной мощности и оборудования

Вывод:

Среднегодовая величина основных фондов по первоначальной (восстановительной) стоимости в сопоставимых ценах в прошлом году составила 71048 рублей, а в отчетном 158425 руб., следовательно увеличилась на 87377 руб. Фондовооруженность показывает сколько основных фондов( в денежном выражении) приходится на человека. Значение фондовооруженности за прошлый год составило 80,19 тыс. руб./чел, а в отчетном 178,2тыс.руб./чел. среднегодовая величина оборудования в сопоставимых ценах за 2004 год увеличилась на 10907,7 тыс. руб.

Техническая вооруженность показывает сколько рабочих машин и оборудования (в денежном выражении) приходится на одного работника. В прошлом году это значение составило 64,9 тыс.руб./чел, а в отчетном 76,9 тыс.руб./чел. Увеличение в динамике показателей фондовооруженности и технической вооруженности характеризуют с положительной стороны анализируемое предприятие. Из этого можно сделать вывод о том, что

ОАО « ЖБК №1»закупает и использует новое оборудование и основные фонды.

20. Анализ использования материальных ресурсов

Материальные ресурсы это неотъемлемая часть производственного процесса. Задачи анализа материальных ресурсов:

1. Анализ обеспеченности производства материальными ресурсами;

2. Оценка состояния складских запасов, сырья, материалов;

3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов;

4. Оценка влияния использования материальных ресурсов и объемов изготавливаемой продукции.

В целом по предприятию уровень эффективности использования материальных расходов определяется с помощью следующих показателей:

Материалоотдача показывает сколько продукции в рублях приходится на рубль материальных затрат:

где - объем продаж с каждого рубля материальных затрат

МЗ определяются по форме №5.

Материалоемкость показывает сколько рублей материальных затрат приходится на рубль продукции:

Отклонение материалоемкости и материалоотдачи приводит к экономии или перерасходу материальных затрат.

Таблица 20

Анализ использования материальных ресурсов

Вывод:

Значение материальных затрат за отчетный период увеличилось на 179408 руб. Значение материальных затрат за отчетный год мы привели к сопоставимым ценам.

Материалоотдача незначительно сократилась с 2,6 руб./руб. до 2,3 руб/руб. Это говорит о том, что значение продукции в рублях, приходящееся на рубль материальных затрат снизилось на 0,3 руб/руб. Это отрицательно характеризует предприятие. Но значение материалоемкости сократилось на 0,05 руб/руб., это положительный момент. Это снижение предполагает, что материальные затраты на рубль продукции снизились.

Полученное значение относительной экономии говорит о том, что на 13008 рублей нужно уменьшить материальные затраты в отчетном периоде, что бы произвести такое же количество продукции как в прошлом году.

21. Оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов на отклонение в объеме продукции

Производительность труда и численность трудовых ресурсов являются факторами, непосредственно определяющими результаты производства.

Наращивание объемов производства за счет увеличения численности работников при неизменной выработке, т.е. за счет дополнительных затрат – это экстенсивный способ. А увеличение объемов производства за счет увеличения производительности труда при неизменной численности – это интенсивный путь (он предпочтителен при ограниченности ресурсов). Соответственно количественные факторы – экстенсивные, а качественные – интенсивные факторы. Для определения влияния экстенсивности и интенсивности трудовых ресурсов на объем производства составим факторную модель:

;

где среднегодовая численность – экстенсивный фактор, а выработка – интенсивный. Рассчитаем влияние интегральным методом.

Для анализа влияния экстенсивности и интенсивности на объемы производства основных фондов, в качестве экстенсивного фактора мы берем среднегодовую стоимость основных фондов, а в качестве интенсивного – фондоотдачу. Составим факторную модель:

Отклонение факторной модели позволяют оценить причины изменения объема производства в динамике, выявить резервы улучшенного использования основных фондов, планировать деятельность предприятия.

Проведем факторный анализ интегральным методом, аналогично описанному выше.

Оценка влияния экстенсивности и интенсивности на объемы производства материальных ресурсов, в качестве экстенсивного фактора мы выбираем материальные затраты, а интенсивный фактор – это материалоотдача. Факторный анализ проведем интегральным методом. Для его проведения составим факторную модель:

Х=МЗ*МО.

Таблица 21

Оценка влияния экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов на отклонение в объеме продукции

1926

2.Среднегодовая выработка одного работника, тыс.руб./чел.

434

850

416

369200

Суммарное влияние

Х

Х

Х