Диплом Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-24Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 Методические аспекты анализа финансового состояния
1.1 Понятие финансового состояния, содержание и задачи его анализа
1.2 Характеристика методов анализа финансового состояния
1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
ГЛАВА 2 Анализ финансовых результатов филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск
2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
2.2 Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции и динамики их изменения
2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия и динамики их изменения
ГЛАВА 3 Разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов деятельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск
3.1 Определение резервов снижения себестоимости продукции
3.2 Расчёт резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
3.3 Прогнозирование финансовых результатов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.
Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Актуальность темы исследования. На сегодняшний день устойчивость финансового состояния отдельных хозяйствующих субъектов является одной из важнейших проблем стабилизации и дальнейшего развития отечественной экономики. Именно обеспечение финансовой устойчивости предприятий - отдельных элементов механизма экономики страны - является основой преодоления трансформационного кризиса, проявляющегося в последнее десятилетие. В этих условиях особенно важна финансовая устойчивость предприятий базовых отраслей экономики. Законы рыночной экономики диктуют предприятиям необходимость своевременного анализа своей финансовой устойчивости. Это связано с тем, что устойчивое финансовое положение предприятия в перспективе является необходимым условием для его эффективного делового сотрудничества со своими контрагентами. В условиях платежного кризиса в стране, когда возрастает вероятность нарушения сложившегося финансового положения в результате сотрудничества с «проблемными» предприятиями, для предприятий все более необходимым становится анализ финансовой устойчивости своих деловых партнеров, как нынешних, так и потенциальных. Негативные последствия трансформационного кризиса сильно проявились в агропромышленном секторе экономики. Поэтому в современных условиях анализ финансовой устойчивости предприятий имеет большое значение.
Важность данной проблемы явилась причиной высокой заинтересованности отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансовой устойчивости предприятий - в настоящее время труды многих ученых посвящены проблемам данного направления анализа.
Цель выпускной квалификационной работы – изучить сущность, назначение и порядок анализа финансовых результатов и кредитоспособности деятельности организации, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия и кредитоспособность на примере филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск и разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.
Для достижения поставленной в дипломной работе цели поставлены следующие задачи:
изучить теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации;
охарактеризовать информационную основу и методы анализа финансовых результатов;
проанализировать структуру бухгалтерских балансов предприятия и её изменение;
оценить общее финансовое состояние и провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
разработать рекомендации по улучшению финансовых результатов, снижению себестоимости и увеличению прибыли.
Объектом исследования в дипломной работе является одно из предприятий Новосибирской области – филиал «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск.
Основным видом деятельности филиала является:
страхование;
осаго;
каско;
страхование жизни;
добровольное медицинское страхование;
ОМС;
ДМС;
страхование туристов;
страхование имущества.
Предмет исследования – финансовые результаты деятельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, отражённые в бухгалтерской отчетности.
Методологической основой написания дипломной работы послужили труды профессора Баканова М.И., д.э.н., профессора Вахрина П.И., профессора Шеремета А.Д., к.э.н., профессора Лапусты М.Г., к.э.н., доцента Скамай Л.Г., а также других авторов.
Информационной базой выпускной квалификационной работы послужила бухгалтерская отчётность филиал «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск.
ГЛАВА 1 Методические аспекты анализа финансового состояния
1.1 Понятие финансового состояния, содержание и задачи его анализа
В настоящее время экономическая ситуация в России остается все еще достаточно сложной. Инфляция, нестабильность и несовершенство законодательной и налоговой базы, снижение объемов производства в первой половине 90-х годов привели к тому, что до настоящего времени более трети крупных и средних российских предприятий убыточны, на многих предприятиях ощущается недостаток денежных средств, а активы предприятий недостаточно ликвидные для поддержания их финансовой устойчивости и платежеспособности. В условиях рыночной экономики, к которой так трудно адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основой устойчивости предприятия является управление финансовыми ресурсами предприятия, направленное не только на максимизацию прибыли в краткосрочном периоде, но и на поддержание устойчивого финансового состояния предприятия. Проблема финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку неустойчивое финансовое состояние сдерживает рост производства, снижает платежеспособность отечественных предприятий и может привести к их банкротству. Низкая финансовая устойчивость предприятий является одной из причин их невысокой инвестиционной привлекательности. Обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия позволяет привлекать дополнительные инвестиции, увеличивать объемы производства и, в конечном итоге, повысить рентабельность предприятия. Предприятие с устойчивым финансовым состоянием считается надежным, что позволяет не только привлекать инвестиции, но и получать отсрочку платежа у поставщиков, привлекать денежные средства под более низкий процент, а это снижает издержки и увеличивает ее конкурентоспособность. Именно обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия — отдельного элемента единого механизма экономики страны — является одним из основных факторов преодоления кризиса и стабилизации национальной экономики в целом.
Для достижения устойчивого финансового состояния предприятия необходимо комплексное управление им. В настоящее время существует несколько отечественных и зарубежных методик оценки финансового состояния предприятия, существует ряд концептуальных подходов к управлению финансами предприятий. Вопросы теории и практики управления финансовым состоянием мало изучены, а имеющиеся разработки в современной экономической литературе посвящены в основном совершенствованию методологии и методики проведения анализа финансового состояния на основе подходов зарубежного финансового менеджмента и мало учитывают особенности переходного этапа российской экономики, связанные с нестабильностью экономических и финансовых условий, в которых функционируют отечественные предприятия, несовершенством законодательной базы, инфляцией, высокими процентными ставками. Существующие методики анализа финансового состояния не дают ответ на вопрос, как управлять финансами предприятия, а лишь позволяют оценить существующее положение. По нашему мнению, методика должна давать ответ на вопрос, как повысить финансовую устойчивость предприятия, выявить неиспользованные резервы. Для этих целей и проводится анализ финансового состояния. Методика должна показывать возможные пути выхода предприятий из финансового кризиса. Имеющиеся концептуальные подходы к управлению финансами предприятия ориентированы либо на максимизацию прибыли предприятия, либо на максимизацию его рыночной стоимости. В связи, с чем особо актуальными становятся вопросы разработки научно обоснованных систем управления финансовым состоянием направленных на финансовое оздоровление российских предприятий на основе комплексного и системного подхода к оценке их финансовой устойчивости, учета их отраслевой специфики. Управление финансовым состоянием является неотъемлемой частью деятельности организации, более того, эффективность функционирования предприятия напрямую определяет финансовое состояние. В современном финансовом анализе существует несколько подходов к определению понятия «финансовое состояние». Так Савицкая Г.В. дает следующее определение: «Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» [25, с.45]. Определенным недостатком данного определения, как считают многие аналитики, является отсутствие акцента на ликвидность и платежеспособность хозяйствующего субъекта. Интересное определение дает Давыдова Л.В: «Финансовое состояние предприятия является вышестоящей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров». Шеремет А.Д. в своих работах определяет финансовое состояние предприятия как комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. В последних работах он предлагает другое определение финансового состояния: финансовое состояние предприятия выражается в соотношении его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.
Финансовое состояние организации - это сложное, комплексное понятие характеризующиеся совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Число и состав таких показателей могут быть различными в зависимости от цели и глубины анализа. Однако большинство авторов, специалистов в области финансового анализа, предлагают рассчитывать один из основных показателей финансового состояния – финансовую устойчивость.
Финансовая устойчивость является наиболее общим индикатором финансового состояния, его ключевой характеристикой. Наиболее часто финансовую устойчивость определяют, как способность маневрировать собственными финансовыми ресурсами и обеспечивать бесперебойный процесс деятельности.
По мнению многих специалистов, финансовая устойчивость – это характеристика финансовой структуры организации и её качества. В основе финансовой устойчивости лежит обеспеченность организации собственным капиталом (собственными средствами).
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов организации. Анализ финансовой устойчивости на определённую дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально организация управляет собственными и заёмными средствами в течении периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития организации, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность организации за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные запасы и затраты. Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает организация, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность.
Платежеспособность - это способность организации выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.
Платежеспособность - динамичное понятие, она подвержена значительным и резким колебаниям даже в течение годичного цикла.
По своему характеру она может быть следующих видов:
нормальная (достаточная), когда все обязательства исполняются своевременно;
случайная, эпизодическая неплатежеспособность, когда нарушается исполнение отдельных обязательств;
хроническая неплатежеспособность, для которой характерны ненадежное (со сбоями и срывами) исполнение большинства обязательств, причем значительная их часть не исполняется;
абсолютная неплатежеспособность - полный дефицит средств для исполнения всех обязательств.
Результатом абсолютной неплатежеспособности становится банкротство.
Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности.
Ликвидность - важнейшая качественная характеристика деятельности предприятия, свидетельствующая о его финансовой надежности и стабильности.
Термин ликвидность (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) означает легкость реализации, превращения материальных ценностей и других активов в денежные средства. Средством для погашения долгов является и дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Следовательно, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами организации.
Ликвидность организации - это показатель устойчивости ее финансового положения, измеряемый отношением суммы ликвидных средств в активе баланса к сумме краткосрочных обязательств, отражаемых в пассиве баланса[13.С.80].
По отношению к нормативу (оптимальному уровню) ликвидность может быть: недостаточная, нормальная и избыточная.
Недостаточная - означает, что организация не способна оплатить свои текущие обязательства. Для пайщиков недостаточная ликвидность может означать снижение доходности и частичную или полную потерю вложений собственного капитала.
Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга. Недостаточная ликвидность может повлиять на отношения с поставщиками товаров: неспособность выполнять условия контрактов приведет к утрате связей с партнерами. Не ликвидность может привести к хроническим неплатежам и банкротству.
Нормальная ликвидность. Организации должны стремиться соблюдать нормативы ликвидности на минимально допустимом уровне, поскольку это позволяет им сочетать необходимую ликвидность с высокой прибыльностью. При этом можно воспользоваться как официальными нормативами, так и оптимальными значениями ликвидности, рассчитанными экспертным путем.
Избыточная ликвидность снижает эффективность деятельности, препятствует рациональному ресурсопотреблению. Обычно она выражена в излишних запасах и резервах и говорит о неумелом управлении активами.
Высшим типом финансовой устойчивости является способность организации развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.
За счет прибыли организация не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат (рентабельности). Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли организация может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным). Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие организации преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска. Важная роль при анализе финансовой устойчивости отводится определению величина чистых активов.
Чистые активы - это величина, определяемая путем вычисления из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход [33.С.155].
Величина чистых активов (ЧА) определяется по следующей формуле (1.1).
ЧА = (стр. 190 + стр. 290 - стр. 244) - (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) (1.1)
где ЧА – величина чистых активов.
При оценке величины стоимости чистых активов производится оценка рыночной стоимости большей части внеоборотных активов. Данный показатель используется при оценке финансовой устойчивости организации. Величина чистых активы оценивается при составлении бухгалтерской отчетности, при анализе финансовой устойчивости организации, существует также метод оценки стоимости бизнеса (организации) по чистым активам. В рыночной экономике рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования, так и для осуществления расширенного воспроизводства. Доминирующим показателем, характеризующим итоги деятельности предприятия, является прибыль. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.
Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников.
Но главное, чем определяется кредитоспособность – это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из–за недостатка денежных средств – снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий. Хотя большая величина прибыли, и положительная динамика рентабельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, более высокая прибыльность связана и с более высоким риском: а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Подводя итог, можно сказать что, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
имущественное состояние предприятия;
степень предпринимательского риска;
достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
потребность в дополнительных источниках финансирования;
способность к наращиванию капитала;
рациональность привлечения заемных средств;
обоснованность политики распределения и использования прибыли.
1.2 Характеристика методов анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как на абсолютные показатели баланса в условия инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ производится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получит максимальную прибыль.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими предприятиями на основе публикуемой отчетности. Его цель установить возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:
множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Как известно, предприятие – сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.
Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в таблице (см. прил. Б).
Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучия.
К не основным партнерским группам относятся группы, опосредованно заинтересованные в успехах предприятия – страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т.д.
При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности используются общенаучные и специальные методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа, хотя преобладающая роль принадлежит балансовому и другим идентичным методам.
Динамический метод, который является основополагающим для всех экономических наук, предполагает рассмотрение любого процесса и явления как целенаправленного процесса, находящегося в динамике и взаимосвязи с другими явлениями. Это определяет подход к анализу отчетности как к целенаправленному процессу, в котором цель определяет масштабы, направления анализа, привлечение необходимой информации и подходы к оценке показателей отчетности.
В анализе содержания отчетности важную роль играет метод детализации – последовательного раскрытия комплексных статей и показателей через частные. Путем анализа достигается все более детальное разложение частей анализируемого объекта на составляющие его части, что обеспечивает все большее приближение к познанию его сущности. При этом выявляются внутренняя противоречивость и взаимосвязь всех составляющих анализируемого объекта, обусловливающая их слияние в единое целое.
Однако нельзя познать объект и протекающие внутри него сложные и противоречивые процессы только с помощью разложения – часть не может быть правильно понята вне ее связи с другими частями и с целым. Правильное понимание объекта достигается обобщением знаний, полученных в результате аналитического исследования взаимодействия его частей, то есть анализ сочетается с синтезом.
В анализе отчетности применяется дедуктивный метод исследования, когда анализ начинается с обобщающих показателей деятельности, что свойственно финансово-экономическому и финансово-инвестиционному анализам, или метод индуктивный, когда вначале изучение деятельности проводится в пределах отдельных подразделений хозяйствующих субъектов (бригад, цехов, производственных единиц либо отдельных видов продукции), а затем материалы обобщаются по всей экономической системе, что характерно для технико-экономического и функционально-стоимостного анализов. В процессе аналитического изучения деятельности хозяйствующих субъектов все виды анализа сочетаются, поэтому дедукция и индукция применяются в единстве.
В анализе отчетности полностью реализуются все положения диалектики. Анализу отчетности свойствен системный комплексный подход, учитывающий целостность деятельности хозяйствующего субъекта, взаимосвязь и взаимодействие отдельных ее сторон и их противоречивое влияние на конечные результаты. Хозяйственные процессы самостоятельно изучаются лишь с целью определения и измерения их влияния на конечные результаты и на другие обобщающие показатели деятельности.
Метод анализа – это системный подход к изучению результатов деятельности хозяйствующего субъекта, выявлению и измерению противоречивого влияния на них отдельных факторов, обработки специальными приемами всей имеющейся информации о результатах этой деятельности. Свойственный методу анализа системный подход заключается в том, что изучение любой составляющей объекта анализа проводится с позиции ее влияния на состояние хозяйствующего субъекта и результаты его деятельности в целом. При этом оценка деятельности данной составляющей зависит не столько от степени ее приближения к локальной цели, сколько от ее влияния на достижение конечных целей экономической системы, частью которой она является. В методе анализа системный подход сочетается с комплексным. Комплексность исследования предполагает рассмотрение итогов деятельности объекта анализа как результата взаимодействия всех сторон этой деятельности и всех влияющих на них факторов. В процессе анализа все стороны деятельности, все происходящие под ее влиянием процессы и факторы, их обусловливающие, рассматриваются в переплетении и противоречивом разноправленном взаимодействии. При этом для удобства анализа искусственно выделяются отдельные процессы и рассматривается влияние на них разных факторов, с тем чтобы в конце исследования раскрыть их взаимосвязь и влияние на конечные результаты деятельности.
Финансовый анализ приводится с помощью разного типа моделей, позволяющих структурировать и индетифицировать взаимосвязи между основными показателями отчетности. Можно выделить три основных типа моделей, которые используются в финансовом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.
Предикативные модели – это модели прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного характера.
Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу отклонений фактических данных от их нормативов.
Дескриптивные модели – это модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним можно отнести построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, систему аналитических коэффициентов, аналитические записи к отчетности.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный (структурный) анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности предприятий.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года и определении тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно ведется перспективный прогнозный анализ.
Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.
В качестве базисных величин используются:
теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
среднеотраслевые значения показателей.
Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы
платежеспособность;
прибыльность, или рентабельность;
эффективность использования активов;
финансовая (рыночная) устойчивость;
деловая активность.
Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют множество – более сотни - различных финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа. Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями;
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель (с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования). Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Таким образом, анализ бухгалтерской отчетности является по сути предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов. После рассмотрения вопросов о содержании отчетности в условиях реформирования и ее подготовке к анализу можно переходить непосредственно к выбору приемлемой методики анализа.
1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
Состав, содержание и качество информационной базы, по которой проводится аналитическое исследование, определяют и его действенность. Базой для проведения экономического анализа является вся совокупность информации о деятельности предприятия. Условно данные, составляющие информационную базу экономического анализа, можно сгруппировать по двум основным направлениям: учетная и внеучетная информация.
Учетная информация представляет собой совокупность данных, содержащихся в первичной учетной документации, бухгалтерской и статистической отчетности, а также в регистрах синтетического и аналитического учета.
К внеучетым источникам информации относятся иные документы, регулирующие хозяйственную деятельность предприятия и оказывающие влияние на ее результаты.
Основным источником информации для проведения анализа финансовой отчетности являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности и консолидированной отчетности для холдинговых компаний, поэтому остановимся на данном направлении несколько подробнее. Объективная оценка финансового состояния предприятий является важнейшей задачей экономической работы в условиях рыночный отношений. Логика здесь достаточно проста. Любое предприятие нуждается в дополнительных средствах для финансирования своей деятельности. Найти эти средства можно на рынке капиталов путем привлечения потенциальных кредиторов и инвесторов. Однако любой потенциальный инвестор, прежде чем принять решение об участии в каком-либо проекте, должен быть уверен, во-первых, в том, что вернет вложенные в бизнес средства в намеченные сроки, во-вторых, в том, что получит от участия в проекте определенную выгоду. Соответственно от того, насколько стабильным, платежеспособным и прибыльным будет выглядеть предприятие, во многом зависят и его дальнейшие перспективы. Ранее уже отмечалось, что круг пользователей учетной информации и данных ее анализа не ограничивается только потенциальными инвесторами. На самом деле он гораздо шире и включает в себя пользователей, интересы которых зачастую не только не совпадают, но имеют прямо противоположное направление. Разумеется, различным субъектам рыночных отношений требуется различное по своей глубине аналитическое исследование, да и информационное обеспечение у них разное. Поэтому следует подразделять анализ финансового состояния на внешний и внутренний (внутрихозяйственный). Внутренний анализ может строиться по любой сложной программе, с привлечением многих специалистов и зачастую недоступной для внешнего пользователя, а порой не используемой и собственниками предприятия. В качестве дополнительной информации при его проведении, как правило, привлекаются данные бухгалтерского учета предприятия. Внешний анализ опирается в основном на официальную бухгалтерскую (финансовую) отчетность и универсальную методику, которую можно применить и при внутреннем анализе. Как уже отмечалось выше, внешний анализ финансового состояния опирается в основном на официальную бухгалтерскую (финансовую) отчетность. А поскольку теперь она стала единой для всех отраслей и форм собственности (кроме бюджетных организаций, коммерческих банков и страховых компаний), то и методика анализа может теперь строиться на единых для всех универсальных принципах.
В настоящее время, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н, и приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» начиная с отчетности 2004 г. формы бухгалтерской отчетности организаций в очередной раз претерпели некоторые изменения. Так, в настоящее время в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются несколько видоизмененные про сравнению с отчетностью 2003 г. формы:
бухгалтерский баланс (ф. №1);
отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
отчет об изменениях капитала (ф. №3);
отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
пояснительная записка.
Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат форма № 1 и форма № 2 , а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета. Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1), дающий своеобразный "моментальный снимок" финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса [30, с.50]. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль. Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер экспресс-анализа, то есть анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его "ноу-хау". Такие источники информации удобны для финансового анализа. Во-первых, тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма № 1) и (Форма № 2) сделать сравнительный экспресс-анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды. Во-вторых, с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс-анализ предприятия.
Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
1) оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;
2) принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;
3) конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
В заключение, можно сделать следующие выводы:
основными источниками информации анализа финансового состояния
являются: Форма № 1, Форма № 2 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;форма № 1 - "Бухгалтерский баланс" - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;
форма № 2 - "Отчет о прибылях и убытках" дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;
основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;
по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.
ГЛАВА 2 Анализ финансовых результатов филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск
2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
Анализ бухгалтерского баланса производится дедуктивным методом – от общего к частному. Общую оценку финансового состояния предприятия (организации) можно дать на основе анализа бухгалтерского баланса по укрупненным показателям. Форма бухгалтерского баланса имеет следующую структуру [10, с. 53].
В активе баланса разделы:
I. Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы).
II. Оборотные активы (запасы и затраты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы).
Активы баланса отражают имущество предприятия и распределение средств, то есть то, чем располагает предприятие и что ему должны дебиторы.
В пассиве баланса разделы:
III. Капитал и резервы: уставный капитал, добавочный капитал, денежные фонды, нераспределенная прибыль (убыток).
IV. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты на срок более 1 года).
V. Краткосрочные обязательства (займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).
Пассивы характеризуют источники формирования средств предприятия, то есть величину собственного капитала, заемных и привлеченных средств.
На основе этой структуры баланса приводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации.
На первой стадии изучения финансового положения предприятия – при горизонтальном и вертикальном анализе баланса – уже можно дать предварительную оценку финансовым показателям, отраженным в балансе.
Признаки относительно «хорошего» баланса предприятия:
имеет место рост собственного капитала (стр. 490), растёт валюта баланса (стр. 300 или стр. 700);
по балансу имеется прибыль отчетного года;
в балансе отсутствуют отрицательные статьи – непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;
имеет место рост доли собственных средств в оборотных активах;
положительным являются опережающие темпы роста собственного капитала предприятия по сравнению с темпами роста валюты баланса. Нет резких изменений в отдельных статьях баланса за анализируемый период.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику в сумме, рассчитать процент отклонений [7, с. 25].
Горизонтальный анализ заключается, прежде всего, в построении аналитической таблицы. Для большей наглядности и удобства анализа в таблице 2.1 приведены основные показатели балансов.
Таблица 2.1 – Основные показатели бухгалтерских балансов
| Показатели | Код строки | 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| АКТИВ | |||||
| 1. Внеоборотные активы | 190 | 26 539 882 | 28 545 840 | 26 560 114 | 35 346 754 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 16 698 857 | 20 839 861 | 15 031 408 | 15 517 219 |
| ИТОГО - баланс | 300 | 43 238 739 | 49 385 701 | 41 591 522 | 50 863 973 |
| ПАССИВ | |||||
| 3. Капитал и резервы (собственный капитал) | 490 | 23 157 977 | 23 345 071 | 24 098 575 | 27 312 411 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5. Краткосрочные обязательства | 690 | 20 080 762 | 26 040 630 | ||
17 492 947
23 551 562
ИТОГО - баланс
700
43 238 739
49 385 701
41 591 522
50 863 973
Изменения показателей балансов за каждый год в абсолютном и относительном выражении приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ бухгалтерских балансов
| Показатели | Код стро-ки | Изменение за 2006 год | 01.01.05 в процентах к 01.01.04 | Изменение за 2007 год | 01.01.06 в процентах к 01.01.05 | Изменение за 2008 год | 01.01.07 в процентах к 01.01.04 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВ | |||||||
| 1.Внеоборотные активы | 190 | 2 005 958 | 107,56 | -1 985 726 | 93,04 | 8 786 640 | 133,08 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 4 141 004 | 124,80 | -5 808 453 | 72,13 | 485 811 | 103,23 |
| ИТОГО – баланс | 300 | 6 146 962 | 114,22 | -7 794 179 | 84,22 | 9 272 451 | 122,29 |
| ПАССИВ | |||||||
| 3. Капитал и резервы (собственный капитал) | 490 | 187 094 | 100,81 | 753 504 | 103,23 | 3 213 836 | 113,34 |
| 4.Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | - | 0 | - | 0 | - |
| 5.Краткосрочные обязательства | 690 | 5 959 868 | 129,68 | -8 547 683 | 67,18 | 6 058 615 | 134,63 |
| ИТОГО - баланс | 700 | 6 146 962 | 114,22 | -7 794 179 | 84,22 | 9 272 451 | 122,29 |
На основе горизонтального анализа баланса филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, приведенного в таблице, можно сделать следующие выводы: валюта баланса за три года увеличилась на 7 625 234 рубля (на 17,64 %) и составила на конец 2009 года 50 863 973 рубля. В целом это хороший показатель. Однако в течение анализируемого периода валюта баланса, как и её составляющие по активу и пассиву, значительно увеличивались, затем уменьшались и снова увеличивались на соответствующие отчётные даты. Это говорит о нестабильном финансовом положении предприятия.
При этом внеоборотные активы за три года значительно увеличились − на 8 806 872 рубля, или на 33,18 %, а оборотные активы уменьшились на 1 181 638 рублей, или на 7,08 %. Эти показатели говорят об увеличении капиталовложений и уменьшении оборота. За то же время собственный капитал предприятия увеличился на 4 154 434 рубля или на 17,94 %, т.е. почти одинаково с валютой баланса, что является положительным показателем. Учитывая, что предприятие не имеет долгосрочных обязательств, его краткосрочные обязательства увеличились примерно в той же пропорции − на 17,28 %, т.е. на 3 470 800 рублей.
Более наглядно и удобно для восприятия динамика изменения составляющих актива и пассива баланса показана на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 – Динамика изменения составляющих актива и пассива бухгалтерских балансов
Для общей оценки баланса организации производится вертикальный анализ баланса, который заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке происходящих изменений в структуре баланса за период [9, с. 57].
При изучении состава и структуры средств по балансу предприятия нужно обращать внимание на [10, с. 25]:
изменение валюты баланса (рост валюты баланса оценивается положительно, снижение – отрицательно);
изменение величины основных и оборотных средств, При этом рост суммы и доли оборотных средств с финансовой точки зрения оценивается положительно, так как свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении его хозяйственной деятельности. Но при анализе важно установить, за счет чего произошло такое изменение (оно может быть вызвано и ростом дебиторской задолженности и ростом материальных оборотных средств).
Расчёт структуры бухгалтерских балансов филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, проведён в таблице 2.3, изменения в структуре балансов отражены в таблице 2.4.
Таблица 2.3 – Вертикальный анализ − расчёт структуры бухгалтерских балансов
| Показатели | Код строки | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 | На 01.01.07 | ||||
|
|
| в рублях | в % к итогу | в рублях | в % к итогу | в рублях | в % к итогу | в рублях | в % к итогу |
| АКТИВ | |||||||||
| 1.Внеоборотные активы | 190 | 26 539 882 | 61,38 | 28 545 840 | 57,80 | 26 560 114 | 63,86 | 35 346 754 | 69,49 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 16 698 857 | 38,62 | 20 839 861 | 42,20 | 15 031 408 | 36,14 | 15 517 219 | 30,51 |
| ИТОГО - баланс | 300 | 43 238 739 | 100,00 | 49 385 701 | 100,00 | 41 591 522 | 100,00 | 50 863 973 | 100,00 |
| ПАССИВ | |||||||||
| 3. Капитал и резервы (собственный капитал) | 490 | 23 157 977 | 53,56 | 23 345 071 | 47,27 | 24 098 575 | 57,94 | 27 312 411 | 53,70 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 5.Краткосрочные обязательства | 690 | 20 080 762 | 46,44 | 26 040 630 | 52,73 | 17 492 947 | 42,06 | 23 551 562 | 46,30 |
| ИТОГО – баланс | 700 | 43 238 739 | 100,00 | 49 385 701 | 100,00 | 41 591 522 | 100,00 | 50 863 973 | 100,00 |
Вертикальный анализ баланса дает представление о динамике структуры актива и пассива в виде относительных показателей. Как видно из анализа, приведенного в таблицах 5 и 6, в организации за три года уменьшилась доля оборотных активов на 8,11 %, причём величина их, не смотря на рост валюты баланса, также несколько уменьшилась.
Таблица 2.4 – Изменения в структуре бухгалтерских балансов
| Показатели | Код строки | Изменения в удельном весе в % за 2006 год | Изменения в удельном весе в % за 2007 год | Изменения в удельном весе в % за 2008 год | Изменения в удельном весе в % за весь период |
|
|
|
|
|
|
|
| АКТИВ | |||||
| 1. Внеоборотные активы | 190 | -3,58 | 6,06 | 5,63 | 8,11 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 3,58 | -6,06 | -5,63 | -8,11 |
| ИТОГО - баланс | 300 | - | - | - | - |
| ПАССИВ | |||||
| 3. Капитал и резервы (собственный капитал) | 490 | -6,29 | 10,67 | -4,24 | 0,14 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 590 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 5. Краткосрочные обязательства | 690 | 6,29 | -10,67 | 4,24 | -0,14 |
| ИТОГО - баланс | 700 | - | - | - | - |
Соответственно, доля внеоборотных активов увеличилась на 8,11 %, а в абсолютном выражении рост их превысил 33 %. Из этого можно сделать вывод о том, что в организации большой упор делается на вложение средств во внеоборотные активы с целью расширения производства, о чём также говорит значительный рост статьи баланса «Незавершённое строительство».
Динамика изменения структуры и величины актива баланса хорошо видна на рисунке 2.2.
Анализ вертикальной структуры пассива баланса организации показывает, что доля капитала и резервов (собственного капитала) в валюте баланса за три года практически не изменилась − увеличилась всего на 0,14 % и составила на конец анализируемого периода 53,70 %. Динамика изменения структуры и величины пассива баланса показана на рисунке 2.3.
Рисунок 2.2 – Динамика изменения структуры и величины актива бухгалтерских балансов
Рисунок 2.3 – Динамика изменения структуры и величины пассива бухгалтерских балансов
В течение трёх лет происходили заметные изменения в структуре актива и пассива: за 2007 год оборотные активы увеличились в структуре актива баланса на 3,58 %, а в абсолютном выражении на 24,8 %. Соответственно и в пассиве баланса доля краткосрочных обязательств выросла на 6,29 %, а в абсолютном выражении увеличилась на 29,68 %. В 2008 году наблюдалось уменьшение этих показателей, а в 2009 году − снова увеличение, но не такое значительное, как в 2006 году. В целом изменения в структуре баланса можно считать положительными.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. По степени ликвидности активы подразделяются четыре группы, аналогично по срочности обязательств подразделяются и пассивы.
Группировка активов проведена в таблице 2.5, а соответствующая группировка пассивов − в таблице 2.6
Таблица 2.5 - Группировка активов по степени ликвидности
| Группа активов | Коды строк баланса | Сумма | ||||
| Наименование | Обозна- чение |
| 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| Абсолютно ликвидные средства | А1 | 260 + 250 | 4 155 | 47 | 46 238 | 41 140 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | 240 | 12 046 295 | 10 417 225 | 5 357 747 | 3 147 973 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | 210 | 4 276 881 | 3 030 023 | 2 322 895 | 3 274 987 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | 190 + 230 | 26 539 882 | 34 920 139 | 33 057 122 | 41 777 512 |
| БАЛАНС ликвидности |
| 42 867 213 | 48 367 434 | 40 784 002 | 48 241 612 | |
Таблица 2.6 - Группировка пассивов по срочности обязательств
| Группа пассивов | Коды строк баланса | Сумма | ||||
| Наименование | Обо- зна- чение |
| 01.01.2006 | 01.01.2007 | 01.01.2008 | 01.01.2009 |
| Наиболее срочные обязательства | П1 | 620 - 220 | 9 758 886 | 18 708 371 | 6 349 967 | 8 320 978 |
| Краткосрочные обязательства | П2 | 610+630+660 | 9 136 114 | 5 182 162 | 8 995 460 | 12 608 223 |
| Долгосрочные обязательства | П3 | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Постоянные пассивы | П4 | 490+640+650 | 23 972 213 | 24 476 901 | 25 438 575 | 27 312 411 |
| БАЛАНС ликвидности |
| 42 867 213 | 48 367 434 | 40 784 002 | 48 241 612 | |
Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства представленные в формуле (2.1).
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.(2.1)
Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, вторые два неравенства – перспективную. Проверка условий ликвидности проведена в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Соотношение групп активов и пассивов
| Соотношение групп активов и пассивов | Платёжный излишек или недостаток | |||
|
| 01.01.2003 | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 |
| А1 - П1 | -9 754 731 | -18 708 324 | -6 303 729 | -8 279 838 |
| А2 - П2 | 2 910 181 | 5 235 063 | -3 637 713 | -9 460 250 |
| А3 - П3 | 4 276 881 | 3 030 023 | 2 322 895 | 3 274 987 |
| П4 - А4 | -2 567 669 | -10 443 238 | -7 618 547 | -14 465 101 |
Как видно из таблицы, на все четыре отчётных даты соблюдается условие ликвидности только по третьей группе активов и пассивов, по второй и четвёртой группам прослеживается тенденция к ухудшению соотношения активов и пассивов.
Поэтому в целом баланс организации со временем становится менее ликвидным, что в первую очередь вызвано значительным ростом доли труднореализуемых активов.
2.2 Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции и динамики их изменения
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками экономического процесса.
Основным финансовым результатом деятельности предприятия является балансовая прибыль, которая включает прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочих операций, а также результат внереализационной деятельности. В процессе анализа нужно сопоставить показатели, формирующие прибыль с соответствующими значениями предыдущих периодов, выявить тенденцию их изменения и структуру прибыли по элементам.
Основным источником информации для анализа является «Отчёт о прибылях и убытках» − форма №2. Наиболее важные показатели приведены ниже в таблице 2.8 (нулевые значения показателей на все отчётные даты в таблице не показаны, показаны строки исчисленного налога на прибыль (24 %) и суммы прибыли после его уплаты).
Таблица 2.8 – Формирование чистой прибыли
| Наименование показателя | Код стр. | За 2006 год | За 2007 год | За 2008 год | За 2009 год | ||||||
| I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||||||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров продукции работ | 010 | 23 282 479 | 32 893 075 | 38 625 451 | 30 335 647 | ||||||
| Себестоимость проданных товаров | 020 | 22 311 413 | 30 225 953 | 32 132 262 | 26 528 986 | ||||||
| Валовая прибыль | 029 | 971 066 | 2 667 122 | 6 493 189 | 3 806 661 | ||||||
| Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040) | 050 | 971 066 | 2 667 122 | 6 493 189 | 3 806 661 | ||||||
| II. Операционные доходы и расходы | |||||||||||
| Прочие операционные доходы | 090 | 2 947 575 | 4 533 292 | 9 112 391 | 2 417 360 | ||||||
| Прочие операционные расходы | 100 | 3 873 242 | 5 442 257 | 9 145 018 | 2 768 961 | ||||||
| III. Внереализационные доходы и расходы | |||||||||||
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 862 520 | 654 305 | 43 129 | 266 391 | ||||||
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 0 | 957 830 | 2 221 197 | 56 510 | ||||||
| Прибыль (убыток) до налого-обложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130) | 140 | 907 919 | 1 454 632 | 4 282 494 | 3 664 941 | ||||||
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 537 062 | 883 756 | 4 282 494 | 3 664 941 | ||||||
| в т.ч. 24% налог на прибыль | 151 | 217 901 | 349 112 | 1 027 799 | 879 586 | ||||||
| другие обязательные платежи | 152 | 319 161 | 534 644 | 3 254 695 | 2 785 355 | ||||||
| Прибыль после уплаты налога на прибыль 24% | 153 | 690 018 | 1 105 520 | 3 254 695 | 2 785 355 | ||||||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | 370 857 | 570 876 | 0 | 0 | ||||||
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы | |||||||||||
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 - 180) | 190 | 370 857 | 570 876 | 0 | 0 | ||||||
Наиболее важная составляющая балансовой прибыли − прибыль от основной деятельности предприятия, или валовая прибыль (убыток), которая зависит от четырёх факторов: объёма реализации, цены и себестоимости единицы продукции, а также удельного веса вида продукции в общем объёме производства. Валовая прибыль − это разность между выручкой и себестоимостью продукции. Величина и динамика их изменения показана на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 – Динамика валовой прибыли и её составляющих
На анализируемом предприятии весь объём производства занимают услуги по перевозке грузов предприятий-контрагентов. Поэтому фактор «удельный вес продукции в производстве» равен единице, и формула факторной модели прибыли предприятия (6) принимает вид факторной модели прибыли отдельного вида продукции представленного в формуле (2.2).
П = Vp * (Ц – C). (2.2)
Для проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции использованы основные технико-экономические данные, приведённые в таблице 2.9. В данном случае объём реализации продукции − годовой грузооборот в тысячах тонн, т.е. единица продукции − одна тысяча тонн перевезённых грузов. Соответственно, цена и себестоимость в таблице указаны на такую единицу продукции.
Таблица 2.9 – Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Производство и реализация | ||||
| Выручка, руб. | 23 282 479 | 32 893 075 | 38 625 451 | 30 335 647 |
| Грузооборот тыс./тонн | 4 260 | 5 626 | 6 204 | 5 421 |
| Основные фонды | ||||
| Среднегодовая стоимость ОФ, руб. | 21 004 118 | 22 324 070 | 23 313 105 | 20 061 325 |
| Цена и себестоимость | ||||
| Фактическая себестоимость, руб. | 22 311 413 | 30 225 953 | 32 132 262 | 26 528 986 |
| цена перевозки 1 тыс. т грузов, руб. | 5 465,37 | 5 846,62 | 6 225,89 | 5 595,95 |
| Себестоим. перевозки 1 тыс. т грузов, руб. | 5 237,42 | 5 372,55 | 5 179,28 | 4 893,74 |
В анализе использованы формулы для расчёта влияния факторов на изменение прибыли методом цепных подстановок, результаты расчётов сведены в таблицу 2.10 и показаны на рисунке 2.5.
Таблица 2.10 – Факторный анализ валовой прибыли
| Показатель (прибыль валовая) | Условия расчёта | Сумма прибыли | Изменение прибыли за счёт фактора | ||||||
|
| объём реализации | тысяч тонн | цена | руб. | себесто-имость | руб. |
| обозн. | сумма |
| П2008 | V2008 | 4 260 | Ц2008 | 5465,37 | С2008 | 5237,42 | 971 066 |
|
|
| Пусл.1 | V2006 | 5 626 | Ц2008 | 5465,37 | С2008 | 5237,42 | 1 282 445 | ΔПV | 311 379 |
| Пусл.2 | V2006 | 5 626 | Ц2006 | 5846,62 | С2008 | 5237,42 | 3 427 345 | ΔПЦ | 2 144 900 |
| П2006 | V2006 | 5 626 | Ц2006 | 5846,62 | С2006 | 5372,55 | 2 667 122 | ΔПС | -760 223 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔП2006 | 1 696 056 |
| Пусл.1 | V2007 | 6 204 | Ц2006 | 5846,62 | С2006 | 5372,55 | 2 941 135 | ΔПV | 274 013 |
| Пусл.2 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | С2006 | 5372,55 | 5 294 165 | ΔПЦ | 2 353 031 |
| П2007 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | С2007 | 5179,28 | 6 493 189 | ΔПС | 1 199 024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔП2007 | 3 826 067 |
| Пусл.1 | V2008 | 5 421 | Ц2007 | 6225,89 | С2007 | 5179,28 | 5 673 691 | ΔПV | -819 498 |
| Пусл.2 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | С2007 | 5179,28 | 2 258 762 | ΔПЦ | -3 414 928 |
| П2008 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | С2008 | 4893,74 | 3 806 661 | ΔПС | 1 547 899 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔП2008 | -2 686 528 |
Рисунок 2.5 – Изменение валовой прибыли за счёт изменения объёма реализации, цены и себестоимости за 2007, 2008 и 2009 годы
По результатам факторного анализа можно сделать следующие выводы.
1. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1 696 056 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 311 379 рублей, на 2 144 900 рублей за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, которое скомпенсировало рост себестоимости на 760 223 рубля.
2. Валовая прибыль предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 3 826 067 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 274 013 рублей, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги − на 2 353 031 рубль, за счёт снижения себестоимости − на 1 199 024 рубля.
3. В 2009 году за счёт снижения себестоимости сэкономлено 1 547 899 рублей, но из-за потери одного из клиентов и, соответственно, снижения грузооборота прибыль снизилась на 819 498 рублей, а за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, уменьшилась ещё на 3 414 928 рублей, т.е. за 2008 год по сравнению с 2008 годом валовая прибыль уменьшилась на 2 686 528 рублей.
Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Проведённый выше факторный анализ основан на использовании модели (2.10), исходя из предположения, что объём реализации продукции Vp, цена единицы продукции Ц и себестоимость единицы продукции C изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И, наоборот. В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют следующую модель в формуле (2.3).
П = Vp * (Ц – Зпер.ед.) − Зпост.,(2.3)
где Vp − объём реализации продукции,
Ц − цена единицы продукции,
Зпер.ед. − переменные затраты на единицу продукции,
Зпост. − сумма постоянных затрат на весь объём производства.
На основании данных приложений к бухгалтерским балансам за 2006, 2007 и 2008 годы (форма №5) в таблице 2.11 проведена группировка затрат, структура и величина себестоимости показана на рисунке 2.6.
Таблица 2.11 - Постоянные и переменные затраты в структуре себестоимости
| Показатель | стр | за 2005 год | за 2006 год | за 2007 год | за 2008 год | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Материальные затраты, | 610 | 5 499 196 | 7 333 704 | 7 082 454 | 6 401 221
Рисунок 2.6 – Величина и структура себестоимости Для проведения маржинального анализа прибыли согласно факторной модели (2.12) использованы следующие представленные формулы (2.4). П0 = Vp0 * (Ц0 – Зпер.ед.0) −Зпост.0 Пусл.1 = Vp1 * (Ц0 – Зпер.ед.0) −Зпост.0 Пусл.2 = Vp1 * (Ц1 – Зпер.ед.0) −Зпост.0 Пусл.3 = Vp1 * (Ц1 – Зпер.ед.1) −Зпост.0 П1 = Vp1 * (Ц1 – Зпер.ед.1) −Зпост.1 ΔПVp = Пусл.1 – П0 ΔПЦ = Пусл.2 – Пусл.1 ΔПЗпер.ед. = Пусл.3 – Пусл.2 ΔПЗпост.. = П1 – Пусл.3 ΔПобщ = П1 – П0 (2.4) Результаты маржинального анализа приведены в таблице 2.12. Влияние каждого фактора на изменение прибыли показано на рисунке 2.7. По результатам маржинального факторного анализа можно сделать следующие выводы. 1. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1 696 056 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 2 895 805 рублей, на 2 144 900 рублей за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, и уменьшилась за счёт увеличения постоянных затрат на 743 066 рублей и увеличения переменных затрат на 2 601 682 рубля. Таблица 2.12 – Маржинальный анализ прибыли
| Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.1 | 8 803 152 | 8 102 795 | ΔПЗпер. | 1 904 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| П2007 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.2 | 10 412 758 | 6 493 189 | ΔПЗпост. | -1 609 606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔП2007 | 3 826 067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Пусл.1 | V2008 | 5 421 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.2 | 10 412 758 | 4 359 508 | ΔПV | -2 133 681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Пусл.2 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.2 | 10 412 758 | 944 580 | ΔПЦ | -3 414 928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Пусл.3 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | Зпер.3 | 3187,62 | Зпост.2 | 10 412 758 | 2 642 790 | ΔПЗпер. | 1 698 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| П2008 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | Зпер.3 | 3187,62 | Зпост.3 | 9 248 887 | 3 806 661 | ΔПЗпост. | 1 163 871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔП2008 | -2 686 528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рисунок 2.7 – Маржинальный анализ изменения прибыли предприятия в 2006, 2008 и 2009 годах
2. Валовая прибыль предприятия в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 3 826 067 рублей, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 1 178 425 рублей, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги − на 2 353 031 рубль, на 1 904 217 рублей − за счёт снижения переменных затрат, и уменьшилась за счёт увеличения постоянных затрат на 1 609 606 рублей.
3. За 2009 год по сравнению с 2008 годом валовая прибыль уменьшилась на 2 686 528 рублей, в том числе за счёт снижения грузооборота на 2 133 681 рубль и за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, на 3 414 928 рублей, и увеличилась за счёт снижения переменных затрат на 1 698 210 рублей и снижения постоянных затрат на 1 163 871 рубль.
Сравнение результатов факторного анализа прибыли с использованием моделей (2.11) и (2.12) приведено в таблице 2.13.
Таблица 2.13 – Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли
| Фактор | Факторная модель | ||
|
| Vp * (Ц – С) | Vp*(Ц–Зпер.ед.)−Зпост. | |
| Объём грузооборота | ΔПV | 311 379 | 2 895 905 |
| Цена перевозки | ΔПЦ | 2 144 900 | 2 144 900 |
| Себестоимость перевозки | ΔПС | -760 223 | -3 344 748 |
| в т.ч. переменные затраты | ΔПЗпер. |
| -2 601 682 |
| постоянные затраты | ΔПЗпост. |
| -743 066 |
| ИТОГО за год | ΔП2006 | 1 696 056 | 1 696 056 |
| Объём грузооборота | ΔПV | 274 013 | 1 178 425 |
| Цена перевозки | ΔПЦ | 2 353 031 | 2 353 031 |
| Себестоимость перевозки | ΔПС | 1 199 024 | 294 612 |
| в т.ч. переменные затраты | ΔПЗпер. |
| 1 904 217 |
| постоянные затраты | ΔПЗпост. |
| -1 609 606 |
| ИТОГО за год | ΔП2006 | 3 826 067 | 3 826 067 |
| Объём грузооборота | ΔПV | -819 498 | -2 133 681 |
| Цена перевозки | ΔПЦ | -3 414 928 | -3 414 928 |
| Себестоимость перевозки | ΔПС | 1 547 899 | 2 862 081 |
| в т.ч. переменные затраты | ΔПЗпер. |
| 1 698 210 |
| постоянные затраты | ΔПЗпост. |
| 1 163 871 |
| ИТОГО за год | ΔП2006 | -2 686 528 | -2 686 528 |
Сравнив результаты расчетов по моделям (2.13) и (2.14), приведенные в таблицы 2.15, нетрудно заметить, что они существенно различаются между собой. Следовательно, рассмотренная методика маржинального анализа позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли. По методу маржинального анализа прибыль в большей степени зависит от объема продаж, который влияет одновременно и на себестоимость продукции: из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.
На основе разделения затрат на переменные и постоянные можно рассчитать точку безубыточности (порог окупаемости затрат, порог рентабельности), т.е. такой объём грузооборота (производства продукции), при котором прибыль равна нулю, или, что то же, выручка равна сумме всех затрат. Для определения точки безубыточности можно использовать графический и аналитический способы.
Графический способ заключается в построении графиков затрат и выручки, где по оси Х откладываются значения объёма реализации (производства), а по оси Y − значения затрат и выручки. Точка пересечения этих графиков и является точкой безубыточности, соответствующее значение объёма реализации (производства) называется порогом рентабельности. В общем виде нахождение точки безубыточности показано на рисунке 2.8.
Прибыль от реализации продукции, произведённой сверх порога безубыточности содержит в себе только переменные затраты и прибыль, т.к. все постоянные затраты уже покрыты прибылью от реализации безубыточного объёма продукции (работ, услуг). Для нахождения порога рентабельности аналитическим способом используют формулу (2.5).
Vpкр = Зпост. / (Ц – Зпер.ед.). (2.5)
Рисунок 2.8 – Зависимость между прибылью, объёмом реализации (производства) и себестоимостью продукции
По результатам расчётов видно, что величина безубыточного грузооборота в 2006, 2007 и 2008 годах примерно одинакова − около 3 800 тысяч тонн грузов. А в 2008 году точка безубыточности существенно выше из-за больших переменных затрат.
Дальнейшее формирование балансовой прибыли предприятия зависит от коммерческих и управленческих расходов, процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, внереализационных доходов и расходов. На анализируемом предприятии балансовая прибыль складывается только из валовой прибыли и сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов. Результаты расчётов приведены в таблице 2.14.
Таблица 2.14 – Формирование балансовой прибыли
| Наименование показателя | Код стр. | За 2006 год | За 2007 год | За 2008 год | За 20089год |
| Валовая прибыль | 029 | 971 066 | 2 667 122 | 6 493 189 | 3 806 661 |
| Сальдо операционных +/- | 101 | -925 667 | -908 965 | -32 627 | -351 601 |
| Сальдо внереализационных +/- | 131 | 862 520 | -303 525 | -2 178 068 | 209 881 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 907 919 | 1 454 632 | 4 282 494 | 3 664 941 |
Как видно из приведённых в таблице 17 данных, на размер балансовой прибыли существенно влияют как операционные, так и внереализационные доходы и расходы. Их величина зачастую превосходит по величине валовую прибыль, а сальдо вносит существенные изменения в размер прибыли. Влияние этих показателей отображено на рисунке 2.9.
Анализ показывает, что в 2006 и 2009 годах операционные и внереализационные доходы и расходы взаимно скомпенсировали друг друга, и величина прибыли существенно не изменилась. В 2007 и 2008 годах сальдо этих расходов и доходов были отрицательными, что вызвало значительное снижение балансовой прибыли.
Рисунок 2.9 – Формирование балансовой прибыли
Расшифровка прочих операционных и внереализационных расходов и доходов приведена в таблице 2.15.
Таблица 2.15 – Расшифровка строк 090, 100, 120, 130 графы 3 отчётов о прибылях и убытках за 2007, 2008 и 2009 годы
| Прочие операционные доходы | стр. | стр.090 гр.3 | ||||
|
|
| 2007 | 2008 | 2009 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Доходы от продажи прочего имущества | 010 | 4 286 872 | 8 508 104 | 2 261 832 | ||
| в т.ч. основных средств | 011 | 14 077 | 3 200 |
| ||
| запасов | 014 | 4 272 795 | 1 180 657 | 446 102 | ||
| ценных бумаг, валюты и т.п. | 015 |
| 7 324 247 | 1 815 730 | ||
| Списания ОС, НМА, НзС, ФВ | 020 | 85 409 |
|
| ||
| Доходы от предоставления имущества в аренду | 030 | 161 011 | 604 287 | 155 528 | ||
| ВСЕГО | 100 | 4 533 292 | 9 112 391 | 2 417 360 | ||
| Прочие операционные расходы | стр. | стр.100 гр.3 | ||||
|
|
| 2007 | 2008 | 2009 | ||
| Расходы по продаже прочего имущества | 010 | 4 226 681 | 8 433 558 | 2 242 342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| в т.ч. основных средств | 011 | 14 077 | 2 316 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| запасов | 014 | 4 212 604 | 1 100 242 | 424 112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ценных бумаг, валюты и т.п. | 015 |
| 7 331 000 | 1 818 230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Списания ОС, НМА, НзС, ФВ | 020 | 89 067 | 1 328 |
После уплаты текущего налога на прибыль и других аналогичных платежей у предприятия остаётся чистая прибыль. Как показывают данные отчётов о прибылях и убытках, последние два года у предприятия чистая прибыль равна нулю, т.е. после уплаты налога на прибыль текущего года оставшиеся средства направлены на погашение долгов прошлых лет. Это связано с намерением руководства предприятия, как можно скорее избавиться от бремени долгов и задолженностей, в первую очередь перед бюджетом и внебюджетными фондами, чтобы в дальнейшем не было всевозможных штрафов, пеней и процентов к уплате. Формирование чистой прибыли показано в таблице 2.16. Таблица 2.16 – Формирование чистой прибыли
Графически формирование чистой прибыли представлено на рисунке 2.10. Рисунок 2.10 – Формирование чистой прибыли 2.3 Анализ показателей рентабельности предприятия и динамики их изменения По определению, рентабельность (от немецкого Rentabel − доходный) − эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивших получение прибыли [2, с. 45]. Обычно, называя показатель рентабельности, указывают по какой прибыли: валовой, от продаж, до налогообложения, от обычной деятельности, или чистой, он рассчитан. Чаще всего при анализе финансовых результатов деятельности предприятия рассчитывают рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж, т.к. именно эти два показателя рекомендованы для расчёта при проведении анализа финансового состояния организаций Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству. В каждом конкретном случае, в зависимости от целей анализа, рассчитывают и другие показатели рентабельности, такие как рентабельность капитала, рентабельность внеоборотных активов, рентабельность собственного капитала и другие. Рентабельность оборотного капитала вычисляется как частное от деления прибыли на сумму оборотных средств. Этот показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации, он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Рентабельность продаж вычисляется как частное от деления прибыли, полученной от реализации продукции (работ, услуг), на выручку организации за тот же период. Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчётном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. Аналогично трактуется значение и других показателей рентабельности. Для большей информативности показателей рентабельности их часто рассчитывают по разным прибылям. Например, чистая прибыль за 2008 и 2009 годы филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск, в связи с политикой использования прибыли предприятия, равна нулю, а значит и все показатели рентабельности по чистой прибыли за последние два года равны нулю. Кроме того, по отчётам о прибылях и убытках анализируемого предприятия валовая прибыль равна прибыли от продаж, прибыль от обычной деятельности (по старым формам бухгалтерской отчётности) равна чистой прибыли. Расчёт наиболее важных показателей рентабельности приведён в таблице 2.20. Таблица 2.17 – Динамика показателей рентабельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск
| 0,1612 | 0,1037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0342 | 0,0510 | 0,1612 | 0,1037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0140 | 0,0200 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность оборотного капитала | по валовой прибыли | 0,0582 | 0,1280 | 0,4320 | 0,2453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0544 | 0,0698 | 0,2849 | 0,2362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0413 | 0,0530 | 0,2165 | 0,1795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0222 | 0,0274 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность основных средств | по валовой прибыли | 0,0420 | 0,1195 | 0,3204 | 0,1745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0393 | 0,0652 | 0,2113 | 0,1680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0298 | 0,0495 | 0,1606 | 0,1277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0160 | 0,0256 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность собственного капитала | по валовой прибыли | 0,0419 | 0,1142 | 0,2694 | 0,1394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0392 | 0,0623 | 0,1777 | 0,1342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0298 | 0,0474 | 0,1351 | 0,1020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0160 | 0,0245 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность привлечённого капитала | по валовой прибыли | 0,0484 | 0,1024 | 0,3712 | 0,1616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0452 | 0,0559 | 0,2448 | 0,1556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0344 | 0,0425 | 0,1861 | 0,1183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0185 | 0,0219 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность продаж | по валовой прибыли | 0,0417 | 0,0811 | 0,1681 | 0,1255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0390 | 0,0442 | 0,1109 | 0,1208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0296 | 0,0336 | 0,0843 | 0,0918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0159 | 0,0174 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| рентабельность затрат | по валовой прибыли | 0,0435 | 0,0882 | 0,2021 | 0,1435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по балансовой прибыли | 0,0407 | 0,0481 | 0,1333 | 0,1381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| после уплаты НП 24% | 0,0309 | 0,0366 | 0,1013 | 0,1050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| по чистой прибыли | 0,0166 | 0,0189 | 0,0000 | 0,0000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатели рентабельности по чистой прибыли за 2008 и 2009 годы равны нулю из-за полного использования балансовой прибыли на выплату налога на прибыль и других аналогичных платежей, поэтому они неудобны для анализа.
В таблице 2.20 были рассчитаны суммы налога на прибыль каждого года и суммы других аналогичных обязательных платежей. На их основании рассчитаны значения чистой прибыли после уплаты налога на прибыль 24 % каждого из отчётных периодов.
Рисунок 2.11 – Динамика изменения показателей рентабельности по прибыли после уплаты налога на прибыль
Именно эти значения необходимы для расчёта показателей рентабельности по чистой прибыли. Графически динамика изменения показателей рентабельности по расчётной чистой прибыли отображена на рисунке 2.11.
По данным таблицы 2.17 и графиков изменения показателей рентабельности на рисунке 2.11 можно сделать следующие выводы:
в 2008 году все показатели рентабельности были максимальны по сравнению с показателями 2006, 2007 и 2008 годов;
значения показателей рентабельности имеют прямую зависимость от размера прибыли и обратную зависимость от стоимости капитала и основных средств, размера выручки и себестоимости;
с помощью маржинального анализа можно определить влияние различных факторов на изменение показателей рентабельности;
рассчитав прогнозное значение чистой прибыли в следующем году, можно рассчитать и прогнозные значения показателей рентабельности при тех же значениях составляющих капитала организации.
Для определения факторов, влияющих на изменение показателей рентабельности проводят маржинальный анализ, базирующийся на разделении затрат на переменные и постоянные.
Модель маржинального анализа рентабельности затрат (коэффициент удельного веса продукции опущен, т.к. предприятие оказывает один вид услуг − перевозка грузов вагонами) выглядит таким образомкак на формуле (2.6).
R = П/З = (Vp * (Ц – Зпер.ед.) – Зпост.) / (Vp * Зпер.ед. + Зпост.) (2.6)
Используя метод цепной подстановки можно рассчитать влияние каждого фактора на изменение рентабельности затрат представленном в формулах (2.7).
R0 = П0/З0 = (Vp0 * (Ц0 – Зпер.ед.0) – Зпост.0) / (Vp0 * Зпер.ед.0 + Зпост.0)
Rусл.1=Пусл.1/Зусл.1=(Vp1*(Ц0–Зпер.ед.0)–Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.0+ Зпост.0)
Rусл.2=Пусл.2/Зусл.1=(Vp1*(Ц1–Зпер.ед.0)–Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.0+ Зпост.0)
Rусл.3=Пусл.3/Зусл.2=(Vp1*(Ц1–Зпер.ед.1)–Зпост.0)/(Vp1*Зпер.ед.1+ Зпост.0)
R1 = П1/З1 = (Vp1 * (Ц1 – Зпер.ед.1) – Зпост.1) / (Vp1 * Зпер.ед.1 + Зпост.1) (2.7)
Отнимая из последующего результата предыдущий, получают изменение уровня рентабельности за счёт каждого из факторов формул (2.8).
ΔRVp = Rусл.1 – R0
ΔRЦ = Rусл.2 – Rусл.1
ΔRЗпер.ед. = Rусл.3 – Rусл.2
ΔRЗпост. = R1 – Rусл.3 (2.8)
Результаты расчётов влияния факторов на изменение уровня рентабельности затрат приведены в таблице 2.18.
Таблица 2.18 – Маржинальный анализ рентабельности затрат
| Показа- тель (рента-бель-ность затрат) | Условия расчёта | Рента-бель-ность затрат, % | Изменение уровня рентабельности | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| объём реали-зации | тысяч тонн | цена на тыс. т | руб. | перем. затраты на тыс. т | руб. | пост. затраты за год | руб. |
| обозн. | сумма, % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| R2008 | V2008 | 4 260 | Ц2008 | 5465,37 | Зпер.0 | 3345,38 | Зпост.0 | 8 060 086 | 4,35% |
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.1 | V2006 | 5 626 | Ц2008 | 5465,37 | Зпер.0 | 3345,38 | Зпост.0 | 8 060 086 | 14,39% | ΔRV | 10,03% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.2 | V2006 | 5 626 | Ц2006 | 5846,62 | Зпер.0 | 3345,38 | Зпост.0 | 8 060 086 | 22,36% | ΔRЦ | 7,98% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.3 | V2006 | 5 626 | Ц2006 | 5846,62 | Зпер.1 | 3807,82 | Зпост.0 | 8 060 086 | 11,57% | ΔRЗпер. | -10,80% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| R2006 | V2006 | 5 626 | Ц2006 | 5846,62 | Зпер.1 | 3807,82 | Зпост.1 | 8 803 152 | 8,82% | ΔRЗпост. | -2,74% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔR2006 | 4,47% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.1 | V2007 | 6 204 | Ц2006 | 5846,62 | Зпер.1 | 3807,82 | Зпост.1 | 8 803 152 | 11,86% | ΔRV | 3,04% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.2 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.1 | 3807,82 | Зпост.1 | 8 803 152 | 19,12% | ΔRЦ | 7,26% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.3 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.1 | 8 803 152 | 26,55% | ΔRЗпер. | 7,43% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| R2007 | V2007 | 6 204 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.2 | 10 412 758 | 20,21% | ΔRЗпост. | -6,34% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ΔR2007 | 11,38% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.1 | V2008 | 5 421 | Ц2007 | 6225,89 | Зпер.2 | 3500,89 | Зпост.2 | 10 412 758 | 14,83% | ΔRV | -5,37% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rусл.2 | V2008 | 5 421 | Ц2008 | 5595,95 | Зпер.2 | 3500,89
Влияние изменения объёма реализации, цен на услуги, переменных затрат на единицу продукции и суммы постоянных затрат показано на рисунке 2.12.
Рисунок 2.12 – Маржинальный анализ изменения рентабельности затрат По результатам маржинального факторного анализа изменения рентабельности затрат можно сделать следующие выводы. 1. Уровень рентабельности затрат предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 4,47 %, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 10,03 %, на 7,98 % за счёт увеличения цены за оказываемые услуги, и уменьшился за счёт увеличения постоянных затрат − на 2,74 % и увеличения переменных затрат − на 10,80 %. 2. В 2008 году по сравнению с 2007 годом уровень рентабельности затрат предприятия увеличился на 11,38 %, в том числе за счёт увеличения грузооборота − на 3,04 %, за счёт увеличения цены за оказываемые услуги − на 7,26 %, на 7,43 % − за счёт снижения переменных затрат, и уменьшился за счёт увеличения постоянных затрат на 6,34 %. 3. За 2009 год по сравнению с 2008 уровень рентабельности затрат уменьшился на 5,86 %, в том числе за счёт снижения грузооборота на 5,37 % и за счёт снижения цен, связанного с обострившейся конкуренцией, на 11,62 %, и увеличился за счёт снижения переменных затрат на 6,33 % и снижения постоянных затрат − на 4,81 %. Применяя аналогичные модели маржинального анализа можно исследовать изменения уровней других показателей рентабельности. На основании полученных данных о влиянии различных факторов на изменения суммы прибыли и уровня рентабельности возможно прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия на следующую отчётную дату, а также нахождение резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности. ГЛАВА 3 Разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов деятельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск 3.1 Определение резервов снижения себестоимости продукции Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции (Р↓С) являются:
Величина резервов может быть определена по формуле (3.1). Р↓С = Св – С1 = (З1 - Р↓3 + Зд) / (Vp1 + Р↑Vp) – (З1 / Vp1), (3.1) где Св и С1 – соответственно возможный (прогнозируемый) и фактический уровень себестоимости изделия; Зд – дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции. Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий. Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д. Экономию затрат по оплате труда (Р↓ЗП) в результате внедрения организационно-технических мероприятий можно рассчитать по формуле (3.2), умножив разность между трудоемкостью изделий до внедрения (ТЕ0) и после внедрения (ТЕ1) соответствующих мероприятий на планируемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТпл) и на количество планируемых к выпуску изделий (Vpпл). Р↓ЗП = (ТЕ1 – ТЕ0) * ОТпл * Vpпл. (3.2) Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, фонд занятости, на содержание детских дошкольных учреждений и др.). Резерв снижения материальных затрат (Р↓МЗ) на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других мероприятий можно определить по формуле (3.3). Р↓МЗ = (УР1 – УР0) * Vpпл * Цпл,(3.3) где УР1 и УР0 – расход материалов на единицу продукции соответственно до и после внедрения инновационных мероприятий; Цпл − плановые (прогнозные) цены на материалы. Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования (Р↓ОПФ) определяется по формуле (3.4) умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации. Р↓А = ∑(Р↓ОПФi * НАi). (3.4) Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления, экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, уменьшения потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др. Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства продукции подсчитываются отдельно по каждому его виду. Это в основном зарплата за дополнительный выпуск продукции, расход сырья, материалов, энергии и прочих переменных расходов, которые изменяются пропорционально объему производства продукции. Для установления их величины необходимо резерв увеличения выпуска продукции каждого вида умножить на фактический уровень удельных переменных затрат отчетного периода как представлено в формуле (3.5). Зд = Р↑Vpi * Зпер.ед.1.(3.5) На основании изложенной выше методики и рекомендованных значений изменения факторов, влияющих на формирование себестоимости грузоперевозок в таблице 3.1 проведён расчёт резервов снижения себестоимости в 2009 году. Таблица 3.1 – Расчёт резервов снижения себестоимости
Таким образом, с учётом увеличения грузооборота на 10 % и нахождения резервов снижения составляющих затрат, резерв снижения себестоимости перевозки одной тысячи тонн грузов составил 8,8 %, а в абсолютном выражении 431 рубль. 3.2 Расчёт резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности Резервы увеличения суммы прибыли, а значит и уровня рентабельности, определяются по каждому виду товарной продукции (работ, услуг). На исследуемом предприятии предоставляется один вид услуг − осуществление перевозок железнодорожными вагонами, поэтому все расчёты с учётом изменения удельного веса вида продукции несколько упрощаются. Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности являются: увеличение объёма реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта и т.д. Основные направления получения резервов представлены на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 – Основные направления получения резервов увеличения суммы прибыли Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходима формула (3.6) выявленный резерв увеличения объёма реализации умножить на фактическую прибыль в пересчёте на единицу продукции. Р↑ПVp = Р↑Vp * Пед.1. (3.6) Подсчёт резервов увеличения прибыли за счёт снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (за счёт снижения постоянных затрат и переменных затрат на единицу продукции) умножается на планируемый объём её продаж с учётом резервов его роста представленна формула (3.7). Р↑ПС = Р↓С * (Vp1 + Р↑Vp). (3.7) Существенным резервом роста прибыли является повышение средней цены продукции, основанное на повышении качества продукции, работ и услуг, за счёт увеличения доли продукции, реализуемой по более высоким ценам, а также за счёт нахождения более выгодных рынков сбыта и за счёт оптимизации сроков реализации, обеспечения дополнительными услугами и гарантиями представлена формула (3.8). Р↑ПЦ = Р↑Ц * (Vp1 + Р↑Vp). (3.8) Общий резерв роста прибыли будет равен сумме резервов за счёт резерва роста объёма реализации, резерва роста цен на продукцию, работы и услуги, и резерва снижения себестоимости в формуле (3.9). Р↑Побщ. = Р↑ПVp + Р↑ПС + Р↑ПЦ. (3.9) Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции. Для подсчёта резервов может быть использована следующая формула (3.10). Р↑R = Rв – R1 = Пв/Зв – П1/З1 = (П1 + Р↑П)/(Vpв * Св) – П1/З1,(3.10) где Р↑R – резерв роста рентабельности, Rв и R1 – возможная и фактическая рентабельности, Пв и П1 – возможная и фактическая прибыль, Зв и З1 – возможная и фактическая сумма затрат, Vpв, Св – возможные объём реализации и себестоимость продукции. Как показывают результаты расчётов, резерв увеличения уровня рентабельности затрат составляет 16,05 %. 3.3 Прогнозирование финансовых результатов Рассчитав резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности, можно составить прогноз основных финансовых результатов деятельности предприятия. Если резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности неизвестны, то для получения прогнозных значений результатов на основе уже имеющихся данных строят линии тренда, которые графически дают представление о наиболее вероятном значении того или иного показателя через определённое время. В зависимости от характера имеющихся данных могут применяться различные формулы для вычисления линий тренда. Линейная аппроксимация — это прямая линия, наилучшим образом описывающая набор данных. Она применяется в самых простых случаях, когда точки данных расположены близко к прямой. Говоря другими словами, линейная аппроксимация хороша для величины, которая увеличивается или убывает с постоянной скоростью, используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.11). y = mx + b, (3.12) где m — угол наклона; b — координата пересечения оси абсцисс. Полиномиальная аппроксимация используется для описания величин, попеременно возрастающих и убывающих. Она полезна, например, для анализа большого набора данных о нестабильной величине. Степень полинома определяется количеством экстремумов (максимумов и минимумов) кривой. Полином второй степени может описать только один максимум или минимум. Полином третьей степени имеет один или два экстремума. Полином четвертой степени может иметь не более трех экстремумов. Используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.13). y = b + c1x + c2x2 + c3x3 + c4x4 + c5x5 + c6x6, (3.13) где b и c1……c6 — константы. Логарифмическая аппроксимация полезна для описания величины, которая вначале быстро растет или убывает, а затем постепенно стабилизируется. Логарифмическая аппроксимация использует как отрицательные, так и положительные величины, используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.14). y = c ln x + b (3.14) где c и b — константы; ln — функция натурального логарифма. Экспоненциальная аппроксимация полезна в том случае, если скорость изменения данных непрерывно возрастает. Однако для данных, которые содержат нулевые или отрицательные значения, этот вид приближения неприменим. Используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.15). Y = c ebx (3.15) где c и b — константы; e — основание натурального логарифма. Степенная аппроксимация полезна для описания монотонно возрастающей либо монотонно убывающей величины, например расстояния, пройденного разгоняющимся автомобилем. Использование степенной аппроксимации невозможно, если данные содержат нулевые или отрицательные значения. Используется для аппроксимации данных по методу наименьших квадратов в соответствии с уравнением (3.16). y = c xb (3.16) где c и b — константы. Скользящее среднее. Использование в качестве приближения скользящего среднего позволяет сгладить колебания данных и таким образом более наглядно показать характер зависимости. Такая линия тренда строится по определенному числу точек (оно задается параметром Шаг). Элементы данных _РУ_дняяются, и полученный результат используется в качестве среднего значения для приближения. Так, если Шаг равен 2, первая точка сглаживающей кривой определяется как среднее значение первых двух элементов данных, вторая точка — как среднее следующих двух элементов и так далее как представлено в уравнении (3.17). Ft = (At + Ft-1 + … + At-n+1) / n (3.17) Значение R-квадрат. Значение R в квадрате – число от 0 до 1, которое отражает близость значений линии тренда к фактическим данным. Линия тренда наиболее соответствует действительности, когда значение R в квадрате близко к 1. Оно также называется квадратом смешанной корреляции, уравнение (3.18). R2 = 1 – SSE/SST SSE = ∑(Yi – Ŷi)2 SST = (∑Yi2) – (∑Yi)2 / n (3.18) Прогнозные значения цены и себестоимости можно определить по линиям трендов на рисунке 3.2. Рисунок 3.2 – Прогнозирование цены и себестоимости перевозки одной тысячи тонн грузов Сравнение и расчёт финансовых результатов деятельности филиала «ОРАНТА-Сибирь» ООО «СК» ОРАНТА», г. Новосибирск на основе рассчитанных ранее резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности, а также на основе прогнозных значений логарифмической аппроксимации. Показатели рассчитаны для значений грузооборота 2009 года и планируемого грузооборота 2010 года. По результатам расчётов видно, что при использовании трендового прогноза не учитывается влияние изменения объёма грузоперевозок на величину себестоимости и рентабельности. Максимальное увеличение суммы прибыли и величины рентабельности достигается при использовании всех резервов. При этом сумма прибыли может превысить 8 миллионов рублей, а рентабельность продаж может превысить 30 %. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость и кредитоспособность формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время. Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей. Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
В связи с тенденциями уменьшения величины собственного оборотного капитала, снижением в текущем году уровня обеспеченности плановыми источниками формирования оборотных активов на предприятии необходимо разработать мероприятия прежде всего по снижению уровня запасов и ускорению оборачиваемости капитала.
2. Творческая работа на тему Национал экстремизм как одно из проявлений социальной болезни общес 3. Реферат Консьержери 4. Доклад Эстетика силы в философии Ницше 5. Реферат на тему Религии Китая конфуцианство даосизм синтоизм 6. Реферат Бейли, Джоанна 7. Бизнес-план Бизнес-планирование деятельности фирмы 8. Курсовая Организация транспортного хозяйства 9. Статья Современная форма таблицы Менделеева 10. Доклад Силовые кабели | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
