Диплом Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии 2

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-24

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 8.11.2024

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность и образование дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

1.2 Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

1.3 Комплексное управление дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия

2. Анализ и оценка уровня управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия (на примере ООО «КДВ Минусинск»)

2.1 Организационно-экономическая оценка деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск»

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.3 Анализ динамики, состояния и эффективности управления движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

3. Предложения по совершенствованию процесса управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО КДВ Минусинск

3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью предприятия

3.2 Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления кредиторской задолженностью предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

В современных рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом в виде основного и оборотного капитала. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость коммерческой организации.¹

Большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, и на финансовое состояние любого предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Правильный анализ изменения оборота ресурсов, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел на предприятии. Разумное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия является гарантом успешного развития предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Основной задачей любой коммерческой организации является получение прибыли, поэтому перед финансовыми службами и руководством предприятия встает вопрос о снижении дебиторской и кредиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить финансовую устойчивость предприятия.

Одной из основных проблем роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия является несовершенство управления его денежными потоками. Оперативное управление денежными ресурсами - планирование денежных потоков и эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат.

Осуществление контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности необходимо для улучшения расчетно-платежной дисциплины. Важным фактором контроля является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Таким образом, актуальность выбранной автором темы, посвященной проблемам дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновывается необходимостью оперативного и эффективного управления ими на современном предприятии.

Целью написания данной дипломной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями на основе изучения теоретических положений и анализа на примере ООО «КДВ Минусинск».

Для достижения поставленной в рамках дипломной работы цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

2. Проанализировать и дать оценку уровню управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «КДВ Минусинск».

3. Разработать предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Объектом исследования в данной дипломной работе является производственное предприятие ООО «КДВ Минусинск» - отечественное предприятие, специализирующееся в основном, на производстве и реализации хлебобулочных и твердых мучных изделий.

Предмет исследования - управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Для этого были рассмотрены сущность и причины образования, дана оценка дебиторской и кредиторской задолженностям на современном предприятии. Рассмотрены аспекты комплексного управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Во второй главе работы проанализирован уровень управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии ООО «КДВ Минусинск». Для этого была предоставлена организационно-экономическая характеристика предприятию ООО «КДВ Минусинск», проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, рассмотрены динамика, общее состояние и эффективность управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.

В третьей главе приведены предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии ООО «КДВ Минусинск».

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный и вертикальный анализ;

анализ коэффициентов (относительных показателей);

сравнительный анализ.

Практическая значимость данной работы заключается в анализе динамики, состояния и эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия, с целью совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия ООО «КДВ Минусинск». При проведении данного прикладного исследования появилась возможность дать рекомендации по дальнейшему совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Методологическую и теоретическую основу данной работы составили переводные труды западных ученых, а также труды ведущих российских ученых в области финансового менеджмента, таких как Голубков Е.П., Данько Т.П., Балакирева О.Н., Роммат Е.В., Астахов В.П., Баканов М.И., Стоянова Е.С., Колчина И.В., Котлер Ф., Герчикова И.Н., и другие.

1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность и образование дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.¹

Дебиторская и кредиторская задолженности - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.²

Задолженность, предназначенная к получению в виде денежных средств, существенно влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Средства в дебиторской задолженности относятся к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.¹

Дебиторская задолженность организации - это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.

Дебиторская задолженность внутри организации как существовала, так и будет существовать. Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:

задолженность покупателей и заказчиков;

векселя к получению;

задолженность дочерних и зависимых обществ;

задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

авансы выданные и пр.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности - временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем.¹

В источниках формирования оборотных средств особое место занимают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями в условиях рынка, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.

Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в виде краткосрочных банковских кредитов, но и в виде кредиторской задолженности, а также других прочих привлеченных средств - остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности - способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Большинство предприятий сталкиваются с проблемой управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность - это внеплановое привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.

В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

В нынешней ситуации, когда рынок ощущает дефицит ликвидности, фирмам приходится пересматривать принципы управления своей ликвидностью и кредиторской задолженностью. Последняя во все времена была одним из важных источников финансирования деятельности предприятий.¹

Интересно, что отсутствие денег на счете предприятия часто воспринимают как случайную неплатежеспособность, но не финансовую несостоятельность. Отсутствие денег на расчетном счете отнюдь не равнозначно их отсутствию вообще. Поэтому суммы долгов потребителей часто оценивают как потенциальные средства.

О сложности финансовой ситуации определенных предприятий свидетельствует тот факт, что денежные средства предприятий практически до настоящего времени уже не покрывали их задолженности, и, как следствие, растёт задолженность по заработной плате.

Характерен продолжающийся рост издержек производства вследствие повышения цен на энергоносители, дальнейшего падения валютного курса и удорожания импорта, инфляционных ожиданий. Ряд предприятий, особенно базирующихся на энергоемких технологиях, уже вышел на близкий к мировому уровень цен. Однако, худшее для предприятий в инфляции издержек - невозможность спрогнозировать финансовое положение, оценить финансовые результаты, соответственно спланировать использование средств. К увеличению издержек приводят и необходимость пользоваться дорогостоящим кредитом, политика постоянного повышения зарплаты, и необходимость содержания объектов социальной сферы.

Некоторыми предприятиями ведется определенная работа по экономии издержек производства. Наблюдается реакция предприятий на финансовые ограничения и трудности в виде отхода от финансовой сферы (поставка продукции без предоплаты в долг своим постоянным потребителям, продажа продукции за наличные, поставки взаимозачетом, бартер и др.).

Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение.¹

Главное, что вызывает нарекания, - это приравнивание по условиям уплаты налогов производственной деятельности к торговле и посреднической деятельности. Большинство предприятий научились успешно уходить от налогов, чего и не скрывают. Таким образом, можно выделить две основные ориентации предприятий в приспособлении к кризисным условиям: апелляция к государственной поддержке в различных формах; активизация собственных усилий по упрочению финансового состояния.

Финансовые проблемы многие по-прежнему стремятся решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.

Хотелось бы особенно выделить упомянутую ранее острую проблему для большинства предприятий - нехватку денежных оборотных средств, т.к доля таких производств довольно устойчива, что свидетельствует о том, что порождена она в основном, общими для всех внешними условиями, лишь отчасти являясь симптомом плохой работы конкретного предприятия. Российские производители имеют достаточный потенциал для правильного управления кредиторской задолженностью, глубина которой, возможно, завышена.

Менеджеры предприятий в своём стремлении должны использовать возможности доступности всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного» кредитора.

Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий. Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности, но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить, самим создавая стабильность.

Основные задачи при управлении на данном этапе - анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

1.2 Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.¹

Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. При этом необходимо:

установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Подобные расчеты позволяют в какой-то степени определить вклад каждого подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.

Анализ финансового состояния предприятия на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанной с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть бухгалтерской деятельности. На некоторых предприятиях для этих целей в бухгалтерии создают отдельный участок, специалисты которого хорошо знают кассовые операции и владеют всеми формами безналичных расчетов: платежными поручениями, платежными требованиями, инкассовыми поручениями, аккредитивами, чеками и векселями. Они, как правило, имеют большие навыки и опыт предъявления претензий по выполнению договорных обязательств.

Не поступление или несвоевременное поступление денежной выручки или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности, которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению установившихся партнерских связей.

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские.

Дебиторские задолженности согласно бухгалтерскому законодательству являются активами предприятия, на которые, в случаях крайней необходимости (например, при банкротстве), может быть наложен арест. Поэтому нормативные документы обязывают предприятие для взыскания дебиторских задолженностей подавать исковые заявления в арбитражный суд. При положительном решении оно могло бы рассчитывать на принудительное исполнение, если у его должника есть средства. Иначе нужно включать инструмент банкротства и распродажи имущества должника, затем неопределенное время находиться в очереди на удовлетворение своих требований, так как обычно предприятия банкроты имеют многочисленные долги.

Статья 196 Гражданского кодекса России устанавливает по невыполненным договорным обязательствам срок исковой давности, равный три года. По истечении срока исковой давности предприятие обязано списать дебиторскую задолженность в разряд безнадежных долгов и отразить в своем бухгалтерском учете как внереализационные расходы. При этом согласно налоговому законодательству данные расходы уменьшают налогооблагаемую базу по прибыли. В бухгалтерском учете дебиторская задолженность, списанная на убытки по истечении срока исковой давности, продолжает числиться на забалансовом счете еще в течение пяти лет. Она должна периодически отслеживаться на предмет возможности получения долга. При возврате долга сумма задолженности включается во внереализационные доходы, которые учитываются при расчете базы по налогу на прибыль.¹

Кредиторская задолженность предприятия является более благоприятной, так как это сумма его долга другой организации по договорным обязательствам. Она тоже списывается по истечении срока исковой давности и считается внереализационным доходом предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

При наличии положительных результатов от продажи продукции (товаров, услуг, работ) организация может иметь неустойчивое финансовое положение и в будущем - убытки, если существует тенденция роста дебиторской задолженности вследствие неквалифицированного управления ею. Поэтому в качестве задач по организации управления дебиторской задолженностью, можно выделить следующие:

исключение необоснованного увеличения роста дебиторов и суммы дебиторской задолженности;

недопущение образования дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

своевременное оформление платежно-расчетных документов по взысканию дебиторской задолженности и контроль сроков оплаты;

оформление расчетов по задолженности денежными документами (векселями, аккредитивами) и путем зачета взаимных требований;

продажа в случае необходимости имеющейся дебиторской задолженности с минимизацией потерь и издержек при осуществлении этой операции;

взыскание просроченной задолженности через судебные органы.

Сегодня основная методологическая база для оценки финансового состояния предприятий, и, в том числе кредиторской задолженности - анализ балансовых коэффициентов. Данный подход надежен, он применялся еще при плановой экономике и даже выступал в качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.

Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам, представляют собой своеобразную систему координат, построенную на многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. Иными словами, тоже значение коэффициента абсолютной ликвидности порядка 0.2-0.25, предлагаемое нашими специалистами в качестве ориентира, отражает пропорцию, складывавшуюся в течение десятилетий более или менее стабильного хозяйствования, а не некоторую теоретически обоснованную величину. Однако, считая этими же методами, мы получим коэффициент ликвидности порядка 0,0005 или скорости оборота запасов в 700 дней.

Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности предприятий, ясны. Это институциональные преобразования и колебания экономической конъюнктуры, а также непоследовательное поведение самих предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым наследием плановой экономики, когда искажение стоимостных параметров не могло не отражаться на общем финансовом состоянии предприятий.¹

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.¹

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплатасовершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.¹

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашения дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение её к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательства, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

1.3 Комплексное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.¹

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.²

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.¹

Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.²

Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющимися по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным элементом планирования движения средств является процедура управления дебиторской задолженностью. В компании необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии.³

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Факторинг - операция, в результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга.

Защита страхованием. Важно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Условиями договора страхования может быть предусмотрено внесение страховой премии единовременно и в рассрочку с установлением сроков уплаты и суммы платежа.

Краткосрочные пассивы - обязательства предприятия перед поставщиками, работниками, банками, государством и др., причем основной удельный вес в них приходится на банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Поэтому достаточно обычным становится требование банка об обеспечении предоставленных ссуд товарно-материальными ценностями. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получить деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них активов, другие - за счет частичной их продажи.¹

Кредитные условия. Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита, оказывающее влияние на объемы продаж. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки жесткие, у предприятия будет меньше инвестированных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, что может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей, негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, рискуя увеличить долю безнадежных долгов и больших затрат, связанными с затягиванием оплат малоэффективными покупатели.

Как правило, постоянным клиентам предприятия отпускают товар в кредит. При этом для сокращения периода дебиторской задолженности нередко используются методы поощрения в виде предоставления покупателям скидки с отпускной цены, в том числе и с использованием формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и сокращение расходов на поддержание финансирования дебиторской задолженности.¹

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать его финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой переменной. Этот метод полезен, когда требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям, длительное время не меняя кредитную политику.

Контроль дебиторской задолженности. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери, например: составление счетов; перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и т.д. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета покупателям, когда заказ еще обрабатывается на складе. Можно выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Необходимо составлять счета на крупные суммы немедленно. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления: предлагается продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше срока.

Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов. Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того, как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя. Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Кредитная политика. При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, предприятие может не выставлять повторно счет покупателям, получающим скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Однако можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия. В целом управление дебиторской задолженностью включает: анализ дебиторов; анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов; оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п. Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия, фирма приобретает признаки несостоятельности, становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия, поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Условия платежей за отгруженную продукцию - один из факторов, влияющих на объем продаж. Под условиями платежей понимается: предоставление отдельным покупателям коммерческого кредита; срок кредита; скидка за своевременность оплаты. На уровень дебиторской задолженности влияют основные факторы: оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности; анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации. Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности. Капиталовложения в дебиторскую задолженность представляют стоимость, вложенную в эту задолженность, включая себестоимость продукции и стоимость капитала.

Делая обобщение, можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода: сравнение прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации; сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. Необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Для того чтобы решить, следует ли предприятию давать кредит, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени.

2.1 Организационно-экономическая оценка деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск»

Общество с ограниченной ответственностью «КДВ Минусинск» является юридическим лицом - коммерческой организацией, уставный капитал которого разделён на доли определенных размеров учредительными документами, создано на основании ГК РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», для осуществления хозяйственной деятельности. Местонахождение: 662605, Красноярский край, г. Минусинск, ул. Крекерная, дом № 8. Генеральный Директор - Зуккель О.Н.

Основными видами деятельности Общества являются: коммерческая и посредническая деятельность; производство сухих хлебобулочных и мучных изделий длительного хранения; оптовая, розничная, выездная торговля; открытие магазинов, торговых точек.

Уставный капитал в размере 100% принадлежит участнику Общества. Формируется из дополнительного имущественного взноса учредителя Общества. Общество в праве увеличивать или уменьшать свой Уставной капитал по решению участника Общества. За счет прибыли Общество формирует следующие фонды: фонд развития предприятия, фонд социально-культурного назначения, резервный фонд служит для возмещения непредвиденных расходов, связанных с деятельностью Общества. По решению участника Общества могут создаваться другие фонды и резервы.

Управление Обществом осуществляется путем принятия участником тех или иных решений по вопросам деятельности Общества. Текущее руководство деятельностью Общества осуществляется Генеральным Директором.

К основным ресурсам предприятия ООО «КДВ Минусинск» относятся:

финансы - самый важный ресурс, без которого не может существовать ни одно предприятие. У Общества они представляют собой собственный и заёмный капитал;

оборудование: автоматизированные линии, фасовочные линии, компьютеры, станки, офисная мебель, стеллажи, автомобили;

время выполнения работ: трехсменный режим, скользящий график работы;

кадры: всего на предприятии работает 756 человек. Из них: 647 - работники основного производства, 114 человек - руководители, специалисты, служащие;

ТМЦ: сырье, упаковочные материалы, ГСМ и т.д.

Предприятие ООО «КДВ Минусинск» начало свою историю в 1991г., имеющим тогда всего лишь один крекерный цех, входящий в состав «Минусинской кондитерской фабрики». На новых производственных площадях была размещена линия по производству галет и крекера итальянской фирмы «Orlandi». Уже в апреле 1992г. цех отделился в отдельное самостоятельное предприятие ООО «КДВ Минусинск», а в 1995г. началось строительство нового цеха. В 1996г. на предприятия были внедрены в производство две автоматизированные линии Итальянской фирмы «Cipa», предназначенные для выпуска широкого ассортимента мучных кондитерских изделий. В 2003г. освоена и запущена в производство технология по приготовлению бисквитных рулетов, а в 2004 - смонтирована линия по производству печенья с начинкой («сэндвичей»).

Ассортимент продукции ООО «КДВ Минусинск» насчитывает более 80 наименований. Выпуск за 2008г. составил 18479,5 тонн готовой продукции (Прил. 1).

Внешняя среда включает в себя два вида факторов, оказывающих воздействие на организацию. Это факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия. Факторы прямого воздействия оказывают более сильное влияние по сравнению с факторами косвенного воздействия.

В состав факторов прямого воздействия входят: капитал, трудовые ресурсы, потребители, поставщики, транспортные компании, конкуренты; законы, ГОСТы, налоги.

В состав факторов косвенного воздействия входят: политическое состояние страны, экономическое состояние, социальный фактор, погодные условия, сезонность, научно-технический прогресс.

Для того, чтобы рынок был завоеван, предприятие работает над повышением конкурентоспособности выпускаемой продукции, совершенствованием ассортимента, разработкой новых видов продукции с использованием нетрадиционных видов сырья в виде пищевых добавок. Все добавки используются в целях повышения питательной и биологической ценности продукции, улучшению ее вкусовых и ароматических достоинств, повышения лечебно-профилактических и диетических свойств.

Большое внимание уделяется внешнему оформлению продукции, для чего используется современная упаковка, обеспечивающая сохранность и увеличение сроков хранения. Красочно оформленный упаковочный материал улучшает внешний вид изделий и повышает спрос.

Анализ состояния отрасли показывает, что производство и сбыт подобных продуктов развито широко. При подготовке плана продвижения продукции предприятия на рынке предусматриваются события, которые могут

произойти не так, как предполагалось, и затормозить движение к цели. Специалисты предприятия заранее знают, где это может произойти, и продумывают способы предотвращения возможного ущерба.

Для целей стратегического анализа применяется методика учета внешних факторов, названная «Анализ STEP-факторов».

Специалисты предприятия «КДВ Минусинск» учитывают и анализируют состояние и давление внешних факторов на фирму, прогнозируя их при выборе стратегии. При выборе стратегии рассматривается как воздействие этой стратегии на окружающую среду, так и воздействие на фирму со стороны внешней окружающей среды.

Сбыт продукции на предприятии рассматривается сейчас под принципиально иным углом зрения - через призму рыночного спроса и предложения. Для выживания в рыночных условиях данный товаропроизводитель производит то, что продается, а не продает то, что производят, четко понимая содержание сбытовой деятельности, соответствуя, тем самым, основной теории маркетинга.

От общего выпуска объема, продукции фасованная составляет 40%. Предприятие имеет свой магазин. Это позволяет снизить транспортные расходы и обеспечить население кондитерскими изделиями.

Спрос на продукцию достаточно высок.

В условиях рыночной системы хозяйствования под сбытом на исследуемом предприятии понимается комплекс процедур продвижения готовой продукции на рынок: формирование спроса, получение и обработка заказов, комплектация и подготовка продукции к отправке покупателям, отгрузка продукции, транспортировка к месту продажи или назначения, организация расчетов за нее.

Главная цель сбыта продукции на ООО «КДВ Минусинск» - реализация экономического интереса производителя на основе удовлетворения платежеспособного спроса потребителей мучных и хлебобулочных изделий. Доставка продукции производится автотранспортом и железнодорожным транспортом. Отгрузка ведется по направлениям: Центральный федеральный, Северо-западный, Южный, Приволжский, Уральский, Сибирский, и Дальневосточный федеральные округа.

За несколько лет своей деятельности предприятие ООО «КДВ Минусинск» добилось весомых результатов. Так, за участие в Международном профессиональном конкурсе «Продукт 2001», проводимом в г.Москве, комбинату вручен диплом участника и серебряная медаль за печенье «Экстра Малышок» йодсодержащий, с б/каротином.

На 10-й международной ярмарке продовольственных товаров «Продэкспо-2003» было награждено золотой медалью международного конкурса «Лучший продукт 2003» за пирожное бисквитное «Зебра клубничное», печенье «Экстра Малышок» облепиховый, железосодержащий.

На конкурсе продуктов в г. Москве, предприятие получило диплом участника конкурса «Продукт года 2003», бронзовую медаль за печенье «Кренди с орехом», «Кренди с маком».

За печенье сахарное «Крендель с орехом» в республике Казахстан предприятие получило диплом и золотую медаль, а в 2003г. в г. Красноярске диплом за печенье «Кренди».

За пирожные «Зебра клубничное» и печенье «Экстра-Малышок» предприятие было награждено дипломом и бронзовой медалью, этой же награды удостоен и бисквитный рулет «Диво» на конкурсе, проходившем в г. Москве в 2004г.

Рассмотрев вышеизложенное, можно заключить, что в целом, перспективы экономического развития предприятия «КДВ Минусинск» довольно обширные.

Данное предприятие - несомненный лидер среди подобных себе в регионе. Таким образом, развитие его бизнеса должно идти по пути улучшения качества выпускаемой продукции, расширения их доступности (ценовой, географической, временной).

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск»

Финансово-хозяйственные операции в ООО «КДВ Минусинск» представляют собой отдельные действия, вызывающие изменения в объеме, составе, размещении и использовании средств, а также в составе и назначении источников этих средств.

В нашем случае будет рассматриваться финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «КДВ Минусинск», специализирующегося на производстве и реализации хлебобулочных и твердых мучных изделий. Основными источниками информации будут служить бухгалтерские балансы за 2006-2008 годы, представленные в Прил. 2.

Финансовое состояние предприятия ООО «КДВ Минусинск» характеризуется размерами и использованием активов и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств), т.е. пассивов.

Огромное значение для оценки динамики финансового состояния имеет рассмотрение структуры баланса.

Анализ показателей баланса позволяет установить темпы роста, что важно для финансового состояния предприятия ООО «КДВ Минусинск» (табл.2.1).

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры баланса предприятия ООО «КДВ Минусинск» за 2006-2008гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение
	2006		2007		2008
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	темп прироста %
Актив	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные активы	101643	72,7	128372	81,2	247902	86,7	146259	243
2. Оборотные активы	38175	27,3	29708	18,8	37928	13,3	-247	-99,3
Пассив
1. Собственный капитал

-10746

-7,7

-9196

-5,8

-2843

-1

-7903

-26,4

2. Заемный капитал, всего

124234

88,9

135928

7099

2,5

-117135

-5,71

3. Привлеченный капитал

26330

18,8

31348

19,8

281574

98,5

255244

1060

Валюта баланса

139818

100

158080

100

285830

100

146012

100

Структура баланса предприятия ООО «КДВ Минусинск» не однородна. Анализируя его данные, необходимо сказать об изменении удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов. Из представленных данных баланса видно, что активы организации за анализируемый период 2006-2008гг. увеличились на 146012 тыс. руб.

Но, несмотря на увеличение активов, собственный капитал имеет отрицательное значение, негативно характеризуя динамику изменения имущественного положения предприятия.

Структура активов организации 2008г. характеризуется следующим соотношением: 86,7% основных и 13,3% оборотных средств. Активы организации по сравнению с 2007г. существенно увеличились (на 80,8%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 69,1%.

Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. Однако, активы предприятия значительно уменьшились по отношению к 2006году - на 247 тыс. руб., в то время как основные средства увеличились на 17887 тыс. руб. Валюта баланса увеличилась на 8%.

Активный капитал предприятия характеризуется соотношением его внеоборотной и оборотной частей. Данное отношение внеоборотных активов к оборотным характеризует подвижность и мобильность активного капитала.

С финансовой точки зрения капиталы, размещенные в оборотных активах, создают большие возможности для маневренности и оцениваются по формуле (2.1):

СК = Авн = 247902 = 6,53, (2.1)

Аоб 37928

где СК - собственный капитал;

Авн - внеоборотные активы;

Аоб - оборотные активы.

Принято считать, что если значение данного показателя < 3, но > 1, следовательно, это характеризует среднюю степень подвижности активного капитала предприятия (6,53 < 3, но > 1).

Анализируя стоимость чистых активов организации, получаем следующие результаты: в 2006г. были меньше уставного капитала в 21,5 раза. Чистые активы организации на 31.12.2007 г. меньше уставного капитала в 18,4 раза. Что касается объема активов конца 2008г, то они меньше уставного капитала в 5,7 раза (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Оценка стоимости чистых активов предприятия ООО «КДВ Минусинск» за 2006-2008гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение
	2006		2007		2008
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Чистые активы	-10746	-7,7	-9196	-5,8	-2843	-1	7903	-86,0
2. Уставный капитал	500	0,4	500	0,3	500	0,2	-	-
3. Превыш. чистых активов над уставным капиталом	-11246	-8	-9696	-6,1	-3343	-1,2	7903	-70,2

Данные показатели отрицательно характеризует финансовое положение данного предприятия и не удовлетворяют требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. На конец отчетного периода также не соблюдается базовое законодательное требование к величине чистых активов.

Тем не менее, сохранение имевшей место тенденции способно в будущем вывести чистые активы предприятия на удовлетворительный уровень. Рост объема активов предприятия, возник, прежде всего, по причине затруднений реализации готовой продукции. Была упущена возможность реализация путем снижения цен. В редких случаях возможно попытаться предложить эту продукцию в другие регионы, что требует дополнительных затрат средств и времени без гарантии реализации. Запасы, использование которых по их балансовой стоимости маловероятно, большей частью лежат на складах длительное время. Необходимо продумать вопрос об их использовании путем реализации на сторону по сниженным ценам.

Для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса были рассчитаны следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности (табл.2.3).

Таблица 2.3

Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия ООО «КДВ Минусинск» за 2006-2008гг.*

Показатель	Значение показателя						Изменение
	2006		2007		2008
	на конец отчетн. пер-да	норм. значение	на конец отчетн.пер-да	норм. значение	на конец отчетн.пер-да	норм. значение
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,45	не менее 2	0,95	не менее 2	0,13	не менее 2	не соотв.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-2,94	не менее 0,1	-4,63	не менее 0,1	-6,61	не менее 0,1	не соотв.
3. Коэффициент восстановления платежесп-сти	0,69	не менее 1	0,35	не менее 1	-0,14	не менее 1	не соотв.

* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)

Как по итогам 2006г., так и по итогам 2008 года ясно, что коэффициенты восстановления платежеспособности (2006 - 0,69, 2008 - 0,14) оказались меньше необходимых значений, что указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

Кроме того, расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным значениям.

При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Одним из таких анализов является анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «КДВ Минусинск»

Показатель (СОС)

2006

2007

2008

Значение показ-ля

Излишек*

(нед-ток)

Значение показателя

Излишек (нед-ток)

Значение показателя

Излишек

(недо-ток)

СОС1 (без учета долгоср. и краткоср. пассивов)

-112389

-114185

-137568

-139701

-250745

	-253741
СОС2(с учетом долгосрочных пассивов)	+11845	+10049	-1640	-3773	-243646	-246642
СОС3(с учетом долг.и краткосрочн. пассивов)	+38175	+36379	+29708	+27575	+37928	+34932

* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Если рассматривать устойчивость по величине излишка и недостатков в показателях 2006 года, очевидно, что, поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.

В двух же следующих анализируемых периодах 2007 и 2008 гг., из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), следовательно, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008г. ухудшили свои значения.

Проведем анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации (Прил. 3 дипломной работы).

Коэффициент автономии организации по итогам 2006г. составил -0,08. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение показывает, что предприятие в данный период времени не имело собственного капитала и полностью зависел от кредиторов.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода 2006 г. равно 0,81, что близко к общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала - 81%). Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день 2006 г. составило 0,1.

Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о явном недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «КДВ Минусинск» в 2006г. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (6,6) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (83% и 17% соответственно). При этом за анализируемый период (2006г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 16%.

По итогам 2007 года коэффициент автономии организации составил -0,06. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости от заемного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,8, что близко к общепринятому в мировой практике значению. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находилась в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2007г. составило -0,01. Отрицательная величина указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,77) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретались за счет заемных средств, поскольку у организации не было на тот момент предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности «КДВ Минусинск» значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (81% и 19% соответственно). При этом за анализируемый период (2007г.) доля краткосрочной задолженности выросла на 1%.

По итогам 2008г. коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил -0,01. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости предприятия ООО «КДВ Минусинск» от заемного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,01, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет всего 1%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам 2008г. составило -57,25. Отрицательная величина указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-81,32) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у предприятия предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют. Предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах.

Такое положение на предприятии ООО «КДВ Минусинск» сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов. За отчетный период предприятие не смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара на юге Красноярского края и Хакасии.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности исследуемого предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98%, 2% соответственно). При этом в течение рассматриваемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 79%.

Рассмотрев результаты деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск» за период 2006-2008гг., можно сделать следующие выводы.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение 2006г. организация получила убыток от продаж в размере 3416 тыс. руб., что равняется 6,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток вырос на 575 тыс. руб., или на 20,2%.

По сравнению с прошлым периодом, в 2008 году, выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 23935 и 24510 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+80,1%) опережает изменение расходов (+74,9%).

Организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг).

За рассматриваемый 2007г. организация получила прибыль от продаж в размере 4675 тыс. руб., что составило 5,6% от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде был получен убыток в сумме 3416 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом, в 2008 году выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 30051 и 21960 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+55,8%) опережает изменение расходов (+38,4%).

Рассматривая расходы по обычным видам деятельности 2008г., следует отметить, что организация, как и в прошлом году, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Убыток от прочих операций за рассматриваемый период составил 2007 тыс. руб., что на 326 тыс. руб. (12,6%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 26,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Далее обобщим основные финансовые результаты деятельности ООО КДВ «Минусинск» за анализируемый период 2006-2008гг. (Прил. 4).

Конечный финансовый результат деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск» представляет собой алгебраическую сумму (прибыли или убытка) от реализации продукции; результата (прибыли или убытка) от финансовых операций, доходов и расходов от внереализационных операций.

Так, в 2006г. организация не погашала убыток прошлых лет. В 2007г. убыток от прочих операций составил 2581 тыс. руб., что на 1279 тыс. руб. (98,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

При всем этом величина убытка от прочих операций составляет 55,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Исследование правильности отражения в Балансе и «Отчетности о прибылях и убытках» отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Из данных таблицы следует, что прибыль от продаж в 2008г. по отношению к предшествующему периоду выросла на 6351 тыс. руб., что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия ООО «КДВ Минусинск» (4803 тыс.руб.).

Полученная в течение анализируемого периода чистая прибыль соответствует изменению показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» формы №1. Это значит, что предприятие ООО «КДВ Минусинск» в 2006-2008 гг. не погашало убыток прошлых лет.

В динамике финансовых результатов предприятия можно отметить следующие положительные изменения.

Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство; темп изменения активов, рассчитанных по данным баланса предприятия 2008г., равен 127,6% (37928/29708 x 100), меньше темпа роста выручки, составляющего 128,5% (107784/83878 x 100), а значит, рентабельность активов возросла.

Кроме того, чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, продукции, услуг и бухгалтерская прибыль. Это свидетельствует об использовании предприятием ООО «КДВ Минусинск» рационального механизма налогообложения.

А вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения.

Опережающими темпами растут расходы отчетного период (коммерческие и управленческие - в сумме 11585 тыс. руб.), что существенно больше темпов роста выручки. Данный показатель привел к относительному снижению прибыли на предприятии: 9716 x 1,28 - 11585 = - 851,48 тыс. руб., где 9716 тыс. руб. - расходы периода предыдущего года; 1,28 - коэффициент темпа роста выручки отчетного года по сравнению с аналогичными данными предыдущего года.

Кроме прочего, значимость финансовых результатов отчетного периода можно оценить также по показателям рентабельности реализации товаров предприятием ООО «КДВ Минусинск» (продукции, работ, услуг), которая в отчетном периоде составила 10,2% (11026/107784 x 100%), а в предшествующем периоде - 5,5% (4675/83878 x 100%).

Проведя анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках, следует заключить, что на конечный финансовый результат деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск» повлияли внешние следующие факторы.

За последние три года стоимость тарифов за грузоперевозки повысилась практически в 2,5 раз, что вызвало дополнительные затраты у предприятия. Кроме того, изменение цен на потребляемое предприятием сырье, материалы и топливо также повлияло на величину прибыли предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Анализ рентабельности за 2006-2008гг.

Показатели рентабельности	Показатель (в коп.) 2006			Значения показателя 2007			Значение показателя 2008
	за отчет. период	за анал. период прош. года	изм-е	за отчет. период	за анал. период прош. года	изм-е	за отчет. период	за анал. период прош. года	изм-е
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Величина приб. продаж на рубль	-6	-8,7	+2,7	5,9	-6	+11,9	11,4	5,9	+5,5
2. Велич. приб. от продаж в каждом руб. выр. реал-ии	-6,3	-9,5	+3,2	5,6	-6,3	+11,9	10,2	5,6	+4,6
3. Величина прибыли до налог-я на руб.расходов	-7,7	-10,9	+3,2	2	-7,7	+9,7	7,6	2	+5,6

Представленные в табл. 2.5 показатели рентабельности имеют отрицательные значения по итогам 2006г., как следствие убыточности деятельности предприятия.

В отчетном периоде 2006г. предприятие по обычным видам деятельности получило убыток в размере -6,3 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2005г. (+3,2 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила -7,7%. То есть с каждого рубля, израсходованного в 2006г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено -7,7 коп. убытка. За аналогичный период 2005г. также был получен убыток, но на 3,2 коп. с рубля меньше, чем в 2006г. Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 5,6%. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (+11,9%).

Однако, показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «КДВ Минусинск» в 2007г. За 2008 год организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

В исследуемом периоде 2008г. показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 2%. То есть с каждого рубля, израсходованного за рассматриваемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 2 коп. прибыли. За аналогичный период 2006г., напротив, был получен убыток. Таким образом, прирост показателя составил 9,7 коп. с рубля совокупных затрат.

В отчетном периоде 2008г. организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 10,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. (+4,6 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 7,6%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2008г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности предприятием, было получено 7,6 коп. прибыли. За аналогичный период 2007г. также была получена прибыль, но на 5,6 коп. с рубля меньше, чем в 2008г.

Рентабельность активов - важнейший показатель эффективности деятельности предприятия. Норматив рентабельности, как отношение бухгалтерской прибыли к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции. Рентабельность собственного капитала определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным).

Но, поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем за 2006г. составляли отрицательную величину: -7841 тыс. руб. на начало периода и -7841 тыс. руб. на 31.12.2006 г.), расчет показателя рентабельности собственного капитала лишен смысла и не проводился (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала в 2006-2008гг.

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде 2006, %	Значение показателя в отчетном периоде 2007, %	Значение показателя в отчетном периоде 2008, %	Расчет показателя
1. Рентабельность производственных фондов	-24,1	19,5	15,6	Отношение прибыли от продаж к среднегод. стоимости ОС и мат.- произв. запасов
2. Рентабельность активов (ROA)	-3,3	1	2,9	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
3. Рентабельность собственного капитала (ROE)	-	-	-	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собств.капитала

В течение рассматриваемого периода 2006 года каждый рубль, вложенный предприятием в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,24 руб. убытка от продаж.

В рассматриваемом 2007г. ситуация схожа - поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем за рассматриваемый период составляли отрицательную величину: -10746 тыс. руб. на начало периода и -10746 тыс. руб. на 31.12.2007 г.), расчет показателя рентабельности не проводился. За рассматриваемый период 2007года каждый рубль, вложенный в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,2 руб.

Рассматривая деятельность предприятия ООО «КДВ Минусинск» за 2008г, также видно, что, поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем за 2008г. составляли отрицательную величину: -9196 тыс. руб. на начало периода и -9196 тыс. руб. на 31.12.2008 г.), расчет показателя рентабельности собственного капитала также не проводился. В 2008г. каждый рубль, вложенный основные фонды и МТЗ, принес прибыль от продаж в размере 0,16 руб.

Предприятию необходимо стремиться к ускорению оборотов активов. Показатели рентабельности собственного капитала позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. В целом нужно отметить, что показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ООО «КДВ Минусинск».

Кроме того, причиной низкой оборачиваемости активов явилось понижение рентабельности продаж продукции, т.е. повышение затрат на производство по причине роста цен на сырье и материалы, и, как следствие, рост цен на выпускаемую предприятием продукцию.

Проанализировав основные финансовые результаты деятельности предприятия ООО «КДВ Минусинск», были обобщены по качественному признаку важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «КДВ Минусинск» в течение анализируемого периода (2006-2008гг). При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

Рассмотрим оценку показателей предприятия в 2006году. Показателем, имеющим исключительно хорошее значение, определенным в деятельности предприятия в 2006году является следующий - коэффициент обеспеченности материальных запасов, который соответствует принятой норме. Положительные значения имеют показателя финансового положения:

нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;

коэффициент покрытия инвестиций близок к норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «КДВ Минусинск» составляет 81%).

Показатели финансового положения и результатов деятельности «КДВ Минусинск», имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

снижение убыточности продаж (+3,2 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -9,5%);

снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов ООО «КДВ Минусинск» (+3,2 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005г.).

Приведенные ниже 6 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

уменьшение собственного капитала организации при том, что активы организации значительно увеличились (в 4 раза);

коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение (0,1), недостаточное для характеристики финансового положения как стабильного;

ниже нормального значение коэффициент текущей (общей) ликвидности;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значение;

убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -2905 тыс. руб. (+782 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005г.);

существенный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (3,3%).

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

коэффициент автономии имеет критическое значение - -0,08 (из-за отрицательной величины собственного капитала);

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения;

за отчетный период получен убыток от продаж (-3416 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-575 тыс. руб.).

Рассмотрим оценку показателей предприятия в 2007году.

Показатели финансового положения организации, имеющие положительные значения:

изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов организации;

коэффициент покрытия инвестиций почти соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «КДВ Минусинск» составляет 80%).

Показателем, имеющим близкое к нормальному значение, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С отрицательной стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;

неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

не укладывается в нормативное значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

С критической стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

полная зависимость организации от заемного капитала (отрицательная величина собственного капитала);

коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,01) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-0,77) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы.

Далее рассмотрим оценку показателей предприятия в 2008году.

Показатели результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

за отчетный период получена прибыль от продаж (11026 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+6351 тыс. руб.);

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 6353 тыс. руб. (+4803 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007г.);

рост рентабельности продаж (+4,6 процентных пункта от рентабельности 5,6% за аналогичный период 2007г.);

положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (+5,6 коп. к 2 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2007г.).

Положительно результаты деятельности организации характеризует следующий показатель - существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (2,9%).

В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения ООО «КДВ Минусинск»:

отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;

неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Анализ выявил следующие критические показатели финансового положения организации:

оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

полная зависимость организации от заемного капитала (отрицательная величина собственного капитала);

коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «КДВ Минусинск» составляет всего 1% при критическом пороге 75%);

коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-57,25) из-за фактического отсутствия собственных средств у предприятия;

коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-81,32) из-за фактического отсутствия у предприятия собственных оборотных средств;

активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства;

коэффициент текущей ликвидности существенно ниже нормативного значения;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормы;

коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы.

В ходе анализа ключевых показателей финансового положения предприятия ООО «КДВ Минусинск» за период 2006-2008гг., получены следующие обобщенные результаты.

На 31.12.2006 г. финансовое положение ООО «КДВ Минусинск» можно охарактеризовать как неудовлетворительное (значения и показатели финансового положения предприятия ООО «КДВ Минусинск» представлены в Прил. 5 дипломной работы). Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,72. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

В 2006г. предприятие получило плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности). На последний же день анализируемого периода 2007г. финансовое положение ООО «КДВ Минусинск» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,06. Значит, значения показателей не укладываются в нормативные.

Рассмотрев показатели финансовой деятельности ООО «КДВ Минусинск» были сделаны следующие выводы.

Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2008 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Показатели, характеризующие платежеспособность, ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.

Балансовая прибыль в 2008 значительно увеличилась. Несмотря на это, после уплаты налога на прибыль, предприятию не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего был получен убыток в отчетном периоде, что говорит о неэффективности использования имущества предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «КДВ Минусинск». Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

2.3 Анализ динамики, состояния и эффективности управления движением кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам;¹

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 Баланса - Прил. 6).

Цель анализа дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Для анализа дебиторской задолженности предприятия ООО «КДВ Минусинск» привлечены данные аналитического учета счетов, предназначенные для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Данный анализ начинается с оценки динамики объема дебиторской задолженности в целом и продолжается в разрезе отдельных статей, определяя долю дебиторской задолженности в оборотных активов, анализируя их структуру и удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года.

Вычислим среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах по формуле (2.2):

ОДЗ (в оборотах) = Выручка от продажи (2.2)

Средняя дебиторская задолженность,

где

средняя дебиторская задолженность за период:

ДЗ= ДЗн.п.+ДЗк.п. (2.3)

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации составляет: за 2006г - 3,11оборота, за 2007г. - 4,5, за 2008г. - 2,5 оборота.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, рассчитанная по формуле:

ОДЗ (в днях) = Средняя дебиторская задолженность*t (2.4)

Выручка от продажи

где t - отчетный период в днях, будет равна:

2006г - 116 дней, 2007г. - 80 дней, 2008г. - 143 дня.

Далее, по данным табл. 2.7 проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

за соотв.

период

пред.

года

отч.

пер-д

2006

изм.,

темп

прироста,

отч.

пер-д

2007

изм., темп

прироста,

отч.

пер-д

2008

изм.,

темп

прироста,

1.Обор-сть,

раз

2,50

3,11

0,61

124,4

4,5

1,39

144,7

2,5

-2

-55

2.Период погашения, дней

116

154,6

-36

-68,9

143

178,7

3.Доля в объеме активов, %

2,2

2,58

0,38

117,2

2,02

-0,56

-78,2

7,5

5,48

371,2

4.Отнош. сред.велич. к выручке от реал-и, %

29,2

15,8

-13,3

-54,1

11,9

-3,8

-75,3

10,5

-1,4

-88,2

Как показывают данные табл.2.7, состояние расчетов с заказчиками по результатам деятельности 2008года, по сравнению с предыдущим периодом прошлого года ухудшилось. Так, на 2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил в 2008 году 2,5 дня.

По сравнению с предыдущим годом, в 2008 году вырос период погашения дебиторской задолженности на 63 дня и составил 143 дня. Данный факт говорит о высоком риске непогашения дебиторской задолженности предприятием.

Помимо прочего, анализ доли дебиторской задолженности в объеме текущих активов предприятия подтверждает слабую мобильность структуры имущества предприятия ООО «КДВ Минусинск» - доля дебиторской задолженности в общем объеме активов выросла в 2008г. на 5,48% по сравнению с предыдущим 2007г., в то время когда рост коэффициента в 2007 году по сравнению с 2006 годом составлял всего 0,38%.

Уменьшение оборачиваемости в 2006 году, как, впрочем, и в 2007 году, произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами.

Оборачиваемость в 2008 году увеличилась за счет того, что отделом сбыта продукции были проведены тщательные исследования рынков сбыта своей продукции и расширены каналы сбыта.

Кроме того, увеличение статей дебиторской задолженности явилось результатом неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям и неразборчивого выбора партнеров.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия; условия расчетов с дебиторами (поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот); состояние запасов (у предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности исследуемого предприятия); состояние дебиторской задолженности - наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Для правильной корректировки уровня платежеспособности предприятия необходим анализ состояния дебиторской задолженности с разбивкой по срокам образования (табл. 2.8 - 2.10).

Таблица 2.8

Анализ состояния дебиторской задолженности по итогам 2006г.

Показатель	на начало 2006	на конец 2006	В том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.
Расчеты с покупа-телями, заказч.	10503	14148	1600	6400	1800	250
Авансы выданные	6960	2874	1600	0	0	50
Прочие дебиторы	4	72	3900	1460	2000	0
Всего д/задолж-ть	17467	17094	7100	7694	2000	300
В % к общей сумме д/задолж-ти	-	100	41,5	45,1	11,7	1,75

По данным аналитической таблицы (табл. 2.8) видно, что основную часть дебиторской задолженности в 2006 году составляет задолженность по срокам возникновения от 1 мес. до 3 мес. - в процентном отношении 45,1 общей сумме дебиторской задолженности.

Данный факт говорит о том, что предприятию необходимо было в отчетном 2006 году приложить усилия к взысканию задолженности в самые ближайшие сроки, иначе промедление может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов.

Таблица 2.9

Анализ состояния дебиторской задолженности по итогам 2007г.

Показатель	на начало 2007	на конец 2007	В том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.
Расчеты с покупа-телями, заказч.	14148	3553	1487	6231	2883	250
Авансы выданные	2874	1199	1500	0	1751	50
Прочие дебиторы	72	15333	1113	654	2566	0
Всего д/задолж-ть	17094	20085	4100	6885	7200	1900
В % к общей сумме д/задолж-ти	-	100	20,4	34,3	35,8	9,46

Данные табл. 2.9 показывают, что большую часть дебиторской задолженности в 2007 году составила задолженность от 3 мес. до 6 мес. Очевидно, что и в этом, как и в предыдущем году, предприятию было необходимо обратить внимание на взыскание дебиторской задолженности в кратчайшие сроки.

Таблица 2.10

Анализ состояния дебиторской задолженности по итогам 2008г.

Показатель

на начало 2008

на

конец 2008

В том числе по срокам образования

до 1 мес.

от 1 до 3 мес.

от 3 до 6 мес.

от 6 до 12 мес.

Расчеты с покупа-телями, заказч.

3553

250

801

2723

2044

6900

Авансы выданные

1199

5271

2200

998

Прочие дебиторы

15333

17123

2531

4800

3656

Всего д/задолж-ть

20085

22644

5632

7523

489

9000

В % к общей сумме д/задолж-ти

100

24,9

33,3

2,1

39,7

В отчетном 2008 году (табл. 2.10) наибольшую часть дебиторской задолженности составили показатели по срокам образования от 6 мес. до 12 мес. Их удельный вес в процентном отношении к общей сумме дебиторской задолженности составил 39,7%. Авансы выданные составляют по итогам 2008 года - до 1 мес. - 2200 руб., от 6 до12 - 998 тыс. руб. По причине наличия выданных авансов необходимо отслеживать договорное оформление расчетов с дебиторами, для взыскания и авансовых платежей и общей суммы дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Заемные средства данного предприятия подразделяются на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы являются источником формирования оборотных средств. Данные оборачиваемости кредиторской задолженности представлены в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели

За соотв.

период

пред.

года

Отч.

пер-д

2006

Изм.,

темп

прироста,

Отч.

пер-д

2007

Изм.,

темп

прироста,

Отч.

пер-д

2008

Изм.,

темп

прироста,

1.Обор-сть, раз

1,5

2,6

1,1

173,3

2,9

0,3

111,5

2,7

-0,2

-93,1

2.Период использования, дней

173

176

101,7

134

-42

-76,1

158

117,9

3.Доля в объеме заемных

средств, %

47,6

13,5

-34,1

-28,3

17,2

3,7

127,4

13,6

-3,6

-79

4.Отнош. сред.величина

к выручке от реализации, %

68,1

37,8

-30,2

-55,5

34,3

-3,4

-90,7

36,5

2,1

106,4

Данные таблицы 2.11 показывают, что за отчетный период 2008 года оборачиваемость кредиторской задолженности составила 2,7, уменьшившись при этом по сравнению с предыдущим периодом на -02. Период погашения в 2008 году составил 158 дней, что говорит о риске неплатежеспособности предприятия.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств составила в 2008 году 13,6%, снизившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на -3,6%.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо помнить, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому нужно вести сравнение суммы дебиторской задолженности с суммой кредиторской задолженности.

Необходимо провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2006-2008гг. (табл. 2.12).

Таблица 2.12

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2006-2008гг.

Показатели	За соотв. пер. пред. года	Отч. пер-д 2006	Изм., темп прироста, %	Отч. пер-д 2007	Изм., темп прироста, %	Отч. пер-д 2008	Изм., темп прироста, %
1.Сумма д/з, тыс.руб.	17467	17094	-373 9,8	20085	2991 115	22645	2560 12,9
2.Сумма к/з, тыс.руб.	14419	26330	11911 18,3	31348	5018 217,4	47314	15966 32,8
3.Продолж. погашения д/з, дни	75	116	41 154,6	80	-36 106,6	143	63 190,6
4.Продолж. использов. к/з.,дни	173	176	3 101,7	134	-42 77,4	158	24 91,3
5.Приходит-ся д/з на руб. к/з,руб.	1,2	0,64	-53,3	0,76	-63,3	0,47	-39,2

Данные табл. 2.12 показали, что на отчетный период 2008 года сумма кредиторской задолженности превысила сумму дебиторской задолженности в 2,08 раза, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Анализируя периоды 2006-2008гг, можно сказать, что на предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов. Данный факт может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за анализируемый период 2006-2008гг. представлен в виде таблиц в Прил. 7 дипломной работы. Что касается 2006года, то из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, представленных в таблице, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 2%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. Краткосрочные кредиты и займы отсутствуют. Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на <1%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. И в данном случае, в 2007 году, краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008гг.

Показа-

тель

ликвид-

ности

	Расчет, реком. значение	Значение показателя, тыс.руб.
		н.г. 2006	к.г 2006	изм	н.г. 2007	к.г 2007	изм	н.г. 2008	к.г. 2008	изм
1. Коэфф. текущей ликвид- ности	Отнош. тек. активов к краткоср.обяз. Рекомендов. значение: >2,0	1,61	1,45	-0,16	1,45	0,95	-0,5	0,95	0,13	-0,81
2. Коэфф. быстрой ликвид-ности	Отношение ликв. активов к раткосрочн. обязат-ствам. Рек. знач.>1,0	1,24	0,67	-0,57	0,67	0,64	-0,02	0,64	0,08	-0,56
3. Коэфф. абсол. ликвид-ности	Отношение высоколикв. активов к кратк. обязат. Рекоменд. значение: >0,2	0,03	0,02	-0,01	0,02	<0,01	-0,01	<0,01	<0,01	<0,01

По итогам 2008 года видно, что имеется негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных неравенств).

Активы ООО «КДВ Минусинск» не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

Анализ коэффициентов ликвидности показал, что по итогам 2006г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,45) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период (2006г.) негативное изменение - коэффициент снизился на -0,16. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме - 0,67 при норме 1,0 и более. Это свидетельствует о недостаточности у ООО «КДВ Минусинск» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,02) ниже допустимого предела (0,2). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя - в 2006г. коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,01. На последний день 2007г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,95. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за 2007г. негативное изменение - коэффициент снизился на -0,5.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме - 0,64 при норме 1,0 и более. Это свидетельствует о недостаточности у ООО «КДВ Минусинск» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (<0,01) ниже допустимого предела (0,2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место в течение анализируемого периода (2007г.) негативное изменение - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,01.

На последний день анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,13 против нормативного значения 2,0 и более). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя - в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,81.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,08. Это означает, что у ООО «КДВ Минусинск» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (<0,01 при норме 0,2 и более). При этом, c начала периода коэффициент практически не изменился.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «КДВ Минусинск» позволил сделать следующий вывод:

Организация имеет определенные проблемы с кредиторской задолженностью и эти проблемы не уменьшились в отчетном году по сравнению с прошлыми годами.

В данном случае необходимо:

постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения;

покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11- го по 30-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплачивать штраф, величина которого будет зависеть от момента оплаты;

по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявит, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение.

Предприятию ООО «КДВ Минусинск» необходимо, прежде всего, рассчитываться в первую очередь с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов. Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На предприятии ООО «КДВ Минусинск» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Кроме всего прочего, у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности показало, что у предприятия ООО «КДВ Минусинск» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Такая ситуация может привести предприятие ООО «КДВ Минусинск» к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности предприятия.

3. Предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «КДВ Минусинск»

3.1 Разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью предприятия

Поскольку в текущих активах предприятия значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего, необходимо ввести в ее балансовую величину поправку на сумму сомнительной дебиторской задолженности. Под «сомнительным долгом» признается маловероятная к получению задолженность вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка качества дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.

Предприятие должно решать вопрос о сроках задержки платежей самостоятельно, с учетом имеющейся практики расчетов в увязке с каждым участником. При снижении дебиторской задолженности можно использовать такие финансово-экономические рычаги, как:

контроль за состоянием расчетов и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

использование скидок при долгосрочной оплате для оптовых покупателей;

снижение кредиторской задолженности;

уменьшение собственных и приравненных к ним средств оборота, в частности, за счет создания резервного фонда, уменьшения размеров других фондов;

уменьшение незавершенных капитальных вложений;

снижение себестоимости продукции и увеличение объемов выпущенной продукции;

снижение расходов от внереализационной деятельности;

оптимизация финансовых потоков.

На предприятии ООО «КДВ Минусинск» необходимо постоянное проведение анализа процесса управления дебиторской задолженностью и правильности отражения соответствующих операций в бухгалтерском и налоговом учете.

Для осуществления анализа необходимо сформировать на предприятии службу внутреннего контроля, в обязанности сотрудников которой будет входить составление программ для внутреннего аудита.

Возможна разработка следующих программ аудита.

Программа аудита внутренних документов предприятия ООО «КДВ Минусинск». Данная программа будет включать в себя следующие этапы:

Проверка организации документооборота, отражающего образование дебиторской задолженности.

В данную программу необходимо ввести проверку наличия и правильности юридического оформления договоров. Своевременная проверка данного объекта позволит избежать проблемы в случае судебного урегулирования сторонами ввиду отсутствия условий неисполнения сделки и других значимых пунктов договора.

Одним из значимых пунктов может являться пункт с расшифровкой предмета договора, некорректное оформление которого может привести к нечеткому указанию о предмете осуществления по данному договору. Другим немаловажным пунктом договора является пункт о наличии форс-мажорных обстоятельств. Аудит подобного пункта позволит избежать проблем в случае возникновения обстоятельства (например, реорганизация предприятия и.т.д.).

Ответственным подразделением необходимо определить юридическую службу предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Проверка оформления счетов-фактур (в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации № 914 от 2.12.2000года).

Данная программа должна включать в себя проверку следующих объектов:

наличия отражений по счетам реализации;

наличие и ведение журнала регистрации счетов;

отсутствие исправлений в журналах и счетах;

скрепление и нумерация журнала регистрации счетов-фактур.

Необходимо помнить, что неправильное оформление документов может привести к отказу в оплате по формальному признаку. Применение неунифицированных форм может привести к отсутствию первичного документа, что может стать причиной штрафа по статье 120 Налогового Кодекса Российской Федерации.

Ответственным лицом за аудитом оформления счетов-фактур необходимо назначить главного бухгалтера и непосредственно службу аудита.

3. Проверка инвентаризационных документов:

документы формы ИНВ-17 «акт инвентаризации расчетов»;

акты сверок по покупателям и заказчикам;

письменные распоряжения о назначении членов комиссии по инвентаризации.

Данные документы необходимо проверять на правильность их оформления и на наличие. Неверное оформление документов может привести к недостоверности данных бухгалтерской отчетности. И, кроме того, применение неунифицированных форм может привести к отсутствию первичного документа, что может стать причиной штрафа по ст.120 Налогового Кодекса Российской Федерации.

Ответственным подразделением лицом за аудитом инвентаризационных документов необходимо назначить службу аудита предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Программа аудита ведения учета операций по формированию дебиторской задолженности на предприятии ООО «КДВ Минусинск». Данная программа будет включать в себя следующие этапы:

Проверка правильности ведения бухгалтерского учета дебиторской задолженности.

Необходимо проводить проверку правильности отражения по счетам учета расчетов с покупателями. Применение неунифицированных форм может привести к отсутствию первичного документа, что может стать причиной штрафа по статье 120 Налогового Кодекса Российской Федерации. Кроме того, проблемы в случае судебного урегулирования споров между сторонами ввиду отсутствия условий исполнения сделки.

Ответственным лицом за аудитом оформления счетов-фактур необходимо назначить главного бухгалтера и непосредственно службу аудита предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Проверка наличия дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности.

При данном аудите необходимо проверять наличие следующих документов: проверка оплаты, признание долга, факт уплаты процентов, акты сверки задолженности, заявление о зачете взаимных требований. Необходимо помнить, что применение неунифицированных форм может привести к отсутствию первичного документа, что может стать причиной штрафа по ст.120 Налогового Кодекса Российской Федерации. Помимо прочего, отсутствие необходимых документов может повлечь за собой проблемы в случае судебного урегулирования споров между сторонами ввиду отсутствия условий исполнения сделки.

Ответственным подразделением за аудитом наличия дебиторской задолженности назначить юридическую службу предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Проверка задолженности, обеспеченной векселем к получению.

В данном конкретном случае важно документальное оформление обеспечения дебиторской задолженности векселем: наличие договора, наличие актов приемки-передачи векселя. Кроме того, необходимо проверять правильность отражение сумм дебиторской задолженности, отраженной векселем.

И в данном случае, применение неунифицированных форм может привести к отсутствию первичного документа, что может стать причиной штрафа по статье 120 Налогового Кодекса Российской Федерации. Кроме того, отсутствие документов по оформлению обеспечения векселем может повлечь за собой проблемы в случае судебного урегулирования споров между сторонами ввиду отсутствия условий исполнения сделки.

Ответственным подразделением назначить бухгалтерию и финансово-экономическую службу предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Проверка расчетов с подотчетными лицами.

При данном аудите необходимо проверять:

сроки выдачи денежных средств;

наличие отчета об израсходованных суммах;

ограничение сроков и сумм выдачи законодательством;

наличие оправдательных расходных документов.

Проверка позволит избежать возникновение следующих проблем. В случае поздней сдачи отчета возможно присоединение выданных сумм подотчетному лицу с удержанием налога. Кроме того, нарушение расчетов может привести к несоответствию положения о составе и нормах расходов.

Ответственными лицами за проверку расчетов с подотчетными лицами назначить бухгалтерию и службу аудита предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Программа правильности ведения бухгалтерского и налогового учета по погашению дебиторской задолженности на предприятии ООО «КДВ Минусинск». Данная программа будет включать в себя следующие этапы:

Погашение дебиторской задолженности денежными средствами.

При проведении проверки необходимо обратить внимание на правильность отражения операций на счетах согласно Приказа Министерства финансов России № 94Н от 31.10.2000 года, что позволит избежать искажение данных баланса по причине неправильного списания и ошибочные расчеты при определении стоимости чистых активов, платежеспособности и эффективности деятельности предприятия. Кроме того, это позволить избежать нарушений Правил ПБУ 1/98.

Ответственным подразделением за аудитом операций по погашению дебиторской задолженности денежными средствами назначить бухгалтерию и финансово-экономическую службу предприятия ООО «КДВ Минусинск».

Погашение векселем.

При программе аудита погашения векселем необходима проверка наличия:

договора купли-продажи векселя;

полной информации о векселе;

первичных документов, подтверждающих сделку, подписей руководителей, оттисков печатей.

Отсутствие необходимых документов может привести к нарушению Правил ПБУ 1/98 и неверному отражению в бухгалтерском учете. Помимо прочего, при возникновении спорных ситуаций невозможно доказать факт сделки, действительность кредитных обязательств.

Необходимо помнить об ответственности руководства предприятия ООО «КДВ Минусинск», работников бухгалтерии за грубые нарушения правил бухгалтерского учета операции по формированию и погашению дебиторской задолженности согласно п. 3 ст. 120 Налогового Кодекса Российской Федерации.

При внедрении вышеуказанных программ в процесс управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «КДВ Минусинск» руководству необходимо пересмотреть должностные обязанности сотрудников, ответственных за ведение бухгалтерского учета операций по формированию и погашению дебиторской задолженности предприятия с целью распределения нагрузки бухгалтеров и систематизации проведения аудита.

Методами мотивирования работников бухгалтерской службы могут выступать как наложения взысканий на сотрудников, так и поощрения их руководством.

Для эффективного управления кредиторской задолженности необходимо проведение следующих мероприятий:

Постоянный контроль кредиторской задолженности, поскольку при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Необходимо проведение следующих мероприятий, а именно:

контроль за правильность оформления и составления договоров с контрагентами в соответствии с действующим законодательством;

наблюдение за сроками оплаты договоров;

контроль за своевременным осуществлением платежей.

Ранжирование контрагентов в реестре платежей. Создание уровней

контрагентов позволит существенно сэкономить средства предприятия, а именно (рис. 3.1):

Рис. 3.1. Очередность платежей предприятия в режиме экономии

Управление долговым портфелем предприятия, который может

включать в себя самые разные инструменты, выполняющие стоящие перед ней задачи, а за счет диверсификации - снижать риск финансовой неустойчивости.

Планирование объема привлеченных средств. Предприятию ООО «КДВ

Минусинск» необходимо обезопасить предприятие от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость путем:

планирования объем долговых обязательств, удовлетворяя собственные потребности;

правильного расчета предельного размера заимствований, определение которого исходит из показателей кредитоспособности предприятия (лимит по сумме ликвидных активов, лимит собственных средств). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности предприятия.

Осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских

счетов по временным диапазонам - по месяцам и за более короткие периоды времени, сравнивание которых позволит оперативно принять решение по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

Как было сказано выше, для проведения контролирующих мероприятий, связанных с управлением дебиторской и кредиторской задолженности, на предприятии ООО «КДВ Минусинск» необходима служба аудита. Контроль должен проводиться линейными руководителями и функциональными подразделениями предприятия: службой сбыта и закупок, финансово-экономической службой, бухгалтерией, службой маркетинга, менеджерами и финансовыми управляющими. На предприятии ООО «КДВ Минусинск» организационная структура подразделений достаточно развита, деятельность производится в больших объемах, что позволяет ввести в штатное расписание дополнительные единицы сотрудников, в функции которых будет входить деятельность по проведению внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности аудита.

Система внутреннего контроля невозможна без четкого распределения обязанностей и ответственности функциональных подразделений при проведении операций, связанных с управлением и контролем дебиторской и кредиторской задолженностью. Для осуществления внутрихозяйственного контроля на предприятии ООО «КДВ Минусинск» возможная следующая схема взаимодействия субъектов контроля, представленная на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Схема взаимодействия субъектов предприятия в процессе контроля дебиторской и кредиторской задолженностью

Каждый из субъектов схемы находится в постоянном информационном взаимодействии с другими подразделениями. Возможно определение следующих обязанностей данных объектов:

Отдел сбыта. Проведение работ по оформлению досье клиентов; разъяснение клиентам ценовой политики предприятия; установление рейтинга надежности контрагента; определение формы расчетов и возможности кредитования клиентов.

Служба закупок. Согласование условий договора; выяснение обстоятельств наличия встречной задолженности в службе сбыта и бухгалтерии.

Финансово-экономическая служба. Обоснование цены на продукцию; оценка экономической целесообразности уровня установленных цен; анализ финансовой устойчивости контрагента.

Бухгалтерия. Осуществление учета отраженной продукции; расчеты с покупателями, заказчиками; представление информации о наличии дебиторской и кредиторской задолженности; предоставление юристам пояснительных записок для написания исковых заявлений.

Юридическая служба. Проверка правильности оформления договоров; подготовка документов к судебным разбирательствам; направление запросов, жалоб в судебные службы; предоставление отчетов о проведении претензионно-исковой работы и их копий в бухгалтерию.

Контрольно-ревизионная служба. Осуществление проверки достоверности отчетных данных; выявление нарушений в учетном процессе; определение причины и виновников нарушений; наблюдение за соответствующим проведением контрольных процедур.

Таким образом, анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами являются одними из важных факторов максимизации нормы прибыли предприятия, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия управления позволит предприятию ООО «КДВ Минусинск» своевременно, в полном объеме выполнять платежные обязательства, способствуя созданию репутации ответственной и надежной фирмы.

Систематический контроль и анализ взаиморасчетов с покупателями и поставщиками позволит получать данные для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно принимая необходимые действия по ее оптимизации, улучшению показателей финансового состояния, а также соблюдению требований российского законодательства.

Заключение

Целью исследования в данной дипломной работе являлось проведение анализа кредиторской и кредиторской задолженностями на примере ООО «КДВ Минусинск» и разработка рекомендаций по совершенствованию их управления на исследуемом предприятии.

В первой части дипломной работы были рассмотрены теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия, в том числе описана сущность и образование кредиторской и дебиторской задолженности на предприятиях. Был проведен анализ и дана оценка кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, рассмотрено управление кредиторской и дебиторской задолженностями предприятий.

Вторая часть дала характеристику организационно-экономической сути предприятия ООО «КДВ Минусинск». В ходе написания данной дипломной работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности производственного предприятия ООО «КВД Минусинск», информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №1, №2, № 5) за 2006-2008 годы.

Выяснилось, что структура активов предприятия характеризуется значительным увеличением активов, притом, что собственный капитал увеличился в меньшей степени. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

В анализируемых периодах 2006-2008 гг., из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), следовательно, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того, два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008г. ухудшили свои значения.

По итогам 2008г. финансовое положение ООО «КДВ Минусинск» можно охарактеризовать как критическое. Ключевые показатели финансового положения организации имеют критическое значение. При этом в 2008г., судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты.

Далее был проведен анализ динамики, состояния и эффективности управления движением кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Коэффициент автономии организации охарактеризовал степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости предприятия ООО «КДВ Минусинск» от заемного капитала. Часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент маневренности собственного указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. Материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО «КДВ Минусинск» предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют. По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности исследуемого предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом в течение рассматриваемого периода существует тенденция уменьшения доли долгосрочной задолженности.

Комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «КДВ Минусинск» позволил сделать следующий вывод:

Организация имеет определенные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшились в отчетном году по сравнению с прошлыми годами.

Кроме того, у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности показало, что у ООО «КДВ Минусинск» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению качества ведения политики управления дебиторской и кредиторской задолженности и оздоровлению предприятия:

необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

принять меры по снижению кредиторской задолженности: в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия;

особенно следует обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

необходимо принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Обобщая вышеизложенное исследование управления дебиторской и кредиторской задолженностью, можно сделать следующие выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами; увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовым менеджерам предприятия нужно решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

5. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

6. Система скидок будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

В ходе исследования управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «КДВ Минусинск» получены следующие основные результаты:

1. Рассмотрены теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия;

2. Даны анализ и оценка уровня управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «КДВ Минусинск»;

3. Разработаны предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностью ООО «КДВ Минусинск».

На основании анализа управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «КДВ Минусинск» можно заключить, что перспективы развития деятельности предприятия являются обширными. Данное предприятие может и должно являться лидером среди подобных в регионе, при условии соблюдения принципов разумного управления кредиторской и дебиторской задолженностью, увеличивая тем самым получение прибыли, выполняя задачи удержания рыночной доли.

Библиографический список

Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ (в редакции от 03.11.2006г).
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть I.
Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности» (в редакции от 18.09.2006г.).
Алборов Р.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Дело и сервис, 2005. - С. 150.
Андронова А.К, Печатнова Е.Д. Оперативный контроллинг. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 160.
Баранникова Н.П. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 493.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М: Дело и сервис, 2007. - С. 368.
Есаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. - СПб.: Питер, 2005. - С. 320.
Макаревич Л.М. Управление предпринимательскими рисками. - М.: Дело и сервис, 2006. - С. 448.
Основы организации: управление принятием решений: пер. с немецкого/Лайкс Г., Лирманн Ф. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 600.
Пучкова С.И. Бухгалтерская отчетность организации и консолидированные группы. - М.: ИД ФКБ-Пресс, 2004. - С. 50.
Родичева В.П. Управление инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий потребительской кооперации. - Брянск: Брянск.гос.инжен.акад., 2005. - С. 166.
Селезнева Н.Н. Консолидированная бухгалтерская отчетность. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - С. 240.
Скобара В.В. Аудит. - М.: Просвещение, 2005. - С. 100.
Усоскин В. М. Управление и операции. М.: Антидор, 2006. - С. 320.
Хотинская Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 240.
Чая В.Т. Стандарты финансовой отчетности. - М.: Кнорус, 2006. - С 268.
Шеремет А.Д, Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М. 2006. - С. 200.
Владимирова Л. П. Организация, нормирование и оплата труда на предприятиях торговли: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. - С. 347.
Годин А.М. Маркетинг: Учебник.- М.: «Дашков и К», 2007. - С 140.

Гражданское право. Учебное пособие. - М.: Проспект, 2005, - 550 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А, Анализ финансовой отчетности. Практикум, 2-е перераб. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 144.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. -M.: OOO «ТК Велби», 2005. - С 424.
Попова Л.В. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы. Учебно-методическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2007. - С. 448.
Юкаева B.C. Управленческие решения: Учебное пособие. - М.: ОПС, 2005. - С. 220.
Звягин С.А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы//Бухгалтерский учет. - 2007. - № 10.- С. 76.
Зверев Д.И. У платежного штурвала/ Зверев Д.//Бухгалтер - 2008. - № 12.- С. 20.
Звягин С.А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы// Бухгалтерский учет. - М., 2007. - № 10.- С. 80.
Ивашкевич В.В. Анализ дебиторской задолженности//Бухгалтерский учет. - 2008. - № 3.- С. 54.
Кварандзия А.А./Управление дебиторской задолженностью страхователей и страховых посредников.//Налогообложение, учет и отчетность.- 2007. № 4. - С. 22.
Кувшинов Н. Методы борьбы с дебиторской задолженностью//Управление сбытом. - М., 2007. - № 6.- С. 22.
Кожина Л.М. Построение оптимальной технологии осуществления факторинговых операций//Факторинг и торговое финансирование.- 2008. № 1. - С. 10.
Межуева Е.В./Дыра в кармане предприятия//Консультант. - М., 2008. - № 11.- С. 18.
Максютов А.А.Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании //Финансы. - М.2006. - 12. - С. 20.
Никоноров Ю.В.//Финансовые консультации. - М., 2008. - № 11.- С. 18.

Приложение 1

Выработка продукции «КДВ Минусинск» в ассортименте за 2008 год

Наименование	Объем выпуска, кг	Удельный вес, %
1	2	3
КРЕКЕР
«Нежный» весовой	2008980	10,87
«Нежный» фасованный	3324,75	0,02
«Рыбка» весовой	461884,5	2,50
«Сказка весовой»	493201,5	2,67
«Первоклашка» весовой	886285	4,80
«Славянский «весовой	313325	1,70
«Азарт» весовой	42460	0,23
«Конкурент» весовой	17205	0,09
«Талисман» весовой	9351	0,05
«Триумф» весовой	1026205,8	5,55
Итого	5262192,55
ГАЛЕТА
«Финиш» фасованный	19498,44	0,11
«Финиш» весовой	129084	0,70
«Старт» фасованный	22046,96	0,12
«Старт» весовой	138316,5	0,75
Итого	308945,9
ПЕЧЕНЬЕ
«Кренди» с маком фасованное	8592,15	0,05
«Кренди» с орехом фасованное	8824,9	0,05
«Кренди» сливочное фасованное	7906,15	0,04
Сэндвич весовой	3313734,5	17,96
Сендвич фасованный	342736,67	1,85
«Алиса» весовое	247326	1,34
«Белоснежка» весовое	212800,4	1,15
«Мозаика» весовое	18392	0,10
«Добрыня» весовое	536945	2,91
«Полянка» весовое

770444

4,17

«Былина» весовое

29483,5

0,16

«Приятное» весовое

351366

1,96

Экстра-малышок фасованный

72056

0,39

Экстра-малышок с пектином фасованный

50232

0,27

Экстра-малышок железосодержащий фасованный

229696

1,24

Экстра-малышок облепиховый фасованный

53696

0,29

Экстра-малышок фруктовый

фасованный

87954

0,48

Экстра-малышок овсяный фасованный

91824

0,50

Экстра-малышок тыквенный фасованный

51616

0,28

Экстра-малышок с б/каротином фасованный

61622

0,33

Экстра-малышок кальцийсодержащий фасованный

232816

1,26

Экстра-малышок йодсодержащий фасованный

218636

1,18

Итого

6998699,27

БИСКВИТНАЯ ПРОДУКЦИЯ

Пирожное «Кроха»

15282,1

0,08

Пирожное «Зебра»

54865,8

2,97

Пирожное «Диво»

1372502,39

7,43

Рулеты «Диво»

367071,04

19,63

Торты

345962

1,87

Итого

5909683,33

ВСЕГО

18479521,05

100,00

Приложение 2

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31.12.2006г.

Форма по ОКУД 0710001

ООО «КДВ Минусинск» по ОКПО 52287809

Идентификационный номер плательщика ИНН 2455017273

Вид деятельности Кондитерские изделия по ОКВЭД 15.82.00

Форма собственности частная по ОКОПФ/ОКФС 47 16

Единица измерения тыс.руб. по ОКЕИ 384

Местонахождение

г. Минусинск, ул. Крекерная 8

Основные средства

АКТИВ

На н.г.

На к.г.

код

I. Внеоборотные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Отложенные налоговые активы

Итого по разделу I

120

130

145

190

3654

8035

11689

21081

78692

1870

101643

II. Оборотные активы

Запасы

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

готовая продукция и товары для перепродажи

расходы будущих периодов

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в том числе:

покупатели и заказчики

Денежные средства

Итого по разделу II

Баланс

210

211

214

216

220

240

241

260

290

300

1860

1613

190

3449

17467

10503

432

23208

34897

1796

1432

280

18833

17094

14148

452

38175

139818

ПАССИВ

код строки

На н.г.

На к.г.

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль отчетного года

Итого по разделу III

410

420

470

490

500

400

(8741)

(7841)

500

400

(11646)

(10746)

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

510

515

590

28319

124197

124234

V. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность, в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед гос.внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Итого по разделу V

Баланс

620

621

624

625

626

628

690

700

14419

10431

1039

613

607

1723

14419

34897

26330

20473

1301

856

1357

2318

26330

139818

Справка о наличии ценностей

Арендованные основные средства

ТМЦ, принятые на хранение

Обеспечение обязательств и платежей

910

920

950

90663

16907

17330

92982

24552

124109

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 01.01. по 31.12.2006г.

Форма по ОКУД 0710002

ООО «КДВ Минусинск» по ОКПО 52287809

Идентификационный номер плательщика ИНН 2455017273

Вид деятельности Кондитерские изделия по ОКВЭД 15.82.00

Форма собственности частная по ОКОПФ/ОКФС 47 16

Единица измерения тыс.руб. по ОКЕИ 384

Показатель						За отчетный период	За анал. период пред. года
Наименование				код
1				2		3	4
Доходы и расходы по обычным видам деят-ти Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минус. НДС и пр.)				010		53827	29892
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг				020		(56755)	(32412)
Валовая прибыль				029		(2928)	(2520)
Коммерческие расходы				030		(488)	(321)
Управленческие расходы				040		-	-
Прибыль (убыток) от продаж				050		(3416)	(2841)
Прочие доходы и расходы Проценты к получению				060		5	7
Проценты к уплате				070		(12)	-
Доходы от участия в др.организациях				080		-	-
Прочие операционные доходы				090		52	227
Прочие операционные расходы				100		(1348)	(567)
Внереализационные доходы				120		2548	83
Внереализационные расходы				130		(2547)	(596)
Прибыль/убыток до налогообложения				140		(4718)	(3687)
Отложенные налоговые активы				141		1870	-
Отложенные налоговые обязательства				142		(37)	-
Текущий налог на прибыль				150		0	0
Налоговые санкции и аналогичные платежи				180		(20)	-
Чистая прибыль/убыток отчетного периода				190		(2905)	(3687)
СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства Постоянные налоговые активы				200 201		194 (962)
Базовая прибыль/убыток на акцию				-		-	-
Разводненная прибыль/убыток на акцию				-		-	-
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель		За отчетный период			За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток		прибыль			убыток
1	2	3	4		5			6
Штрафы, пени и неустойки	210	-	-		-			(1)
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	2	-		-			-
Возмещение убытков, причиненных неис. или ненадлежащим исп-ем обязательств	230	-	-		-			-
Курсовые разницы по операциям в ин. валюте	240	2335	(720)		-			(22)
Отчисления в оценочные резервы	250	Х	-		Х			-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	-	(329)		-			-
	270	-	-		-			-

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31.12.2007г.

Форма по ОКУД 0710001

ООО «КДВ Минусинск» по ОКПО 52287809

Идентификационный номер плательщика ИНН 2455017273

Вид деятельности Кондитерские изделия по ОКВЭД 15.82.00

Форма собственности частная по ОКОПФ/ОКФС 47 16

Единица измерения тыс.руб. по ОКЕИ 384

Местонахождение

г. Минусинск, ул. Крекерная 8

Основные средства

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Доходные вложения в мат.ценности

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

Запасы

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

животные на выращивание и откорме

затраты в незавершенном производстве

готовая продукция и товары для перепродажи

товары отгруженные

расходы будущих периодов

прочие затраты и запасы

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожид.более чем через 12 мес.после отч.даты), в т.ч.:

покупатели и заказчики

Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.:

покупатели и заказчики

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

Баланс

код

110

120

130

135

140

145

150

190

210

211

212

213

214

215

216

217

220

230

231

240

241

250

260

270

290

300

на н.г.

21081

78692

1870

101643

1796

1432

280

18833

17094

14148

452

38175

139818

на к.г.

22931

103622

1819

128372

2133

1569

524

7359

20085

3553

131

29708

15808

ПАССИВ

код строки

На н.г.

На к.г.

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал, в т.ч.:

Резервные фонды, образован. в соотв.с законод-вом

Резервы, образованные в соотв.с документами

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

410

411

430

431

432

470

490

500

400

(11646)

(10746)

500

400

(10096)

(9196)

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого по разделу IV

510

515

520

590

24197

124234

135853

135928

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность, в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед гос.внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Задолженность участникам по выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Итого по разделу V

Баланс

610

620

621

622

623

624

625

630

640

650

660

690

700

26330

20473

1301

856

1357

2318

26330

139818

31348

26020

2567

1214

967

580

31348

158080

Справка о наличии ценностей

Арендованные основные средства

в том числе по лизингу

ТМЦ, принятые на хранение

Товары, принятые на комиссию

Списан.в убыток задолж.неплатежеспос.кредиторов

Обеспечение обяз-в и платежей полученные

Обеспечение обяз-в и платежей выданные

Износ жилищного фонда

Износ объектов благ-ства и др.аналог.объектов

Нематериальные активы, полученные в пользование

910

911

920

930

940

950

960

970

980

990

92982

24552

334

124109

93430

43427

1544

135853

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 01.01. по 31.12.2007г.

Форма по ОКУД 0710002

ООО «КДВ Минусинск» по ОКПО 52287809

Идентификационный номер плательщика ИНН 2455017273

Вид деятельности Кондитерские изделия по ОКВЭД 15.82.00

Форма собственности частная по ОКОПФ/ОКФС 47 16

Единица измерения тыс.руб. по ОКЕИ 384

Показатель						За отч.период	За анал. период пред.года
Наименование				код
1				2		3	4
Доходы и расходы по обычным видам деят-ти Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минус. НДС и пр.)				010		83878	53827
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг				020		(69487)	(56755)
Валовая прибыль				029		14391	(2928)
Коммерческие расходы				030		(187)	(488)
Управленческие расходы				040		(9529)	-
Прибыль (убыток) от продаж				050		4675	(3416)
Прочие доходы и расходы Проценты к получению				060		2	5
Проценты к уплате				070		-	(12)
Доходы от участия в др.организациях				080		-	-
Прочие операционные доходы				090		20447	52
Прочие операционные расходы				100		(21217)	(1348)
Внереализационные доходы				120		362	2548
Внереализационные расходы				130		(2175)	(2547)
Прибыль/убыток до налогообложения				140		2094	(4718)
Отложенные налоговые активы				141		(51)	1870
Отложенные налоговые обязательства				142		(38)	(37)
Текущий налог на прибыль				150		(356)	-
Налоговые санкции и аналогичные платежи				180		(99)	(20)
Чистая прибыль/убыток отчетного периода				190		1550	(2905)
СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства				200		(287)	(768)
Базовая прибыль/убыток на акцию				201		-	-
Разводненная прибыль/убыток на акцию				202		-	-
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель		За отчетный период			За анал.период пред. года
наименование	код	прибыль	убыток		прибыль			убыток
1	2	3	4		5			6
Штрафы, пени и неустойки	210	-	(1)		-			-
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	-	(11)		2			-
Возмещение убытков, причиненных неис. или ненадлежащим исп-ем обязательств	230	-	-		-			-
Курсовые разницы по операциям в ин. валюте	240	165	(228)		2335			(720)
Отчисления в оценочные резервы	250	Х	-		Х			-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	9	(1220)		-			(329)
	270	-	-		-			-

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31.12.2008г.

Форма по ОКУД 0710001

ООО «КДВ Минусинск» по ОКПО 52287809

Идентификационный номер плательщика ИНН 2455017273

Вид деятельности Кондитерские изделия по ОКВЭД 15.82.00

Форма собственности частная по ОКОПФ/ОКФС 47 16

Единица измерения тыс.руб. по ОКЕИ 384

Местонахождение

Основные средства

АКТИВ

На н.г.

На к.г.

код

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Отложенные налоговые активы

Итого по разделу I

110

120

130

145

190

22931

103622

1819

128372

117

113334

132673

1778

247902

II. Оборотные активы

Запасы

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

готовая продукция и товары для перепродажи

расходы будущих периодов

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожид.более чем через 12 мес.после отч.даты), в т.ч.:

покупатели и заказчики

Денежные средства

Итого по разделу II

Баланс

210

211

214

216

220

240

241

260

290

300

2133

1569

524

7359

20085

3553

131

29708

158080

2996

2535

414

11697

22645

250

590

37928

285830

ПАССИВ

код строки

На н.г.

На к.г.

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

410

420

470

490

500

400

(10096)

(9196)

500

400

(3743)

(2843)

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

510

515

590

135853

135928

7000

7099

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность, в том числе:

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед гос.внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Итого по разделу V

Баланс

610

620

621

622

623

624

625

690

700

31348

26020

2567

1214

967

580

31348

158080

234260

47314

41187

3339

1007

1436

345

281574

285830

Справка о наличии ценностей

Арендованные основные средства

ТМЦ, принятые на хранение

Списан.в убыток задолж.неплатежеспос.кредиторов

Обеспечение обяз-в и платежей полученные

Обеспечение обяз-в и платежей выданные

Износ объектов благ-ства и др.аналог.объектов

Основные средства, сданные в аренду

910

920

940

950

960

980

93430

43427

1544

194534

135853

438

77263

1612

779316

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 01.01. по 31.12.2008г.

Показатель						За отчетный период	За анал. период пред. года
Наименование				код
1				2		3	4
Доходы и расходы по обычным видам деят-ти Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минус. НДС и пр.)				010		107784	83878
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг				020		(85173)	(69487)
Валовая прибыль				029		22611	14391
Коммерческие расходы				030		-	(187)
Управленческие расходы				040		(11585)	(9529)
Прибыль (убыток) от продаж				050		11026	4675
Прочие доходы и расходы Проценты к получению				060		-	2
Прочие операционные доходы				090		6208	20447
Прочие операционные расходы				100		(7977)	(21217)
Внереализационные доходы				120		511	362
Внереализационные расходы				130		(1649)	(2175)
Прибыль/убыток до налогообложения				140		8119	2094
Отложенные налоговые активы				141		(40)	(51)
Отложенные налоговые обязательства				142		(24)	(38)
Текущий налог на прибыль				150		(1559)	(356)
Налог на прибыль и аналогичные платежи				180		(143)	(99)
Чистая прибыль/убыток отчетного периода				190		6353	1550
СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства				200		(515)	(287)
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель		За отчетный период			За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток		прибыль			убыток
1	2	3	4		5			6
Штрафы, пени и неустойки	210	-	(20)		-			(1)
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	-	(345)		-			(11)
Курсовые разницы по операциям в ин. валюте	240	54	(163)		165			(228)
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	13	-		(9)			(1220)

Приложение 3

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости за 2006-2008гг.

Показатель

Значение показателя

2006

Изменение показателя

Значение показателя

2007

Изменение показателя

Значение показателя

2008

Изменение показателя

	на начало отчет. пер-да	на конец отчет.пер-да		на начало отчет. пер-да	на конец отчет. пер-да		на начало отчет. пер-да	на конец отчет.пер-да		Показ-ль и его норматив. значение
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Коэффициент автономии	-0,22	-0,08	+0,15	-0,08	-0,06	+0,02	-0,06	-0,01	+0,05	Отношен. соб.кап. к общ. сумме капитала. Рекомен. значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж	-5,14	-14	-8,56	-0,07	-0,05	+0,02	-0,05	-0,01	+0,05	Отношен. собс.кап.к заемному. Оптим. значение: 1
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,59	0,81	+0,22	0,81	0,8	-0,01	0,8	0,01	-0,79	Отношен. соб.кап. и долг-х обязат-в к сумме капитала. Норм. значение: около 0,9; Критич. - <0,75
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,43	0,1	-0,32	0,1	-0,01	-0,12	-0,01	-57,25	-57,23	Отнош. СОС к источ-кам собст-х и долг. заемн.. Отноше ние должно быть, как мин.,положитель- ным
5. Коэффициент мобильности обор. средств	0,67	0,27	-0,39	0,27	0,19	-0,09	0,19	0,13	-0,06	Отнош. оборотн. средств к стоимос-ти всего имущ-ва
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов	4,73	6,6	+1,87	6,6	-0,77	-7,36	-0,77	-81,32	-80,55	Отнош. собс. обор. ср-ств к велич. МТЗ Нормат: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов	0,38	0,31	-0,07	0,31	-0,06	-0,37	-0,06	-6,42	-6,37	Отнош. собс.об.ср-в к тек.акти-вам. Нормат: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,34	0,17	-0,16	0,17	0,19	+0,01	0,19	0,98	+0,79	Отнош. кратк. задолж. к сумме общей задолженности.

Приложение 4

Основные финансовые результаты за период 2006-2008гг.

Показ.	Значение показателя 2006		Изменение показателя	Значение показателя 2007		Изменение показателя	Значение показателя 2008		Изменение показателя
	За аналог. период предыд. года	За отчет. период		За аналог. период пред.да	За отчет. период		За аналог. период пред. года	За отчет. период
1	3	2	4	6	5	7	9	8	10
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	29892	53827	+80,1	53827	83878	+55,8	83878	107784	+28,5
2. Расходы по обычным видам деят-сти	32733	57243	+74,9	57243	79203	+38,4	79203	96758	+22,2
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-2841	-3416	-20,2	-3416	4675	+3,4 раза	4675	11026	+135,9
4. Прочие доходы	317	2605	+8,2 раза	2605	20811	+8 раз	20811	6719	-67,7
5. Прочие расходы	1163	3907	+3,4 раза	3907	23392	+6 раз	23392	9626	-58,8
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-846	-1302	-53,9	-1302	-2581	-98,2	-2581	-2907	-12,6
7. EBIT (приб.до уплаты % и налогов)	-3687	-4706	-27,6	-4706	2094	+144,5	2094	8119	+3,9 раза
8. Измен. налоговых активов и обяз-ств, налог на прибыль	–	+1813	–	+1813	-544	-130	-544	-1766	-1,2 раза
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	-3687	-2905	+21,2	-2905	1550	+153,4	1550	6353	+4,1 раза
Справочно: Изменение за период нераспр. прибыли (непокрытого убытка) по данным бух.баланса (измен. стр. 470)	х	-2905	х	х	+1550	х	х	+6353	х

Приложение 5

Показатели финансового положения предприятия за 2006г.

Показатель	Удельный вес в общей оценке	Качественная оценка	Уд.вес х Оценка (2 х 3)
1	2	3	4
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса	0.1	-1	-0,1
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)	0.1	-2	-0,2
Структура баланса с точки зрения платежеспособности	0.08	-2	-0,16
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств	0.08	+1	+0,08
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)	0.08	-2	-0,16
Коэффициент покрытия инвестиций	0.07	+1	+0,07
Коэффициент маневренности собственного капитала	0.07	-1	-0,07
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0.08	+2	+0,16
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения	0.08	0	0
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0.09	-1	-0,09
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0.09	-1	-0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.08	-2	-0,16
Итого:	1	x	-0,72

Справочно:

Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от -2 до -1,5 – критическое;

от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное; от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное;

от -0,1 до 0,3 – нормальное;

от 0,3 до 1,2 – хорошее;

от 1,2 до 2 – отличное.

Показатели эффективности (финансовые результаты)

деятельности организации

Прибыль от продаж (с учетом динамики)	0.2	-2	-0,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)	0.3	-1	-0,3
Изменение рентабельности продаж	0.1	0	0
Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	0.1	0	0
Рентабельность активов	0.3	-1	-0,3
Итого:	1	x	-1

Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки:

от -2 до -1,5 – неудовлетворительные;

от -1,5 до -0,3 – плохие;

от -0,3 до 0,3 – нормальные;

от 0,3 до 1,2 – хорошие;

от 1,2 до 2 – отличные.

Показатели финансового положения предприятия за 2007г.

Показатель	Уд.вес в общей оценке	Качественная оценка	Уд.вес х Оценка (2 х 3)
1	2	3	4
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса	0.1	+1	+0,1
Соотнош.чистых активов и уставного кап.(с учетом динамики чистых активов)	0.1	-1	-0,1
Структура баланса с точки зрения платежеспособности	0.08	-2	-0,16
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств	0.08	-1	-0,08
Коэффициент автономии (отношение собств. капитала к общей сумме капитала)	0.08	-2	-0,16
Коэффициент покрытия инвестиций	0.07	+1	+0,07
Коэффициент маневренности собственного капитала	0.07	-2	-0,14
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0.08	-2	-0,16
Соотношение активов по степени ликвид.и обяз-ств по сроку погашения	0.08	0	0
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0.09	-2	-0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0.09	-1	-0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.08	-2	-0,16
Итого:	1	x	-1,06
Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Прибыль от продаж (с учетом динамики)	0.2	+2	+0,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)	0.3	+2	+0,6
Изменение рентабельности продаж	0.1	+2	+0,2
Изменение прибыли до нал-ния на рубль всех расходов организации	0.1	+2	+0,2
Рентабельность активов	0.3	+1	+0,3
Итого:	1	x	+1,7

Показатели финансового положения предприятия за 2008г.

Показатель	Удельный вес в общей оценке	Качественная оценка	Уд.вес х Оценка (2 х 3)
1	2	3	4
Динамика изменения собств.капитала относит. общего изм.валюты баланса	0.1	-1	-0,1
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)	0.1	-1	-0,1
Структура баланса с точки зрения платежеспособности	0.08	-2	-0,16
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств	0.08	-1	-0,08
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)	0.08	-2	-0,16
Коэффициент покрытия инвестиций	0.07	-2	-0,14
Коэффициент маневр.собств. капитала	0.07	-2	-0,14
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0.08	-2	-0,16
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения	0.08	-2	-0,16
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0.09	-2	-0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0.09	-2	-0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.08	-2	-0,16
Итого	1	x	11,72
Показатели эффективности деятельности организации
Прибыль от продаж (с учетом динамики)	0.2	+2	+0,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)	0.3	+2	+0,6
Изменение рентабельности продаж	0.1	+2	+0,2
Изменение прибыли до налог-на рубль всех расходов организации	0.1	+2	+0,2
Рентабельность активов	0.3	+1	+0,3
Итого:	1	x	+1,7

Приложение 6

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за период с 01.01 по 31.12.2006г.

Основные средства

Показатель		Наличие	Поступ.	Выбыло	Наличиее
	код
1	2	3	4	5	6
Сооружения и передаточные устройства Машины и оборудование Транспортные средства Производственный и хозяйственный инвентарь Итого	075 080 085 090 130	15 3569 300 265 4149	- 20003 - 136 20139	- (468) (1) (108) (577)	15 23104 299 293 23711
Показатель		На н.г.		На к.г.
	код
2	2	3		4
Амортизация ОС - всего в том числе: зданий и сооружений машин, оборудования, транс.ср-в других получ.объектов ОС в аренду - всего Изменение стоимости объектов	140 141 142 143 160 180	495 1 465 29 90663 474		2630 1 2567 62 92982 488

Дебиторская и кредиторская задолженность

Показатель		На начало отчетного года	На конец отчетного года
	код
1	2	3	4
Дебиторская задолженность: краткосрочная - всего в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками авансы выданные прочая Итого Кредиторская задолженность: краткосрочная - всего в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками авансы полученные расчеты по налогам и сборам прочая долгосрочная - всего в том числе: займы Итого	610 611 612 613 640 641 642 643 646 650 652	17467 10503 6960 4 17467 14419 10418 6 607 3388 28319 28319 42738	17094 14148 2874 72 17094 26330 20456 25 1357 4492 124197 124197 150527

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)

Показатель		За отчетный период	За предыдущий период
наименование	код
1	2	3	4
Материальные затраты Затраты на оплату труда Отчисления на социальные нужды Амортизация Прочие затраты Итого по элементам затрат Изменение остатков (прирост [+], уменьшение[-]: расходов будущих периодов	710 720 730 740 750 760 766	10993 23276 8207 2145 9550 54171 27	5992 14823 5191 413 6314 32733 (47)

Обеспечения

Показатель		Остаток на начало	Остаток на конец
наименование	код
1	2	3	4
Выданные - всего в том числе: векселя	830 831	17330 17330	124109 124109

Приложение 8

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на конец 2006г.

Активы по степени ликвидности	конец отч-го пер-да, тыс. руб.	при-рост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	конец отч-го пер-да, тыс. руб.	при-рост с нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб.,
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. влож.)	452	+4,6	>=	П1. Наиболее сроч.обяз-ва (привл. ср-ва текущ.кредзадолж.)	26330	+82,6	-25878
А2. Быстрореал. активы (краткоср.деб. задолж-ть)	17094	-2,1	>=	П2. Среднеср. обяз-ства (краткоср. кредиты и займы)	0	–	+17094
А3. Медленнореал. активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - РБП - НДС к зачету)	20629	2,9	>=	П3. Долгосроч-ные обязатель-ства	124234	+4,4 раза	-1103605
А4. Труднореализ. активы (внеоборотные активы)	101643	+8,7 раза	<=	П4. Постоянн. пассивы (собст. капитал - РБП - НДС к зачету)	-10746	+37,0	+112389

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на конец 2007г.

Активы по степени ликвидности

конец отч-го пер-да, тыс. руб.

при-рост с нач. года, %

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

конец отч-го пер-да, тыс. руб.

при-рост с нач. года, %

Излишек/

недостаток

платеж.

средств

тыс. руб.,

(гр.6 - гр.3)

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

131

-71

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

31348

+19,1

-31217

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

20085

+17,5

	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	–	+20085
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	9492	-54	>=	П3. Долгосрочные обязательства	135928	+9,4	-126436
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	128372	+26,3	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету)	-9196	-14,4	+137568

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на конец 2008г.

Активы по степени ликвидности	конец отч-го пер-да, тыс. руб.	при-рост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	конец отч-го пер-да, тыс. руб.	при-рост с нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.3)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	590	+4,5 раза	>=	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	47314	+50,9	-46724
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	22645	+12,7	>=	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	234260	–	-211615
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	14693	54,7	>=	П3. Долгосрочные обязательства	7099	-94,8	7594
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	247902	+93,1	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	-2843	-69	+250745

1 Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. Н.В. Колчиной.- 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - С. 180.

1 Ивашкевич В.В.Финансовый анализ: Анализ дебиторской задолженности /Ивашкевич В.В.//Бухгалтерский учет. - М., 2008. - № 3.- С. 54.

2 Звягин С.А.Научная жизнь: Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы/Звягин С.А.// Бухгалтерский учет. - М., 2007. - № 10. - С. 80.

1 Баранникова Н.П. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2004. - С. 493.

1 Звягин С.А.Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы /Звягин С.А.//Бухгалтерский учет. - М., 2007. - № 10.- С. 76.

1 Зверев Д. У платежного штурвала/ Зверев Д.//Все для бухгалтера. - М., 2008. - № 12.- С. 20.

1 Юкаева B.C. Управленческие решения: Учебное пособие. - М.: ОПС, 2005. - С 220.

1 Парушина Н.В. Финансовый анализ: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности./Парушина Н.В.//Бухгалтерский учет. - М., 2008. - № 4. - С. 48.

1 Комментарий к Уголовному кодексу Российской Федерации/Отв. ред. В.М. Лебедев. - 3-е изд., доп. и испр. - М.: Юрайт-Издат, - 2005

1 Звягин С.А.Научная жизнь: Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы/Звягин С.А.// Бухгалтерский учет. - М., 2007. - № 10.- С. 80.

1 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М: Дело и сервис, 2007. - С. 368.

1 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М: Финансы и статистика, 2007. - С. 528

1Максютов А.А./Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании. //Финансы. - М., 2006. - № 12. - С. 20.

2Никоноров Ю.В../Управление на произвдстве.//Финасовые консультации. - М., 2008. - № 11.- С. 18.

1 Попова Л.В. Учебно-методическое пособие. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы. - М.: Дело и сервис, 2007. - С 448.

2 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика, 2007. - С. 511.

3 Межуева Е.В./Дыра в кармане предприятия.//Консультант. - М., 2008. - № 11.- С. 18.

1 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М: Финансы и статистика, 2007. - С. 512.

1 Родичева В.П.Управление инвестиционно-финансовой деятельностью предприятий потребительской кооперации. - Брянск: Брянск.гос.инжен.акад., 2005. - С. 166.

1 Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис. - 2007. - С. 368.

1. Реферат на тему Soviet German War Essay Research Paper The
2. Реферат Педагогические особенности развития театрально-игровых умений в ДОУ
3. Реферат на тему Парадокс сопровождающий развитие высоких технологий в области электроники
4. Реферат на тему Hamlin Garland Essay Research Paper Chapter One
5. Реферат Дорожная деятельность в отношении автомобильных дорог местного значения в границах населённых
6. Доклад на тему Меры профилактики ИППП
7. Контрольная работа Социально-психологические характеристики малых групп с внешним статусом
8. Биография Ярославская иконопись XVII века
9. Реферат Избирательная система в РФ 3
10. Реферат Проектинрование организационной структуры управления фирмой