Диплом на тему Анализ финансового состояния организации на примере ОАО Ферзиковский молочный завод

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2014-10-29

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 23.11.2024

Российский Государственный Аграрный Университет – МСХА имени К.А.Тимирязева

Калужский филиал
Кафедра организации сельскохозяйственного производства
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине «Комплексный экономический анализ»
На тему: «АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Калуга - 2009 год

Содержание

"1-3" Введение
Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия
и диагностика его банкротства
1.1 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1.2 Факторы, причины и диагностика возникновения банкротства предприятия
Глава 2. Современная характеристика экономико – финансовой деятельности предприятия ОАО «Ферзиковский молочный завод»
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия ОАО «Ферзиковский молочный завод»
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «ФМЗ»
2.3 Кредитоспособность и платежеспособность предприятия ОАО «ФМЗ»
Глава 3. Мероприятия по повышению финансового состояния предприятия ОАО «Ферзиковский молочный завод»
3.1 Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства предприятия ОАО «Ферзиковский молочный завод»
3.2 Пути финансового оздоровления предприятия ОАО «ФМЗ»
Заключение
Список использованной литературы

Введение

Российская экономика находится в стадии активных рыночных преобразований, которые в значительной мере относятся к финансово – кредитной сфере. Реформирование экономики требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачкообразных шагов к освоению рыночных форм, методом принципов финансирования предпринимательской деятельности.

Основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, так как именно прибыль служит главным источником расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников. Эта цель достигается продуманным финансовым обеспечением производственного процесса, выбором направлений использования финансовых ресурсов и способов мобилизации основного и оборотного капитала. Успех предпринимательской деятельности фирмы зависит от состояния ее финансов.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния. Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово – кредитной системой.
Исходя из вышеизложенного, думается, что такие категории как «финансовое состояние организации», «банкротство» в настоящее время имеют повышенную потребность в более глубоком изучении.
Целью данной работы является – многосторонний анализ финансового состояния организации ОАО «Ферзиковский молочный завод», диагностика его банкротства и выявление путей повышения финансового состояния.
Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:
1. раскрыть теоретические основы финансового состояния предприятия и диагностику его банкротства;
2. проанализировать экономико – финансовую деятельность организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»;
3. рассмотреть мероприятия по повышению финансового состояния организации.
Объектом исследования является ОАО «Ферзиковский молочный завод».
Предметом исследования выступает финансовое состояние предприятия и диагностика его банкротства. Субъекты, между которыми возникают отношения по поводу финансового состояния организации и диагностики его банкротства – государство, банки, юридические лица и физические лица.
Теоретической базой исследования послужили: законодательные, нормативные акты Калужской области, труды отечественных и зарубежных экономистов, научная, учебная и методическая литература.
Источниками информации являются труды современных и зарубежных авторов, бухгалтерский баланс (форма №1, за 2006 – 2008 гг.), отчет о прибылях и убытках (форма №2, за 2006 – 2008 гг.), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 за 2006 – 2008 гг.), а также личные наблюдения автора.
При написании данной курсовой работы были использованы методы исследования: монографический, расчетно-конструктивный, сравнения, абстрактно-логический, аналитический.
Курсовая работа изложена на 45 страницах машинописного текста. Работа состоит из введения, 3-х глав, выводов и предложений. Включает 11 таблиц, 2 рисунка и список литературы (15 источников).

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия и диагностика его банкротства

1.1 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

С оценкой платежеспособности связано такое понятие, как несостоятельность организации. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используются всего два критерия — недостаточность имущества для оплаты задолженности (неоплатность) и платежная неспособность, то есть неспособность должника к платежам. Под платежеспособностью следует понимать способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера (21, стр.618).
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска (17, стр. 228).
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением (10, стр. 399 – 403).
Анализ финансовой устойчивости исходит в основном из формулы баланса, которая устанавливает сбалансированность показателей актива и пассива баланса. Она имеет следующий вид:
Авн+ Ао = СК + ДК + КК,
где Авн — внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);
Ао — оборотные активы (итог II раздела актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
СК — капитал и резервы организации, т.е. собственный капитал организации (итог II раздела пассива баланса);
ДК — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог V раздела пассива баланса);
КК — краткосрочные кредиты и займы, взятые организацией, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств организации (ОС), кредиторская задолженность организации, по которой она должна расплачиваться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог IV раздела пассива баланса).
С учетом всех подразделов баланса указанную формулу можно представить в следующем виде:
Авн + (ПЗ + ДЗ) = СК + ДК + (ОС + КЗ + ПС).
Далее можно сгруппировать активы по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала, получив, таким образом, следующую формулу:
(Авн + ПЗ) + ДЗ = (СК + ПС) + ДК + ЗС + КЗ,
где (Авн + ПЗ) — внеоборотные и оборотные производственные фонды;
ДЗ - оборотные средства в обращении;
(СК + ПС) —собственный и приравненный к нему капитал организации, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия. В случае если внеоборотные производственные средства погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о то или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) организации, которая характеризуется системой неравенств:
(Авн + ПЗ) <= (СК + ПС) + ДК + ЗС
ДЗ >= КЗ.
Выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости организации обычно исходят из первого неравенства преобразовав его с учетом того, что в первую очередь организация должна обеспечить капиталом имеющиеся у нее внеоборотные активы. Другими словами, величина запасов не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств организации после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е.:
ПЗ < (СК + ПС + ДК + ЗС) – Авн.
Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности организации, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность ОАО.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:
СОС = СК - Авн.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (СОС+ДК), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СОС+ДК = (СК + ДК) - Авн.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДК+КК), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
СОС+ДК+КК = (СК + ДК) - Авн + КК.
Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (S1):
2.
∆ СОС = СОС – ЗЗ
где ЗЗ — запасы и затраты
2. Излишек (+) или недостаток (—)собственных оборотных средств и долгосрочного кредита (S2):
∆ (СОС+ДК)= (СОС+ДК)-ЗЗ
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. собственных оборотных средств, долглсрочного и краткосрочного кредита (S3):
∆ (СОС+ДК+КК) =(СОС+ДК+КК) – ЗЗ .
Далее применяется трехмерный показатель ситуации (трехмерный вектор):
S (S1, S2, S3)
Построение вектора производится следующим образом: в случае излишка с соответствующую позицию вектора записывается 1, а в случае недостатка-0. В зависимости от комбинации «0» и «1» вектор может принимать четыре значения, которые означают следующее:
S (1, 1, 1) – абсолютная устойчивость – показывает, что организация обладает излишками всех источников формирования запасов и затрат, т.е. «абсолютной» платежеспособностью;
S (0, 1, 1) – нормальная устойчивость – организация имеет недостаток собственных оборотных средств, который покрывается излишками других источников, т.е. организация обладает платежеспособностью, но иногда вынуждена прибегать к долгосрочным источникам для оплаты первоочередных платежей;
S (0, 0, 1) – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние – характеризуется нарушением платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции;
S (0, 0, 0) – кризисное финансовое состояние – организация испытывает недостаток всех видов источников и вследствие этого не обеспечивает требования кредиторов; можно утверждать, что организация находится на грани банкротства.
Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости рассчитывают также относительные показатели. Относительные показатели отражают эффективность использования основных и оборотных средств их более 40 и все их можно сгруппировать в три группы :
1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств с финансовой точки зрения;
2. показатели, определяющие состояние основных средств;
3. показатели, отражающие финансовую независимость предприятия.
Рассмотрим подробно все три группы.
1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств, с финансовой точки зрения:
1). коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):
Косс = (III р П – I р А)/ II р А
Он характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия необходимыми для финансовой устойчивости, нормативное значение показателя больше 1.
2). коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):
Комз = (III р П – I р А)/ стр. 210
Показывает в какой степени материальные затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных, нормативное значение от 0,6 до 0,8.
3). коэффициент маневренности собственного капитала (Км):
Км = (III р П – I р А)/ III р П
Показывает насколько мобильны собственные источники средств, с финансовой точки зрения, чем больше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние, нормативное значение - больше 0,5.
2. Показатели, определяющие состояние основных средств
4). коэффициент (индекс) постоянного актива (Кп.а):
Кп.а = I р А/ III р П
Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственых средств, нормативного значения не имеет. Если наблюдается долгосрочное привлечение заемных средств, то сумма коэффициента маневренности и коэффициента постоянных активов равна 1, то есть Км + Кп.а = 1.
5). коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд.зс):
Кд.зс = IV р П/(III р П + IV р П)
Показывает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства, нормативного значения не имеет.
6). коэффициент износа (Ки)
Ки = сумма накопленного износа / первоначальная стоимость основных средств
Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа, замена и обновление основных фондов, нормативного значения не имеет.
7). коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)
Крси = (осн. средства + сырье, мат. + НЗП)/валюта баланса.
Коэффициент показывает, какую долю занимают основные средства, сырье и НЗП в имуществе организации.
3. Показатели, отражающие финансовую независимость организации
8). коэффициент автономии (Ка)
Ка = III р П / Валюта баланса
Означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами, а рост коэффициента означает финансовую независимость организации, нормативное значение – больше 0,5.
9). коэффициент соотношения собственного капитала и заемного капитала (Кс/з):
Кс/з = (IV р П + V р П) / III р П
Коэффициент показывает, в каком соотношении находятся собственные и заемные средства, нормативное значение – больше 1.
В соответствии с Федеральными Законами «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в редакции от 30.12.2008г. №306-ФЗ, с изм. и доп. вступ. в силу с 11.01.2009г.) и «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.1999г. №40-ФЗ (в редакции от 22.12.2008г. с изм. и доп. вступ. в силу с 01.01.2009г.) степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.
К9 =V раздел пассива/ К1 (или строка 690 (форма№1)/К1)
где К1 – среднемесячная выручка;
К1 = валовая выручка организации по оплате /Т
где Т— количество месяцев в рассматриваемом и отчетном периодах.
Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи.
Рассмотрим основные показатели платежеспособности организации. Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
К4 = (V раздел пассива + IV раздел пассива)/среднемесячная выручка или (стр. 690 + стр. 590) /К1
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
К5 =(р. IV П+ краткосрочные заемные средства)/ среднемесячная выручка или (стр. 590 + стр. 610)/К1.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.
К6 = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + + стр. 628)/К1.
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:
К7 = (задолженность перед государственными внебюджетными фондами + задолженность перед бюджетом)/ среднемесячная выручка или (стр.625 + стр. 626)/К1.
Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
К8 = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)/К1.
Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9).
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:
К10 = раздел II актива / раздел V пассива или стр. 290/стр. 690.
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:
К11 = раздел III пассива – раздел I актива или (стр. 490 – стр. 190).
Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).
Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:
К12 = (раздел III пассива – раздел I актива)/ раздел II актива или (стр. 490 - стр. 190)/стр. 290.
Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:
К13= р III П /(р. I А + р II А) или стр. 490/(стр. 190 + стр. 290).
Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования).

1.2 Факторы, причины и диагностика возникновения банкротства предприятия

От экономического кризиса 2008 года в стране пострадали многие организации различных форм хозяйствования. Крупные компании, банки, организации терпят убытки, сокращают расходы, штаты, зарплаты, оставляя лишь самое необходимое, без чего и без кого не обойтись. По итогам первого месяца 2009 года, банки заявили, что выросло количество просроченных кредитов. Динамика роста таких кредитов увеличилась почти в два раза, чем было ранее. Число просроченных кредитов частными лицами увеличилось примерно на 14 процентов, юридических лиц на 21 процент. Характеризуя экономический кризис следует выделить такие важные моменты: стремительное сокращение производства, спад промышленного производства составил 65%, почти на 50% сократилось производство в сельском хозяйстве, объем капиталовложений уменьшился в 5 раз.
По состоянию на 1 января 2008 г. в производстве арбитражных судов Российской Федерации находится 85614 дел о банкротстве, что превышает аналогичный показатель 2007 г. в два раза. Наибольшее число дел о банкротстве, находящихся в настоящее время в производстве, связано с ликвидационной процедурой отсутствующего должника.
К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:
1) демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках — и платежеспособный спрос населения;
2) экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его способность
3) политическая стабильность и направленность внутренней политики, реализуемой через рычаги хозяйственного законодательства
4) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность.
5) культура, которая находит проявление в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим;
6) часто к отрицательным последствиям приводит неплатежеспособность должников, что обязывает организацию тщательно изучать финансовое положение будущего партнера.
Наиболее сильным внешним фактором банкротства являются так называемые «технологические разрывы». Заметим, что и международная конкуренция завоевывает рынок именно благодаря новым технологиям и товарам. Этой проблеме должно уделяться особое внимание.
По оценкам специалистов, в семи случаях из десяти при технологических разрывах прежние лидеры становятся отстающими. Но для огромной массы предприятий имеют значение не только крупные научно-технические сдвиги, а порой мелкие, но оригинальные изменения, которые подрывают их преимущества в избранной сфере деятельности.
Не менее многочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие организации; они являются результатом деятельности самой организации. В самом общем виде их можно сгруппировать в четыре группы:
1) философия организации;
2) принципы деятельности организации;
3) ресурсы и их использование;
4) качество и уровень использования маркетинга.
Эти группы включают десятки, если не сотни конкретных, действующих в каждой организации избирательно, факторов. 90% различных неудач малых организаций связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению организацией, к принятию ошибочных решений, невозможности приспособления к рыночным условиям. Важнейшим определяющим фактором является регулярное проведение экономического анализа, наличие на предприятии системы внутреннего контроля или проведения аудиторских проверок.
Выделяют следующие виды банкротств.
1. Банкротство, инициируемое должником - на основании решения органа, уполномоченного в соответствии с учредительными документами должника на принятие решения о его ликвидации, либо решения органа, уполномоченного собственником имущества должника – унитарным предприятием, должник обращается в арбитражный суд с заявлением о признании его банкротом.
Иногда возникает ситуация, когда по тем или иным причинам должник подает в арбитражный суд заявление о банкротстве при наличии возможности удовлетворить требования кредитора в полном объеме. Тогда имеет место фиктивное банкротство. Должник, подавший заявление, несет в этом случае перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей такого заявления.
Банкротство является преднамеренным, если оно возникло по вине учредителей или иных лиц, в том числе по вине руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность определять его действия.
2. Банкротство, инициируемое кредиторами. Правом на подачу заявления кредитора о признании должника банкротом обладают конкурсные кредиторы – кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей должника – юридического по обязательствам, вытекающим из такого участия.
Рассмотрим особенности банкротства предпринимателей. Основанием признания предпринимателя банкротом является его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Заявление о признании предпринимателя банкротом может быть подано должником – предпринимателем, кредитором по обязательствам, связанным с предпринимательской должника банкротом деятельностью, налоговыми и иными уполномоченными органами по требованиям по обязательным платежам, прокурором.
В настоящее время существует множество методик по диагностике банкротства предприятия. Наиболее реальным методом, который закреплен в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - это рассмотрение структуры баланса.
Оценка баланса может быть удовлетворительной и не удовлетворительной. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:
Косс < 0.1
Кт.л <2.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельности, не влечет за собой наступление гражданско– правовой ответственности собственника, а это лишь зафиксированное положение соответствующими финансовыми службами состояние предприятия. Кроме того, это сигнал самому предприятию для выявления соответствующих мер по их устранению.
Рассмотрение процедуры банкротства позволяет сделать вывод, что она может состояться только в рамках единой методологии финансового обеспечения предпринимательской деятельности, адекватной условиям рыночной экономики.

Глава 2. Современная характеристика экономико – финансовой деятельности организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

2.1 Организационно – экономическая характеристика организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

ОАО «Ферзиковский молочный завод» учреждено в соответствии с указом Президента РФ №721 от 1 июля 1992 года путем акционирования и приватизации государственного предприятия «Ферзиковский молочный завод», является его правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в АО.
Акционерное общество является организационной формой объединения акционеров. Оно аккумулирует капитал путем выпуска в обращение ценных бумаг - акций. АО обладает статусом юридического лица. Для его учреждения требуется минимум уставного капитала, распределенный на определенное число акций. Имущество общества составляют средства от продажи акций в форме открытой подписки, доходы и т. д. Акционеры несут ответственность по обязательствам АО в пределах своего вклада (пакета акций).
Высшим органом АО является собрание акционеров, исполнительным органом правление, контрольным органом ревизионная комиссия. Члены общества имеют право на управление обществом посредством голосования по принципу одна акция - один голос. Однако обычно привилегированные акции не дают права голоса на собрании акционеров. Обязательной является ежегодная публикация в прессе таких основных финансовых показателей деятельности общества за год, как прибыль, убытки, дивиденды и др.
АО как организационная форма обладает по сравнению с другими видами предприятий определенными преимуществами:
- неограниченный срок действия;
- возможность привлечения дополнительных инвестиций путем выпуска акций;
- относительная простота обращения акций в деньги при выходе из общества по сравнению с возможностью получить свою долю при выходе из других обществ; наличие отработанного механизма функционирования на базе установившегося в мировой практике акционерного законодательства;
- возможность котировки на фондовых биржах ценных бумаг, выпускаемых АО, и их свободного перехода от одного лица к другому;
- наличие значительного капитала, что уменьшает риск акционеров.
Однако АО присущи и определенные недостатки:
- наличие проблемы увязки интересов дирекции АО и акционеров;
- отсутствие заинтересованности у лиц, работающих на предприятии и не владеющих акциями, в повышении производительности труда и других показателей эффективности;
- недостаточная гибкость, оперативность и маневренность, консерватизм в управлении.
Структура управления представлена схематично на рис.1

SHAPE \* MERGEFORMAT

Совет
директоров

Общее собрание акционеров

Ревизионная комиссия

Генеральный директор

Зав. коммерчес-кой службой

Главный инженер

Главный бухгалтер

Юрист- консультант

Заведующий производст-вом

Экспедиторы, кладовщики, продавцы

Водите-ли

Слесари

Рабочие

Лаборанты

Мастера

Бухгал-тера(3)

Грузчики

Кассир

Рис.1.Схема структуры управления в ОАО «Ферзиковский молочный завод»
В ОАО «Ферзиковский молочный завод» существует подразделение, которое занимается изготовлением и выпуском молочной продукции.
Ремонтная группа занимается ремонтом машин и оборудования.
Более наглядно организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.

SHAPE \* MERGEFORMAT

Акционерное общество

Коммер-ческий отдел

Цех основного производства

Бухгал-терия

Ремонтно-механическая служба

Лабора-тория

Складское хозяйство

Бригады

Ремонтная мастерская

Авто. гараж

Рис.2. Схема организационной структуры ОАО «Ферзиковский молочный завод»
ОАО «Ферзиковский молочный завод» находится по адресу: Калужская область, Ферзиковский район, пос.Ферзиково, ул.Бычкова, д.16-а. Таким образом, предприятие располагается в черте посёлка Ферзиково, который является районным центром. Расстояние до ближайшей железнодорожной станции Ферзиково пути Калуга-Ряжск 1 км, до областного центра - 38км.
Предметом деятельности ОАО является торгово-закупочная и производственно-хозяйственная деятельность. Основными направлениями деятельности являются:
- производство молочных продуктов (молоко 2,5% жирности, творог, сметана, масло, масса творожная);
- производство сыра - сырца;
- осуществление в установленном порядке посреднической и торгово-закупочной деятельности и др.

Структура представлена в таблице 2.1.1
Таблица 2.1.1
Размер и структура товарной продукции ОАО «Ферзиковский молочный завод» в ценах фактической реализации

Отрасли и виды продукции	Размер денежной выручки, тыс. руб.			Структура денежной выручки, в % к итогу				Изменение (+/-) в структуре отчётного года к
Отрасли и виды продукции	2006г	2007г	2008г	2006г	2007г	2008г	2006г		2007г
Масло «Крестьянское» в/с:
75 гр.	1994186,11	1981759,93	1670771,00	20,3	16	8,8	-11,5		-7,2
85 гр.	-	-	533619,80	-	-	2,8	+2,8		+2,8
200 гр.	489145,96	377407,84	580799,50	5	3,03	3,06	-1,94		+0,03
400 гр.	-	12700,00	-	-	0,1	-	-		-0,1
70 гр.	-	260566,97	-	-	2,1	-	-		-2,1
Масса творожная «Особая»,0.25 кг	44487,50	15146,00	61547,50	0,63	0,12	0,32	-0,31		+0,2
Молоко 2,5%	2497582,45	1972862,11	4179011,20	25,5	33,56	22	-3,5		-11,56
Обрат	343100,00	234242,00	-	3.5	1,9	-	-3,5		-1,9
Сливки:
20%	35999,00	16170,00	8300,00	0,37	0,13	0,04	-0,33		-0,09
25%	-	3000,00	-	-	0,02	-
30%	17338,00	14576,00	8780,00	0,18	0,12	0,05	-0,13		-0,07
Сметана 20%:
200гр	175212,50	120121,50	-	1,8	0,96	-	-1,8		-0,96
220гр	-	23774,25	266274,40	-	0,19	1,4	+1,4		+1,21
250гр	8614,40	-	-	0,1	-	-	-0,1		-
380гр	-	90962,00	370507,50	-	0,7	1,95	+1,95		+1,25
400гр	332108,87	152474,50	-	3,4	1,2	-	-3,4		-1,2
фляжная	92427,70	11775,00	91344,00	0,94	0,09	0,48	-0,46		+0,39
Сыворотка	19402,82	-	-	0,2	-	-	-0,2		-
Сыворотка(продукция)	18656,10	-	1000,00	0,2	-	0,005	-0,195		+0,005
Сыр/сырец/:
нежирный	606430,00	124744,00	459166,00	6,2	1	2,4	-3,8		+1,4
жирный	28272,00	-	-	0,3	-	-	-		-
Сыр-брынза	-	2565,00	-	-	0,02	-	-		-0,02
Творог:
18% (35-00)	144062,00	5495916,50	4389577,80	1,5	44,1	23,1	+21,6		-21
18% (46-00)	-	-	4961927,20	-	-	26,1	-		-
5%	-	308989,50	1269803,08	-	2,5	6,7	-		+4,2
9% 250гр	123552,84	77430,00	128563,60	1,26	0,6	0,7	-0,56		+0,1
9%	2833547,68	1153766,76	-	2,9	9,3	-	-2,9		-9,3
обезжиренный	8900,00	-	21070,00	0,1	-	0,1	0		+0,1
Итого:	9813026	12450950	19002063

Из таблицы видно, что основным видом деятельности предприятия является выпуск молочных изделий, что полностью соответствует производственному направлению предприятия. Сбыт готовой продукции осуществляется посредством собственной сети магазинов, расположенных по Ферзиковскому району, а также через торговые точки частных предпринимателей, магазины, организации и предприятия в пределах Калужской области, г.Москвы и Московской области.
Для более оптимального содержания магазинов они не специализируются только на продукции молочного завода, а занимаются и реализацией товаров, приобретаемых у других производителей: ЗАО «Калужский мясокомбинат», ОАО «Сыры Калужские», ЗАО «Агрофирма Оптина» г.Козельск, ЗАО «Хлебокомбинат» г.Калуга, ЧП «Кузькина» г.Калуга, ООО «Премиум» г.Калуга, ИП «Лисенков П.Г.» г.Калуга, ОАО «Калужский хладокомбинат», ООО «Тульский пищекомбинат», «Калужская оптовая торговая база» непосредственно и через частных предпринимателей.
Также молочные изделия ОАО «Ферзиковский молочный завод» реализует в г.Москве и Подмосковье (г. Протвино, г.Пушкино).
Основные показатели размера производства в ОАО «Ферзиковский молочный завод» представлены в таблице 2.1.2

Таблица 2.1.2
Размер производства организации.

Показатели	Годы			2007г в % к
Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г	2007 г.
Выпуск товарной продукции (за минусом НДС, акцизов) тыс. рублей.	23159	22175	32980	142,4	148,7
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	6150,5	6082,3	6506,5	105,8	107
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	23001	21607	32837	142,8	152
Среднегодовая численность работников, чел.	95	82	73	76,8	89

Чтобы охарактеризовать эффективность деятельности ОАО «Ферзиковский молочный завод» рассмотрим показатели эффективности в таблице 2.1.3
Таблица 2.1.3
Основные экономические показатели деятельности организации (тыс. руб.)

Показатели	2006г	2007г	2008г	2008г. в % к
Показатели	2006г	2007г	2008г	2006г	2007г
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	22175	32980	46926	211,6	142,3
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-21607	-34458	-48441	224,2	140,6
Валовая прибыль	568	-1478	-1515	-266,7	102,5
Прибыль (убыток) от продаж	568	-1478	-1515	-266,7	102,5
2. Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	207	30	155	74,9	516,7
Прочие расходы	-604	-267	-210	34,8	78,6
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	171	-1715	-1570	-918,1	91,5
4. Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	94	-1715	-1570	-1670,2	91,5

Убыток чистой прибыли по сравнению с уровнем 2006 года составил 1670,2 %.
Рентабельность основной деятельности организации снижается. Эту тенденцию также можно объяснить значительным увеличением коммерческих расходов при реализации продукции, что приводит к росту полной себестоимости, и как следствие снижению рентабельности.
В ОАО «Ферзиковский молочный завод» имеется уставный капитал в размере 1 тыс. руб., добавочный капитал – 879 тыс. руб. и резервный капитал – 15 тыс. руб.; нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) – на начало 2008 года -4403 тыс.руб., на конец года – (-6317) тыс.руб.; займы и кредиты на начало 2008 года – 4702 тыс.руб., на конец года – 4402 тыс.руб.; кредиторская задолженность на начало 2008 года – 3794 тыс.руб., на конец года – 11307 тыс. руб. Процент к уплате по кредитам составляет 35,6%.
2.2 Оценка финансовой устойчивости организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса организации, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово – хозяйственной деятельности.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели позволяют отразить три момента:
1. наличие источников для формирования запасов;
2. степень покрытия запасов за счет сформированных источников;
3. тип устойчивости предприятия.
Каждый из данных моментов характеризуется системой соответствующих показателей:
1. Наличие источников для формирования запасов.
На предприятии имеются три источника формирования запасов:
собственные,
долгосрочные заемные,
краткосрочные заемные.
На основании этих источников рассчитываются три показателя:
1. наличие собственных оборотных средств (СОС) – определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:
СОС = СК – Авн = III р П - I р А
Рассчитаем данный показатель за три года:
2006 год: СОС = -6052 тыс. рублей,
2007 год: СОС = -7913 тыс. рублей,
2008 год: СОС = -9534 тыс. рублей.
Расчет показывает, организация на протяжении трех лет не имеет чистого оборотного капитала, что говорит о прекращении развития предприятия.
2. наличие собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (СОС+ДК) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов, то есть IV раздел пассива.

СОС+ДК = СОС + IV р П
Собственные и долгосрочные источники за три года составляют:
2006 год: (СОС+ДК) = -1020 тыс. рублей,
2007 год: (СОС+ДК) = -3211 тыс. рублей,
2008 год: (СОС+ДК) = -5132 тыс. рублей.
Мы видим уменьшение значения собственных и долгосрочных источников по годам, если в 2006 году данное значение составляло -1020 тыс. рублей, то уже в 2008 году он равен -5132 тыс. рублей, что свидетельствует о значительном понижении финасовой устойчивости организации.
3. общая величина источников (СОС+ДК+КК) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов (КК) взятых из V раздела пассива строка 690.
СОС+ДК+КК = (СОС+ДК)+КК (стр. 690)
Рассчитаем данный показатель за три года:
2006 год: (СОС+ДК+КК) = 5008 тыс. рублей,
2007 год: (СОС+ДК+КК) = 7169 тыс. рублей,
2008 год: (СОС+ДК+КК) = 13936 тыс. рублей.
Наблюдаются постепенное увеличение общей величины источников на протяжении анализируемого периода, так по сравнению с 2006г. показатель увеличился на 8928тыс. рублей, и в 2008 г. он был равен 13936 тыс. рублей, что подтверждает стабильное финансовое состояние организации.
Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
3. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (S1):

∆ СОС = СОС – ЗЗ
2006 год: ∆ СОС = 11798 тыс. рублей,
2007 год: ∆ СОС = 23250 тыс. рублей,
2008 год: ∆ СОС = 35280 тыс. рублей.
Наблюдается увеличение собственных оборотных средств на протяжении трех лет, увеличение составляет 23482 тыс. рублей.
Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств и долгосрочного кредита (S2):
∆ (СОС+ДК) = (СОС+ДК) – ЗЗ .
2006 год: ∆ СД = 16830 тыс. рублей,
2007 год: ∆ СД = 27952 тыс. рублей,
2008 год: ∆ СД = 39682 тыс. рублей.
Расчет показывает излишек долгосрочных источников формирования запасов по трем годам.
Излишек (+) или недостаток (—) общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. собственных оборотных средств, долгосрочного и краткосрочного кредита (S3):
∆(СОС+ДК+КК) =(СОС+ДК+КК) – ЗЗ .
2006 год: ∆ ОИ = 22858 тыс. рублей,
2007 год: ∆ ОИ = 38332 тыс. рублей,
2008 год: ∆ ОИ = 58750 тыс. рублей.
Наблюдается излишек общей величины источников формирования запасов и затрат по трем годам.
Анализируя типы финансовой устойчивости, подробно рассмотренные выше, приходим к выводу, что ОАО «Ферзиковский молочный завод» на протяжении трех лет с 2006 г. по 2008 г. имел абсолютную устойчивость, т.е. «абсолютную» платежеспособность, об этом свидетельствует трехмерный показатель S(1,1,1), то есть ∆ СОС>0; ∆(СОС+ДК)>0 и ∆(СОС+ДК+КК)>0
Выше изложенные показатели сведем в таблице 2.2.1.
Таблица 2.2.1
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г ± к
Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006г	2007г
Собственный капитал	1019	-3508	-5422	-6441	-1914
Внеоборотные активы	7071	4405	4112	-2959	-293
Наличие собственных оборотных средств(СОС)	-6052	-7913	-9534	-3482	-1621
Долгосрочные кредиты и займы(ДК)	5032	4702	4402	-630	-300
СОС+ДК	-1020	-3211	-5132	-4112	-1921
Краткосрочные кредиты и займы(КК)	6028	10380	19068	13040	8688
СОС+ДК+КК	5008	7169	13936	8928	6767
Запасы и затраты(ЗЗ)	-17850	-31163	-44814	-26964	-13651
∆ СОС	11798	23250	35280	23482	12030
∆ (СОС+ДК)	16830	27952	39682	22852	11730
∆ (СОС+ДК+КК)	22858	38332	58750	35892	20418
Трехмерный показатель финансовой устойчивости	S(1,1,1)	S(1,1,1)	S(1,1,1)
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная устойчи-вость	Абсолют-ная устойчи-вость	Абсолют-ная устойчи-вость

Помимо абсолютных показателей необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости на основе 9 показателей.
1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств с финансовой точки зрения:
1.1 коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):
Косс = (III р П – I р А)/ II р А
Рассчитаем данный коэффициент по трем годам:
2006 год: Косс = -1,15,
2007 год: Косс = -1,1,
2008 год: Косс = -0,68.
По трем годам наблюдается отрицательное значение коэффициента, характеризующее степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимыми для финансовой устойчивости, что свидетельствует о необеспечености предприятия собственными средствами.
1.2 коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):
Комз = (III р П – I р А)/ стр. 210
Найдем коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за три года:
2006 год: Комз = -1,61,
2007 год: Комз = -2,4,
2008 год: Комз = -2,63.
Организация не может покрыть материальные затраты из–за практического отсутствия собственных средств о чем и свидетельствуют отрицательные значения коэффициентов.
1.3 коэффициент маневренности собственного капитала (Км):
Км = (III р П – I р А)/ III р П
Найдем значение коэффициента по трем годам:
2006 год: Км = -5,94,
2007 год: Км = 2,26,
2008 год: Км = 1,76.
При нормативном значении коэффициента больше 0,5 мы видим, на протяжении двух лет 2007 и 2008 гг коэффициент маневренности собственного капитала выше нормативного значения более чем в два раза, что свидетельствует о высокой маневренности собственных средств.
2. Показатели, определяющие состояние основных средств
2.1 коэффициент (индекс) постоянного актива (Кп.а):
Кп.а = I р А/ III р П
Расчет по трем годам:
2006 год: Кп.а = 6,94,
2007 год: Кп.а = -1,26,
2008 год: Кп.а = -0,76.
Значение данного коэффициента по трем года свидетельствует о долгосрочном привлечении заемных средств.
2.2. коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд.зс):
Кд.зс = IV р П/(III р П + IV р П)
Найдем коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств по трем годам:
2006 год: Кд.зс = 0,83,
2007 год: Кд.зс = 3,94,
2008 год: Кд.зс = -4,32.
На протяжении 2006 и 2007 гг. организация интенсивно использует заемные средства для обновления и расширения производства и наблюдается увеличение интенсивности, в 2008 г. наблюдается снижение интенсивности.
2.3 коэффициент износа (Ки)
Ки = сумма накопленного износа / первоначальная стоимость основных средств
Отсутствие накопленного износа не позволяет рассчитать коэффициент износа. Взамен данного показателя рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования (Куф) по следующей формуле:
Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса
Расчет по трем годам:
2006 год: Куф = 0,5,
2007 год: Куф = 0,1,
2008 год: Куф = -0,06.
Данный показатель характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. На основе полученных данных можно утверждать, что происходит снижение по годам части активов, сформированных за счет устойчивых источников.
2.4 коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)
Крси = (Осн. средства + Сырье, Мат. + НЗП)/Валюта баланса
Рассчитаем данный коэффициент по трем годам:
2006 год: Крси = 0,58,
2007 год: Крси = 0,38,
2008 год: Крси = 0,23.
Анализируя полученные данные, можно утверждать, что в 2006 году доля основных средств, сырья и НЗП в имуществе организации составляет 58 %, в 2007 году доля составляет – 38% и в 2008 году 23 %.
3. Показатели, отражающие финансовую независимость организации
3.1 коэффициент автономии (Ка)
Ка = III р П / валюта баланса
Расчет коэффициента по трем годам:
2006 год: Ка = 0,08,
2007 год: Ка = -0,3,
2008 год: Ка = -0,3.
Мы видим отрицательные значения коэффициента на протяжении 2007 и 2008 гг, это означает, что все обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами.
3.2 коэффициент соотношения собственного капитала и заемного капитала (Кс/з):
Кс/з = (IV р П + V р П) / III р П
Найдем коэффициент по трем годам:
2006 год: Кс/з = 10,9,
2007 год: Кс/з = -4,3,
2008 год: Кс/з = -4,3.
Расчет показал, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на протяжении 2007 и 2008 гг. имеет отрицательное значение, это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.
Рассчитанные коэффициенты сведем в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2
Финансовая устойчивость организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Показатели	Норм. знач.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
Показатели	Норм. знач.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006г	2007г
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0.1	-1,15	-1,1	-0,68	0,47	0,42
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0.6-0.8	-1,61	-2,4	-2,63	-1,02	-0,23
Коэффициент маневренности собственного капитала	>0.5	-5,94	2,26	1,76	7,7	-0,5
Коэффициент постоянного актива	____	6,94	-1,26	-0,76	-7,7	0,5
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств	____	0,83	3,94	-4,32	-5,15	-8,26
Коэффициент устойчивого финансирования	____	0,5	0,1	-0,06	-0,56	-0,16
Коэффициент реальной стоимости имущества	____	0,58	0,38	0,23	-0,35	-0,15
Коэффициент автономии	> 0.5	0,08	-0,3	-0,3	-0,38	0
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	> 1	10,9	-4,3	-4,3	-15,2	0

Анализ таблицы подтверждает ранее сделанные выводы о финансовой устойчивости организации.

2.3 Кредитоспособность и платежеспособность организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Кредитоспособность, то есть ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.
Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидное, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Активы предприятия формируются в 4 группы в зависимости от степени ликвидности:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы (А3) – это запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы (А4) – это статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы.
А1 + А2 + А3 – в течение хозяйственной деятельности могут постепенно меняться и поэтому называются текущими активами предприятия.
Все пассивы предприятия также формируют в 4 группы по степени погашения обязательств:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – это кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) –статьи раздела III пассива баланса- капитал и резервы
П1 + П2 называют текущими обязательствами. Краткосрочные и долгосрочные обязательства – П1 + П2 + П3 называют внешними обязательствами.
Проведем анализ ликвидности организации за 2008 год – итоговый период анализа в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1
Анализ ликвидности баланса за 2008 год организации ОАО «ФМЗ»

Актив баланса	Нач. года	Кон. года	Пассив баланса	Нач. года	Кон. года	Платежный излишек (+) недостаток (-)
Актив баланса	Нач. года	Кон. года	Пассив баланса	Нач. года	Кон. года	Нач.	Кон.
А1	30	26	П1	3787	11307	-3757	-11281
А2	3844	10283	П2	6593	7760	-2749	+2523
А3	3295	3627	П3	4702	4402	-1407	-775
А4	4405	4112	П4	-3508	-5422	+7913	+9534
Валюта баланса	11574	18048	Валюта баланса	11574	18048

Анализ ликвидности предприятия за последний исследуемый год подтверждает то, что баланс предприятия является в меньшей степени ликвидным, так как выполняется только одно условие А2 >П2 на конец года, это говорит о низкой кредитоспособности предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки кредитоспособности предприятия рассчитаем следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле
Каб.ликв = (ДС + КФВ)/КО = (260+250)/(610+620+630+660),
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
Ко – краткосрочные обязательства.
Таким образом, вычислим коэффициент абсолютной ликвидности за три года:
2006 год : Каб.ликв = 0,05,
2007 год: Каб.ликв = 0,003,
2008 год :Каб.ликв = 0,001.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Нормативное ограничение данного показателя: Каб.ликв ≥ 0,2 ÷ 0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.
Мы видим, что за анализируемый период организация практически не могла погасить свою краткосрочную задолженность.
Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв), или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности»:
Ккрит.ликв = (ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО = (240+250+260+270)/(610+620+630+660),
где ПОА – прочие оборотные активы.
Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента критической ликвидности: Ккрит.ликв > 1. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента достигает значения 1,4 – 1,6, то можно утверждать, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.
Коэффициент критической ликвидности за три года равен:
2006 год: Ккрит.ликв = 0,19,
2007 год: Ккрит.ликв = 0,37,
2008 год: Ккрит.ликв = 0,54.
Как показывают расчеты, значение коэффициента критической ликвидности с 2006 по 2008 гг. низкое, что характеризует несостояние организации оплатить свои счета и говорит о высоком финансовом риске.
Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв):
Ктек.ликв = ОА/ТО = 290/(610+620+630+660),
где ОА – оборотные активы,
ТО – текущие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности по трем годам равен:
2006 год: Кт.л = 0,83,
2007 год: Кт.л = 0,69,
2008 год: Кт.л = 0,73.
Таким образом, в 2006-2008 гг. коэффициент текущей ликвидности низок, что говорит о низких платежных возможностях организации. Все наши расчеты представим в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2
Платежеспособность организации ОАО «ФМЗ»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,003	0,001	-0,049	-0,002
Коэффициент промежуточного покрытия	0,19	0,37	0,54	0,35	0,17
Коэффициент текущей ликвидности	0,83	0,69	0,73	-0,1	0,04

Таблица наглядно проиллюстрировала те выводы и положения, которые мы сделали выше. Следует пояснить, что данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточного покрытия – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива(<2), но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (Кв.л) за период, равный шести месяцам:
Кв.л = (Ктл₁+6/Т*(Ктл₁ – Ктл₀))/Ктл_норм,
где Ктл₁ и Ктл₀ - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления ликвидности, мес.;
Т – отчетный период, мес.
Если Кв.л > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если Кв.л <1 – у организации нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.
Рассчитаем коэффициент восстановительной ликвидности за 2007 и 2008 годы:
2007 год: Кв.л = (0,69 + 6/12*(0,69 – 0,83))/2 = -0,08,
2008 год: Кв.л = (0,73 + 6/12*(0,73 – 0,69))/2 = 0,02.
Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия ОАО “Ферзиковский молочный завод” нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшие 6 месяцев, этому свидетельствует значения коэффициента восстановления ликвидности за 2007 и 2008 годы (Кв.л < 1).
1. Определив кредитоспособность организации рассчитаем его платежеспособность
1) Платежеспособность общая:
2006 год: К4 = 5,99,
2007 год: К4 = 5,49,
2008 год: К4 = 6,00.
Наблюдается увеличение степени платежеспособности, что свидетельствует об увеличении сроков возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
2) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:
2006 год: К5 = 5,13,
2007 год: К5 = 4,11,
2008 год: К5 = 3,11.
Происходит уменьшение уровня по годам, это характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно.
3) Коэффициент задолженности другим организациям:
2006 год: К6 = 0,5,
2007 год: К6 = 0,28,
2008 год: К6 = 0,59.
Видно уменьшение показателя с 2006 по 2008 гг. на 0,22, что характеризует снижение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.
4) Коэффициент задолженности фискальной системе:
2006 год: К7 = 0,06,
2007 год: К7 = 0,01,
2008 год: К7 = 0,01.

Следовательно, уровень коэффициента снижается, что свидетельствует о снижении удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.
5) Коэффициент внутреннего долга:
2006 год: К8 = 0,22,
2007 год: К8 = 0,21,
2008 год: К8 = 0,38.
Наблюдается увеличение показателя по годам, что характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.
6) Степень платежеспособности по текущим обязательствам:
2006 год: К9 =3,35,
2007 год: К9 = 2,29,
2008 год: К9 = 2,66.
Таким образом, видим снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам по годам, что свидетельствует об уменьшении сроков возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.
7) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:
2006 год: К10 =0,81,
2007 год: К10 = 0,84,
2008 год: К10 = 0,69.
Рассчитанные коэффициенты показывают, что предприятие не покрывает свои текущие обязательства оборотными активами.
8) Собственный капитал в обороте:
2006 год: К11 = -6289,
2007 год: К11 = -6060,
2008 год: К11 = -7913.
Отрицательные значения коэффициента на протяжении трех лет говорят об отсутствии собственного капитала в обороте, а все оборотные активы сформированы за счет заемных средств.
Рассчитанные коэффициенты занесем в таблицу 2.3.3.
Таблица 2.3.3
Кредитоспособность и платежеспособность организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2006 г.	2007 г.
Платежеспособность общая	5,99	5,49	6,00	+0,01	+0,51
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	5,13	4,11	3,11	-2,02	-1,00
Коэффициент задолженности другим организациям	0,5	0,28	0,59	+0,09	+0,31
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,06	0,01	0,01	-0,05	0
Коэффициент внутреннего долга	0,22	0,21	0,38	+0,16	+0,17
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	3,35	2,29	2,66	-0,69	+0,37
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	0,81	0,84	0,69	-0,12	-0,15
Собственный капитал в обороте	-6289	-6060	-7913	-1624	-1853
Среднемесячная выручка	1847,9	2748,3	3910,5	+2062,6	+1162,2

Таким образом, рассчитав кредитоспособность и платежеспособность организации ОАО «Ферзиковский молочный завод», мы можем утверждать, что данная организация на протяжении трех лет имеет низкую платежеспособность, но, учитывая рост определенных коэффициентов можно предположить, что организации в будущем удастся восстановить как платежеспособность, так и кредитоспособность. В целом финансовое состояние предприятия устойчивое.

Глава 3. Мероприятия по повышению финансового состояния организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

3.1 Прогнозирование финансового состояния и диагностика банкротства организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

В основу большинства методик прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности организации положены показатели работы за прошлый период. В первую очередь это относится к анализу показателей финансового состояния и банкротства по данным бухгалтерской отчетности.
В настоящее время наиболее реальной методикой по диагностике банкротства, которая закреплена в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - это рассмотрение структуры баланса.
Оценка баланса может быть удовлетворительной и неудовлетворительной. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:
Косс < 0.1
Кт.л <2.
Оценку структуры баланса с помощью соответствующих показателей проведем по последним двум годам в таблице 3.1.1.
Таблица 3.1.1
Оценка структуры баланса предприятия ОАО “ФМЗ” за 2007 год

Показатели	Норм. знач.	На начало года	На конец года	Возможное решение (оценка)
1.Коэффициент обеспеченности сосбственными средствами (Косс)	>0,1	-1,15	-1,10	Структура баланса является неудовлетворительной
2.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	>=2	0,84	0,69	Структура баланса является неудовлетворительной
3.Общий показатель платежеспособности	>=1	0,34	0,35	Предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность

Рассмотрим оценку структуры баланса организации за 2008 год в таблице 3.1.2.
Таблица 3.1.2
Оценка структуры баланса предприятия ОАО “ФМЗ” за 2008 год

Показатели	Норм. знач.	На начало года	На конец года	Возможное решение (оценка)
1.Коэффициент обеспеченности сосбственными средствами (Косс)	>0,1	-1,10	-0,68	Структура баланса является неудовлетворительной
2.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	>=2	0,69	0,73	Структура баланса является неудовлетворительной
3. Общий показатель платежеспособности	>=1	0,35	0,38	Предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность

Исходя из определения, банкротство наступает в случае, если организация не способна платить должникам по своим обязательствам в связи с отсутствием денежных средств, поэтому в основу прогнозирования финансового состояния и возможностей банкротства предприятия должны быть положены денежные потоки (приток и отток денежных средств) и в первую очередь определение величины выручки от ожидаемых продаж товаров, продукции, работ и услуг за минусом бартерных операций, величины затрат на производство и реализацию продукции, налогов, платежей и сборов из выручки и прибыли, самофинансируемого дохода на перспективу.
Спрогнозируем объем выручки на 2009 год с помощью метода операционного рычага, суть его заключается в том, что с изменением объема продаж (выручки от реализации продукции) происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.
Так как, объем продаж в 2008 г. составил 46926 тыс. руб., в том числе переменные и постоянные затраты составляют - 48441 тыс. руб. Таким образом при суммарных затратах в -48441 тыс. руб. убыток организации равен 1515 тыс. руб.
Таким образом, мы видим увеличение выручки (на 13946 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом), что повлечет за собой небольшое увеличение убытка организации и данная ситуация безусловно скажется отрицательно на финансовом состоянии организации ОАО «ФМЗ».
Учитывая тот факт, что выручка увеличилась, но из минуса организация не вышла, необходимо принять определенные меры. Оптимальным вариантом увеличения выручки в организации ОАО «ФМЗ» является снижение себестоимости, что повлечет за собой увеличение прибыли.
В организации ОАО «Ферзиковский молочный завод» возможны только два метода – это экономия затрат по оплате труда и снижение материальных затрат.
Рассмотрим таблицу 3.1.3.
Таблица 3.1.3
Прогноз финансового состояния и вероятности банкротства организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Прогнозируемые показатели	2007 г. (базис)		2008 г.(факт)		2009 г.(прогноз)
Прогнозируемые показатели	абсолютные	2006±	абсолютные	2007±	абсолютные	2008±
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс. р.	32980	10805	46926	13946	47023	97
2. Всего затраты на производство продукции (работ, услуг), тыс. р.	-34458	-12851	-48441	-13983	-48660	-219
В том числе:
3. Амортизационные отчисления	3628	242	3879	251	4172	293
4. Налоги, платежи и сборы из выручки, тыс. р.	-343	-13	-314	29	-321	-7
5. Прибыль от проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. р.	-1478	-1649	-1515	-37	-1569	-54
6. Налоги, платежи, сборы, кредиты и проценты из прибыли	237	-163	55	-182	12	-43
7. Прибыль от обычной деятельности (стр. 5 – стр. 6) (чистая прибыль)	-1715	184	-1570	145	-1581	-11
8. Самофинансируемый доход (стр. 3 + стр. 7)	2150	207	2364	214	2603	239
9. Показатели финансового состояния
9.1. Хорошее финансовое состояние (стр. 1 > стр. 2 + стр. 4 + стр. 6 + необходимая величина чистой прибыли)	Да		Да		Да
9.3. Плохое финансовое состояние (стр. 1 – стр. 2<стр. 4 + стр. 6)
9.4. Наступление банкротства (стр.1 <стр. 2 + стр. 4 + стр. 6)	Нет		Нет		Нет

Анализируя данные таблицы и расчет показателей можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «ФМЗ» по состоянию на за 2009 г. является неудовлетворительным и характеризуется следующими показателями:
Основные средства 2482тыс. рублей.
Оборотные активы организации составляют – 13936 тыс. руб. (с начала года увеличились на 51 %) из них: доля собственных оборотных средств имеет отрицательные значения. Это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников.
Кредиторская задолженность составила – 11307 тыс. руб. Из нее: задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила – 9939 тыс. руб. и сначала анализируемого периода выросла на 19 %. Дебиторская задолженность составила – 10283 тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности при норме >=2, равен 0,73.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – (-0,68).
Общий показатель платежеспособности = 0,38.
Все это свидетельствует о том, что организация находится в тяжелом положении и в связи с этим может возникнуть несостоятельность организации.
Мерой для предотвращения наступления банкротства в 2009 году может выступить снижение себестоимости. По прогнозным данным, мы видим, что снижение себестоимости, в частности за счет снижения затрат по оплате труда и уменьшение материальных затрат, может вывести организацию из данного положения, соответственно поможет улучшить финансовое состояние организации ОАО «Ферзиковский молочный завод» в 2009 году.

3.2 Пути финансового оздоровления организации ОАО «Ферзиковский молочный завод»

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.
Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.
Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противоположном случае – ликвидация организации.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации организации в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности организации во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.
После этого должны быть проведены тактические меры, направленные на достижение финансового равновесия организации в предстоящем периоде, основанная на принципе «сжатие организации», т.е. превышение объема генерирования над объемом потребления собственных финансовых ресурсов.
Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если организация обеспечила длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегически механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости организации в длительном периоде.
Для вывода организации из кризисной ситуации разрабатывают бизнес – план финансового оздоровления организации путем комплексного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.
С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, и это может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможность их обмена на акции предприятия.
Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.
Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор – цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.
Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.
Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно – коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.
Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем:
сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;
снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного труда;
ускоренной амортизации машин и оборудования;
реализации неиспользуемого имущества;
отказа от внешних социальных и других программ, снижения инвестиционной активности предприятия и т.д.
Если организация получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. В условиях нахождения предприятия в кризисной ситуации сокращение доли участия работников в прибыли, отчислений в резервный или страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств организации.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния организации может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.
Одним из основных и наиболее радикальных направлениях финансового оздоровления организации является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности организации, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь в каждой организации целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
от брака;
снижения качества продукции;
невостребованной продукции;
утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
неполного использования производственной мощности организации;
простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами и т. д.
Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволяет значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

Выводы и предложения

1. Анализ платежеспособности организации показал, что организация в ближайшее время не в состоянии отвечать по своим долгам, о чем свидетельствуют низкие значения коэффициента задолженности по кредитам банков и займам.
2. Анализ финансовой устойчивости позволяет утверждать, что в целом финансовое состояние организации ОАО «Ферзиковский молочный завод» устойчивое.
3. Диагностика банкротства показала, что по данным, исчисленным за 2008 год на начало года не было вероятности наступления банкротства, к концу года также не было вероятности наступления банкротства
4. Оборотные активы организации за 2008 год составляют 13936 тыс. руб., из них: доля собственных оборотных средств имеет отрицательные значения. Это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников.
5. Кредиторская задолженность составила 11307 тыс. руб. Из нее: задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила 9939 тыс. руб. и сначала анализируемого периода выросла на 19 %. Дебиторская задолженность за 2008 год составила 10283 тыс. руб.
6. Учитывая тот факт, что выручка увеличилась, но из минуса организация не вышла, необходимо принять определенные меры. Оптимальным вариантом увеличения выручки в организации ОАО «Ферзиковский молочный завод» на 2009 год является снижение себестоимости, что повлечет за собой увеличение прибыли.
7. Также можно предложить следующие способы увеличения финансового состояния организации. Одним из них является способ уменьшения дефицита собственного капитала за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно – коммерческого цикла и др.
8. Одним из основных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости и др.

Список использованной литературы

1.       Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в редакции от 30.12.2008г. № 306-ФЗ.)
2.       Батунин А.В. Новые индикаторы банкротства предприятия// Экономический анализ. – 2008. № 4.
3.       Вестник Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству. –2008. №3. Об итогах деятельности ФСФО Рссии в 2007 году и основных задачах на I полугодие 2008 года.
4.       Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - №4 – 2008 г.
5.       Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. №1 – 2009 г.
6.       Ермолович О.Л, Сивчик Л.Г., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2006.-576с.
7.       Зайко А. Русский предел. Дубль три // Компания. Деловой еженедельник. – 2008. - №15, апрель.
8.       Ковалева В.В. , Вит.В. Ковалев. Финансы предприятий. Учебное пособие. –М. : ООО «ВИТРЭм», 2006. – 352 с.
9.       Ковалев А. П. Диагностика банкротства. – М., 2004.
10. Ковалева А.М. , Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.2 – изд. испр. ,.допол.- М.:ИНФРА-М, 2005.- 493с (Серия Высшее образование»)
11. Ковалев В.В, Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2004.
12. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб. Пособие – М.: ООО «ТК Велби», 2006. – 264 с.
13. Любушин Н.П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения//Экономический анализ. - №2. – 2009 г.
14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 2007
15. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 639 с.

Bukvasha