НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра экономики предприятий
Допущена к защите

Заведующий кафедрой

_________О.В. Володько

«__»___________2007г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Оценка механизма использования прибыли предприятия и разработка предложений по ее повышению (на примере ОАО «Жабинковский комбикормовый завод»)
Студент-дипломник

ЭУП, 4 курс, 360235ч Е.М. Марчук

Руководитель

к. э. н., доцент Н.В. Мальцевич


ПИНСК 2007

РЕФЕРАТ
Дипломная работа: 78 с., 7 рис., 29 табл., 30 источников, 17 прил.

ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ, ПРИБЫЛЬ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

Объектом исследования является ОАО «Жабинковский комбикормовый завод».

Предметом исследования являются показатели прибыли и рентабельности, порядок формирования и использования прибыли предприятия.

Цель работы – на основании экономического анализа обосновать и предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления предприятием с целью оптимизации показателя прибыли.

При выполнении работы использованы методы финансового анализа.

В процессе работы была проведена оценка эффективности формирования и использования прибыли на ОАО «Жабинковский комбикормовый завод».

Результаты исследования могут быть использованы на предприятии при принятии управленческих решений.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения сопровождаются ссылками на их авторов.
____________________

(подпись студента)

THE ABSTRACT
____________________

(signature of the student)

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ………………………………………………………………… 1 Прибыль как экономическая категория и важнейший показатель хозяйственной деятельности организации ……………………...…..… 1.1 Сущность и значение показателей прибыли и их роль в оценке деятельности организации …………………………………….. 1.2 Основные направления использования прибыли ………….. 2 Оценка механизма использования прибыли предприятия ………… 2.1 Финансово-экономическая характеристика деятельности ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» ……………………….. 2.2 Анализ состояния прибыли и ее динамики ………………… 2.3 Оценка факторов, влияющих на прибыль предприятия …... 2.4 Анализ показателей рентабельности предприятия ……….. 3 Обобщение основных направления повышения показателей прибыли и рентабельности …………………………………………... 3.1 Экономическое обоснование прогнозных резервов роста прибыли и рентабельности …………………………………………….. 3.2 Маржинальный анализ прибыли и рентабельности ………. Заключение …………………………………………………………….. Список используемых источников ……………………………………. Приложения ……………………………………………….…………….

5 9 9 28 33 33 43 48 50 53 53 70 75 79 82

ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования предприятий. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития предприятия, увеличения стоимости его имущества, собственного капитала.

Прибыль в рыночной экономике используется как важнейший инструмент государственного регулирования деятельности субъектов хозяйствования, прежде всего, через механизм налогообложения. Расчет налогооблагаемого объекта тесно связан с порядком формирования прибыли.

Основную цель деятельности любого производителя составляет максимизация прибыли. Возможности ее получения ограничены, во-первых, издержками производства, во-вторых, спросом на произведенную продукцию.

Производители, однако, могут сталкиваться с особыми ситуациями, выдвигающими на первый план решение проблем, не укладывающихся в русло максимизации прибыли, или даже вызывающих противоречия: например, резкое снижение цен для выхода на новые рынки или проведение дорогостоящих рекламных компаний для привлечения потребителей, осуществления мер экологического порядка и т.п. Но все подобные шаги носят все же тактический характер и, в конечном счете, подчинены решению главной стратегической задачи - получения максимально большой прибыли.

Главным ограничителем прибыли являются издержки производства. К их определению и измерению существуют разные подходы, в которых можно выделить взгляд экономиста, ориентированный на перспективу фирмы, и позицию бухгалтера, которого, прежде всего, интересуют финансовые отчеты и балансы предприятия.

Поскольку все виды ресурсов ограничены, любое решение о производстве какого-либо товара предполагает отказ от использования тех же ресурсов для выпуска какого-то иного изделия. Таким образом, все издержки представляют собой альтернативные затраты. Точнее говоря, затраты любого ресурса привлеченные для производства товаров, отражают его ценность при наилучшем из всех альтернативных вариантов использования или ценность тех альтернативных возможностей, которыми приходится жертвовать.

Поэтому важнейшей задачей каждого субъекта хозяйствования является увеличение поступлений выручки от реализации при наименьших затра­тах, т.е. максимизация прибыли. Устойчивое получение прибыли с приемлемым уровнем риска обеспечивает принятие стратегических финансовых решений текущего и прогнозного характера.

Прибыль - это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Она определяется как разница между выручкой от реализации товаров, работ и услуг по всем видам деятельности (за вычетом косвенных налогов и отчисле­ний в целевые бюджетные фонды) и затратами на производство и реализацию.

Основным побудительным мотивом осуществления любого биз­неса выступает рост доходов собственников предприятия. Уровень этого роста характеризуется величиной текущего и отложенного до­хода на вложенный капитал, источником которого является получен­ная прибыль. Поэтому прибыль является главной целью предприни­мательской деятельности.

В условиях рыночных отношений роль прибыли возрастает. Это находит свое выражение в том, что:

• 
  прибыль выступает как основной критерий эффективности конкретной производственной деятельности. С одной стороны, в величи­не полученной прибыли отражаются все количественные и качест­венные результаты деятельности предприятия, с другой - индивиду­альный уровень прибыли в сравнении с отраслевыми показателями характеризует степень умения (опыта, инициативности, квалифика­ции и др.) персонала успешно организовать хозяйственную деятель­ность в условиях рыночных отношений;
  
• 
  прибыли принадлежит главенствующая роль в системе внут­ренних источников формирования финансовых ресурсов предпри­ятия, обеспечивающих его развитие, реализацию стратегических це­лей этого развития, повышение конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом прибыль является постоянно воспроизводимым доходом, и его воспроизводство осуществляется на расширенной ос­нове;
  
• 
  за счет прибыли достигается увеличение рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем направления части прибыли на прирост чистых активов. Чем выше сумма и уровень капитализации прибыли, тем в большей степени возрастает рыночная стоимость предприятия, определяемая при его продаже, слиянии с другим предприятием и в дру­гих случаях;
  
• 
  прибыль является основным защитным механизмом, предохра­няющим предприятие от банкротства. Несмотря на то, что угроза банкротства может возникнуть и в условиях прибыльной работы при использовании высокой доли заемного капитала, неэффективном управлении ликвидностью активов, предприятие успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале прибыли. За счет рационального распределения прибыли может быть быстро увеличе­на доля высоколиквидных активов, собственного капитала, сформи­рованы соответствующие резервные фонды и на этой основе восста­новлена платежеспособность и повышена финансовая устойчивость.
  

Выявление резервов увеличения прибыли должно опираться на комплексный технико-экономический анализ работы предприятия: изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Целью дипломной работы является обоснование путей увеличения прибыли на основе результатов комплексного анализа ее уровня.

Объектом исследования в дипломной работе выступала продукция ОАО «Жабинковский комбикормовый завод». Предмет исследования – показатели прибыли и рентабельности предприятия.

При выполнении дипломной работы использованы системный подход и общенаучные методы познания: анализа и синтеза, сравнения, научного обобщения.

Теоретической и методологической основой написания работы послужили положения, изложенные в трудах отечественных и зарубеж­ных авторов, а также законодательные акты Республики Беларусь (методические рекомендации, инструкции по планированию и учету прибыли в различных отраслях экономики), специальная и общеэкономическая литература. В качестве информационного обеспечения были использованы данные бухгалтерской и статистической отчетности, первичных и сводных документов ОАО «Жабинковский комбикормовый завод», а также дан­ные Министерства статистики и анализа Республики Беларусь.

Дипломная работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Список использованных источников содержит 30 наименований.
ГЛАВА 1

Прибыль как экономическая категория и важнейший показатель хозяйственной деятельности организации

1. 
   Сущность и значение показателей прибыли и их роль в оценке деятельности организации
   

Финансовые результаты деятельности пред­приятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), ос­новным источником которого является при­быль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств [15, с. 260].

Прибыль как экономическая категория свидетельствует о конечном результате деятельности субъекта хозяйствования и превышении доходов предприятия над текущими расходами [16, с. 363].

Прибыль - это часть добавленной стои­мости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность меж­ду совокупными доходами (после уплаты на­лога на добавленную стоимость, акцизного на­лога и других отчислений из выручки в бюджет) и совокупными расходами отчетного периода.

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию организаций, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Организации любой формы собственности вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности организации вместе с тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива.

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращение, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляции, а, следовательно, эмиссии денег.

Показатели прибыли или убытка являются исходной позицией для определения уровня экономической эффективности субъекта хозяйствования. Высокий уровень экономической эффективности является сигналом для инвесторов о целесообразности совместной инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, способствует развитию производства, повышению конкурентоспособности продукции и, следовательно, увеличению прибыли.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По­этому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Главная задача работы каждого предприятия - это минимизировать убытки и увеличить прибыль. В достижении этих целей могут возникнуть любые трудности.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы увеличения прибыли.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

• 
  изучение возможностей получения при­были в соответствии с имеющимся ресурс­ным потенциалом предприятия и конъюнк­турой рынка;
  
• 
  систематический контроль за процессом формирования прибы­ли и изменением ее динамики;
  
• 
  определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;
  
• 
  выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;
  
• 
  оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
  
• 
  выработка рекомендаций по повышению эффективности систе­мы управления прибылью.
  

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации выпускаемой продукции. Общая сумма прибыли находится под взаимодействием многочисленных факторов: изменения объема, ассортимента, качества, структуры произведенной и реализованной продукции, эффективности использования производственных ресурсов и многого другого.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности.

Анализ прибыли предприятия дает возможность увидеть, насколько эффективно работало предприятие в предыдущем периоде и сделать соответствующие выводы о дальнейшем направлении работы.

Помимо выработки стратегии поведения, направленной на уменьшение затрат, анализ прибыли также позволяет понять, что нужно для того чтобы прибыль предприятия постоянно увеличивалась.

Основными источниками информации при анализе прибыли служат данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерского баланса, а также соответствующие плановые данные предприятия.

В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом [15, с. 262].

1. По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности; прибыль от инвестицион­ной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.

2. По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной про­дукции.

Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операцион­ной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализацион­ные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и на­логов), характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кре­диторов, собственников, наемного персонала).

Прибыль до налогообложения - это результат после выплаты процентов кредиторам. Чистая прибыль - это та сумма прибыли, которая остается в распо­ряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

3. В зависимости от характера деятельности предприятия выделя­ют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.

4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с на­логовым законодательством, которое периодически пересматривается.

5. По степени учета инфляционного фактора различают номиналь­ную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп ин­фляции в отчетном периоде.

6. По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтер­скую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как раз­ность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов.

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежа­щих владельцу фирмы).

7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляе­мая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

С точки зрения белорусского законодательства существует более приближенная к национальному бухгалтерскому учету классификация.

По источникам формирования прибыли выделяют: прибыль от реализации продукции, работ и услуг, от операционной деятельно­сти предприятия и прибыль от внереализационных операций [4, с. 53].

Прибыль от реализации продукции является основным ее видом, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятий. Она характеризует финансовый результат основной производственно-коммерческой деятельности предприятия и может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом.

Величина прибыли определяется как разница между выручкой от реализации продукции, работ и услуг в отпуск­ных ценах, уменьшенных на сумму косвенных налогов и отчислений в централизованные государственные фонды, и затратами на произ­водство и реализацию.

Расчет производится раздельно по каждому виду деятельности, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ и оказа­нию услуг, что облегчает расчеты, повышает их точность.

В состав прибыли от реализации продукции, работ и услуг вклю­чается также прибыль, полученная от подсобных сельских хозяйств, торговых, транспортных организаций и других подразделений, нахо­дящихся на балансе предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятия, кроме основной деятельности, имеют дополнительные возможности получения дохо­дов, в частности, от реализации имущества и по внереализационным операциям.

Прибыль от реализации имущества представляет собой доходы, полученные от продажи изношенных или неиспользуемых основных фондов, излишних запасов сырья, материалов, топлива, запчастей и нематериальных активов в виде патентов, лицензий, торговых марок, программных средств, уменьшенные на сумму расходов по их реализации.

В состав доходов, формирующих прибыль по внереализационным операциям, относятся: доходы от участия в совместной деятельности; от принадлежащих предприятию облигаций, и других ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами; по депозитным вкладам в банках; полученные штрафы, пени, неустойки и др.

Схему формирования и использования прибыли рассмотрим на рисунке 1.1


Выручка от реализации

Налоги из выручки

-

Выручка (нетто) от реализации

Переменные расходы на реализованную продукцию

-


Маржинальная (валовая) прибыль

Постоянные расходы отчетного периода (без процентов по кредитам)

-


Финансовый результат от реализации

Налог на прибыль и иные обязательные платежи

Проценты к уплате за используемые заемные ресурсы

Сальдо прочих операционных доходов и расходов

-


-
Финансовый результат от операционной деятельности


Прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности




Сумма брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов

-


Прибыль отчетного периода от обычной деятельности до налогообложения

-



Чрезвычайные доходы и расходы (за вычетом налогов на чрезвычайные доходы)

Чистая прибыль от обычной деятельности

-


Потребленная прибыль

Чистая прибыль отчетного периода


-


Капитализированная (нераспределенная) прибыль

Рисунок 1.1 - Схема формирования и использования прибыли

Примечание - Источник: [15, c. 263]

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее струк­туру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факто­ры изменения ее суммы.

Анализируя состав и динамику прибыли, следует иметь в виду, что ее размер во многом зависит и от учетной политики предприятия. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставля­ют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некото­рые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов. Действующие нормативные акты допускают следующие методы регулирования прибыли субъектом хозяйствования.

1. Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основ­ным средствам или к оборотным активам, что влечет за собой измене­ние суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами отнесения их на затраты.

2. Изменение метода переоценки основных средств: путем ин­дексации первоначальной стоимости с использованием среднеста­тистических коэффициентов пересчета или прямым пересчетом пер­воначальной стоимости в цены, сложившиеся на дату переоценки на соответствующие виды основных средств.

От выбранного метода пе­реоценки основных средств зависят фонд переоценки имущества (до­бавочный капитал), сумма амортизационных отчислений и как ре­зультат - величина прибыли и собственного капитала предприятия.

3. Использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а, следовательно, и нало­гов на прибыль.

4. Применение различных методов оценки нематериальных акти­вов и способов начисления амортизации по ним.

5. Выбор метода оценки потребленных производственных запасов.

6. Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равно­мерными частями за счет созданного ремонтного фонда).

7. Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.

8. Изменение метода определения выручки от реализации продукции (по моменту отгрузки продукции или моменту ее оплаты).

Таким образом, учетная политика, формируемая руководством, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых резуль­татов и финансового состояния предприятия.

В процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия действующим нормативным положе­ниям по ведению бухгалтерского учета и определить влияние измене­ний в учетной политике на сумму брутто-прибыли, налогооблагаемой и чистой прибыли, а также на размер потребляемой и капитализиро­ванной прибыли. Для этого следует отразить в специальной таблице уровень перечисленных показателей до и после изменения каждого ме­тода учетной политики субъекта хозяйствования.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации про­дукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реа­лизации продукции (V РП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi) [15, с. 267]:

Увеличение продаж – это самый эффективный и быстродействующий способ увеличения прибыли и минимизации убытков. Однако объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличе­нию прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увели­чении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может также по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли воз­растет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабель­ной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом цепной подстановки.

По результатам факторного анализа можно оценить качество при­были. Качество прибыли от основной деятельности признается вы­соким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физиче­ского объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, доходы от инвестиционной и финансовой деятельно­сти, а также прочие операционные доходы и расходы.

К инвестиционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, дохо­ды от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигаци­ям, акциям, за предоставление организации в пользование денеж­ных средств (кредитов, займов).

Прочие операционные доходы и расходы - это безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявлен­ная в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убыт­ки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от уценки и недостачи мате­риальных ценностей и т.д.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации субъектов хозяйствования (акционерных обществ, коммерческих банков), де­позитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каж­дому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

Прибыль от акций (П) может измениться за счет:

• 
  количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К),
  
• 
  средней стоимости одной акции (Р);
  
• 
  уровня дивидендной доходности (Kd) (отношение суммы полу­ченных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов).
  

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы полу­ченной прибыли отданного вида активов можно использовать прием абсолютных разниц.

Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств и про­чих материальных активов зависит от количества проданного имуще­ства, его балансовой стоимости и цены реализации. При этом нужно учитывать не только прямой финансовый результат, но и эффект от ускорения оборачиваемости капитала.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организа­циями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины не­выполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления претензионной работы со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе дан­ного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения до­говорных обязательств поставщикам были предъявлены соответст­вующие санкции.

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и кон­троля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов.

Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Для правильной оценки результатов деятельности предприятия необходимо выделять прибыли и убытки от чрезвычайных событий, не связанных с его обычной деятельностью - это убытки от стихийных бедствий, от техногенных катастроф, возмещение убытков от чрезвы­чайных событий, доходы от списания кредиторской задолженности, безвозмездно полученная помощь в порядке благотворительности, безвозмездное целевое финансирование из бюджета и другие доходы и расходы, которые могут как снизить, так и увеличить финансовый результат и доходность бизнеса и ввести в заблуждение инвесторов и кредиторов предприятия.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприя­тия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и по­терь от внереализационных операций и увеличение прибыли от дол­госрочных и краткосрочных финансовых вложений.

При оценке результатов хозяйственной и финансовой деятельно­сти предприятий, а также в планировании применяется показатель общей прибыли, которая отражает совокупность экономических вы­год, полученных предприятием в виде результата от всех видов дея­тельности, доходов от владения активами предприятия (основными средствами, нематериальными активами, ценными бумагами, долго­выми обязательствами) и внереализационных операций. Однако абсолютная величина прибыли не дает полного представления об уровне эффективности предпринимательской деятельности деловой активности предприятий. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снижаться. Поэтому для оценки финансовых результатов применяются относительные показатели измерения доходности предприятий с различных позиций, которые группируются в соответ­ствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Такими показателями являются: рентабельность продукции, капитала или активов предприятий.

Особое место в оценке результатов деятельности предприятий занимают показатели рентабельности, характеризующие отношение прибыли к величине авансированных средств (все активы предприятия, инвестиционный и собственный капитал) [4, с. 54]. При этом в расчет принимается чистая прибыль (прибыль отчетного периода за вычетом налогов в бюджет). При моделировании этих показателей по факторным зависимостям устанавливается связь между рентабельностью активов и рентабельностью реализации, оборачиваемостью активов; между рентабельностью собственного капитала и изменением уровня рентабель­ности продукции, скорости оборота собственного капитала, соотношения собственного и заемного капитала.

Показатель рентабельности отдельных изделий, выполненных работ и услуг отражает эффективность затрат живого и овеществлен­ного труда на их производство и определяется как отношение прибы­ли от реализации к полной себестоимости продукции, работ и услуг. Сравнение уровня доходности текущих затрат по отдельным видам продукции внутри отрасли и в межотраслевом разрезе позволяет оп­ределить причины колебаний в себестоимости и обосновать меро­приятия по увеличению удельного веса специализированного произ­водства, технологической замене дорогостоящего сырья, материалов, по ускорению внедрения и освоения новой техники и современных технологий, по улучшению качества продукции и другие.

Такие показатели отвечают интересам всех участников бизнеса. Предприятия заинтересованы в повышении уровня доходности всех активов, всего капитала, инвесторы и кредиторы - в увеличении от­дачи на инвестируемый капитал, учредители и акционеры - в росте доходности акций.

Обоснованное определение конечных финансовых результатов и уровня доходности с различных позиций позволяет анализиро­вать итоги хозяйствования на всех этапах деятельности предпри­ятий и активизировать экономические рычаги воздействия на уве­личение прибыли. К их числу относятся увеличение выручки от реализации, повышение уровня рентабельности отдельных изде­лий, видов работ и услуг, ускорение оборачиваемости активов и оптимизация расходов по основной, инвестиционной и финансо­вой деятельности.

Таким образом, рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльно­сти бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относитель­ных показателей, характеризующих эффективность работы предпри­ятия в целом, доходность различных направлений деятельности (про­изводственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рента­бельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соот­ношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ре­сурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [15, с. 280].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• 
  показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабель­ность продукции, рентабельность операционной деятельности, рен­табельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестици­онных проектов, рентабельность обычной деятельности);
  
• 
  показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
  
• 
  показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).
  

Мировая практика стандартной оценки хозяйственной и финансовой деятельности предприятий предлагает использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную нагрузку для пользователей информации. Одни из них применяют для оценки текущего положения предприятия, другие - при проведении динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по секторам основной деятельности (по видам хозяйственной деятельности и хозрасчетным подразделениям), по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам. С этой целью выработана научно обоснованная система показателей рентабельности. Наряду показателями рентабельности продаж и функционирующего капитала предлагается изучать рентабельность основных производственных фондов, рентабельность оборотных средств, рентабельность затрат средств на оплату труда, рентабельность собственного капитала (прибыль к источникам собственных средств), рентабельность перманентного капитала (отношение прибыли к собственному капиталу плюс долгосрочные обязательства), рентабельность экономического потенциала (прибыль к среднегодовым остаткам основных и оборотных средств и расходам на оплату труда) и др. Также определяют прибыль в расчете на одного работника, а в торговле - на 1 кв. м. торговой или всей площади магазина.

Указанные выше показатели рентабельности следует рассчитывать по прибыли от реализации товаров, прибыли отчетного периода и чистой прибыли, что позволяет изучить влияние составных частей прибыли и ее использования на рентабельность работы предприятия.

Рентабельность продукции (Rп) исчисляется путем отношения при­были от реализации до выплаты процентов и налогов (Прп) к сумме затрат по реализованной продукции (3рп).

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Мо­жет рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегмен­там и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (Rод) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к общей сумме затрат по операционной деятельности {Зод).

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операци­онной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитыва­ются не только реализационные, но и внереализационные результа­ты, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестицион­ных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инве­стиционной деятельности относится к сумме инвестиционных за­трат (ИЗ).

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Она характеризует эффек­тивность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляет­ся отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой стоимости опе­рационного капитала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе.

Рентабельность совокупных активов (ВЕР) определяется отноше­нием общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до вы­платы процентов и налогов (EBIT) к среднегодовой сумме совокупного капитала (EBIT). Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости за­трат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех ос­новных факторов первого порядка: изменения структуры реализо­ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы увеличения прибыли.

Очень часто руководители мелких, средних, а зачастую и крупных предприятий уделяют мало времени контролю расходов на своем предприятии. В подавляющем большинстве предприятий затраты можно уменьшить от 10 до 50%, увеличив таким образом чистую прибыль. Уменьшение расходов самый простой и эффективный способ заработать больше.

Специалисты компании «Global Business Group» (Россия) уменьшение расходов рекомендуют начинать с рекламного бюджета, как самого низкоэффективного в настоящее время. Кроме того, анализ затрат на приобретение ТМЦ (товарно-материальные ценности), анализ стоимости покупки, проверка подлинности цены покупки, поиск альтернативных поставщиков, позволяют предупредить и устранить возможные злоупотребления специалистов по снабжению. Так, например, регистрация условий договора в программе контроля условий договора позволяет снизить затраты на покупку сырья.

Также одним из факторов уменьшения расходов является систематизация и улучшение порядка оплаты труда персонала, введение прогрессивных методов поощрения и контроля сотрудников. Введение правил и норм, контроль их выполнения на первых этапах внедрения.

Эффективность работы компании и ее прибыль сильно зависят от работы каждого сотрудника компании, начиная от директора и закачивания низшими звеньями. Рядовые сотрудники, зачастую, могут влиять на плодотворность работы больше, чем руководящие сотрудники. Таким образом, увеличение эффективности работы сотрудников компании - это прямое увеличение прибыли. Росту прибыли предприятия также содействует манипулирование тремя переменными, определяющими его рентабельность: 1) ускорением оборачиваемости; 2) уменьшением массы затрта; 3) увеличением нормы прибыли путем повышения цен.

Это самые основные переменные. Вместе с тем фирмы, успешно функционирующие на западном рынке, считают, что долгосрочная прибыльность компаний (фирм) зависит от значительно большего числа факторов (более 30), характеризующих состоя­ние конкурентной ситуации, ситуации на рынке производители, рыночной ситуации. И поэтому важно в процессе разработки стратегического плана управления прибылью не упустить из виду и ряд других важных факторов (капиталоемкость, отно­сительное качество продукции (торговых услуг), относительную долю предприятия (компании) на рынке, производитель­ность труда).

Между целями развития предприятия и факторами, их опреде­ляющими, существует тесная связь. Если целью является обеспечение потребности в накоплениях на производственное развитие, тогда важнейшими факторами вы­ступают структура реализации товаров и услуг, уровень торговых надбавок, цены реализации, объем, структура и эффективность использования ресурсного потенциала, размер прибыли.

Если целью является удовлетворение интересов собственника имущества, важнейшими факторами, обеспечивающими ее дости­жение, становятся объем собственных и привлеченных оборот­ных средств и эффективность их использования, размер при­были.

Если предприятия в качестве первоочередной цели опреде­ляют обеспечение социального потребления и социального раз­вития коллектива, то основными факторами, которые должны быть использованы для ее достижения, выступают затраты на производство и реализацию продукции, численность и состав используемых трудовых ре­сурсов, меры государственного регулирования (нормы и нормати­вы отчислений в различные фонды социальной защиты населения и т. п., минимальная заработная плата, минимальный прожиточный уровень и т. п.), размер прибыли.

Все вышеназванные цели и факторы сами находятся в тес­ной взаимосвязи и взаимообусловленности. Важно, чтобы все мероприятия, проводимые предприятием по росту прибыли (при использовании всех возможностей), спо­собствовали достижению важнейших целей развития предприятия (фирмы) (рис. 1.2).


Рисунок 1.2 - Схема формирования стратегического плана управления прибылью

Примечание - Источник: [22, c. 263]

В практике работы предприятия имеются большие резервы роста прибыли. Они носят характер традиционных (рост выручки от реализации, снижение себестоимости и т. п.). В современных же условиях надо использовать для наращива­ния прибыли не только традиционные пути, но и новые, открытые в ходе рыночных преобразований, приватизации. Среди них основными являются:

• 
  новая философия взаимоотношений с контрагентами;
  
• 
  использование возможностей рисковой деятельности;
  
• 
  инновационная политика;
  
• 
  оптимальные масштабы предприятия;
  
• 
  использование возможностей меняющейся конъюнктуры рынка;
  
• 
  выгодное размещение денежных ресурсов и др.
  

1.2 Основные направления использования прибыли
Рост и развитие предприятия (фирмы) тесно связаны с выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования, увеличения и распределения при­были. Существуют три наиболее распространенных подхода к распределению прибыли.

Первый - полное изъятие чистой прибыли на потребление Собственник всю чистую прибыль изымает в виде дивидендов на капитал. В таком случае у предприятия нет источника финанси­рования расширенного воспроизводства.

Второй - равное распределение чистой прибыли на потреб­ление и накопление. Чистая прибыль делится на две части - на­копление (капитализация прибыли) и дивиденды (фонд потреб­ления). Это оптимальный вариант финансовой стратегии. С одной стороны, без накопления не будет развития предприятия, а, сле­довательно, его ожидает снижение конкурентоспособности про­дукции и потеря рынков сбыта. С другой стороны, без дивиден­дов выше учетной ставки банка вряд ли можно рассчитывать на приток новых инвестиций в виде очередной эмиссии акций или заимствований.

Третий - преобладание потребления над накоплением. Зна­чительная часть чистой прибыли идет в фонд потребления для выплаты премий и вознаграждения персоналу в соответствии с коллективным договором, часть средств идет на накопление (приобретение основных фондов и прирост оборотных средств), минимальная величина - на выплату дивидендов собственни­кам. Этот подход ведет к стагнации предприятия и сокращению инвестиций. Низкая доходность собственного капитала не при­влекает инвесторов. Зачастую такая ситуация возникает на госу­дарственных предприятиях или в акционерных обществах с кон­трольным пакетом акций у государства.

Приведенные расчеты прибыли и методический подход к ос­мыслению движения капитальной и текущей стоимости базиру­ются на данных бухгалтерского учета, но используются в управ­ленческом учете для принятия решений о путях повышения при­были для каждого конкретного предприятия.

Существует три основных направления увеличения прибыли [16, с. 368]:

• 
  технологическое;
  
• 
  организационное;
  
• 
  экономическое.
  

Технологические способы повышения прибыли базируются на совершенствовании технологии производства и приобретении современного оборудования с целью снижения себестоимости продукции и приведения ее качества в соответствие с международными стандартами. Особенности распределения прибыли предприятия зависят от хозяйственно-правовой формы предприятия и от формы собственности. Общим в механизме распределения прибыли является то, что предприятие из прибыли уплачивает налоги на доходы, налог на недвижимость, налог на прибыль и местные сборы и налоги. Различия заключаются в том, как распределяется прибыль, остаю­щаяся в распоряжении предприятия, поскольку порядок распреде­ления этой части прибыли устанавливается собственником.

Организационные пути увеличения прибыли проявляются в улучшении организации производства, труда и управления

Существуют следующие экономические рычаги для роста прибыли:

• 
  стимулирование предприятий через принимаемые законы, постановления и другие нормативные документы;
  
• 
  наличие конкурентной среды, способствующей поиску ре­зервов снижения себестоимости продукции и выпуску конкурен­тоспособной продукции;
  
• 
  материальное поощрение персонала за творческую и от­ветственную работу, обеспечивающую рост деловой активности.
  

Изменение суммы прибыли во времени происходит под воз­действием множества факторов. Классификация факторов, влия­ющих на прибыль предприятия, имеет важное значение для поиска резервов ее увеличения. По направленности влияния они делят­ся на внешние (не зависящие от деятельности предприятия) и внутренние (зависящие от работы трудового коллектива).

В числе внешних факторов основное влияние на размер и темпы изменения прибыли оказывает налоговая система госу­дарства. Она является сильнейшим экономическим рычагом, ре­гулирующим взаимоотношения товаропроизводителей и госу­дарства. Эффективная налоговая система оказывает благоприятное влияние на экономическое поведение хозяйствующих субъектов и усиливает инвестиционную активность.

Внутренние факторы, в свою очередь, делятся на производст­венные и непроизводственные. Производственные факторы отра­жают наличие и использование основных элементов производст­венного процесса, участвующих в формировании прибыли (это средства труда, предметы труда и труд персонала). Внепроизводственные факторы связаны с коммерческой деятельностью фир­мы, с выполнением природоохранной и социальной функции, с юридическими и кредитными отношениям партнеров.

В составе производственных факторов выделяются экстен­сивные и интенсивные группы факторов. К экстенсивным фак­торам относятся те, которые отражают увеличение количества используемых производственных ресурсов (приобретение нового оборудования, увеличение численности работников, изменение коэффициента сменности и другие). К интенсивным факторам относятся те, которые обусловливают повышение эффективности работы при тех же производственных ресурсах (повышение квалификации персонала и производительности труда, оптимизация загрузки производственных мощностей, рационализация всех сфер деятельности предприятия).

При распределении прибыли выделяют:

• 
  прибыль, полученную от видов деятельности, облагаемых налогом на доходы;
  
• 
  прибыль, облагаемую налогом на прибыль;
  
• 
  льготируемую прибыль.
  

Прибыль, облагаемая налогом на доходы, может быть получена от следующих источников:

• 
  казино;
  
• 
  видеосалонов;
  
• 
  лотерей;
  
• 
  акций, облигаций и других ценных бумаг.
  

Ставки налога на доход дифференцированы по видам деятель­ности.

Льготируемая прибыль - это прибыль, освобождаемая от упла­ты налога на прибыль. Например, в состав льготируемой прибыли может быть отнесена прибыль, полученная от мероприятий, направ­ленных на снижение последствий от аварии на ЧАЭС; прибыль про­изводственных мастерских, опытно-экспериментальных предпри­ятий и предприятий учебных заведений, полученная в процессе практического обучения студентов и учащихся; прибыль предпри­ятий, использующих труд инвалидов, если численность инвалидов в их составе составляет не менее 50 % от среднесписочной числен­ности промышленно-производственного персонала, и т.д.

Для того чтобы определить величину налога на прибыль, необ­ходимо учитывать, что вначале предприятие обязано уплатить из прибыли налог на недвижимость. Он рассчитывается исходя из ос­таточной стоимости основных фондов, числящихся на балансе предприятия, и установленной величины ставки данного налога. Налогооблагаемая прибыль определяется как разность между при- былью, облагаемой налогом на прибыль, и величиной налога на недвижимость. Она является базой для определения налога на при­быль (ставка налога на прибыль устанавливается законодательно).

В процессе распределения прибыли предприятие также опре­деляет величину прибыли, которая является базой для расчета ме­стных налогов и сборов (прибыль, облагаемая налогом на при­быль, минус налог на недвижимость, минус налог на прибыль).

Заключительным этапом в распределении прибыли является расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чис­той прибыли), и установление направлений ее использования.

Основное направление распределения чистой прибыли огова­ривается в учредительном договоре, уставе и соответствует тре­бованиям законодательства (например, наличие требования обя­зательности формирования резервного фонда предполагает, что предприятие осуществляет соответствующие регулярные отчис­ления из чистой прибыли).
ГЛАВА 2

Оценка механизма использования прибыли предприятия
2.1 Финансово-экономическая характеристика деятельности
ОАО «Жабинковский комбикормовый завод»
Открытое акционерное общество «Жабинковский комбикормовый завод» зарегистрировано решением Жабинковского исполнительного комитета от 23.05.1991 года № 76.

Согласно Указу Президента Республики Беларусь от 24.05.1996 года № 208 и на основании решения Брестского областного исполнительного комитета от 24 сентября 1996 года № 389 открытое акционерное общество «Жабинковский комбикормовый завод» прошло общереспубликанскую перерегистрацию и зарегистрировано в Реестре Общереспубликанской регистрации за № 5 (свидетельство № 007227).

В соответствии с Декретом Президента Республики Беларусь от 16.03.1999 года № 11 и на основании решения Брестского областного исполнительного комитета от 26.07.2000 года ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» прошло государственную регистрацию и зарегистрировано в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 200037613 (свидетельство № 00450).

ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством и Уставом общества (приложение А) имеет статус юридическою лица, несет по своим обязательствам самостоятельную ответственность, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Имеет самостоятельный баланс, счета в банках, печать.

Предприятие в своей деятельности руководствуется законодательством Республики Беларусь, а также Уставом Общества.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

• 
  производство кормов для животных, содержащихся на фермах;
  
• 
  производство муки;
  
• 
  производство хлеба и хлебобулочных изделий;
  
• 
  хранение и складирование;
  
• 
  розничная торговля.
  

ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» является коммерческой организацией - юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), расчетный и иные счета в учреждениях банков.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Беларусь, международными соглашениями, к которым присоединилась Республика Беларусь, и Уставом.

Общество осуществляет также вспомогательные виды деятельности, не запрещенные законодательством Республики Беларусь.

Уставный фонд Общества определен в размере 22254330 (Двадцать два миллиона двести пятьдесят четыре тысячи триста тридцать) рублей. Уставный фонд может быть в установленном законодательством порядке увеличен или уменьшен.

Уставный фонд подлежит соответствующему уменьшению, если по окончании финансового года стоимость чистых активов Общества окажется меньше уставного фонда.

Уставный фонд разделен на 211946 простых (голосующих) именных акций, номинальной стоимостью 105 рублей каждая. Акции выпускаются в форме записей на счетах.

Ведение реестра акционеров поручается депозитарию, установившему корреспондентские отношения с государственным предприятием «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг». Общество может выпускать и приобретать и иные цепные бумаги, признаваемые таковым и законодательством.

Организационная структура исследуемого предприятия представлена следующим образом.

Согласно пункту 1 статьи 5 Устава общее собрание акционеров (далее - собрание акционеров, собрание) является высшим органом управления в Обществе.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления в Обществе. К компетенции собрания относятся:

• 
  изменение устава Общества, в том числе изменение размера его уставного фонда;
  
• 
  избрание членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии (ревизора) и досрочное прекращение их полномочий;
  
• 
  утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибыли и убытков Общества и распределение его прибыли и убытков;
  
• 
  решение о реорганизации или ликвидации Общества;
  
• 
  оценка вкладов, внесенных в уставный фонд Общества в неденежной форме;
  
• 
  решения о приобретении и отчуждении Обществом ценных бумаг, им выпущенных;
  
• 
  создание, реорганизация и ликвидация унитарных предприятий, филиалов и представительств Общества;
  
• 
  согласование сделок, связанных с приобретением, отчуждением либо возможностью отчуждения имущества, отнесенного к основным средствам, стоимостью 50 и более процентов балансовой стоимости активов Общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, кроме залога имущества в связи с получением кредитов под закупку сырья, материалов, комплектующих для выпуска Обществом продукции в соответствии с целью и видами его деятельности; согласование сделок по отчуждению находящихся в собственности Общества зданий и сооружений стоимостью 5 тысяч и более базовых величин;
  
• 
  решение вопросов о благотворительной деятельности Общества и оказании безвозмездной помощи на сумму, превышающую 200 базовых величин (в расчете за год);
  
• 
  установление вознаграждения для членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии (ревизора);
  
• 
  решение иных вопросов, которые законодательство относит к компетенции высшего органа управления Общества.
  

Текущее руководство деятельностью Общества, а также выполняет следующие функции в соответствии с законодательством Республики Беларусь,

• 
  без доверенности действует от имени Общества, представляет его интересы;
  
• 
  в пределах своей компетенции и в порядке, определенном настоящим уставом, распоряжается имуществом Общества, заключает договоры, выдает доверенности на совершение действий от имени Общества, открывает счета в банковских учреждениях;
  
• 
  по согласованию с наблюдательным советом утверждает штаты Общества, уставы унитарных предприятий Общества;
  
• 
  принимает на работу и увольняет работников;
  
• 
  применяет меры поощрения к работникам Общества и налагает дисциплинарные взыскания;
  
• 
  издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми подчиненными ему работниками;
  
• 
  обеспечивает помещение для проведения заседаний наблюдательного совета и собраний акционеров, извещение акционеров о созыве собрания, регистрацию его участников, печатание, тиражирование, рассылку и хранение протоколов собраний акционеров, протоколов заседаний наблюдательного совета, других документов органов управления и контроля Общества;
  
• 
  обеспечивает сохранность и возможность использования документов Общества и документов юридического лица, правопреемником которого является Общество, до сдачи их в государственный архив;
  
• 
  осуществляет подготовку программ развития Общества и его унитарных предприятий, в том числе инвестиционных;
  
• 
  производит списание имущества Общества;
  
• 
  принимает решения о поставках продукции за пределы Республики Беларусь без предварительной оплаты;
  
• 
  утверждает сделки, связанные с приобретением, отчуждением либо возможностью отчуждения имущества, отнесенного к основным средствам, кроме сделок, согласование которых входит в компетенцию собрания акционеров либо наблюдательного совета;
  
• 
  предварительно рассматривает вопросы создания, реорганизации и ликвидации унитарных предприятий, филиалов и представительств Общества, участия Общества в иных хозяйственных обществах и товариществах;
  
• 
  принимает решения о повышении тарифной ставки первого разряда, применяемой для оплаты труда работников Общества;
  
• 
  выполняет иные функции в соответствии с решениями собрания акционеров и наблюдательного совета.
  
• 
  решает другие вопросы, не отнесенные законодательством или уставом Общества к компетенции наблюдательного совета, собрания акционеров.
  

Директор не вправе выполнять оплачиваемую работу на условиях штатного совместительства, кроме преподавательской, научной или иной творческой деятельности.

На предприятии существует линейно-функциональная структура управления, когда руководство фирмой осуществляется не только из центра, но и непосредственно на местах.

В каждом хозяйственном подразделении (отделе, цехе, службе) ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» действует управленческий персонал, координирующий работу конкретного субъекта управления в соответствии с генеральной стратегией фирмы.

Следует отметить, что согласно штатному расписанию к дирекции также отнесены:

• 
  заместитель директора;
  
• 
  главный инженер;
  
• 
  главный бухгалтер;
  
• 
  главный экономист;
  
• 
  начальник коммерческого отдела;
  
• 
  начальник отдела маркетинга.
  

Подробная схема организационной структуры ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» представлена в приложении Б. Кроме того, штат предприятия представлен производственным персоналом.

Образовательный уровень кадров достаточно высок. Практически все руководители имеют высшее или среднее специальное образование.

На 01.01.2007 года самая многочисленная возрастная категория работающих на предприятии от 30-39 лет 27,9%.

В целом возрастная структура работников предприятия следующая

• 
  от 18 до 24 лет – 50 чел (17%);
  
• 
  от 25 до 29 лет – 33 чел (11,2%);
  
• 
  от 30 до 39 лет – 82 чел (27,9%);
  
• 
  от 40 до 49 лет – 69 чел (23,5%);
  
• 
  от 50 до 54 лет – 32 чел (10,9%);
  
• 
  от 55 и выше – 28 чел (9,5%).
  

Распределение работников по стажу работы на предприятии выглядит следующим образом:

• 
  до 5 лет – 109 человек;
  
• 
  от 5 до 9 лет – 85 человек;
  
• 
  от 10 до 19 лет – 67 человек;
  
• 
  от 20 до 29 лет – 16 человек;
  
• 
  от 30 до 39 лет – 17 человек.
  

Анализ структуры трудовых ресурсов по возрасту, стажу и уровню образования показывает, что предприятие в достаточном количестве обеспечено рабочей силой в активном трудовом возрасте, имеющей соответствующий уровень образования и квалификации для выполнения поставленных задач (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Анализ обеспеченности и эффективности использования трудовых ресурсов предприятия

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Среднесписочная численность, чел.	259	268	300
в т.ч. основная деятельность	213	238	270
из нее рабочие	146	168	193
Неосновная деятельность	46	30	30
Фонд рабочего времени, чел/час	515000	565000	631300
Среднегодовая выработка на 1 работника, млн. руб.	71,120	99,291	98,697
Трудоемкость продукции, чел.час/млн. руб.	27,959	21,233	21,321

Примечание - Источник: собственная разработка
Как видим рост среднесписочной численности работников предприятия сопровождался ростом производительности труда, а также сокращением трудоемкости продукции. Данные факты можно расценить как положительную динамику основных трудовых показателей ОАО «Жабинковский комбикормовый завод».

ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» планирует производить сбыт продукции, как на оптовом, так и на розничном рынках Брестской области. Если считать, что предприятия Брестской области удовлетворяют потребность потребителей в полнорационных комбикормах, то доля ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в общей реализации комбикормов такова:



Рисунок 2.1 - Распределение рынка комбикормов Брестской области по итогам 2005 года

Примечание - Источник: собственная разработка
Выручка от реализации в период с 2004 по 2006 год постоянно увеличивалась, однако в 2006 году увеличение по сравнению с 2005 годом произошло лишь на 2999 млн. руб., что вызвало сокращение прибыли от реализации продукции на 49 млн. руб. (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Анализ обеспеченности и эффективности использования трудовых ресурсов предприятия

Показатели	Период			Отклонение
	2004	2005	2006	2005-2004	2006-2005
Выручка, млн. руб.	18420	26610	29609	8190	2999
Себестоимость, млн. руб.	15738	22096	24602	6358	2506
Прибыль от реализации, млн. руб.	469	1338	1289	869	-49
Уровень рентабельности	2,980	6,055	5,239	3,075	-0,816
Прибыль на 1 руб. материальных затрат, руб.	4,943	11,035	8,066	6,092	-2,969

Примечание - Источник: собственная разработка
Это произошло в связи с тем, что себестоимость произведенной продукции (услуг) выросла в соответствующем году на 2506 млн. руб. данные таблицы 2.3

Таблица 2.3 – Состав и структура себестоимости предприятия

Показатели	Период
	2004		2005		2006
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Материальные затраты, млн. руб.	9489	60,294	12125	54,874	15981	64,958
Затраты на оплату труда, млн. руб.	1097	6,970	1543	6,983	1823	7,410
Отчисления на соц. нужды, млн. руб.	495	3,145	646	2,924	794	3,227
Амортизация, млн. руб.	481	3,056	598	2,706	568	2,309
Прочие, млн. руб.	4176	26,535	7184	32,513	5436	22,096
Итого	15738	100	22096	100	24602	100

Примечание - Источник: собственная разработка
Опережающий темп роста затрат в сравнении с выручкой за вычетом косвенных налогов не позволил добиться положительной динамики показателя прибыли отчетного периода, которая сократилась на 49 млн. руб.

Аналогичная динамика наблюдалась и по другим важнейшим показателям финансово-хозяйственной деятельности предприятия (уровень рентабельности, прибыль на 1 рубль материальных затрат).

Положительная динамика наблюдалась в 2005 году. Данные приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Динамика основных экономических показателей предприятия

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Выручка, млн. руб.	18420	26610	29609
Себестоимость, млн. руб.	15738	22096	24602
Прибыль от реализации, млн. руб.	469	1338	1289
Уровень рентабельности, %	2,980	6,055	5,239

Примечание - Источник: собственная разработка
Для оценки платежеспособности в краткосрочной пер­спективе рассчитывают следующие показатели: коэффици­ент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и другие [1, с. 269].

Проанализировав полученные данные, можно сделать вывод, что предприятие на протяжении 2004-2006 годов не являлось платежеспособным в достаточной мере, так как соотношения между активами и пассивами предприятия не соблюдаются в приемлемых пропорциях.

На протяжении исследуемых лет коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне от 0,543 - на 01.01.2006 года до 0,707 - на 01.01.2007 года, что говорит о невозможности предприятия в любой момент рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности также находились в неприемлемых соотношениях. В Республике Беларусь установлен минимальный уровень коэффициента текущей ликвидности: для промышленных предприятий – 1,7, сельскохозяйственных предприятий – 1,5, торговли – 1,0-1,1 и т.д.

Если фактическое его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным. Оценку финансового положения предприятия приводится в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Оценка финансового положения предприятия

Показатели	На конец периода
	2004	2005	2006
К обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,644	-0,861	-0,420
К текущей ликвидности	0,611	0,543	0,707
К промежуточной ликвидности	0,225	0,252	0,243
К абсолютной ликвидности	0,004	0,007	0,013
К собственного капитала	0,384	0,399	0,399
К общего капитала	0,387	0,405	0,402
К финансовой независимости	0,993	0,985	0,993
К финансовой зависимости	2,602	2,505	2,505
К финансового риска (плечо финансового рычага)	1,602	1,505	1,505

Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» не являлось платежеспособной вплоть до 01.01.2007 года, и с некоторой долей вероятности его можно отнести к потенциальному банкроту.
2.2 Анализ состояния прибыли и ее динамики
Эффективность функционирования предпри­ятия зависит не только от размера получае­мой прибыли, но и от характера ее распреде­ления.

Одна часть прибы­ли в виде налогов и сборов поступает в бюд­жет государства и используется на нужды об­щества, а вторая часть остается в распоряже­нии предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервных фондов и т.д.

Для повышения эффективности произ­водства очень важно, чтобы при распределе­нии прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, пред­приятия и работников.

Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибы­ли на расширенное воспроизводство. Работ­ники заинтересованы в повышении их доли в использовании прибыли.

Однако если государство облагает пред­приятия очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи с чем, сокращается объем выпуска и реализа­ции продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет.

То же самое может произойти, если всю сумму прибыли использовать на выплату дивидендов акционерам предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, так как не будут обнов­ляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в конечном итоге может стать причиной банкротства предприятия.

Данный факт является одной из причин введения в стране института «золотой акции». Если же уменьшается доля дивидендных вы­плат в использовании прибыли, то это в свою очередь приведет к сни­жению инвестиционной привлекательности предприятия.

Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности. В процессе анализа изучаются факторы изменения вели­чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия, методика которого наиболее полно разработана Н.А. Русак [2].

Для анализа используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, рас­четов налога на прибыль, на доходы и др.

Налогооблагамая прибыль представляет большой интерес, как для налоговых органов, так и самого предприятия, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо из при­были отчетного периода до налогообложения вычесть:

• 
  изменение величины прибыли в результате корректировки ее для нужд налогообложения (согласно регистрам расчетных корректировок к расчету налога на прибыль);
  
• 
  доход предприятия от ценных бумаг, долевого участия в совме­стных предприятиях и других финансовых операций, облагаемый на­логом по специальным ставкам и удерживаемый у источника его вы­платы;
  
• 
  прибыль, по которой предприятие имеет налоговые льготы в соответствии с действующим налоговым законодательством [3, с. 299].Расчет налогооблагаемой прибыли приведен в таблице 2.6
  

Таблица 2.6 - Расчет налогооблагаемой прибыли предприятия

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Прибыль от реализации, млн. руб.	469	1338	1289
Сальдо операционных доходов и расходов, млн. руб.	-148	-154	2
Сальдо внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	-144	-332	-352
Прибыль отчетного периода, млн. руб.	177	852	939
Налогооблогаемая прибыль, млн. руб.	177	852	939

Примечание - Источник: собственная разработка
Для анализа показателей динамики прибыли от реализации и налогооблагаемой прибыли воспользуемся данными таблицы 2.7.

Прибыль от реализации продукции увеличилась с 469 млн. руб. в 2004 году до 1289 млн. руб. в 2006 году.

Сальдо операционных доходов и расходов, млн. руб. достигло положительного значения в 2006 году, а сальдо внереализационных доходов и расходов напротив уменьшилось до значения -352 млн. руб.

Данные таблицы 2.7 показывают, что сумма налогооблагаемой при­были уменьшилась на 49 млн. руб. в 2006 году в сравнении с 2005 годом, достигнув в 2006 году значения 939 млн. руб.

Таблица 2.7 – Динамика показателей прибыли предприятия

Показатели	Отклонение		Темп роста, %
	2005-2004	2006-2005	2005/ 2004	2006/ 2005
Прибыль от реализации, млн. руб.	869	-49	285,29	96,34
Сальдо операционных доходов и расходов, млн. руб.	-6	156	104,05	-1,30
Сальдо внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	-188	-20	230,56	106,02
Прибыль отчетного периода, млн. руб.	675	87	481,36	110,21
Налогооблогаемая прибыль, млн. руб.	675	87	481,36	110,21

Примечание - Источник: собственная разработка
На величину налогооблагаемой прибыли в 2004-2006 годах значительно повлияло сальдо от внереализационных операций и операционных доходов и расходов, которые на протяжении анализируемого периода имели отрицательную величину.



Рисунок 2.2 – Динамика показателей формирования налогооблагаемой прибыли за 2004-2006 годы

Примечание - Источник: собственная разработка
Анализ налогов, уплачиваемых в бюджет из прибыли, целесообразно начинать с изучения их состава и структуры.
Таблица 2.8 - Анализ состава налогов и сборов, уплачиваемых предприятием из прибыли

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Налог на недвижимость, млн. руб.	91	89	87
Налог на прибыль млн. руб.	63	292	286
Местные сборы, млн. руб.	9	37	30
Налог на доходы, млн. руб.	1
Итого платежи в бюджет, млн. руб.	164	418	403

Примечание - Источник: [15, с. 302]
Данные табл. 2.8 показывают, что сумма налогов, уплачиваемых из прибыли за 2005 год увеличилась с 164 млн. руб. в 2004 году до 418 млн. руб. в 2005 году.

Структура налогов несколько изменилась. Начиная с 2004 года предприятие уплачивало налог на прибыль и местные сборы в связи с положительным финансовым результатом.
Таблица 2.9 – Динамика показателей налогов и сборов, уплачиваемых предприятием из прибыли

Показатели	Отклонение		Темп роста, %
	2005-2004	2006-2005	2005/2004	2006/2005
Налог на недвижимость, млн. руб.	-2	-2	97,80	97,75
Налог на прибыль млн. руб.	229	-6	463,49	97,95
Местные сборы, млн. руб.	28	-7	411,11	81,08
Налог на доходы, млн. руб.	-1	0
Итого платежи в бюджет, млн. руб.	254	-15	254,88	96,41

Примечание - Источник: [15, с. 302]
В 2006 году общая сумма налогов из прибыли уменьшилась в сравнении с 2005 годом на 15 млн. руб. Это связано с уменьшением суммы всех налогов, уплачиваемых из прибыли.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

Количественно она представляет собой разность между сум­мой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли [15, с. 304].
Таблица 2.10 - Определение суммы чистой прибыли предприятия за 2004-2006 годы

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.	177	852	939
Налоги и сборы из прибыли, млн. руб.	164	418	403
Расходы из прибыли, млн. руб.		183
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	13	251	536

Примечание - Источник: [15, с. 307]
Расходы, произведенные из прибыли в 2005 году в размере 183 млн. руб. значительно повлияли на величину чистой прибыли предприятия. В 2004 году и 2006 году предприятием не производились расходы из прибыли.

Данные табл. 2.11 показывают, что сумма чистой прибыли увели­чилась в 2006 году в сравнении с 2005 годом на 285 млн. руб., и достигла положительной отметки 536 млн. руб.
Таблица 2.11 - Динамика показателя чистой прибыли предприятия

Показатели	Отклонение		Темп роста, %
	2005-2004	2006-2005	2005/2004	2006/ 2005
Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.	675	87	481,36	110,21
Налоги и сборы из прибыли, млн. руб.	254	-15	254,88	96,41
Расходы из прибыли, млн. руб.	183	-183
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	238	285	1930,77	213,55

Примечание - Источник: [15, с. 307]
Как видим по данным табл. 2.10 и табл. 2.11 показатель чистой прибыли имеет положительное значение в течение всего анализируемого периода.
2.3 Оценка факторов, влияющих на прибыль предприятия
В процессе анализа изучаются факторы изменения вели­чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера прибыли к распределению, отчислений в фонды предприятия.

Используя данные факторного анализа прибыли от реализации продукции, от инвести­ционной и финансовой деятельности, прочих внереализационных финансовых результатов, а также данные табл. 2.1-2.6, мы можем опре­делить, как влияют эти факторы на изменение суммы налогооблагаемой прибыли.
Таблица 2.12 – Факторы изменения налогооблагаемой прибыли предприятия

Факторы	Изменение налогооблагаемой прибыли
	млн. руб.	в % к итогу
1. Изменение суммы налогооблагаемой прибыли, млн. руб.	675	100
1.1. Прибыль от реализации	869	128,74
1.2. Сальдо операционных доходов и расходов, млн. руб.	-6	-0,89
1.3. Сальдо внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	-188	-27,85

Примечание - Источник: [15, с. 306]
Учитывая динамику показателей прибыли, проведем факторный анализ за 2004-2005 годы и 2005-2006 годы.

Из табл. 2.13 видно, что сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в основном за счет увеличения прибыли от реализации продукции (128,74 %), сальдо внереализационных доходов и расходов, а также операционных доходов и расходов оказали отрицательное влияние на величину налогооблагаемой прибыли – 27,85 % и 0,89 % соответственно.

Факторы, влияющие на изменение налогооблагаемой прибыли приведены в таблице 2.13.

Таблица 2.13 – Факторы изменения налогооблагаемой прибыли предприятия

Факторы	Изменение налогооблагаемой прибыли
	млн. руб.	в % к итогу
1. Изменение суммы налогооблагаемой прибыли, млн. руб.	87	100
1.1. Прибыль от реализации	-49	-56,32
1.2. Сальдо операционных доходов и расходов, млн. руб.	156	179,31
1.3. Сальдо внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	-20	-22,99

Примечание - Источник: [15, с. 306]
По данным табл. 2.13 видно, что сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в основном за счет увеличения сальдо операционных доходов и расходов (179,31 %), прибыль от реализации и сальдо внереализационных доходов и расходов оказали отрицательное влияние на величину прибыли до налогообложения (56,32 % и 22,99 % соответственно).

Данные табл. 2.11 показывают, что сумма чистой прибыли увели­чилась в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 238 млн. руб., или в 19,3 раза, и в 2006 году в сравнении с 2005 годом увели­чилась на 285 млн. руб. или на 113,55 %.

Ее величина зависит от факторов изменения прибыли до налогообложения и фак­торов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей ее сум­ме, а именно доли налогов, экономических санкций и т.п.
2.4 Анализ показателей рентабельности предприятия
Как было отмечено в первой части дипломной работы показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

• 
  показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабель­ность продукции, рентабельность операционной деятельности, рен­табельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестици­онных проектов, рентабельность обычной деятельности);
  
• 
  показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
  
• 
  показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).
  

Для расчета показателей рентабельности сгруппируем сведения, о показателях, необходимых для расчета в отдельных таблицах (таблицы 2.14-2.17).
Таблица 2.14 – Основные показатели для расчета рентабельности предприятия

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Прибыль от реализации, млн. руб.	469	1338	1289
Себестоимость, млн. руб.	15738	22096	24602
Прибыль отчетного периода, млн. руб.	177	852	939
Выручка, млн. руб.	18420	26610	29609
Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. руб.	12421,5	14540	18047,5

Примечание - Источник: собственная разработка
Как видим, положительная динамика всех без исключения показателей наблюдается в течение 2004-2006 годов.

Динамику данных показателей представим в таблице 2.15.

Таблица 2.15 – Динамика основных показателей для расчета рентабельности предприятия

Показатели	Отклонение		Темп роста, %
	2005-2004	2006-2005	2005/ 2004	2006/ 2005
Прибыль от реализации, млн. руб.	869	-49	285,29	96,34
Себестоимость, млн. руб.	6358	2506	140,40	111,34
Прибыль отчетного периода, млн. руб.	675	87	481,36	110,21
Выручка, млн. руб.	8190	2999	144,46	111,27
Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. руб.	2118,5	3507,5	117,06	124,12

Примечание - Источник: собственная разработка
Сгруппируем показатели рентабельности по группам в таблицы.

Таблица 2.16 – Основные показатели рентабельности предприятия

Показатели	Период
	2004	2005	2006
Рентабельность продукции, %	2,98	6,06	5,24
Рентабельность операционной деятельности, %	1,12	3,86	3,82
Рентабельность продаж, %	2,55	5,03	4,35
Рентабельность совокупных активов, %	1,42	5,86	5,20

Примечание - Источник: собственная разработка
Динамика показателей рентабельности приведена в табл. 2.17. Для наглядности воспользуемся рис. 2.3.

Таблица 2.17 – Динамика основных показателей рентабельности ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в 2004-2006 годах

Показатели	Отклонение		Темп роста, %
	2005-2004	2006-2005	2005/ 2004	2006/ 2005
Рентабельность продукции, %	3,08	-0,82	203,20	86,52
Рентабельность операционной деятельности, %	2,73	-0,04	342,85	98,98
Рентабельность продаж, %	2,48	-0,67	197,48	86,58
Рентабельность совокупных активов, %	4,43	-0,66	411,22	88,79

Примечание - Источник: собственная разработка
Как видим, все показатели рентабельности на конец анализируемого периода улучшили свои значения. Наибольшее увеличение достигнуто по рентабельности продукции (4,52 %) и совокупных активов (4,66 %). Динамику показателей рентабельности предприятия рассмотрим на рисунке 2.3.


Рисунок 2.3 – Динамика показателей рентабельности предприятия

Примечание - Источник: собственная разработка
Как видно из рисунка 2.3 в 2004 году рентабельность совокупных активов и рентабельность операционной деятельности уже имели положительные значения. Показатели рентабельности продукции, а также рентабельности продаж в течение всего анализируемого периода имели положительное значение в связи с положительной величиной показателя прибыли от реализации продукции.

глава 3

Обобщение ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ПОВЫШЕНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
3.1 Экономическое обоснование прогнозных резервов роста прибыли и рентабельности
В условиях конкуренции товаров, работ, услуг на внутренних и внешних рынках сбыта снижение их себестоимости приобретает большое значение.

В связи с этим у субъекта хозяйствования возникает потребность в совершенствовании внутрифирменного планирования, учета и изыскании резервов снижения себестоимости продукции (товаров, работ, услуг).

Пути или направления снижения затрат на производство продукции необходимо рассматривать с точки зрения способов достижения оптимального сочетания уменьшающихся издержек и повышения качества.

Экономическая литература предлагает следующие основные способы достижения поставленных задач:

1) технические способы, которые реализуются путем повышения технического уровня производства, например:

а) внедрением новой и совершенствованием применяемой техники технологии;

б) модернизацией и улучшением эксплуатации действующего оборудования;

в) применением новых видов потребляемого сырья, материалов, топлива и энергии, улучшением их использования;

г) созданием новой и повышением качества выпускаемой продукции, улучшением ее характеристик.

Данные мероприятия уже позволили добиться некоторых успехов в снижении себестоимости продукции. Так в 2006 году в ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» была введена в действие первая линия комплекса «Moba Omnia 125» (Нидерланды). Проект предусматривает уменьшение численности занятых в одном из производственных цехов с 33 до 6 человек.

Реализация данного проекта не только позволит увеличить выручку от реализации продукции, но и непосредственным образом повлияет на себестоимость продукции, учитывая постоянный рост абсолютной суммы расходов на оплату труда.

Ввод в действие первого этапа комплекса позволил высвободить 14 человек занятых ранее в данном производстве. В 2007 году с вводом в действие второй линии данного оборудования произойдет высвобождение 13 работников.

Таким образом, при плановом размере среднемесячной заработной платы в размере 445 тыс. руб. в месяц сумма высвобождаемых средств на оплату труда (сумма экономии фонда оплаты труда) за 2007 год составит:
445*13*12/1000 = 69,42 млн. руб.

Таким образом экономия затрат по статье «Отчисления в фонд социальной защиты населения» составит:
69,42*0,35 = 24,3 млн. руб.
Общая сумма экономии затрат в связи с реализацией проекта в 2007 году составит:
69,42+24,3 = 93,72 млн. руб.
Ввод в действие оборудования повлечет за собой дополнительные расходы по статье затрат «Амортизация основных средств». Согласно данным бизнес-плана проекта дополнительная сумма амортизации за 2007 год составит 65,05 млн. руб.

Таким образом экономия затрат в результате реализации данного проекта составит:
93,72 – 65,05 = 28,67 млн. руб.
При этом сокращение затрат в связи с отменой отчислений в фонд содействия занятости при плановом фонде заработной платы на 2007 год в размере 2000 млн. руб. составит:
2000*1/100 = 20,0 млн. руб.
Отмена уплаты чрезвычайного налога позволит сэкономить сумму затрат в размере:
2000*4/100 = 80,0 млн. руб.
Таким образом, изменение условий хозяйствования, а именно налогового окружения в 2007 годом позволит добиться снижения себестоимости в размере:
20,0+80,0 = 100,0 млн. руб.
2) организационные способы, которые предполагают оптимальное сочетание во времени и пространстве средств труда, предметов труда и рабочей силы.

Необходимо организовать более ритмичную поставку сырья и материалов для производственного цеха для устранения практики работы основных производственных рабочих в выходные и праздничные дни (то есть по субботам) за двойную оплату труда.

Устранение данного факта неэффективности позволило бы ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» снизить себестоимость продукции (с учетом налогов и отчислений от заработной платы) на 13 млн. руб.

Необходимо юридически ограничить (с помощью внесения соответствующих положений в коллективный договор) возможность рабочих полностью получить компенсацию за неиспользованный отпуск. Достаточно будет установить предельный размер компенсации за неиспользованный отпуск по ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в 50% от суммы рассчитанных в максимально возможном размере отпускных (часть отпуска за вычетом 7 дней, которые не могут быть заменены компенсацией в соответствии с трудовым кодексом Республики Беларусь).

В 2006 году сумма компенсаций за неиспользованный отпуск составила 39 млн. руб. С учетом предлагаемого ограничения резерв снижения затрат составит:
39*50/100 = 19,5 млн. руб.
3) экономические способы - воплощаются в создании мотивационных механизмов, обеспечивающих достижение наилучших результатов при наименьших затратах, в альтернативных вариантах решения производственных задач.

Среди них можно выделить экономическое стимулирование персонала, оптимизацию с точки зрения экономической эффективности объема производства, финансирование инвестиций.

Построение эффективной системы стимулирования труда. Министерством труда и социальной защиты Республики Беларусь постановлением от 30.12.2003 года № 163 утверждены рекомендации по усилению взаимосвязи заработной платы и производительности (эффективности) труда в коммерческих организациях. Среди наиболее существенных направлений повышения производительности труда в данном документе выделим следующие направления:

• 
  регламентация вопросов производительности труда и нормирования труда в коллективных договорах;
  
• 
  направления организационно-методической работы по повышению производительности (эффективности) труда.
  

Важным моментом в реализации политики повышения производительности труда является построение эффективной системы оплаты труда работников, обеспечивающей взаимосвязь заработной платы и производительности труда.

Исходя из сложившихся организационно-технических условий, качества применяемых норм труда и других факторов, представляется возможным рассмотреть также систему нарастающих тарифных ставок. Ее применение позволяет не просто стимулировать работника к повышению производительности труда, а приводит к резкому ее увеличению в определенных пределах, так как при выполнении установленного задания до 90% работа оплачивается по пониженной тарифной ставке от 90 до 100% от установленной тарифной ставки, а при перевыполнении – по повышенной. Этот фактор побуждает работника не только к выполнению установленного задания, но и к его перевыполнению.

В рекомендуемой системе следует использовать сочетание трех частных случаев зависимости заработной платы от уровня производительности труда:

• 
  регрессивная зависимость (К - коэффициент пропорциональности равен 0,9), при выполнении задания до 90%;
  
• 
  прямая пропорциональная зависимость (К = 1,0), при выполнении задания от 90 до 100%;
  
• 
  прогрессивная зависимость (К = 1,1), при выполнении задания свыше 100%.
  

Заработная плата конкретного работника исчисляется по следующим формулам:

а) при выполнении задания до 90%

 

З = Тс * 0,9 * Нт,

(3.1)

 

б) при выполнении задания от 90 до 100%;

З = Тс * Нт,

(3.2)

в) при выполнении задания свыше 100%

З = Тс * 1,1 * Нт,

(3.3)

где З - заработная плата конкретного работника, руб.;

Нн - нормативная трудоемкость, чел/час;

Тс - часовая тарифная ставка, руб.

Рекомендуемая система в большей мере, чем сдельная, стимулирует работника к повышению производительности. Однако несомненные достоинства в определенных условиях превращаются в их недостатки.

Часто, из-за сильного материального стимула за количественные показатели, работник не уделяет должного внимания соблюдению таких параметров производственного процесса, как качество услуг и сохранность имущества. Поэтому данную систему необходимо дополнять специальными условиями премирования за качество, а также за соблюдение определенных нормативов, обеспечивающих сохранность имущества.

Изменение затрат определяется применительно к каждому отдельному фактору независимо от его влияния (положительного или отрицательного) на снижение себестоимости продукции.

Для расчета прогнозируемой эффективности данного мероприятия воспользуемся сравнительными показателями аналогичного с точки зрения организационной структуры и направлений производственной деятельности предприятия ОАО «Брестский мясокомбинат». Внедрение такой системы стимулирования позволило данному предприятию повысить производительность труда в 2005 году на 3 %. Соответственно при неизменной численности работников прирост выручки от реализации продукции составил 3%.

Таким образом, изучение опыта предприятия-аналога позволит ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в 2007 году увеличить выручку от реализации продукции на:
29609*3/100 = 888,27 млн. руб.
При уровне рентабельности за последний отчетный год 5,239 % планируемая прибыль от реализации в результате данных изменений составит:
888,27*5,239/100 = 46,54 млн. руб.
Совершенствования учетной системы с целью получения необходимой информации для организации финансового планирования и полноценного анализа – важнейшее направление деятельности по выявлению резервов роста производительности труда, а, следовательно, снижения себестоимости продукции. Для внедрения прогрессивной системы оплаты труда ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» необходимо организовать разработку системы плановых показателей на предстоящий период (год с разбивкой по месяцам). Анализ системы премирования работников предприятия выявил отсутствие среди критериев и факторов премирования работников структурных подразделений предприятия показателя прибыльности (рентабельности) деятельности каждого структурного подразделения.

Это свидетельствует о том, что на сегодняшний день в ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» не налажена в должной мере система учета затрат по структурным подразделениям (центрам ответственности).

Следует отметить, что возможности программы «1С: Бухгалтерия», установленной на предприятии, позволяют организовать полноценный учет доходов от реализации и затрат в разрезе структурных подразделений. Учитывая то, что наиболее простая в построении система учета по центрам ответственности может основываться на разделении предприятия с учетом наличия его структурных подразделений, логично начать с построения именно такой системы.

Для этого достаточно лишь внести корректировки в систему аналитических счетов бухгалтерского учета (а базовая версия программы позволяет иметь трехступенчатую аналитику) добавив в качестве одной ступени структурные подразделения.

Соответствующая аналитика заносится в справочник, который «привязывается» к счетам бухгалтерского учета выручки и затрат, т.е. счетам 90 «Выручка от реализации», 20 «Основное производство», 25 «Общехозяйственные расходы», 26 «Общепроизводственные расходы», 44 «Издержки обращения».

От специалиста ответственного за анализ данных сведений (экономист) потребуется лишь обработать указанную информацию и вывести финансовый результат каждого подразделения.

Таким образом, будет заложена база для пересмотра системы премирования предприятия с учетом следующих возможных критериев:

• 
  наличие рентабельности (возможно также введение градации, например, за 5-процентную рентабельность - 10 процентов премии, за 10-процентную рентабельность - 15 процентов премии и т.п.);
  
• 
  выполнение плана по объему производства;
  
• 
  другие основания.
  

Эмпирические данные позволят руководству подразделений, цехов (центры ответственности) планировать приобретение дополнительных материалов (канцтоваров, бумаги и т.п.), а также осуществление дополнительных ремонтов (приобретению оборудования и т.д.) более взвешенно. Т.е. подходить к вопросу дополнительных затрат с точки зрения их эффективности (отдачи).

Для закрепления ответственности в вопросах правильного отнесения затрат к тому, либо иному подразделению следует закрепить указанные выше особенности ведения бухгалтерского учета в учетной политике предприятия, а также ввести в практику учета визирование первичных учетных документов руководителями структурных подразделений, ответственных за затраты. Таким образом, мы без дополнительных затрат можем построить достаточно эффективную учетную систему в рамках существующих возможностей и потребностей фирмы.

С этой целью строго регламентируются функции каждого руководителя на всех уровнях и соответствующим образом формируются и отражаются затраты в планах и отчетах фирмы. Часто ответственность за определенную статью затрат может быть разделена. Например, менеджер производственного цеха несет ответственность за количество израсходованного сырья, а менеджер отдела закупок будет отвечать за качество и цену этого сырья.

При определении центров ответственности за тот или другой вид затрат руководствуются следующими нормами:

• 
  если менеджер может контролировать объем и цену потребляемых ресурсов и услуг, то он ответствен за все затраты по их осуществлению;
  
• 
  если менеджер может контролировать объем потребляемых ре­сурсов и услуг, но не их цену, то он отвечает только за те различия ме­жду фактическими и запланированными расходами, которые вызва­ны изменением количества потребленных ресурсов и услуг;
  
• 
  если менеджер не может контролировать ни объем потребляе­мых ресурсов и услуг, ни их цену, то расходы будут неуправляемыми и ответственности за них менеджер не несет.
  

Система учета и анализа затрат по центрам ответственности не будет действовать, если будет несправедливо возложена ответствен­ность за расходы на тех лиц, которые не обладают полномочиями контроля за их уровнем. На самом низком уровне отчет более детальный, а на более высо­ком - менее детальный. Отчеты по исполнению сметы, как правило, сопровождаются пояснительной запиской руководителя центра ответственности, в которой раскрываются причины отклонения от сме­ты по каждой статье затрат и принимаемые корректирующие меры. В процессе анализа сопоставляются фактические затраты со сме­той по каждому уровню ответственности и выявляются отклонения от плановых сумм только по тем видам затрат, которые контролиру­ются на данном уровне (например, на уровне подразделения - зарплата персоналу подразделения, расход материалов, энергии и другие расходы, подконтрольные данной службе), а на высшем уровне ответственности анализируются качественные результаты деятельности предприятия в целом.

Действия аналитика по анализу затрат по центрам ответственно­сти сводятся к изучению причин отклонений фактических затрат от сметы, которые на протяжении года показываются нарастающей сум­мой, что позволяет контролировать эффективность принятых мер по устранению нежелательных отклонений.

Такая организация планирования, учета и анализа повышает трудоемкость учетно-аналитического процесса, но значительно повышает и ответственность руководителей каждого уровня за сокращение рас­ходов, связанных с их деятельностью, и способствует снижению себе­стоимости и увеличению прибыли, а параллельно может служить основанием для построения эффективной системы материального стимулирования.

Экономия затрат за счет повышения производительности труда, которой поспособствует внедрение эффективной системы материального стимулирования, основанной на построении более совершенной учетной системы может быть достигнута следующим образом.

В последнем отчетном году анализируемого периода на предприятии имели место перерасход фонда заработной платы. По данным таблицы 3.1 можно наблюдать, что темпы роста средней заработной платы в 2006 году значительно опережали темп роста выручки от реализации.
Таблица 3.1 – Динамика производительности труда и среднемесячной заработной платы предприятия

Показатель	Период			Темп роста, %
	2004	2005	2006	2005/ 2004	2006/ 2005
Выручка, млн. руб.	18420	26610	29609	144,46	111,27
Среднесписочная численность, чел.	259	268	300	103,47	111,94
Среднегодовая выработка на 1 работника, млн. руб.	71,12	99,291	98,697	139,61	99,40
Затраты на оплату труда, млн. руб.	1097	1543	1823	140,66	118,15
Среднемес. заработная плата, тыс. руб.	353	480	506	135,93	105,54

Примечание - Источник: собственная разработка

Одним из факторов снижения себестоимости продукции является снижение за­трат живого труда (СИТ), которое определяется следующим образом [7, с. 330]:

СИТ = (1 – Iзп/Iпт) * Узп * 100,

(3.4)

где Iзп - индекс изменения заработной платы;

Iпт - индекс измене­ния роста производительности труда;

Упз - удельный вес заработ­ной платы в затратах, %.

Таким образом, значение данного показателя по итогам 2005 года составит:
(1-1,359/1,396)* 6,98*100 = 185 млн. руб.
По итогам 2006 года:
(1-1,055/0,994)* 7,41*100 = - 455 млн. руб.
Таким образом, опережающий темп роста средней заработной платы над темпами роста производительности труда стал причиной роста себестоимости продукции на 455 млн. руб. в 2006 году в сравнении с 2005 годом.


Рисунок 3.1 - Динамика темпов роста средней заработной платы и производительности труда за 2004-2005 год

Примечание - Источник: собственная разработка

Перерасход фонда заработной платы, а, следовательно, резерв снижения себестоимости продукции составит 455 млн. руб.

Аудит деятельности ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в числе прочих выявил в деятельности предприятия нерациональное использование вспомогательных материалов, которое выражалось в следующем.

Материально-техническое обеспечение производства осуществлялось на основании договоров, заключенных с поставщиками в соответствии со сложившимися экономическими и производственными связями.

На предприятии редко проводились исследования рынка поставщиков по конкретным видам ресурсов. В результате проведенного комплексного анализа рынка отдельных вспомогательных материалов выявлена возможность экономии материальных затрат в этой связи на сумму 20 млн. руб.

Для этого необходимо пересмотреть долгосрочные хозяйственные договоры с поставщиками, более активно использовать процедуру тендерных закупок, в том числе в случаях, когда это не требуется законодательством.

Учитывая повышение стоимости энергоресурсов, которые в структуре себестоимости реализованной продукции занимали 7,5 % в 2003-2004 годах и 5,8 % в 2005 году логичным шагом со стороны руководства предприятия было продолжение курса на снижение удельного веса энергозатрат в общей сумме себестоимости.

В этой связи рассмотрим показатели расхода электроэнергии и теплоэнергии в связи с продолжением модернизации производственных мощностей.

Рассмотрим энергоемкость нового оборудования и потребность в сравнении с действующим (табл. 3.2).

Как видим, сумма экономии затрат на энергоресурсы в 2007 году составит:

104,816 + 65,751 = 170,567 млн. руб.
Резерв снижения затрат на энергоресурсы рассмотрим в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Резерв снижения затрат на энергоресурсы на предприятии

Показатель	Норма расхода на 1ед.	Кол-во	Цена за 1 ед., тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Электроэнергия
действующее оборудование, кВт/ч	0,132	841732	0,167	140569
новое оборудование	0,0515	214093	0,167	35754
Сумма экономии				104816
Теплоэнергия, Гкал
действующее оборудование	0,0006	3826	49,4	189004
новое оборудование	0,0005	2495	49,4	123253
Сумма экономии				65751

Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, сумма экономии затрат на энергоресурсы в 2007 году составит:
104,816 + 65,751 = 170,567 млн. руб.
Экономия затрат за счет рационального использования собственного транспорта может быть достигнута путем оптимизации маршрутов грузового транспорта, использования кольцевого завоза продукции.

По оценке специалистов ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» сумма экономии может составить 14 млн. руб.

Экономия затрат за счет повышения производительности труда может быть достигнута следующим образом. В последнем отчетном году анализируемого периода на предприятии имели место перерасход фонда заработной платы.

Опережающий темп роста средней заработной платы над темпами роста производительности труда стал причиной роста себестоимости продукции на 455 млн. руб. в 2006 году в сравнении с 2005 годом (данный показатель был рассчитан ранее). Данные резервов увеличения прибыли приведены в таблице 3.3

Таблица 3.3 – Обобщение резервов увеличения прибыли от реализации за счет реализации мероприятий по экономии ресурсов и организационных изменений на предприятии в 2007 году

Резерв снижения себестоимости	Сумма, млн. руб.
1	2
Завершение модернизации производственной линии	28,670
Изменение условий хозяйствования (налоговое окружение)	100,000
Оптимизация поставок сырья и материалов	13,000
Ограничение выплаты компенсаций за неиспользованный отпуск	19,500
Повышения производительности труда	455,000
Снижение удельного веса энергозатрат в общей сумме себестоимости	170,567
Рациональное использование вспомогательных материалов	20,000
Экономия затрат за счет рационального использования собственного транспорта	14,000
Построение эффективной системы стимулирования труда	46,540
Итого	867,277

Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, экономия ресурсов позволит ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» увеличить прибыль от реализации в общей сложности на 867,277 млн. руб.

С учетом данных факторов рентабельность предприятия в 2006 году могла составить 5,431 % (1289 / ( 24602 – 867,277 ) * 100).

Таким образом, рентабельность продукции могла быть на 0,192 % большее значение.

Наибольший эффект предполагается достигнуть за счет повышения производительности труда, а также снижения удельного веса энергозатрат в общей сумме себестоимости. Если первый фактор может быть реализован за счет организационных мероприятий и не потребует значительных дополнительных затрат, то снижение удельного веса энергозатрат связано с модернизацией производства, которое всегда требует дополнительных инвестиций в основные производственные фонды. Следовательно, резервы снижения себестоимости необходимо искать не только в модернизации, но и построении эффективной системы управления предприятием.

Таблица 3.4 – Анализ рентабельности капитала

Показатели	2005 год	2006 год	Отклонение	В % к прошлому году
1	2	3	4	5
Выручка от реализации, млн. р.	26610	29609	2999	111,27
Прибыль от реализации, млн.р.	1338	1289	-49	96,34
Рентабельность реализованной продукции, %	5,03	4,35	-0,68	86,48
Прибыль (убыток) от операционных доходов, расходов	-154	2	156	-1,30
Прибыль (убыток) от внереализационной доходов, расходов	-332	-352	-20	106,02
Прибыль отчетного периода, млн.р.	852	939	87	110,21
Налоги из прибыли, млн.р.	418	403	-15	96,41
Чистая прибыль, млн.р.	434	536	102	123,50
в % к прибыли отчетного периода	50,94	57,08	6,14	112,06
Среднегодовая стоимость общего капитала, млн.р.	14540	18047,5	3507,5	124,12
Среднегодовая стоимость собственных источников средств организации, млн.р.	5694	7204,5	1510,5	126,53
Рентабельность совокупного капитала относительно прибыли отчетного периода (Р1), %	5,86	5,20	-0,66	88,79
Рентабельность собственных источников относительно прибыли отчетного периода (Р2), %	14,96	13,03	-1,93	87,10
Рентабельность собственных источников относительно прибыли от реализации, (Р3),%	23,50	17,89	-5,61	76,14
Рентабельность собственных источников относительно чистой прибыли (Р4),%	7,62	7,44	-0,18	97,61
Р1 - Р2 - результат влияния заёмных источников	-9,10	-7,83	1,27	86,02
Р2 - Р4 - результат влияния налоговых отчислений	7,34	5,59	-1,75	76,20
Р2 - РЗ - влияние на рентабельность операционных и внереализационных доходов и расходов	-8,54	-4,86	3,68	56,92

Примечание - Источник: собственная разработка
По данным таблицы 3.4 можно заключить, что положительное влияние на прибыль и рентабельность оказали изменение сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, а также изменение состава источников финансирования капитала. Отрицательное влияние оказало изменение налоговых отчислений. Рассмотрим влияние факторов на рентабельность капитала (табл. 3.5).

Таблица 3.5 – Анализ влияния факторов на рентабельности капитала

Показатели	2004 год	2005 год	Отклонение
1	2	3	4
Рентабельность общего капитала относительно прибыли от реализации, %	9,20	7,14	-2,06
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	1,83	1,64	-0,19
Рентабельность реализованной продукции, %	5,03	4,35	-0,68
Изменение рентаб. общего капитала за счет:
а) коэффициента оборачиваемости совокупного капитала			0,95
б) рентабельности реализованной продукции			1,24

Примечание - Источник: собственная разработка


Как видим, изменение обоих факторов (коэффициента оборачиваемости совокупного капитала и рентабельности реализованной продукции) оказали положительное значение на рентабельность капитала. Поскольку прибыль и объем реализации находятся в непосредственной взаимозависимости, возникает необходимость подсчета резервов роста прибыли за счет наращивания объема продаж, снижения себестоимости, улучшения качества продукции. Расчеты резервов представим в следующих таблицах (табл. 3.6-3.8).

Таблица 3.6 – Расчет резерва роста прибыли за счет изменения объема реализации

Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации продукции	Фактическая сумма прибыли на единицу продукции, млн. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли
1	2	3	4
Комбикорм, тыс. тонн	5	14,82	74,08

Примечание - Источник: собственная разработка

Резерв увеличения выпуска продукции обусловлен достигнутыми долгосрочными договорами на поставку продукции сверх объемов реализации в отчетном периоде.

Возможности снижения себестоимости продукции были рассчитаны выше. Учитывая то, что объем реализации комбикормов в натуральном выражении составил за 2006 год 87 тыс. тонн, резерв снижения себестоимости 1 тыс. тонн продукции составит:
867,277/87=9,97 млн. руб.
Общая сумма резерва роста прибыли за счет изменения себестоимости продукции рассчитана в таблице 3.7.

Таблица 3.7 – Расчет резерва роста прибыли за счет изменения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости единицы продукции, млн. руб.	Прогнозируемый объем реализации продукции, тыс. тон	Резерв увеличения суммы прибыли
1	2	3	4
Комбикорм	9,97	97	966,96

Примечание - Источник: собственная разработка
В завершении проведенного анализа выявленные резервы необходимо обобщить.
Таблица 3.8 – Обобщение неиспользованных резервов роста прибыли

Виды резервов	Вид продукции	Всего
1	2	3
Увеличение объема реализации	Комбикорм	74,08
Снижение себестоимости продукции	Комбикорм	966,96
Итого:		1041,04

Примечание - Источник: собственная разработка
Как видим по данным таблицы 3.8 резерв увеличения прибыли в 2007 году за счет реализации предложенных мероприятий составит 1041,04 млн. руб.
3.2 Маржинальный анализ прибыли и рентабельности
Управленческий учет и анализ финансовых результатов предполагает деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода (маржи покрытия). В отличие от традиционной методики анализа такой подход позволяет точнее исчислить влияние факторов на изменение суммы операционной прибыли и уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов. Маржинальный доход (маржа покрытия) - это выручка от реализации продукции, товаров и услуг минус переменные издержки, приходящиеся на реализованную продукцию. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее и включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.

Таблица 3.9 - Динамика показателя маржинальной прибыли предприятия

Показатель	Период			Отклонение		Темп роста, %
	2004	2005	2006	2005-2004	2006-2005	2005/ 2004	2006/ 2005
1	2	3	4	5	6	7	8
Объем реализации продукции, млн. руб.	16207	23434	25891	7227	2457	144,59	110,48
Себестоимость продукции, млн. р.	15738	22096	24602	6358	2506	140,40	111,34
В том числе переменные затраты, млн. руб.	10889	15936	18294	5047	2358	146,34	114,80
Сумма постоянных расходов, млн.р.	4849	6160	6308	1311	148	127,05	102,40
Прибыль от реализации, млн. р.	469	1338	1289	869	-49	285,29	96,34
Маржинальный доход, млн. р.	5318	7498	7597	2180	99	141,00	101,31
Доля маржинального дохода в выручке, %	32,81	32,00	29,34	-0,81	-2,66	97,52	91,70
Рентабельность продукции, %	2,98	6,06	5,24	3,08	-0,82	203,20	86,52
Рентабельность продаж, %	2,89	5,71	4,98	2,82	-0,73	197,31	87,20

Примечание - Источник: собственная разработка

Данные табл. 3.9 свидетельствуют об увеличении доли переменных расходов, что вело к снижению уровня маржинального дохода с 40,88 % в 2004 году до 38,21 % в 2006 году. Для наглядности воспользуемся рисунком 3.2.


Рисунок 3.2 – Динамика уровня пе ременных затрат и маржинального дохода ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» за 2004-2006 годы

Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать резервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый результат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль и рентабельность.

Таблица 3.10 - Исходная информация для проведения анализа влияния факторов на изменение прибыли от реализации, рентабельности продукции (продаж)

Вид продукции	Объем продаж, тыс. тонн		Цена, млн. р.		Переменные затраты, млн. р.		Постоянные затраты, млн. р.
	2005 год	2006 год	2005 год	2006 год	2005 год	2006 год	2005 год	2006 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Комбикорм	79	87	336,84	340,33	15936	18294	6160	6308

Примечание - Источник: собственная разработка

Как видим по данным таблицы 3.10, в 2006 году произошло увеличение как постоянных, так и переменных затрат. Объем реализации в натуральном измерении увеличился на 8 тыс. тонн.

Рассчитаем влияние факторов на прибыль от реализации по методике маржинального анализа прибыли. Сгруппируем показатели для анализа в таблице 3.11.

Таблица 3.11 - Исходная информация для проведения анализа влияния факторов на изменение прибыли от реализации по методике маржинального анализа прибыли

Показатель	Значение показателя
	2005 год	2006 год
1	2	3
Объема реализации, тыс. тонн	79	87
Цена на продукцию, млн. руб.	296,63	297,60
Сумма переменных затрат на единицу, млн. руб.	201,72	210,28
Сумма постоянных затрат, млн. руб.	6160	6308
Прибыль от реализации, млн. руб.	1338	1289

Примечание - Источник: собственная разработка
Для маржинального анализа используется следующая модель:

П = Vрп(p – b) - А,

(3.5)

где Vрп – физический объем реализации продукции;

p – цена единицы продукции;

b - переменные затраты на единицу родукции;

А – общая сумма постоянных затрат.

Воспользуемся методом абсолютных разниц для расчета влияния факторов.

П0=79*(296,63-201,72)-6160 = 1338 млн. руб.

Пусл1=87*(296,63-201,72)-6160 = 2097 млн. руб.

Пусл2=87*(297,60-201,72)-6160 = 2182 млн. руб.

Пусл3=87*(297,60-210,28)-6160 = 1437 млн. руб.

П1=87*(297,60-210,28)-6308 = 1289 млн. руб.

Δ П Vрп = 2097-1338 = 759 млн. руб.

Δ П р = 2182-2097 = 85 млн. руб.

Δ П b = 1437-2182 = -745 млн. руб.

Δ П А = 1289-1437 = -148 млн. руб.

Как видим положительное влияние на изменение прибыли от реализации оказали увеличение объема реализованной продукции (759 млн. руб.), увеличение цены (85 млн. руб.).

Рост переменных затрат на единицу продукции, а также увеличение суммы постоянных затрат оказали отрицательное влияние на сумму 745 млн. руб. и 148 млн. руб. соответственно.

В таблице 3.12 представлены факторы изменения рентабельности реализованной продукции.

Таблица 3.12 - Исходная информация для проведения анализа влияния факторов на изменение рентабельности реализованной продукции по методике маржинального анализа прибыли

Показатель	Значение показателя
	2005 год	2006 год
1	2	3
Объема реализации, тыс. тонн	79	87
Цена на продукцию, млн. руб.	296,63	297,60
Сумма переменных затрат на единицу, млн. руб.	201,72	210,28
Сумма постоянных затрат, млн. руб.	6160	6308
Рентабельность реализованной продукции, млн. руб.	6,055	5,239

Примечание - Источник: собственная разработка
Для маржинального анализа используется следующая модель:

R = Vрп*(p – b) – А , Vрп*b+ А

(3.6)

Воспользуемся методом абсолютных разниц для расчета влияния факторов.

R 0 = (79*(296,63-201,72)-6160)/(79*201,72+6160)= 1338/22096=6,055 %.

R усл1 = (87*(296,63-201,72)-6160) / (87*201,72+6160) = 2097 / 23710 = 8,844 %.

R усл2 = (87*(297,60-201,72)-6160) / (87*201,72+6160) = 2182 / 23710 = 9,203 %.

R усл3 = (87*(297,60-210,28)-6160) / (87*210,28+6160)= 1437 / 24454 = 5,876 %.

R 1= (87*(297,60-210,28)-6308) / (87*210,28+6308)= 1289 / 24602 = 5,239 %.

Δ R Vрп = 8,844-6,055 = 2,789 %.

Δ R р = 9,203-8,844 = 0,359 %.

Δ R b = 5,876-9,203 = -3,327 %.

Δ R А = 5,239-5,876 = -0,637 %.

Как видим положительное влияние на изменение рентабельности реализованной продукции оказали увеличение объема реализованной продукции (2,789 %), увеличение цены (0,359 %).

Рост переменных затрат на единицу продукции, а также увеличение суммы постоянных затрат оказали отрицательное влияние на сумму 3,327 % и 0,637 % соответственно.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Прибыль представляет собой часть вновь созданной стоимости и выступает одной из форм чистого дохода общества, образующегося в сфере материального производства [7, с. 646]. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость, осуществив стадию обращения, принимает денежную форму. Она является частью выручки от реализации продукции которая остается после вычета налогов, уплачиваемых из выручки и затрат на производство и реализацию.

Являясь оценочным показателем, прибыль характеризует совокупную эффективность использования всех ресурсов предприятия.

Ведущее значение прибыли в качестве финансового показателя предпринимательской деятельности организации вместе с тем не означает его уникальности. Анализ стимулирующей роли прибыли показывает, что в отдельных хозяйствующих субъектах преобладает стремление извлечь высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда в ущерб производственному и социальному развитию коллектива.

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию.

Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращение, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляции, а, следовательно, эмиссии денег.

Показатели прибыли или убытка являются исходной позицией для определения уровня экономической эффективности субъекта хозяйствования. Высокий уровень экономической эффективности является сигналом для инвесторов о целесообразности совместной инвестиционной деятельности. Инвестиционная привлекательность, в свою очередь, способствует развитию производства, повышению конкурентоспособности продукции и, следовательно, увеличению прибыли.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По­этому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы увеличения прибыли.

Открытое акционерное общество «Жабинковский комбикормовый завод» зарегистрировано решением Жабинковского исполнительного комитета от 23.05.1991 года № 76. Проведенный анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявил следующее. Выручка от реализации в период с 2004 по 2006 год постоянно увеличивалась, однако в 2006 году увеличение по сравнению с 2005 годом произошло лишь на 2999 млн. руб., что вызвало сокращение прибыли от реализации продукции на 49 млн. руб. Это произошло в связи с тем, что себестоимость произведенной продукции (услуг) выросла в соответствующем году на 2506 млн. руб. Опережающий темп роста затрат в сравнении с выручкой за вычетом косвенных налогов не позволил добиться положительной динамики показателя прибыли отчетного периода, которая сократилась на 49 млн. руб.

Аналогичная динамика наблюдалась и по другим важнейшим показателям финансово-хозяйственной деятельности предприятия (уровень рентабельности, прибыль на 1 рубль материальных затрат). Положительная динамика наблюдалась в 2005 году. Проведенный экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» показал, что предприятие на протяжении 2004-2006 годов не являлось платежеспособным в достаточной мере, так как соотношения между активами и пассивами предприятия не соблюдаются в приемлемых пропорциях. На протяжении исследуемых лет коэффициент текущей ликвидности находился в диапазоне от 0,543 - на 01.01.2006 года до 0,707 - на 01.01.2007 года, что говорит о невозможности предприятия в любой момент рассчитаться по своим текущим обязательствам. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности также находились в неприемлемых соотношениях.

Данные анализа показателей прибыли показали, что сумма налогооблагаемой при­были уменьшилась на 49 млн. руб. в 2006 году в сравнении с 2005 годом, достигнув в 2006 году значения 939 млн. руб. На величину налогооблагаемой прибыли в 2004-2006 годах значительно повлияло сальдо от внереализационных операций и операционных доходов и расходов, которые на протяжении анализируемого периода имели отрицательную величину.

Сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в основном за счет увеличения прибыли от реализации продукции (128,74 %), сальдо внереализационных доходов и расходов, а также операционных доходов и расходов оказали отрицательное влияние на величину налогооблагаемой прибыли – 27,85 % и 0,89 % соответственно. Сумма чистой прибыли увели­чилась в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 238 млн. руб., или в 19,3 раза, и в 2006 году в сравнении с 2005 годом увели­чилась на 285 млн. руб. или на 113,55 %.

Управленческий учет и анализ финансовых результатов предполагает деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода (маржи покрытия). Данные проведенного анализа свидетельствуют об увеличении доли переменных расходов, что вело к снижению уровня маржинального дохода с 40,88 % в 2004 году до 38,21 % в 2006 году.

Анализ рентабельности показал, что все показатели рентабельности на конец анализируемого периода улучшили свои значения. Наибольшее увеличение достигнуто по рентабельности продукции (4,52 %) и рентабельности совокупных активов (4,66 %). В условиях конкуренции товаров, работ, услуг на внутренних и внешних рынках сбыта снижение их себестоимости приобретает большое значение. В связи с этим у субъекта хозяйствования возникает потребность в совершенствовании внутрифирменного планирования, учета и изыскании резервов снижения себестоимости продукции (товаров, работ, услуг).

Увеличение продаж – это самый эффективный и быстродействующий способ увеличения прибыли и минимизации убытков. Изучение опыта предприятия-аналога позволит ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» в 2007 году увеличить выручку от реализации продукции на 888,27 млн. руб. При уровне рентабельности за последний отчетный год 5,239 % планируемая прибыль от реализации в результате данных изменений составит 46,54 млн. руб.

Резервы снижения себестоимости продукции были выявлены в следующих направлениях и мероприятиях:

• 
  завершение модернизации производственной линии
  
• 
  изменение условий хозяйствования (налоговое окружение)
  
• 
  оптимизация поставок сырья и материалов
  
• 
  ограничение выплаты компенсаций за неиспользованный отпуск
  
• 
  повышения производительности труда
  
• 
  снижение удельного веса энергозатрат в общей сумме себестоимости
  
• 
  нерациональное использование вспомогательных материалов
  
• 
  экономия затрат за счет рационального использования собственного транспорта
  
• 
  построение эффективной системы стимулирования труда
  

Таким образом, экономия ресурсов позволит ОАО «Жабинковский комбикормовый завод» увеличить прибыль от реализации в общей сложности на 867,277 млн. руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Адаменкова С.И., Бурцева И.Н., Левкович А.О. Бухгалтерский и налоговый учет, финансовый анализ и контроль. - Учебное пособие Мн.: ООО «Элайда», 2006. - 556 с.

2 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2001. – 416с.

3 Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 260с.

4 Вуколова Т.И. Управление финансами предприятия. Мн.: Изд-во «Мисанта», 2005.– 224 с.

5 Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 288 с.

6 Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие. – М.: Новое знание, 2005. – 656 с.

7 Ильин А.И. Экономика предприятия: учебное пособие. – М.: Новое знание, 2005. – 698 с.

8 Кондратьева Т.Н. Финансы предприятий в схемах и таблицах: учебное пособие. – Мн.: Вышэйш. шк., 2007. – 238 с.

9 Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник для вузов. – Мн.: Вышэйш. шк., 2000. – 430 с.

10 Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга.- М.: Инфра-М, 1997. - 720 с.

11 Козловских Л.А., Чернина Л.А., Якушева А.И. Организация производства на предприятиях отрасли. Учебное пособие. – М.: МГЗИПП, 1997. – 130с.

12 Организация оплаты труда работников предприятий в условиях либерализации цен и приватизации: Рекомендации. М.: Институт труда, 1998. - 204 с.

13 Основы экономической теории: Учеб. пособие / В.Л. Клюня, М.Л. Зеленкевич, Н.В. Черченко и др.; Под ред. В.Л. Клюни. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.- 336 с.

14 Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер, 2007. – 480 с.

15 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО «Новое знание», 2005. - 651 с.

16 Суша Г.З. Экономика предприятия: Учеб. посо­бие для вузов. М.: Новое знание, 2005. - 470 с.

17 Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: Выш. шк., 1999. - 352 с.

18 Статистика: показатели и методы анализа/ Н.Н. Бондаренко, Н.С. Бузыгина, Л.И. Василевская, и др.; Под ред. М.М. Новикова. – Мн.: Современная школа, 2005.- 628 с.

19 Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. Мн.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. - 416 с.

20 Управление финансами предприятия / Под ред. Т.И. Вуколовой. - Мн.: Мисанта, 1998. – 487 с.

21 Фатхутдинов Р.А. Стратегический маркетинг - СПб.: «Питер»; 2002. – 209 с.

22 Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.;. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002г. – 447с.

23 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. пособие. - М.: 1998. – 342 с.

24 Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учеб. М.: Издат. Дом «Дашков и К», 2000. - 752 с.

25 Экономика предприятия / В.Я. Хрипач, Г.З. Суша, Г.К. Оноприенко; Под ред. В.Я. Хрипача. Мн.: Экономпресс, 2001. 464 с.

26 Экономика предприятия / Под ред. В.П. Грузинова. - М.: ИНФРА-М 1998. – 487 с.

27 Экономика предприятия. / Под ред. Пелиха А.С. Ростов на Дону: «Феникс», 2002. - 416 с.

28 Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. проф. Н. А. Сафронова. М.: Юристъ, 2003. - 608 с.

29 Экономика предприятия: Учеб. 3-е издание, перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В.; Под ред. Семенова В.М. М.: Центр экономики и маркетинга, 2001. - 360 с.

30 Экономика предприятия и отрасли промышленности. / Под ред. А.С.Пелиха. Ростов на Дону: «Феникс», 2001. - 544с.
ПРИЛОЖЕНИЯ