Кодекс и Законы Валютная политика ЦБ
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-29Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение. 3
Глава 1. Валютные операции ЦБ: базовые понятия. 5
1.1. Валюта и валютная политика. 5
1.2.Законодательная и нормативная база. 9
Глава 2. Банк России как организатор валютной политики. 16
2.1. Валютный рынок России. 16
2.2. Валютное регулирование и валютный контроль валютного рынка. 19
Заключение. 27
Список использованной литературы.. 28
Введение
Россия вступает на новый уровень международных отношений, что дает возможность российским юридическим и физическим лицам получать высококачественную и своевременную информацию с мировых валютных рынков и зарабатывать столь необходимые здесь средства. Большое значение приобретает сегодня и другая составляющая финансового рынка — фондовый рынок.
Международный валютный рынок представляет собой совокупность конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период), которые осуществляются между участниками валютного рынка. Курсы валют, по которым происходит купля-продажа, определяются на основе спроса и предложения на определенную валюту.
Международный валютный рынок Форекс отличается от других секторов финансовой сферы своей масштабностью (ежедневно продается и покупается около $2 трлн), доступностью (торговля возможна 24 часа в сутки, требуется небольшой начальный депозит) и ликвидностью (практически всегда существует спрос на валюту), привлекая тем самым огромное число участников торговли. Среди них можно выделить: коммерческие и центральные банки, брокерские компании, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды и частных лиц.
Для российских фирм и частных лиц торговля на международном валютном рынке — это достаточно новый вид деятельности. Однако он заслуживает внимания со стороны, как инвестиционных фирм, так и фирм, работающих в любой отрасли производства и оказания услуг, желающих выгодно инвестировать свободные денежные средства. Крупнейшие банки всего мира получают значительную прибыль в результате работы на валютном рынке[1].
Конъюнктура мирового рынка энергоносителей во многом определяет экономическое положение стран - экспортеров нефти. К этой категории стран относится Россия, один из крупнейших в мире экспортеров нефти. Рост мировых цен на нефть в последние годы позитивно повлиял на российскую экономику, способствовал экономическому росту и улучшению многих сфер экономической жизни страны. Вместе с тем проявились и проблемы, нехарактерные для предыдущего этапа развития российской экономики, например такие, как стабильное укрепление рубля и усиление зависимости страны от конъюнктуры мирового рынка сырьевых товаров[2].
Цель курсового исследования – проанализировать валютную политику Центрального Банка в сырьевой экономике.
Задачи курсового исследования:
1. рассмотреть валюту и валютную политику;
2. проанализировать законодательную и нормативную базу валютной политики;
3. рассмотреть валютный рынок России;
4. проанализировать валютное регулирование и валютный контроль валютного рынка.
Объект курсового исследования – Центральный Банк России.
Предмет курсового исследования – валютная политика в сырьевой экономике.
Структура работы – работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.
Глава 1. Валютные операции ЦБ: базовые понятия
1.1. Валюта и валютная политика
Валюта — это деньги (денежная единица) другого государства. Как известно, при наличии спроса и других предпосылок деньги могут выступать в качестве специфического товара, имеющего свою цену (для банков деньги существуют прежде всего в этом качестве). Если в роли товара фигурируют иностранные деньги, то говорят о курсе валюты. Таким образом, курс валюты (валютный курс) — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (других стран) или в международных денежных единицах (СДР, евро), при сделках ее купли-продажи. Определение курсов валют иначе называется их котировкой.
Курс валюты в общем случае может формироваться (устанавливаться) в зависимости от обстоятельств: либо в процессе сопоставления предложения определенной валюты и спроса на нее в условиях свободного рынка; либо с помощью его регулирования государственными органами (министерством финансов и центральным банком); либо комбинированно, когда одновременно используются оба подхода. При этом основными факторами, влияющими на величины спроса и предложения, являются: экономическая и политическая ситуация в стране; темпы инфляции и инфляционные ожидания; состояние платежного баланса страны; разница процентных ставок в разных странах; степень использования валюты как международного платежного и резервного средства; степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках; валютная политика.
Различают операции (сделки) с валютой и валютные операции. В современном российском законодательстве[3] к последним относятся:
• приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;
• приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, рублей и так называемых внутренних ценных бумаг, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
• приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг, а также использование валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;
• ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, рублей и внутренних ценных бумаг;
• перевод иностранной валюты, рублей, внутренних и так называемых внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;
• перевод нерезидентом рублей, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.
Использованные в этом перечне термины означают следующее (в соответствии с ныне действующим вариантом «валютного» Закона). Резидентами РФ считаются:
• физические лица, являющиеся гражданами РФ, за исключением граждан РФ, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;
• постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, предусмотренного в законодательстве РФ, иностранные граждане и лица без гражданства;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;
• находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, указанных в предыдущем пункте;
• дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организациях;
• РФ, субъекты РФ, муниципальные образования. Нерезидентами в Законе признаются:
• физические лица, не являющиеся резидентами в соответствии с Законом;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;
• организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;
• аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;
• межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ;
• находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие, обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов — юридических лиц;
• иные лица, не указанные в Законе в качестве резидентов.
Валютные ценности по Закону — иностранная валюта и внешние ценные бумаги. В свою очередь, иностранная валюта — это:
• денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемы либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
• средства на банковских счетах (включая вкладные счета) в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Внутренние ценные бумаги:
• эмиссионные ценные бумаги, выраженные в рублях и зарегистрированные в РФ;
• иные ценные бумаги, удостоверяющие право получения рублей, выпущенные на территории РФ;
Внешние ценные бумаги — ценные бумаги, не относящиеся в соответствии с Законом внутренним.
Из этого видно, что валютными операциями теперь считаются: во-первых, не только операции с валютами, но и с валютными ценностями, в составе которых, как уже было показано, числятся и позитивно никак не определяемые «внешние ценны бумаги»; во-вторых, не только операции с валютными ценностями, но и некоторые операции с рублями и так называемыми внутренними ценными бумагами, в том числе в случаях, когда такие операции имеют место либо между нерезидентами, либо между резидентом и нерезидентом; в-третьих, операции перемещения через таможенную границу РФ не только валютных ценностей, но также рублей и внутренних ценных бумаг; в-четвертых, операции перевода из РФ или в РФ опять же не только валютных ценностей, но также рублей и внутренних ценных бумаг; в-пятых операции перевода нерезидентом не только внешних, но и внутренних ценных бумаг, а также рублей с одного банковского счета на другой даже в пределах территории РФ. Очевидно, что в пользу такого толкования состава валютных операций убедительных аргументов не существует, критерий же такой их классификации не просматривается.
В этом отражается как качество Закона, так, видимо, и квалификация (или интересы) его разработчиков.
Валютные ценности в РФ могут находиться в собственности, как резидентов, так и нерезидентов.
Валютные операции в соответствии с законодательством вправе совершать любые хозяйствующие субъекты, в том числе банки. [4]
1.2.Законодательная и нормативная база
Валютное законодательство РФ включает в себя:
• отдельные положения Закона «О банках и банковской деятельности»;
• отдельные положения Закона «О Центральном банке РФ»;
• отдельные нормы старого Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1;
• новый Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ.
Из Закона «О банках и банковской деятельности»
Ст. 5. Операции и сделки кредитной организации
К банковским операциям относятся:(...)
6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах; (...)
Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — ив иностранной валюте.
Ст. 36. Банковские вклады физических лиц
Вклад — денежные средства в рублях или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода. (...)
Из Закона «О Центральном банке РФ»
Ст. 35. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
(...)
5) валютные интервенции;
(...)
Ст. 62. В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать следующие обязательные нормативы:
(...)
7) размеры валютного, процентного и иных финансовых рисков;
(...)
Ст. 68. Банк России регулирует размеры и порядок учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по валютному... и иным финансовым рискам.
В начале данного параграфа уже были представлены некоторые нормы нового Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», Вместе с тем он заслуживает более обстоятельного анализа, как в силу своей новизны, так и главным образом из-за суммы включенных в него идей, многие из которых представляются сомнительными или непродуктивными с точки зрения перспектив развития отечественной экономики, включая ее банковский сектор. Такой анализ специалисты уже провели, детально рассмотрев основные изменения, внесенные данным Законом в механизмы валютного регулирования и валютного контроля, а также проблемы, некорректно решенные или оставшиеся нерешенными[5].
Весьма обширен перечень документов, образующих нормативную базу деятельности банков на валютном рынке. Только основных из этих нормативных актов Банка России насчитывается несколько десятков. К тому же многие из них находятся в переработке в связи с принятием и введением в действие рассмотренного выше нового варианта «валютного» Закона.
В законодательстве обычно различаются понятия «валютное регулирование» и «валютный контроль». Валютное регулирование — это деятельность государства, состоящая в регламентировании общественных отношений, связанных с валютой, порядка проведения операций с валютными ценностями посредством издания нормативных правовых актов. Государства с помощью валютного регулирования стремятся поставить под свой контроль валютные операции, выдачу иностранным лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость своих валют.
Так, большинство стран обязывает своих экспортеров сдавать вырученные суммы в валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное законодательство многих европейских государств регламентирует национальные валютные рынки. Банки этих государств обязаны испрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долго- и среднесрочных кредитов в национальных деньгах. Во многих странах валютное законодательство устанавливает режимы валютных счетов, лимиты вывоза валюты.
Естественно, валютное регулирование — это также применение соответствующих правовых норм к конкретным экономическим обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращение валютных правоотношений конкретных субъектов хозяйствования — участников валютных операций.
Практически повсеместно применяются валютные ограничения — законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения преследуют различные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных стратегических и текущих задач.
Основные вопросы валютного регулирования в РФ решаются в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле» (гл. 2).
В РФ органами валютного регулирования являются Центральный банк и Правительство РФ. Как известно, за Банком России законодательно закреплены три цели деятельности, включая такую, как защита и обеспечение стабильности рубля. В соответствии с этим он, в частности: 1) определяет сферу и порядок обращения в РФ валюты; 2) в пределах своей компетенции издает нормативные акты, обязательные для исполнения всеми резидентами и нерезидентами; 3) проводит все виды валютных операций; 4) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ валютных операций; 5) устанавливает порядок перевода, ввоза и пересылки в РФ и из РФ валюты и рублей, а также открытия резидентами счетов в банках за пределами РФ; 6) устанавливает общие правила выдачи банкам и иным кредитным организациям лицензий на валютные операции и выдает такие лицензии; 7) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, а также порядок и сроки их представления; 8) готовит и публикует статистику валютных операций.
Кроме того, Банк России организует и непосредственно ведет валютный контроль.
Валютное регулирование дополняется валютным контролем — деятельностью, имеющей целью обеспечение соблюдения участниками валютных операций соответствующего законодательства и разработанных на его основе нормативных правовых актов (для Банка России это часть его надзорной деятельности). Сюда относится:
• определение соответствия проводимых валютных операций законодательству и нормативным правовым актам и наличия у участников валютных операций необходимых лицензий (разрешений);
• проверка выполнения резидентами их обязательств в валюте перед государством и обязательств по продаже валюты на внутреннем валютном рынке РФ;
• проверка обоснованности платежей в валюте;
• проверка полноты и качества учета и отчетности по валютным операциям.
Органы и организации, на которых законом возложены функции валютного контроля, обладают разным статусом: имеются органы валютного контроля и агенты валютного контроля (агенты органов валютного контроля). Органы валютного контроля — это государственные органы, отвечающие за организацию такого контроля и непосредственно участвующие в нем. Имеются в виду Центральный банк, Правительство РФ (п. 1 ст. 22 Закона), федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ (п. 2 ст. 22).
Основным органом валютного контроля в РФ считается Банк России, действующий в этом качестве как непосредственно, так и через уполномоченные банки. Центральный банк как валютный контролер использует разные методы. Например, при валютном контроле за экспортно-импортными операциями применяются лицензирование, паспортизация операций, декларирование товаров (процедура заполнения и представления таможенному органу грузовой таможенной декларации при таможенном оформлении товаров), инспектирование. Кроме того, Центральный банк взаимодействует с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.
Органами валютного контроля, уполномоченными на эту роль Правительством, являются, в частности: Государственный таможенный комитет (ГТК) РФ; федеральный орган по налогам и сборам; федеральный орган по РЦБ.
Правительство РФ обеспечивает: координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с ЦБ РФ; взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг как агентов валютного контроля с ЦБ РФ.
Агентами валютного контроля являются органы и организации, которые в соответствии с законом привлекаются к участию в валютном контроле и подотчетны одному из органов валютного контроля. Уполномоченные банки и валютные биржи независимо от своего желания являются агентами валютного контроля, подотчетными Центральному банку.
Другие агенты валютного контроля: профессиональные участники РЦБ, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по РЦБ; таможенные органы, подотчетные ГТК; финансовые и налоговые органы, подотчетные Министерству финансов; территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.
Должностные лица органов и агентов валютного контроля в пределах компетенции соответствующих органов и организаций обладают значительными правами.
Укрупненно основными направлениями валютного регулирования и валютного контроля можно считать регулирование и контроль:
1) валютных счетов юридических и физических лиц, операций по ним;
2) рублёвых счетов нерезидентов и операций по ним;
3) экспортных операций, в том числе экспорта капитала;
4) импортных операций, в том числе импорта капитала;
5) ввоза и вывоза ценных бумаг и операций с ними;
6) ввоза и вывоза платежных документов в валюте и операций с ними;
7) ввоза и вывоза наличной валюты, ее купли и продажи;
8) кредитования в валюте.
Отдельным объектом контроля следует считать валютные риски, связанные со всеми вышеперечисленными объектами. Для банков в этом последнем случае валютный контроль означает установление и проверку выполнения ими лимитов открытой валютной позиции[6].
Глава 2. Банк России как организатор валютной политики
2.1. Валютный рынок России
На протяжении апреля ситуация на внутреннем валютном рынке определялась сохраняющимся притоком значительных объемов валютной выручки, обусловленных высоким уровнем мировых цен на энергоносители, и ожиданиями участников рынка дальнейшей девальвации доллара США, что создавало предпосылки для превышения предложения иностранной валюты над спросом.
В этих условиях Банк России сдерживал чрезмерное укрепление рубля: рублевая стоимость бивалютной корзины по итогам периода практически не изменилась, составив на 1 мая 30,04 руб. против 30,07 руб. на 1 апреля.
Поддержание стоимости бивалютной корзины потребовало существенного увеличения объема интервенций со стороны Банка России. Объем покупки долларов США на внутреннем валютном рынке в апреле возрос более чем в 2 раза относительно аналогичного показателя за март и составил 16,2 млрд долл. США (см. рис. 1). Объем покупки евро также увеличился и составил 54,1 млн евро.
По итогам месяца официальный курс доллара США к рублю снизился на 1,5% с 27,70 до 27,27 руб./долл. США (см. рис 2). Официальный курс евро к рублю возрос на 1,7% с 33,63 до 34,19 руб./евро.
Среднедневной оборот торгов биржевого сегмента внутреннего валютного рынка в апреле значительно увеличился, в основном за счет возросших на 19,2% оборотов торгов по инструменту «рубль/доллар США», и составил 4,0 млрд долл. США, что обусловлено, в частности, возросшим присутствием на указанном сегменте Банка России (рис. 3).
Рис. 1. Динамика рублевой стоимости бивалютной корзины и интервенции Банка России
Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю
Рис. 3 Совокупные объемы торгов на ETC по инструментам «рубль/доллар США» и рубль/евро»
В то же время совокупный средний дневной оборот межбанковских кассовых конверсионных операций за указанный период уменьшился на 16,4% и составил 32,6 млрд долл. США. Основную долю указанного оборота по-прежнему составляли операции с инструментами «рубль/доллар США» и «доллар США/евро», которые достигли в долларовом эквиваленте 22,6 млрд долл. США и 6,5 млрд долл. США соответственно.
Объем покупки долларов США Банком России за отчетный период более чем вдвое превысил соответствующий показатель за март и составил 16,2 млрд долл. США. Объем покупки евро Банком России за апрель составил 54,1 млн евро, что многократно превышает аналогичный показатель за предыдущий месяц.
Раздел 1.2. Динамика производных показателей курса рубля к иностранным валютам
По предварительной оценке, реальный эффективный курс рубля за январь-апрель 2006 года возрос на 6,5% к декабрю 2005 года (6,2% за январь-март). Реальный курс рубля к доллару США вырос на 7,9%, к евро — на 5,7% (6,9% и 6,5% соответственно за январь-март 2006 года).
Раздел 1.3. Динамика золотовалютных резервов Российской Федерации По итогам апреля золотовалютные резервы возросли на 20,5 млрд долл. США (10,0%) до 226,4 млрд долл. США.
Раздел 1.4. Совокупные объемы торгов по инструментам «рубль/доллар США» и «рубль/евро» (кассовые операции) Среднедневной объем торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» с расчетами «завтра» в апреле возрос на 39,3% по сравнению с мартом до 1,73 млрд долл. США, что было обусловлено, в частности, увеличением объема интервенций Банка России. Среднедневной объем торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» с расчетами «сегодня» снизился на 2,2% до 0,7 млрд долл. США. Среднедневной объем операций «валютный своп» в апреле оказался выше аналогичного показателя за предыдущий период на 12,6% и составил 1,5 млрд долл. США. В результате совокупный среднедневной оборот торгов на ETC по инструменту «рубль/доллар США» в апреле увеличился по сравнению с мартом на 19,2% и составил 3,9 млрд долларов США.
Совокупный межбанковский среднедневной оборот по инструменту «рубль/доллар США» за указанный период уменьшился на 11,2% по сравнению с предыдущим периодом и составил 22,6 млрд долл. США.
Среднедневной объем торгов ETC по инструменту «рубль/евро» в апреле увеличился по сравнению с мартом на 8,8% до 34,8 млн евро. Совокупный межбанковский среднедневной оборот по инструменту «рубль/евро» уменьшился на 10,9%, составив в долларовом эквиваленте 385,0 млн долл. США. Среднедневной оборот по инструменту «доллар США/евро» в апреле сократился более чем на треть с 10,1 млрд долл. США до 6,5 млрд долл. США. В целом средний дневной оборот межбанковских кассовых конверсионных операций снизился на 16,4% с 39,0 млрд долл. США в марте до 32,6 млрд долл. США в апреле. 2008 г[7].
2.2. Валютное регулирование и валютный контроль валютного рынка
В соответствии с Законом от 9 октября 1992 г. (п. 5 ст. 6) порядок обязательной продажи резидентами поступлений иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ устанавливается Президентом РФ. Доля подлежащей обязательной продаже экспортной валютной выручки в настоящее время составляет 50% (см. п. 5 ст. 6 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле» в редакции Федерального закона от 8 августа 2001 г.).
Обязательная продажа части валютной выручки относится к юридическим лицам, созданным по законодательству Российской Федерации и с местонахождением в Российской Федерации.
Виды валютных поступлений, на которые упомянутая обязанность не распространяется:
• взносы в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями;
• дивиденды от участия в таких предприятиях;
• поступления от продажи ценных бумаг и доходы по этим бумагам;
• заемные средства, а также суммы погашения кредитов (займов), включая проценты;
• возврат предоплаты по неисполненным импортным контрактам.
Для обеспечения обязательной продажи части экспортной валютной выручки российскому юридическому лицу на основании договора с уполномоченным банком параллельно открываются:
1. Транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.
2. Текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи части валютной выручки.
Обязательная продажа валюты производится с транзитного валютного счета по поручению его владельца, которое должно быть дано уполномоченному банку не позднее 7 календарных дней от даты зачисления иностранной валюты на транзитный счет. При непредставлении такого поручения в пределах указанного срока банк осуществляет эту продажу самостоятельно.
Оставшаяся (после обязательной продажи) часть валюты списывается банком с транзитного счета клиента и зачисляется на его текущий валютный счет, с которого она может затем расходоваться в соответствии с действующим законодательством.
Таким образом, клиент, в принципе, не вправе производить платежи в иностранной валюте со своего транзитного валютного счета. Это правило, впрочем, имеет некоторые исключения. С транзитных счетов разрешается оплачивать:
1. Транспортировку, страхование и экспедирование внешнеторговых грузов.
2. Таможенные процедуры и экспортные пошлины.
3. Комиссионное вознаграждение, причитающееся уполномоченным банкам за осуществление с транзитных счетов упомянутых выше платежей.
4. Комиссионное вознаграждение по экспортным контрактам, начисленное в пользу посреднических организаций.
Также регламентируются случаи, когда резиденты — юридические лица могут покупать иностранную валюту за рубли через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке. Это допускается:
1. Для осуществления текущих валютных операций, а также валютных операций, связанных с движением капитала, для которых не требуется лицензия ЦБ РФ.
2. Для оплаты командировочных расходов своих сотрудников, направляемых в заграничные командировки.
3. Для осуществления платежей на валютные счета за границей, открытые с разрешения ЦБ РФ, для оплаты расходов на содержание представительств.
4. Для осуществления обязательных платежей в иностранной валюте, взимаемых государственными органами в соответствии с федеральными законами.
Основы законодательного регулирования валютного контроля в Российской Федерации определены разделом III Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно ст. 10 Закона, целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.
Правовые аспекты валютного регулирования и валютного контроля...
Основными функциями (направлениями) валютного контроля являются:
• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке Российской Федерации;
• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.
Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется двумя видами субъектов:
• органами валютного контроля;
• агентами валютного контроля.
Органами валютного контроля в РФ являются Центральный банк РФ, федеральные органы исполнительной власти в пределах компетенции, установленной федеральными законами, а также федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ.
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, а также организации, подотчетные федеральным органам исполнительной власти.
Валютный контроль осуществляет также Государственный таможенный комитет Российской Федерации в соответствии со ст. 198 Таможенного кодекса Российской Федерации. Государственный таможенный комитет — орган валютного контроля, а иные таможенные органы — агенты валютного контроля, подотчетные этому Государственному комитету.
Основные виды ответственности за нарушения валютного законодательства установлены п. 1 ст. 14 Закона о валютном регулировании и валютном контроле:
• взыскание в доход государства всего полученного по недействительным в силу настоящего закона сделкам;
• взыскание в доход государства необоснованно приобретенного не по сделке, а в результате незаконных действий.
Важно отметить, что взыскание штрафов и иных санкций производится органами валютного контроля: с юридических лиц — в бесспорном порядке, а с физических лиц — в судебном.
Таким образом, валютный контроль во всей своей совокупности представляет довольно жесткое контролирование со стороны государства всех сделок с другими государствами и, выступая в качестве инструмента власти, помогает правительству в распределении валютных ресурсов. Для того чтобы валютный контроль был эффективным, необходимо наличие сложной, многоуровневой системы управления, учитывающей все особенности внутренней экономики, положение страны в мировой торговле, а также интересы участников валютного рынка.
Валютные риски — это опасность в процессе международной деятельности компании возможных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой. Международная деятельность компании включает:
• валютные операции;
• зарубежное кредитование;
• инвестиционную деятельность;
• международные платежи;
• международные расчеты;
• финансирование внешней торговли;
• международные гарантии.
При страховании валютных рисков используют так называемые защитные оговорки — определенные условия, отражаемые в договорах и предусматривающие возможность их пересмотра в процессе действия договора. Защитные оговорки подразделяются на валютные оговорки, оговорки несовпадения валюты цены и валюты платежа, товарно-ценовые оговорки и форвардные операции[8].:
1. Валютные оговорки ставят условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в какой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки. Валютные оговорки бывают косвенными, прямыми и мультивалютными:
• Косвенная валютная оговорка применяется в тех случаях, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных платежах валют (евро, доллар, иена и др.), а платеж предусматривается в другой денежной единице (обычно национальной).
• Прямая валютная оговорка применяется, когда валюты цены и платежа совпадают, но величина суммы платежа по условию договора ставится в зависимость от изменения курса валюты платежа по отношению к другой, более стабильной валюте — валюте оговорки.
• Мультивалютные оговорки — это оговорки, действие которых основано на коррекции суммы платежа, но не к одной валюте, а к специально сформированному набору валют, который называют «валютная корзина».
2. Оговорка несовпадения валюты цены и валюты платежа. Эта оговорка заключается в том, что если валюта цены товара (или валюта займа) оказалась более устойчивой, чем валюта платежа, то сумма обязательств возрастает пропорционально к валюте оговорки.
3. Товарно-ценовая оговорка. Это условие, включаемое в международные экономические соглашения с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска. Различают:
• оговорку скользящей цены, которая повышается в зависимости от ценообразующих факторов;
• индексацию, основанную на включении в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально измененному индексу цен за период от даты подписания до момента исполнения обязательств.
4. Форвардные операции. Один из способов страхования валютных рисков. Форвардный валютный контракт — это сделка, определяющая сумму валюты, которая должна быть обменена на другую валюту в определенный день в будущем по курсу, который устанавливается в момент заключения сделки. Разновидностью форвардных операций является хеджирование, используемое в банковской, биржевой и коммерческой практике для защиты зарубежных инвестиций от возможного валютного риска — изменений курса валют в будущем[9].
Известно, что во время любого шока, относящегося к изменениям в условиях торговли, наиболее эффективными оказываются меры государственного регулирования, которые воздействуют на поведение частного сектора. Для стран - потребителей нефти это требует полной трансформации мировых цен на нефть во внутренние цены на энергоносители, сопровождаемой денежно-кредитной политикой, которая принимает меры против ускорения роста базовой инфляции. Для стран -производителей нефти, большинство из которых развивающиеся страны, повышение нефтяных доходов создает возможность для экономического развития. При этом темпы расходования нефтяных доходов в этих целях в каждой конкретной стране разные. Меры, способствующие увеличению расходов в областях с высокой отдачей, таких как структурные реформы, направленные на стимулирование внутреннего предложения, особенно в секторах, ориентированных на внутренний рынок, желательны как для развития этих стран, так и для сокращения дисбалансов в мировой экономике.
В целях уменьшения зависимости государственного бюджета от внешнеэкономической конъюнктуры, сглаживания значительных колебаний курса национальной валюты и ослабления инфляционного давления на экономику, а также учитывая конечность нефтяных ресурсов, страны - экспортеры нефти стараются создавать резервные или стабилизационные фонды. Такие фонды существует в Норвегии, Венесуэле, Нигерии, Кувейте, Амане, России11, свои фонды имеют также штат Аляска (США) и провинция Альберта (Канада).
Заметное влияние цен на энергоресурсы на развитие мировой экономики в среднесрочной перспективе, по-видимому, сохранится. Спектр прогнозов ситуации на рынке нефти в ближайшем будущем велик: от значительного падения цен до дальнейшего их повышения. Вместе с тем, учитывая, что реальная цена нефти по-прежнему ниже, чем в 1980-х гг., и что сохраняются высокие темпы роста экономик стран Азии, особенно Китая, хотя его правительство и предпринимает меры, направленные на замедление роста экономики, естественно предположить, что цены на нефть не будут сильно отклоняться от достигнутых значений. Это значит, что их влияние на развитие экономики стран - производителей и потребителей нефти сохранится, хотя и будет ослабевать в той мере и теми темпами, в которой экономика конкретной страны и мировая экономика в целом будут адаптироваться к новым условиям[10].
Заключение
Итак, в свете последних событий возникает проблема борьбы с нестабильностью и поиска подходящих для этого инструментов. Прежде всего, стоит обратить внимание, что речь идет о финансовой нестабильности. Финансовые факторы нестабильности неустранимы по своей природе, поскольку они формируют финансовый рынок. Нестабильность — это основа для получения доходов спекулянтов, а спекулянты обеспечивают ликвидность рынка. Таким образом, ценовой риск и рынок — это неразделимые механизмы рыночной экономики. Поэтому бороться с ценовым риском необходимо таким образом, чтобы не сломать сам рыночный механизм.
Задача по созданию рыночного механизма борьбы с рыночными (ценовыми) рисками была решена уже давно посредством создания срочных инструментов как механизма перераспределения рисков. Именно благодаря колоссальному росту рынка производных инструментов наметилась тенденция к преодолению многих финансовых рисков. Кстати говоря, именно производные инструменты дают участникам возможность не бояться рисков и развивать соответствующие сегменты рынков.
В отличие от мировых трендов в области управления рисками, Россия пока находится на одной из самых низких позиций. Но есть и хорошие новости для российского участника. В России развивается рынок срочных инструментов, появляются новые операции, новые виды контрактов. В текущем месяце отличились обе крупнейшие биржевые площадки, на обеих появились фьючерсы на наиболее рисковые в настоящий момент активы: сырье, драгметаллы и процентные ставки
Список использованной литературы
1. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ,
2. http://www.cbr.ru
3. Андрианов В. Перспективы единого экономического пространства//Экономист. – 2005. - № 12. – С. 56- 61
4. Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 671 с.
5. Буторина О. В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. – М.: Деловая литература, 2003. – 368 с.
6. Гинзбург А.И., Михайленко М. В. Рынки валют и ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2004. – 251 с.
7. Денежно-кредитная и валютная политика. // Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований / Под ред. Л. Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2003 – 492 с.
8. Единая европейская валюта и национальные интересы России. – М.: Наука, 2002. – 210 с.
9. Емелин А.В. Вестник АРБ-. 2004.- № 8, 9.
10. Ершов М.В. Финансовая сфера и перспективы доллара // Финансист. - 2001. - № 1. - С. 54-55;
11. Захаров А.В. О концепции единого валютного пространства стран СНГ. - М.: Юридический Дом «Юстицинформ», 2002. – 326 с.
12. Кабанова Т.А., Швандар К.В. Актуальные вопросы мирового рынка нефти //Банковское дело.- 2007.- №1.- С. 32 -36.
13. Полякова С.А. Три кита мировой валютной нестабильности // Валютное регулирование.- 2006.- №7.- С.21.
14. Черный Б. В. О перспективах валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве//Банковское дело. – 2004. - № 2. – С. 2-4
15. Шмелев В. В. Коллективные валюты - от счетных единиц к международным деньгам. - М: Финансы и статистика, 1990. – 260 с.
[1] Гинзбург А.И., Михайленко М. В. Рынки валют и ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2004. - С.5.
[2] Кабанова Т.А., Швандар К.В. Актуальные вопросы мирового рынка нефти //Банковское дело.- 2007.- №1.- С. 32.
[3] Здесь имеется в виду Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ, который в основной части введен в действие в июне 2004 г., а полностью начнет применяться с начала 2007 г. (следовательно, до указанной даты сохранят свое значение также некоторые нормы прежнего Закона с тем же названием от 9 октября 1992 г. № 3615-1).
[4] Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- С. 578-580.
[5] Емелин А.В. Вестник АРБ-. 2004.- № 8, 9.
[6] Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. проф. А.М. Тавасиева.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- С.581-585.
[7] http://www.cbr.ru
[8] Полякова С.А. Три кита мировой валютной нестабильности // Валютное регулирование.- 2006.- №7.- С.21.
[9] Гинзбург А.И., Михайленко М. В. Рынки валют и ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2004. С.50-55.
[10] Кабанова Т.А., Швандар К.В. Актуальные вопросы мирового рынка нефти //Банковское дело.- 2007.- №1.- С. 35-36.
