Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

"ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ"

Институт заочного обучения

Кафедра бухгалтерского учета и аудита
КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Выполнил (а) студент (кА)

заочной формы обучения

специальности:

Проверил преподаватель
Москва 2008


Задание 1-4. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели:





Решение: Проведем предварительные расчеты и сведем их в таблице.
Таблица

Предварительные расчеты для построения балансограммы


На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно трех колонок балансограмм - А, Б и В (рис а и рис. б).

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

А                          Б                 В    А                   Б                 В



Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидности предприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

к концу анализируемого периода возросла доля "Дебиторской задолженности" - ДЗ - (колонка А рис. б),

за счет роста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года - ДЗ<1 - (колонка Б рис. а и рис. б) увеличились доля "кредиторской задолженности" - А2 - (колонка А рис. а и рис. б),

увеличилась доля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами - на конец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода (колонка В рис. а).

Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:





Решение. Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле:
ИA_i

ИС_i = - -------- - * 100%

åИA_i
где ИA_i - изменение абсолютного значения показателя за период,

åИA_i - сумма изменений абсолютных показателей за период,

через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:
ИС_i = A_i^К - A_i^Н


где A_i^К - абсолютное значение показателя на конец периода,

A_i^Н - абсолютное значение показателя на начало периода.

В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме:





Таблица

Расчет темпа прироста финансовых показателей



Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный - по статье "Управленческие расходы" (-50%).

Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:





Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии:
П₃

Ка = - ------,

ИБ
где П₃ - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

на начало периода:	на конец периода:
860 Ка = - -------------- - = 0,7                   1216	860 Ка = - ------------- - = 0,55.                        1576

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
П₄+ П₅

Кз/с = - -----------,

П₃
где П₄ - долгосрочные обязательства; П₅ - краткосрочные обязательства; П₃ - капитал и резервы.




Коэффициент маневренности:
П₃+П_{4 -} А₁

Км =-----------------,

П₃
где П₃ - капитал и резервы;

П₄ - долгосрочные обязательства;

А₁ - внеоборотные активы.





Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.

Оценка кредитоспособности табличным способом

Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.




Таблица

Расчетные данные для анализа ликвидности баланса



Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000

Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов

Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500

К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия

Собственный капитал=6000/3=2000

Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс

Баланс=2000/0,4=5000





Задачи типа 6.

Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:





Предложения.

1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.

2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.

3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.

В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.

Список литературы

1.                 Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007

2.                 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.

3.                 Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

4.                 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.

5.                 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.