Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Тамбовский государственный университет

имени Г.Р. Державина
           Экономический факультет
Контрольная работа

на тему: «Бумажные деньги: причины появления, закономерность обращения. Мировая валютная система и зона евро. Проблема развития современного

рынка золота в РФ»
                                                                Выполнила

студентка 3 курса

                                                                                       Рышкова Л.С.

                                                                                Проверил

                                                                                       Полунин Л.В.
Тамбов 2007

2. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЗОНА ЕВРО

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.[4]

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег. Данная организация системы денежного обращения и международных расчетов предполагала закрепление за золотом денежных функций и официальное установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы.[5] Установленный золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах “золотых точек”, которые определялись расходами (в основном на транспортировку и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

В условиях золотого стандарта регулирование платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов золота из одних стран в другие через частные каналы. Государство практически не участвовало в процессе регулирования международных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте  и ведущих валютах, конвертируемых в золото.[6] Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы – иностранные валюты. После первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 году произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны.

Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

Система золотого стандарта соответствовала условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных денежных расчетов, базировавшегося на золотом стандарте, имело большое значение для расширения международных экономических связей, образования единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система золотого стандарта стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших внутренних и внешних государственных расходов путем эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную торговлю и вывоз капитала за границу. Манипулирование валютным курсом путем девальвации или ревальвации валюты, изменение учетной процентной ставки, проведение инфляционной или дефляционной политики для регулирования движения товаров, услуг и капитала, использование международных займов и кредитов – все это позволяло поддерживать платежные балансы в известной степени временно уравновешенными и отодвигать погашение отрицательного сальдо (за счет резервов золота) на неопределенное время. Вследствие этого становилось ясно, что регулярное возобновление экономических отношений между партнерами различных стран делает возможным и необходимым накопление ими иностранной валюты, как в наличной, так и в безналичной формах в качестве своеобразного резерва для быстрого погашения своих обязательств перед партнерами страны с данной национальной валютой. Отсюда возникновение структурного кризиса, а затем, в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг., и разрушение механизма золотого стандарта.

Первая послевоенная мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской. Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу  Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного  средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или  в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран.

Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

Все страны-члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклоняться от долларовых паритетов более чем на 1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

В построении данной валютной системы нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х годов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и она постепенно развивалась.

Устройство современной мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка).

Основой этой системы являются плавающие обменные курсу и многовалютный стандарт.

Основные характеристики Ямайской валютной системы следующие:

- система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

- отменен монетный паритет золота;

- основным средством международных расчетов стало свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

- не существует пределов колебаний  валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения;

- центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты;

- страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

- официальной цены на золото;

- фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов;

- взносов золота странами-членами МВФ в его капитал.

Существование Европейской валютной системы (ЕВС) является одной из особенностей современных валютных отношений.

Основные цели Европейской валютной системы:

- создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой  затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;

- сближение экономических и финансовых политик стран-участниц.[7]

Роль МВФ по отношению к ЕВС выполняет Европейский фонд валютного сотрудничества.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1) мировой денежный товар и международная ликвидность;

2) валютный курс;

3) валютные рынки;

4) международные валютно-финансовые организации;

5) межгосударственные договоренности.

В настоящий момент в мире сложились две мощные валютные системы: Ямайская, с доминирующей валютой – долларом США, и Европейская система, в которой основная валюта  - Евро. Основы современной международной валютной системы были, как известно, выработаны МВФ в январе 1976 году в Кингстоне. Реально новый валютный механизм действует с 1 апреля 1978 году, то есть с момента официального вступления в силу поправок к уставу МВФ, в которых и были реализованы кингстонские договоренности, означавшие радикальный отход от принципов Бреттон-Вудса.

После длительного подготовительного периода лидеры 15 стран Европейского Союза на встрече в Брюсселе решили ввести, начиная с января 1999г., в одиннадцати странах Евросоюза новую Экономическую и Валютную систему и денежную единицу евро, которая стала основной валютной системы. В число одиннадцати государств, объединившихся в Евроленд, вошли Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Ирландия, Австрия, Исландия, Португалия, Финляндия.Введение евро проходило в несколько этапов.

Первый этап начался 2 мая 1998 года с принятием Советом Европы реше­ния о первом составе участников валютного союза, удовлетворяющих вышеперечисленным условиям. Решение было принято, как и предусматривалось, на основе уточненных экономических показателей за 1997 г. В 11 странах: Германии, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландах, Люксембурге, Ирландии, Португалии, Испании, Австрии и Финляндии решено было вводить единую валюту. Греция пока не удовлетворяет утвержденным критериям. Дания решила не участвовать в валютном союзе (референдум в июне 1992 г. продемонстрировал отрицательное отношение населения этой страны к вступлению в валютный союз), но оставила за собой право изменить это решение. Великобритания тоже решила воздержаться от участия в валютном союзе по политическим и экономическим со­ображениям. Последние заключаются в том, что в настоящее время страна пе­реживает фазу подъема, при этом уровень процентных ставок один из са­мых высоких в ЕС (выше только в Греции). Она не может позволить себе их снижение, что неизбежно в случае присоединения к валютному союзу, из-за опасности "перегрева" экономической конъюнктуры. Но аналитики считают, что Великобритания будет стремиться вступить в валютный союз до 2002 г., не желая упустить возможность оказывать влияние на ситуа­цию в Европе. Швеция пока тоже воздерживается от участия в валютном союзе, опасаясь, что со своей громоздкой системой социального обеспе­чения не сможет адекватно реагировать на повышение уровня конкуренции в валютном союзе.

                                                    После определения состава участников валютного союза на встрече в Брюсселе было принято решение о создании Европейского центрального банка (ЕЦБ) и фиксации двусторонних обменных курсов 11 стран- участниц валютного союза. Решение о фиксации обменных курсов принято заранее с целью исключить спекуляции накануне 1 января 1999 г. Эти курсы  использовались при определе­нии безотзывных конверсионных курсов перевода национальных валют в ев­ро с первого дня ее принятия в качестве единой валюты.

                                                    Второй этап начался 1 января 1999 г. Для валют всех стран-участниц был установлен фиксированный обменный курс по отношению к евро, равный 1 экю, существование ко­торой должно было прекратиться с введением евро.

Во время переходного периода (начало 1999-начало 2002 гг.) евро  использовался в банковских операциях наряду с национальными ва­лютами. Банки осуществляли сделки и предоставляли услуги клиентам в евро с начала 1999 г. Ведение операций в евро стало обязательным только с начала 2002 г.

                                                    С экономической точки зрения валютный союз существует уже с 1 января 1999 г., хотя евробанкноты и монеты были запущены в обра­щение только  3 года спустя. В этот период евро  использовался только для безналичных расчетов, причем на добровольной основе. Тем не менее, уже в 1997 г. многие европейские компании объявили, что с 1 ян­варя 1999 г. по собственному желанию переведут свои безналичные расче­ты на евро.

Расчеты руководства ЕС на то, что после введения евро тенденция снижения доли доллара в мировой торговле, расчетах и резервах значительно укрепится, в целом не оправдались. С другой стороны, к достижениям евро можно отнести снижение уровня инфляции и стабильность цен внутри ЭВС, создание интегрированного европейского рынка капитала, выход евро на первое место на международных рынках облигаций. Таким образом, евро завершил год, потеряв значительную часть своей "внешней" стоимости, но относительно успешно работая на "внутреннюю" европейскую экономику.

Третий этап начался 1 января 2002 г. с введением в обращение евро­банкнот и евромонет, которые в течение первого полугодия 2002 г.  являлись законным средством платежа наряду с национальными банкнотами и монетами, которые вышли из обращения и потеряли статус законного платежного средства после 1 июля 2002 г., 30 июня 2002 года европейцы имели возможность последний раз купить пива и орешков к нему за свои родные марки, песо, гульдены и фунты. С 1 июля для всех операций в обращении  остаться лишь евро. [8]

Евро превратило ЕС в крупнейший экономический центр, который на равных ведет борьбу за мировые рынки товаров, услуг и капиталов не только с Японией и другими азиатскими "тиграми", но и с США. До последнего времени европейцы часто проигрывали им на международном рынке во многом благодаря отсутствию единой валюты.

И по населению, по объему ВВП, и по доле в международной торговле страны ЕС в целом вполне сопоставимы с США и, безусловно, обгоняют Японию. До введения евро удельный вес доллара в расчет международной торговле составлял примерно 50%, на все валюты еврозоны приходилось 30%, на японскую иену - 5%. В международных валютных резервах доля доллара была относительно выше - 61% при таком же, как и в торговле значении валют уже сравнялось с долларом - и тот и другие занимают примерно по 38-40%.[9]

Девяносто восемь процентов общего биржевого валютного оборота в РФ приходится на доллар и порядка двух процентов на все остальные валюты. Опираясь на эту статистику, приходится констатировать, что    появление расчетов в евро не существенно сказались на отношениях     российского доллара и рубля, не сузило сферу их взаимодействия.

В настоящее время российские экспортеры, получающие выручку в отличных от доллара валютах, вынуждены конвертировать эти средства в американскую валюту, чтобы выполнить свои обязательства по продаже семидесяти пяти процентов валютной выручки на специальной торговой сессии.

Самая важная и трудноразрешимая проблема для большинства западноевропейских стран лежит в области бюджетного дефицита. Здесь положение скорее ухудшается, чем улучшается. Таким образом, практическим следствием Маастрихтского договора является запрограммированность раскола стран-членов ЕС. При этом может возникнуть опасность того, что более слабые страны еще сильнее отстанут в развитии от своих партнеров по ЕС, если последние действительно извлекут выгоду от участия в ЕВС. Кроме того, валютные связи в рамках ЕС могут стать полностью непредсказуемыми.

Со временем евро становится второй резервной валютой мира и сейчас постепенно вытеснять доллар из международных расчетов. По некоторым оценкам у ЕС имеется для этого реальные шансы. Если в 1983 году к американскому доллару были привязаны 34 валюты других стран, то в 1994 году - 25, тогда как 19 стран ориентировались на западноевропейские валюты, включая экю. Только к немецкой марке  или корзине валют, включающей марку, были до введения евро привязаны национальные валюты Болгарии, Венгрии, Польши, Эстонии, Словакии, Словении, Чехии, Хорватии.

Единая валюта евро устраняет риски, связанные с обменом валют, и тем самым создаст более благоприятную среду для инвесторов. Кроме того, инвесторы значительно выигрывают от снятия неопределенности в отношении будущей прибыли. Согласно расчетам экспертов, обменные риски и связанные с ними затраты являлись основным препятствием роста инвестиций.

Таким образом, евро стимулирует рост производства и занятости. Как и планировалось произошли улучшения конъюнктуры на рынке труда, рост доходов граждан и относительное сокращение расходов, в том числе на частные денежные переводы, международную связь, иностранный туризм. Введение евро способствовало увеличению прозрачности финансового рынка, что дает покупателям возможность сравнить и сопоставить цены на различные товары и услуги на едином европейском рынке и в полной мере воспользоваться преимуществом конкуренции. Все цены в 11 странах начали исчисляться в одной валюте (при сохранении ценников и в национальных валютах), то есть стали непосредственно сопоставимыми без дополнительных перерасчетов и поправок на услуги банков и меняльных контор.




3. ПРОБЛЕМА РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОГО

 РЫНКА ЗОЛОТА В РФ
В различные периоды времени роль золота и его функции изменялись в соответствии с экономической политикой государств. В эпоху раннего меркантилизма государство устанавливало жесткие ограничения на вывоз золота из страны с целью увеличения золотых запасов, поэтому драгоценному металлу была свойственна только функция накопления. С развитием мануфактурного производства в Европе государства стимулируют торгово-экономические отношения, поощряя экспортно-импортные операции, в процессе которых золото выполняет функцию обращения. В период становления капиталистических отношений при обслуживании торгового обмена золото выступает в качестве всеобщей меры стоимости и выполняет функцию платежа. Оно приобретает статус денежного металла, на базе которого в XIX - XX вв. действует система золотого стандарта. Однако с началом использования бумажных и металлических денег золото постепенно утрачивает данную функцию и используется в качестве мирового резервного актива в условиях либерализации денежного обращения до 1970-х гг. Этот период характеризуется двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровнях. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Доступ частного сектора к операциям с физическим металлом был серьезно ограничен. Накопление противоречий внутри данной системы привело к ее качественному изменению – переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим и, следовательно, ослаблению денежной функции золота. В конце XX в. золото было официально выведено из мировой валютной системы, что дало мощный толчок к либерализации операций с золотом и расширило доступ частного сектора на этот рынок. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценным металлом.

В настоящее время рынок золота представляет собой сложноорганизованную систему взаимоотношений между субъектами по поводу купли-продажи драгоценного металла, которая функционирует на разных уровнях его организации: мировом, региональном, внутреннем. Мировой рынок золота представляет собой разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Объектом торговли на данном рынке является золото в виде физического наличного металла и безналичного металла.

К настоящему времени все операции на мировом рынке золота устоялись и приняли определенные формы. В основе торговли физическим металлом используются металлические счета – типа «allocated», а в основе торговли безналичным металлом – металлические счета – типа «unallocated».

В последнее время мировой рынок золота претерпел значительные изменения в структуре спроса и предложения. Обозначилась тенденция сокращения емкости рынка наличного металла. Емкость слиткового рынка снизилась с 4,7 тыс. т (1997 г.) до 4,2 тыс. т (2003 г.), что вызвано сокращением промышленно-производственного потребления золота (до 3 тыс. т), в том числе в ювелирной промышленности (до 2,5 тыс. т).

В секторе государственного спроса на слитковый металл произошли серьезные структурные изменения. Непосредственные закупки золота в государственные резервы практически прекратились, но зато эти резервы стали пополняться за счет возврата металла, ранее переданного взаймы частным структурам в виде золотых депозитов.

Россия традиционно является активным участником мирового рынка золота и после длительного перерыва вновь формирует внутренний рынок, в связи с этим возникла необходимость привести в соответствие с международными критериями процесс организации и функционирования российского рынка золота.

Золотодобывающая отрасль является одной из стратегических отраслей российской экономики, ее стабильность зависит от результатов деятельности золотодобывающих и золотоперерабатывающих предприятий, многие из которых с середины 1990-х гг. находятся в кризисном состоянии, о чем свидетельствуют устаревшая материально-техническая база, сокращение геолого-разведочных работ, отсутствие необходимой инфраструктуры в труднодоступных районах и диспропорции между структурой текущей добычи и разведанными запасами. Сегодня золотодобывающая отрасль испытывает острую потребность в реорганизации всей системы производственных, финансовых и коммерческих связей, требует внедрения крупномасштабной инновационной программы модернизации основного капитала отрасли на базе современных технологий, что предполагает привлечение государственных и частных инвестиций.

Таким образом, необходимы разработка государственной стратегии развития этой отрасли с учетом рыночных интересов производителей и потребителей золота, создание отечественного рынка золота с четко определенной ролью государства и усиление роли России на мировом рынке золота.

Многие исследования современных российских и зарубежных авторов посвящены анализу отдельных явлений и процессов на мировом или российском рынках золота. Однако следует признать, что имеющиеся концепции не в полной мере отражают противоречивость и сложность ситуации на российском рынке, которая требует научно обоснованных мер. Для решения этой сложной задачи целесообразно предпринять комплексное исследование организации мирового и российского рынков золота в их взаимосвязи и сравнении, направленное на совершенствование институциональной базы и организационной структуры последнего.

Российский рынок золота – это закрытый рынок с ограниченным обращением и привилегированным положением государства как основного покупателя, он характеризуется существенным объемом госзаказа, размещаемого на приоритетной основе, неразвитой инфраструктурой, ограниченным внутренним спросом, низкой степенью экономического стимулирования участников рынка со стороны государства и непредсказуемыми условиями хозяйственной деятельности. Его объектом является золото в виде наличного и безналичного металла; субъектами – Гохран России, Банк России, коммерческие банки, недропользователи, золотодобывающие предприятия, аффинажные предприятия, промышленные потребители, инвесторы и тезавраторы.

Взаимодействие спроса и предложения на российском рынке золота отражено на рис. 1.


Рис. 1. Функционирование российского рынка золота

Главными источниками предложения на внутреннем рынке золота России являются золотодобывающие компании и аффинажные предприятия. Первое место по объемам добычи золота занимает Красноярский край, на территории которого в 2005 г. было добыто 30,35 т, а Красноярский завод цветных металлов переработал 67,6 т золота, включая его поступление из других регионов. В Магаданской области, занимающей второе место по добыче золота, в 2005 г. намыто 23 т золота, а Колымский аффинажный завод переработал с учетом поступления золота из Якутии и Чукотки 24,7 т. Третье место занимает Хабаровский край, где в 2005 г. было добыто около 21 т золота.

В структуре спроса на российском рынке золота можно выделить:[10]

- фабрикационный спрос, который предъявляют покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья, в основном – ювелирная промышленность. В 2005 г. ювелирные заводы увеличили объем потребления золота примерно на 25% , перерабатывая до 48 т;

- тезаврация – покупка государством драгоценного металла с целью пополнения золотовалютных резервов страны. Частичный отказ государства от монополии на золото вызвал рост его закупок коммерческими банками. В 2005 г. объем закупок составил около 45 т. В связи с проводимой в России политикой накопления золотых резервов, активно проводятся закупки золота Центральным банком. К 2005 г. резервы составили 386,5 т., и Россия заняла 14 место в мире по объему государственных золотовалютных резервов.

В настоящее время внутренний рынок золота РФ находится в процессе формирования его институциональных основ и организационной структуры. Институциональную основу российского рынка золота составляет нормативно-правовая база, регулирующая отношения в области геолого-разведочных работ, добычи, производства, использования и обращения золота, а также создание и совершенствование механизма взаимодействия субъектов и определение их функций. Организационная структура российского рынка золота представлена совокупностью взаимосвязанных учреждений, участвующих в торговых операциях драгоценными металлами.

С середины 1990-х гг. и по настоящее время отечественная золотодобывающая промышленность находится в кризисной ситуации: не открыто ни одного крупного месторождения – разрабатываются в основном объекты, разведанные в 1970–1980-е годы. Производство золота в значительной мере переместилось в негосударственный сектор, в то время как последующие стадии обращения драгоценных металлов остаются монополизированными государством. Государство, обеспечивавшее прежде развитие этой стратегической отрасли, переложило это бремя на саму отрасль и потенциальных инвесторов. Поспешная приватизация отрасли привела не к прогрессивной структурной перестройке золотодобывающей промышленности, а к фактическому ее развалу: на место мощных, хорошо оснащенных комбинатов пришли сотни мелких предприятий.

Кроме того, в отрасли обострились противоречия между добычей золота частными компаниями и полным контролем государства над его производством, потреблением и обращением; между государственной монополией и отсутствием механизма влияния на внутренний спрос на металл; между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок; между разработкой государственных проектов по развитию золотодобывающей отрасли и отсутствием их внедрения на практике; между сокращением геолого-разведочных работ и неполной эксплуатацией действующих месторождений; между проведением банками сделок с золотом и несовершенством законодательной базы по регулированию операций с драгоценными металлами; между увеличением темпов роста ежегодной добычи золота и стагнацией отрасли.

Несмотря на сложности и противоречия в золотодобывающей отрасли наблюдается рост объемов производства в последние годы, причины которого состоят в следующем:

– появление новых предприятий, построенных на новых месторождениях в результате реализации проектов по развитию отрасли;

– отмена 5% пошлины на экспорт золота с февраля 2002 года;

– повышение цен за счет снижения вывозных пошлин дает возможность работать на тех месторождениях, которые были на грани рентабельности, что в первую очередь относится к россыпным месторождениям;

– изменения в налоговой политике государства: принятие 2-й части Налогового кодекса (25 глава – о налоге на прибыль и 26 глава – о налоге на добычу полезных ископаемых). Налоговая и фискальная нагрузка на предприятия отрасли в 2004 году снизилась на 7-8 % (в 2001 г. фискальная нагрузка оценивалась в 30-35%);

– рост инвестиций отечественных финансово-промышленных групп и крупных нефтяных компаний в золотодобывающую промышленность (в 2003 г. более 200 млн. долларов). Ряд коммерческих банков («Ланта-Банк», «Зенит», «Номос» и др.) переходят от кредитования предприятий к прямому инвестированию геолого-разведочных работ и золотодобычи.

С 1991 года Россия входит в сообщество мировых экспортеров золота как суверенное государство. В настоящее время по объемам экспорта среди основных стран-продуцентов она находится на 7 месте после США, Австралии, ЮАР, Ганы, Папуа-Новой Гвинеи и Бразилии. А среди реэкспортеров она занимает 6 место после Швейцарии, Великобритании, Японии, Франции и Сингапура. Россия, по оценкам, экспортирует от 10 до 45% ежегодно добываемого золота.[11]

До недавнего времени право экспортировать золото имело только государство, а уполномоченными агентами его на мировом рынке являлись Центральный банк РФ и Внешторгбанк России. В настоящее время ситуация изменилась: Центральный банк РФ и кредитные организации, имеющие лицензию на осуществление банковских операций и лицензию на совершение операций с драгоценными металлами, имеют право осуществлять экспорт аффинированного золота в виде стандартных и мерных слитков из России, а также с 2002 г. экспортировать золото разрешено недропользователям.

Больший опыт по экспорту золота имеет Внешторгбанк России, который в современных условиях является самостоятельным субъектом внешнеэкономической деятельности, реализующим на мировом рынке собственный металл, закупаемый на внутреннем рынке. На территории Российской Федерации лицензию на экспорт аффинированного золота имеют такие коммерческие банки как, «Онексимбанк», «Менатеп», «Лантабанк», «Российский кредит», «Новая Москва», «Мосбизнесбанк», «СБС-агро», «Промстройбанк», каждый из которых ежегодно экспортирует от 5 до 23 т аффинированного золота.

Основным рынком сбыта российского золота является западноевропейский регион. Традиционно Россия, как и СССР, реализует золото на Лондонском рынке драгоценных металлов и является крупным поставщиком золотых слитков в Италию. Недостаточно развиты коммерческие связи со странами Ближнего и Среднего Востока, Южной и Юго-Восточной Азии, располагающими значительным потенциалом, операции с ними носят индивидуальный характер и совершаются через посредников.

Сложившаяся ситуация на внутреннем рынке золота свидетельствует о необходимости принятия государством мер, направленных на решение следующих задач:

1. Совершенствование функциональной и организационной структуры рынка золота в современной России с учетом определения конкретной роли государства. Это возможно в результате использования золота государством в качестве резервного актива и оптимизации формирующейся системы обращения драгоценного металла как инвестиционного инструмента, о чем свидетельствует мировой опыт в области обращения золота. Такой подход позволит стимулировать спрос на золото и обеспечить минимально гарантированный объем добычи для пополнения официальных резервов, а увеличение государственного золотого запаса, в свою очередь, необходимо для укрепления рубля и обеспечения ликвидности официальных резервов.

Твердая и четко выраженная позиция государства по отношению к золотому запасу позволила бы укрепить доверие населения не только к обеспечиваемому им рублю, но и к отечественным инвестиционным товарам (монетам и слиткам) аналогично тому, как это происходит в США и других развитых странах мира. Результатом могло бы стать увеличение частного инвестиционного спроса на золото и постепенное снижение доли иностранной валюты в сбережениях населения и внутреннем обороте.

Наконец, общее увеличение спроса на золото стало бы определенной гарантией долгосрочного развития сферы производства драгоценного металла. Только в этих условиях возможно реальное привлечение иностранных инвестиций в золотодобычу и обеспечение равноправных отношений с зарубежными партнерами.

Использование передового мирового опыта в области обращения золота, безусловно, возможно в России, но для этого государство должно взять на себя инициативу по стимулированию спроса на драгоценный металл и созданию материальной основы для долгосрочного развития отечественного рынка золота. В современной практике хорошо известны примеры эффективного решения такой задачи (например, политика Резервного Банка ЮАР по формированию внутреннего рынка золота), поэтому вероятность успешной реализации аналогичных мер в России можно считать достаточно высокой.

2. Увеличение доли участия России на мировом рынке золота возможно в результате следующих действий:

·                   расширения масштабов операций с золотом российских коммерческих банков;

·                   выхода на мировой рынок наиболее крупных производителей золота;

·                   создания программы совместных действий производителей и коммерческих банков с тем, чтобы экспортные поставки российского золота не носили эпизодического характера, а осуществлялись в соответствии со стратегией развития бизнеса в этой отрасли;

·                   формирования ФПГ, основными целями которых являются координация научных исследований в области разработки передовых технологий по разведке и добыче золота; укрепление связей с иностранными организациями подобного профиля; обобщение и распространение передового опыта, организации научно-технических разработок, внедрение современных технологий (отечественных и зарубежных) производства продукции, включая новые технологии управления производством и качеством продукции; сотрудничество с предприятиями, производящими оборудование, транспортные средства, необходимые для нужд золотодобывающих предприятий; включение членов объединения во внешнеэкономическую деятельность, оказание им практической помощи в разработке и осуществлении мероприятий, направленных на расширение и увеличение экспорта продукции; создание совместных предприятий и т.д.

Осуществление указанных мероприятий может способствовать совершенствованию функционирования и организации отечественного рынка золота и усилению позиции России на мировом рынке золота.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Бумажные деньги - представители действительных денег. Исторически они появились как заменители золотых монет. Объективная возможностьсть этих денег обусловлена особенностями функции денег как средства обращения. Впервые бумажные деньги  появились в России в 1769г. (ассигнации). Право выпуска БД присваивает себе государство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание) образует эмиссионный доход казны, является существенным элементом государственных поступлений.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

1 января 1999 г. страны - участницы ЭВС ввели единую валюту евро. Создана и действует Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) во главе с Европейским центральным банком. Новая валюта заменила ЭКЮ и уже заняла преобладающее место в межбанковских расчетах внутри Экономического и валютного союза ("зоне евро").

Внутренний рынок золота РФ находится в процессе формирования его институциональных основ и организационной структуры. Институциональной основой российского рынка золота является формирование нормативно-правовой базы, регулирующей отношения в области геолого-разведочных работ, добычи, производства, использования и обращения золота; создание и совершенствование механизма взаимодействия субъектов и определение их функций. Организационная структура российского рынка золота представлена совокупностью взаимосвязанных учреждений, участвующих в торговых операциях драгоценными металлами.

 Основные противоречия функционирования рынка золота РФ: между добычей золота частными компаниями и полным контролем государства над его производством, потреблением и обращением; между государственной монополией и отсутствием механизма влияния на внутренний спрос на металл; между либерализацией рынка золота и сохранением системы его государственных закупок; между разработкой государственных проектов по развитию золотодобывающей отрасли и отсутствием их внедрения на практике; между сокращением геолого-разведочных работ и неполной эксплуатацией действующих месторождений; между проведением банками сделок с золотом и несовершенством законодательной базы по регулированию операций с драгоценными металлами; между увеличением темпов роста ежегодной добычи золота и стагнацией отрасли.

Интеграция российского рынка золота в мировую систему имеет необходимые объективные предпосылки, но требует выполнения ряда условий, таких как замена государственной монополии в сфере производства, потребления, обращения золота децентрализованным рыночным механизмом регулирования в соответствии с международными критериями; реорганизация золотодобывающих предприятий путем ликвидации или объединения мелких, нерентабельных производств, а также формирования ФПГ; обновление технической базы в золотодобывающей и перерабатывающей отраслях за счет средств частных отечественных и иностранных инвесторов; создание благоприятного инвестиционного климата для инвесторов в результате предоставления налоговых каникул и сниженных ставок налога на прибыль; разработка национальной концепции развития золотодобывающей отрасли; расширение масштабов операций с золотом отечественными коммерческими банками; активное содействие со стороны государства выходу крупных конкурентоспособных производителей золота на мировой рынок.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1.     Авдокушин Е.В., Международные экономические отношения. – М.: Юнити, 2000

2.     Булатов А.С. Экономика: Национальные и мировая валютные системы. М.: БЕК, 2003

3.     Деньги, кредит, банки/ Под ред. Г.И.Кравцовой. – Минск: Меркаванне, 2004

4.     Деньги, кредит, банки/ Под ред. О.И.Лаврушиной. – М: Финансы и статистика, 2005

5.     Курочкин Д.Н. Евро – новая валюта для старого света, М: Форум-Инфра, 2000

6.     Международные экономические отношения под ред. И.П. Фоминского. – М.: Юристъ, 2005

7.     Нухович Э.С., Смитиенко Б.М. Мировая экономика на рубеже ХХ-ХХl вв.: - М.: Инфра-М, 2003

8.     Резинский И.А. Международная экономика и мировые рынки. – М.: Приор, 2003

9.     Стрыгин А.В. Мировая экономика. – М.: Экзамен, 2006

10.
Борко Ю. Европейский союз: углубление и расширение интеграции// МЭиМО. – 2004. – № 8. – с. 36-45.


11. Буторина О.В. Евро в России: итоги первого года // Деньги и кредит. –  2000. – №3. – с22-23.

12. Буторина О.В., Хосе Мария Гонсалес Алкон. Новая единая европейская валюта // Экономист. –  2001. – №10. – с. 15-18.

13. Буторина О. Трудный путь к единой европейской валюте//МЭМО. – 2003. – №1. – с. 26-29.

14. Жуков Н.И. Из истории мировых валютных систем// ЭКО. – 2006.-№9.- с.31-33.

15.
Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты// Вопросы экономики. – 2002. – №9. – с. 39-42.

16.
Иванов И. Единая валюта для интегрирующейся Европы// МЭиМО. – 2005. – №4. – с. 25-26.

17. Землянская С.В. Деятельность России на мировом рынке золота // Экономика и финансы. – 2006. –  №2. – с.11-13.

18. Землянская, С.В. Золотодобывающая промышленность в России: состояние и перспективы.// Экономика и финансы. – 2005. –  №12. – с. 19-20.

19. Землянская С.В. Новый этап развития мирового рынка золота// Экономика и финансы. – 2005. – № 4. – с.28-29

20. Иванов И. Старт "зоны евро"//МЭМО. – 2001. – №1. – с. 3-11.

21. Масленников А.А. Евро: новые возможности для России // Деньги и кредит. – 2004. – №3. – с.29-31.

22.  Пищик В.Я. Процесс становления евро, проблемы и перспективы // Деньги и кредит. – 2005. –  №6. – с. 12-14.

23. Сенчагов В. Денежная масса и факторы ее формирования // Вопросы экономики. – 2006. – №10. – с.29-30.

24. Смыслов Д. Куда идет мировая валютная система// Мировая экономика и международные отношения. – 2005. – №8. – с.19-23.

25. Усик М.В. Вне зоны евро: последствия европейской валютно-финансовой интеграции // Вестник МГУ. – 2005. – №6. – 7-12.

---