Контрольная работа по Анализу бухгалтерской отчетности
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство образования Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Сибирский Государственный Индустриальный Университет
Экономический факультет
Кафедра «Финансы и кредит»
Контрольная работа по анализу бухгалтерской отчетности
Выполнил: Чикиринда Е.С. ст.гр. ЭФК-061
Проверил: Валишевская Л.Г.
Новокузнецк 2009
Анализ показателей прибыли по форме 2
| Показатель | Отчетный период | Базовый период | В % к предыдущему |
| Выручка (нетто) от продажи | 5730 | 1170 | 486,83 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 5825 | 870 | 669,54 |
| Валовая прибыль | -95 | 307 | -309,44 |
| Расходы | 0 | 0 | |
| Прибыль (убыток) от продаж | -95 | 307 | -309,44 |
| Сальдо операционных результатов | 101 | -2 | |
| Прибыль от фин-хоз дея-ти | 6 | 305 | 1,97 |
| Сальдо внереализационных результатов | -9 | 0 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -3 | 305 | -0,98 |
| Прибыль, оставшаяся у предпрития | -8 | 237 | -3,38 |
| Нераспределенная прибыль | 219 | 228 | 96,05 |
Динамика показателей прибыли по форме 2
Вывод: Из таблицы видно, что себестоимость растет быстрее, чем выручка от продажи (669,54%>486,83%), что привело к тому, что предприятие в отчетном периоде имеет: убыток от продажи (-95).Темпы снижения валовой прибыли равны темпам снижения выручки от продаж. В свою очередь прибыль от продажи растет медленнее чем выручка от реализации за счет увеличения себестоимости. Чистый убыток снижается быстрее чем убыток от продажи, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности и убытка до налогообложения. На предприятии опережающими темпами растут внереализационные результаты ( с -9 до 0) На предприятии в отчетном году была оставлена прибыль в обороте 219 млн. руб. против 218 млн.руб. в базовом.
Изменения в структуре прибыли по форме 2.
| Показатель | Отчетный | Базисный | изменение в % |
| Прибыль до налогообложения | -100 | 100 | |
| Прибыль от продаж | -316,7 | 100,7 | -417,4 |
| Изменение от фин. операций | | | |
| от прочей реализации | 33,3 | -0,6 | 33,9 |
| Прибыль от фин.-хоз. деятельности | 200 | 100 | 100 |
| Прибыль от внереализационных операций | -300 | 0 | -300 |
| Чистая прибыль | -266,7 | 77,7 | -344,4 |
| Нераспределенная прибыль | 7300 | 74,8 | 7225,2 |
Вывод: Из анализа выявлено, что произошли отрицательные изменения в структуре прибыли: прибыль от продаж выросла на -417,4%, чистая прибыль на -344,4%,от внереализационных операций на -300%. В то же время в отчетном периоде наблюдается увеличение прибыли от прочей реализациина 33,9 %, от финансово-хозяйственной деятельности на 100%. Также необходимо отметить, что в отчетном году было оставлено прибыли в обороте 7300% против 74,8% в базовом, что говорит о эффективности инвестиционных проектов, на предприятии намечается обновление технических средств.
Формализованный факторный анализ валовой операционной прибыли.
Исходные данные для факторного анализа.
| Показатель | По базовому варианту | По баз варианту, рассчит на факт период | По факт периоду |
| Выручка от реализации | 1177 | 4815 | 5730 |
| Себестоимость | 870 | 4814 | 5825 |
| Прибыль | 307 | 1 | -95 |
При этом предположим, что цены на продукцию выросли на 19%, тогда индекс цен составил 1,19. А цены на сырье на 21%,тогда индекс цен составил 1,21.
В21= В2/Iц=4815 млн. руб.
S21= S2/Iц=4814 млн.руб.
Методика формализованного расчета факторных влияний на валовую прибыль.
1.Общее изменение прибыли
ΔП=П2-П1=-95-307=-402 млн.руб. или 130,9%
2.Доля прибыли находящейся в выручке от реализации
У1п= П1/ В1*100%=307/1177*100%=26,8%
У2п= П2/ В2*100%=-95/5730*100%=-1,66%
Δ Уп=-27,74%
На предприятии наблюдается снижение доли прибыли в выручки от продажи за счет роста себестоимости.
Изменение прибыли по факторам
1.Увеличение прибыли за счет увеличения отпускных цен на продукцию
ΔПΔЦ =В2- В21=5730-4815=915 млн. руб. или 227,6%
2.Увеличение прибыли за счет увеличения объема продукции
ΔПΔV= П1*(k1-1)
k1= S21/ S1=4814/870=5,53
ΔПΔV=307*(5,53-1)=1390,71 млн. руб. или 345,94%
3.Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции
ΔПΔстр. сдв.= П1*(k2- k1)
k2= В21/ В1=4815/1177=4,09
ΔПΔстр. сдв.=307*(4,09-5,53)=-442,08 млн. руб. или -109,97%
4. Расчет влияния на прибыль изменения себестоимости
ΔПΔS= S21-S2=4814-5825=-1011 млн.руб. или -241,49%
5. Расчет влияния на прибыль изменения в себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции
ΔПΔSстр. сдв.= S1*k2-S21=870*4,09-4814=-1255,7 или -302,36%
Балансовая проверка: Совокупное влияние всех факторов: изменение цен, объема продукции, изменения в структуре продукции, изменения себестоимости и себестоимости за сет изменения в структуре составила
ΔП= ΔПΔЦ + ΔПΔV +ΔПΔстр. сдв +ΔПΔS +ΔПΔSстр. сдв=915+1390,71-442,08-1011-1255,7 =-402,07, что балансируется с общим изменением прибыли.
Сводная таблица по расчетам прибыли
| Показатель | Сумма изменения | В % к изменению |
| ΔП ΔЦ ΔV Δстр. сдв. ΔS ΔSстр. сдв. | -402 915 1390,71 -442,08 -1011 -1255,7 | -100 227,6% 325,8% -109,97% -241,49% -302,36% |
Факторный анализ прибыли от продаж
ПВ=В*РВ/100%=V*Ц* РВ/100%
ΔВ=5730-1177=4553
1.Влияние на сумму прибыли изменения цены
ΔВΔЦ= В2- В21=5730-4815=915 млн. руб.
ΔПΔЦ= (ΔВΔЦ /100) *РВ =(915/100)*26,08=238,632 млн. руб.
2.Влияние на изменение объема продаж на сумму прибыли
ΔПΔV =((В2- В21-ΔВΔЦ) /100)* * РВ =948,7904 млн. руб.
3.Влияние на изменение прибыли изменения себестоимости
ΔПΔS= В2(УЗ2-УЗ1)/100
УЗ1=S1/ В1=73,917% УЗ2=101.658%
ΔПΔS=1589,5593 млн. руб.
Балансовая проверка: Совокупное влияние всех факторов на прибыль от реализации продукции: изменения цены, увеличения объема продукции, роста себестоимости составило
ΔП= ΔПΔЦ + ΔПΔV +ΔПΔS = 238,632+948,7904-1589,5593=-402,1369
Факторный анализ показателей рентабельности
ΔРВ= ΔРВ2 -ΔРВ1
РВ=(В-S-КР-УР)/В*100
РВ1=26,08
РВ2=-1,658
ΔРВ=-1,658-26,08=-27,738
1.Влияние на изменение рентабельности роста выручки
ΔРВ=((В2-S1-КР1-УР1)/В2-(В1-S1-КР1-УР1)/В1))*100%=58,74%
2.Влияние на изменение рентабельности роста себестоимости
ΔРS=((В2-S2-КР1-УР1)/В2-(В2-S1-КР1-УР1)/В2))*100%=-86,478%
Балансовая проверка: Совокупное влияние на изменение рентабельности продаж составило
ΔРВ= ΔРВ +ΔРS=58,74-86,478=-27,738%, что балансируется с общим изменением ΔРВ.
Сводная таблица по расчетам
| Показатель | Сумма изменения | В % к изменению |
| ΔРВ ΔВ ΔS | -27,738 58,74% -86,478% | -100 211,77% -311,77% |
Расчет экономической рентабельности
ЭР=РВ*kактоб*100%
kактоб =В/Аб=стр010 ф2/стр 300 ф1
kактоб1=1177/1597=0,737
kактоб2=5730/3125=1,834
Δ kактоб=1,097
ЭР1=26,08*0,737=19,22
ЭР2=-1,658*1,097=-1,819
ΔЭР=ЭР2-ЭР1=-1,819-19,22=-21,039%
1) Увеличение ЭР за счет прироста kактоб
ΔЭРΔ kактоб = Δkактоб * РВ1=1,097*26,08=28,60976
2) Уменьшение ЭР за счет рентабельности
ΔЭРΔРв = Δ РВ * kактоб2= -27,738*1,834= -50,8715
Балансовая проверка: Совокупное влияние двух факторов: прироста численности и уменьшение производительности труда составило:
ΔЭР=ΔЭРΔ kактоб + ΔЭРΔРв =28,60976 -50,8715= -21,06%, что балансируется с общим снижением экономической рентабельности.
Сводная таблица по расчетам
| Показатель | Сумма изменения | В % к изменению |
| ΔЭР Δ kактоб ΔРв | -21,039 28,60976 -50,8715 | -100 135,98% -235,80% |
Операционный анализ предприятия по форме 2.
| Показатель | Базовый год | Отчетный год | Отклонение |
| В | 1177 | 5730 | +4553 |
| PV | 652,5 | 4368,75 | +3716,25 |
| FS | 217,5 | 1456,25 | +1238,75 |
| МД | 524,5 | 1361,25 | +836,75 |
| kмд | 0,4456 | 0,2376 | -0,208 |
| ПБУ | 390,485 | 4903,199 | +4512,714 |
| tпбу | 3,981 | 10,268 | +6,287 |
| ПР | 488,106 | 6128,998 | +5640,892 |
| tпр | 4,9764 | 12,8356 | +7,8592 |
| ЗФП | 688,894 | -398,998 | -1087,892 |
| ЗФУ | 58,53 | -6,96 | -65,49 |
| СВОР | 1,708 | -14,329 | -16,037 |
| mпр | 306,97 | -94,801 | -401,771 |
Вывод: Данные расчета показывают, что в базовом году нужно было реализовать продукции для покрытия всех затрат на сумму 488,106 млн. руб.. фактически было реализовано на 1177 млн. руб. , что выше порогового значения на 688,894 тыс. руб., это и есть зона безопасности предприятия. Зона безопасности в отчетном году, в связи с ростом выручки и постоянных и переменных затрат, по сравнению с базовым годом снизилась с 58,53% до -6,96%, в абсолютном выражении запас финансовой прочности снизился на -1087,892%. Также на предприятии снизился СВОР с 1,708 до -14,329. Необходимо отметить, что масса прибыли на предприятии значительно снизилась с 306,97 до -94,801 млн. руб. Предприятия в отчетном году несет убытки. Следствием возникновения этих явлений является увеличение постоянных и переменных издержек, что привело к росту себестоимости.
Анализ финансово-экономического состояния предприятия
Оценка состава и структуры баланса
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
| ААктив | Код показателя | Относительные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| На начало отчетного года | На конец отчетного периода | На н.г. | На к.г. | В абс. величинах | В стр-ре | В % к величине на н.г. | В % к изменению итога баланса | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 110 | - | - | | | | | | |
| Основные средства | 120 | - | 128 | 0 | 4,1 | 128 | 4,1 | 0 | 8,38 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | | | | | | |
| Итого по разделу I | 190 | - | 128 | 0 | 4,1 | 128 | 4,1 | 0 | 8,38 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 201 | 2205 | 12,59 | 70,56 | 2004 | 57,97 | 997,01 | 131,15 |
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 43 | 1384 | 2,69 | 44,29 | 1341 | 41,6 | 3118,6 | 87,76 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | - | 108 | 0 | 3,46 | 108 | 3,46 | 0 | 7,07 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 158 | 700 | 9,89 | 22,4 | 542 | 12,51 | 343,04 | 35,47 |
| расходы будущих периодов | 216 | - | 13 | 0 | 0,42 | 13 | 0,42 | 0 | 0,85 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 139 | 165 | 8,7 | 5,28 | 26 | -3,42 | 18,71 | 1,7 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 1255 | 626 | 78,58 | 20,03 | -629 | -58,55 | -50,12 | -41,16 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | | | | | | |
| Денежные средства | 260 | 2 | 1 | 0,13 | 0,032 | -1 | -0,098 | -50 | -0,065 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - | | | | | | |
| Итого по разделу II | 290 | 1597 | 2997 | 100 | 95,9 | 1400 | -4,1 | 87,66 | 91,62 |
| ББАЛАНС | 300 | 1597 | 3125 | 100 | 100 | 1528 | 0 | 95,68 | 100 |
| | | | | | | | | | |
| ППассив | Код показателя | Относительные величины | Относительные величины | Изменения | |||||
| На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На н.г. | На к.г. | В абс. величинах | В стр-ре | В % к величине на н.г. | В % к изменению итога баланса | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | 410 | 10 | 10 | 0,623 | 0,32 | 0 | -0,303 | 0 | 0 |
| Резервный капитал | 430 | 9 | 9 | 0,564 | 0,288 | 0 | -0,276 | 0 | 0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 228 | 219 | 14,28 | 7,01 | -9 | -7,27 | -3,64 | -0,59 |
| Итого по разделу III | 490 | 247 | 238 | 15,5 | 7,6 | -9 | -7,9 | -3,64 | -0,59 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | | |
| Итого по разделу IV | 590 | - | 60 | 0 | 1,9 | 60 | 1,9 | 0 | 3,93 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | 610 | - | - | | | | | | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 1350 | 2827 | 84,5 | 90,5 | 1477 | 6 | 109,41 | 96,66 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 1122 | 1311 | 70,26 | 41,95 | 189 | -28,31 | 16,84 | 12,37 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 73 | 241 | 4,57 | 7,71 | 168 | 3,14 | 230,14 | 10,99 |
| задолженность перед гос. внебюджетными фондами | 623 | 58 | 565 | 3,63 | 18,08 | 507 | 14,45 | 874,14 | 33,18 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 97 | 704 | 6,07 | 22,53 | 607 | 16,46 | 625,77 | 39,73 |
| прочие кредиторы | 625 | - | - | | | | | | |
| Итого по разделу V | 690 | 1350 | 2827 | 84,5 | 90,5 | 1477 | 6 | 109,41 | 96,66 |
| ББАЛАНС | 700 | 1597 | 3125 | 100 | 100 | 1528 | 0 | 95,68 | 100 |
Вывод: Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса позволяет сделать следующие выводы. Положительным моментом является увеличение ВБ на 95,68% и составила 3125 млн.руб. , что говорит о росте производства (выручки на 486,83%). На рост активов оказал рост оборотных активов на 87,66% за счет роста запасов на 997,01% , готовой продукции на 343,04%, сырья и материалов на 3118,6%, такой большой рост обусловлен тем, что предприятие только организовалось и работает совсем недавно на рынке. В то же время отрицательным фактором является значительное снижение денежных средств на счетах на 50%, также негативным фактором является рост сверхнормативных запасов, что видно из опережающего темпа прироста запасов над выручкой (997,01%>486,83%). Также снижается краткосрочная ДЗ на 50,12%, что говорит о работе предприятия с дебеторами.
Горизонтальный анализ пассивов показывает, что на предприятии ВБ выросла за счет роста краткосрочных обязательств на 109,41%. Краткосрочные обязательства росли в основном за счет кредиторской задолженности, а именно, за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 16,84%, перед персоналом организации на 230,14%,перед государственными внебюджетными фондами 874,14% и задолженности по налогам и сборам 625,77%. Также отрицательным фактором является значительное превышение темпов КЗ над ДЗ (109,41%>-50,12%).
Вертикальный анализ выявил, что доля внеоборотных активов в ВБ возросла на 4,1%, а доля оборотных активов снизилась. Рост доли внеоборотных активов что у предприятия появляются в конце периоды свои основные средства и составляют 128 млн. руб. Снижение доли оборотных средств в ВБ говорит о формировании менее мобильной структуры активов, что способствует сокращению их оборачиваемости, но при снижении доли оборотных средств на предприятии наблюдается рост доли запасов на 57,97%. Также наблюдается снижение ДЗ в ВБ на 58,55% это говорит о хорошей работе предприятия с должниками.
Вертикальный анализ пассива говорит о следующем: доля собственного капитала в ВБ сократилась на 7,9%, причем сам собственный капитал снизился по сравнению с базовым периодом на 3,64 %. Отрицательным фактором является снижение нераспределенной прибыли к ВБ на 7,27%. Также на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности к ВБ на 6%. Это происходит за счет роста задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 14,45% и роста задолженности по налогам и сборам на 16,46%, а также за счет снижения задолженности поставщикам и подрядчикам на 28,31%.
Предприятие с точки зрения роста эффективности признаками «хорошего баланса» не обладает:
1.kтл=ТА/ТО≥2
kтл1=1,183 kтл2=1,06
Коэффициент текущей значительно ниже нормативного значения, в отчетном году он снизился на 0,123.
2. dсос=СОС/ВБ=(СК-ВнА)/ВБ
dсос1=0,155 dсос2=0,037
На предприятия доля собственного капитала значительно ниже нормативного значения, отмечается отрицательная динамика, снижение доли собственного оборотного капитала в отчетном году (0,037<0,155).
3. Темпы прироста собственного и заемного капитала
ΔСК=(СК2-СК1)/СК1
ΔЗК=(ЗК2-ЗК1)/ЗК1
ΔСК=-0,03644 ΔЗК=0
Данное предприятие не имеет заемного капитала, наблюдается снижением собственного капитала, что говорит о нестабильном характере мобильности имущества на предприятии.
4. Соотношения ДЗ и КЗ
ΔДЗ=-0,5012 ΔКЗ=1,09407
ΔКЗ> ΔДЗ (1,09407<-0,5012)
Кредиторская задолженность растет, а дебиторская задолженность снижается, что является отрицательным фактором для предприятия.
5. Присутствуют резкие изменения в отдельных статьях баланса.
В бухгалтерском балансе предприятия множество статей, где наблюдаются резкие изменения в динамике. Особенно большие перепады наблюдаются в запасах, которые выросли по сравнению с базовым годом на 997,01%, кредиторская задолженность на 109,41%, что, безусловно, является отрицательным фактором для предприятия.
6. Отсутствие ( присутсвие) «больных» статей.
На предприятии не наблюдается присутствие больных статей, нет просроченной ДЗ и КЗ. Но предприятие не имеет прибыли (несет убытки) в отчетном году.
7. kоб.СОС=СОС/ТА≥0,1
kоб.СОС1=0,155 kоб.СОС2=0,037
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в базовом периоде достигает нормативное значение, но в отчетном году происходит его снижение и он уже не достигает норматива (0,1).
8. Соотношение запасов и собственных оборотных средств
СОС1=247 млн. руб. СОС2=110 млн. руб.
Так как величина СОС снижается в динамике значит это требование «хорошего» баланса тоже не выполняется.
Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности по абсолютным показателям
| Актив | Базовый период | Отчетный период | Пассив | Базовый период | Отчетный период | Платежный излишек или недостаток (+;-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 2 | 1 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 1350 | 2827 | -1348 | -2826 |
| Быстрореализуемые Активы (А2) | 1255 | 626 | Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | +1255 | +626 |
| Медленнореализуемые активы (А3) | 340 | 2370 | Долгосрочные пассивы (П3) | 0 | 60 | +340 | +2310 |
| Труднореализуемые активы(А4) | 0 | 128 | Постоянные пассивы (П4) | 247 | 238 | -247 | -110 |
| Баланс | 1597 | 3125 | Баланс | 1597 | 3125 | 0 | 0 |
| Неравенства | В базовом периоде | В отчетном периоде |
| А1≥П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2≥П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3≥П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| А4≤П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Вывод: На предприятии наблюдается недостаток средств по наиболее ликвидным активам, что говорит о том, что у предприятия на расчетном счете и в кассе недостаточно средств для покрытия кредиторской задолженности, с одновременным снижение средств на расчетном счете в динамике на 1 млн. руб. КЗ наоборот растет на 1477 млн. руб. Наблюдается излишек средств по покрытию краткосрочных пассивов и достаточных средств поступивших от дебиторов. Отрицательным фактором является снижение поступление денежных средств за анализируемый период. У предприятия наблюдается излишек по третьей группе в размере 340 млн. руб. и 2310 млн. руб. Это связано с резким ростом запасов на 2004 млн. руб. Из анализа выявлено, что на предприятии выполняется условие минимальной финансовой устойчивости в виду наличия СОС (А4<П4), в размере 247 млн. руб. и 110 млн. руб. в отчетном периоде. Причем эта величина снижается это является отрицательным фактором.
Рассчитаем текущую ликвидность:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
ТЛб=-93
ТЛо=-2200
Текущая ликвидность отрицательна и в динамике уменьшается, что свидетельствует о неплатежеспособности и ее увеличением в ближайшие 6 месяцев.
Прогнозная ликвидность:
ПЛ=А3-П3
ПЛб=340
ПЛо=2310
Прогнозная ликвидность резко увеличилась в отчетном периоде, по сравнению с базовым и прогноз будущих поступлении достаточно высок.
Анализ ликвидности по методике Крейниной.
1) коэффициент текущей ликвидности:
Ктлт л.=ТА/ТО≥2,
Ктлбт л.= 1,183<2;
Ктлот л=1,0601<2.
Ктлот л <Ктлбт л (1,0601<1,183)
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного показателя почти в 2 раза, в динамике он уменьшается это отрицательное явление.
2) нормальный коэффициент текущей ликвидности (минимальный):
Ктлнорм.=(ПЗmin+ТО)/ТО
ПЗmin б=19,33
ПЗmin о=129,44
Ктлнормальн.(min) б .=(19,33+1350)/1350=1,014,
Ктлнормальн.(min) о.=(129,44+2827)/2827=1,046.
Т.к. Ктлтл.>Ктлнормальн., то предприятие неплатежеспособно, что свидетельствует о не способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства без ущерба для своей деятельности. Хотя наблюдается в динамике увеличение нормативного коэффициента текущей ликвидности.
3) реальный уровень текущей ликвидности:
Ктлреальн.=(ТА-ПЗнеликв-ДЗбезнадежн.)/ТО
Ктлреальн.б.=(1597-4,02)/1350 =1,1799;
Ктлреальн.о=(2997-44,1) / 2827 =1,044
Ктлреальн.о<Ктлреальн.б. (1,044<1,1799)
В динамике этот показатель уменьшается, в отчетном году Ктлреальн< Ктлнормальн.(min) (1,044<1,046), что говорит, что предприятие неплатежеспособно, т.е. без ущерба для основной деятельности оно не способно погасить свои краткосрочные долги. Таким образом, перед предприятием стоит основная задача – повышение платежеспособности.
Анализ ликвидности по относительным показателям
| Показатели | Алгоритм расчета | Нормативное значение | Базовый период | Отчетный период | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=ТА/ТО | >2 | 1,183 | 1,0601 | ||||
| Коэффициент критической ликвидности | Ккрит.лик.=(ДЗ+Д)/ТО | ≥0,8-1 | 0,93 | 0,22 | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс=Д/ТО | ≥0,2-0,5 | 0,00148 | 0,00035 | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Коб сос=СОС/ТА | ≥0,1 | 0,155 | 0,037 | ||||
| Коэффициент общей ликвидности | kобщ =(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) | ≥1 | 0,542 | 0,36 | ||||
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | Км с=Запасы/ТО | ≥0,5-1 | 0,03185 | 0,4768 | ||||
| Коэффициент маневренности функционирования капитала | Kмоманев=ПЗ/(ТА-ТО) | | 1,3765 | 13,941 | ||||
| Коэффициент мгновенной ликвидности средств в обращении | (ДС+ ДЗкраткоср.)/ТО, ДЗкраткоср=240 | ≥0,4-0,7 | 0,93 | 0,22 | ||||
Анализ ликвидности по относительным показателям свидетельствует о том, что не выполняются нормативные значения в отчетном году по всем показателям.
Коэффициент критической ликвидности значительно снижается в отчетном периоде и не соответствует нормативному значению, т.о. предприятие в отчетном году не в состоянии немедленно погасить свои текущие обязательства за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
В динамике также происходит снижение коэффициента абсолютной ликвидности (0,00035<0,00148), он значительно меньше норматива, это говорит о том, что предприятие не сможет погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Наблюдается резкое ухудшение коэффициента мгновенной ликвидности средств в обращении в отчетном году 0,22, по сравнению с базовым 0,93. В отчетном году он не соответствует нормативу, что говорит о потенциальной не возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии востребования с краткосрочных дебиторов всей суммы задолженности.
В динамике наблюдается увеличение коэффициента ликвидности при мобилизации средств в отчетном году (0,4768) по сравнению с базовым (0,03185). В отчетном году он немного не дотягивает до нормативного значения.
В отчетном году происходит снижения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,037, что уже находится за рамками норматива, это говорит что у предприятия не достаточно СОС для минимальной финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент маневренности функционирования капитала резко увеличивается (13,941>1,3765), что является отрицательным явлением: большая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах.
Анализ структуры баланса по методике 1994 года.
1) коэффициент текущей ликвидности:
Ктлт л.=ТА/ТО≥2,
Ктлбт л.= 1,183<2;
Ктлот л=1,0601<2.
Ктлот л <Ктлбт л (1,0601<1,183)
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного показателя почти в 2 раза, в динамике он уменьшается это отрицательное явление. Предприятие всеми оборотными средствами не сможет покрыть все срочные обязательства.
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
kоб.СОС=СОС/ТА≥0,1
kоб.СОСб=0,155
kоб.СОСо=0,037
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в базовом периоде достигает нормативное значение, но в отчетном году происходит его снижение и он уже не достигает норматива (0,1). Это говорит, что у предприятия в отчетном году не достаточно СОС для его финансовой усточевости.
Критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятия, проведенные по Правительственной методике, показывают, что структура баланса не удовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно. Необходимо проверить предприятие на реальную возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев по коэффициенту восстановления платежеспособности:
, где Ктл=2
=0,499<1.
Значение ниже нормативного, что свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии восстановить свою платёжеспособность за шесть месяцев.
Методика 1998 года.
| Показатель | Формула для расчета | Базовый период | Отчетный период | Нормат. значение |
| Общий показатель ликв-сти | kобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)≥1 | 0,542 | 0,36 | kобщ ≥1 |
| Доля оборотных средств в активах | dта=ТА/ВБ | 1 | 0,96 | dта ≥0,5 |
| Коэффициент капитализации | kкап=(ТО+ДО)/СК | 5,47 | 12,13 | kкап ≤1,5 |
| Коэффициент фин. независимостити | kфин нез=СК/ВБ | 0,155 | 0,0762 | kфин нез≥ 0,4-0,6 |
| Коэффициент финансир-ия | kфин=СК/(ТО+ДО) | 0,183 | 0,0824 | kфин ≥0,7 |
| Коэф-т фин. устойчивости | kфин уст=СК+ДО/ВБ | 0,155 | 0,09536 | kфин нез ≥0,6 |
Применяя методику к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, представленные в таблице:
Таблица - Оценка финансового состояния показателей
| Наименование показателя | Соответствие нормативу | Тенденция |
| kобщ | Не соответствует | ухудшение |
| Kтл | Не соответствует | ухудшение |
| dта | соответствует | ухудшение |
| kоб СОС | Не соответствует | ухудшение |
| kкап | Не соответствует | ухудшение |
| kфин нез | Не соответствует | ухудшение |
| kфин | Не соответствует | ухудшение |
| kфин уст | Не соответствует | ухудшение |
Большинство показателей получили оценку «неудовлетворительно», поэтому финансовое состояние предприятия можно назвать неудовлетворительным.
Оценка платежеспособности по ФСФО
1)степень платежеспособности по текущим обязательствам
Кст плоб пл=стр.690/Вср.мес.
Кст плоб пл б= 1350/98,083=13,76
Кст плоб пл о= 2827/477,5= 5,9204
Кст плоб пл о> Кст плоб пл б (13,76>5,9204)
В динамике наблюдается снижение степени платежеспособности до 5,9204 это положительная тенденция. Если в базовом году предприятие относилось к неплатежеспособным предприятиям второй категории, то в отчетном оно относится к неплатежеспособным организациям первой категории, у которых значения показателя от 3 до 12 месяцев.
2)общая степень платежеспособность
Кобщ ст пл = стр590+690/Вср.мес.
Кобщ ст пл б= 13,76
Кобщ ст пл о= 6,046
Данный показатель как и предыдущий уменьшается в отчетном году по сравнению с базовым (с 13,76 до 6,046), это положительная тенденция.
Распределим показатель общей степени платежеспособности на коэффициенты:
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
Ккр= стр.610/Вср.мес.
Ккр б= 0
Ккр о= 60/477,5= 0,13
Данный коэффициент появляется только в отчетном году и составляет 0,13.
Коэффициент задолженности другим организациям
Кдр орг=стр. 621/Вср.мес.
Кдр орг б= 1122/98,083=11,4393
Кдр орг о= 1311/477,5= 2,74555
Кдр орг о< Кдр орг б (2,74555<11,4393)
В динамике видно, что коэффициент задолженности другим организациям снижается в отчетном году по сравнении с базовым до 2,74555 мес. Это положительная тенденция.
Коэффициент задолженности фискальной системе
Кфиск сист=(стр.625+626)/Вср.мес.
Кфиск сист б= (58+97)/98,083=1,58
Кфиск сист о= (565+704)/477,5=2,66
Кфиск сист о> Кфиск сист б (2,66>1,58)
Данный коэффициент увеличивается в отчетном году до 2,66, это отрицательное явление.
Коэффициент внутреннего долга
Квнутр долга= (стр.624+630+640+650)/Вср.мес.
Квнутр долга б= 73/98,083=0,744
Квнутр долга о= 247/477,5=0,517
Квнутр долга о< Квнутр долга б ( 0,517<0,744)
Наблюдается незначительное уменьшение данного показателя на 0,277 мес., это положительное явление.
3) Коэффициент покрытия ТО оборотными активами
kпокрытия=стр.290/стр.690
kпокрытия б= 1597/1350=1,183
kпокрытия о= 2997/2827= 1,06
kпокрытия о< kпокрытия б (1,06<1,183)
Наблюдается тенденция ухудшения данного показателя.
4) Доля СК в оборотных средствах
dСК=стр.(490-190)/290
dСК б= 247/1597= 0,1547
dСК о= 110/2997= 0,0367
dСК о< dСК б (0,0367<0,1547)
В динамике наблюдается ухудшение этого показателя и в отчетном году он уже не соответствует нормативу (0,0367<0,1).
5) Коэффициент автономии
kавт==стр.490/(190+290)
kавт б= 247/1597= 0,1547
kавт о= 238/3125= 0,0762
kавт о< kавт б (0,0762<0,1547)
Наблюдается ухудшение данного коэффициента в отчетном году по сравнению с базовым, он не соответствует нормативу (0,0762<0,5).
Анализ финансовой устойчивости предприятия
ФУ=И-З,
где ФУ – финансовая устойчивость,
И – имущество,
З – запасы.
Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующее показатели:
1. СОС=СК+ДО-ВнА=490+590-190,
где СОС – собственные оборотные средства,
СОСб= 247 млн.руб.,
СОСо.= 170 млн.руб.
2. ЧОК=ТА-ТО
ЧОКб= =247 млн. руб.,
ЧОКо=170 млн. руб.
Методика определения финансовой устойчивости по Шеремету и Ковалеву.
З<CОС+Ккр
Зб<CОСб+Ккрб (201<247)
Зо>CОСо+Ккро (2205>170)
Ккр – кредиты под товарно-материальные ценности (стр.611)
Ксос+кр б= 201/247= 0,814<1,
Ксос+кр о= 2205/170=12,97>1.
Условие абсолютной устойчивости в базисном периоде выполняется, но в отчетном периоде происходит рост запасов, в следствие чего условие абсолютной устойчивости не выполняется.
II. Для характеристики нормальной финансовой устойчивости, при которой гарантируется платежеспособность, необходимо выполнение условия:
СОС+Ккр=З,
Предприятие в отчетном году не удовлетворяет данному условию, т.е. не имеет нормальной финансовой устойчивости.
III. Для характеристики неустойчивого финансового состояния необходимо привлечь свободные источники средств, облегчающие финансовую напряженность (ИФН):
СОС+Ккр+ИФН =З, где ИФН=620+640+650+660 стр. СОСб+Ккрб+ИФНб= 1597 млн. руб.
СОСо+Ккро+ИФНо= 2997 млн. руб.
При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
1)ПЗ+ГП (стр.211+214) ≥ КО (стр.610+620+630+660),
где ПЗ – производственные запасы, ГП – готовая продукция,
базовый период: 201<1350,
отчетный период: 2205<2827
Т. о. условие не выполняется.
2)НП+РБП (стр.212+216) ≤ СОС,
где НП – незавершенное производство, РБП – расходы будущих периодов.
базовый: 0<247 ,
отчетный: 13<170,
т.о. данное условие соблюдается, но наблюдается некоторое ухудшения в отчетном периоде.
Таким образом, на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое ухудшается.
При анализе финансовой устойчивости в соответствии с законом РФ «Об АО» анализируются чистые активы. Они определяются как:
ЧА=стр.(300-244-252)-(590+690+640+650), если СК=стр.490+640+650,
Если же СК=стр.490, то ЧА=стр.300-244-252.
ЧАо=342 млн. руб., ЧАб= 2499 млн. руб.
Причем величина должна быть ЧА>УК.
В базовом: 342 >10, в отчетном: 2499>10
Чистые активы предприятия удовлетворяют требования действующего законодательства.
Для более детального анализа финансовой устойчивости используются показатели финансовой устойчивости предприятия:
1)Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала):
kф.н.=СК/ВБ>0,6,
kф.н.б=0,1547<0,6, kф.н.о=0,0762<0,6.
Низкое значение этого коэффициента показывает, что предприятие не является финансово устойчивым, причем в отчетном году его состояние продолжает ухудшаться.
2)Коэффициент финансовой устойчивости:
kф.у.=(СК+ДО)/ВБ≥0,8-0,9,
kф.y.б=0,155<0,8-0,9,
kф.y.о=0,09536<0,8-0,9.
Происходит снижение этого показателя в отчетном году, он не соответствует нормативу.
3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
kфин.=ЗК/СК<1-1,5.
kфин.о=0,252<1-1,5
Предприятие начинает использовать заемный капитал только в отчетном периоде, причем значение этого коэффициента соответствует нормативу.
4)Коэффициент концентрации заемного капитала:
kк.з.=ЗК/ВБ≤0,4.
kк.з.о= 0,0192<0,4
Заемный капитал появляется только в отчетном году, значение коэффициента концентрации заемного капитала соответствует нормативному значению.
5) Коэффициент финансирования
kфин.= СК/ЗК
kфин.2=3,967
6) Коэффициент финансовой зависимости
kф.н.= СК/ВБ
kф.н.б=0,155 kф.н.о=0,0762
7)Коэффициент обеспеченности СОС:
kоб.СОС.= СОС/ТА≥0,6-0,8
kоб.СОС.б=0,155<0,6 kоб.СОС.о=0,037<0,6
Коэффициент показывает, что и в отчетном и в базисном периоде значение не соответствует нормативу, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.
8) Коэффициент обеспеченности запасов
kоб.зап.= СОС/З
kоб.зап.б=1,2289 kоб.зап.о=0,04989
10) Индекс постоянных внеоборотных активов
KВнА.= ВнА/СК≤1
kВнА.о=0,538
Предприятие не имеет веноборотных активов в базовом году, а в отчетном оно способно собственным капиталом обеспечить внеоборотные активы.
11) Коэффициент маневренности
kман.= СОС/СК
kман.б= 1 kман.о=0,462
Таким образом, практически все показатели, за исключением показателей с заемным капиталом, потому что он только что появился, не соответствует нормативному значению, что говорит о том, что предприятие не является финансово устойчивым.
Проведем балльную оценку предприятия для определения класса финансовой устойчивости, используя методику Донцовой:
| Показатели финансового состояния | Базовый период | Отчетный период | ||
| значение | баллы | значение | баллы | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,00148 | 0 | 0,00035 | 0 |
| Коэффициент «критической» оценки | 0,93 | 9,6 | 0,22 | 0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,183 | 3,4 | 1,0601 | 1 |
| Доля оборотных средств в активах | 0,15466 | 2,8 | 0,0352 | 0,6 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,15 | 2 | 0,037 | 0,2 |
| Коэффициент капитализации | 5,47 | 0 | 12,13 | 0 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,15 | 0 | 0,0762 | 0 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,15 | 0 | 0,09536 | 0 |
| Всего баллов | | 17,8 | | 1,8 |
Анализ финансового положения предприятия по методике Донцовой показал, что предприятие в базовом году относится к 4-му классу- это организации с неустойчивым финансовым состоянием. А в отчетном году его финансовое состояние ухудшается и оно относится к 5-му классу- это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
Анализ кредитоспособности предприятия
Отношение объема реализации к чистым текущим активам. Чистые активы равны:
ЧТАб =ВБ-690= 247 млн.руб.;
ЧТАо = 298 млн.руб.
Ккр = 010 стр. ф. 2 о./((ЧТАб+ЧТАо)/2)=5730 / ((247+298)/2) = 21,03.
Коэффициент показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. В рассматриваемом примере коэффициент имеет высокое значение.
Отношение объема реализации к собственному капиталу:
Кврп =010 стр. ф. 2 /((ЧТАб+ЧТАо)/2)=21,03.
Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
=690/490=1350 /247 = 5,47;
=2827 / 238= 11,88 .
Предприятие не в состоянии расплатиться со своими краткосрочными кредиторами за счет собственных средств.
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
Кдз = ((240б+240о)/2)/010стр. ф.2 о=((1255+626) / 2)/5730 = 0,164.
Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:
=240/690= 1255 / 1350 = 0,93,
= 626 / 2827 = 0,22.
Теперь проведем анализ кредитоспособности организации по 5ти бальной шкале и определим, к какому классу кредитоспособности относится данное предприятие.
| Показатель финансового состояния | Класс кредитоспособности | Вес | ||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | более 2,5 | от 2,0 до 2,5 | от 1,5 до 2,0 | от 1,0 до 1,5 | менее 1,0 | 0,1 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | более 1,2 | от 1,0 до 1,2 | от 0,7 до 1,0 | от 0,5 до 0,7 | менее 0,5 | 0,25 |
| Коэффициент долговременной финансовой независимости | более 0,6 | от 0,5 до 0,6 | от 0,4 до 0,5 | от 0,3 до 0,4 | менее 0,3 | 0,15 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | более 0,7 | от 0,5 до 0,7 | от 0,3 до 0,5 | от 0,1 до 0,3 | менее 0,1 | 0,20 |
| Коэффициент покрытия процентных платежей [доходы компании до вычета налогов и выплаты процентов/суммарные процентные платежи] | более 6 | от 5 до 6 | от 4 до 5 | от 3 до 4 | менее 3 | 0,05 |
| Рентабельность продаж | более 40 | от 40 до 35 | от 30 до 25 | от 25 до 20 | менее 20 | 0,2 |
Таблица - Расчет критериальных значений показателей финансового состояния
| Показатель финансового состояния | Алгоритм расчета | Значение показателя на конец отчетного периода | Класс кредитоспособности | Вес | Сумма баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | | 1,002 | 4 | 0,1 | 0,4 |
| Коэффициент критической ликвидности | | 0,22 | 5 | 0,25 | 1,25 |
| Коэффициент долговременной финансовой независимости | | 0,076 | 5 | 0,15 | 0,75 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | (ф.1) | 0,78 | 1 | 0,2 | 0,2 |
| Рентабельность продукции | | -1,658% | 5 | 0,2 | 1 |
В результате получаем значение обобщающего показателя
0,4+1,25+0,75+0,2+1=3,6.
В зависимости от того, какое значение имеет обобщающий показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к одному из 5 классов кредитоспособности: первый класс соответствует очень хорошему, второй – хорошему, третий – среднему, четвертый – слабому, пятый – плохому финансовому состоянию. Присвоение обобщающему показателю определенного класса производится по пятибалльной шкале.
Т.о., полученное значение обобщающего показателя относится к четвертому (3,6≈4) классу при оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале, которая свидетельствует о слабом финансовом состоянии предприятия. Отсюда можно сделать вывод о некредитоспособности предприятия.
Анализ деловой активности предприятия
Все относительные показатели финансовой устойчивости разделяют на группы.
Таблица – Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатель финансовой устойчивости | Алгоритм расчета | На начало года | На конец года | Отклонение |
| I Показатели, определяющие состояние основных средств. | ||||
| 1) индекс постоянного актива | Iосн.акт.=стр.190/стр.490 | 0 | 0,538 | 0,538 |
| 2) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Кдпзс=стр.490/(стр.490+590) | 1 | 0,799 | -0,201 |
| 3) фондоотдача | Фо=В/Соф=010 ф.2/120 ф.1 | 0 | 44,77 | 44,77 |
| 4) фондоемкость | Фе=Соф/В | 0 | 0,0223 | 0,0223 |
| 5)фондорентабельность | Фр=П/Соф=050 ф.2/120 ф.1 | 0 | -0,74 | -0,74 |
| II Показатели, определяющие состояние оборотных средств (текущих активов). | ||||
| 1) коэффициент обеспеченности СОС | Коб.сос=СОС/ТА | 0,155 | 0,037 | -0,118 |
| 2)коэффициент обеспеченности запасами | Коб.запасами=СОС/З | 1,2289 | 0,04989 | -1,17901 |
| 3) коэффициент маневренности | П3/ЧОК, ЧОК=ТА-ТО | 1,3765 | 13,941 | 12,5645 |
В рыночной экономике главным мерилом работы предприятия является результативность.
Деловая активность является одной из оценок результативности предприятия. Она проявляется в динамическом развитии предприятия и, прежде всего, в:
− скорости оборота (Коборачиваемости=В/Акт);
− длительности оборота (Д=Т/Коб);
− относительной экономии за счет ускорения или замедления оборачиваемости (Э=(Д2-Д1)*В2/Т).
1. Набор экономических показателей, характеризующих эффективность использования основных и оборотных средств, объединен общим названием показателей деловой активности.
Таблица - Показатели деловой активности, обороты/год
| Показатель | Алгоритм расчета | Значение показателя |
| 1.Коэффициент оборачиваемости активов | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1) | 2,427 |
| 2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1) | 2,495 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости иммобилизованных активов | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.190 н.г.+стр.190 к.г)ф.1) | 89,531 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости запасов | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.210 н.г.+стр.210 к.г)ф.1) | 4,763 |
| 5.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.214 н.г.+стр.214 к.г)ф.1) | 13,357 |
| 6.Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.240 н.г.+стр.240 к.г)ф.1) | 6,093 |
| 7.Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности | Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(230+240)н.г.+стр.(230+240)к.г)ф.1) | 6,093 |
| 8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.260 н.г.+стр.260 к.г)ф.1) | 3820 |
| 9.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1) | 23,629 |
| 10.Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала | Стр.010ф.2/(0,5*(стр.(610+620+630+650+660)н.г. +стр.(610+620+630+650+660)к.г)ф.1) | 2,744 |
| 11.Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.610 н.г.+стр.610 к.г)ф.1) | 0 |
| 12.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.620 н.г.+стр.620 к.г)ф.1) | 2,744 |
| 13.Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам | Стр.010 ф.2/(0,5*(стр.621 н.г.+стр.621к.г)ф.1) | 4,71 |
2. Длительность оборота каждого из показателей рассчитана в таблице.
Таблица – Показатели деловой активности, длительность оборота в днях
| Показатель | Алгоритм расчета | Значение показателя |
| 1.Оборачиваемость активов | 360*(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 148,34 |
| 2.Оборачиваемость мобильных средств | 360*(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 144,31 |
| 3.Оборачиваемость иммобилизованных активов | 360*(0,5*(стр.190 н.г.+стр.190 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 4,02 |
| 4.Оборачиваемость запасов | 360*(0,5*(стр.210 н.г.+стр.210 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 75,58 |
| 5.Оборачиваемость готовой продукции | 360*(0,5*(стр.214 н.г.+стр.214 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 26,95 |
| 6.Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности | 360*(0,5*(стр.240 н.г.+стр.240 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 59,09 |
| 7.Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности | 360*(0,5*(стр.(230+240)н.г.+стр.(230+240)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 59,09 |
| 8.Оборачиваемость денежных средств | 360*(0,5*(стр.260 н.г.+стр.260 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 0,094 |
| 9.Оборачиваемость собственного капитала | 360*(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 15,24 |
| 10.Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала | 360*(0,5*(стр.(610+620+630+650+660)н.г. +стр.(610+620+630+650+660)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 131,21 |
| 11.Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов | 360*(0,5*(стр.610 н.г.+стр.610 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 0 |
| 12.Оборачиваемость кредиторской задолженности | 360*(0,5*(стр.620 н.г.+стр.620 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 131,21 |
| 13.Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам | 360*(0,5*(стр.621 н.г.+стр.621к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2 | 76,43 |
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):
ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ (в днях),
где ОЗ — производственно-коммерческий цикл (оборачиваемость запасов);
ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности.
ОЗ = 365/010 ф.2/((210 ф.1 н.г.+210 к.г.)/2)=365 /5730/((2205+201)/2) = 6 (дней);
ОДЗ =365/010 ф.2/((240 ф.1 н.г.+240 к.г.)/2)= 365 /5730/ ((1255+626)/2) = 7 (дней);
ОКЗ = 365 /5730/ ((2827+1350)/2) = 3 (дня);
ФЦ = 6+7-3 =10 (дней)
Финансовый цикл предприятия не очень высокий.
3. Таким образом, относительная экономия за счет ускорения оборачиваемости текущих активов составила:
Эта=(Дтао-Дтаб)*В/360,
Дтаб=360*стр.290ф.1н.г./стр.010ф.2пред.г.=360*1597/1177=488,46 дня,
Дтао=360*стр.290ф.1к.г./стр.010ф.2тек.г.=360*2997/5730=188,29 дня,
В=стр.010ф.2тек.г.=5730 млн. руб.,
Эта=(188,29-488,46)*5730/360= -4777,71 млн. руб.
Т.о., произошло ускорение оборачиваемости текущих активов, за счет чего относительная экономия предприятия составила 4777,71 млн. руб.
Таблица – Показатели рентабельности, %
| Показатель | Алгоритм расчета | Значение показателя |
| 1.Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | [Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)]*100% | -0,1271 |
| 2. Рентабельность активов по чистой прибыли | [Стр.190 ф.2/(0,5*(стр.300 н.г.+стр.300 к.г)ф.1)]*100% | -0,34 |
| 3. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения | [Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)]*100% | -0,1306 |
| 4. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли | [Стр.190 ф.2/(0,5*(стр.290 н.г.+стр.290 к.г)ф.1)]*100% | -0,35 |
| 5. Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения | [Стр.140ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)]*100% | -1,24 |
| 6. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | [Стр.190ф.2/(0,5*(стр.(490+640)н.г.+стр.(490+640)к.г)ф.1)]*100% | -3,3 |
| 7. Рентабельность продаж по прибыли от продаж | (Стр.050ф.2/стр.010ф.2)*100% | -1,658 |
| 8. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения | (Стр.140ф.2/стр.010ф.2)*100% | -0,052 |
| 9. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж | (Стр.050ф.2/стр.(020+030+040)ф.2)*100% | -1,631 |
| 10. Рентабельность расходов по чистой прибыли | (Стр.190 ф.2/стр.(020+030+040+070+100+130+150) ф.2)*100% | -0,0905 |
Предприятие характеризуется очень низкими отрицательными показателями рентабельности, что говорит о неблагоприятном финансовом состоянии организации.
Проведение рейтинговой оценки предприятия
Построим пятифакторную модель прогноза риска банкротства Эдварда Альтмана в таблице:
| Показатель | Значения | |
| базовый | отчетный | |
| Доля собственных оборотных средств в активах (Х1) - (стр.490+стр.590-стр.190)/стр.300(форма №1) | 0,15466 | 0,0352 |
| Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (Х2) - стр.470/стр.300(форма№1) | 0,1428 | 0,07008 |
| Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (Х3) - стр.140(форма№2)/стр.300(форма№1) | 0,19098 | -0,00096 |
| Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (Х4) - стр.490/(стр.590+стр.690)(форма№1) | 0,18296 | 0,08243 |
| Отдача активов (Х5) - стр.010(форма№2)/стр.300(форма№1) | 0,737 | 1,8336 |
| Вероятность банкротства, Z=1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5 | 1,4084 | 2,02035 |
| Оценка вероятности банкротства | Очень высокая | Высокая |
Так как Z<1,8 в базовом периоде, значит у предприятия очень высокая вероятность банкротства, но в отчетном году наблюдается положительная динамика и т.к. Z<3, то вероятность банкротства высокая.
Проведем рейтинговую оценку с помощью системы показателей Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.
Система показателей Бивера
| Наименование показателя | Формула для расчета | Значения показателя | ||
| Группа I (нормальное финансовое положение) | Группа II (среднее (неустойчивое) финансовое положение) | Группа III (кризисное финансовое положение) | ||
| 1. Коэффициент Бивера | (ЧП+А)/ЗК | Более 0,35 | От 0,17 до 0,3 | От 0,16 до -0,15 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | ТА/ТО | 2≤L4≤3,2 и более | 1≤L4≤2 | L4≤1 |
| 3. Экономическая рентабельность (R4) | ЧП/ВБ*100% | 6÷8 и более | 5÷2 | От 1 до -22 |
| 4. Финансовый леверидж (рычаг), % | ЗК/ВБ*100% | Менее 35 | 40÷60 | 80 и более |
| 5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | СОС/ТА | 0,4 и более | 0,3÷0,1 | Менее 0,1 (или отрицательное) |
Рассчитаем значение показателей и занесем данные в таблицу:
| Наименование показателя | Значение показателя за отчетный период | Группа финансового положения |
| 1. Коэффициент Бивера | -0,0267 | III |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 1,0601 | II |
| 3.Экономическая рентабельность | -0,00256 | III |
| 4. Финансовый леверидж (рычаг), % | 0,0192 | III |
| 5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,037 | III |
Таким образом, все показатели за исключением коэффициента текущей ликвидности относятся к третьей группе, т.о. по большинству показателей по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера анализируемая организация относится к третьей группе – «кризисное финансовое положение».
