Муниципальное образовательное учреждение

Южно-Уральский профессиональный институт
Кафедра финансы и кредит
КОНРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Бизнес-планирование»
Вариант 2


Студент

Гр.ФЗ-03-08 Факультет финансы и кредит________Титова Ю.И.
                                                                      «__»_________2011
                                                                                  

 Преподаватель                                       ___________.

                                                                 

                                                           «__»_________2011

                

                                                                                                      
                                           

                                             
        Челябинск

2011



Содержание.
Теоретическое задание:

1.            Назначение и математическая модель бизнес-плана……………………..3

2.            Цели и задачи бизнес – планирования…………………………………….9

3.            Правила составления и оформления бизнес-плана…………………………...10

Практическое задание:

     1. Определить чистый доход от инвестиционного проекта…………….14


       2. Определить коэффициент дисконтирования …………………………..16

Список использованной литературы……………………………………….17
1.                             
Назначение и математическая модель бизнес-плана


Финансовая модель — это математическая модель будущего или существующего предприятия (проекта), которая позволяет оценить изменение финансово-экономических показателей деятельности компании и эффективности проекта при изменении исходных параметров. Финансовая модель включает, как правило, следующие аспекты предприятия (проекта):

            прогноз продаж;

            затраты на материальные, трудовые, финансовые и прочие виды ресурсов, необходимых для реализации проекта;

            прогноз финансовых показателей проекта;

            экономическую эффективность проекта;

            чувствительность показателей эффективности проекта;

            финансирование проекта, доход инвестора и стратегия выхода инвестора.

Финансовая модель используется, как правило, для оценки экономических последствий принимаемых решений и для выработки оптимальных управленческих решений.

Типовая структура Финансовой модели включает следующие разделы:

1.     Резюме

2.     Предпосылки и допущения, заложенные в расчетах

3.     Стоимость ресурсов, используемых в проекте

4.     План продаж

5.     Нормативы расхода ресурсов

6.     Финансовый план

1.        План прибылей и убытков

2.        План движения денежных средств

3.        Прогнозный баланс

4.        Показатели эффективности инвестиционного проекта

5.        Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционного проекта

7.     Финансирование проекта

1.        Источники финансирования проекта

2.        Предложение для инвесторов

3.        Доходы инвестора

4.        Стратегия выхода инвестора

      8.   Приложения.

       Под моделированием понимается процесс построения, изучения и применения моделей. Главная особенность моделирования в том, что это метод опосредованного познания с помощью объектов-заместителей. Модель выступает как своеобразный инструмент познания, который исследователь ставит между собой и объектом и с помощью которого изучает интересующий его объект. Необходимость использования метода моделирования определяется тем, что многие объекты (или проблемы, относящиеся к этим объектам) непосредственно исследовать или вовсе невозможно, или же это исследование требует много времени и средств. Процесс моделирования включает следующие элементы: субъект (исследователь), объект исследования, и модель, опосредствующую отношения познающего субъекта и познаваемого объекта.

       Модель можно строить по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражена уравнением вида:

Y=f(x),

где У— показатель, х — факторы.

Корреляционная связь — это вероятностная зависимость, которая проявляется только при большом количестве наблюдений. Корреляционную связь показывают уравнения регрессии различного вида.

При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Он должен быть таким, чтобы исходные данные были однородными. С одной стороны, если период исследования слишком мал — нельзя выявить общие закономерности. С другой стороны, нельзя брать слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. Поэтому для перспективного планирования используют годовые данные деятельности предприятия за 3— 5 лет, а для текущего планирования (бюджетирования) - квартальные данные за 1 год. При существенных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в рассчитанные показатели вносят необходимые коррективы.

Модель финансового планирования необходимо очень тщательно выбирать, поскольку последствия этого выбора для финансового планирования и будущего предприятия очень велики. Хорошей модели финансового планирования присущи следующие характеристики:

1.     достоверные результаты и исходные предположения;

2.     возможность совершенствования модели;

3.     модель учитывает взаимосвязь решений в области инвестиций и источников финансирования, дивидендной политики, производстве и влияние этих решений на стоимость предприятия;

4.     достаточная гибкость модели, возможность использования в различных ситуациях;

5.     результаты модели, понятные пользователю, не требуют от него специальной подготовки.

Большинство методов моделей финансового планирования базируют на определенных предположениях о будущем. На основании этих предположений генерируют ожидаемые значения для большого числа переменных. Финансовая модель может включать следующие элементы:

1.     планирование инвестиций (капитальных вложений), в том числе объема производственных мощностей;

2.     прогноз объемов продаж;

3.     планирование затрат и цен;

4.     планирование денежных потоков;

5.     планирование потребностей в финансировании;

6.     планирование налогов;

7.     планирование курсов обмена валют;

8.     планирование поглощений и слияний;

9.     планирование новых областей деятельности;

10. оценку возможностей по аренде/покупкам активов;

11. оценку результатов деятельности по сегментам; анализ рисков и др.

Стык между финансовой моделью и реализацией плановых мероприятий представлен подвижной, тонкой линией, отделяющей намерения от осуществления только в момент окончательного принятия решения. До этого исключительного момента плановые мероприятия могут видоизменяться в зависимости от конкретных событий. Однако любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимозависимости между экономическими показателями. Полная точность финансовых планов недостижима: если бы это было возможно, то потребность в финансовом планировании значительно сократилась бы. Но, тем не менее, предприятия должны стремиться к максимальному результату. В финансовой модели должно быть учтено множество требований, условий, предположений, которые можно пересматривать, что даст возможность получить разные варианты финансовых и бизнес-планов.

Основные методы и модели долгосрочного финансового планирования:

                        аналитические (метод процентных изменений);

                        эконометрические (корреляционный и регрессионный анализ, прогнозирование временных рядов и др.);

       Математические (различные модели и методы оптимизации). Модели могут сильно отличаться по сложности, но почти все из них включают следующие элементы:

1.     прогноз объема продаж;

2.     прогнозные отчеты;

3.     планирование активов;

4.     планирование источников финансирования;

5.     регулирующий элемент (переменная) — «пробка»;

6.     предположения об экономической среде.

         Вне зависимости от типа используемых моделей все финансовые планы основаны на предварительной оценке будущего объема продаж (роста), как правило, получаемой от отдела сбыта (маркетинга).

В финансовом менеджменте наибольшее распространение поучили аналитические методы планирования, основанные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей заключена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж, а также активами и финансированием, необходимыми для его реализации.

Поскольку сбыт зависит от неопределенного состояния экономики, получить точные данные будущих объемов продаж невозможно. Поэтому на практике часто задают не точную цифру будущего объема продаж, а предполагаемые коэффициенты их роста. Таким образом, цель данного метода — изучение взаимосвязей между инвестиционными и финансовыми потребностями предприятия при различных уровнях продаж. В результате такого подхода разрабатывают прогнозный баланс, план прибылей и убытков (прогнозный отчет о финансовых результатах) и план движения денежных средств.

Важная составляющая данного метода — использование компенсирующей переменной — «клапана» («пробки»). Под ней понимаются определенные источники финансирования, которые можно применить при недостатке финансовых ресурсов, либо направления использования средств при их избытке.

         План должен учитывать состояние и прогноз внешней экономической среды для выбранного периода времени. Наиболее важные предположения — прогнозы значений процентных и налоговых ставок, а также уровень инфляции.

         Основа финансового планирования на предприятии — составление финансовых прогнозов. Прогнозирование всегда предшествует планированию и бюджетированию, его цель - снижение риска при принятии решений.
2.                             
Цели и задачи бизнес – планирования

Основным инструментом планирования фирмы является бизнес - план финансово-хозяйственной деятельности.

      Бизнес-план - это план осуществления бизнес - операции, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Цель разработки бизнес-плана - спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

Задачами бизнес - плана является:

1.     сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения;

2.     определить конкретные направления деятельности фирмы, целевые рынки и место фирмы на этих рынках;

3.     выбрать ассортимент и определить показатели товаров и услуг, которые

4.     будут предложены фирмой потребителям;

5.     оценить производственные и непроизводственные издержки;

6.     определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, стимулированию продаж, ценообразованию и т.п.;

7.     оценить финансовое положение фирмы и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей и т.д.

Таким образом, бизнес - план позволяет проанализировать возможности деятельности предприятия и обосновать выбор приоритетных целей, т.е. определить стратегию функционирования фирмы.

3.     
Правила составления и оформления бизнес-плана

         Бизнес-план — это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса. Бизнес-план можно трактовать как: инструмент стратегического планирования (формирования концепции развития бизнеса), отдельный элемент инвестиционного проекта предприятия либо как инструмент оперативного управления бизнесом.

          Бизнес-план имеет временной интервал, в пределах которого должны быть решены его определенные задачи. Как правило, бизнес-план (как инструмент формирования концепции развития бизнеса) составляют на период от 3 до 5 лет, с детальной проработкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды.

         Структура бизнес плана в известной степени зависит от особенностей бизнеса. Методика составления бизнес плана подразумевает, что некоторые разделы бизнес плана являются общими для всех видов бизнеса:
-  что за бизнес и кто его организует бизнес;
-  рынки сбыта;
- финансовое положение предприятия, включая прогноз ожидаемой величины прибыли и описание движения денежных средств;
- ресурсы, необходимые для реализации  бизнес-плана;
- требования, предъявляемые к персоналу предприятия;
- товары или услуги.
Чем тщательнее составлен бизнес план, тем больше шансов на его успешное выполнение. Согласно требованиям бизнес план должен состоять из следующих разделов:
Резюме (обзорный раздел). Это, несомненно, самая главная часть бизнес плана. Может и должен восприниматься как отдельный документ. Поэтому именно в резюме должно содержаться грамотное и достаточно полное описание самой сути проекта. Этот раздел читается всеми инвесторами, так как именно в нем содержатся ответы на все интересующие их вопросы: каков должен быть размер кредита, какие возможны сроки погашения, какие гарантии предоставляются. Дальнейшие пункты бизнес плана являются развернутыми пояснениями и доказательствами фактов, изложенных в резюме.

Описание предприятия. В этом пункте бизнес плана необходимо охарактеризовать предприятие. Для этого описываются цели и задачи проекта, финансово-экономические характеристики деятельности, система управления и кадровый состав, отрасль экономики и место в ней предприятия, возможности рекламы, используемые ноу-хау, партнерские связи, география проекта. Здесь же указывается организационно-правовая форма, значимость каждого из совладельцев в создании и управлении предприятием.
Описание продукции (услуг). При составлении бизнес-плана описывается наиподробнейшим образом производимая предприятием продукция или услуга. Необходимо указать наименование продукции, ее отличительные черты, конкурентоспособность, степень готовности к производству, безопасность, экологичность, а также концепцию ценообразования. При этом также немаловажно описать, каким образом будет осуществляться контроль качества продукции, возможности по обслуживанию (как гарантийному, так и послегарантийному), а также необходимые для работы лицензионные соглашения и патенты. Для наглядности также прилагается экземпляр вашей продукции (либо же фотографии, чертежи).
Анализ рынка. В этом разделе бизнес плана описываются проведенные маркетинговые исследования, касающиеся рынка сбыта продукции вашего предприятия. Описать стратегию привлечения покупателей (рекламные акции, раздача образцов продукции), ценовую политику (учитывая динамику цен за предыдущие пять лет) и предполагаемый отсюда объем сбыта. Кроме того, обязательно должны рассматриваться основные конкуренты, преимущества и недостатки их продукции (услуг), процентное соотношение присутствия на рынке, возможные ответные действия на выход вашего предприятия.
Производственный план. При составлении этой части бизнес плана нужно наиподробнейшим образом описать путь, которым предприятие будет производить и реализовывать продукцию. Необходимо учесть все производственные затраты и вписать процесс производства в календарный план. В число затрат входят уровень расходов на содержание персонала плюс расходы на само производство (сырье, покупка или аренда помещений, оборудования, коммунальные услуги и т.д.). А также здесь необходимо рассмотреть доступность всего этого: учитывается как возможность своевременных поставок сырья, оборудования и прочего для готовности запуска и дальнейшей работы предприятия, так и наличие всего необходимого персонала с соответствующим уровнем подготовки с предоставлением им соответствующих условий труда и уровнем оплаты.
План сбыта. Эта составляющая бизнес плана должна отображать все факторы, влияющие на реализацию продукции. Необходимо описать основные принципы ценообразования в зависимости от уровня спроса, издержек на производство и реализацию продукта, цен на соответствующую продукцию конкурентов, имиджа вашего предприятия. Дать характеристику потенциальному покупателю вашей продукции (услуг). Кроме того, важно учесть факторы, способные повлиять на сбыт – сезонные изменения спроса, скидки (как для оптовых, так и для розничных покупателей), условия оплаты (например, возможность покупки в кредит) и так далее.
Финансовый план. Данный раздел бизнес-плана предполагает описание основных пунктов финансовых данных: затрат подготовительного и основных периодов, расчетов финансовых поступлений от проекта, расчетов налоговых платежей, финансовых прогнозов. Т.е. другими словами, за основу финансового плана берется отчетность по расходам и доходам, план движения денежных средств и баланс предприятия (финансовое положение на конкретный момент времени). Для привлечения инвестиций, то в этом разделе бизнес плана также должна быть подробно отображена такая информация: сроки окупаемости, индексы доходности, а также раскрыть вопросы об уровне ответственности заемщиков, системы гарантий по своевременным выплатам, график этих выплат и прочие.
Анализ чувствительности проекта. Составляющая бизнес плана, в которой рассчитывается устойчивость проекта к возможным внешним экономическим изменениям (инфляция, несвоевременные выплаты потребителей), и внутренним (изменение цены продукции, объема сбыта). А также определяется граница безубыточности, т.е. тот уровень, на котором предприятие будет иметь нулевой доход.
Экологическая и нормативная информация. В бизнес-плане также необходимо описать экологический аспект проекта и набор нормативных документов (с указанием сроков их получения), разрешающих производство.
Приложения. Данный раздел существует в бизнес-плане для такого, чтобы разгрузить основные пункты от расчетов, таблиц, графиков, правовых документов и так далее.

Бизнес план должен быть написан в расчете на человека, не знакомого с вашим бизнесом. Бизнес план должен дать ответы на два вопроса:
— Почему этот бизнес жизнеспособен?
— Насколько он прибыльный?

Расчет прибыльности должен содержать обоснование планируемых показателей выручки и расходов, должно быть понятно, почему уровень дохода не завышен, а расходы не занижены.
Практическое задание:

№1. Определить чистый доход от инвестиционного проекта.

Номер временного интервала	Капитальные вложения в проект	Текущие затраты	Результаты деятельности предприятия (поступления)	Доход от текущей  деятельности предприятия	Чистый доход от проекта
1	2	3	4	5 = 4-3	6 = 4 -(3 + 2)
0	150	-	-	0	-150
1	-	120	140	20	20
2	-	130	150	20	20
3	-	130	150	20	20
4	-	130	150	20	20
ИТОГО	150	510	590	80	-70

Чистый доход предприятия от реализации инвестиционного проекта представляет собой разницу между поступлениями (притоком средств) и выплатами (оттоком средств) предприятия в процессе реализации проекта применительно к каждому интервалу планирования.

Текущие затраты - это расходы на приобретение сырья, материалов и комплектующих, на оплату труда работников предприятия, другие виды затрат, относимые на себестоимость продукции.

Поступления - это результат деятельности предприятия в процессе осуществления проекта в виде выручки от реализации произведенной продукции.

Разница между результатами деятельности предприятия и его текущими затратами составляет доход от текущей деятельности предприятия.

Для оценки величины реального дохода, полученного предприятием за период реализации проекта (его жизненный цикл), необходимо уменьшить суммарный текущий доход предприятия на величину капитальных затрат, т.е. «очистить» результаты деятельности предприятия от всех затрат, связанных с их достижением. Полученная разность и представляет собой чистый доход от реализации проекта.
№2. Определить коэффициент дисконтирования при норме дисконта 20%, номер временного интервала 3 года.

Для того, чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени, используется коэффициент дисконтирования a, который рассчитывается по формуле

a = 1 / (1 + Е)^t

где Е - норма дисконта в размере 20%;

t - порядковый номер временного интервала получения дохода.

                                                      3

При данных значениях    а=1/ (1+0,2)
Ответ: коэффициент дисконтирования равен 0,58
Список использованной литературы.

Основная:

1.   Баринов В.А. Бизнес-планирование. – М.: ИНФРА-М,2006.-272 с.

2.   Гомола А.И. Бизнес- планирование.-  Академия,2005.-144 с.

3.   Пивоваров К.В. Бизнес-планирование. – М.: Дашков и К, 2006.-164.  

4.   Шевчук Д.А.Бизнес-планирование. Ростов н/ Д.: Феникс ,2007.- 208 с.:ил.

5.   Черняк В.З. Бизнес-планирование.-РДЛ, 2005.- 272 с.
Дополнительная:


6.   Алан Вест. Бизнес-план.- М.: проспект, 2005.-232 с.

7.   Бизнес-планирование / Д.Батлер.-СПб..: Питер, 2005. – 266 с. :ил

8.   Буров В.П. Бизнес-план фирмы. – М.: Инфра-М, 2005.

9.   Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. - М.: Инфра-М, 2005.

10.   Бекетова О.Н. Бизнес-план. – М.: Альфа-Пресс, 2005.

11.   Бекетова О.Н. Бизнес-план: теория и практика. – М.: Приор-издат,2009.-288с.

12.   Вест А. Бизнес-план. – М.: Проспект, 2005.

13.   Головань С..И. Бизнес-планирование.- М.:Феникс, 2006.   

14.   Колесникова Н.А. Бизнес-план. – М.: ФиС, 2006.

15.   Орлова Е.Р. Бизнес-план. – М.: Омега-Л, 2005.