МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИЛИАЛ в г. КЛИНУ

___________________________________________________________________________

РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ

для выполнения самостоятельных работ студентами очного отделения

по дисциплине «Краткосрочная финансовая политика предприятия»

КЛИН - 2010

1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ


По данным отчетности предприятия за два года построим аналитическую таблицу, характеризующую имущественный комплекс предприятия и источники его формирования

Таблица 1.1 - Аналитический бухгалтерский баланс (на основе формы № 1)

единица измерения тыс. руб.

Актив	Код строки	На 01.01 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Внеоборотные активы Нематериальные активы	110	134	9268	4589
Основные средства	120	944449	1022450	1219007
Незавершенное строительство	130	573533	588775	352901
Долгосрочные финансовые вложения	140	158357	156351	643432
Отложенные налоговые активы	145	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0
ИТОГО по разделу 1	190	1676473	1776844	2219929
2.Оборотные активы Запасы	210	1697191	2149981	2379903
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	828102	992119	998749
затраты в незавершенном производстве	213	289763	314350	820617
готовая продукция и товары для перепродажи	214	278505	370471	70444
товары отгруженные	215	298000	442739	464038
расходы будущих периодов	216	2821	30302	27055
прочие затраты и запасы	217	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	174406	130622	138816
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	230	0	-	-
в том числе: покупатели и заказчики	231	0	-	-
векселя к получению	232	-	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	233	-	-	-
авансы выданные	234	-	-	-
прочие дебиторы	235	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	1175074	1595713	2385115
в том числе: покупатели и заказчики	241	584978	1085889	1636509
векселя к получению	242	-	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	-	-	-
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	244	-	-	-
авансы выданные	245	-	-	-
прочие дебиторы	246	590096	509824	748606
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	525355	518059
Денежные средства	260	375174	154639	173137
Прочие оборотные активы	270	-	21	0
ИТОГО по разделу П	290	3421845	4556331	5595030
БАЛАНС ( сумма строк 190 + 290 )	300	5098318	6333175	7814959
Пассив	Код строки	На 01.01 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
3. Капитал и резервы Уставной капитал	410	3972	3972	3972
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	(12982)
Добавочный капитал	420	982081	934218	928533
Резервный капитал	430	993	993	993
В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2676190	3307359	4528690
ИТОГО по разделу 3	490	3663236	4246542	5449206
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	0	503998	357459
Отложенные налоговые обязательства	515	27169	13931	27286
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	-	-
ИТОГО по разделу 4	590	27169	517929	384745
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0	433	450114
Кредиторская задолженность	620	1398233	1560112	1522676
В том числе: Поставщики и подрядчики	621	57177	151171	138097
Задолженность перед персоналом организации	622	80870	90283	110165
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	14856	13351	22119
Задолженность по налогам и сборам	624	93897	299495	99864
Прочие кредиторы	625	1151433	1005812	1152431
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	1542
Доходы будущих периодов	640	9680	8159	6676
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	0
ИТОГО по разделу 5	690	1407913	1568704	1981008
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	5098318	6333175	7814959
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910	50518	79615	163071
в том числе по лизингу	911	0	27237	163071
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	2969	2878	971
Товары, принятые на комиссию	930

-	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940	-	38977	0
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	-	462726	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	-	416089	2775162
Износ жилищного фонда	970	9789	9989	9926
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990

Построим аналитическую таблицу, характеризующую результаты хозяйственной деятельности предприятия (табл. 1.2)
Таблица 1.2 - Аналитическая таблица по отчету о прибылях и убытках (на основе формы №2)

единица измерения, тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки	2007 год	2008 год	2009 год
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	7122584	4369279	10589747
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-5682952	-4128508	-8059474
Валовая прибыль	029	1439632	240771	2530273
Коммерческие расходы	030	-138860	-43459	-53595
Управленческие расходы	040	-	-	-400651
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020–030-040)	050	1300772	197312	1594327
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	52022	13380	110211
Проценты к уплате	070	-50985	0	-52959
Доходы от участия в других организациях	080	226	154	324
Прочие операционные доходы	090	169388	259659	446121
Прочие операционные расходы	100	-587021	-364596	-430136
Внереализационные доходы	120	-	-	-
Внереализационные расходы	130	-	-	-
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060–070+080+090–100+120–130)	140	884402	105909	1667888
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	13238	-19898	-13355
Прочие внереализационные расходы		-	-	-
Текущий налог на прибыль	150	-305277	-41979	-426665
Штрафы, пени	160	10063	3833	9705
Прочие налоги		0	0	169
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170–180)	190	582300	40199	1217994
Постоянные налоговые обязательства (активы)		79783	36459	39727

По данным отчетности определим имущественную массу предприятия, проанализируем структуру имущества, отразим на графике и выясним причины ее изменения (табл.1.3). Выполним анализ динамики изменения имущества предприятия и сделаем выводы о ее изменении и факторах, повлиявших на изменение имущественной массы (табл.1.4).


Таблица 1.3 – Анализ изменения структуры имущества предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.	1676473	1776844	2219929
%	32,88	28,06	28,41
2.Оборотные активы, тыс. руб.	3421845	4556331	5595030
%	67,12	71,94	71,59
Итого стоимость имущества, тыс. руб.	5098318	6333175	7814959
%	100	100	100

Выводы и графики:

Таблица 1.4 – Анализ динамики изменения имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1. Внеоборотные активы	1676473	1776844	2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	100371	443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	100371	543456
2. Оборотные активы	3421845	4556331	5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1134486	1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1134486	2173185
Итого стоимость имущества	5098318	6333175	7814959
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1234857	1481784
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1234857	27166411

Выводы и графики:


Проведем анализ внеоборотных активов, определим долю каждого их вида в общей сумме оценим изменение структуры внеоборотных активов (табл.1.5). Выполним анализ динамики изменения внеоборотных активов и оценим изменения (табл.1.6).

Таблица 1.5 - Анализ изменения структуры внеоборотных активов предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Внеоборотные активы, тыс. руб.	1676473	1776844	2219929
%	100	100	100
В том числе: Нематериальные активы, тыс. руб.	134	9268	4589
%	0,0079	0,5216	0,2067
Основные средства, тыс. руб.	944449	1022450	1219007
%	56,3355	57,5431	54,9120
Незавершенное строительство, тыс. руб.	573533	588775	352901
%	34,2107	33,1360	15,8969
Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	158375	156351	643432
%	9,4469	8,7994	28,9844
Отложенные налоговые активы, тыс. руб.	-	0	0
%	-	0	0
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	-	0	-
%	-	0	-

Выводы и графики:

: Таблица 1.6 - Анализ динамики изменения внеоборотных активов предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1. Внеоборотные активы	1676473	1776844	2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	100371	443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	100371	543456
В том числе: - нематериальные активы,	134	9268	4589
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	9134	-4679
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	9134	4455
- основные средства	944449	1022450	1219007
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	78001	196557
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	78001	274558
- незавершенное строительство	573533	588775	352901
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	15242	-235874
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	15242	-220632
- долгосрочные финансовые вложения	158357	156351	643432
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-2006	487081
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-2006	485075
- отложенные налоговые активы	-	0	0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-	-
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-	-
- прочие внеоборотные активы	-	-	-
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-	-
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-	-

Выводы и графики:
Далее выполним анализ оборотных активов, определим долю каждого вида оборотных средств в их общей сумме (табл.1.7). Оценим динамику изменения суммарной величины оборотных активов и их составляющих за анализируемый период (табл. 1.8).

Таблица 1.7 - Анализ изменения структуры оборотных средств предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Оборотные средства, тыс. руб.	3421845	4556331	5595030
%	100	100	100
В том числе: -запасы тыс. руб.+ НДС по приобретенным ценностям	1871597	2280603	2518719
%	54,6956	50,0535	45,0171
-дебиторская задолженность тыс. руб.	1175074	1595713	2385115
%	34,34	35,02	42,63
-краткосрочные финансовые вложения тыс. руб.	0	525355	518059
%	0	11,53	9,26
-денежные средства тыс. руб.	375174	154639	173137
%	10,96	3,39	3,09

Выводы и графики:

Таблица 1.8 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года		На 01.01. 2009 года
1.Оборотные средства,	3421845	4556331	5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1134486	1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1134486	2173185
В том числе: - запасы	1697191	2149981	2379903
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	452790	229922
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	452790	682712
- дебиторская задолженность	1175074	1595713	2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	420639	789402
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	420639	1210041
- краткосрочные финансовые вложения	0	525355	518059
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	525355	-7296
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	525355	518059
- денежные средства	375174	154639	173137
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-220535	18498
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-220535	-202037

Выводы и графики:
В целях диагностики платежеспособности проанализируем общую структуру источников формирования имущества (табл.1.9), выполним экспресс-анализ динамики изменения собственных и заемных источников формирования имущества предприятия (табл.1.10) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.9 - Анализ изменения структуры обязательств предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Собственные средства, тыс. руб.	3663236	4246542	5449206
%	99,26	89,13	93,41
2.Заемные средства, тыс. руб.	27169	517929	384745
%	0,76	10,87	6,59
Итого источников, тыс. руб.	3690405	4764471	5833951
%	100	100	100

Выводы и графики:

Таблица 1.10 - Анализ динамики изменения оборотных активов предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Собственные средства	3663236	4246542	5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	583306	1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	583306	1785970
2.Заемные средства	27169	517929	384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	490760	-133184
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	490760	357576
Итого источников	3690405	4764471	5833951
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1074066	1069480
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1074066	2143546

Выводы и графики:

Таблица 1.11 - Анализ структуры собственного капитала предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
Капитал и резервы	3663236	4246542	5449206
%	100	100	100
В том числе:
Уставной капитал	3972	3972	3972
%	0,1084	0,0935	0,0178
Добавочный капитал	982081	934218	928533
%	26,8091	21,9995	17,0398
Резервный капитал	993	993	993
%	0,0271	0,0234	0,0182
В том числе: - Резервы, образованные в соответствии законодательством	-	-	-
%
- Резервы, в соответствии с учредительными документами	-	-	-
%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2676190	3307359	4528690
%	73,0553	77,8836	83,1073

Выводы и графики:

Проанализируем раздел «Капитал и резервы» пассивов, оценим структуру собственных источников формирования имущества (табл.1.11), выполним детальный анализ динамики изменения собственного капитала предприятия (табл.1.12) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.12 - Анализ динамики изменения собственного капитала предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
Капитал и резервы	3663236	4246542	5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	583306	1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года-	-	583306	1785970
В том числе:
Уставной капитал	3972	3972	3972
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	0	0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	0	0
Добавочный капитал	982081	934218	928533
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-47863	-5685
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-47863	-53548
Резервный капитал	993	993	993
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	0	0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	0	0
В том числе: - Резервы, образованные в соответствии законодательством	-	-	-
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-	-
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-	-
- Резервы, в соответствии с учредительными документами	-	-	-
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-	-
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2676190	3307359	4528690
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	631169	1221331
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	631169	1852500

Выводы и графики:


Далее проанализируем структуру заемных источников формирования имущества (табл.1.13), выполним детальный анализ динамики изменения заемных средств предприятия (табл.1.14) и дадим оценку изменений.

Таблица 1.13 - Анализ структуры внешних обязательств предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
Заемные средства, тыс. руб.	1435082	2086633	2365753
%	100	100	100
В том числе: -долгосрочные кредиты, тыс. руб.	27169	517929	384745
%	0	24,8213	16,2631
-краткосрочные кредиты, тыс. руб.+ займы и кредиты	9680	8592	458332
%	0	0,4118	19,3736
-кредиторская задолженность, тыс. руб.	1398233	1560112	1522676
%	0	74,7670	64,3633

Выводы и графики:

Таблица 1.14 - Анализ динамики изменения заемного капитала предприятия

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Заемные средства,	1435082	2086633	2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	651551	279120
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	651551	930671
В том числе: Долгосрочные кредиты,	27169	517929	384745
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	490760	133184
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	490760	357576
Краткосрочные кредиты,	9680	8592	458332
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-1088	449740
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-1088	448652
Кредиторская задолженность,	1398233	1560112	1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	161879	-37436
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	161879	124443

Выводы и графики:


Выполним анализ финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (табл. 1.15) и его финансового цикла (табл. 1.17) Опишем ситуацию графически и сделаем выводы

Таблица 1.15 - Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

Наименование показателей	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1. Стоимость материальных запасов предприятия,	1697191	2149981	2379903
2. Дебиторская задолженность	1175074	1595713	2385115
3. Кредиторская задолженность	1398233	1560112	1522676
4. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия,	1474032	2185582	3242342

Выводы и графики:

Таблица 1.16 - Расчет средних за период значений оборотных средств (тыс. руб.)

Наименование	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года	Среднее значение за 2007 год	Среднее значение за 2008 год
1. Стоимость оборотных средств, В том числе:	3421845	4556331	5595030	3989088	5075680,5
- запасы и затраты,	1697191	2149981	2379903	1923576	2264942
- дебиторская задолженность	1175074	1595713	2385115	1385393,5	1990414
2.Кредиторская задолженность	1398233	1560112	1522676	1479172,5	1541394

Выводы и графики:

Таблица 1.17 - Расчет операционного, финансового и производственного цикла предприятия.

Наименование показателей	2007 год	2008 год	Абсолютное отклонение
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	4369279	10589747	6220468
2.Среднегодовая стоимость производственных запасов тыс.руб.	1697191	2149981	452790
2. Коэффициент оборачиваемости запасов	2,57	4,93	2,36
3. Время оборачиваемости запасов (производственный цикл), дней	140,08	73,02	-67,06
5.Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.	1175074	1595713	420639
6.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,72	6,64	2,92
7. Время оборота дебиторской задолженности, дней	96,77	54,22	-42,55
8. Продолжительность операционного цикла, дней	236,85	127,24	-109,61
9. Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.	1398233	1560112	161879
10,Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,12	6,79	3,67
11. Время оборота кредиторской задолженности, дней	115,38	53,02	-62,36
12. Продолжительность финансового цикла, дней	121,47	74,22	-47,25

Выводы и графики:

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности производственно-хозяйственной деятельности источниками финансирования табл.2.4-2.7)
Таблица 2.1 – Расчет собственных оборотных средств предприятия и коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Собственные средства предприятия, тыс. руб.	3663236	4246542	5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	583306	1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	583306	1785970
2.Внеоборотныеактивы, тыс. руб.	1676473	1776844	2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	100371	443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	100371	543456
3.Собственные оборотные активы, тыс. руб.	3421845	4556331	5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1134486	1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1134486	2173185
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	0,5806	0,5420	0,5772

Выводы и графики:

Таблица 2.2 – Расчет динамики краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат на предприятии

Показатели	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Наличие собственных источников формирования запасов	1986763	2469698	3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	482935	759579
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	482935	1242514
2.Наличие долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов	2013932	2987627	3614022
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	973695	626395
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	973695	1600090
3.Наличие всех источников формирования запасов	3421845	4556331	5595030
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	1134486	1038699
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	1134486	2173185

Выводы и графики:

Таблица 2.3 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

тыс. руб.

Показатели	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Обеспеченность собственными источниками формирования запасов	-1435082	-2086633	-2365753
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-651551	-279120
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года		-651551	-930671
2.Обеспеченность долгосрочными и среднесрочными источниками формирования запасов	-1407913	-1568704	-1981008
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-160791	-412304
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-160791	-573095
3.Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов	0	0	0
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	0	0	0
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	0	0	0

Выводы и графики:


Таблица 2.4 –Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием индикатор типа финансовой ситуации


Значение величины в поле индикатора типа финансовой ситуации

Показатели	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1 .Обеспеченность собственными источниками формирования запасов	-1435082	-2086633	-2365753
2. Обеспеченность долго- и среднесрочными источниками формирования запасов	-1407913	-1568704	-1981008
3. Обеспеченность общей величиной источников формирования запасов	0	0	0

Выводы

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ИПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Таблица 3.1 – Распределение имущества предприятия по степени снижения его ликвидности

Показатель, тыс. руб.	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Наиболее ликвидные активы, А1	375174	679994	691196
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	304820	11202
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	304820	316022
2.Быстрореализуемые активы, А2	1175074	1595713	2385115
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	420639	789402
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	420639	1210041
3.Медленно реализуемые активы, А3	1871597	2280624	2518719
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	409027	238095
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	409027	647122
4.Труднореализуемые активы.А4	1676473	1776844	2219929
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	100371	443085
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	100371	543456
Итого	5098318	6333175	7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.2 – Распределение обязательств по степени снижения срочности их погашения

Показатель, тыс. руб.	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Наиболее срочные обязательства, П1	1398233	1560112	1522676
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	161879	37436
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	161879	124443
2.Краткосрочные обязательства, П2	0	433	451656
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	433	451223
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	433	451656
3.Долгосрочные обязательства, П3	36849	526088	391421
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	489239	134667
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	489239	354572
4.Постоянные пассивы, П4	3663236	4246542	5449206
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	583306	1202664
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	583306	1785970
Итого	5098318	6333175	7814959

Выводы и графики:

Таблица 3.3 – Анализ соблюдения условий ликвидности баланса

Показатель, тыс. руб.	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1. Излишек или недостаток высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств - А1 - П1	1023059	880118	831480
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-142941	-48638
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-142941	-191579
2.Излишек или недостаток средств в расчетах для погашения краткосрочных кредитов А2 - П2	1175074	1595280	1933459
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	420206	338179
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	420206	758385
2. Излишек или недостаток быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2) – (П1 + П2)	152015	715162	1101979
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	563147	386817
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	563147	949964
3. Излишек или недостаток производственных запасов для погашения долгосрочных кредитов А3 больше П3	1834748	1754536	2127298
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-80212	372762
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-80212	292550
5. Излишек или недостаток текущих активов для погашения текущих обязательств (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)	2023612	2995786	3620698
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	972174	624912
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	972174	1597086
4. Наличие собственных оборотных средств А4 –П4	-1986763	-2469698	-3229277
-отклонение по сравнению с прошлым периодом	-	-482935	-759579
- отклонение по сравнению с 01.01.2007 года	-	-482935	-1242464

Выводы и графики:

Таблица 3.4 – Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Норматив	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Коэффициент текущей ликвидности	больше 2	2,45	2,92	2.83
2.Коэффициент критической ликвидности	больше 0,8, меньше1	1,11	1.46	1.56
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	больше 0,2,меньше 0,25	0.27	0.44	0,35

Выводы и графики:

4 . ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния организации нормативно регулируется Приказом ФСФО РФ (Методические указания, 2001 г.), Постановлением Правительства РФ от 21 апреля 2006 г «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

Федеральным Законом РФ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности банкротстве предприятий» предусмотрено, что оценка финансового состояния и установление неудовлетворительной структуры баланса, проводится на основе трех показателей. В соответствии с Приложением №1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 года 3498 (в редакции постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. №449), была установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Методика была построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного периода и определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности у его критериальному значению:

К_{восстан.}

Таблица 4.1 - Оценка структуры баланса на предмет его платежеспособности

Наименование показателя	Расчет на конец периода	Ограничения	Отклонение от норматива
Коэффициент текущей ликвидности	2.83	L>=1,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.58	L>=0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)	-0,11	L>=1,0
Коэффициент утраты платежеспособности (L9)	-0,12	L>=1,0

Выводы и графики:
В соответствии с Приказом Минэкономразвития от 21 апреля 2006 года, в качестве критерия названы два показателя:

1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам:

К_{т. пл.}

где: N – cреднемесячная выручка.
В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127 ФЗ, ст.3, п.2 сказано, что если предприятие не способно удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, оно считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. То есть, коэффициент должен быть меньше 3.

Определим степень платежеспособности предприятия за два года
Таблица 4.2 - Оценка степени платежеспособности по текущим обязательствам

Наименование показателя	2008 год	2009 год	Динамика изменения пок5азаеля
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	4,29	2.24	-2,05

Выводы и графики:
2. Уточненный коэффициент текущей ликвидности

К_{т. ликв.}

Согласно новым правилам, он должен быть больше, чем 1,0, чтобы считать предприятие платежеспособным.

Таблица 4.3 - Оценка уточненного коэффициента текущей ликвидности

Показатель	Норматив	На 01.01. 2007 года	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года
1.Уточненный коэффициент текущей ликвидности	1,0	1.52	1.98	1.83

Выводы и графики:

Выполним аналитические процедуры подтверждающие платежеспособность предприятия.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие сложности в оценке риска банкротства и кредитоспособности предприятия, многие зарубежные экономисты широко используют дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа
1. Модель Альтмана.

Z = 1,2X₁ + 1,4X₂ + 3,3X₃ + 0,6X₄ + 1,0X₅,

Где: X₁ – отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;

X₂ – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X₃ – отношение прибыли до уплаты процентов к сумме активов;

X₄ – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемному капиталу;

X₅ – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z меньше 1,81 , то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z больше 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Поскольку у меня нет возможности определить рыночную стоимость собственного капитала данной компании, то применение данной формулы не рационально.

Возможно определение уровня неплатежеспособности при помощи модифицированного варианта формулы Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717X₁ + 0,847X₂ + 3,107X₃ + 0,42X₄ + 0,995X₅,

Где X₁ – отношение собственного оборотного капитала к сумме активов;X₄ -- отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному капиталу.

«Пограничное» значение здесь равно 1,23.

В 1972 году Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063X₁ + 0,092X₂ + 0,057X₃ + 0,001X₄ ,

где: X₁ – отношение оборотного капитала к сумме активов;

X₂ – отношение прибыли от реализации к сумме активов;

X₃ – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X₄ - отношение собственного капитала к заемному капиталу.

Здесь предельное значение равняется 0,037

В 2001 году Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53X₁ + 0,13X₂ + 0,18X₃ + 0,16X₄ , (10)

где: X₁ – отношение прибыли от реализации к сумме краткосрочных обязательств;

X₂ – отношение оборотных активов к сумме обязательств;

X₃ – отношение суммы краткосрочных обязательств к сумме активов;

X₄ – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов.

Если значение Z больше 0,3 , то это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, тогда как значение Z меньше 0,2 свидетельствует, что банкротство более чем вероятно.

Необходимо отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. так как они не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

Таблица 4.4 - Оценка платежеспособности с помощью дискриминантных факторных моделей

	Норматив	На 01.01. 2008 года	На 01.01. 2009 года	На 01.01. 2010 года
1. Модель Альтмана для компаний, акции которых котировались на бирже:		15161800.02	9650713.63	22191194.59
2. Модель Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже:		13395204.22	7761815.68	19326174,35
3. Модель Лисса		0.09	0,08	0.1
4. Модель Таффлера		3.04	1.73	3.2

Выводы и графики:

5. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ


По данным отчетности определим динамику изменения валовой, бухгалтерской и чистой прибыли предприятия, как важнейшего источника собственных средств предприятия, выясним причины и тенденции их изменения
Таблица 5,1 – Анализ динамики изменения прибыли предприятия

тыс. руб.

Показатель	2007 год	2008 год	20 год
1. Выручка от реализации продукции	7122584	4369279	10589747
- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-2753305	6220468
абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	-2753305	3467163
2. Себестоимость продукции	-5682952	-4128508	-8059474
- абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	1554444	-3930966
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	1554444	-2376522
3. Прибыль от реализации	1300772	197312	1594327
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-1103460	1397015
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	-1103460	293555
4. Результаты от операционной и внереализационной деятельности	-417633	-104937	15985
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	312696	120922
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	312696	433618
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности	1439632	240771	2530273
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-1198861	2289502
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	-1198861	1090641
6.Чистая прибыль	582300	40199	1217994
-абсолютное отклонение по сравнению с прошлым годом	-	-542101	1177795
- абсолютное отклонение по сравнению с 2007 годом	-	-542101	635694

Выводы:


Выполним анализ показателей рентабельности (табл.5.2 и 5.3). Сопоставим изменение валюты баланса с изменениями выручки от реализации продукции и прибыли от реализации. Оценим соблюдение требований «золотого правила экономики»

Таблица 5.2 - Анализ изменения рентабельности капитала по чистой и балансовой прибыли

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1. Прибыль (убыток) от обычной деятельности, тыс. руб.	1439632	240771	2530273
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	582300	40199	1217994
2. Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.	5098318	6333175	7814959
4. Рентабельность капитала по бухгалтерской прибыли, %	-	-	-
5.Рентабельность капитала по чистой прибыли, %	24	41	21

Выводы:

Таблица 5.3 – Анализ рентабельности продаж и рентабельность реализованной продукции

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1. Прибыль от реализации, тыс. руб.	1300772	197312	1594327
2. Выручка от реализации, тыс. руб.	7122584	4369279	10589747
3. Полная себестоимость продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов, тыс. руб.	-5821812	-4171967	-8594769
4. Рентабельность продаж, %	18	5	15
5.Рентабельность продукции, %	-23	-5	-20

Выводы:

5.4 - Оценка соблюдение требований «золотого правила экономики»

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1300772	197312	1594327
2. Темпы роста прибыли, %	15.17	808	-
3. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	7122584	4369279	10589747
4. Темпы роста реализации, %	61	242	-
5. Капитал предприятия (валюта баланса), тыс. руб.	5098318	6333175	78149059
6. Темпы роста капитала, %	124	1234	-

Выводы:

Общие выводы по работе:

1.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2.___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:_________________________________________________________________________________

4._________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

:__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________