Контрольная работа
по предмету: организация валютного контроля в различных таможенных режимах



Задача 2

Используя данные, представленные в табл. 1, проанализи

руйте сальдо платежного баланса США и России; России и Мексики. Сделайте выводы.

Таблица 1

Состояние платежных балансов на 2009 г., (в млрд. долл.)

Решение:

У США сальдо платежного баланса отрицательно - 41,8 млрд. руб., то есть существует дефицит платежного баланса.

У РФ сальдо платежного баланса также отрицательно – 6,1 млрд. руб., то есть существует дефицит платежного баланса.

Таким образом, у США дефицит более значительный, чем у РФ.

У РФ сальдо платежного баланса отрицательно – 6,1 млрд. руб., то есть существует дефицит платежного баланса.

У Мексики сальдо платежного баланса также отрицательно – 17,7 млрд. руб., то есть существует дефицит платежного баланса.

Таким образом, в платежные балансы данных стран необходимо добавить балансирующую статью «Чистые ошибки и пропуски».

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к статье «Чистые ошибки и пропуски». В тех странах, где учёт имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и в государствах, 

куда устремляется нелегальный капитал.

Однако и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учёта, статья «Чистые ошибки и пропуски» может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платёжном балансе США, превысила 132 млрд долларов, что примерно равнялось сальдо баланса по счёту текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платёжного баланса США также не располагают всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учёту, имеют криминальное происхождение.

С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса рассчитывается как разница между суммой счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных (и иных связанных) резервов — с другой.



Задача 4

Исходя из приведенных далее данных определите, с какими странами ближнего зарубежья в качестве торговых партнеров и по каким именно операциям (импортным или экспортным) выгодно вести дела фирме-резиденту РФ. Для расчета факти

ческих курсов национальных валют к российскому рублю ис

пользовались средние курсы коммерческих банков государств (см. таблицу 2). Паритетный курс рассчитан на основе парите

тов покупательной способности валют, исходя из стоимости потребительских корзин, согласованных для каждой пары стран.

Таблица 2

Курсы национальных валют

Государство	Валюта	Фактический курс	Паритетный курс
Азербайджан Белоруссия Казахстан Узбекистан Литва Эстония	Манат Бел. рубль Тенге Сум Лит Крона	1,305 0,19 0,017 0,0202 0,0013 0,0039	1,987 0,25 0,021 0,0219 0,0008 0,0078

Решение:

Импортные операции выгодно вести с теми странами, у которых фактический и паритетный курсы выше 1.

То есть резиденту РФ целесообразно осуществлять импортные операции с Азербайджаном.

Экспортные операции выгодно вести с теми странами, у которых фактический и паритетный курсы ниже 1.

То есть резиденту РФ целесообразно осуществлять экспортные операции с Белоруссией, Казахстаном, Узбекистаном, Литвой и Эстонией.



Задача 8

Определите, сколько немецких марок приходится на единицу СДР, если имеется следующая информация (таблица 3).

Таблица 3

Исходные данные для задания 8

Решение:

Немецкая марка = 0,527*0,6442 = 0,3395

Задача 11

Может ли покрытый арбитраж рассматриваться как выгод

ный для немецких инвесторов, если спот-курс немецких марок составляет 1,55 DEM/USD, а форвардный курс на год составляет 1,65 DEM/USD? Процентные ставки по де

позитам в Нью-Йорке составляют 8% годовых, а во Франкфурте-на-Майне – 4% в год соответственно.

Решение:

Так как процентные ставки по де

позитам в Нью-Йорке составляют 8% годовых, а во Франкфурте-на-Майне – 4% в год соответственно, то для инвестора выгоднее осуществлять депозитные вложения в Нью-Йорке, в ам. долл.

Форвард (англ. forward - вперед) - форма срочных, оперативных расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово-

промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, курсов валют.

Покрытый арбитраж может рассматриваться как выгод

ный для немецких инвесторов, так как спот-курс немецких марок составляет 1,55 DEM/USD, а форвардный курс на год составляет 1,65 DEM/USD.

Задача 15

1. 
   Финансовый директор российской компании пытается решить проблему финансирования импортной покупки на 100 000 дол. У него имеются две альтернативы:
   

а) заимствовать на 1 год доллары под 20% или

б) первоначально получить кредит в рублях под 50%, а затем конвертировать их в необходимую сумму долларов для опла

ты покупаемых товаров.

Предположим, что курс продажи американской валюты в коммерческих банках города составляет 5000 руб. за 1 дол. на начало года. Тогда при каком курсе продажи доллара на конец года фирма могла бы быть индифферентной относительно того, что заимствовать, - доллары или рубли?

Решение:

На начало года:

100 000 долл. * 5 000 руб. = 500 000 000 руб.

а) 100 000*20% = 20 000 долл. – плата за кредит

б) 500 000 000 руб. * 50% = 250 000 000 руб. – плата за кредит в рублях

или 50 000 долл.

250 000 000 руб. должно быть равно 20 000 долл.

250 000 000/20 000 = 12 500

То есть при курсе доллара 12 500 руб. за 1 долл. фирма могла бы быть индифферентной относительно того, что заимствовать, - доллары или рубли.



Задача 20

Одно подразделение компании продает товары стоимостью 200 000 дол. другому подразделению на условиях 60-дневного торгового кредита. К какому одноразовому передвижению де

нег между ними приведет увеличение срока кредита до 90 дней?

Решение:

За 60 дней товаров на 200 000 долл., следовательно, при увеличении торгового кредита на 30 дней, стоимость товаров увеличится на 100 000 долл.

Возникает торговый кредит на 90 дней на сумму 300 000 долл.

Приведенные издержки по 60-дневному кредиту соста

вят предположим 200 000 *0,045 = 9 000 дол. Удлинение кредита на 30 дней увеличит предположим издержки следующим образом: 200 000* 0,06 = = 12 000 дол., т.е. на 3 000 дол. Приведенные издержки по до

полнительным продажам в 12 000 дол. в течение 90 дней соста

вят 12 000 дол. * 0,06 = 720 дол. Таким образом, приростные издержки по кредиту при новых условиях равны 3 000 дол. + 720 дол. = 3 720 дол. В этом случае увеличение срока кредита до 3 месяцев выгодно для компании, так как даст ей нетто-приростную прибыль.