Курсовая Оценка производственно-хозяйственной деятельности строительной организации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Факультет: «Экономика, организация и управление в строительстве»
Курсовая работа по дисциплине
Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности
по теме: «Оценка производственно-хозяйственной деятельности
строительной организации»
Вариант № 7
Приняла : Бакаева Т.Я.
Выполнил : Куповых К.А.
Москва 2010 г.
ПРЕДМЕТ, МЕТОД И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
1. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ (форма №1 – Бухгалтерский баланс)
| Название строки или раздела | Код строки | ВАРИАНТ 7 | |
| За отчетный период | За аналог. период прошлого года | ||
| Внеоборотные активы (р.1) | 190 | 6000 | 5500 |
| Запасы | 210 | 1700 | 1900 |
| НДС | 220 | 145 | 115 |
| Дебиторская задолженность (платежи - более 12 мес.) | 230 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность (платежи – в течение 12 мес.) | 240 | 700 | 620 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 210 |
| Денежные средства | 260 | 1300 | 1780 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 165 | 10 |
Итого оборотные активы (р.I1) | 290 | 4010 | 4635 |
БАЛАНС | 300 | 10010 | 10135 |
| Капитал и резервы (р.III) | 490 | 6800 | 6900 |
| Долгосрочные займы и кредиты | 510 | 1100 | 2300 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 100 | 200 |
| Итого долгросроч. обязательства (р. IY) | 590 | 1200 | 2500 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 610 | 520 | 480 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 800 | 720 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | 630 | 0 | 0 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 380 | 420 |
| Резервы предстоящих платежей | 650 | 300 | 100 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 10 | 15 |
| Итого краткосрочных обязательств (р.Y) | 690 | 2010 | 735 |
| БАЛАНС | 700 | 10010 | 10135 |
· А1. Наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности) - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
· А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.
· A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.
· А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности) - внеоборотные (иммобилизованные средства)
Таблица №1
| показатель | модель | показатель | модель |
| А1 | стр.250+стр.260 =1300 (1990) | А3 | стр.(210+220+230+270)=2010 (2025) |
| А2 | стр.240 (700) (620) | А4 | стр.190 (6000) (5500) |
Пассивы ранжируются по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:
· П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
· П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные пассивы.
· П3. Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.
· П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III баланса "Капитал и резервы".
Таблица №2 Расчетные модели
| показатель | модель | показатель | модель |
| П1 | стр.620 (800) (720) | П3 | стр.(590+640+650)=1880 (3020) |
| П2 | стр.(610+630+660)= 530 (495) | П4 | стр.490 (6800) (6900) |
Распределение пассивов по степени срочности их оплаты Таблица №3
| | Абсолютные величины (тыс.р.) | Относительные величины (%) | ||||
| За отчетный период | За аналог. период прошлого года | Изменения (+; -) | За отчетный период | За аналог. период прошлого года | Изменения (+; -)5 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Наиболее срочные обязательства (П1) | 800 | 720 | -80 | | | |
| Краткосрочные пассивы (П2) | 530 | 495 | -35 | | | |
| Долгосрочные пассивы (П3) | 1880 | 3020 | 1140 | | | |
| Постоянные пассивы (П4) | 6800 | 6900 | 100 | | | |
| Баланс | | | | 100% | 100% | - |
Распределение активов по степени их ликвидности
| | Абсолютные величины (тыс.р.) | Относительные величины (%) | | | | |
| | За отчетный период | За аналог. период прошлого года | Изменения (+; -) | За отчетный период | За аналог. период прошлого года | Изменения (+; -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | | | | | | |
| 1300 | | | | | | |
| 1990 | | | | | | |
| 690 | | | | | | |
| Быстро реализуемые активы (А2) | | | | | | |
| 700 | | | | | | |
| 620 | | | | | | |
| -80 | | | | | | |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 2010 | 2025 | 15 | | | |
| Трудно реализуемые активы (А4) | | | | | | |
| 6000 | | | | | | |
| 5500 | | | | | | |
| -500 | | | | | | |
| Баланс | | | | 100% | 100% | - |
Таблица №4Определение типа состояния ликвидности баланса
| Активы | Пассивы |
| А1. Наиболее ликвидные активы А1= стр.250+стр.260=1300 (1990) | П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр.620 (800) (720) |
| А2. Быстро реализуемые активы А2= стр.240 (700) (620) | П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр.610+стр.630+стр.660= |
| А3. Медленно реализуемые активы (2010) (2025)А3= | П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр.590+смтр.640+стр.650=1880 (3020) |
| А4. Труднореализуемые активы А4=стр.190 (6000) (5500) | П4. Постоянные пассивы П4 = стр.490 (6800) (6900) |
| Тип состояния ликвидности баланса | |||
| Условия | |||
| | | | |
| Абсолютная ликвидность (оптимальная) | Нормальная ликвидность (допустимая) | Нарушенная ликвидность (недостаточная) | Кризисное состояние (недопустимое) |
Мы видим, что за отчетный период тип состояния ликвидности баланса оптимальный, а за аналогичный период прошлого года также – оптимальная, но А3<П3.
Анализ ликвидности баланса Таблица №5
| АКТИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ПАССИВ | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Платежный излишек или недостаток (+; - ) | |
| (2)-(5) | (3)-(6) | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1300 | 1990 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 800 | 720 | 500 | 1270 |
| Быстрореализуемые активы (А2) | 700 | 620 | Краткосрочные пассивы (П2) | 530 | 495 | 170 | 125 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 2010 | 2025 | Долгосрочные пассивы (П3) | 1880 | 3020 | 130 | -995 |
| Трудно реализуемые (А4) активы | 6000 | 5500 | Постоянные пассивы (П4) | 6800 | 6900 | -800 | -1400 |
| Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий: на начало периода : оптимальная на конец периода: оптимальная | |||||||
Вывод: возможность замены ликвидных активов менее ликвидными активами при платеже обязательств в реальной ситуации ограничена и не решает проблемы устранении риска потери платежеспособности;
достоверность оценки повышается, если недостаток средств в группе с менее ликвидными активами не компенсируется избытком средств в группе с более ликвидными активами.
В целом оценка платежеспособности на основе анализа абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным является анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доход над расходами.
Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Необходимо добиться соответствия между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.
Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.
Последствия риска – превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости. Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос, - соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ степени финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основе относительных показателей.
Таблица №6
| Исходные данные из бухгалтерского баланса (форма №1) | |||||
| № п.п | Название строки или раздела | раздел | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Внеоборотные активы | I | 190 | 6000 | 5500 |
| 2. | Запасы (оборотные активы) | II | 210 | 1700 | 1900 |
| 3 | НДС по приобретенным ценностям | II | 220 | 145 | 115 |
| 4 | Капитал и резервы | III | 490 | 6800 | 6900 |
| 5. | Долгосрочные обязательства | IY | 590 | 1200 | 2500 |
| 6. | Краткосрочные обязательства (займы и кредиты) | Y | 610 | 520 | 480 |
Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ)
ЗиЗ = стр.210 + стр.220.=1845 (2015)
Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:
· Собственных оборотных средств (СЩС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы
СОС = стр. 490 – стр.190= 800 (1400)
· Собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительны краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты
СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190= 2000 ( 3900)
· Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы
ОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190= 2520 (4380)
Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:
· излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств
· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:
Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:
· Абсолютная устойчивость
· Допустимая устойчивость
· Неустойчивое финансовое состояние
· Критическое финансовое состояние.
Ø Безрисковая зона – при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.
Ø Зона допустимого риска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.
Ø Зона критического риска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.
Ø Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных cсуд. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
Результаты расчетов свести в таблицу
Расчетные значения показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.) Таблица № 7
| № п.п | Показатель | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменение (+;) | |
| в тыс.руб. | в % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Общая величина запасов и затрат | 1845 | 2015 | 170 | 8,4 |
| 2 | Наличие собственных оборотных средств | 800 | 1400 | 600 | 42,9 |
| 3 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий капитал | 2000 | 3900 | 1900 | 48,7 |
| 4 | Общая величина источников | 2520 | 4380 | 1860 | 42,5 |
| 5 | | - 1045 | 615 | 1660 | 37 |
| 6 | | 155 | 1885 | 1730 | 92 |
| 7 | | 675 | 2365 | 1690 | 71,5 |
| 8 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | | | | - |
| 9 | Тип финансовой устойчивости | Допустимая устойчивость | Неустойчивое финансовое состояние | Абсолютная устойчивость | - |
| 10 | Зона предпринимательского риска | Зона допустимого риска | Зона критического | Безрисковая зона | - |
По проведенному исследованию необходимо дать рекомендации для улучшения финансовой ситуации на предприятии.
Основными финансовыми решениями для выхода из зон критического и катастрофического рисков являются увеличение собственных оборотных средств и снижение текущих финансовых потребностей, а именно потребность в краткосрочном кредите.
Например, увеличение собственных оборотных средств достигается:
- наращиванием собственного капитала (увеличение уставного капитала, снижение дивидендов и увеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем показателей рентабельности);
- увеличение долгосрочных заимствований, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного;
- уменьшение иммобилизационных средств во внеоборотных активах (но не в ущерб производству) за счет реализации используемых товарно-материальных ценностей.
В свою очередь, для снижения текущих финансовых потребностей необходимо:
- уменьшить оборотные активы за счет обоснованного снижения уровня запасов;
- снизить дебиторскую задолженность и уменьшить удельный вес сомнительных клиентов;
- увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчетов с поставщиками крупных партий сырья и материалов;
- и другие решения.
Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета относительных показателей (финансовых коэффициентов)
Данная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.
Расчетные модели характеризуются простотой и относятся к классу детерминированных моделей. Технология оценивания базируется на сравнении фактических результатов с рекомендуемыми (нормативными) значениями.
Основой построения шкалы оценки риск являются фактические значения и состав используемых показателей. В частности, при применении индивидуальных показателей риск оценивается величиной отрицательных отклонений фактических значений показателя от рекомендуемых по правилу.
Риск потери финансовой независимости дает возможность дополнительно оценить устойчивость предприятия в финансовом отношении и ответить на вопросы:
· насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;
· расчет или снижается уровень этой независимости.
Фактором риска является неудовлетворительная структура капитала, его последствием – зависимость предприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов и инвесторов.
Исходной информацией являются данные бухгалтерского баланса (форма №1), в частности, по активам и пассивам.
Оценка осуществляется на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала. Физический смысл расчетных моделей и нормативные значения показателей приведены в табл. Из приведенных показателей первые три коэффициента характеризуют финансовую независимость, а два последних – финансовую устойчивость.
Показатели финансовой устойчивости и независимости Таблица № 8
| № | Показатель | Способ расчета | Рекомендуемое значение | Примечание | |
| | | | | | |
| 1 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) | | | Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | | | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников | |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости | | | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников | |
| 4 | Коэффициент финансирования | | | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных | |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | | | Показывает, какая часть активы финансируется за счет устойчивых и долгосрочных источников | |
Результаты расчета коэффициентов финансовой независимости и устойчивости приводятся в табл.
Расчетные значения показателей Таблица №9
| № | показатель | ограничение | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение (+;_-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) | | 0,472 | 0,469 | -0,003 |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | | 0,2 | 0,3 | 0,1 |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости | | 0,679 | 0,681 | 0,002 |
| 4 | Коэффициент финансирования | | | | |
| 5 | Коэффициент финансовой устойчивости | | | | |
Следует иметь в виду, что показатели риска потери платежеспособности и финансовой независимости дополняют друг друга: если они неудовлетворительны, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Показатели данной группы являются статичными, т.к. рассчитываются за контрольный период, следовательно, для повышения достоверности оценки риска необходимо проанализировать данные за несколько периодов деятельности предприятия (например, помесячная оценка; поквартальная оценка).Е
