Курсовая Анализ финансового состояния ОАО Вологдаэлектротранс
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-25Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Институт международного права и экономики
имени А.С. Грибоедова
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Экономический анализ»
тема: «Анализ финансового состояния ОАО «Вологдаэлектротранс»
г. Вологда
2008 год
Содержание
Введение
1 Анализ баланса
1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ актива
1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ пассива
2 Анализ финансовой устойчивости
2.1 Анализ типов финансовой устойчивости
2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3.1 Анализ ликвидности баланса
3.2 Анализ коэффициентов ликвидности баланса
4 Анализ деловой активности
4.1 Анализ коэффициентов оборачиваемости
4.2 Анализ длительности операционного и финансового цикла
5 Анализ доходности и прибыльности
5.1 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
5.2 Анализ рентабельности
Заключение
Список литературы
Введение
Любой хозяйствующий субъект можно рассматриватькакнекую социально-экономическую систему, инициирующую потоки ресурсов и преобразующую их в продукцию или услуги, предложение и реализация которых обеспечивают достижение основных целей, определяющих и оправдывающих сам факт создания данного субъекта. Финансовые ресурсы играют при этом огромную, если не решающую, роль. На момент основания предприятия, а также в первые годы его функционирования приоритетное значение имеет инвестиционный аспект управления финансами; в дальнейшем относительно большее значение приобретают вопросы оптимизации финансирования текущей деятельности, в частности анализ и прогнозирование денежных потоков, эффективное управление финансовой структурой компании и др.
При этом высокий динамизм бизнес-среды и условия жесткой рыночной конкуренции предопределяют необходимость качественно нового, прогрессивного финансового менеджмента, позволяющего принимать гибкие, креативные управленческие решения. Его фундаментальной основой выступает экономический анализ, приобретающий в условиях современных реалий ситуационный характер и стратегическую направленность.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности. Он выполняет множество функций в системе управления, и многообразие функций обуславливают его цель и задачи.
Цель и задачи комплексного экономического анализа направлены на решение внутрихозяйственных задач организации для увеличения результативности ее деятельности, а также на повышение эффективности использования ее экономического потенциала: ресурсов, активов, капитала, доходов, расходов и прибыли для наращения стоимости компании, повышения доходности акций акционеров.
Основной целью комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности является получение ключевых характеристик финансово-хозяйственного состояния организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.
Объектами комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности могут быть отдельные подразделения предприятия, отдельные стороны и сегменты деятельности, центры затрат и центры ответственности. Основным объектом комплексного экономического анализа является организация в целом.
Целью данной курсовой работы является изучение методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Вологдаэлектротранс».
Задачей, которую предстоит решить в процессе выполнения курсовой работы, является горизонтальный и вертикальный анализ баланса, его ликвидности и платежеспособности, анализ типа финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия с помощью оценки абсолютных и относительных показателей.
1 Анализ баланса
1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ актива
| АКТИВ | Код | На начало отчетного года | Структура на начало года % | На конец отчетного года | Структура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое, % | Структура, % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| I. Внеоборотные активы | ||||||||
| ИТОГО по разделу I | 190 | 130 555 | 80,25 | 147 228 | 71,72 | 16 673 | 12,77 | -8,52 |
| II. Оборотные активы | | | | | | | | |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 32 140 | 19,75 | 58 041 | 28,28 | 25 901 | 80,59 | 8,52 |
| БАЛАНС | | 162695 | 100 | 205269 | 100 | 42574 | 26,17 | |
Вертикальный и горизонтальный внутригрупповой анализ актива
| АКТИВ | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Нематериальные активы | 110 | 496 | 0,38 | 496 | 0,34 | 0 | 0 | -0,04 |
| Основные средства | 120 | 110 915 | 84,96 | 126 457 | 85,89 | 15542 | 14,01 | 0,94 |
| Незавершенное строительство | 130 | 5 394 | 4,13 | 6 527 | 4,43 | 1133 | 21,00 | 0,30 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 8 359 | 6,40 | 8 356 | 5,68 | -3 | -0,04 | -0,73 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 5 391 | 4,13 | 5 392 | 3,66 | 1 | 0,02 | -0,47 |
| ИТОГО по разделу 1 | 190 | 130555 | 100 | 147228 | 100,00 | 16673 | 12,77 | |
|
| АКТИВ | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Структура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Запасы | 210 | 3 123 | 9,72 | 20 698 | 35,66 | 17575 | 562,76 | 25,94 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 1 822 | 5,67 | 2 715 | 4,68 | 893 | 49,012 | -0,99 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 19 963 | 62,11 | 18 935 | 32,62 | -1028 | -5,15 | -29,49 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 3 186 | 9,91 | 5 123 | 8,83 | 1937 | 60,797 | -1,09 |
| Денежные средства | 260 | 4 037 | 12,56 | 10 561 | 18,20 | 6524 | 161,61 | 5,64 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 9 | 0,03 | 9 | 0,02 | 0 | 0 | -0,01 |
| ИТОГО по разделу 1 | 290 | 32 140 | 100 | 58 041 | 100,00 | 25901 | 80,59 | |
1.2 Вертикальный и горизонтальный анализ пассива
| ПАССИВ | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | |||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | |||||||
| % | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| III. Капитал и резервы | |||||||||
| ИТОГО по разделу III | 490 | 98 413 | 60,49 | 99 509 | 48,48 | 1 096 | 1,11 | -12,01 | |
| IV. Долгосрочные обязательства | | | | | | | | ||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 6 627 | 4,07 | 6 969 | 3,40 | 342 | 5,16 | -0,68 | |
| V.Краткосрочные обязательства | | | | | | | | | |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 57 655 | 35,44 | 98 791 | 48,13 | 41 136 | 71,35 | 12,69 | |
| БАЛАНС | 700 | 162695 | 100,00 | 205269 | 100,00 | 42574 | 26,17 | | |
Вертикальный внутригрупповой анализ пассива
| КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Структура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Уставной капитал | 410 | 7 115 | 7,23 | 7 115 | 7,15 | 0 | 0 | -0,08 |
| Добавочный капитал | 420 | 100 786 | 102,41 | 100 793 | 101,29 | 7 | 0,0069 | -1,12 |
| Резервный капитал | 430 | 796 | 0,81 | 796 | 0,80 | 0 | 0 | -0,01 |
| Непокрытый убыток | 470 | -10 284 | -10,45 | -9 195 | -9,24 | 1 089 | -10,59 | 1,21 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 98 413 | 100,00 | 99 509 | 100,00 | 1096 | 1,11 | |
Долгосрочные обязательства
| Долгосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | 0,00 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | |
Краткосрочные обязательства
| Краткосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Займы и кредиты | 610 | 35 424 | 61,44 | 70 957 | 71,83 | 35 533 | 100,31 | 10,38 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 15 068 | 26,13 | 24 815 | 25,12 | 9 747 | 64,687 | -1,02 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 7 163 | 12,42 | 3 019 | 3,06 | -4 144 | -57,85 | -9,37 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 57 655 | 100,00 | 98 791 | 100,00 | 41136 | 71,34 | |
Вывод: За отчетный 2007 год предприятие увеличило валюту баланса на 42 574 тыс.р. (26 %), что говорит о расширении хозяйственного оборота. Доля внеоборотных активов по прежнему составляет более 40%, что вполне обосновано для предприятия, оказывающего транспортные услуги, однако говорит о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. За отчетный период этот показатель несколько уменьшился (- 8%), что является положительным моментом. Также положительную динамику показала величина денежных средств (+ 161%). Однако, структура баланса на конец 2007 года стала более неудовлетворительной, чем на начало отчетного периода по следующим причинам:
1.Стоимость запасов возросла (+562%) непропорционально увеличению выручки (+25%), доля запасов в структуре баланса возросла на 26%. Стоимость запасов возросла в основном по затратам в незавершенном производстве (+ 13931 тыс.р.) и готовой продукции (+235 тыс.р.). Это может говорить о неэффективном планировании объемов запасов, либо о возникновении трудностей с реализацией запланированного объема услуг. Этот факт, а также увеличение стоимости основных средств (+14%) и незавершенного строительства (+21%), привели к увеличению краткосрочных обязательств (+ 74%).
2. Доля дебиторской задолженности уменьшилась с 62% до 32% только за счет увеличения доли запасов, т.к. абсолютная величина уменьшилась всего на 5%. Это говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг, а также о неденежном характере расчетов.
3.За истекший период изменения собственного капитала практически не произошло, что с наряду с возросшими краткосрочными обязательствами привело к уменьшению доли собственного капитала на 12% и превышению доли заемного капитала над собственным.
Все эти моменты говорят о возросшей финансовой неустойчивости предприятия.
2 Анализ финансовой устойчивости
2.1 Анализ типов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Изменение | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 210+220 | 4 945 | 23 413 | 18 468 | 373,47 |
| 2 | Величина собственных оборотных средств (СКоб) | 490-190 | -32 142 | -47 719 | -15 577 | -48,46 |
| 3 | Функциональный капитал (ФК) | 490-190+590 | -25 515 | -40750 | -15 235 | 59,71 |
| 4 | Общая величина источников (ВИ) | 490-190+590+610 | 9909 | 30 207 | 20 298 | 204,84 |
| 5 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) | СКоб-ЗЗ | -37 087 | -71 132 | -34 045 | -91,80 |
| 6 | Излишек или недостаток функц. капитала (Фт) | ФК-ЗЗ | -30 460 | -64 163 | -33 703 | -110,65 |
| 7 | Излишек или недостаток общей величины всех источников (Фо) | ВИ-ЗЗ | 4964 | 6794 | +1 830 | 36,87 |
| 8 | Трехкомпонентный показатель типа фин. устойчивости S={Фс, Фт, Фо} | S={1, если Ф≥0 0, если Ф<0 | S={0,0,1} | S={0,0,1} | | |
2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | Норма | На начало года | На конец года | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент автономии (Кавт) | 490/300(Ф1) | ≥ 0,5 | 0,60 | 0,48 | -0,12 | -20,00 |
| 2 | Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) | (490+590)/700(ф1) | ≥ 0,8 | 0,65 | 0,52 | -0,13 | -20,00 |
| 3 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Пфр) | (590+690)/490(ф1) | ≤ 0,5ч1 | 0,65 | 1,06 | 0,41 | 63,08 |
| 4 | Индекс постоянного актива (Iпа) | 190/490(Ф1) | ≈ 0,5 | 1,33 | 1,48 | 0,15 | 11,28 |
| 5 | Коэффициент маневренности (Кман) | (490-190)/490(Ф1) | ≈ 0,5 | -0,33 | -0,48 | -0,15 | -45,45 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КобСКоб) | (490-190)/290(Ф1) | > 0,1 | -1,00 | -0,82 | 0,18 | 18,00 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КобМЗ) | (490-190)/(210+220)(Ф1) | >0,6ч0,8 | -6,50 | -2,04 | 4,46 | 68,62 |
| 8 | Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (Крс) | (120+210)/300(Ф1) | >0,5 | 0,70 | 0,72 | 0,02 | 2,86 |
Вывод: Данные таблиц показывают, что предприятие на начало и на конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственного капитала не хватает даже на покрытие внеоборотных активов. Динамика характеризует усиление зависимости предприятия от заемных источников, т.к. недостаток собственного оборотного и функционального капитала вырос на 92% и 111% соответственно, а излишек общей величины всех источников вырос (+37%) за счет привлечения краткосрочных займов и кредитов Это подтверждает и анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Если на начало года коэффициент автономии (0,65), коэффициент соотношения заемных и собственных средств (0,65) были в пределах нормы, а коэффициент финансовой устойчивости близок к ней (0,6), то к концу года все показали отрицательную динамику, причем с довольно большим темпом: 20%, 63% и 20% соответственно. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств остался примерно на прежнем уровне (+0,02%) в пределах нормы. Остальные коэффициенты на начало года были значительно ниже нормы и к концу показали тенденцию к последующему снижению.
