ВВЕДЕНИЕ

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами и кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Проблема управления дебиторской  и кредиторской задолженностями в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности.

В условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основная часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и,  наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом – это дебиторская и кредиторская задолженности.

Дебиторская и кредиторская задолженность  являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

Целью работы является  - исследование теоретических и практических вопросов сущности и значимости учета и анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

а) рассмотреть теоретические аспекты учета дебиторской и кредиторской задолженности;

б) изучить сущность анализа дебиторской задолженности;

в) изучить сущность анализа кредиторской задолженности;

г) рассмотреть анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

д) рассмотреть способы по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Объектом курсовой работы является финансовая отчетность ОАО «Кубанского  ипотечного агентства» за 2006, 2007, 2008 гг.

Теоретическую и методологическую основу для  написания работы составили:

- теоретические положения, содержащиеся в работах отечественных и зарубежных авторов по данной теме;

- нормативно-правовая база РФ, на основании которых регулируется бухгалтерский учет, а также хозяйственная деятельность предприятий.

- финансовая отчетность ОАО «Кубанского  ипотечного агентства» за 2006, 2007, 2008 гг.
1.     ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ
В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК = ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. [11]

Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия. [7]  

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов, хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет дольше и более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиентам.

Дебиторская задолженность - важный  компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы). Соответственно, организация и лица, являющиеся должниками данной организации называются дебиторами. [13]  

Дебиторская задолженность – это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности  предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность по подотчетным лицам, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.).

Дебиторская задолженность определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов). Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. [21]

Дебиторская задолженность является активом  предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощенная в активе – это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность – это будущая экономическая выгода, воплощенная в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.

Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики:

1.      Он выполняет будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.

2.       Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения.

Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли- продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то есть потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом.

3.      К активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем,  но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет. [18]

 Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач  по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, решается задача, подобная той, которая решается по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств. [16]

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. Так кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

 В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

-        Перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

-       По векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

-       Перед  работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

-       Перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

-       Перед бюджетом по всем видам  платежей;

-       Перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами. [17]  

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма  их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности, в частности бухгалтерского баланса и расшифровок к балансу.


2.     ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «КИА»)
Общая характеристика Общества и основных направлений деятельности

Открытое акционерное общество «Кубанское ипотечное агентство», в дальнейшем именуемое Общество, учреждено в соответствии с постановлением Главы администрации Краснодарского края от 17 декабря 2003 года № 1228 «О создании открытого акционерного общества «Кубанское ипотечное агентство».

Общество зарегистрировано Инспекцией МНС России № 2 по г.Краснодару 24 декабря 2003 года за основным государственным регистрационным номером 1032305710029.

Полное официальное наименование Общества - Открытое акционерное общество «Кубанское ипотечное агентство». Сокращенное наименование Общества – ОАО «КИА». Организационная структура Общества представлена на схеме (Приложение 1).

Местонахождение Общества – Российская Федерация, 350002, г.Краснодар, ул. Леваневского, 106.

Основные виды деятельности Общества:

-       Оказание агентских услуг, финансовое посредничество;

-       Развитие системы ипотечного кредитования в Краснодарском крае;

-       Приобретение у кредитных организаций закладных и их рефинансирование;

-       Привлечение дополнительных источников финансирования в жилищное строительство, долевое участие в строительстве жилых домов и квартир;

-       Оказание услуг населению и организациям в различных областях хозяйственной и производственной деятельности;

-       Выдача займов населению;

-       Другие виды деятельности, не противоречащие гражданскому законодательству Российской Федерации.

Уставной капитал ОАО «КИА» составляет 144 982 170 руб. и разделен на 14 498 217 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью акций 10 рублей каждая.

Распределение акций Общества на 31.12.2007 года представлено в следующей таблице № 1:

Таблица 1 – Распределение акций Общества

Наименование	Количество акций, штук	Доля в уставном капитале, %
Краснодарский край в лице департамента имущественных отношений Краснодарского края	14 008 217	96,62
Открытое акционерное общество «Краснодарстрой»	220 000	1,52
Акционерный банк «Юг-Инвестбанк» (ОАО)	100 000	0,69
Закрытое акционерное общество Строительно-коммерческая фирма «Домостроительный комбинат»	100 000	0,69
Общество с ограниченной ответственностью «Строительно-инвестиционная корпорация «Девелопмент-Юг»	70 000	0,48
Итого:	14 498 217	100,0

Организация бухгалтерского учета в обществе. Основные положения его учетной политики

Бухгалтерский учет в Обществе организован в соответствии с требованиями системы нормативных документов, регулирующих бухгалтерский учет в Российской Федерации.

Для отражения в учете финансово-хозяйственных операций документально оформлена учетная политика Общества, утверждены рабочий план счетов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кубанское ипотечное агентство», график документооборота, как для целей бухгалтерского учета, так и для целей налогообложения.

Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме учета с использованием программного обеспечения «1С: Бухгалтерия 8.1», «Зарплата и Управление Персоналом 8.1».

По состоянию на 01.01.2008 года нераспределенная прибыль отчетного периода ОАО «КИА» составляет 829 тыс. рублей.

Мероприятия, связанные с увеличением уставного капитала

Во исполнение постановления главы администрации Краснодарского края № 397-р от 04.05.2007 «О приобретении в государственную собственность краснодарского края обыкновенных именных бездокументарных акций дополнительного выпуска открытого акционерного общества «Кубанское ипотечное агентство», в 2007 году ОАО «Кубанское ипотечное агентство» осуществлялись следующие мероприятия, связанные с увеличением уставного капитала.

14 мая 2007 года региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Прикубанском регионе зарегистрировано Решение о дополнительном выпуске акций ОАО «Кубанское ипотечное агентство».

31 июля 2007 года между департаментом имущественных отношений Краснодарского края и ОАО «Кубанское ипотечное агентство» подписан государственный контракт № 4 на приобретение акций дополнительного выпуска ОАО «Кубанское ипотечное агентство», в соответствие с которым департамент имущественных отношений Краснодарского края приобретает 9 675 000 (девять миллионов шестьсот семьдесят пять тысяч) обыкновенных именных бездокументарных акций дополнительного выпуска ОАО «Кубанское ипотечное агентство», оплачивая их денежными средствами по рыночной стоимости 12 рублей за одну обыкновенную акцию. Таким образом, общая стоимость передаваемых ценных бумаг составила 116 100 000 (сто шестнадцать миллионов сто тысяч) рублей.

Поскольку номинальная стоимость одной обыкновенной именной бездокументарной акции ОАО «Кубанское ипотечное агентство» составляет

10 рублей, то уставной капитал на 96 750 000 (девяносто шесть миллионов семьсот пятьдесят тысяч) рублей.

Отчет об итогах дополнительного выпуска ценных бумаг ОАО «Кубанское ипотечное агентство» зарегистрирован Региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Прикубанском регионе 6 декабря 2007 года.

Капитальное строительство

10 октября 2005 года ОАО «Кубанское ипотечное агентство» получена лицензия на осуществление строительства зданий и сооружений Ι и ΙΙ уровней ответственности, рег. № ГС-3-23-02-27-0-2310089161-011031-1.

В 2007 году ОАО «КИА» привлекались денежные средства граждан в строительство 4-х этажного 28-квартирного жилого дома в станице Выселки Краснодарского края. В строительстве дома ОАО «КИА» принимало участие в качестве Застройщика-Застройщика. Генеральной подрядной организацией выступило ОАО «Агропромышленный строительный комбинат «Гулькевичский». Сдача дома в эксплуатацию произошла в сентябре 2007 года, а квартиры переданы дольщикам по передаточным актам, в соответствии с Договорами на участие в долевом строительстве жилого дома.

ОАО «Кубанское ипотечное агентство» в 2007 году продолжало производить затраты на выполнение проектно-изыскательских работ и оформление исходно-разрешительной документации, связанной со строительством 9-этажного 90-квартирного жилого дома в городе Новороссийске, 9-этажного 101-квартирного жилого дома в городе Туапсе.

Анализ финансового положения организации

Стоимость чистых активов на конец 2007 года составляет 169 611 тыс. рублей, а размер Уставного капитала – 144 982 тыс. рублей, таким корректировка размера Уставного капитала, согласно Законодательства РФ, не требуется.

На основе балансов ОАО «Кубанское ипотечное агентство» за три года рассмотрим изменения структуры имущества и источников средств предприятия (на конец года), представленные в таблицах № 2 и № 3:

Таблица 2 – Анализ изменения структуры имущества предприятия

Показатель	2006		2007		2008		Изменение в 2008г по сравнению с 2006 (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Всего имущества	82958	100	216464	100	230140	100	147182	2,8 раз
в т.ч. внеобо-ротные активы	1035	1,2	6700	3,1	16199	7	15164	15,7 раз
в % к имуществу	1,2	Х	3,1	Х	7	Х	Х	5,6 раз
Оборотные активы	81923	98,8	209764	96,9	213941	93	132018	2,6 раз
в % к имуществу	98,8	Х	96,9	Х	93	Х	Х	94%
из них запасы	1	0,001	417	0,19	8983	3,9	8982	8983
в % к оборотным активам	0,001	Х	0,2	Х	4,2	Х	Х	4200 раз
в т.ч. сырье и материалы	1	0,001	1	0,0005	5	0,002	4	5 раз
в % к оборотным активам	0,001	Х	0,0005	Х	0,002	Х	Х	2 раза
Дебиторская задолженность	23545	28,4	65876	30,4	94297	41,5	70752	4 раза
в % к оборотным активам	28,7	Х	31,4	Х	44,1	Х	Х	153,7 %
Денежные средства	15560	18,8	6895	3,2	6017	2,6	-9543	38,7%
в % к оборотным активам	19	Х	3,3	Х	2,8	Х	Х	15 раз
Краткосрочные финансовые вложения	42810	51,6	136442	63,05	104515	45,4	61705	2,4 раз
в % к оборотным активам	52,3	Х	65,04	Х	48,9	Х	Х	93,5%
НДС	7	0,008	134	0,06	130	0,06	123	18,6 раз

Таблица 3 – Анализ изменения источников средств предприятия

Показатель	2006		2007		2008		Изменение в 2008г по сравнению с 2006 (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Всего источников средств	82958	100	216464	100	230140	100	147182	2,8 раз
в т.ч. собственные средства	53822	64,9	169745	78,4	169125	73,5	115303	3,1 раз
в % к источникам средств	64,9	Х	78,4	Х	73,5	Х	Х	1,1 раз
Из них наличие собственных оборотных средств	52787	63,6	163045	75,3	152926	66,4	100139	2,9 раз
в % к собственным средствам	98,1	Х	96	Х	90,4	Х	Х	92,1%
заемные средства - всего	29136	35,1	46719	21,6	61015	26,5	31879	2,1 раз
в % к источникам средств	35,1	Х	21,6	Х	26,5	Х	Х	75,5%
Долгосрочные обязательства	___	___	___	___	___	___	___	___
в % к заемным средствам	___	Х	___	Х	___	Х	Х	___
Краткосрочные обязательства	29136	35,1	46719	21,6	61015	26,5	31879	2,1 раз
в % к заемным средствам	100	Х	100	Х	100	Х	Х	100 %
Кредиторская задолженность	29136	35,1	20719	0,9	61015	26,5	31979	3,1 раз
в % к заемным средствам	100	Х	44,3	Х	100	Х	Х	100%
Задолженность учредителям по выплате доходов	___	___	___	___	___	___	___	___
в % к заемным средствам	___	Х	___	Х	___	Х	Х	___

С точки зрения ликвидности баланса, наблюдается полное перекрытие платежного недостатка по погашению наиболее срочных обязательств, а также краткосрочных, долгосрочных и постоянных активов. Общий показатель ликвидности за 2007 год вырос на 1,68 пункта и на конец года превышает норматив более чем в 2 раза.

Коэффициент абсолютной ликвидности, напротив, на конец года снизился ниже норматива на 0,52 пункта. Это объясняется значительным ростом (более чем в 6,4 раза) доли внеоборотных активов в структуре баланса – в основном за счет роста капитальных вложений в незавершенное строительство, и оптимизации свободных денежных средств – вложения свободных средств в закладные.

Общий капитал Общества вырос в 2,6 раза и составил 216 465 тыс. рублей, при этом доля оборотного капитала сократилась на 1,85%. Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) на конец 2007 года снизился до значения 0,275 пункта – на 1 рубль собственных средств приходится 27,5 копеек заемных

Для расчета показателей представленных в таблице 4 используются следующие формулы:

           Х₁ = (стр. 290 – 230 – 610 – 620 – 630 – 660) / стр. 300                   (1)   

                              Х₂ = стр. 190 (форма 2) / стр. 300                                   (2)

                              Х₃ = стр. 140 (форма 2) / стр. 300                                   (3)

                              Х₄ = стр. 490 / стр. (590 + 690)                                        (4)

                              Х₅ = стр. 010 (форма 2) / стр. 300                                   (5)

Приведенные в формулах строки соответствуют показателям форм «Бухгалтерский баланс» (форма 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма2).

Сама пятифакторная модель Э. Альтмана имеет вид:

Z = 0,717Х₁ + 0,874Х₂ + 3,10Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅                       (6)

Правило принятия решения о возможности банкротства заключается в следующем:

- Z < 1,23 – вероятность банкротства высокая;

- Z > 1,23 – вероятность банкротства малая.

Для данной модели точность прогнозирования на горизонте до одного года составляет до 95%, на два года – до 83, на пять лет – до 70%.

Таблица 4 – Расчет коэффициентов пятифакторной модели Э. Альтмана

 

Показатели	Обозначение	2007 год	2008 год	Абсолютное отклонение,  +/-	Темп роста, %
Доля чистого оборотного капитала в активах	X1	0,75	0,66	-0,09	88
Рентабельность активов по нераспределенной прибыли	X2	0,004	0,001	-0,003	25
Рентабельность активов по балансовой прибыли	X3	0,006	0,002	-0,004	33
Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала	X4	3,53	2,77	-0,76	78
Отдача всех активов	X5	0,05	0,06	0,01	120
Модель вероятности банкротства	Z	2,09	1,70	-0,39	81

Анализ данных таблицы показал, что за исследуемый период показатели, равные 2,09 в 2007 году и 1,70 в 2008 году, подтверждают малую вероятность банкротства ОАО «КИА», так же наблюдается тенденция к уменьшению показателя, отклонение которого составило 0,39, темп роста - 81%.

На 2007 год у ОАО «Кубанское ипотечное агентство» присутствовал План развития, утвержденный Советом директоров. Специалистами ОАО «Кубанское ипотечное агентство» разработан и одобрен Советом директоров ОАО «Кубанское ипотечное агентство» План развития Агентства на 2008 год.

Коммерческие структуры и иностранные инвесторы непосредственного участия в деятельности ОАО «Кубанское ипотечное агентство» не принимают.

3.     АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕНННОСТИ
Бухгалтерский анализ дебиторской и креди­торской задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансо­вого менеджмента организации, позволяет ее руководству:

- определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом оплаченных сче­тов;

- прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые резуль­таты ее деятельности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим не только руководству и главному бухгалтеру организации, но и работни­кам ее финансовой и юридической служб, руководителям отделов мар­кетинга и продаж, организаций имеет для банков и других кредитных учреждений, для инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предо­ставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тща­тельностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе и их долговые обязательства. Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних специалистов.

Наиболее обстоятельно свои долговые обязательства должны ана­лизировать сами экономические субъекты для нужд управления фи­нансовой деятельностью и информирования акционеров и других соб­ственников. Вот почему данные о дебиторской и кредиторской задол­женности раскрываются в годовой бухгалтерской отчетности.

Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской  задолженностей предприятий по направлениям их возникновения или получения, видам дебиторской и кредиторской задолженности, степе­ни соблюдения сроков платежей и другим основаниям.

По данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств и плате­жей предпри­ятия раскрывать в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибы­лях и убытках дополнительные данные о наличии на начало и конец отчет­ного периода отдельных видов дебиторской задолженности. Кроме того, здесь должна быть приведена информация, полученная по результатам ана­лиза соблюдения расчетно-платежной дисциплины, просроченных долго­вых обязательств, полноты перечисления налоговых и приравненных к ним платежей, уплаченных или подлежащих уплате штрафных санкций за неис­полнение долговых обязательств, в том числе перед бюджетом.

Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности пред­приятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необ­ходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени де­нежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности финансовой отчетности предприятия включает:

- анализ динамики и структуры долговых обязательств;

- анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

- анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.[15]

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего изучают их динамику, причины и дав­ность возникновения, соответствие срокам исковой давности.
3.1  Анализ влияния дебиторской  задолженности на финансовое состояние предприятия

 Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования. Изменение цен может быть выражено индексом роста потребительских цен, который в России ежемесячно публикуется Госкомстатом. Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. В общем виде изменение объема дебиторской задолженности за анализируемый период можно охарактеризовать по данным бухгалтерского баланса. Для внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета, раскрывающие данные о величине и структуре дебиторской задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью. Анализ временной структуры дебиторской задолженности позволяет оценить динамику погашения задолженности отдельными группами дебиторов и выявить просроченную задолженность. Такой анализ позволяет облегчить проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами и оценить активность предприятия по взысканию дебиторской задолженности. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии создаются предпосылки перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, а именно целенаправленного воздействия на условия предоставления кредита покупателям. Критическое финансовое положение возникает в ситуации, когда в дополнение к неустойчивому финансовому положению предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, и просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. В составе оборотного капитала важной составляющей фондов обращения является дебиторская задолженность.

Приступая к анализу, нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало, и конец года показываются в разделе II «Оборотные активы». Показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, т.е. долгосрочная дебиторская задолженность и платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, т.е. краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализируемое предприятие ОАО «Кубанское ипотечное агентство»  является самостоятельным комплексом, деятельность которого направлена на развитие системы ипотечного кредитования в Краснодарском крае. Основными задачами является оказание услуг населению и организациям в различных областях хозяйственной и производственной деятельности, выдача займов населению.

Дебиторская задолженность, согласно бухгалтерскому балансу ОАО «КИА» за три года на конец отчетного периода, представлена в таблице № 5:

Таблица 5 - Динамика и структура дебиторской задолженности ОАО «КИА»

Показатель	2006		2007		2008		Отклонение  (+,-) в 2008г по сравнению
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	с 2006	с 2007
Дебиторская задолженность - всего	23545	100	65876	100	94297	100	4 раза	143%
в т.ч. -  расчеты с покупателями и заказчиками	9256	39,3	16695	25,3	21213	22,5	2,3 раз	127%
- авансы выданные	10717	45,5	864	1,3	52204	55,4	4,9 раз	60 раз
- прочая	3572	15,2	48317	73,3	20880	22,1	5,8 раз	43%

 



Рисунок 1 – Сравнительный анализ структуры дебиторской задолженности

           по годам                      

По данным таблицы 4 и рисунку 1, можно увидеть, что в 2008 году дебиторская задолженность увеличилась по сравнению с 2006 годом почти в 4 раза, а с 2007 – на 43% и составила 143%. Структура дебиторской задолженности немного изменилась:

- задолженность покупателей и заказчиков увеличилась в 2,3 раза в 2006 и стала составлять 127 процента в 2007г;

- задолженность по авансам выданным так же соответственно увеличилась в 4,9 раза  и в 60 раз;

- задолженность прочих дебиторов увеличилась по сравнению с 2006г в 5,8 раз, а с 2007 – значительно уменьшилась и составила 43 процента.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, т.к. её служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия. Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины. Поэтому особое внимание при анализе уделяется именно неоправданной дебиторской задолженности.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.
3.2 Анализ влияния  кредиторской задолженности на платежеспособность предприятия

        

 Анализ кредиторской задолженности  проведем также на основе использования финансовой отчетности; бухгалтерского баланса и расшифровки, т.е. приложения к балансу. Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Рассмотрим данные таблицы 6:
Таблица 6 – Динамика и структура кредиторской задолженности ОАО «КИА»

Показатель	2006		2007		2008		Отклонение  (+,-) в 2008г по сравнению
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	с 2006	с 2007
Кредиторская задолженность - всего	29136	100	20719	100	61015	100	2,09 раз	2,9 раз
в т.ч. -  перед поставщиками и подрядчиками	27868	95,6	18924	91,3	487	0,8	1,7%	2,6%
- перед персоналом организации	___	___	82	0,4	8	0,01	___	9,8%
- перед государственными внебюджетными фондами	105	0,4	236	1,1	152	0,2	145%	64%
- по налогам и сборам	456	1,6	1415	6,8	1064	1,7	2,3раз	75%
- прочая	707	2,4	62	0,3	59303	97,2	83,9раз	956,5раз

  Рисунок 2 - Сравнительный анализ структуры кредиторской

                       задолженности по годам  

 

По результатам расчетов, представленных в таблице 6 и на рисунке 2 можно увидеть, что общая кредиторская задолженность в 2008г превышает в 2,09 раза по сравнению с 2006г и почти в 3 раза - с 2007г. Структура кредиторской задолженности в 2008 году так же изменилась, ее составили:

- задолженность перед поставщиками и подрядчиками значительно уменьшилась: в 2006 году составила 1,7%, в 2007 – 2,6%;

- перед персоналом организации снизилась по сравнению с 2007, что составило 9,8 %, а в 2006 задолженности вообще не было;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами по сравнению с 2006 годом увеличилась на 45%, а с 2007 – уменьшилась и составила 64%;

- по задолженности по налогам и сборам наблюдается увеличение в сравнении с 2006 – в 2,3 раза, снижение - 75% в 2007 году.

- что касается прочей кредиторской задолженности можно видеть значительное увеличение, так в сравнении с 2006  - в 83,9 раза, с 2007 – в 956,5 раз, от чего и зависит рост кредиторской задолженности в 2008 году 

Как известно деятельность любого предприятия связана с приобретением или оказанием разного рода услуг.  В нашем примере – это услуги по предоставлению ипотечных кредитов. Поскольку расчеты за услуги производятся на условиях последующей оплаты, то можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь предприятие также выступает в роли кредитора для своих поставщиков в части выдачи им авансов  за предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности зависит финансовое благополучие предприятия.
3.3 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей
При анализе финансового состояния предприятия большое значение имеет сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом сравниваются не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется и в определении коэффициентов ликвидности, но и  продолжительность периодов оборачиваемости.

Определение необходимого уровня оборотных средств и кредиторской задолженности, от которых зависит состояние текущих активов фирмы, включает в себя принятие решений о ликвидности ее активов и очередности выплат ее долгов. На эти решения в свою очередь влияет выбор между прибыльностью и риском. В число факторов, оказывающих воздействие на ликвидность активов фирмы, входит управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, кредитная политика и методы ее проведения. Чем меньше доля ликвидных активов в общей сумме оборотных средств, тем больше прибыль фирмы от всех вложений. Прибыльность фирмы связана с различиями в издержках при разных методах финансирования и объеме прибыли от финансирования в период, когда оно не требуется. Затраты на краткосрочное финансирование меньше затрат на среднесрочное и долгосрочное финансирование, и, следовательно, чем больше доля краткосрочных обязательств в общей сумме задолженности, тем выше прибыльность фирмы.

Рассуждая о прибыльности предприятия, предполагается, что сумма оборотных средств составляет небольшую долю в общей сумме активов, а сумма краткосрочной кредиторской задолженности - большую часть  ее суммы. Результатом такой стратегии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Определение прибыльности этой стратегии составляет риск для  предприятия, а это вероятность неплатежеспособности.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.

Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. И хотя деятельность предприятий реального сектора экономики значительно отличается от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости, (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность). Таким образом, показатель качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

К о.д. = В / ДЗ,                            (7)

где Ко.д. – коэффициент оборачиваемости дебиторской  

                   задолженности;

     В – доход от реализации продукции (работ, услуг), выручка за период;

   ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

К о.к. = В / КЗ,                             (8)

где Ко.к – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

      В – выручка от реализации продукции;

      КЗ – средняя кредиторская задолженность.

Коэффициент закрепления дебиторской задолженности:

К д. = ДЗ / В,                                (9)

где К д. – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

      В – выручка от реализации продукции;

      ДЗ – средняя кредиторская задолженность.

Коэффициент закрепления кредиторской задолженности:

К з. = КЗ / В,                               (10)

где К з. – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

      В – выручка от реализации продукции;

      КЗ – средняя кредиторская задолженность.

Оборачиваемость дебиторской (ОД) и кредиторской задолженности (ОК), может быть рассчитана и в днях, т.е. продолжительность оборота. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости Ко.д. или Ко.к.:

ОД = П/Ко.д,                              (11)               

ОК = П/Ко.к,                              (12)

где  П – длительность периода;

                 Ко.д. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

       Ко.к. – коэффициент оборачиваемости кредиторской          

                   задолженности;

Используя выше представленные формулы, составим анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в виде таблицы № 7.

Таблица 7 – Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и   

                   кредиторской задолженности

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение (+,-) в 2008г. по сравнение с
				2006 г.	2007 г.
Темп роста, % - дебитор. задолженности - кредит. задолженности	156 79	280 71	143 294	91,7% 3,7 раз	51% 4,2раза
Коэффициент оборачиваемости: - дебитор. задолженности - кредит. задолженности	2,73 1,6	0,27 0,48	0,17 0,34	6,2% 21,25%	63% 70,8%
Продолжительность оборота, дней - дебитор. задолженности - кредит. задолженности	132 225	1333 750	2118 1059	16 раз 4,7 раз	158,9% 141,2%
Коэффициент закрепления: - дебитор. задолженности - кредит. задолженности	0,4 0,6	3,8 2,1	5,7 2,9	14раз 4,8раз	150% 138%
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб.	-5591	45157	33282	- 5,9 раз	73,7%

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году по сравнению с 2006 годом показывает, что предприятие имеет в наличии денежных средств для оплаты своих обязательств в размере, недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То есть, всего наиболее ликвидных активов меньше в 5,9 раз, чем кредиторская задолженность, из этого видно, что кредиторскую задолженность погасить не считается возможным. И даже если нам погасят дебиторскую задолженность, то это ничего не изменит, так как она очень мала. В 2008 году по сравнению с 2007 отклонение составило 73,7%.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году снизился и составил в 2006 – 6,2%, в 2007 – 63%. Сравнивая можно сказать, что предприятие сокращает выдачу кредитов.

Закончив анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 1,6 до 0,34. Это говорит о том, что у предприятия идёт рост покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия возрос с 225дней в 2006 году до 750 дней – 2007 года и  1059 дней – 2008г.

Темп роста дебиторской задолженности снизился (в 2008 по сравнению с 2006 составил 91,7%, с 2007 – 51%), а вот темп роста кредиторской задолженности наблюдается увеличение (в 2008 с 2006 в 3,7 раза, с 2007 в 4,2 раза). Так же можно отметить, что темп роста кредиторской задолженности в 2008 году превышает почти в 2 раза темпа роста дебиторской задолженности.





4. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  И ОПТИМИЗАЦИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

. Просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.

. Просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.

. Просроченная задолженность по оплате труда

. Просроченная задолженность по платежам в бюджет

. Просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.

Стратегические планы предполагают дальнейшее развитие Агентства как организации предоставляющей возможность обеспечить доступность жилищного кредитования для населения области.

Агентство намерено расширять созданную ипотечную инфраструктуру путем увеличения количества участвующих в процессе ипотечного кредитования населения банковских  организаций.

Автоматизация процесса выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов будет осуществляться на основе программного обеспечения разработанного ОАО «Кубанское ипотечное агентство» и межрегиональной автоматизированной информационной системы (МАИС) разработанной Международной ассоциацией фондов жилищного строительства и ипотечного кредитования. Это позволит Агентству, увеличить количество рассматриваемых дел более чем в 2 раза, не создавая при этом дополнительных рабочих мест, что позволит экономить на заработной плате.

Предполагается внедрение новых ипотечных продуктов, а именно, предоставление кредитов (займов) - “военная ипотека”,  для охвата в качестве потенциальных заемщиков по ипотечным кредитам отдельных категорий граждан, статус которых обуславливает прогноз стабильного роста их доходов в будущем (молодые семьи, военнослужащие и т.д.).

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы:
    1. Одной из задач  по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

 2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

 3. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

 4. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому  необходимо решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

  5. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Оборотная сторона управления счетами дебиторов – это управление кредиторской задолженностью то есть счетами, подлежащими оплате кредиторам  предприятия. Цель этого заключается в отсрочке выплаты до самого последнего момента, поскольку счета кредиторов, по сути, представляют собой  беспроцентные ссуды от поставщиков.

Увеличение дебиторской  задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на;

-            увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и т.д.);

-            увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

-            увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты.

Для улучшения финансового положения анализируемого предприятия ОАО «КИА» необходимо:

-       Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятию и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

-       По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

-       Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

-       Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям, сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам, товарам отгруженным, не оплаченные в срок поставщики и покупатели, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, задолженность по статье « прочие дебиторы».


   
   


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В условиях рыночных отношений между хозяйствующими субъектами возникает большое разнообразие расчетных взаимоотношений. В курсовой работе рассмотрены операции, возникающие на исследуемом предприятии в отдельности по расчетам с дебиторами и кредиторами.

Отдельно изучена проблема, связанная с влиянием дебиторской и кредиторской задолженностей на финансовое состояние предприятия, а также рассмотрена пятифакторная модель Э.Альтмана, изменения структуры имущества, анализ изменения источников средств предприятия.

В ходе количественного анализа дебиторской и кредиторской задолженности, проведенного за период 2006 – 2008 гг., выявлены основные тенденции в динамике задолженности. По результатам качественного анализа, основанного на расчете относительных показателей, установлены причины изменения стоимости долгов.

В процессе сравнительного анализа установлено соотношение реальной величины дебиторской и кредиторской задолженности с учетом стоимости альтернативных издержек владения активами и издержек, связанных с привлечением дополнительных источников финансирования в виде кредиторской задолженности.

В соответствии с поставленной целью полученные результаты являются основанием для разработки рекомендаций по совершенствованию политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью, осуществляемой управленческим персоналом предприятия.

В целях оптимизации величины дебиторской задолженности рекомендуется создание резерва по сомнительным долгам для равномерного списания задолженности в течение отчетного периода.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия, а иногда приводит и к банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств предприятия из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. На основании этого необходимо проводить мониторинг и анализ состояния расчетов. Для проведения анализа используются данные бухгалтерского учета и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует своевременного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ

3. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 №43н.

4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

5. Акчурина Е.В., Солодко Л.П., Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие, - М.: Издательство «Экзамен». 2004. – 416с.

6. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет. Москва 2001 г.

7. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.

8. Безруких П.С., Кондраков Н.П., Палий В.Ф. и др. Бухгалтерский учет: Учебник /Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2004.

9. Белов Н.Г. Контроль и ревизия. – М.:Агропромиздат. 2002

10. Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет, Ростов-на-Дону: Феникс, 2002 г.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2001.

12. Куликова Л.И. Учет операций коммерческого кредитования // Бухгалтерский учет. – 2005. – № 8. – С. 11-15.

13. Маркарьян Э.А. Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. Финансовый анализ, Ростов-на-Дону, 2001 г.

14.Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 456 с.

15. Парушина Н.В. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учёт, 2002, № 4

16. Попова О.В. Учет дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2005. – № 17. – С. 8-12.

17. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

18. Сысоева И.А., Дебиторская и кредиторская задолженность // Бухгалтерский учёт, 2004 № 1.

19. Стражева В. И. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности»

20. Терехов А.А. Аудит: перспективы развития. — М.: Финансы и статистика, 2001.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2002.

22. Штейнман М.Я., Гайдуцкий П.И. Внутрихозяйственный контроль. –

М.: Агропромиздат, 2001.